Ενημερωτική Έκδοση για τους Πελάτες της Citibank Τεύχος 25 Ιούλιος 2013

Ενημερωτική Έκδοση για τους Πελάτες της Citibank Τεύχος 25 Ιούλιος 2013 «Managing your Wealth» Educational Series Η Citi επιβεβαιώνει τη δέσμευσή της για συνεχώς βελτιωμένες υπηρεσίες προς τους πελάτες της, με στόχο να μοιραστεί μαζί τους τη γνώση που θα τους βοηθήσει να λαμβάνουν πιο ενημερωμένες αποφάσεις σχετικά με τις επενδύσεις τους και τις ανάγκες προστασίας της περιουσίας τους. Κύπρος: Αλλάζοντας τους κανόνες διάσωσης Πριν από λίγες εβδομάδες, η λύση στην οποία κατέληξε η Ευρωζώνη για την κατάρτιση του πακέτου στήριξης της Κύπρου εξακολουθεί και προβληματίζει τη διεθνή επενδυτική κοινότητα ως προς τις συνέπειες που θα μπορούσε να έχει για άλλες τράπεζες ή κράτημέλη της Ευρωζώνης. PIMCO: H νέα πρόταση για το επενδυτικό σας χαρτοφυλάκιο Η Citibank εγκαινιάζει τη συνεργασία της με άλλον έναν διεθνώς καταξιωμένο επενδυτικό οίκο, την PIMCO. Πιστή, στην πολιτική της «Ανοιχτής Αρχιτεκτονικής» που πρώτη εισήγαγε στην Ελλάδα, σας προσφέρει περισσότερες εναλλακτικές στη διαχείριση των χρημάτων σας και νέες προοπτικές για το χαρτοφυλάκιό σας. Ένας κόσμος, αμέτρητες δυνατότητες Γιατί τα χρήματα και οι επενδύσεις σας να περιορίζονται στο ευρώ; Η Citibank σας προσφέρει τη δυνατότητα να τοποθετείστε στα 10 βασικά νομίσματα (EURO, USD, JPY, GBP, CHF, DKK, SEK, NOK, CAD, AUD) μέσω απλών λογαριασμών ταμιευτηρίου ή προθεσμιακών καταθέσεων με ένα απλό τηλεφώνημα. ΟΙ ΟΣΕΚΑ ΔΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ. Τα επενδυτικά προϊόντα δεν είναι τραπεζικές καταθέσεις ή υποχρεώσεις της Citibank International plc ή των καταστημάτων και των συνδεδεμένων ή θυγατρικών εταιρειών της, ούτε είναι εγγυημένα από αυτές (εκτός εάν ρητά και ειδικά ορίζεται το αντίθετο), υπόκεινται σε επενδυτικούς κινδύνους, συμπεριλαμβανομένης της πιθανής απώλειας του αρχικού κεφαλαίου και δεν διασφαλίζονται από το Κράτος ή από κάποιον Οργανισμό του.

EDITOR S NOTE «Managing your Wealth» Educational Series Μέσα από το πρόγραμμα «Managing Your Wealth» Educational Series, η Citi επιβεβαιώνει τη δέσμευσή της για όλο και καλύτερες υπηρεσίες προς τους πελάτες της, με στόχο να μοιραστεί μαζί τους τη γνώση που θα τους βοηθήσει να λαμβάνουν πιο ενημερωμένες αποφάσεις σχετικά με τις επενδύσεις τους και τις ανάγκες προστασίας της περιουσίας τους. Γράφει ο Gidon Kessel -Γενικός Διευθυντής Διαχείρισης Περιουσίας Η ολοκληρωμένη εκπαιδευτική προσέγγιση του προγράμματος «Managing Your Wealth» Educational Series προχωρά με δράσεις πέρα από προϊόντα και συμβουλευτική υποστήριξη που περιλαμβάνουν τα εξής: 1. Εκπαιδευτικό έντυπο Citi «Managing Your Wealth», με μεγάλο εύρος θεμάτων, όπως τη δυναμική διαφορετικών κατηγοριών επενδύσεων και την κατανομή τους, την προστασία της περιουσίας του πελάτη κ.λπ. και είναι διαθέσιμο στα καταστήματα της Citibank. 2. Εκπαιδευτικά Σεμινάρια «Wealth Education Seminar Series» που πραγματοποιούνται σε τακτά χρονικά διαστήματα και σας ενημερώνουν σε θέματα που άπτονται της διαχείρισης της περιουσίας σας. 3. Ενημερωτικά Σεμινάρια για τη φορολογία που παρέχονται από την Deloitte, με στόχο την κατατόπιση σχετικά με το συνεχώς μεταβαλλόμενο φορολογικό περιβάλλον και την ενημέρωση σχετικά με τις δυνητικές επιπτώσεις αυτού στην περιουσία σας. 4. Εκπαιδευτικά Άρθρα Διαχείρισης Περιουσίας και Βιβλιοθήκη στο Διαδίκτυο. Τα άρθρα περιλαμβάνονται στο περιοδικό Investor που κρατάτε στα χέρια σας και σας αποστέλλεται 4 φορές το χρόνο. Εκπαιδευτική ύλη είναι επίσης διαθέσιμη στο website της Citibank. 5. Next Generation Investment Camps. Ολοήμερες εκδηλώσεις για τα παιδιά των πελατών μας, προκειμένου να εκπαιδευτούν στις βασικές αρχές διαχείρισης περιουσίας με έναν ευχάριστο τρόπο. 6. Τηλεφωνικές συνδιασκέψεις με Citigold Select πελάτες (Conference call service) και ενημερώσεις στρογγυλής τραπέζης, με αφορμή νέα δεδομένα για τις αγορές καθώς και για άλλα επενδυτικά θέματα.

