Weekly Financial Report Δευτέρα 2 Οκτωβρίου 2017 Αύξηση των πολιτικών ρίσκων στην Ευρωζώνη Έντονα φορτισμένη η εβδομάδα που έρχεται για την Ευρώπη καθώς τα γεγονότα προ του δημοψηφίσματος των Καταλανών για την ανεξαρτησία από την Ισπανία αλλά και τα πιθανά ενδεχόμενα που υπάρχουν για την εξέλιξη του ζητήματος, αυξάνουν το πολιτικό ρίσκο της Ευρωζώνης. Οι Καταλανοί χθες ψήφισαν σε ποσοστό σχεδόν 90% την ανεξαρτησία από την Ισπανία μέσα σε επεισοδιακό σκηνικό καθώς η κεντρική κυβέρνηση της χώρας και ο πρωθυπουργός Ραχόϊ δήλωσε ότι δεν αναγνωρίζει την εγκυρότητα του δημοψηφίσματος. Έτσι, ισχυρές αστυνομικές δυνάμεις προσπάθησαν να εμποδίσουν την διενέργεια του δημοψηφίσματος ενώ υπήρξαν και αρκετές συμπλοκές με τους Καταλανούς. Σύμφωνα με τα στοιχεία, η επίσημη συμμετοχή ήταν περίπου 45%, γεγονός που δίνει από τη μία «πάτημα» στην κυβέρνηση να αμφισβητήσει περαιτέρω τα αποτελέσματα. Ιδιαίτερο ενδιαφέρον παρουσιάζει η αντίδραση της Ευρωπαϊκής Ένωσης καθώς από τη μία υπάρχει ο φόβος «ντόμινο» σε διάφορες περιοχές της Ευρώπης ενώ από την άλλη δε γίνεται να κοιτά παθητικά τις κινήσεις και αποφάσεις της κεντρικής κυβέρνησης όσον αφορά την αντιμετώπιση των διαδηλωτών και ψηφοφόρων. Στο άλλο σημαντικό θέμα της προηγούμενης εβδομάδας, ο πρωθυπουργός της Ιαπωνίας Abe ανακοίνωσε την διενέργεια εκλογών για την ανανέωση της θητείας του καθώς φαίνεται ότι θέλει να εκμεταλλευτεί τα υψηλά ποσοστά στήριξης της κυβέρνησής του από τους πολίτες, ανακοινώνοντας παράλληλα ένα οικονομικό πακέτο. ΘΕΣΣΑΛΟΝΙΚΗ 26ης Οκτωβρίου 90, Τ.Κ. 54 627 Porto Center, Τμήμα Β2 Τ. 2310 517800 F. 2310 515053 ΑΘΗΝΑ Χατζηγιάννη Μέξη 5, Τ.Κ. 115 28 Τ. 210 3387710 F. 210 3387724 ΚΡΗΤΗ 25ης Αυγούστου 46, Τ.Κ. 712 02, Ηράκλειο Τ. 2810 343366 F. 2810 343365 Βρείτε περισσότερα εδώ www.hellasfin.gr
Γερμανία Ευρώπη Economy & Markets Σταθερός στο 1,5% ο πληθωρισμός στην Ευρωζώνη Στο 1,8% ο πληθωρισμός στην Γερμανία, στο 1% στην Γαλλία και στο 1,1% στην Ιταλία Μικρότερη του αναμενομένου σε ετήσια βάση η ανάπτυξη στην Μεγάλη Βρετανία Στο ιστορικά χαμηλό του 5,6% η ανεργία στην Γερμανία Ευρωζώνη Ο δείκτης επιχειρηματικής εμπιστοσύνης Ifo υποχώρησε από τις 115,9 στις 115,2 μονάδες ενώ η ανεργία μειώθηκε στο ιστορικά χαμηλό του 5,6%. Ο πληθωρισμός παρέμεινε στο 1,8% και οι λιανικές πωλήσεις αυξήθηκαν 2,8% σε ετήσια βάση και λιγότερο του αναμενομένου. Μεγάλη Βρετανία Η οικονομία της χώρας αναπτύχθηκε 0,3% σε τριμηνιαία και 1,5% σε ετήσια βάση και λιγότερο του αναμενομένου, στο β τρίμηνο του 2017. Γαλλία Οι καταναλωτικές δαπάνες μειώθηκαν 0,3% σε μηνιαία βάση και ο πληθωρισμός αυξήθηκε οριακά στο 1%. Ιταλία Ο πληθωρισμός μειώθηκε οριακά στο 1,1% και η καταναλωτική εμπιστοσύνη βελτιώθηκε αισθητά. Στα επιμέρους οικονομικά στοιχεία, o πληθωρισμός παρέμεινε σταθερός στο 1,5% τον Σεπτέμβριο παρά τις προβλέψεις για οριακή αύξηση και η προσφορά χρήματος Μ3 αυξήθηκε 5% σε ετήσια βάση και περισσότερο του αναμενομένου. 2
