Weekly Financial Report Δευτέρα 27 Ιουνίου 2016 Brexit! Αβεβαιότητα για την ΕΕ και τις αγορές Αυτό που φοβόντουσαν οι αγορές αλλά και όλος ο πλανήτης, εντέλει τη προηγούμενη εβδομάδα έγινε. Η Μεγάλη Βρετανία στο δημοψήφισμά της για τη παραμονή ή όχι στην Ευρωπαϊκή Ένωση, αποφάσισε την έξοδο από αυτή. Πλέον, απομένει ο καθορισμός των διαδικασιών σύμφωνα με τις οποίες θα επιτευχθεί μια ομαλή έξοδος. Η ΕΕ δια στόματος πολλών αξιωματούχων της έδειξε να «βιάζεται» για τη διευθέτηση της διαδικασίας καθώς θέλησε έτσι, να στείλει ένα αυστηρό μήνυμα προς χώρες οι οποίες ίσως σκέφτονται να ακολουθήσουν τον ίδιο δρόμο. Τη Παρασκευή, μετά την ανακοίνωση των αποτελεσμάτων τις πρώτες πρωινές ώρες, στις χρηματιστηρια- κές αγορές επικράτησε ένα ξέφρενο πτωτικό ράλι, κυρίως στις ευρωπαϊκές αγορές, καθώς η εμπιστοσύνη των αγορών και των επενδυτών προς το κοινό ευρωπαϊκό νόμισμα αλλά και τη συνοχή της ΕΕ δοκιμάζεται. Η αγγλική λίρα έφτασε στο χαμηλότερο σημείο των τελευταίων 30 ετών ενώ υπήρξε μια έντονη κίνηση προς τα ασφαλή καταφύγια του γεν, του χρυσού αλλά και του δολαρίου. Οι σημαντικότερες Κεντρικές Τράπεζες έσπευσαν να καθησυχάσουν τους επενδυτές τονίζοντας ότι είναι πανέτοιμες για παροχή επιπλέον ρευστότητας στο σύστημα, αν και εφόσον χρειαστεί, μετριάζοντας σε έναν βαθμό τις απώλειες στις χρηματιστηριακές αγορές. ΘΕΣΣΑΛΟΝΙΚΗ 26ης Οκτωβρίου 90, Τ.Κ. 54 627 Porto Center, Τμήμα Β2 Τ. 2310 517800 F. 2310 515053 ΑΘΗΝΑ Χατζηγιάννη Μέξη 5, Τ.Κ. 115 28 Τ. 210 3387710 F. 210 3387724 ΚΡΗΤΗ 25ης Αυγούστου 46, Τ.Κ. 712 02, Ηράκλειο Τ. 2810 343366 F. 2810 343365 Βρείτε περισσότερα εδώ www.hellasfin.gr
μονάδες και στο χαμηλότερο σημείο των τελευταίων 17 μηνών. Ο μεταποιητικός ΡΜΙ αυξήθηκε στις 52,6 ενώ αυτός των υπηρεσιών μειώθηκε σε χαμηλό 18 μηνών και στις 52,4 μονάδες. Ευρωζώνη Economy & Markets Σε ετοιμότητα η ΕΚΤ για παροχή ρευστότητας αν χρειαστεί Σε χαμηλό 17 μηνών ο σύνθετος ΡΜΙ της Ευρωζώνης Βελτίωση για τους δείκτες Ifo και ZEW στη Γερμανία Ανάπτυξη 0,6% για την οικονομία της Γαλλίας Μείωση επιτοκίων από τη Τράπεζα της Τουρκίας για 4 ο συνεχή μήνα Γερμανία Ο δείκτης επιχειρηματικού κλίματος Ifo για το Μάιο βελτιώθηκε αισθητά και στις 108,7 μονάδες ενώ ο δείκτης οικονομικών προσδοκιών ZEW αυξήθηκε από τις 6,4 στις 19,2 μονάδες. Στο τομέα της μεταποίησης, ο δείκτης της Markit αυξήθηκε αισθητά και στις 54,4 από τις 52,1 μονάδες ενώ αυτός των υπηρεσιών μειώθηκε από τις 55,2 στις 53,2 μονάδες. Γαλλία Ενώ η επιχειρηματική εμπιστοσύνη χειροτέρευσε ελαφρώς, στο α τρίμηνο του 2016 