METLIFE ALICO ΕΥΡΩΠΑΙΚΟ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΔΙΑΘΕΣΙΜΩΝ ΑΡ.ΑΔΕΙΑΣ 14/25/ ΦEK 902/Β/ ΑΡ. ΑΔΕΙΑΣ ΤΡΟΠΟΠΟΙΗΣΗΣ: 201/

METLIFE ALICO ΕΥΡΩΠΑΙΚΟ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΔΙΑΘΕΣΙΜΩΝ ΑΡ.ΑΔΕΙΑΣ 14/25/8.6.21 ΦEK 902/Β/13.7.2001 ΑΡ. ΑΔΕΙΑΣ ΤΡΟΠΟΠΟΙΗΣΗΣ: 201/27.03.2014 ΕΤΑΙΡΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ MetLife Α.Ε.Δ.Α.Κ. 11 ΘΕΜΑΤΟΦΥΛΑΚΑΣ ΑΜΟΙΒΑΙΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ ΤΡΑΠΕΖΑ EUROBANK ERGASIAS A.E. ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΚΑΤΑ ΤΗΝ 31.12.2017 (άρθρα 11, 77 Ν.4099/12 και Ν.4308/14) ΕΙΔΟΣ ΑΞΙΟΓΡΑΦΟΥ ΤΕΜΑΧΙΑ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΤΙΜΗ ΤΜΧ ΣΕ ΝΟΜΙΣΜΑ ΑΝΑΦΟΡΑΣ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΑΞΙΑ ΣΕ Ξ.Ν ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΑΞΙΑ ΣΕ EURO ΠΟΣΟΣΤΟ ΕΠΙ ΤΟΥ ΣΥΝΟΛΟΥ ΤΟΥ ΕΝΕΡ/ΚΟΥ ΠΟΣΟΣΤΟ ΕΠΙ ΤΟΥ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡ/ΚΟΥ ΑΝΑΛΥΤΙΚΗ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ Α. ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ Ι. ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΛΟΙΠΑ ΑΞΙΟΓΡΑΦΑ Λοιποί Τίτλοι σε EURO GGB GOVT 15.10.2042(GDP)-ΑΕΠ 1.260,000 0,5100 642,60 0,01 % 0,01 % 642,60 0,01 % 0,01 % ΣΥΝΟΛΟ ΣΕ ΛΟΙΠΑ ΑΞΙΟΓΡΑΦΑ 642,60 0,01 % 0,01 % ΣΥΝΟΛΟ ΑΞΙΟΓΡΑΦΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 642,60 0,01 % 0,01 % ΙΙ. ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΟΜΟΛΟΓΙΕΣ ΑΛΛΟΔΑΠΩΝ ΔΑΝΕΙΩΝ Εταιρικά Ομόλογα σε EURO-FIX GLENCORE FIN EUROPE 04.03.18 4,125% + ΔΙΑΦΟΡΑ RATE 0,50% 400.000,000 101,0640 404.256,00 4,62 % 4,62 % SBSG 23.02.18 1,625% 300.000,000 100,0980 300.294,00 3,43 % 3,43 % NGGLN 20.02.18 1,75% 200.000,000 100,2310 200.462,00 2,29 % 2,29 % RAIFFEISEN BANK INTL. 08.11.18 1,875% 300.000,000 101,6960 305.088,00 3,48 % 3,49 % DONGFENG MOTOR HK 28.10.18 1,60% 100.000,000 100,9740 100.974,00 1,15 % 1,15 % ENIIM 16.09.19 4,125% 300.000,000 107,0990 321.297,00 3,67 % 3,67 % Εταιρικά Ομόλογα σε EURO-FRN 1.632.371,00 18,64 % 18,65 % DANONE 0,00 - Q EURIBOR +15.00 (BNFP FLOAT 03.11.18) 200.000,000 100,1750 200.350,00 2,29 % 2,29 % VOLKSWAGEN FLOAT FIN 07.16.18 0,00% 400.000,000 100,0820 400.328,00 4,57 % 4,57 % VODAFONE GROUP 25.02.2019 0,62% 400.000,000 100,9200 403.680,00 4,61 % 4,61 % VOLVO TREASURY 03.08.18 0,091% 300.000,000 100,1570 300.471,00 3,43 % 3,43 % 1.304.829,00 14,90 % 14,91 % ΣΥΝΟΛΟ ΣΕ ΟΜΟΛΟΓΙΕΣ ΑΛΛΟΔΑΠΩΝ ΔΑΝΕΙΩΝ 2.937.200,00 33,53 % 33,56 % ΣΥΝΟΛΟ ΑΞΙΟΓΡΑΦΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 2.937.200,00 33,53 % 33,56 % ΣΥΝΟΛΟ ΣΕ ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ 2.937.842,60 33,54 % 33,57 % ΣΥΝΟΛΟ ΣΕ ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ 2.937.842,60 33,54 % 33,57 % ΑΛΛΑ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΚΡΑΤΙΚΑ ΕΝΤΟΚΑ ΓΡΑΜΜΑΤΙΑ (TREASURY BILLS) ΣΕ EUR SGLT GOVT 0 19.01.18 150.066,00 1,71 % 1,71 %