μηνιαία βάση. Τέλος, η καταναλωτική εμπιστοσύνη μειώθηκε από τις 120,4 στις 119,8 μονάδες. Αμερική Economy & Markets Στην αγορά εργασίας, οι νέες αιτήσεις ανεργίας αυξήθηκαν κατά 12χιλ και έφτασαν τις 272χιλ την εβδομάδα που ολοκληρώθηκε την 23 η Σεπτεμβρίου. Οι συνεχιζόμενες αιτήσεις μειώθηκαν κατά 45χιλ. και έφτασαν στις 1,934εκ. για την εβδομάδα που ολοκληρώθηκε την 16 η Σεπτεμβρίου. Μεξικό Ανάπτυξη 3,1% σε ετήσια βάση για την οικονομία των ΗΠΑ στο β τρίμηνο Βελτίωση των καταναλωτικών δαπανών και του προσωπικού εισοδήματος στις ΗΠΑ Η Κεντρική Τράπεζα της χώρας διατήρησε αμετάβλητο το επιτόκιο στο 7% και η ανεργία αυξήθηκε ελαφρώς στο 3,53%. Διατήρηση του επιτοκίου στο 7% από την Τράπεζα του Μεξικό ΗΠΑ Η οικονομία των ΗΠΑ αναπτύχθηκε σε ετήσια βάση με ρυθμό 3,1% στο β τρίμηνο του 2017 και οριακά περισσότερο των εκτιμήσεων. Στα επιμέρους οικονομικά στοιχεία, οι καταναλωτικές δαπάνες και το προσωπικό εισόδημα αυξήθηκαν 0,1% και 0,2% αντίστοιχα ενώ οι παραγγελίες διαρκών αγαθών αυξήθηκαν 1,7% σε 3
λιανικές πωλήσεις αυξήθηκαν 1,7% σε ετήσια βάση αλλά αρκετά λιγότερο του αναμενομένου. Νότιος Κορέα Ασία Economy & Markets Ο πληθωρισμός μειώθηκε από 2,6% σε 2,1%, η βιομηχανική παραγωγή αυξήθηκε 2,7% σε ετήσια βάση και πολύ περισσότερο του αναμενομένου ενώ οι εξαγωγές αυξήθηκαν 35% σε ετήσια βάση και οι εισαγωγές 21,7%. Μεικτά τα στοιχεία για τη μεταποίηση στην Κίνα Βελτίωση του πληθωρισμού της Ιαπωνίας Στο 2,1% από 2,6% ο πληθωρισμός της Νοτίου Κορέας Κίνα Ο επίσημος μεταποιητικός ΡΜΙ βελτιώθηκε ελαφρώς στις 52,4 μονάδες και ο αντίστοιχος της Caixin χειροτέρευσε επίσης ελαφρώς στις 51. Ιαπωνία Η βιομηχανική παραγωγή αυξήθηκε 2,1% σε μηνιαία βάση και περισσότερο του αναμενομένου ενώ ο πληθωρισμός αυξήθηκε από 0,4% σε 0,7% σε εθνικό επίπεδο και παρέμεινε σταθερός στο 0,5% στην περιοχή του Τόκιο. Τέλος, οι 4
Macro GDP YoY % Infl YoY % Unemployment Eurozone 1,5 1,4 9,6 USA 2,3 2,4 4,6 Japan 1,1 0,6 3,0 Germany 1,5 1,7 6,1 United Kingdom 1,2 2,4 5,2 France 1,3 1,2 9,9 Italy 0,8 1,0 11,4 Australia 2,6 2,1 5,7 Canada 1,9 1,9 6,9 Switzerland 1,5 0,3 3,3 Greece 1,5 0,7 22,5 China 6,5 2,2 4,1 Russia 1,1 5,0 5,6 Mexico 1,7 4,1 4,1 Turkey 2,6 8,1 11 South Africa 1,1 5,8 26,8 India 6,8 4,7 - Indonesia 5,3 4,2 5,6 Philippines 6,3 2,9 5,9 Malaysia 4,3 2,7 - South Korea 2,5 1,7 3,8 Source: Bloomberg, HellasFin *Όλες οι τιμές είναι προβλέψεις για το 2017 5
10 Year Sovereign Bonds Close 1w change USA 2,186 0,101 Japan -0,023 0,058 Germany -0,023 0,037 UK 0,989 0,007 France 0,260 0,035 Italy 1,615 0,006 Spain 0,976 0,065 Australia 2,578 0,015 Switzerland -0,359 0,017 Greece 5,014 0,062 China 3,400 - Russia 7,640 0,020 Mexico 6,697 0,019 Brazil 4,038-0,129 South Korea 2,302 0,109 India 6,960 0,015 Philippines 4,398 0,029 Malaysia 3,869 0,011 6
Global Indices Close 1w % YTD TR 1y TR MSCI World 1.992,36 0,58 16,53 18,85 MSCI Emerging 1.072,38-0,60 28,08 22,87 MSCI Frontier 602,27 0,86 24,82 25,48 STOXX 600 388,16 1,39 10,52 16,95 EUROSTOXX 50 3.594,85 1,55 12,44 23,74 7