η οικονομία της χώρας αναπτύχθηκε 0,6% σε τριμηνιαία βάση και 1,3% σε ετήσια. Ευρωζώνη H Kεντρική Τράπεζα της Ευρωζώνης ανακοίνωσε ότι παρακολουθεί στενά τις εξελίξεις και τις αγορές και είναι σε θέση να παράγει επιπλέον ποσότητα ρευστότητας αν και εφόσον χρειαστεί. Στο τομέα της μεταποίησης, ο σύνθετος ΡΜΙ μειώθηκε στις 52,8 Στο τομέα της μεταποίησης, ο δείκτης της Markit μειώθηκε στις 47,9 μονάδες ενώ αυτός των υπηρεσιών στις 49,9 από τις 51,6 μονάδες. Ιταλία Οι λιανικές πωλήσεις Απριλίου αυξήθηκαν οριακά σε μηνιαία βάση ενώ σε ετήσια μειώθηκαν 0,5%. 2
Ρωσία Η ανεργία Μαΐου μειώθηκε από 5,9% σε 5,6% ενώ οι λιανικές πωλήσεις μειώθηκαν 6,1% σε ετήσια βάση. Τουρκία Η Κεντρική Τράπεζα της χώρας προχώρησε για 4 ο συνεχή μήνα στη μείωση του βασικού επιτοκίου από 9,5% στο 9%. Αμερική Economy & Markets Αισθητή μείωση των εργοστασιακών παραγγελιών στις ΗΠΑ Συνεχής βελτίωση της αγοράς εργασίας στις ΗΠΑ Με το ταχύτερο ρυθμό οι πωλήσεις μεταχειρισμένων κατοικιών στις ΗΠΑ ΗΠΑ Στα επιμέρους οικονομικά στοιχεία, η καταναλωτική εμπιστοσύνη Ιουνίου μειώθηκε από τις 94,7 στις 93,5 μονάδες ενώ οι παραγγελίες διαρκών αγαθών μειώθηκαν αισθητά το Μάιο και κατά 2,2%. Ο δείκτης Leading Indicators μειώθηκε 0,2%. Στην αγορά εργασίας, οι νέες αιτήσεις ανεργίας μειώθηκαν κατά 18χιλ την εβδομάδα που ολοκληρώθηκε την 18η Ιουνίου και έφτασαν τις 259χιλ. Οι 3
συνεχιζόμενες αιτήσεις μειώθηκαν κατά 20χιλ και έφτασαν στις 2,142 για την εβδομάδα που ολοκληρώθηκε την 11 η Ιουνίου. Στο τομέα της μεταποίησης, ο δείκτης της Markit ενισχύθηκε από τις 50,7 στις 51,4 μονάδες. Στην αγορά κατοικίας, οι πωλήσεις νεόδμητων κατοικιών μειώθηκαν 6% και περισσότερο του αναμενομένου ενώ οι πωλήσεις μεταχειρισμένων αυξήθηκαν 1,8% και με το μεγαλύτερο ρυθμό των τελευταίων περίπου 10 ετών. Καναδάς Οι λιανικές πωλήσεις Απριλίου αυξήθηκαν 0,9% σε μηνιαία βάση. Ασία Economy & Markets Έτοιμη για ανάληψη δράσης αν χρειαστεί η BOJ Κάτω από τις 50 μονάδες η μεταποίηση στην Ιαπωνία Αμετάβλητα τα επιτόκια από τις Τράπεζες της Ταϊλάνδης και Φιλιππίνων Μεξικό Oι λιανικές πωλήσεις Απριλίου αυξήθηκαν 10,6% σε ετήσια βάση. Ιαπωνία H Κεντρική Τράπεζα της χώρας και ο πρόεδρός της δήλωσαν ότι είναι πανέτοιμη για την ανάληψη περαιτέρω δράσης σε περίπτωση περαιτέρω επιπτώσεων από το Brexit. Στα επιμέρους οικονομικά στοιχεία, ο δείκτης All Industry Activity αυξήθηκε 1,3% σε μηνιαία βάση ενώ η μεταποίηση βελτιώθηκε οριακά από τις 47,8 μονάδες. 4