BGTB GOVT 0 11.01.18 200.028,00 2,28 % 2,29 % BTF GOVT 0 31.01.18 300.150,00 3,43 % 3,43 % BTF GOVT 0 28.02.18 300.351,00 3,43 % 3,43 % SGLT GOVT 0 16.02.18 200.160,00 2,29 % 2,29 % SGLT GOVT 0 09.03.18 400.396,00 4,57 % 4,57 % BOTS GOVT 0 14.05.18 300.525,00 3,43 % 3,43 % SGLT GOVT 0 06.04.18 300.429,00 3,43 % 3,43 % BTF GOVT 0 20.06.18 401.288,00 4,58 % 4,59 % BTF GOVT 0 24.05.18 752.047,50 8,59 % 8,59 % BOTS GOVT 0 13.07.18 200.460,00 2,29 % 2,29 % BGTB GOVT 0 13.09.18 301.311,00 3,44 % 3,44 % BOTS GOVT 0 14.09.18 300.972,00 3,44 % 3,44 % BTF -GOVT- 0 15.08.18 200.802,00 2,29 % 2,29 % BTF -GOVT- 0 10.10.18 502.525,00 5,74 % 5,74 % BOTS GOVT 0 14.06.18 470.987,00 5,38 % 5,38 % 5.282.497,50 ΜΕΤΑΒΑΤΙΚΟΙ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 25.686,18 0,29 % 0,29 % ΣΥΝΟΛΟ ΣΕ ΑΛΛΑ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ 5.308.183,68 60,60 % 60,65 % ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΣΕ ΠΙΣΤΩΤΙΚΑ ΙΔΡΥΜΑΤΑ ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΟΨΕΩΣ ΤΡΑΠΕΖΑ EUROBANK ERGASIAS SA EUR 513.461,04 5,86 % 5,87 % ΣΥΝΟΛΟ ΣΕ ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΟΨΕΩΣ 513.461,04 5,86 % 5,87 % ΣΥΝΟΛΟ ΣΕ ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΣΕ ΠΙΣΤΩΤΙΚΑ ΙΔΡΥΜΑΤΑ 513.461,04 5,86 % 5,87 % ΣΥΝΟΛΟ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 8.759.487,32 100,00 % 100,09 % ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΠΑΘΗΤΙΚΟΥ ΠΙΣΤΩΤΕΣ ΔΙΑΦΟΡΟΙ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΑΠΟ ΦΟΡΟΥΣ -5.006,83-0,06 % -2.403,54-0,03 % ΣΥΝΟΛΟ ΣΕ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΠΑΘΗΤΙΚΟΥ -7.410,37-0,08 % -0,08 % ΣΥΝΟΛΙΚΗ ΑΞΙΑ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 8.752.076,95 100,00 % (Μερίδια 2,520,389.849 * 3.4725 EUR) ΠΙΝΑΚΑΣ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΚΑΙ ΜΕΣΩΝ ΧΡΗΜΑΤΑΓΟΡΑΣ ΜΕΤΑΞΥ 31.12.2017 ΚΑΙ 31.12.2016 31/12/2017 31/12/2016 ΜΕΤΑΒΟΛΗ ΚΑΘΑΡΗ ΑΞΙΑ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 8.752.076,95 9.088.765,00 ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ 33,57 % 32,42 % 1,15 % Α. ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ Ι. ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΛΟΙΠΑ ΑΞΙΟΓΡΑΦΑ 0,01 % 0,00 % 0,01 % ΙΙ. ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΟΜΟΛΟΓΙΕΣ ΑΛΛΟΔΑΠΩΝ ΔΑΝΕΙΩΝ 33,56 % 32,42 % 1,14 % ΑΛΛΑ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ/ΜΕΣΑ ΧΡΗΜΑΤΑΓΟΡΑΣ 44,09 % 61,75 % -17,66 % TREASURY BILLS 44,09 % 61,75 % -17,66 %

