Weekly Financial Report Δευτέρα 17 Ιουλίου 2017 Αισιοδοξία για την παγκόσμια οικονομία χάρις στο ΑΕΠ της Κίνας Μετά τις Κεντρικές Τράπεζες και την προηγούμενη εβδομάδα όταν και οι πρώτες έδωσαν τον τόνο τους για τις προθέσεις τους μέσα στο 2017, τη σκυτάλη πήραν οι οικονομικές ανακοινώσεις και ιδιαίτερα αυτή της ανάπτυξης της οικονομίας της Κίνας. Συγκεκριμένα, η οικονομία της χώρας αναπτύχθηκε με ρυθμό 6,9% στο β τρίμηνο του 2017 και οριακά περισσότερο του αναμενομένου 6,8%. Έτσι, φαίνεται ότι κρατούνται οι υποσχέσεις της κινέζικης κυβέρνησης για τη διατήρηση του υψηλού ρυθμού ανάπτυξης της οικονομίας της χώρας, γεγονός που μπορεί να δώσει αισιοδοξία αλλά και «καύσιμο» για την ανάπτυξη της παγκόσμιας οικονομίας το οποίο με τη σειρά του θα διευκολύνει τις μεγάλες Κεντρικές Τράπεζες να προχωρή- σουν σε αυτό που πιθανόν πραγματικά επιθυμούν, την σύσφιξη και την ομαλοποίηση της νομισματικής τους πολιτικής κάτι το οποίο έχει ήδη ξεκινήσει η Fed. Ενώ είναι πιθανό η Ελλάδα αυτή την εβδομάδα να επιχειρήσει μια νέα «έξοδο στις αγορές» αναχρηματοδοτώντας αυτή του 2014, αρκετά ήταν τα οικονομικά στοιχεία της προηγούμενης εβδομάδας τα οποία προκάλεσαν εντύπωση. Συγκεκριμένα, πολύ θετικά ήταν τα νούμερα για την βιομηχανική παραγωγή της Ευρωζώνης αλλά και τις γερμανικές εξαγωγές ενώ η ανεργία στην Μεγάλη Βρετανία βρίσκεται πλέον σε χαμηλά επίπεδα άνω των 40 ετών. Τέλος, η Τράπεζα του Καναδά προχώρησε σε αύξηση επιτοκίου κατά 50μ.β. ΘΕΣΣΑΛΟΝΙΚΗ 26ης Οκτωβρίου 90, Τ.Κ. 54 627 Porto Center, Τμήμα Β2 Τ. 2310 517800 F. 2310 515053 ΑΘΗΝΑ Χατζηγιάννη Μέξη 5, Τ.Κ. 115 28 Τ. 210 3387710 F. 210 3387724 ΚΡΗΤΗ 25ης Αυγούστου 46, Τ.Κ. 712 02, Ηράκλειο Τ. 2810 343366 F. 2810 343365 Βρείτε περισσότερα εδώ www.hellasfin.gr
ετών περίπου. Γαλλία Ο πληθωρισμός παρέμεινε σταθερός στο 0,7%. Ιταλία Ευρωζώνη Economy & Markets Σταθερός στο 1,6% ο γερμανικός πληθωρισμός, άνοδος των εξαγωγών Στο 0,7% ο πληθωρισμός στην Γαλλία, στο 1,2% στην Ιταλία Ο πληθωρισμός Ιουνίου παρέμεινε σταθερός στο 1,2% και η βιομηχανική παραγωγή αυξήθηκε 0,7% σε μηνιαία και 2,8% σε ετήσια παρά την αναμενόμενη μείωση. Τουρκία Η βιομηχανική παραγωγή μειώθηκε 1,5% σε μηνιαία βάση και αυξήθηκε 3,5% σε ετήσια. Ευρωζώνη Η βιομηχανική παραγωγή αυξήθηκε 1,3% σε μηνιαία και 4% σε ετήσια βάση και περισσότερο του αναμενομένου. Γερμανία Οι εξαγωγές και οι εισαγωγές αυξήθηκαν 1,4% και 1,2% αντίστοιχα και περισσότερο του αναμενομένου ενώ ο πληθωρισμός παρέμεινε σταθερός τον Ιούνιο στο 1,6%. Μεγάλη Βρετανία Η ανεργία μειώθηκε στο 4,5% και στο χαμηλότερο επίπεδο των τελευταίων 40 2
