Weekly Financial Report Δευτέρα 21 Αυγούστου 2017 Αποφάσεις των τραπεζιτών στο Jackson Hole; Πριν 3 χρόνια περίπου, ο πρόεδρος της ΕΚΤ, Mario Draghi, στα πλαίσια της διάσκεψης των κεντρικών τραπεζιτών και υπουργών Οικονομικών του πλανήτη, ανακοίνωσε στην ουσία το πρόγραμμα αγοράς ομολόγων της Τράπεζας και τα σχέδια αυτής. Αυτή την εβδομάδα, στα πλαίσια της φετινής διάσκεψης, πολλοί είναι αυτοί που πιστεύουν ότι και πάλι ο Πρόεδρος της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας θα επιλέξει το συγκεκριμένο forum ώστε να ανακοινώσει πιθανόν τα νέα σχέδια της Τράπεζας σχετικά με τα επιτόκια αλλά και το πρόγραμμα αγοράς ομολόγων. Παρόλα αυτά, ο ίδιος ο Mario Draghi έως τώρα έχει δηλώσει ότι οποιαδήποτε απόφαση θα ληφθεί το φθινόπωρο. Στην άλλη άκρη του Ατλαντικού, ήρθαν στο φως τα πρακτικά της συνεδρίασης της Fed, στα οποία διαφαίνεται μια διαφωνία των αξιωματούχων σχετικά με το χρόνο της επόμενης αύξησης επιτοκίου, της τρίτης για την φετινή χρονιά, όπως και υποσχέθηκε η Fed. Η αδυναμία του πληθωρισμού είναι που οδηγεί αρκετούς αξιωματούχους να διστάζουν σε μια πιο σύντομη 3 η αύξηση επιτοκίου. Στις επιμέρους οικονομικές ειδήσεις της προηγούμενης εβδομάδας, το ΑΕΠ της Ευρωζώνης αυξήθηκε κατά 0,6% σε τριμηνιαία βάση ενώ ο πληθωρισμός παρέμεινε σταθερός στο 1,3%. Σημαντική επίσης η είδηση για χαμηλά άνω των 40 ετών για την ανεργία στην Μεγάλη Βρετανία ενώ σε υψηλά πολλών ετών βρέθηκε η καταναλωτική εμπιστοσύνη στις ΗΠΑ. ΘΕΣΣΑΛΟΝΙΚΗ 26ης Οκτωβρίου 90, Τ.Κ. 54 627 Porto Center, Τμήμα Β2 Τ. 2310 517800 F. 2310 515053 ΑΘΗΝΑ Χατζηγιάννη Μέξη 5, Τ.Κ. 115 28 Τ. 210 3387710 F. 210 3387724 ΚΡΗΤΗ 25ης Αυγούστου 46, Τ.Κ. 712 02, Ηράκλειο Τ. 2810 343366 F. 2810 343365 Βρείτε περισσότερα εδώ www.hellasfin.gr
Γερμανία Η οικονομία της χώρας αναπτύχθηκε 0,6% σε τριμηνιαία βάση και οριακά λιγότερο του αναμενομένου, στο β τρίμηνο του 2017. Μεγάλη Βρετανία Ευρωζώνη Economy & Markets Ανάπτυξη 0,6% για την Ευρωζώνη στο β τρίμηνο Σταθερός στο 1,3% ο πληθωρισμός στην Ευρωζώνη Σε χαμηλά δεκαετιών η ανεργία στην Μεγάλη Βρετανία Ευρωζώνη Η οικονομία της Ευρωζώνης αναπτύχθηκε 0,6% σε τριμηνιαία βάση στο β τρίμηνο και 2,2% σε ετήσια. Στα επιμέρους οικονομικά στοιχεία, ο πληθωρισμός παρέμεινε σταθερός στο 1,3%, οι εξαγωγές και οι εισαγωγές αυξήθηκαν 3,9% και 6,2% αντίστοιχα. Η βιομηχανική παραγωγή μειώθηκε 0,6% σε μηνιαία βάση τον Ιούνιο και περισσότερο του αναμενομένου. Οι λιανικές πωλήσεις αυξήθηκαν 0,3% σε μηνιαία βάση και οριακά περισσότερο του