ΑΝΑΛΥΤΙΚΟΣ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΣ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01.01.2017-31.12.2017 Α. ΠΡΟΣΟΔΟΙ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ ΑΞΙΑ ΣΕ EUR Ι. Τόκοι Τραπεζικών Καταθέσεων 15.272,81 ΙΙ. Έσοδα Ομολογιών αλλοδαπών Δανείων 58.667,15 73.939,96 Β. ΚΕΡΔΗ/ΖΗΜΙΕΣ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ Ι. Κέρδη/Ζημιές από πωλήσεις χρεογράφων -65.733,99-65.733,99 Γ. ΔΑΠΑΝΕΣ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ Ι. Αμοιβή Εταιρίας Διαχείρισης ΙΙ. Αμοιβή Θεματοφυλακής IΙΙ. Φόροι ΙV. Τόκοι και Συναφή Έξοδα V. Έξοδα άρθρου 9 του Κανονισμού -32.972,08-4.710,29-4.710,20-35,00-5.865,55-48.293,12 Δ. ΣΥΝΑΛΛΑΓΜΑΤΙΚΕΣ ΔΙΑΦΟΡΕΣ 0,00 ΖΗΜΙΕΣ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01.01.2017-31.12.2017-40.087,15 ΠΙΝΑΚΑΣ ΠΗΓΩΝ ΠΡΟΕΛΕΥΣΕΩΣ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ΚΑΙ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΑΠΟ 01.01.2017-31.12.2017 I. ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΜΕΡΙΔΙΟΥΧΩΝ ΜΕΡΙΔΙΑ ΑΞΙΑ ΣΕ EUR Μερίδια σε κυκλοφορία την 31/12/2016 2.602.056,23 9.127.353,79 Πλέον Πωλήσεις μεριδίων 01/01/2017-31/12/2017 682.743,50 2.379.524,42 Μείον Εξαγορές μεριδίων 01/01/2017-31/12/2017-764.409,88-2.661.191,21 Αξία Μεριδίων σε κυκλοφορία την 31/12/2017 2.520.389,85 8.845.687,00 Ζημιές Περιόδου 01.01.2017-31.12.2017-40.087,15 Σύνολο Αξίας Μεριδίων 8.805.599,85 II. ΔΙΑΦΟΡΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ α. Από Κινητές Αξίες / Μέσα Χρηματαγοράς Σε τιμές κτήσεως την 31.12.2017 8.273.863,00 Σε τρέχουσες τιμές την 31.12.2017 8.220.340,10 Σύνολο Υπεραξίας/Υποαξίας -53.522,90 β. Από Λοιπά Στοιχεία Ενεργητικού / Παθητικού Σε τιμές κτήσεως την 31.12.2017 531.736,85 Σε τρέχουσες τιμές την 31.12.2017 531.736,85 Σύνολο από λοιπά στοιχεία Ενεργητικού/Παθητικού 0,00 Σύνολο Υπεραξίας/Υποαξίας & Λοιπών Στοιχείων Ενεργητικού/Παθητικού -53.522,90 ΣΥΝΟΛΙΚΗ ΑΞΙΑ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 8.752.076,95 (Μερίδια 2.520.389,849 * 3,4725 EUR) ΣΥΓΚΡΙΤΙΚΟΣ ΠΙΝΑΚΑΣ ΤΩΝ ΤΡΙΩΝ ΤΕΛΕΥΤΑΙΩΝ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΤΙΚΩΝ ΧΡΗΣΕΩΝ ΧΡΗΣΗ 2015 ΧΡΗΣΗ 2016 ΧΡΗΣΗ 2017 01.01. -31.12.15 01.01. -31.12.16 01.01.-31.12.17 ΚΑΘΑΡΗ ΑΞΙΑ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 9.154.344,04 9.088.765,00 8.752.076,95 ΤΙΜΗ ΜΕΡΙΔΙΟΥ 31/12 3,5026 3,4929 3,4725

ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΣΧΕΤΙΚΑ ΜΕ ΤΙΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΙΣ ΣΕ ΟΜΙΛΟΥΣ ΕΤΑΙΡΕΙΩΝ (Αρ.61-65, Ν.4099/2012) Κατά την 31/12/2017, το Αμοιβαίο Κεφάλαιο δεν διατηρούσε επενδύσεις σε κινητές αξίες και μέσα χρηματαγοράς εταιρειών του ίδιου ομίλου. Πίνακας Επενδύσεων Ομολογιακών Τίτλων (31.12.2017) Πιστοληπτική Διαβάθμιση Εκδότης / Χώρα Έκδοσης / Ημ. Έκδοσης Ομόλογα Σταθερού Επιτοκίου Isin Ανάκληση (Callability) Πηγή Τιμολ. Moody's S&P Fitch DONGFENG MOTOR GROUP CO LTD / HK / 28/10/2015 XS1303743105 ΌΧΙ CBBT A2 A A BAO TRANS ENTERPRISE / HK / 23/02/2015 XS1181873776 ΌΧΙ CBBT Baa2 BBB+ A NATIONAL GRID / US / 20/02/2013 XS0891393414 ΌΧΙ CBBT Baa1 BBB+ GLENCORE FINANCE / LU / 03/04/2012 XS0767815599 OXI CBBT Baa2 BBB ENI SPA / IT / 14/09/2009 XS0451457435 ΌΧΙ CBBT Baa1 BBB+ A-u RAIFFEISEN BANK INTL. / AT / 08/11/2013 XS0989620694 ΌΧΙ CBBT A3 BBB+ Ομόλογα Κυμαινόμενου Επιτοκίου VOLKSWAGEN INTERNATIONAL FINANCE NV / NL / 16/01/2015 XS1167637294 ΌΧΙ CBBT A3 BBB+ DANONE SA / FR / 03/11/2016 FR0013216884 ΌΧΙ CBBT Baa1 BBB+ VOLVO TREASURY AB / SE / 03/08/2016 XS1465342951 ΌΧΙ CBBT Baa1 BBB+ BBBu VODAFONE GROUP PLC / GB / 25/02/2016 XS1372838083 ΌΧΙ CBBT Baa1 BBB+ BBB+ Έντοκα Γραμμάτια Εξωτερικού FRANCE TREASURY BILL BTF / FR / 31/05/2017 FR0124257348 ΌΧΙ CBBT F1+u ITALY BUONI ORDINARI DEL TESORO BOT / IT / 14/07/2017 IT0005274987 ΌΧΙ CBBT SPAIN LETRAS DEL TESORO / ES / 10/03/2017 ES0L01803094 ΌΧΙ CBBT FRANCE TREASURY BILL BTF / FR / 08/02/2017 FR0124095375 ΌΧΙ CBBT F1+u FRANCE TREASURY BILL BTF / FR / 08/03/2017 FR0124095417 ΌΧΙ CBBT F1+u SPAIN LETRAS DEL TESORO / ES / 20/01/2017 ES0L01801197 ΌΧΙ CBBT F2 BELGIUM TREASURY BILL / BE / 12/01/2017 BE0312750228 OXI CBBT F1+ BELGIUM TREASURY BILL / BE / 14/09/2017 BE0312758304 ΌΧΙ CBBT ITALY BUONI POLIENNALI DEL TESORO / IT / 14/09/2017 IT0005281933 ΌΧΙ CBBT FRANCE TREASURY BILL BTF / FR / 23/08/2017 FR0124423254 ΌΧΙ CBBT F1+u FRANCE TREASURY BILL BTF / FR / 18/10/2017 FR0124584733 ΌΧΙ CBBT F1+u SPAIN LETRAS DEL TESORO / ES / 17/02/2017 ES0L01802161 ΌΧΙ CBBT ITALY BUONI ORDINARI DEL TESORO BOT / IT / 12/05/2017 IT0005253106 ΌΧΙ CBBT SPAIN LETRAS DEL TESORO / ES / 07/04/2017 ES0L01804068 ΌΧΙ CBBT FRANCE TREASURY BILL BTF / FR / 05/07/2017 FR0124257371 ΌΧΙ CBBT F1+u ITALY BUONI POLIENNALI DEL TESORO / IT / 12/06/2017 IT0005260010 ΌΧΙ CBBT Πηγές Τιμών: Bloomberg Composite Bond Trading Ι. ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΘΕΣΗ (ΙΣΟΛΟΓΙΣΜΟΣ) της 31.12.2017 (Ν.4308/14 Παράρτημα Β. - Υπόδειγμα Β.11 / ΦΕΚ 251 Α/24-11-14) 31.12.2017 31.12.2016 31.12.2015 Μεταβιβάσιμοι Τίτλοι 8.220.340,10 8.558.962,20 7.539.543,71 Μη μεταβιβάσιμοι τίτλοι 0,00 0,00 0,00 Καταθέσεις σε τράπεζες 513.461,04 498.465,06 1.618.968,19 Λοιπά περιουσιακά στοιχεία 25.686,18 39.004,77 1.039,98 Σύνολο περιουσιακών στοιχείων 8.759.487,32 9.096.432,03 9.159.551,88 Υποχρεώσεις -7.410,37-7.667,03-5.207,84