έφτασαν τις 245χιλ την εβδομάδα που ολοκληρώθηκε την 8 η Ιουλίου. Οι συνεχιζόμενες αιτήσεις μειώθηκαν κατά 11χιλ. και έφτασαν στις 1,945εκ. για την εβδομάδα που ολοκληρώθηκε την 1 η Ιουλίου. Καναδάς Αμερική Economy & Markets Μείωση του πληθωρισμού στο 1,6% στις ΗΠΑ Μεικτά τα οικονομικά στοιχεία στις ΗΠΑ Αύξηση επιτοκίου από την Τράπεζα του Καναδά Η Κεντρική Τράπεζα της χώρας προχώρησε σε αύξηση επιτοκίου κατά 25 μ.β. και στο 0,75%. Βραζιλία Οι λιανικές πωλήσεις αυξήθηκαν 2,4% σε ετήσια βάση και λιγότερο του αναμενομένου. Μεξικό Η βιομηχανική παραγωγή αυξήθηκε 1% σε ετήσια βάση και περισσότερο του αναμενομένου. ΗΠΑ Στα επιμέρους οικονομικά στοιχεία, οι τιμές παραγωγού αυξήθηκαν οριακά ενώ ο πληθωρισμός μειώθηκε από 1,9% σε 1,6%. Οι λιανικές πωλήσεις μειώθηκαν 0,2% σε μηνιαία βάση, η βιομηχανική παραγωγή αυξήθηκε 0,4% σε μηνιαία βάση και περισσότερο του αναμενομένου και η καταναλωτική εμπιστοσύνη υποχώρησε ελαφρώς. Στην αγορά εργασίας, οι νέες αιτήσεις ανεργίας μειώθηκαν κατά 3χιλ και 3
11,3% και 17,2% αντίστοιχα σε ετήσια βάση και περισσότερο του αναμενομένου. Ιαπωνία Ασία Economy & Markets Οι μηχανολογικές παραγγελίες μειώθηκαν 3,6% σε μηνιαία βάση και ο δείκτης τιμών παραγωγού αυξήθηκε 2,1% σε ετήσια βάση ενώ η βιομηχανική παραγωγή μειώθηκε 3,6% σε μηνιαία βάση και αυξήθηκε 6,5% σε ετήσια. Αυστραλία Ανάπτυξη 6,9% για την οικονομία της Κίνας Σταθερός στο 1,5% ο πληθωρισμός στην Κίνα, θετικά νούμερα για εξαγωγές-εισαγωγές Αμετάβλητα τα επιτόκια σε Αυστραλία και Νότιο Κορέα Στο 1,54% ο πληθωρισμός στην Ινδία Η Κεντρική Τράπεζα της χώρας διατήρησε αμετάβλητο το επιτόκιο στο 1,5% όπως και αναμενόταν. Ινδία Ο πληθωρισμός μειώθηκε από 2,18% σε 1,54% και η βιομηχανική παραγωγή αυξήθηκε 1,7% σε ετήσια βάση και λιγότερο του αναμενομένου ενώ οι εξαγωγές αυξήθηκαν 4,4%. Κίνα Η οικονομία της χώρας αναπτύχθηκε 6,9% σε ετήσια βάση και οριακά περισσότερο του αναμενομένου. Νότιος Κορέα Η ανεργία αυξήθηκε από 3,6% σε 3,8% ενώ η Κεντρική Τράπεζα διατήρησε το επιτόκιο στο 1,25%. Ο πληθωρισμός παρέμεινε σταθερός στο 1,5%, ο δείκτης τιμών παραγωγού αυξήθηκε 5,5% σε ετήσια βάση ενώ οι εξαγωγές και οι εισαγωγές αυξήθηκαν 4
Macro GDP YoY % Infl YoY % Unemployment Eurozone 1,5 1,4 9,6 USA 2,3 2,4 4,6 Japan 1,1 0,6 3,0 Germany 1,5 1,7 6,1 United Kingdom 1,2 2,4 5,2 France 1,3 1,2 9,9 Italy 0,8 1,0 11,4 Australia 2,6 2,1 5,7 Canada 1,9 1,9 6,9 Switzerland 1,5 0,3 3,3 Greece 1,5 0,7 22,5 China 6,5 2,2 4,1 Russia 1,1 5,0 5,6 Mexico 1,7 4,1 4,1 Turkey 2,6 8,1 11 South Africa 1,1 5,8 26,8 India 6,8 4,7 - Indonesia 5,3 4,2 5,6 Philippines 6,3 2,9 5,9 Malaysia 4,3 2,7 - South Korea 2,5 1,7 3,8 Source: Bloomberg, HellasFin *Όλες οι τιμές είναι προβλέψεις για το 2017 5
10 Year Sovereign Bonds Close 1w change USA 2,146-0,080 Japan -0,008-0,013 Germany 0,127 0,001 UK 0,926 0,028 France 0,417-0,015 Italy 1,776-0,013 Spain 1,064-0,024 Australia 2,455-0,017 Switzerland -0,293 0,021 Greece 4,897-0,159 China 3,350 - Russia 7,880-0,100 Mexico 6,723-0,012 Brazil 4,352-0,287 South Korea 2,179-0,052 India 6,891-0,029 Philippines 4,492-0,003 Malaysia 4,032-6
Global Indices Close 1w % YTD TR 1y TR MSCI World 1.936,94 1,62 12,91 17,30 MSCI Emerging 1.040,72 3,74 23,29 24,12 MSCI Frontier 568,69 0,90 16,85 18,52 STOXX 600 386,84 1,56 9,72 18,09 EUROSTOXX 50 3.525,94 1,33 10,01 22,96 7
