Weekly Financial Report Δευτέρα 12 Ιουνίου 2017 Fed, Ελλάδα και Μεγάλη Βρετανία στο προσκήνιο Σημαντική η προηγούμενη αλλά και η τρέχουσα εβδομάδα σε ό,τι έχει να κάνει με πολιτικές εξελίξεις και κρίσιμες αποφάσεις από θεσμικά όργανα αλλά και Κεντρικές Τράπεζες. Αρχικά, οι βρετανικές εκλογές της προηγούμενης εβδομάδας ανέδειξαν νικήτρια την Τερέζα Μέι, χωρίς την πολυπόθητη πλειοψηφία όμως στην Βουλή, γεγονός που ερμηνεύεται από πολλούς ως προσωπική ήττα της νυν πρωθυπουργού της χώρας. Ενώ αρκετές ήταν οι φήμες περί παραίτησης της Μέι μετά το εκλογικό αποτέλεσμα, η πρωθυπουργός φαίνεται ότι σχηματίζει κυβέρνηση με τη βοήθεια των εκλεγέντων βουλευτών της Ιρλανδίας από το κόμμα DUP. Πλέον, με μεγάλο ενδιαφέρον αναμένεται η αντίδραση της βρετανικής κυβέρνησης στις επερχόμενες συζητήσεις για το Brexit, ίσως από θέση α- δυναμίας, πλέον. Σημαντική είναι η τρέχουσα εβδομάδα για το ελληνικό ζήτημα καθώς στο Eurogroup της 15 ης Ιουνίου αναμένεται να παρθούν ή και όχι σημαντικές αποφάσεις σχετικά με το θέμα του χρέους, γεγονός το οποίο αναμένεται να επηρεάσει σημαντικά τις περαιτέρω εξελίξεις. Την Τετάρτη, η Fed αναμένεται να προβεί σε αύξηση επιτοκίου, την 2 η για το 2017, καθώς αυτό έχει προεξοφληθεί σε απόλυτο σχεδόν βαθμό. Τέλος, στη συνεδρίαση της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας την προηγούμενη εβδομάδα, δε πάρθηκε κάποια απόφαση όσον αφορά αλλαγές στο επιτόκιο και στο πρόγραμμα αγοράς ομολόγων ενώ η Τράπεζα περιέκοψε τις εκτιμήσεις της για τον πληθωρισμό αναφέροντας ότι τα επιτόκια θα συνεχίσουν να παραμένουν χαμηλά. ΘΕΣΣΑΛΟΝΙΚΗ 26ης Οκτωβρίου 90, Τ.Κ. 54 627 Porto Center, Τμήμα Β2 Τ. 2310 517800 F. 2310 515053 ΑΘΗΝΑ Χατζηγιάννη Μέξη 5, Τ.Κ. 115 28 Τ. 210 3387710 F. 210 3387724 ΚΡΗΤΗ 25ης Αυγούστου 46, Τ.Κ. 712 02, Ηράκλειο Τ. 2810 343366 F. 2810 343365 Βρείτε περισσότερα εδώ www.hellasfin.gr
Γερμανία Οι εξαγωγές και οι εισαγωγές αυξήθηκαν 0,9% και 1,2% αντίστοιχα ενώ η βιομηχανική παραγωγή αυξήθηκε 0,8% σε μηνιαία βάση και περισσότερο των εκτιμήσεων. Μεγάλη Βρετανία Ευρωζώνη Economy & Markets Ανάπτυξη 1,9% σε ετήσια βάση στην Ευρωζώνη Καλύτερη του αναμενομένου η αύξηση της βιομηχανικής παραγωγής στις ευρωπαϊκές χώρες Στο 4,1% ο πληθωρισμός στην Ρωσία Ευρωζώνη Η οικονομία της Ευρωζώνης αναπτύχθηκε με ρυθμό 1,9% σε ετήσια βάση, 0,6% σε τριμηνιαία και περισσότερο του αναμενομένου χάρη κυρίως στις επενδυτικές δαπάνες. Oι λιανικές πωλήσεις αυξήθηκαν οριακά σε μηνιαία και 2,5% σε ετήσια βάση. Οι λιανικές πωλήσεις μειώθηκαν 0,4% σε μηνιαία βάση και η βιομηχανική παραγωγή αυξήθηκε 0,2% σε μηνιαία βάση. Γαλλία Η βιομηχανική παραγωγή μειώθηκε 0,5% σε μηνιαία βάση και αυξήθηκε 0,6% σε ετήσια. Ιταλία Οι λιανικές πωλήσεις μειώθηκαν οριακά τον Απρίλιο και η ανεργία μειώθηκε από 11,9% σε 11,6%. Ρωσία Ο πληθωρισμός παρέμεινε στο 4,1% και ο κλάδος των υπηρεσιών βελτιώθηκε ελαφρώς. Τουρκία Ο πληθωρισμός μειώθηκε στο 11,72%. 2