Νότιος Κορέα Ο δείκτης τιμών παραγωγού για το Μάιο μειώθηκε 3,1% σε ετήσια βάση. Φιλιππίνες Η Κεντρική Τράπεζα της χώρας διατήρησε αμετάβλητο το επιτόκιο στο 3%. Ταιβάν Η βιομηχανική παραγωγή Μαΐου αυξήθηκε 1,89% σε ετήσια βάση και η ανεργία μειώθηκε στο 3,96. Ταϊλάνδη Η Κεντρική Τράπεζα της χώρας διατήρησε αμετάβλητο το επιτόκιο στο 1,5%. 5
Market Snapshot Macro GDP YoY % Infl YoY % Unemployment Eurozone 1,5 0,4 10,2 USA 2,1 1,3 4,8 Japan 0,7 0,3 3,2 Germany 1,6 0,4 6,3 United Kingdom 2 0,7 5 France 1,3 0,3 10,3 Italy 1,1 0,3 11,3 Australia 2,6 1,9 5,9 Canada 1,5 1,6 7,2 Switzerland 1,2-0,5 3,6 Greece -0,8-0,1 26,6 China 6,5 1,7 4,2 Russia -1,5 8,8 6,1 Mexico 2,5 3,1 4,3 Turkey 3 8,7 10,1 South Africa 0,9 6,3 25,8 India 7,4 5 - Indonesia 5,1 4,6 6 Philippines 5,9 2,4 6,3 Malaysia 4,3 2,8 3,3 South Korea 2,6 1,4 3,5 Source:Bloomberg, HellasFin *Όλες οι τιμές είναι προβλέψεις για το 2016 6
Market Snapshot 10 Year Sovereign Bonds Close 1w change USA 1,388-0,215 Japan -0,261-0,033 Germany -0,294-0,121 UK 0,852-0,350 France 0,099-0,077 Italy 1,255 0,054 Spain 1,186-0,047 Australia 1,946-0,082 Switzerland -0,783-0,090 Greece 8,749 1,054 China 2,750 - Russia 8,630-0,100 Mexico 5,860-0,044 Brazil 4,894-0,065 South Korea 1,452-0,150 India 7,663-0,038 Philippines 3,405-0,007 Malaysia 3,867 0,001 7
Market Snapshot Global Indices Close 1w % YTD TR 1y TR MSCI World 1.691,76-3,33-1,75-7,46 MSCI Emerging 835,43-1,86 2,58-16,55 MSCI Frontier 499,66-2,92-0,68-12,21 STOXX 600 321,98-7,49-9,59-16,03 EUROSTOXX 50 2.776,09-7,32-12,21-19,98 8
Market Snapshot Developed Markets Close 1w % YTD TR 1y TR Dow Jones 17.400,75-3,44 1,22-0,54 S&P 500 2.113,32-2,20 0,76-1,23 Nasdaq 4.707,98-3,96-5,33-6,85 Nikkei 14.952,02-4,11-20,78-27,03 FTSE 100 6.138,69-2,97 0,65-6,63 DAX 9.557,16-5,75-11,04-16,69 CAC 40 4.106,73-7,18-8,65-15,44 SMI 7.747,18-2,73-9,17-11,70 9
Market Snapshot Emerging Markets Close 1w % YTD TR 1y TR Shanghai 2.854,29 0,24-18,71-37,97 Hang Seng 20.259,13-1,38-5,30-22,93 RTS Russia 912,49-4,42 21,78 0,77 Bovespa 50.105,26-0,64 15,58-6,94 Nifty 8.088,60-1,75 2,66-1,83 MEXBOL 46.145,92-1,95 5,25 0,67 ASE 534,78-11,18-14,40-30,56 MERVAL 14.242,85 6,16 19,27 20,52 10
Market Snapshot Currencies Close 1w % YTD % 1yr % EUR/USD 1,102-2,634 1,42-1,96 USD/JPY 101,610 2,293 18,32 20,60 GBP/USD 1,324-9,899-10,13-15,85 EUR/CHF 1,077 1,083 1,09-3,45 USD/CNY 6,651-1,043-2,37-6,66 USD/AUD 1,350 0,626-1,65 3,64 EUR/RUB 71,788 1,380 9,84-12,72 EUR/TRY 3,229 1,846-1,79-5,90 EUR/MEX 20,910 0,954-10,61-15,71 EUR/CNY 7,328 1,655-3,23-6,06 EUR/AUD 1,487 2,031 0,33-1,57 11