Developed Markets Close 1w % YTD TR 1y TR Dow Jones 22.381,20 0,25 15,45 25,45 S&P 500 2.510,06 0,68 14,24 18,60 Nasdaq 6.453,45 1,07 21,73 23,79 Nikkei 20.356,28 0,02 8,18 25,90 FTSE 100 7.372,76 1,51 6,59 11,21 DAX 12.828,86 2,12 11,74 22,05 CAC 40 5.329,81 1,32 12,56 23,49 SMI 9.157,46 0,69 15,06 16,21 8
Emerging Markets Close 1w % YTD TR 1y TR Shanghai 3.339,64-0,11 10,12 13,76 Hang Seng 27.421,60-1,17 29,80 22,95 RTS Russia 1.136,75 0,00 3,13 21,00 Bovespa 73.567,25-1,45 23,36 27,29 Nifty 9.768,95-1,76 20,94 15,12 MEXBOL 50.137,00 0,06 11,76 8,53 ASE 755,61 0,44 18,70 35,71 MERVAL 25.597,01 4,34 54,15 56,39 9
Currencies Close 1w % YTD % 1yr % EUR/USD 1,188-0,627 12,95 5,55 USD/JPY 112,120-0,491 4,32-10,52 GBP/USD 1,349-0,045 9,31 3,96 EUR/CHF 1,157-0,623-7,32-5,71 USD/CNY 6,623-0,717 4,87 0,70 USD/AUD 1,257 0,032-9,51-4,05 EUR/RUB 68,087 2,006-4,95 6,05 EUR/TRY 4,182-0,189-11,40-19,74 EUR/MEX 21,139 0,431 3,18 5,88 EUR/CNY 7,867-0,127-6,73-4,47 EUR/AUD 1,493 0,663-2,21-1,27 10
Commodities Close 1w % YTD % 1yr % Gold 1.273,53-2,84 10,99-2,90 Silver 16,59-3,48 4,12-11,86 Brent 55,82-5,42-1,76 13,78 WTI Crude 50,71-2,89-5,60 5,12 Platinum 912,40-3,13 1,00-9,42 Palladium 936,80 2,48 37,57 31,31 11
Επισημάνσεις προστασίας του επενδυτικού κοινού 1. Η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. είναι ανεξάρτητη εταιρία παροχής Επενδυτικών Συμβουλών και Διαχείρισης Χαρτοφυλακίου, και έχει αδειοδοτηθεί με την υπ αριθ. 6/160/2.6.1999 απόφαση της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. 2. Τα εμπορικά σήματα στο παρόν δελτίο είναι εμπορικά σήματα και σήματα υπηρεσιών ή σήματα κατατεθέντα ή σήματα υπηρεσιών της HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. Όλο το υλικό που διατίθεται στο δελτίο εκτός αν αναφέρεται διαφορετικά, είναι πνευματικό δικαίωμα της HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. H HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. διατηρεί όλα τα δικαιώματα πνευματικής ιδιοκτησίας και την ιδιοκτησία των εμπορικών σημάτων όλου του υλικού σε αυτό, και θα επιβάλει τα εν λόγω δικαιώματα στην πλήρη έκταση του εφαρμοστέου δικαίου. 3. Οι πληροφορίες που περιέχονται σε αυτό το δελτίο μπορεί να μην είναι ενημερωμένες ή πλήρεις και, για το λόγο αυτό, πρέπει να διασταυρώνονται με άλλες επίσημες πηγές. Η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν αναλαμβάνει καμία ευθύνη για την ακρίβεια ή πληρότητα του περιεχομένου αυτής της ιστοσελίδας. 4. Απαγορεύεται χωρίς την προηγούμενη έγγραφη ρητή άδεια της Εταιρίας ή των παρόχων της, η εν όλω ή εν μέρει πώληση, αντιγραφή, τροποποίηση, αναδημοσίευση, αναπαραγωγή ή με οποιοδήποτε άλλο τρόπο εκμετάλλευση στοιχείων της παρόντος ενημερωτικού δελτίου, τα οποία αποτελούν αντικείμενο δικαιωμάτων διανοητικής ιδιοκτησίας της Εταιρίας ή των παρόχων της. Κατ εξαίρεση επιτρέπεται η μεμονωμένη αντιγραφή, εκτύπωση ή αποθήκευση των ανωτέρω στοιχείων, υπό την προϋπόθεση ότι θα συνοδεύεται από ευκρινή και διακριτή αναφορά στην πηγή προέλευσής τους και ότι δε θα χρησιμοποιηθούν