Αξία καθαρών περιουσιακών στοιχείων 8.752.076,95 9.088.765,00 9.154.344,04 Αριθμός μονάδων (μεριδίων) σε κυκλοφορία 2.520.389,849 2.602.056,227 2.613.620,190 Αξία καθαρών περιουσιακών στοιχείων κατά μονάδα (μερίδια) 3,4725 3,4929 3,5026 Ανάλυση Χαρτοφυλακίου 1. Μεταβιβάσιμοι τίτλοι που διαπραγματεύονται σε επίσημο χρηματιστήριο αξιών 2. Μεταβιβάσιμοι τίτλοι που διαπραγματεύονται σε άλλες ρυθμιζόμενες αγορές 3. Προσφάτως εκδοθέντες μεταβιβάσιμοι τίτλοι η έκδοση των οποίων περιέχει όρους για εισαγωγή εντός έτους 4. Λοιποί μεταβιβάσιμοι τίτλοι που δεν περιλαμβάνονται στις περιπτώσεις (1), (2) και (3) 642,60 277,20 338,94 8.219.697,50 8.558.685,00 7.539.204,77 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Σύνολο 8.220.340,10 8.558.962,20 7.539.543,71 ΙΙ. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΞΕΛΙΞΗΣ ΤΩΝ ΚΑΘΑΡΩΝ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΩΝ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ Περιόδου 01.01. έως 31.12.2017 (Ν.4308/14 Παράρτημα Β. - Υπόδειγμα Β.12 / ΦΕΚ 251 Α/24-11-14) 01.01.-31.12.17 01.01. -31.12.16 01.01. -31.12.15 Α. Κατάσταση Αποτελεσμάτων Περιόδου Εισόδημα από επενδύσεις -7.066,84-9.521,53 37.599,78 Λοιπά εισοδήματα 15.272,81 15.120,64 2.247,91 Έξοδα διαχείρισης Έξοδα θεματοφύλακα Λοιπά έξοδα και φόροι Καθαρό εισόδημα -32.972,08-32.148,46-26.317,89-4.710,29-4.592,65-3.759,70-10.610,75-8.245,19-6.659,22-40.087,15-39.387,19 3.110,88 Β. Κατάσταση λοιπών μεταβολών καθαρών περιουσιακών στοιχείων αποτελεσμάτων περιόδου Έκδοση νέων μεριδίων 2.379.524,42 1.601.650,59 10.720.234,24 Εξαγορές μεριδίων -2.661.191,21-1.641.477,83-5.142.280,46 Διαφορές επιμέτρησης επενδύσεων -14.934,11 13.635,39-39.420,47 Σύνολο -296.600,90-26.191,85 5.538.533,31 Σύνολο μεταβολών καθαρών περιουσιακών στοιχείων (Α+Β) -336.688,05-65.579,04 5.541.644,19 ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ 1. Με την Πράξη Νομοθετικού Περιεχομένου (ΠΝΠ) υπ αριθμόν 65/28.06.2015, η χρονική περίοδος από 28 Ιουνίου έως και 6 Ιούλιου 2015, κηρύχθηκε τραπεζική αργία βραχείας διάρκειας. Για το ίδιο χρονικό διάστημα, το Δ.Σ. της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς κατά την 715η/29.06.2015 συνεδρίαση του, αποφάσισε μεταξύ άλλων, να παραμείνει κλειστή η οργανωμένη Αγορά του Χρηματιστηρίου Αθηνών και να ανασταλεί η μεταφορά κεφαλαίων κίνησης καθώς και η εξαγορά μεριδίων ΟΣΕΚΑ (άρθρο 8 του Ν. 4099/2012). Η αναστολή εξαγοράς μεριδίων ΟΣΕΚΑ άρθηκε με την υπ' αριθμόν 2/727/31.08.2015 απόφαση του Δ.