Market Snapshot Commodities Close 1w % YTD % 1yr % Gold 1.327,77 2,85 25,03 12,45 Silver 17,81 1,73 28,54 12,84 Brent 47,71-5,80 27,98-24,58 WTI Crude 46,88-5,04 26,57-21,38 Platinum 986,78 0,04 10,63-8,78 Palladium 554,92 1,02-1,43-16,87 12
Επισημάνσεις προστασίας του επενδυτικού κοινού 1. Η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. είναι ανεξάρτητη εταιρία παροχής Επενδυτικών Συμβουλών και Διαχείρισης Χαρτοφυλακίου, και έχει αδειοδοτηθεί με την υπ αριθ. 6/160/2.6.1999 απόφαση της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. 2. Τα εμπορικά σήματα στο παρόν δελτίο είναι εμπορικά σήματα και σήματα υπηρεσιών ή σήματα κατατεθέντα ή σήματα υπηρεσιών της HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. Όλο το υλικό που διατίθεται στο δελτίο εκτός αν αναφέρεται διαφορετικά, είναι πνευματικό δικαίωμα της HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. H HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. διατηρεί όλα τα δικαιώματα πνευματικής ιδιοκτησίας και την ιδιοκτησία των εμπορικών σημάτων όλου του υλικού σε αυτό, και θα επιβάλει τα εν λόγω δικαιώματα στην πλήρη έκταση του εφαρμοστέου δικαίου. 3. Οι πληροφορίες που περιέχονται σε αυτό το δελτίο μπορεί να μην είναι ενημερωμένες ή πλήρεις και, για το λόγο αυτό, πρέπει να διασταυρώνονται με άλλες επίσημες πηγές. Η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν αναλαμβάνει καμία ευθύνη για την ακρίβεια ή πληρότητα του περιεχομένου αυτής της ιστοσελίδας. 4. Απαγορεύεται χωρίς την προηγούμενη έγγραφη ρητή άδεια της Εταιρίας ή των παρόχων της, η εν όλω ή εν μέρει πώληση, αντιγραφή, τροποποίηση, αναδημοσίευση, αναπαραγωγή ή με οποιοδήποτε άλλο τρόπο εκμετάλλευση στοιχείων της παρόντος ενημερωτικού δελτίου, τα οποία αποτελούν αντικείμενο δικαιωμάτων διανοητικής ιδιοκτησίας της Εταιρίας ή των παρόχων της. Κατ εξαίρεση επιτρέπεται η μεμονωμένη αντιγραφή, εκτύπωση ή αποθήκευση των ανωτέρω στοιχείων, υπό την προϋπόθεση ότι θα συνοδεύεται από ευκρινή και διακριτή αναφορά στην πηγή προέλευσής τους και ότι δε θα χρησιμοποιηθούν για εμπορικό σκοπό. Η μεταγωγή μέρους ή όλου του υλικού ή η με οποιοδήποτε τρόπο αντιγραφή μέρους ή όλου του υλικού δεν επιφέρει την μεταφορά δικαιωμάτων καθ οιονδήποτε τρόπο στον χρήστη που διενεργεί την πράξη αυτή. 5. Το παρόν δελτίο μπορεί να περιέχει περιεχόμενο που να προέρχεται από τρίτα μέρη και μπορεί επίσης να περιέχει συνδέσμους (links) που οδηγούν σε ιστοσελίδες που κατέχονται από τρίτα μέρη. Η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. παρέχει