ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ 2014 ALPHA GLOBAL ΑΝΑΔΥΟΜΕΝΩΝ ΑΓΟΡΩΝ ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΑΠΡΙΛΙΟΣ 2015

ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ 2014 ALPHA GLOBAL ΑΝΑΔΥΟΜΕΝΩΝ ΑΓΟΡΩΝ ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΑΠΡΙΛΙΟΣ 2015

ΑLPHA GLOBAL ΑΝΑΔΥΟΜΕΝΩΝ ΑΓΟΡΩΝ ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ Αρ.Εγκρ.Ε.Κ. 14/Θέμα 2/12.7.1994 ΦΕΚ 611 Β/8.8.1994 ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ 2014 Χρήση 01/01/2014-31/12/2014 (Άρθρο 77 Ν.4099/2012, ΦΕΚ 250Α/20.12.2012) ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ I. ΧΡΕΟΓΡΑΦΑ ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΔΙΑΠΡΑΓΜΑΤΕΥΣΙΜΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ 1. ΑΝΑΛΥΤΙΚΗ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΟΜΟΛΟΓΑ ΣΤΑΘΕΡΟΥ ΕΠΙΤΟΚΙΟΥ Α. ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ Τεμάχια Τρέχουσα Τρέχουσα Διάρθρωση Διάρθρωση Τιμή Μονάδος Αξία Επί Συνόλου Επί Καθαρού ΣΕ EUR σε ΕUR σε EUR Ενεργητικού % Ενεργητικού % ALPHA CREDIT GROUP PLC 17/06/2014 17/06/2017 3.375 % BLOOMBERG CCC+ 2.000,000 86,11500000 172.230,00 Εκδότης: ALPHA CREDIT GROUP PLC 172.230,00 4,24% 4,36% Τεμάχια Τρέχουσα Τρέχουσα Τρέχουσα Διάρθρωση Διάρθρωση Τιμή Μονάδος Αξία Αξία Επί Συνόλου Επί Καθαρού ΣΕ USD σε Ξ.Ν. σε Ξ.Ν. σε EUR Ενεργητικού % Ενεργητικού % FED REPUBLIC OF BRAZIL 22/03/2001 15/04/2024 8.875 % BLOOMBERG BBB- 3.300,000 135,57500000 447.397,50 368.501,37 ISSUED IN EXCH OF BRAZIL PAR, DISCOUNT, C & DCB BONDS. UNSEC'D. SHORT 1ST CPN. ALSO EBS. Εκδότης: FED REPUBLIC OF BRAZIL PETROBRAS INTL FIN CO 10/12/2003 10/12/2018 8.375 % BLOOMBERG BBB- 700,000 105,32300000 73.726,10 60.724,90 Εκδότης: PETROBRAS INTL FIN CO REPUBLIC OF PERU 19/07/2005 21/07/2025 7.35 % BLOOMBERG BBB+ 1.000,000 132,60500000 132.605,00 109.220,82 LISTED AT EURO MTF(LUX) SE. ADD'L US$500MM ISS'D 12/12/05 @ 101.027 EFF 12/15/05 Εκδότης: REPUBLIC OF PERU VALE OVERSEAS LIMITED 15/01/2004 17/01/2034 8.25 % BLOOMBERG BBB+ 700,000 118,90600000 83.234,20 68.556,30 ETAIΡIKO UNSEC'D. LONG 1ST CPN. ADD'L $300MM ISS'D 10/27/05 EFF 11/2/05. RE-OPEN PX 106.881. RE-OPEN SPREAD UST30 +286 BPS. Εκδότης: VALE OVERSEAS LTD REPUBLIC OF INDONESIA 19/01/2010 13/03/2020 5.875 % BLOOMBERG BB+ 1.000,000 110,71100000 110.711,00 91.187,71 Εκδότης: REPUBLIC OF INDONESIA REPUBLIC OF TURKEY 07/05/2009 07/11/2019 7.5 % BLOOMBERG ΒΒB- 1.000,000 