07/13 MARKET UPDATE Κύπρος: Αλλάζοντας τους κανόνες διάσωσης Πριν από λίγες εβδομάδες, η λύση στην οποία κατέληξε η Ευρωζώνη για την κατάρτιση του πακέτου στήριξης της Κύπρου εξακολουθεί και προβληματίζει τη διεθνή επενδυτική κοινότητα ως προς τις συνέπειες που θα μπορούσε να έχει για άλλες τράπεζες ή κράτη-μέλη της Ευρωζώνης. Για παράδειγμα, αν χρειαστεί οικονομική βοήθεια ένα άλλο κράτος με αδύναμη δημοσιονομική κατάσταση και προβληματικό τραπεζικό σύστημα, ποιος θα είναι ο πιθανότερος τρόπος χειρισμού του ζητήματος από την Ευρωζώνη; Γράφει ο Μάριος Κουμής -Investment Research Manager Σύμφωνα με τους αναλυτές της Citi, η Κύπρος τελικά αποδεικνύεται ότι είναι συστημικά σημαντική αφού, παρά τις μοναδικότητες που τη χαρακτηρίζουν, το μοντέλο διάσωσης που επιλέχθηκε, με τη συνεισφορά ανασφάλιστων καταθετών στην κεφαλαιακή αναδιάρθρωση τραπεζών, δεν είναι απίθανο να χρησιμοποιηθεί υπό προϋποθέσεις και στο μέλλον, σε αντίστοιχες περιπτώσεις. Έτσι λοιπόν, οι κυριότερες αλλαγές στα μελλοντικά προγράμματα διάσωσης της Ευρωζώνης αναμένεται να είναι οι ακόλουθες: 1. Σε περίπτωση χρεοκοπίας, οι ανασφάλιστοι καταθέτες (αυτοί που τηρούν καταθέσεις πέραν του ποσού κάλυψης από το σύστημα εγγύησης καταθέσεων στο οποίο υπάγονται) θα έχουν πλέον προτεραιότητα έναντι των κατόχων ομολογιών, ακόμη και των κυρίων μη-εξασφαλισμένων (senior unsecured). Από την άλλη πλευρά, οι ασφαλισμένοι καταθέτες (αυτοί που τηρούν καταθέσεις μέχρι του ποσού κάλυψης από το σύστημα εγγύησης καταθέσεων στο οποίο υπάγονται) θα είναι κατά πάσα πιθανότητα ασφαλείς ακόμη και αν το εκάστοτε εθνικό σύστημα προστασίας καταθέσεων δεν στηρίζεται σε ένα δημοσιονομικά ισχυρό κράτος. 2. Οι ανασφάλιστες καταθέσεις κινδυνεύουν περισσότερο σε χώρες των οποίων τα τραπεζικά συστήματα εμφανίζουν συνδυαστικά τα ακόλουθα χαρακτηριστικά: (Α) έχουν υπερμεγέθη τραπεζικά συστήματα (Β) το ποσοστό των καταθέσεων είναι υψηλό ως αναλογία των συνολικών τραπεζικών υποχρεώσεων και (Γ) το ενεργητικό τους χαρακτηρίζεται ως πολύ άσχημης ποιότητας. 3. Στις περιπτώσεις όπου το κυρίαρχο πρόβλημα είναι το ίδιο το τραπεζικό σύστημα, οι κάτοχοι κρατικών ομολόγων αναμένεται να είναι περισσότερο ασφαλείς σε σχέση με το παρελθόν. Η συνεισφορά περισσοτέρων πλευρών (π.χ. των κατόχων τραπεζικών ομολόγων) στις μελλοντικές διασώσεις προβληματικών τραπεζών θα μειώσει την πιθανότητα μεταφοράς τραπεζικών υποχρεώσεων στο κράτος. Συνεπακόλουθα, θα μειωθούν φαινόμενα υπερδιόγκωσης του δημόσιου χρέους λόγω ανάληψης τραπεζικών χρεών, όπως για παράδειγμα είχαμε πρόσφατα στην περίπτωση της Ιρλανδίας. Τέλος, οι αναλυτές της Citi πιστεύουν ότι η επιταχυνόμενη αναδιάρθρωση των μη-βιώσιμων τραπεζών, σε παρόμοιο βαθμό με αυτό που είδαμε στην Κύπρο, θα συντελέσει στη μείωση του υπερβολικού βαθμού μόχλευσης που χαρακτηρίζει αρκετές οικονομίες, με αποτέλεσμα να διευκολύνονται οι συνθήκες επιστροφής σε βιώσιμους ρυθμούς ανάπτυξης. Πηγή: Global Economics View, Cyprus is systemically important -it changed the rules of the game, 10 April 2013, Citi Research 3