για εμπορικό σκοπό. Η μεταγωγή μέρους ή όλου του υλικού ή η με οποιοδήποτε τρόπο αντιγραφή μέρους ή όλου του υλικού δεν επιφέρει την μεταφορά δικαιωμάτων καθ οιονδήποτε τρόπο στον χρήστη που διενεργεί την πράξη αυτή. 5. Το παρόν δελτίο μπορεί να περιέχει περιεχόμενο που να προέρχεται από τρίτα μέρη και μπορεί επίσης να περιέχει συνδέσμους (links) που οδηγούν σε ιστοσελίδες που κατέχονται από τρίτα μέρη. Η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. παρέχει τους συνδέσμους (links) μόνο για διευκόλυνση των χρηστών. Η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν έχει κανένα έλεγχο επί των ιστοσελίδων τρίτων ή του περιεχομένου τους και, ως εκ τούτου, η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν ευθύνεται για αυτές τις ιστοσελίδες ή το περιεχόμενο των ιστοσελίδων που κατέχεται από τρίτα μέρη. Η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν ευθύνεται αν το περιεχόμενο που αναδημοσιεύεται από τρίτα μέρη (είτε δημοσιεύεται σε αυτή την ιστοσελίδα ή σε οποιαδήποτε άλλη ιστοσελίδα) παραβιάζει τα δικαιώματα πνευματικής ιδιοκτησίας. Επίσης δεν ευθύνεται για τις πληροφορίες ή απόψεις που περιέχονται σε αυτή την ιστοσελίδα ή το περιεχόμενο που αναδημοσιεύεται από τα τρίτα μέρη. 6. Το παρόν δελτίο μπορεί να περιλαμβάνει περιεχόμενα που να έχουν μεταφραστεί από τα ελληνικά ή στα ελληνικά. Παρόλο που έχει καταβληθεί κάθε προσπάθεια για την ακρίβεια των μεταφράσεων, η επίσημη γλώσσα της του δελτίου είναι η ελληνική. 12
7. Οι απόψεις και οι προτάσεις είναι καθαρά ενημερωτικού χαρακτήρα, δεν αποτελούν προτροπή για αγορά ή πώληση επενδυτικών προϊόντων ή άλλων περιουσιακών στοιχείων. Η επένδυση σε χρηματοπιστωτικά µέσα εγκυµονεί κινδύνους. Οι κίνδυνοι αυτοί συνίστανται, γενικώς, στη µείωση της αξίας της επενδύσεως ή, ακόµη, και στην απώλεια του επενδυόµενου ποσού. Υπό περιστάσεις, µάλιστα, µπορεί να δηµιουργηθεί υποχρέωση καταβολής από τον Πελάτη και επιπλέον ποσών από αυτά που αυτός επένδυσε, προς κάλυψη ζηµίας που µπορεί να γεννηθεί. Εφιστάται ιδιαιτέρως η προσοχή του Πελάτη στην ανάγκη να λάβει πολύ σηµαντικά υπόψη του το περιεχόµενό του όταν λαµβάνει τις επενδυτικές του αποφάσεις, να αποφεύγει δε κάθε επένδυση και συναλλαγή, ως προς τις οποίες θεωρεί ότι δεν διαθέτει τις απαραίτητες γνώσεις ή την απαραίτητη εµπειρία. Σε περίπτωση που ο Πελάτης δεν αντιλαµβάνεται πλήρως τους κινδύνους, συνιστάται να αποταθεί στον επενδυτικό του σύµβουλο προκειµένου να λάβει την απαραίτητη πληροφόρηση. 8. Η απόδοση των επενδύσεων στο παρελθόν δεν εγγυάται ανάλογη ή καλύτερη απόδοση στο μέλλον. Η αξία μίας επένδυσης μπορεί είτε να μειωθεί είτε να αυξηθεί και οι επενδυτές ενδεχομένως να μην λάβουν επιστροφές των επενδύσεών τους ισοδύναμες ή καλύτερες των ποσών που επένδυσαν. 9. Το παρόν δελτίο δεν απευθύνεται σε, ή προορίζεται για διανομή ή χρήση από οποιοδήποτε φυσικό ή νομικό πρόσωπο που είναι πολίτης ή κάτοικος όπου μία τέτοια διανομή, έκδοση, διάθεση ή χρήση θα ήταν αντίθετη προς την ισχύουσα νομοθεσία ή κανονισμό. 13