Developed Markets Close 1w % YTD TR 1y TR Dow Jones 21.553,09 1,04 10,91 19,91 S&P 500 2.447,83 1,41 11,05 16,04 Nasdaq 6.274,44 2,59 18,01 26,97 Nikkei 20.099,81 0,95 6,23 25,09 FTSE 100 7.378,39 0,57 5,64 15,32 DAX 12.631,72 1,43 10,02 25,46 CAC 40 5.235,31 1,41 10,42 23,06 SMI 9.034,57 0,99 13,39 14,13 8
Emerging Markets Close 1w % YTD TR 1y TR Shanghai 3.222,42-1,13 5,55 7,64 Hang Seng 26.389,23 3,83 23,07 26,83 RTS Russia 1.044,27 3,96-6,78 13,13 Bovespa 65.178,35 5,00 8,65 17,94 Nifty 9.886,35 1,40 21,86 17,01 MEXBOL 50.968,76 2,20 13,41 12,18 ASE 856,47 1,58 34,44 54,71 MERVAL 21.976,37-0,67 29,33 41,44 9
Currencies Close 1w % YTD % 1yr % EUR/USD 1,145 0,421 8,84 3,36 USD/JPY 112,570 1,306 3,90-5,69 GBP/USD 1,307 1,491 5,94-1,37 EUR/CHF 1,104-0,244-2,85-1,41 USD/CNY 6,773 0,453 2,54-1,01 USD/AUD 1,281-2,579-7,78-2,78 EUR/RUB 67,690 1,444-4,39 2,83 EUR/TRY 4,056 1,440-8,66-18,69 EUR/MEX 20,146 1,582 8,26 1,08 EUR/CNY 7,753-0,062-5,35-4,20 EUR/AUD 1,466 2,231-0,43-0,48 10
Commodities Close 1w % YTD % 1yr % Gold 1.230,38 1,32 7,22-7,41 Silver 16,00 2,17 0,43-20,24 Brent 49,15 4,84-13,50 3,23 WTI Crude 46,74 5,27-12,99 1,72 Platinum 922,96 2,39 2,20-15,83 Palladium 860,32 2,07 26,34 33,35 11
Επισημάνσεις προστασίας του επενδυτικού κοινού 1. Η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. είναι ανεξάρτητη εταιρία παροχής Επενδυτικών Συμβουλών και Διαχείρισης Χαρτοφυλακίου, και έχει αδειοδοτηθεί με την υπ αριθ. 6/160/2.6.1999 απόφαση της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. 2. Τα εμπορικά σήματα στο παρόν δελτίο είναι εμπορικά σήματα και σήματα υπηρεσιών ή σήματα κατατεθέντα ή σήματα υπηρεσιών της HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. Όλο το υλικό που διατίθεται στο δελτίο εκτός αν αναφέρεται διαφορετικά, είναι πνευματικό δικαίωμα της HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. H HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. διατηρεί όλα τα δικαιώματα πνευματικής ιδιοκτησίας και την ιδιοκτησία των εμπορικών σημάτων όλου του υλικού σε αυτό, και θα επιβάλει τα εν λόγω δικαιώματα στην πλήρη έκταση του εφαρμοστέου δικαίου. 3. Οι πληροφορίες που περιέχονται σε αυτό το δελτίο μπορεί να μην είναι ενημερωμένες ή πλήρεις και, για το λόγο αυτό, πρέπει να διασταυρώνονται με άλλες επίσημες πηγές. Η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν αναλαμβάνει καμία ευθύνη για την ακρίβεια ή πληρότητα του περιεχομένου αυτής της ιστοσελίδας. 4. Απαγορεύεται χωρίς την προηγούμενη έγγραφη ρητή άδεια της Εταιρίας ή των παρόχων της, η εν όλω ή εν μέρει πώληση, αντιγραφή, τροποποίηση, αναδημοσίευση, αναπαραγωγή ή με οποιοδήποτε άλλο τρόπο εκμετάλλευση στοιχείων της παρόντος ενημερωτικού δελτίου, τα οποία αποτελούν αντικείμενο δικαιωμάτων διανοητικής ιδιοκτησίας της Εταιρίας ή των παρόχων της. Κατ εξαίρεση επιτρέπεται η μεμονωμένη αντιγραφή, εκτύπωση ή αποθήκευση των ανωτέρω στοιχείων, υπό την προϋπόθεση ότι θα συνοδεύεται από ευκρινή και διακριτή αναφορά στην πηγή προέλευσής τους και ότι δε θα χρησιμοποιηθούν για εμπορικό