αναμενομένου ενώ η ανεργία μειώθηκε στο 4,4% και σε χαμηλό άνω των 40 ετών. Ο πληθωρισμός Ιουλίου παρέμεινε σταθερός στο 2,6%. Γαλλία Η ανεργία μειώθηκε οριακά στο 9,5%. Ιταλία Η οικονομία της χώρας αναπτύχθηκε 0,4% σε τριμηνιαία και 1,5% σε ετήσια βάση. Ρωσία Η ανεργία παρέμεινε σταθερή στο 5,1%, οι λιανικές πωλήσεις αυξήθηκαν 3,8% σε ετήσια βάση και περισσότερο του αναμενομένου ενώ η βιομηχανική παραγωγή αυξήθηκε 1,1% σε ετήσια βάση και αρκετά λιγότερο του αναμενομένου. Τουρκία Η ανεργία μειώθηκε από 10,5% σε 10,2%. 2
Αμερική Economy & Markets Στην αγορά εργασίας, οι νέες αιτήσεις ανεργίας μειώθηκαν κατά 12χιλ και έφτασαν τις 232χιλ την εβδομάδα που ολοκληρώθηκε την 12η Αυγούστου. Οι συνεχιζόμενες αιτήσεις αυξήθηκαν κατά 2χιλ. και έφτασαν στις 1,953εκ. για την εβδομάδα που ολοκληρώθηκε την 5 η Αυγούστου. Καναδάς Ο πληθωρισμός αυξήθηκε από 1% σε 1,2%. Βραζιλία Σε υψηλά 13 ετών η καταναλωτική εμπιστοσύνη στις ΗΠΑ Μεικτά τα στοιχεία για βιομηχανική παραγωγή και λιανικές πωλήσεις στις ΗΠΑ Οι λιανικές πωλήσεις αυξήθηκαν 1,2% σε μηνιαία και 3% σε ετήσια βάση και περισσότερο του αναμενομένου. Αύξηση για τον πληθωρισμό στον Καναδά ΗΠΑ Ενώ ο δείκτης καταναλωτικής εμπιστοσύνης του Πανεπιστημίου του Μίσιγκαν αυξήθηκε σε υψηλά 13 ετών, οι λιανικές πωλήσεις αυξήθηκαν 0,6% σε μηνιαία βάση και περισσότερο του αναμενομένου. Τέλος, η βιομηχανική παραγωγή αυξήθηκε 0,2% σε μηνιαία βάση και οριακά λιγότερο του αναμενομένου. 3
1% σε τριμηνιαία βάση στο β τρίμηνο και περισσότερο του αναμενομένου 0,6%. Οι εξαγωγές αυξήθηκαν 13,4% σε ετήσια βάση και για 8ο συνεχή μήνα ενώ η βιομηχανική παραγωγή αυξήθηκε 2,2% σε μηνιαία και 5,5% σε ετήσια βάση. Ασία Economy & Markets Αυστραλία Η ανεργία μειώθηκε οριακά στο 5,6%. Νότιος Κορέα Χειρότερα του αναμενομένου τα στοιχεία για την Κίνα Ανάπτυξη 1% για την Ιαπωνία και περισσότερο του αναμενομένου Αισθητή αύξηση του πληθωρισμού στην Ινδία Κίνα Η ανεργία μειώθηκε από 3,8% σε 3,6%. Ινδία Ο πληθωρισμός αυξήθηκε αισθητά από το 1,54% στο 2,36% ενώ οι εξαγωγές 3,9% σε ετήσια βάση. Φιλιππίνες Η βιομηχανική παραγωγή αυξήθηκε 6,4% τον Ιούλιο σε ετήσια βάση και λιγότερο του αναμενομένου 7,1%, οι λιανικές πωλήσεις 10,4% και πάλι λιγότερο του αναμενομένου 10,8% ενώ η προσφορά χρήματος Μ2 αυξήθηκε 9,2% σε ετήσια βάση και λιγότερο του αναμενομένου 9,5%. Ιαπωνία Η οικονομία της χώρας αναπτύχθηκε Η οικονομία της χώρας αναπτύχθηκε 6,5% σε ετήσια βάση και οριακά περισσότερο του αναμενομένου. Μαλαισία Η οικονομία της χώρας αναπτύχθηκε 5,8% σε ετήσια βάση και περισσότερο του αναμενομένου 5,4%. Ινδονησία Οι εξαγωγές Ιουλίου αυξήθηκαν 4