ΕΚΠΑΙΔΕΥΤΙΚΗ ΕΝΟΤΗΤΑ Μετοχές: Ελέγχοντας το συστηματικό και μη-συστηματικό κίνδυνο Σχεδόν όλοι όσοι ασχολούνται με τον κόσμο των επενδύσεων, ιδίως των μετοχικών, μάλλον έχουν ήδη ακούσει τη γνωστή ρήση «ποτέ μην βάζεις όλα τα αυγά στο ίδιο καλάθι». Τι πραγματικά σημαίνει όμως η φράση αυτή; Αρκεί να προσθέσουμε με τυχαίο τρόπο πολλά επενδυτικά προϊόντα σε ένα χαρτοφυλάκιο για να μειώσουμε ικανοποιητικά τον επενδυτικό κίνδυνο ή μήπως χρειάζεται και κάτι παραπάνω; Γράφει ο Μάριος Κουμής -Investment Research Manager Αφετηρία για την απάντηση των παραπάνω ερωτημάτων είναι η κατανόηση των κινδύνων που απαρτίζουν το συνολικό κίνδυνο μιας επένδυσης, δηλαδή του συστηματικού και του μη-συστηματικού κινδύνου. Με απλά λόγια, μη-συστηματικός είναι ο κίνδυνος που αφορά στη συγκεκριμένη μετοχή ή κλάδο στον οποίο έχουμε επενδύσει. Έτσι λοιπόν, ακόμη και σε ένα γενικό περιβάλλον ανοδικής χρηματιστηριακής αγοράς, αν συμβεί ένα απροσδόκητο γεγονός (ξαφνική αλλαγή υψηλόβαθμων διοικητικών στελεχών, ύπαρξη ελαττωματικού προϊόντος, σημαντικό ατύχημα με πιθανή απώλεια εταιρικής φήμης κ.ο.κ.) που μπορεί να επηρεάσει σημαντικά τα μελλοντικά οικονομικά αποτελέσματα της εταιρείας στην οποία έχουμε επενδύσει, τότε η επένδυσή μας είναι αρκετά πιθανό να υποστεί απώλειες. Αυτός ο κίνδυνος μπορεί (και πρέπει) να μειωθεί, με την προσθήκη επιπρόσθετων εταιρειών -διαφορετικών κλάδων- στο επενδυτικό μας χαρτοφυλάκιο. Από την άλλη πλευρά, συστηματικός είναι ο κίνδυνος που αφορά στο σύνολο της αγοράς όπου υπάγεται η μετοχή στην οποία έχουμε επενδύσει. Έτσι λοιπόν, ασχέτως του πόσο καλή ή κακή είναι η μετοχή του δικού μας χαρτοφυλακίου, αν συμβεί ένα σημαντικό γεγονός που επηρεάζει την ευρύτερη αγορά (π.χ. πολιτική κρίση, τρομοκρατικό χτύπημα, υποβάθμιση της πιστοληπτικής ικανότητας της χώρας κ.ο.κ.) τότε θα αναμέναμε να υποστεί απώλειες και η δική μας επένδυση. Αυτός ο κίνδυνος δεν μπορεί να μειωθεί (χωρίς τη χρήση σύνθετων προϊόντων όπως είναι τα παράγωγα), καθώς όσες μετοχές (ακόμη και διαφορετικών χωρών) και να προσθέσουμε στο χαρτοφυλάκιό μας, πάντοτε θα είμαστε εκτεθειμένοι στους συνολικούς κινδύνους που επηρεάζουν τις παγκόσμιες χρηματιστηριακές αγορές (π.χ. το «κραχ» του 1929, η παγκόσμια χρηματοπιστωτική κρίση της περιόδου 2007-2008, το τρομοκρατικό χτύπημα της 11ης Σεπτεμβρίου 2001 κ.ο.κ.). Συμπερασματικά, η σωστή κατανόηση όλων των ανωτέρω βοηθά τους επενδυτές να καταλάβουν καλύτερα τα ρίσκα που έχουν αναλάβει στο δικό τους μοναδικό χαρτοφυλάκιο. Παράλληλα, διευκολύνει την κατάρτιση ισορροπημένων επενδυτικών χαρτοφυλακίων που εστιάζουν στην ελαχιστοποίηση του αναλαμβανόμενου επενδυτικού κινδύνου, προϋπόθεση απαραίτητη για την επίτευξη ικανοποιητικών μακροπρόθεσμων επενδυτικών αποδόσεων. Τα επενδυτικά προϊόντα δεν είναι τραπεζικές καταθέσεις ή υποχρεώσεις της Citibank International plc ή των καταστημάτων και των συνδεδεμένων ή θυγατρικών εταιρειών της, ούτε είναι εγγυημένα από αυτές (εκτός εάν ρητά και ειδικά ορίζεται το αντίθετο), υπόκεινται σε επενδυτικούς κινδύνους, συμπεριλαμβανομένης της πιθανής απώλειας του αρχικού κεφαλαίου και δεν διασφαλίζονται από το Κράτος ή από κάποιον Οργανισμό του. Οι προηγούμενες επιδόσεις ή οι προβλέψεις σχετικά με μελλοντικές επιδόσεις δεν αποτελούν ασφαλή ένδειξη μελλοντικών επιδόσεων.