τους συνδέσμους (links) μόνο για διευκόλυνση των χρηστών. Η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν έχει κανένα έλεγχο επί των ιστοσελίδων τρίτων ή του περιεχομένου τους και, ως εκ τούτου, η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν ευθύνεται για αυτές τις ιστοσελίδες ή το περιεχόμενο των ιστοσελίδων που κατέχεται από τρίτα μέρη. Η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν ευθύνεται αν το περιεχόμενο που αναδημοσιεύεται από τρίτα μέρη (είτε δημοσιεύεται σε αυτή την ιστοσελίδα ή σε οποιαδήποτε άλλη ιστοσελίδα) παραβιάζει τα δικαιώματα πνευματικής ιδιοκτησίας. Επίσης δεν ευθύνεται για τις πληροφορίες ή απόψεις που περιέχονται σε αυτή την ιστοσελίδα ή το περιεχόμενο που αναδημοσιεύεται από τα τρίτα μέρη. 6. Το παρόν δελτίο μπορεί να περιλαμβάνει περιεχόμενα που να έχουν μεταφραστεί από τα ελληνικά ή στα ελληνικά. Παρόλο που έχει καταβληθεί κάθε προσπάθεια για την ακρίβεια των μεταφράσεων, η επίσημη γλώσσα της του δελτίου είναι η ελληνική. 13
7. Οι απόψεις και οι προτάσεις είναι καθαρά ενημερωτικού χαρακτήρα, δεν αποτελούν προτροπή για αγορά ή πώληση επενδυτικών προϊόντων ή άλλων περιουσιακών στοιχείων. Η επένδυση σε χρηματοπιστωτικά µέσα εγκυµονεί κινδύνους. Οι κίνδυνοι αυτοί συνίστανται, γενικώς, στη µείωση της αξίας της επενδύσεως ή, ακόµη, και στην απώλεια του επενδυόµενου ποσού. Υπό περιστάσεις, µάλιστα, µπορεί να δηµιουργηθεί υποχρέωση καταβολής από τον Πελάτη και επιπλέον ποσών από αυτά που αυτός επένδυσε, προς κάλυψη ζηµίας που µπορεί να γεννηθεί. Εφιστάται ιδιαιτέρως η προσοχή του Πελάτη στην ανάγκη να λάβει πολύ σηµαντικά υπόψη του το περιεχόµενό του όταν λαµβάνει τις επενδυτικές του αποφάσεις, να αποφεύγει δε κάθε επένδυση και συναλλαγή, ως προς τις οποίες θεωρεί ότι δεν διαθέτει τις απαραίτητες γνώσεις ή την απαραίτητη εµπειρία. Σε περίπτωση που ο Πελάτης δεν αντιλαµβάνεται πλήρως τους κινδύνους, συνιστάται να αποταθεί στον επενδυτικό του σύµβουλο προκειµένου να λάβει την απαραίτητη πληροφόρηση. 8. Η απόδοση των επενδύσεων στο παρελθόν δεν εγγυάται ανάλογη ή καλύτερη απόδοση στο μέλλον. Η αξία μίας επένδυσης μπορεί είτε να μειωθεί είτε να αυξηθεί και οι επενδυτές ενδεχομένως να μην λάβουν επιστροφές των επενδύσεών τους ισοδύναμες ή καλύτερες των ποσών που επένδυσαν. 9. Το παρόν δελτίο δεν απευθύνεται σε, ή προορίζεται για διανομή ή χρήση από οποιοδήποτε φυσικό ή νομικό πρόσωπο που είναι πολίτης ή κάτοικος όπου μία τέτοια διανομή, έκδοση, διάθεση ή χρήση θα ήταν αντίθετη προς την ισχύουσα νομοθεσία ή κανονισμό. 14