117,37500000 117.375,00 96.676,55 Εκδότης: REPUBLIC OF TURKEY REPUBLIC OF INDONESIA 17/01/2008 17/01/2018 6.875 % BLOOMBERG BB+ 1.000,000 112,70000000 112.700,00 92.825,96 Εκδότης: REPUBLIC OF INDONESIA REPUBLIC OF TURKEY 24/01/2005 05/02/2025 7.375 % BLOOMBERG ΒΒB- 4.000,000 124,35000000 497.400,00 409.686,20 Εκδότης: REPUBLIC OF TURKEY REPUBLIC OF PHILIPPINES 23/10/2009 23/10/2034 6.375 % BLOOMBERG BBB- 2.200,000 134,00500000 294.811,00 242.822,67 Εκδότης: REPUBLIC OF PHILIPPINES REPUBLIC OF COLOMBIA 06/09/2006 18/09/2037 7.375 % BLOOMBERG ΒΒΒ 1.000,000 134,82000000 134.820,00 111.045,22 Εκδότης: REPUBLIC OF COLOMBIA REPUBLIC OF INDONESIA 12/10/2005 12/10/2035 8.5 % BLOOMBERG BB+ 1.000,000 139,71300000 139.713,00 115.075,37 Εκδότης: REPUBLIC OF INDONESIA PETROLEOS MEXICANOS 30/07/2013 30/01/2023 3.5 % BLOOMBERG BBB+ 1.400,000 95,04000000 133.056,00 109.592,29 Εκδότης: PETROLEOS MEXICANOS CROATIA 14/07/2010 14/07/2020 6.625 % BLOOMBERG ΒΒ 2.000,000 109,89400000 219.788,00 181.029,57 Εκδότης: CROATIA ROMANIA 22/02/2013 22/08/2023 4.375 % BLOOMBERG BBB- 1.400,000 105,21000000 147.294,00 121.319,50 Εκδότης: ROMANIA GOVERNMENT REPUBLIC OF SOUTH AFRICA 17/01/2012 17/01/2024 4.665 % BLOOMBERG BBB- 1.500,000 103,47800000 155.217,00 127.845,32 Εκδότης: REPUBLIC OF SOUTH AFRICA REPUBLIC OF HUNGARY 29/03/2011 29/03/2021 6.375 % BLOOMBERG ΒΒ 3.000,000 114,15000000 342.450,00 282.060,79 Εκδότης: REP OF HUGARY CODELCO INC 13/08/2013 13/08/2023 4.5 % BLOOMBERG A+ 2.000,000 105,39000000 210.780,00 173.610,09 Εκδότης: CODELCO INC KAZMUNAYGAS NATIONAL CO 10/11/2010 09/04/2021 6.375 % BLOOMBERG BBB- 2.000,000 100,77100000 201.542,00 166.001,16 Εκδότης: KAZMUNAYGAS NATIONAL CO REPUBLIC OF POLAND 03/11/2011 23/03/2022 5 % BLOOMBERG A- 1.800,000 112,14000000 201.852,00 166.256,49 Εκδότης: REPUBLIC OF POLAND REPUBLIC OF COLOMBIA 21/01/2004 21/05/2024 8.125 % BLOOMBERG ΒΒΒ 2.000,000 132,21500000 264.430,00 217.799,20 Εκδότης: REPUBLIC OF COLOMBIA UNITED MEXICAN STATES 27/09/2004 27/09/2034 6.75 % BLOOMBERG ΒΒΒ+ 1.000,000 130,86000000 130.860,00 107.783,55 Εκδότης: UNITED MEXICAN STATES 3.419.621,03 84,15% 86,49% ΣΕ ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΔΙΑΠΡΑΓΜΑΤΕΥΣΙΜΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΧΡΕΟΓΡΑΦΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΓΕΝΙΚΟ ΧΡΕΟΓΡΑΦΩΝ 3.591.851,03 88,39% 90,85% 3.591.851,03 88,39% 90,85% 3.591.851,03 88,39% 90,85% 1