07/13 Η Citibank εγκαινιάζει τη συνεργασία της με άλλον έναν διεθνώς καταξιωμένο επενδυτικό οίκο, την PIMCO. Με 40 χρόνια παρουσίας στη διαχείριση επενδύσεων και συνταξιοδοτικών προγραμμάτων για επιχειρήσεις και ιδιώτες, η PIMCO έχει αναπτύξει και εφαρμόζει μια επενδυτική διαδικασία που συνδυάζει την πειθαρχημένη και αυστηρή προετοιμασία με την ουσιαστική και λεπτομερή αναθεώρηση. Πιστή στην πολιτική της «Ανοιχτής Αρχιτεκτονικής» που πρώτη εισήγαγε στην Ελλάδα στον τομέα των επενδύσεων, η Citibank προσθέτει με τη νέα αυτή συνεργασία περισσότερες εναλλακτικές στη διαχείριση των χρημάτων σας και νέες προοπτικές για το χαρτοφυλάκιό σας. Τώρα πια, η επενδυτική πλατφόρμα που σας παρέχει η Citibank απαρτίζεται από 12 διεθνείς οίκους με πολυάριθμα επενδυτικά προϊόντα που μπορούν να ταυτιστούν με τις προσωπικές σας ανάγκες και προτιμήσεις. Ένας παγκόσμιος επενδυτικός ηγέτης Η PIMCO είναι μια παγκόσμια επενδυτική εταιρεία με ηγετική θέση, με γραφεία σε 11 χώρες της Βόρειας Αμερικής, της Ευρώπης και της Ασίας. Από το 1971, όταν ιδρύθηκε, η Εταιρεία προσφέρει μια ευρεία γκάμα πρωτοποριακών λύσεων που βοηθούν εκατομμύρια επενδυτές να ανταποκριθούν στις ανάγκες τους. Ο μεγαλύτερος διαχειριστής Ομολογιακών Αμοιβαίων Κεφαλαίων, η PIMCO, διαχειρίζεται κεφάλαια ύψους $1,5 δισ., έχει παρουσία σε 100 χώρες και 200 εκατ. πελάτες παγκοσμίως. ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΣ PIMCO H νέα πρόταση για το επενδυτικό σας χαρτοφυλάκιο ΟΙ ΟΣΕΚΑ ΔΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ. Τα επενδυτικά προϊόντα δεν είναι τραπεζικές καταθέσεις ή υποχρεώσεις της Citibank International plc ή των καταστημάτων και των συνδεδεμένων ή θυγατρικών εταιρειών της, ούτε είναι εγγυημένα από αυτές (εκτός εάν ρητά και ειδικά ορίζεται το αντίθετο), υπόκεινται σε επενδυτικούς κινδύνους, συμπεριλαμβανομένης της πιθανής απώλειας του αρχικού κεφαλαίου και δεν διασφαλίζονται από το Κράτος ή από κάποιον Οργανισμό του. Οι προηγούμενες επιδόσεις ή οι προβλέψεις σχετικά με μελλοντικές επιδόσεις δεν αποτελούν ασφαλή ένδειξη μελλοντικών επιδόσεων. Σταθεροί ελιγμοί απέναντι στις αλλαγές Ένας βραχυπρόθεσμος προσανατολισμός μπορεί να εντυπωσιάσει τον ένα χρόνο, αλλά να απογοητεύσει τον επόμενο. Για το λόγο αυτό, η PIMCO στοχεύει σε μια σταθερή προστιθέμενη αξία για τους πελάτες της σε συνδυασμό με βελτιωμένες αποδόσεις εντός ουσιαστικών χρονικών πλαισίων και με εναλλαγές στο περιβάλλον των αγορών. Μέσα στα χρόνια, η επενδυτική μας διαδικασία μας έχει επιτρέψει να εντοπίσουμε προκαταβολικά κρίσιμα σημεία καμπής, ενώ μας παρέχει πολύτιμες πληροφορίες για την έγκαιρη αντιμετώπιση εξελίξεων στην οικονομία και στις αγορές, όπως την κρίση στην Ασία, την κατάρρευση των στεγαστικών και το New Normal. Η διαρκής εκτίμηση της παγκόσμιας οικονομίας και των αγορών, ανά περιοχή και ανά τομέα, στα οικονομικά φόρα που διοργανώνει η PIMCO, συνδυάζεται με την αυστηρή ανάλυση της δυναμικής μεμονωμένων εταιρειών και τον προσεκτικό έλεγχο των συγκεκριμένων γνωρισμάτων κάθε αγοράς που πραγματοποιούμε. Αυτό που πριν 4 δεκαετίες ξεκίνησε ως αποκλειστική διαχείριση σταθερού εισοδήματος έχει διευρυνθεί ολιστικά σε ένα ευρύ φάσμα παγκόσμιων επενδυτικών λύσεων που εξυπηρετούν εκατομμύρια επενδυτές. Σήμερα, η PIMCO προσφέρει χαρτοφυλάκια σχεδιασμένα να εκμεταλλεύονται δραστικά ένα παγκόσμιο σύνολο ευκαιριών που ανταποκρίνονται στις αυξημένες ανάγκες του σύγχρονου επενδυτή. Για περισσότερες πληροφορίες σχετικά με τα επενδυτικά προϊόντα της PIMCO, επικοινωνήστε με τον Επενδυτικό σας Σύμβουλο. 5

ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΣ Καταθέσεις σε συνάλλαγμα Ένας κόσμος, αμέτρητες δυνατότητες Γιατί τα χρήματα και οι επενδύσεις σας να περιορίζονται στο ευρώ; Οι τοποθετήσεις σε συνάλλαγμα είναι ιδιαίτερα δημοφιλείς στο εξωτερικό, καθώς αποτελούν μία ξεχωριστή κατηγορία επένδυσης (asset class) η οποία: Αποτελεί δυνητικά ένα μέσο διαχείρισης κινδύνων σε περιόδους έντονης μεταβλητότητας. Σύμφωνα με τη χρηματοοικονομική θεωρία, υπάρχουν σημαντικά οφέλη για τη μείωση των διακυμάνσεων ενός επενδυτικού χαρτοφυλακίου με την προσθήκη προϊόντων σε περισσότερα του ενός νομίσματα. Παρέχει τη δυνατότητα επίτευξης υψηλών αποδόσεων που προκύπτουν από τη διακύμανση των ισοτιμιών. Ενδεικτικά αναφέρεται ότι κατά τη διάρκεια της παγκόσμιας χρηματοπιστωτικής κρίσης, αλλά και της κρίσης στην Ευρωζώνη, το Ελβετικό Φράγκο (CHF) σημείωσε απόδοση 36,11% έναντι του Ευρώ (1/2008-1/2013, Πηγή: Bloomberg). Επενδύστε στο νόμισμα που επιθυμείτε μόνο με ένα τηλεφώνημα. Η Citibank σας προσφέρει τη δυνατότητα να τοποθετείστε στα 10 βασικά νομίσματα (EURO, USD, JPY, GBP, CHF, DKK, SEK, NOK, CAD, AUD) μέσω απλών λογαριασμών ταμιευτηρίου ή προθεσμιακών καταθέσεων με ένα απλό τηλεφώνημα. Το μόνο που απαιτείται είναι να διαθέτετε ήδη ένα λογαριασμό με διαθέσιμο υπόλοιπο στα νομίσματα που σας ενδιαφέρουν και να καλείτε για συναλλαγές: Μέχρι το ισόποσο των 20.000 στην αποκλειστική γραμμή του Citiphone για Citigold πελάτες 210 92 90 500. Η συναλλαγή σας εκτελείται άμεσα σε τιμή σύμφωνη με το καθημερινό δελτίο τιμών της Τράπεζας και χωρίς καμία άλλη επιβάρυνση. Μεγαλύτερες των 20.000 απευθείας στη γραμμή της εξειδικευμένης ομάδας του Citi Brokerage 210 92 90 551, από όπου μπορείτε να ενημερωθείτε για την τρέχουσα διατραπεζική ισοτιμία των νομισμάτων που σας ενδιαφέρουν και να πραγματοποιήσετε τις συναλλαγές σας σε προνομιακές τιμές, ειδικά για Citigold πελάτες. Επικοινωνήστε με τον Προσωπικό σας Σύμβουλο, ώστε να ενημερωθείτε για το πώς μπορείτε να εκμεταλλεύεστε σε καθημερινή βάση τις διακυμάνσεις στις συναλλαγματικές ισοτιμίες, καθώς και για το σύνολο των προσφερόμενων επενδυτικών επιλογών σε ξένο νόμισμα. Για περισσότερες πληροφορίες επισκεφθείτε την ιστοσελίδα www.fscs.org.uk ή απευθυνθείτε σε έναν εκπρόσωπο της Τράπεζας. Οι πληρούσες τις προϋποθέσεις του Συστήματος Αποζημίωσης Χρηματοοικονομικών Υπηρεσιών του Ηνωμένου Βασιλείου «FSCS» τραπεζικές καταθέσεις που τηρείτε στη Citibank International Plc προστατεύονται από το «FSCS» μέχρι του ποσού των 85.000 Στερλινών Μεγάλης Βρετανίας (GBP).Υπάρχουν κίνδυνοι που σχετίζονται με τις τοποθετήσεις σε συνάλλαγμα. Οι επενδυτές θα πρέπει να γνωρίζουν τον κίνδυνο διακυμάνσεων στις συναλλαγματικές ισοτιμίες, οι οποίες δυνητικά μπορούν να οδηγήσουν σε απώλεια κεφαλαίου στην περίπτωση μετατροπής στο αρχικό νόμισμα.