Καναδάς Η ανεργία αυξήθηκε οριακά στο 6,6%. Μεξικό Αμερική Ο πληθωρισμός αυξήθηκε στο 6,16% και η καταναλωτική εμπιστοσύνη βελτιώθηκε ελαφρώς. Τέλος, η βιομηχανική παραγωγή μειώθηκε 4,4% σε ετήσια βάση. Economy & Markets Μείωση για τις εργοστασιακές παραγγελίες και τις παραγγελίες διαρκών αγαθών στις ΗΠΑ Στο 6,16% ο πληθωρισμός στο Μεξικό ΗΠΑ Στα επιμέρους οικονομικά στοιχεία, οι εργοστασιακές παραγγελίες μειώθηκαν 0,2% και οι παραγγελίες διαρκών αγαθών μειώθηκαν 0,8%. Στην αγορά εργασίας, οι νέες αιτήσεις ανεργίας μειώθηκαν κατά 10χιλ και έφτασαν τις 245χιλ την εβδομάδα που ολοκληρώθηκε την 3η Ιουνίου. Οι συνεχιζόμενες αιτήσεις μειώθηκαν κατά 2χιλ. και έφτασαν στις 1,92εκ. για την εβδομάδα που ολοκληρώθηκε την 20 η Μάϊου. 3
λιγότερο της αρχικής εκτίμησης για 2,2%. Αυστραλία Ασία Economy & Markets Η οικονομία της χώρας αναπτύχθηκε 0,3% σε τριμηνιαία βάση και 1,7% σε ετήσια ενώ η Κεντρική Τράπεζα της χώρας διατήρησε αμετάβλητο το επιτόκιο στο 1,5%. Τέλος, οι εξαγωγές μειώθηκαν 8% και οι εισαγωγές 1%. Ινδία Αύξηση στο 1,5% για τον πληθωρισμό στην Κίνα Ανάπτυξη 1% για την Ιαπωνία αντί της αρχικής εκτίμησης για 2,2% Ανάπτυξη 0,3% για την Αυστραλία Αμετάβλητο στο 6,25% το επιτόκιο από την Τράπεζα της Ινδίας Η Κεντρική Τράπεζα της χώρας διατήρησε αμετάβλητο το επιτόκιο στο 6,25%. Φιλιππίνες Ο πληθωρισμός μειώθηκε στο 3,1%. Κίνα Ο πληθωρισμός αυξήθηκε από 1,2% σε 1,5% και ο δείκτης τιμών παραγωγού αυξήθηκε 5,5% και για ένατο συνεχή μήνα. Οι εξαγωγές αυξήθηκαν 15,55 και οι εισαγωγές 22,1% σε ετήσια βάση με το εμπορικό πλεόνασμα να φτάνει σχεδόν τα $41δις. Ιαπωνία Η οικονομία της χώρας αναπτύχθηκε εντέλει 1% σε τριμηνιαία βάση και 4
Macro GDP YoY % Infl YoY % Unemployment Eurozone 1,5 1,4 9,6 USA 2,3 2,4 4,6 Japan 1,1 0,6 3,0 Germany 1,5 1,7 6,1 United Kingdom 1,2 2,4 5,2 France 1,3 1,2 9,9 Italy 0,8 1,0 11,4 Australia 2,6 2,1 5,7 Canada 1,9 1,9 6,9 Switzerland 1,5 0,3 3,3 Greece 1,5 0,7 22,5 China 6,5 2,2 4,1 Russia 1,1 5,0 5,6 Mexico 1,7 4,1 4,1 Turkey 2,6 8,1 11 South Africa 1,1 5,8 26,8 India 6,8 4,7 - Indonesia 5,3 4,2 5,6 Philippines 6,3 2,9 5,9 Malaysia 4,3 2,7 - South Korea 2,5 1,7 3,8 Source: Bloomberg, HellasFin *Όλες οι τιμές είναι προβλέψεις για το 2017 5
10 Year Sovereign Bonds Close 1w change USA 2,070 0,030 Japan -0,048 0,028 Germany -0,139-0,027 UK 0,666-0,053 France 0,141-0,078 Italy 1,529-0,230 Spain 0,867-0,141 Australia 2,185 0,022 Switzerland -0,502-0,010 Greece 5,767-0,159 China 3,350 0,002 Russia 7,730 0,020 Mexico 7,044-0,168 Brazil 4,367 0,025 South Korea 2,087 - India 6,843-0,181 Philippines 4,517-0,044 Malaysia 3,831-0,019 6
Global Indices Close 1w % YTD TR 1y TR MSCI World 1.924,20-0,46 11,25 16,79 MSCI Emerging 1.019,07 0,06 18,94 24,90 MSCI Frontier 566,21-0,71 15,55 13,46 STOXX 600 390,39-0,90 10,56 18,23 EUROSTOXX 50 3.586,07-0,32 11,69 24,11 7