σκοπό. Η μεταγωγή μέρους ή όλου του υλικού ή η με οποιοδήποτε τρόπο αντιγραφή μέρους ή όλου του υλικού δεν επιφέρει την μεταφορά δικαιωμάτων καθ οιονδήποτε τρόπο στον χρήστη που διενεργεί την πράξη αυτή. 5. Το παρόν δελτίο μπορεί να περιέχει περιεχόμενο που να προέρχεται από τρίτα μέρη και μπορεί επίσης να περιέχει συνδέσμους (links) που οδηγούν σε ιστοσελίδες που κατέχονται από τρίτα μέρη. Η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. παρέχει τους συνδέσμους (links) μόνο για διευκόλυνση των χρηστών. Η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν έχει κανένα έλεγχο επί των ιστοσελίδων τρίτων ή του περιεχομένου τους και, ως εκ τούτου, η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν ευθύνεται για αυτές τις ιστοσελίδες ή το περιεχόμενο των ιστοσελίδων που κατέχεται από τρίτα μέρη. Η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν ευθύνεται αν το περιεχόμενο που αναδημοσιεύεται από τρίτα μέρη (είτε δημοσιεύεται σε αυτή την ιστοσελίδα ή σε οποιαδήποτε άλλη ιστοσελίδα) παραβιάζει τα δικαιώματα πνευματικής ιδιοκτησίας. Επίσης δεν ευθύνεται για τις πληροφορίες ή απόψεις που περιέχονται σε αυτή την ιστοσελίδα ή το περιεχόμενο που αναδημοσιεύεται από τα τρίτα μέρη. 6. Το παρόν δελτίο μπορεί να περιλαμβάνει περιεχόμενα που να έχουν μεταφραστεί από τα ελληνικά ή στα ελληνικά. Παρόλο που έχει καταβληθεί κάθε προσπάθεια για την ακρίβεια των μεταφράσεων, η επίσημη γλώσσα της του δελτίου είναι η ελληνική. 12
7. Οι απόψεις και οι προτάσεις είναι καθαρά ενημερωτικού χαρακτήρα, δεν αποτελούν προτροπή για αγορά ή πώληση επενδυτικών προϊόντων ή άλλων περιουσιακών στοιχείων. Η επένδυση σε χρηματοπιστωτικά µέσα εγκυµονεί κινδύνους. Οι κίνδυνοι αυτοί συνίστανται, γενικώς, στη µείωση της αξίας της επενδύσεως ή, ακόµη, και στην απώλεια του επενδυόµενου ποσού. Υπό περιστάσεις, µάλιστα, µπορεί να δηµιουργηθεί υποχρέωση καταβολής από τον Πελάτη και επιπλέον ποσών από αυτά που αυτός επένδυσε, προς κάλυψη ζηµίας που µπορεί να γεννηθεί. Εφιστάται ιδιαιτέρως η προσοχή του Πελάτη στην ανάγκη να λάβει πολύ σηµαντικά υπόψη του το περιεχόµενό του όταν λαµβάνει τις επενδυτικές του αποφάσεις, να αποφεύγει δε κάθε επένδυση και συναλλαγή, ως προς τις οποίες θεωρεί ότι δεν διαθέτει τις απαραίτητες γνώσεις ή την απαραίτητη εµπειρία. Σε περίπτωση που ο Πελάτης δεν αντιλαµβάνεται πλήρως τους κινδύνους, συνιστάται να αποταθεί στον επενδυτικό του σύµβουλο προκειµένου να λάβει την απαραίτητη πληροφόρηση. 8. Η απόδοση των επενδύσεων στο παρελθόν δεν εγγυάται ανάλογη ή καλύτερη απόδοση στο μέλλον. Η αξία μίας επένδυσης μπορεί είτε να μειωθεί είτε να αυξηθεί και οι επενδυτές ενδεχομένως να μην λάβουν επιστροφές των επενδύσεών τους ισοδύναμες ή καλύτερες των ποσών που επένδυσαν. 9. Το παρόν δελτίο δεν απευθύνεται σε, ή προορίζεται για διανομή ή χρήση από οποιοδήποτε φυσικό ή νομικό πρόσωπο που είναι πολίτης ή κάτοικος όπου μία τέτοια διανομή, έκδοση, διάθεση ή χρήση θα ήταν αντίθετη προς την ισχύουσα νομοθεσία ή κανονισμό. 13