07/13 CITIGOLD ΥΠΗΡΕΣΙΕΣ Νέα υπηρεσία Conference Call Ένας ειδικός αναλυτής κάθε μήνα στη γραμμή σας Στο πλαίσιο αναβάθμισης των υπηρεσιών που παρέχουμε στους Citigold Select πελάτες μας, εγκαινιάσαμε τον περασμένο Ιούνιο μια νέα υπηρεσία ενημέρωσης που θα συμβάλλει, ώστε να έχετε μια ολοκληρωμένη εικόνα για την παγκόσμια αγορά. Έτσι, σε μηνιαία βάση με τη νέα υπηρεσία «Conference Call» μπορείτε να συνομιλείτε σε προγραμματισμένη συνδιάσκεψη με ειδικό αναλυτή της Citi και να ενημερώνεστε για την κατάσταση στις παγκόσμιες αγορές και τα τρέχοντα οικονομικά και επενδυτικά θέματα παγκοσμίως, όπως τα αναλύει η Citi. Για περισσότερες πληροφορίες σχετικά με τη νέα υπηρεσία Conference Call, μπορείτε να επικοινωνήσετε με τον Προσωπικό σας Σύμβουλο, ο οποίος θα σας ενημερώσει και για το χρόνο διεξαγωγής της συνδιάσκεψης. CITIGOLD EVENTS H Citi αρωγός στη διαχείριση περιουσίας των πελατών της ζητήματα που αφορούν σε επενδύσεις, ιδιαίτερα μέσα σε ένα τόσο σύνθετο οικονομικό περιβάλλον, αφετέρου διευρύνουν τις γνώσεις τους και εκπαιδεύονται σε βασικές αρχές διαχείρισης περιουσίας. Η Citi, κατά το πρώτο εξάμηνο του 2013, είχε τη χαρά και την τιμή να διοργανώσει 11 εκδηλώσεις αποκλειστικά για τους Citigold και Select πελάτες της, με απόλυτη επιτυχία. Όλες οι εκδηλώσεις εντάσσονται στις ενέργειες του προγράμματος «Managing your Wealth» Educational Series. Η ανταπόκριση ήταν μεγάλη και το ενδιαφέρον του κόσμου έκδηλο, καθώς οι πελάτες επικροτούσαν τη διοργάνωση των εκδηλώσεων διότι αφενός έχουν τη δυνατότητα να θέσουν τους προβληματισμούς τους στους Προσωπικούς τους Συμβούλους και να αποσαφηνίσουν Ειδικότερα, η Citi πραγματοποίησε δύο εκδηλώσεις, στις οποίες ενημέρωσε τους πελάτες της για τις θέσεις των αναλυτών της Citi ως προς τις βασικές κατηγορίες επενδύσεων τη χρονιά που διανύουμε, ώστε να μπορούν να διαχειριστούν αποτελεσματικότερα την περιουσία τους. Επίσης, σε συνεργασία με τους επενδυτικούς οίκους Schroders, Invesco και Pioneer έγιναν ακόμη τέσσερις εκδηλώσεις, με αφορμή νέα ερευνητικά δεδομένα για τις αγορές, καθώς και για άλλα επενδυτικά θέματα. Επιπρόσθετα, οι πελάτες της Citi είχαν τη δυνατότητα να παρακολουθήσουν τρία ενημερωτικά σεμινάρια για τη φορολογία, που παρέχονται από την Deloitte, με στόχο την κατατόπιση σχετικά με το συνεχώς μεταβαλλόμενο φορολογικό περιβάλλον και την ενημέρωση για τις δυνητικές επιπτώσεις του στην περιουσία τους. Συνολικά παραβρέθηκαν 565 Citigold και Select πελάτες και η μεγάλη ικανοποίηση που εξέφρασαν δίνει το έναυσμα για τη συνέχιση παρόμοιων εκδηλώσεων, επιβεβαιώνοντας τη δέσμευση της Citi για συνεχώς βελτιωμένες υπηρεσίες, με στόχο να μοιραστεί μαζί τους τη γνώση που θα τους βοηθήσει να λαμβάνουν πιο ενημερωμένες αποφάσεις σχετικά με τις επενδύσεις τους και τις ανάγκες προστασίας της περιουσίας τους. 7