ΙΙ. ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ Τρέχουσα αξία Ξ.Ν. Τιμή Ξ.Ν. σε EUR CALL Α/C USD (ALPHA) BLOCK ΓΙΑ ΠΑΡΑΓΩΓΑ 64,670 0,82365540 53,27 53,27 ΑΠΑΙΤΗΣΕΩΝ 53,27 0,00% ΙΙΙ. ΧΡΗΜΑΤΙΚΑ ΔΙΑΘΕΣΙΜΑ ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΣΕ EUR 199.369,79 ΣΕ USD 11.506,790 0,82365540 9.477,63 208.847,42 KAT/ΣΕΙΣ ΠΡΟΘΕΣΜΙΑΣ ΣΕ USD 245.000,000 0,82365540 201.795,57 201.795,57 ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΣΕ EUR 1.238,66 ΣΕ USD 18,760 0,82365540 15,45 ΣΕ GBP 116,230 1,28386190 149,22 1.403,33 ΧΡΗΜΑΤΙΚΩΝ ΔΙΑΘΕΣΙΜΩΝ 412.046,32 10,14% ΙV. ΜΕΤΑΒΑΤΙΚΟΙ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ - Δεδουλευμένοι τόκοι ομολόγων 59.566,68 - Λοιποί δεδουλευμένοι τόκοι 133,41 59.700,09 1,47% ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 4.063.650,71 100,00% ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ ΤΑΞΕΩΣ ΧΡΕΩΣΤΙΚΟΙ ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ ΑΠO ΠΡΑΞΕΙΣ FORWARDS ΠΡΟΑΓΟΡΕΣ ΣΕ EURO 3.536.977,49 ΠΡΟΠΩΛΗΣΕΙΣ ΣΕ USD (4.400.000,00) (863.022,51) ΠΑΘΗΤΙΚΟ Ι. ΠΙΣΤΩΤΕΣ ΔΙΑΦΟΡΟΙ 22.596,25 ΙΙ. ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΑΠΟ ΦΟΡΟΥΣ-ΤΕΛΗ 707,31 IIΙ. ΠΡΑΞΕΙΣ FORWARD Απαιτήσεις Υποχρεώσεις ΠΡΟΑΓΟΡΕΣ (EUR) - ΠΡΟΠΩΛΗΣΕΙΣ (USD) 3.450.129,56 3.536.977,49 86.847,93 ΙV. ΚΕΦΑΛΑΙΟ 3.736.918,43 V. ΔΙΑΦΟΡΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΕΩΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ 216.580,79 ΠΑΘΗΤΙΚΟΥ 4.063.650,71 ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ ΤΑΞΕΩΣ ΠΙΣΤΩΤΙΚΟΙ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΑΠO ΠΡΑΞΕΙΣ FORWARDS ΠΡΟΑΓΟΡΑΣΤΕΣ ΣΕ EUR 3.536.977,49 ΠΡΟΠΩΛΗTΕΣ ΣΥΝ/ΤΟΣ ΣΕ USD (4.400.000,00) (863.022,51) ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΑΠΟ ΠΡΑΞΕΙΣ ΣΕ Π.Χ.Π. 01/01/2014-31/12/2014 ΚΕΡΔΗ ΑΠΟ ΠΡΑΞΕΙΣ ΣΕ Π.Χ.Π. 154.591,70 ΖΗΜΙΕΣ ΑΠΟ ΠΡΑΞΕΙΣ ΣΕ Π.Χ.Π. (483.711,44) ΚΑΘΑΡΟ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑ (ΖΗΜΙΕΣ) (329.119,74) ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ: 1. Η αποτίμηση των ομολογιακών δανείων εξωτερικού που διαπραγματεύονται σε ενεργό αγορά έγινε στην εύλογη αξία τους βάσει δημοσιευμένων τιμών κλεισίματος BLOOMBERG (BGN) της 31/12/2014. 2. Οι δεδουλευμένοι τόκοι των ομολογιακών δανείων (μείον οι τόκοι που καταβλήθηκαν για την αγορά τους) περιλαμβάνονται στα έσοδα της χρήσεως 01/01/2014-31/12/2014 και απεικονίζονται στους μεταβατικούς λογαριασμούς του Ενεργητικού. 