Σ. της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. Επιπροσθέτως ως και την ημερομηνία δημοσίευσης της Ετήσιας Έκθεσης Διαχείρισης του Αμοιβαίου Κεφαλαίου εξακολουθούν να ισχύουν τα κάτωθι: α) Οι καταθέσεις που διατηρεί το αμοιβαίο κεφάλαιο σε ελληνικά πιστωτικά ιδρύματα, υπόκεινται στους περιορισμούς ανάληψης μετρητών και μεταφοράς κεφαλαίων κίνησης, σύμφωνα με τις οικείες διατάξεις περί περιορισμών στην κίνηση κεφαλαίων (capital controls). β) Σύμφωνα με την υπ αριθμόν ΓΔΟΠ 0001608 ΕΞ 2015/ 07.12.2015 απόφαση του Υπουργού Οικονομικών «Άρση περιορισμών της Πράξης Νομοθετικού Περιεχομένου της 18.7.2015 (Α 84) για τη διενέργεια συναλλαγών στις ελληνικές οργανωμένες αγορές επί χρηματοπιστωτικών μέσων», επετράπη η απόκτηση μεριδίων ΟΣΕΚΑ του Ν.4099/2012, που διατίθενται στην Ελλάδα, υπό την προϋπόθεση ότι τα κεφάλαια που προκύπτουν από νέες διαθέσεις μεριδίων ΟΣΕΚΑ δεν μπορούν να μεταφέρονται ή να επενδύονται στο εξωτερικό, τηρουμένων των διατάξεων της παραγράφου 3 του άρθρου 1 της απόφασης αυτής, όπως αυτή τροποποιήθηκε και ισχύει, σύμφωνα με την υπ' αριθμόν ΓΔΟΠ 0001176 ΕΞ 2017/02.08.2017 απόφαση του Υπουργού Οικονομικών. Ως εκ τούτου, οι προαναφερθέντες περιορισμοί κίνησης κεφαλαίων περιόρισαν σημαντικά τη δραστηριότητα των αμοιβαίων κεφαλαίων και για τη χρήση 2017. Σύμφωνα με την υπ αριθμόν ΓΔΟΠ 0000501 ΕΞ 2018/ 27.02.2018 απόφαση του Υπουργού Οικονομικών (ΦΕΚ Β 687/28.2.2018) «Ρυθμίσεις θεμάτων περιορισμών στην ανάληψη μετρητών και τη μεταφορά κεφαλαίων» αποφασίστηκε η άρση ορισμένων εκ των περιορισμών στην ανάληψη μετρητών και στη μεταφορά κεφαλαίων που είχαν θεσπιστεί με την Πράξη Νομοθετικού Περιεχομένου της 18ης Ιουλίου 2015. 2. Η Κατάσταση Χρηματοοικονομικής Θέσης (Ισολογισμός) και η Κατάσταση Εξέλιξης των Καθαρών Περιουσιακών Στοιχείων Περιόδου, συντάχθηκαν κατά την κρίση της Διοίκησης της Διαχειρίστριας Εταιρίας, λαμβάνοντας υπόψη τα υποδείγματα του Νόμου 4308/2014 (Παράρτημα Β) και τις σχετικές αποφάσεις των αρμόδιων αρχών. 3. Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο επενδύει σύμφωνα με τα οριζόμενα επενδυτικά όρια των άρθρων 61-65 του Ν.4099/2012. 4. Η αποτίμηση του παραστατικού τίτλου δικαιωμάτων κτήσης (warrant) των Τίτλων Α.Ε.