CITI Ο Jim Cowles, Citi EMEA CEO για Ευρώπη, Μέση Ανατολή και Αφρική, επισκέφθηκε την Ελλάδα O Jim Cowles, Citi EMEA CEO, κατά τη διάρκεια της επίσκεψής του στη Citi Ελλάδος, συναντήθηκε με τον πρωθυπουργό κ. Αντώνη Σαμαρά στο Μέγαρο Μαξίμου ενώ παράλληλα έδωσε μια ενδιαφέρουσα συνέντευξη στο ΒΗΜΑ της Κυριακής στις 31/3/2013, από την οποία παραθέτουμε απόσπασμα. Τι σημαίνουν οι εξελίξεις στο χρηματοοικονομικό κλάδο για το μέλλον της Ευρωζώνης; Η εξυγίανση του τραπεζικού συστήματος, τα σχέδια ανάκαμψης, η δημιουργία ενός ενιαίου συστήματος τραπεζών αποτελούν θέματα καίριας σημασίας για το μέλλον της Ευρωζώνης. Πρέπει να επιταχυνθούν μέσα στο χρόνο οι προτάσεις για την τραπεζική ένωση, έτσι ώστε να υιοθετηθούν, εκτός από τον ενιαίο εποπτικό μηχανισμό υπό την ΕΚΤ και άλλα σημαντικά στοιχεία, όπως ο μηχανισμός εκκαθάρισης τραπεζών και το σύστημα εγγύησης καταθέσεων της Ευρωζώνης. Ο κίνδυνος του Grexit, της εξόδου της Ελλάδας από την Ευρωζώνη, έχει αποσοβηθεί; Η πλειοψηφία των Ελλήνων ψηφοφόρων και οι πολιτικοί στις λεγόμενες χώρες του «πυρήνα» της Ευρωζώνης έχουν καταστήσει σαφές ότι θέλουν την Ελλάδα εντός ευρώ. Πιστεύω ότι η ελληνική κυβέρνηση συνεργασίας και η Τρόικα επιθυμούν την παραμονή της Ελλάδας στην Ευρωζώνη. Όμως, αυτό προϋποθέτει διαρκή συμβιβασμό, πειθαρχία, δημιουργικότητα, θυσίες και υπομονή από όλους. Ποια είναι η άποψη της Citi για την επιχειρηματική δραστηριότητα στην Ελλάδα; Μεταρρυθμίσεις που δεν συνδέονται με περαιτέρω μέτρα λιτότητας πρέπει να συνεχίσουν να εφαρμόζονται. Αυτές περιλαμβάνουν μέτρα βελτίωσης της ανταγωνιστικότητας του επιχειρηματικού περιβάλλοντος Από αριστερά: Ο Πρωθυπουργός, Αντώνης Σαμαράς, ο Jim Cowles, Citi EMEA CEO, o Grant Carson, Citi Greece CCO και ο Λίνος Λέκκας, Head of CIB for CEGIP & Head of the CEMEA Investment Banking Cluster, στο Μέγαρο Μαξίμου. και ανάπτυξης του ιδιωτικού τομέα, ενώ υπάρχει μεγάλο περιθώριο για τη μείωση της γραφειοκρατίας. Τις επόμενες 60 έως 90 ημέρες, υπάρχει το ενδεχόμενο να δούμε κάποιες πολύ σημαντικές εξελίξεις στην Ελλάδα. Για παράδειγμα, τη λήψη δεσμευτικών προσφορών για τα έργα του ΟΠΑΠ, της ΔΕΠΑ και ΔΕΣΦΑ, την επιτυχημένη ολοκλήρωση της ανακεφαλαιοποίησης των τραπεζών κ.λπ. Ποια είναι η μελλοντική στρατηγική της Citi για το ελληνικό τμήμα της; Ως η μεγαλύτερη παγκόσμια τράπεζα στην Ελλάδα, είμαστε σταθερά προσηλωμένοι στη χώρα. Ολοκληρώσαμε τη δική μας ανακεφαλαιοποίηση της Citi, ώστε να συγκεντρωθούμε στις βασικές τραπεζικές δραστηριότητες, σε μία προσπάθεια να κερδίσουμε ξανά την εμπιστοσύνη διασφαλίζοντας πως ό,τι κάνουμε είναι συστημικά υπεύθυνο. Σήμερα, τέσσερα χρόνια αργότερα, είμαστε μία από τις τράπεζες με την ισχυρότερη κεφαλαιοποίηση στον κόσμο. ΣΗΜΑΝΤΙΚΕΣ ΕΠΙΣΗΜΑΝΣΕΙΣ Οι πληροφορίες και οι απόψεις που περιλαμβάνονται στο παρόν έγγραφο παρέχονται από τη Citibank International plc -Υποκατάστημα Ελλάδος, η οποία εποπτεύεται από την Αρχή Χρηματοοικονομικών Υπηρεσιών του Ηνωμένου Βασιλείου (Financial Conduct Authority), την Τράπεζα της Ελλάδος και την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς. Το παρόν έγγραφο έχει πληροφοριακό και μόνο σκοπό και σε καμία περίπτωση δεν πρέπει να εκληφθεί ως προσφορά, συμβουλή ή προτροπή για αγορά, διακράτηση ή πώληση μετοχών ή άλλων χρηματοπιστωτικών μέσων, ούτε τίθεται αυτό στη διάθεσή σας στο πλαίσιο παροχής κάποιας επενδυτικής ή παρεπόμενης υπηρεσίας