Developed Markets Close 1w % YTD TR 1y TR Dow Jones 21.182,53 0,31 8,89 21,32 S&P 500 2.433,79-0,30 9,61 17,38 Nasdaq 6.321,76-1,55 15,96 26,78 Nikkei 20.013,26-1,30 5,56 22,37 FTSE 100 7.527,33-0,28 7,66 25,61 DAX 12.815,72-0,46 11,62 27,03 CAC 40 5.299,71-0,58 11,45 23,98 SMI 8.845,85-2,43 11,03 13,27 8
Emerging Markets Close 1w % YTD TR 1y TR Shanghai 3.158,40 1,56 2,06 10,08 Hang Seng 26.030,29-0,63 19,84 26,56 RTS Russia 1.038,50-0,43-9,31 14,65 Bovespa 62.755,57-0,48 3,29 21,70 Nifty 9.668,25-0,57 18,73 19,31 MEXBOL 49.087,46-0,48 8,32 9,36 ASE 782,10-0,75 22,22 23,82 MERVAL 21.928,76-4,02 27,76 59,77 9
Currencies Close 1w % YTD % 1yr % EUR/USD 1,123-0,258 6,73-0,59 USD/JPY 110,190 0,236 6,14-3,57 GBP/USD 1,273-1,317 3,19-10,76 EUR/CHF 1,086-0,008-1,27 0,29 USD/CNY 6,797 0,103 2,18-3,11 USD/AUD 1,328-0,606-4,39-1,92 EUR/RUB 64,117-0,618 0,93 15,59 EUR/TRY 3,957 0,250-6,37-16,67 EUR/MEX 20,415 1,121 6,84 4,21 EUR/CNY 7,630 0,328-3,83-2,53 EUR/AUD 1,490 0,860-2,07 2,56 10
Commodities Close 1w % YTD % 1yr % Gold 1.266,82-0,98 10,43-1,30 Silver 17,15-2,25 7,68-1,71 Brent 48,29-2,39-15,01-4,45 WTI Crude 45,90-3,16-14,56-6,46 Platinum 943,70-1,03 4,54-4,72 Palladium 890,86 5,50 30,90 64,09 11
Επισημάνσεις προστασίας του επενδυτικού κοινού 1. Η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. είναι ανεξάρτητη εταιρία παροχής Επενδυτικών Συμβουλών και Διαχείρισης Χαρτοφυλακίου, και έχει αδειοδοτηθεί με την υπ αριθ. 6/160/2.6.1999 απόφαση της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. 2. Τα εμπορικά σήματα στο παρόν δελτίο είναι εμπορικά σήματα και σήματα υπηρεσιών ή σήματα κατατεθέντα ή σήματα υπηρεσιών της HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. Όλο το υλικό που διατίθεται στο δελτίο εκτός αν αναφέρεται διαφορετικά, είναι πνευματικό δικαίωμα της HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. H HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. διατηρεί όλα τα δικαιώματα πνευματικής ιδιοκτησίας και την ιδιοκτησία των εμπορικών σημάτων όλου του υλικού σε αυτό, και θα επιβάλει τα εν λόγω δικαιώματα στην πλήρη έκταση του εφαρμοστέου δικαίου. 3. Οι πληροφορίες που περιέχονται σε αυτό το δελτίο μπορεί να μην είναι ενημερωμένες ή πλήρεις και, για το λόγο αυτό, πρέπει να διασταυρώνονται με άλλες επίσημες πηγές. Η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν αναλαμβάνει καμία ευθύνη για την ακρίβεια ή πληρότητα του περιεχομένου αυτής της ιστοσελίδας. 4. Απαγορεύεται χωρίς την προηγούμενη έγγραφη ρητή άδεια της Εταιρίας ή των παρόχων της, η εν όλω ή εν μέρει πώληση, αντιγραφή, τροποποίηση, αναδημοσίευση, αναπαραγωγή ή με οποιοδήποτε άλλο τρόπο εκμετάλλευση στοιχείων της παρόντος ενημερωτικού δελτίου, τα οποία αποτελούν αντικείμενο δικαιωμάτων διανοητικής ιδιοκτησίας της Εταιρίας ή των παρόχων της. Κατ εξαίρεση επιτρέπεται η μεμονωμένη αντιγραφή, εκτύπωση ή αποθήκευση των ανωτέρω στοιχείων, υπό την προϋπόθεση ότι θα συνοδεύεται από ευκρινή και διακριτή αναφορά στην πηγή προέλευσής τους και ότι δε θα χρησιμοποιηθούν για εμπορικό σκοπό. Η μεταγωγή μέρους ή όλου του