41,12% σε ετήσια βάση και οι εισαγωγές 54%. 5
Market Snapshot Macro GDP YoY % Infl YoY % Unemployment Eurozone 1,5 1,4 9,6 USA 2,3 2,4 4,6 Japan 1,1 0,6 3,0 Germany 1,5 1,7 6,1 United Kingdom 1,2 2,4 5,2 France 1,3 1,2 9,9 Italy 0,8 1,0 11,4 Australia 2,6 2,1 5,7 Canada 1,9 1,9 6,9 Switzerland 1,5 0,3 3,3 Greece 1,5 0,7 22,5 China 6,5 2,2 4,1 Russia 1,1 5,0 5,6 Mexico 1,7 4,1 4,1 Turkey 2,6 8,1 11 South Africa 1,1 5,8 26,8 India 6,8 4,7 - Indonesia 5,3 4,2 5,6 Philippines 6,3 2,9 5,9 Malaysia 4,3 2,7 - South Korea 2,5 1,7 3,8 Source: Bloomberg, HellasFin *Όλες οι τιμές είναι προβλέψεις για το 2017 6
Market Snapshot 10 Year Sovereign Bonds Close 1w change USA 2,037-0,011 Japan -0,068-0,034 Germany -0,041 0,019 UK 0,730 0,028 France 0,267 0,017 Italy 1,531-0,001 Spain 0,862 0,000 Australia 2,382 0,027 Switzerland -0,418 0,025 Greece 5,206 0,070 China 3,400 - Russia 7,560-0,140 Mexico 6,662-0,126 Brazil 4,161 0,037 South Korea 2,228 - India 6,804 0,002 Philippines 4,444 0,023 Malaysia 3,930-0,059 7
Market Snapshot Global Indices Close 1w % YTD TR 1y TR MSCI World 1.936,32-1,14 12,15 13,98 MSCI Emerging 1.063,33 0,56 25,12 18,65 MSCI Frontier 582,03-0,72 20,13 23,10 STOXX 600 376,87-0,52 6,43 12,76 EUROSTOXX 50 3.461,97-0,13 7,66 18,91 8
Market Snapshot Developed Markets Close 1w % YTD TR 1y TR Dow Jones 21.750,73-0,84 11,43 19,44 S&P 500 2.430,01-0,65 9,76 13,22 Nasdaq 6.221,92-0,64 16,39 20,11 Nikkei 19.470,41-0,74 2,84 20,35 FTSE 100 7.387,87-0,41 5,74 10,92 DAX 12.203,46 0,00 5,96 14,73 CAC 40 5.146,85-0,15 7,86 18,82 SMI 8.945,40-1,74 11,40 11,91 44 9
Market Snapshot Emerging Markets Close 1w % YTD TR 1y TR Shanghai 3.268,72 1,46 7,36 7,47 Hang Seng 27.047,57-0,25 26,51 21,86 RTS Russia 1.027,85-0,02-6,97 11,06 Bovespa 67.976,80 2,01 14,09 16,14 Nifty 9.837,40 1,22 21,44 14,88 MEXBOL 50.994,18 0,85 13,29 7,53 ASE 832,06-1,07 29,50 46,35 MERVAL 22.724,48 6,17 35,76 47,56 4 44 10
Market Snapshot Currencies Close 1w % YTD % 1yr % EUR/USD 1,174-0,357 11,61 3,69 USD/JPY 109,010 0,569 7,29-7,96 GBP/USD 1,286-0,841 4,17-2,15 EUR/CHF 1,134 0,983-5,43-3,91 USD/CNY 6,672-0,006 4,10-0,31 USD/AUD 1,263-0,840-9,06-3,68 EUR/RUB 69,457 1,588-6,83 5,65 EUR/TRY 4,132 0,532-10,33-19,39 EUR/MEX 20,815 0,568 4,78-0,51 EUR/CNY 7,832 0,344-6,31-3,87 EUR/AUD 1,482 1,220-1,52 0,24 11