από τη Citibank International plc -Υποκατάστημα Ελλάδος. Παρόλο που οι πληροφορίες που περιέχονται στο παρόν βασίζονται σε πηγές που θεωρούνται αξιόπιστες, η Citibank International plc -Υποκατάστημα Ελλάδος δεν εγγυάται ούτε φέρει ευθύνη για την πληρότητα και την ακρίβειά τους. Όλες οι εκφερόμενες απόψεις και εκτιμήσεις που αναφέρονται στο παρόν έντυπο αποτελούν προσωπικές απόψεις των αντίστοιχων αναλυτών, οι οποίοι απασχολούνται και αμείβονται από τις εταιρείες που συνεργάζονται με τον όμιλο Citigroup. Οι αναλυτές βεβαιώνουν ότι οι συγκεκριμένες εκτιμήσεις ή απόψεις, οι οποίες αναφέρονται από τους ίδιους στο παρόν, δεν ήταν, δεν είναι και σε καμία περίπτωση δεν θα είναι άμεσα ή έμμεσα συνδεδεμένες με την καταβολή αμοιβής από τρίτον. Κατά τη σύνταξη και δημοσίευση του παρόντος τηρήθηκαν οι εσωτερικοί κανονισμοί της Citibank για την πρόληψη και αποφυγή συγκρούσεων συμφερόντων. Η Citibank, επίσης, διαβεβαιώνει ότι συμμορφώνεται με τους ισχύοντες νόμους και κανονισμούς για τη χρήση εμπιστευτικών πληροφοριών και την αποτροπή πράξεων χειραγώγησης της αγοράς. Οι εκτιμήσεις που παρατίθενται σε αυτό το έντυπο πρέπει να διαβάζονται με προσοχή. Οι αναφερόμενες στο παρόν έγγραφο επενδύσεις υπόκεινται σε κινδύνους, συμπεριλαμβανομένης και ενδεχομένης απώλειας του αρχικώς επενδυμένου κεφαλαίου. Οι επενδυτές θα πρέπει να γνωρίζουν ότι οι απόψεις και τυχόν εκτιμήσεις που αναφέρονται στο παρόν έντυπο επηρεάζονται από διάφορους παράγοντες όπως ενδεικτικά τον πληθωρισμό, το ύψος των επιτοκίων, το οικονομικό περιβάλλον, την κατάσταση της αγοράς και άλλα ειδικά εταιρικά γεγονότα. Οι επενδυτές πρέπει να αναζητήσουν ανεξάρτητη συμβουλευτική υποστήριξη πριν προβούν σε κάποια συναλλαγή, και να έχουν προσδιορίσει και κατανοήσει πλήρως τυχόν κινδύνους (άμεσους ή έμμεσους) που σχετίζονται με αυτά τα προϊόντα ή συναλλαγές, καθώς επίσης και κάθε άλλο νομικό, φορολογικό, λογιστικό ή άλλο ουσιώδη παράγοντα ώστε να επιβεβαιώσουν ότι είναι κατάλληλα για ένα πρόσωπο της δικής τους εμπειρίας, των δικών τους επενδυτικών στόχων, οικονομικών πόρων ή άλλων συναφών περιστάσεων ή κριτηρίων. Θα πρέπει ακόμη να γνωρίζουν ότι τα αριθμητικά δεδομένα που περιέχονται στο παρόν έγγραφο αναφέρονται στο παρελθόν και οι προηγούμενες επιδόσεις ή οι προβλέψεις σχετικά με τις μελλοντικές επιδόσεις δεν αποτελούν ασφαλή ένδειξη μελλοντικών επιδόσεων. Οι επενδυτές πρέπει να εκλάβουν το παρόν ως ένα μόνο από τους παράγοντες διαμόρφωσης της επενδυτικής επιλογής τους. Το έντυπο αυτό απευθύνεται μόνο σε επενδυτές και απαγορεύεται η αναπαραγωγή του, η αντιγραφή του, η επανεκτύπωσή του και η μετάδοσή του, για οποιονδήποτε σκοπό, χωρίς την άδεια του εκδότη του. Η αναφορά -στο παρόν έντυπο- απόψεων τρίτων επενδυτικών οίκων παρατίθεται για σκοπούς πληροφόρησης και μόνο και σε καμμία περίπτωση οι απόψεις αυτές δεν πρέπει να εκληφθούν ως προσφορά, συµβουλή ή προτροπή για αγορά, διακράτηση ή πώληση µετοχών ή άλλων κινητών αξιών. Οι απόψεις των τρίτων επενδυτικών οίκων ενδέχεται να μην συμφωνούν με τις απόψεις της Citi και δεν αποτελούν προτάσεις της Citi ή των θυγατρικών της.