υλικού ή η με οποιοδήποτε τρόπο αντιγραφή μέρους ή όλου του υλικού δεν επιφέρει την μεταφορά δικαιωμάτων καθ οιονδήποτε τρόπο στον χρήστη που διενεργεί την πράξη αυτή. 5. Το παρόν δελτίο μπορεί να περιέχει περιεχόμενο που να προέρχεται από τρίτα μέρη και μπορεί επίσης να περιέχει συνδέσμους (links) που οδηγούν σε ιστοσελίδες που κατέχονται από τρίτα μέρη. Η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. παρέχει τους συνδέσμους (links) μόνο για διευκόλυνση των χρηστών. Η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν έχει κανένα έλεγχο επί των ιστοσελίδων τρίτων ή του περιεχομένου τους και, ως εκ τούτου, η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν ευθύνεται για αυτές τις ιστοσελίδες ή το περιεχόμενο των ιστοσελίδων που κατέχεται από τρίτα μέρη. Η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν ευθύνεται αν το περιεχόμενο που αναδημοσιεύεται από τρίτα μέρη (είτε δημοσιεύεται σε αυτή την ιστοσελίδα ή σε οποιαδήποτε άλλη ιστοσελίδα) παραβιάζει τα δικαιώματα πνευματικής ιδιοκτησίας. Επίσης δεν ευθύνεται για τις πληροφορίες ή απόψεις που περιέχονται σε αυτή την ιστοσελίδα ή το περιεχόμενο που αναδημοσιεύεται από τα τρίτα μέρη. 6. Το παρόν δελτίο μπορεί να περιλαμβάνει περιεχόμενα που να έχουν μεταφραστεί από τα ελληνικά ή στα ελληνικά. Παρόλο που έχει καταβληθεί κάθε προσπάθεια για την ακρίβεια των μεταφράσεων, η επίσημη γλώσσα της του δελτίου είναι η ελληνική. 12
7. Οι απόψεις και οι προτάσεις είναι καθαρά ενημερωτικού χαρακτήρα, δεν αποτελούν προτροπή για αγορά ή πώληση επενδυτικών προϊόντων ή άλλων περιουσιακών στοιχείων. Η επένδυση σε χρηματοπιστωτικά µέσα εγκυµονεί κινδύνους. Οι κίνδυνοι αυτοί συνίστανται, γενικώς, στη µείωση της αξίας της επενδύσεως ή, ακόµη, και στην απώλεια του επενδυόµενου ποσού. Υπό περιστάσεις, µάλιστα, µπορεί να δηµιουργηθεί υποχρέωση καταβολής από τον Πελάτη και επιπλέον ποσών από αυτά που αυτός επένδυσε, προς κάλυψη ζηµίας που µπορεί να γεννηθεί. Εφιστάται ιδιαιτέρως η προσοχή του Πελάτη στην ανάγκη να λάβει πολύ σηµαντικά υπόψη του το περιεχόµενό του όταν λαµβάνει τις επενδυτικές του αποφάσεις, να αποφεύγει δε κάθε επένδυση και συναλλαγή, ως προς τις οποίες θεωρεί ότι δεν διαθέτει τις απαραίτητες γνώσεις ή την απαραίτητη εµπειρία. Σε περίπτωση που ο Πελάτης δεν αντιλαµβάνεται πλήρως τους κινδύνους, συνιστάται να αποταθεί στον επενδυτικό του σύµβουλο προκειµένου να λάβει την απαραίτητη πληροφόρηση. 8. Η απόδοση των επενδύσεων στο παρελθόν δεν εγγυάται ανάλογη ή καλύτερη απόδοση στο μέλλον. Η αξία μίας επένδυσης μπορεί είτε να μειωθεί είτε να αυξηθεί και οι επενδυτές ενδεχομένως να μην λάβουν επιστροφές των επενδύσεών τους ισοδύναμες ή καλύτερες των ποσών που επένδυσαν. 9. Το παρόν δελτίο δεν απευθύνεται σε, ή προορίζεται για διανομή ή χρήση από οποιοδήποτε φυσικό ή νομικό πρόσωπο που είναι πολίτης ή κάτοικος όπου μία τέτοια διανομή, έκδοση, διάθεση ή χρήση θα ήταν αντίθετη προς την ισχύουσα νομοθεσία ή κανονισμό. 13