3. H αποτίμηση της προθεσμιακής πράξης συναλλάγματος EUR/USD (FORWARD),ονομαστικής αξίας 3.536.977,49 EUR και λήξης 7/1/2015, έγινε βάσει της ισότητας των επιτοκίων (interest rate parity) ως εξής: Προθεσμιακή ισοτιμία USD/EUR = Ισοτιμία Μετρητοίς*((1+επιτόκιο USD)^(αριθμός ημερών έως λήξη/365) / (1+ επιτόκιο EUR)^(αριθμός ημερών έως λήξη/365)). Οι τιμές των παραμέτρων είναι αγοραίες παρατηρήσιμες τιμές: Ισοτιμία μετρητοίς από Ευρωπαική Κεντρική Τράπεζα, Επιτόκια από πηγή πληροφόρησης Bloomberg. H μεταβολή της τιμής μετρητοίς κατά 1%, 5%, 10% θα επιφέρει ανάλογη μεταβολή στην αποτίμηση του παραγώγου. 4. Οι δεδουλευμένοι τόκοι των καταθέσεων όψεως και των προθεσμιακών καταθέσεων έως και την 31/12/2014, περιλαμβάνονται στα έσοδα της χρήσεως 1/1/2014-31/12/2014. 5. Ως πιστοληπτική διαβάθμιση των ομολόγων εξωτερικού, λήφθηκε η σύνθεση (composite) των δεικτών των οίκων αξιολόγησης S&P, MOODYS και FITCH, όπως αυτή δημοσιεύεται στη διεθνώς αναγνωρισμένη πηγή πληροφόρησης Bloomberg. Όπου δεν υπάρχει σύνθεση δεικτών ως πιστοληπτική διαβάθμιση λήφθηκε κατά σειρά αυτή των οίκων αξιολόγησης S&P, MOODYS και FITCH, με ανάλογη προσαρμογή σε μορφή σύνθεσης (composite) Bloomberg. 6. Δεν έχουν επενδυθεί σε ομίλους εταιρειών, ποσοστά άνω του 20% επί του Καθαρού Ενεργητικού σύμφωνα με τις διατάξεις της παρ. 8 του άρθρου 61 του Ν. 4099/2012. 7. Η μετατροπή των ξένων νομισμάτων σε EUR έγινε με βάση το δελτίο συναλλαγματικών ισοτιμiιών αναφοράς της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας της 31/12/2014. 8. Με την υπ'αριθμό 196/19.02.2014 απόφαση της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς ο κανονισμός του Αμοιβαίου Κεφαλαίου αναθεωρήθηκε ως προς το σύνολο των άρθρων, με σκοπό την προσαρμογή του στις διατάξεις του Ν.4099/2012 και των σχετικών αποφάσεων της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς, καθώς και την αλλαγή της επωνυμίας απο "ALPHA GLOBAL ΑΝΑΔΥΟΜΕΝΩΝ ΑΓΟΡΩΝ ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ" σε "ALPHA GLOBAL ΑΝΑΔΥΟΜΕΝΩΝ ΑΓΟΡΩΝ ΟΜΟΛΟΓΙAKO". 9.Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο ακολουθώντας τις διατάξεις της Κανονιστικής Πράξης της ΕΛΤΕ με Α.