Market Snapshot Commodities Close 1w % YTD % 1yr % Gold 1.287,63 0,44 12,22-3,84 Silver 17,00-0,51 6,69-10,13 Brent 52,68 3,84-7,29 3,54 WTI Crude 48,48 1,87-9,75-0,08 Platinum 979,48 1,13 8,46-11,21 Palladium 929,19 3,43 36,43 33,96 12
Επισημάνσεις προστασίας του επενδυτικού κοινού 1. Η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. είναι ανεξάρτητη εταιρία παροχής Επενδυτικών Συμβουλών και Διαχείρισης Χαρτοφυλακίου, και έχει αδειοδοτηθεί με την υπ αριθ. 6/160/2.6.1999 απόφαση της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. 2. Τα εμπορικά σήματα στο παρόν δελτίο είναι εμπορικά σήματα και σήματα υπηρεσιών ή σήματα κατατεθέντα ή σήματα υπηρεσιών της HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. Όλο το υλικό που διατίθεται στο δελτίο εκτός αν αναφέρεται διαφορετικά, είναι πνευματικό δικαίωμα της HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. H HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. διατηρεί όλα τα δικαιώματα πνευματικής ιδιοκτησίας και την ιδιοκτησία των εμπορικών σημάτων όλου του υλικού σε αυτό, και θα επιβάλει τα εν λόγω δικαιώματα στην πλήρη έκταση του εφαρμοστέου δικαίου. 3. Οι πληροφορίες που περιέχονται σε αυτό το δελτίο μπορεί να μην είναι ενημερωμένες ή πλήρεις και, για το λόγο αυτό, πρέπει να διασταυρώνονται με άλλες επίσημες πηγές. Η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν αναλαμβάνει καμία ευθύνη για την ακρίβεια ή πληρότητα του περιεχομένου αυτής της ιστοσελίδας. 4. Απαγορεύεται χωρίς την προηγούμενη έγγραφη ρητή άδεια της Εταιρίας ή των παρόχων της, η εν όλω ή εν μέρει πώληση, αντιγραφή, τροποποίηση, αναδημοσίευση, αναπαραγωγή ή με οποιοδήποτε άλλο τρόπο εκμετάλλευση στοιχείων της παρόντος ενημερωτικού δελτίου, τα οποία αποτελούν αντικείμενο δικαιωμάτων διανοητικής ιδιοκτησίας της Εταιρίας ή των παρόχων της. Κατ εξαίρεση επιτρέπεται η μεμονωμένη αντιγραφή, εκτύπωση ή αποθήκευση των ανωτέρω στοιχείων, υπό την προϋπόθεση ότι θα συνοδεύεται από ευκρινή και διακριτή αναφορά στην πηγή προέλευσής τους και ότι δε θα χρησιμοποιηθούν για εμπορικό σκοπό. Η μεταγωγή μέρους ή όλου του υλικού ή η με οποιοδήποτε τρόπο αντιγραφή μέρους ή όλου του υλικού δεν επιφέρει την μεταφορά δικαιωμάτων καθ οιονδήποτε τρόπο στον χρήστη που διενεργεί την πράξη αυτή. 5. Το παρόν δελτίο μπορεί να περιέχει περιεχόμενο που να προέρχεται από τρίτα μέρη και μπορεί επίσης να περιέχει συνδέσμους (links) που οδηγούν σε ιστοσελίδες που κατέχονται από τρίτα μέρη. Η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. παρέχει τους συνδέσμους (links) μόνο