Π 5567/87/8 Ιουνίου 2010 κατηγοριοποίησε το σύνολο της αξίας των χρηματοοικονομικών στοιχείων του ενεργητικού ως εξής: Κατηγορία 1 Κατηγορία 2 Κατηγορία 3 Ομολογίες 3.591.851,03 - - 3.591.851,03 Χρηματικά Διαθέσιμα 412.046,32 - - 412.046,32 Απαιτήσεις 59.753,36 - - 59.753,36 4.063.650,71 - - 4.063.650,71 Κατηγορία 1: Στην κατηγορία αυτή περιλαμβάνονται τα χρηματοοικονομικά στοιχεία που επιμετρήθηκαν βάσει δημοσιευμένων τιμών. Κατηγορία 2: Στην κατηγορία αυτή περιλαμβάνονται τα χρηματοοικονομικά στοιχεία που επιμετρήθηκαν βάσει τεχνικών επιμέτρησης με χρήση δεδομένων που έχουν παρατηρήσιμες τιμές στην αγορά. Κατηγορία 3: Στην κατηγορία αυτή περιλαμβάνονται τα χρηματοοικονομικά στοιχεία που επιμετρήθηκαν βάσει τεχνικών επιμέτρησης με χρήση δεδομένων που δεν έχουν παρατηρήσιμες τιμές στην αγορά. 2. ΜΕΤΑΒΟΛΗ ΣΤΗ ΣΥΝΘΕΣΗ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ ΚΑΤΑ ΤΗΝ ΔΙΑΡΚΕΙΑ ΤΗΣ ΧΡΗΣΕΩΣ 01/01/2014-31/12/2014 31/12/2013 31/12/2014 Ποσοστό % Κινητές Αξίες εξωτερικού διαπραγματεύσιμες σε οργανωμένη αγορά 3.469.967,13 3.591.851,03 3,51% 3.469.967,13 3.591.851,03 3,51% 2

3. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΙΣΡΟΩΝ-ΕΚΡΟΩΝ ΜΕΡΙΔΙΩΝ ΧΡΗΣΕΩΣ 01/01/2014-31/12/2014 ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΜΕΡΙΔΙΟΥΧΩΝ Αριθμός Μεριδίων σε κυκλοφορία την 31/12/2013 Πλέον: Πωλήσεις Μεριδίων από 01/01/2014 έως 31/12/2014 Μείον: Εξαγορές Μεριδίων από 01/01/2014 έως 31/12/2014 Πλέον: Αποτελέσματα Προηγ. Χρήσης Κεφαλαιοποιηθέντα Μερίδια σε κυκλοφορία την 31/12/2014 Μερίδια Αξία Ευρώ 453.498,661 3.455.950,60 72.816,683 635.251,22 (72.896,103) (629.480,83) 0,000 422.981,23 453.419,241 3.884.702,22 4. ΑΝΑΤΙΜΗΣΗ / ΥΠΟΤΙΜΗΣΗ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΤΗΝ 31/12/2014 Aξία κτήσεως Ομολόγων την 31/12/2014 Τρέχουσα αξία Ομολόγων την 31/12/2014 Ανατίμηση Επενδύσεων επί Ομολόγων 3.294.241,00 3.591.851,03 297.610,03 Aξία κτήσεως παραγώγων χρηματοοικονομικών προιόντων την 31/12/2014 3.536.977,49 Τρέχουσα αξία παραγώγων χρηματοοικονομικών προιόντων την 31/12/2014 3.450.129,56 Υποτίμηση Επενδύσεων επί Παραγώγων Χρηματοοικονομικών Προϊόντων (86.847,93) Aξία κτήσεως Ξένων Νομισμάτων την 31/12/2014 Τρέχουσα αξία Ξένων Νομισμάτων την 31/12/2014 Ανατίμηση Αξίας επί Ξένων Νομισμάτων ΑΝΑΤΙΜΗΣΗΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ 205.672,45 211.491,14 5.818,69 216.580,79 5. ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΧΡΗΣΕΩΣ 01/01/2014-31/12/2014 A. ΠΡΟΣΟΔΟΙ - Τόκοι 209.505,64 209.505,64 Β. ΕΚΤΑKΤΑ ΚΑΙ ΑΝΟΡΓΑΝΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ - Συναλλαγματικές διαφορές πιστωτικές 33.404,31 - Συναλλαγματικές διαφορές χρεωστικές (87.097,56) (53.693,25) Γ. ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ - Κέρδη από αγοραπωλησίες χρεογράφων 137.785,56 - Ζημίες από αγοραπωλησίες χρεογράφων (45.042,52) 92.743,04 Δ. ΠΡΑΞΕΙΣ ΣΕ ΠΑΡΑΓΩΓΑ - Κέρδη 154.591,70 - Ζημίες (483.711,44) (329.119,74) Ε. ΕΣΟΔΑ ΚΑΙ ΕΞΟΔΑ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΩΝ ΧΡΗΣΕΩΝ - Έσοδα προηγουμένων χρήσεων 17,08 - Έξοδα προηγουμένων χρήσεων (43,23) (26,15) (Α+Β+Γ+Δ+Ε) (80.590,46) ΜΕΙΟΝ: Έξοδα - Αμοιβή εταιρίας διαχειρίσεως (58.760,90) - Αμοιβή και προμήθειες θεματοφύλακα (3.917,39) - Αμοιβή ελέγχου ορκωτών ελεγκτών λογιστών (1.033,76) - Έξοδα αγοραπωλησίας χρεογράφων και παραγώγων (288,00) - Φόρος εισοδήματος προσόδων (1.655,67) - Προμήθειες και λοιπά έξοδα (1.537,43) - Λοιποί φόροι-τέλη (0,18) (67.193,33) ΚΑΘΑΡΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΧΡΗΣΕΩΣ (ΖΗΜΙΕΣ) (147.783,79) 6. ΔΙΑΝΕΜΟΜΕΝΑ ΚΕΡΔΗ ΧΡΗΣΕΩΣ 01/01/2014-31/12/2014 Καθαρές ζημίες χρήσεως των εν κυκλοφορία μεριδίων την 31/12/2014 (147.783,79) Η διάθεση γίνεται ως εξής: ΚΕΦΑΛΑΙΟΠΟΙΗΘΕΝΤΑ Μεταφορά στο κεφάλαιο των μεριδιούχων (147.783,79) 7. ΜΕΡΙΔΙΑ / ΑΞΙΑ ΜΕΡΙΔΙΟΥ TΗΝ 31/12/2014 Καθαρό Ενεργητικό την 31/12/2014 3.953.499,22 Αριθμός Μεριδίων σε κυκλοφορία την 31/12/2014 453.419,241 Καθαρή Τιμή Μεριδίου την 31/12/2014 8,7193 8. ΣΥΓΚΡΙΤΙΚΟΣ ΠΙΝΑΚΑΣ ΤΡΙΩΝ (3) ΤΕΛΕΥΤΑΙΩΝ ΕΤΩΝ 31/12/2012 31/12/2013 31/12/2014 Συνολική Αξία Καθαρού Ενεργητικού 5.699.363,62 3.745.086,15 3.953.499,22 Καθαρή τιμή μεριδίου 8,6785 8,2582 8,7193 9. ΣΧΕΣΗ ΔΙΑΚΥΜΑΝΣΕΩΣ - ΑΠΟΔΟΣΕΩΣ 01/01/2014-31/12/2014 0,22% 3

10. ΛΟΙΠΕΣ ΓΝΩΣΤΟΠΟΙΗΣΕΙΣ ΜΕΘΟΔΟΣ ΥΠΟΛΟΓΙΣΜΟΥ ΣΥΝΟΛΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗΣ ΣΕ ΚΙΝΔΥΝΟ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟ ΑΝΑΦΟΡΑΣ ΣΧΕΤΙΚΗ ΑΞΙΑ ΣΕ ΚΙΝΔΥΝΟ ΔΕΙΚΤΗΣ MAX VAR 133,0% MIN VAR 59,5% AVERAGE VAR 98,8% ΕΠΙΠΕΔΟ ΜΟΧΛΕΥΣΗΣ 2014 (μέσος όρος) 194,0% ΥΠΟΔΕΙΓΜΑ ΥΠΟΛΟΓΙΣΜΟΥ ΔΥΝΗΤΙΚΗΣ ΖΗΜΙΑΣ ΔΙΑΣΤΗΜΑ ΕΜΠΙΣΤΟΣΥΝΗΣ Ιστορική Προσομοίωση 99% ΠΕΡΙΟΔΟΣ ΔΙΑΚΡΑΤΗΣΗΣ 1 Μήνας ΕΥΡΟΣ ΙΣΤΟΡΙΚΩΝ ΔΕΔΟΜΕΝΩΝ 1έτος 11. ΕΚΘΕΣΗ ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΩΝ ΧΡΗΣΕΩΣ 01/01/2014-31/12/2014 Κατά την διάρκεια της χρήσης του 2014 το Α/Κ σημείωσε απόδοση +5,58% %, ενώ ο δείκτης αναφοράς JP Morgan EMBI Global Diversified Composite (Eur Hedged) απέδωσε +7,42%. Οι κυριότερες επενδύσεις του Α/Κ ήταν σε ομόλογα των χωρών της Τουρκίας, Ινδονησίας, Κολομβίας και Ουγγαρίας καθώς και σε χρηματικά διαθέσιμα. Κατά τη διάρκεια του έτους μειώσαμε σημαντικά την έκθεση του Α/Κ στη Βραζιλία, ενώ ρευστοποιήσαμε τη θέση μας στη Ρωσία. Το Α/Κ ήταν σε όρους μέσης διάρκειας (duration) υποεπενδυμένο σε σύγκριση με τον δείκτη αναφοράς. Η υποαπόδοση του Α/Κ έναντι του δείκτη αναφοράς οφείλεται σε σημαντικό βαθμό στη διατήρηση συντηρητικού χαρακτήρα με υπόβαρη θέση στις χώρες υψηλότερου κινδύνου καθώς και στην υπόβαρη θέση σε όρους μέσης διάρκειας (duration) σε σχέση με τον δείκτη αναφοράς. Αθήναι 24 Απριλίου 2015 Ο Θεματοφύλακας ALPHA BANK Η Εταιρεία Διαχειρίσεως ALPHA ASSET MANAGEMENT Α.Ε.Δ.Α.Κ. Α. Ν. ΣΠΑΝΟΣ Α.Ν. ΑΡΟΤΣΙΔΟΥ K.K. ΒΟΛΙΚΑΣ Ε.Φ. ΚΟΝΤΟΥ-ΚΟΝΤΟΓΙΑΝΝΗ 4

KPMG Ορκωτοί Ελεγκτές ΑΕ Στρατηγού Τόμπρα 3 153 42 Αγία Παρασκευή Ελλάς ΑΡΜΑΕ 29527/01AT/B/93/162/96 Telephone Τηλ: +30 210 60 62 100 Fax Φαξ: +30 210 60 62 111 Internet www.kpmg.gr e-mail info@kpmg.gr Έκθεση Ελέγχου Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Προς τη Διοίκηση της ΑΛΦΑ ASSET MANAGEMENT ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ για λογαριασμό των μεριδιούχων του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «ALPHA GLOBAL ΑΝΑΔΥΟΜΕΝΩΝ ΑΓΟΡΩΝ ΟΜΟΛΟΓΙAKO» Έκθεση Ελέγχου επί της Ετήσιας Έκθεσης Διαχείρισης Αμοιβαίου Κεφαλαίου Ελέγξαμε την ανωτέρω Ετήσια Έκθεση Διαχείρισης του Αμοιβαίου Κεφαλαίου (η Έκθεση Διαχείρισης) «ALPHA GLOBAL ΑΝΑΔΥΟΜΕΝΩΝ ΑΓΟΡΩΝ ΟΜΟΛΟΓΙAKO», της χρήσεως από 1 Ιανουαρίου έως 31 Δεκεμβρίου 2014, που καταρτίστηκε από τη διαχειριζόμενη την περιουσία του «ΑΛΦΑ ASSET MANAGEMENT ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ» εφεξής «Διαχειρίστρια Εταιρεία» και απεικονίζει την περιουσιακή κατάσταση, τα αποτελέσματα χρήσεως και τις επεξηγηματικές σημειώσεις του Αμοιβαίου Κεφαλαίου. Ευθύνη της Διοίκησης της Διαχειρίστριας Εταιρείας για την Έκθεση Διαχείρισης Η Διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρείας έχει την ευθύνη για την κατάρτιση της Ετήσιας Έκθεσης Διαχείρισης του Αμοιβαίου Κεφαλαίου σύμφωνα με τις διατάξεις του Ν. 4099/2012 «Οργανισμοί συλλογικών επενδύσεων σε κινητές αξίες και ανώνυμες εταιρείες διαχείρισης αμοιβαίων κεφαλαίων», σε συνδυασμό με την ΑΠ 5567/87/8.6.2010 Απόφασης του Υπουργού Οικονομικών, με την οποία εκδόθηκε η υπ αριθμόν 6/2009 Κανονιστική Πράξη της Ε.Λ.Τ.