για διευκόλυνση των χρηστών. Η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν έχει κανένα έλεγχο επί των ιστοσελίδων τρίτων ή του περιεχομένου τους και, ως εκ τούτου, η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν ευθύνεται για αυτές τις ιστοσελίδες ή το περιεχόμενο των ιστοσελίδων που κατέχεται από τρίτα μέρη. Η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν ευθύνεται αν το περιεχόμενο που αναδημοσιεύεται από τρίτα μέρη (είτε δημοσιεύεται σε αυτή την ιστοσελίδα ή σε οποιαδήποτε άλλη ιστοσελίδα) παραβιάζει τα δικαιώματα πνευματικής ιδιοκτησίας. Επίσης δεν ευθύνεται για τις πληροφορίες ή απόψεις που περιέχονται σε αυτή την ιστοσελίδα ή το περιεχόμενο που αναδημοσιεύεται από τα τρίτα μέρη. 6. Το παρόν δελτίο μπορεί να περιλαμβάνει περιεχόμενα που να έχουν μεταφραστεί από τα ελληνικά ή στα ελληνικά. Παρόλο που έχει καταβληθεί κάθε προσπάθεια για την ακρίβεια των μεταφράσεων, η επίσημη γλώσσα της του δελτίου είναι η ελληνική. 13
7. Οι απόψεις και οι προτάσεις είναι καθαρά ενημερωτικού χαρακτήρα, δεν αποτελούν προτροπή για αγορά ή πώληση επενδυτικών προϊόντων ή άλλων περιουσιακών στοιχείων. Η επένδυση σε χρηματοπιστωτικά µέσα εγκυµονεί κινδύνους. Οι κίνδυνοι αυτοί συνίστανται, γενικώς, στη µείωση της αξίας της επενδύσεως ή, ακόµη, και στην απώλεια του επενδυόµενου ποσού. Υπό περιστάσεις, µάλιστα, µπορεί να δηµιουργηθεί υποχρέωση καταβολής από τον Πελάτη και επιπλέον ποσών από αυτά που αυτός επένδυσε, προς κάλυψη ζηµίας που µπορεί να γεννηθεί. Εφιστάται ιδιαιτέρως η προσοχή του Πελάτη στην ανάγκη να λάβει πολύ σηµαντικά υπόψη του το περιεχόµενό του όταν λαµβάνει τις επενδυτικές του αποφάσεις, να αποφεύγει δε κάθε επένδυση και συναλλαγή, ως προς τις οποίες θεωρεί ότι δεν διαθέτει τις απαραίτητες γνώσεις ή την απαραίτητη εµπειρία. Σε περίπτωση που ο Πελάτης δεν αντιλαµβάνεται πλήρως τους κινδύνους, συνιστάται να αποταθεί στον επενδυτικό του σύµβουλο προκειµένου να λάβει την απαραίτητη πληροφόρηση. 8. Η απόδοση των επενδύσεων στο παρελθόν δεν εγγυάται ανάλογη ή καλύτερη απόδοση στο μέλλον. Η αξία μίας επένδυσης μπορεί είτε να μειωθεί είτε να αυξηθεί και οι επενδυτές ενδεχομένως να μην λάβουν επιστροφές των επενδύσεών τους ισοδύναμες ή καλύτερες των ποσών που επένδυσαν. 9. Το παρόν δελτίο δεν απευθύνεται σε, ή προορίζεται για διανομή ή χρήση από οποιοδήποτε φυσικό ή νομικό πρόσωπο που είναι πολίτης ή κάτοικος όπου μία τέτοια διανομή, έκδοση, διάθεση ή χρήση θα ήταν αντίθετη προς την ισχύουσα νομοθεσία ή κανονισμό. 14