Ε. και για εκείνες τις εσωτερικές δικλείδες που η Διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρείας καθορίζει ως απαραίτητες, ώστε να καθίσταται δυνατή η κατάρτιση Έκθεσης Διαχείρισης απαλλαγμένης από ουσιώδη ανακρίβεια, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Ευθύνη του Ελεγκτή Η δική μας ευθύνη είναι να εκφράσουμε γνώμη επί αυτής της Έκθεσης Διαχείρισης, με βάση τον έλεγχό μας. Διενεργήσαμε τον έλεγχό μας σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα της Ελεγκτικής. Τα Πρότυπα αυτά απαιτούν να συμμορφωνόμαστε με κανόνες δεοντολογίας, καθώς και να σχεδιάζουμε και να διενεργούμε τον έλεγχο με σκοπό την απόκτηση εύλογης διασφάλισης για το εάν η Έκθεση Διαχείρισης είναι απαλλαγμένη από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαμβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για την απόκτηση ελεγκτικών τεκμηρίων, σχετικά με τα ποσά και τις γνωστοποιήσεις στην Έκθεση Διαχείρισης. Οι επιλεγόμενες διαδικασίες βασίζονται στην κρίση του ελεγκτή περιλαμβανομένης της εκτίμησης του κινδύνου ουσιώδους ανακρίβειας της Έκθεσης Διαχείρισης, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Κατά τη διενέργεια αυτών των εκτιμήσεων κινδύνου, ο ελεγκτής εξετάζει τις εσωτερικές δικλείδες της Διαχειρίστριας Εταιρείας που σχετίζονται με την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση της Έκθεσης Διαχείρισης, με σκοπό το σχεδιασμό ελεγκτικών διαδικασιών κατάλληλων για τις περιστάσεις, αλλά όχι με σκοπό την έκφραση γνώμης επί της αποτελεσματικότητας των εσωτερικών δικλείδων της Διαχειρίστριας Εταιρείας. Ο έλεγχος περιλαμβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών πολιτικών που KPMG Ορκωτοί Ελεγκτές ΑΕ, Ελληνική Άνώνυμη Εταιρεία και μέλος του δικτύου ανεξάρτητων εταιρείων-μελών της KPMG συνδεδεμένων με την KPMG International Cooperative ("KPMG International"), ενός Ελβετικού νομικού προσώπου.

ABCD χρησιμοποιήθηκαν και του εύλογου των λογιστικών εκτιμήσεων που έγιναν από τη Διοίκηση, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης της Έκθεσης Διαχείρισης. Πιστεύουμε ότι τα ελεγκτικά τεκμήρια που έχουμε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεμελίωση της ελεγκτικής μας γνώμης. Γνώμη Κατά τη γνώμη μας, η ανωτέρω Έκθεση Διαχείρισης, της χρήσεως από 1 Ιανουαρίου μέχρι 31 Δεκεμβρίου 2014, έχει καταρτιστεί από κάθε ουσιώδη άποψη σύμφωνα με τις διατάξεις του Ν. 4099/2012 και περιλαμβάνει τις πληροφορίες που προβλέπονται από το άρθρο 77 του νόμου αυτού, όπως εξειδικεύονται από την ΑΠ 5567/87/8.6.2010 Απόφασης του Υπουργού Οικονομικών, με την οποία εκδόθηκε η υπ αριθμόν 6/2009 Κανονιστική Πράξη της Ε.Λ.Τ.Ε.. Αθήνα, 27 Απριλίου 2015 KPMG Ορκωτοί Ελεγκτές Α.Ε. ΑΜ ΣΟΕΛ 114 Νικόλαος Βουνισέας, Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής ΑΜ ΣΟΕΛ 18701 2