Π. του Ελληνικού Δημοσίου έγινε με τις τελευταίες διαθέσιμες αγοραίες τιμές της 29.12.2017 με βάση τις τιμές Bloomberg CBBT. 5. Η αποτίμηση των Ομολόγων εξωτερικού καθώς και των Treasury Bills εξωτερικού έγινε με τις τελευταίες διαθέσιμες αγοραίες τιμές της 29.12.2017 με βάση τις τιμές Bloomberg CBBT. 6. Οι δεδουλευμένοι και μη αγορασθέντες τόκοι των Ομολόγων της περιόδου 01.01.2017-31.12.2017 περιλαμβάνονται στα έσοδα της ιδίας περιόδου. 7. Η συνολική αξία των Χρηματοοικονομικών στοιχείων που αφορούν κινητές αξίες και επιμετρήθηκαν σε εύλογες αξίες βάσει δημοσιευμένων τιμών, ανέρχεται σε 8.220.340,10 και σημειώνεται ότι δεν πραγματοποιήθηκε επιμέτρηση εύλογων αξιών βάσει τεχνικών επιμέτρησης με χρήση δεδομένων/εισροών που έχουν ή όχι παρατηρήσιμες τιμές στην αγορά (κανονιστική πράξη 6/2009 της Επιτροπής Λογιστικής Τυποποίησης και Ελέγχων έπειτα από εισηγητική απόφαση της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς 22/530/19.11.2009). 8. Τα ξένα χρεόγραφα φυλάσσονται σε υποθεματοφύλακες του εξωτερικού.

9. Οι καταθέσεις όψεως που περιλαμβάνονται στην κατηγορία Καταθέσεις σε Πιστωτικά Ιδρύματα και οι δεδουλευμένοι τόκοι την 31.12.2017 αποτιμήθηκαν στην λογιστική τους αξία, η οποία δεν υπολείπεται της εύλογης αξίας τους. 10. Η Εταιρία δε χρησιμοποίησε Παράγωγα Χρηματοοικονομικά Προϊόντα στη διάρκεια του έτους και επομένως το επίπεδο μόχλευσης των χαρτοφυλακίων ήταν μηδενικό. 11. Η Εταιρία προκειμένου να υπολογίσει τη συνολική έκθεση σε κίνδυνο ακολουθεί τη μέθοδο της Απόλυτης Δυνητικής Ζημίας (Absolute Value At Risk ή Absolute VaR). Για τον υπολογισμό της απόλυτης δυνητικής ζημιάς (Absolute VaR) χρησιμοποιούνται δεδομένα ενός έτους, με 99% διάστημα εμπιστοσύνης, διακράτηση ενός μηνός και μέγιστη επιτρεπόμενη απόλυτη δυνητική ζημία που δεν θα ξεπερνά το 200% της απόλυτης δυνητικής ζημίας του Δείκτη Αναφοράς, τα οποία ενσωματώνονται σε μεθοδολογία προσομοίωσης, γνωστή ως Monte Carlo. Στις 31.12.2017 το απόλυτο VaR του Α/Κ ήταν 2.474,53 ευρώ, ήτοι 0,0283% του καθαρού ενεργητικού. Το μεγαλύτερο επίπεδο στο υπό εξέταση διάστημα ήταν 0,0429% στις 12.12.17, ήτοι 3.968,04, ενώ το μικρότερο ανήλθε στο 0,0282% του καθαρού ενεργητικού, στις 18.12.2017, ήτοι 2.592,86. Η μέση τιμή διαμορφώθηκε στα 3.391,88 ευρώ ή περίπου 0,036% του καθαρού ενεργητικού. 12. Στο πλαίσιο εναρμόνισης της MetLife Α.Ε.Δ.Α.Κ. σχετικά με την Πολιτική και τις Πρακτικές Αποδοχών που τηρεί σύμφωνα με όσα ορίζονται από τους Νόμους 4099/2012 & 4416/2016 και τις αποφάσεις της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς, όπως τροποποιημένοι ισχύουν, η Εταιρία σύμφωνα με την 337/20.02.2017 απόφαση του Διοικητικού Συμβουλίου της Εταιρίας, εφαρμόζει Πολιτική Αποδοχών η οποία θεσπίζει το πλαίσιο και καθορίζει τις αρχές με τις οποίες λειτουργεί σχετικά με θέματα αμοιβών που καταβάλλονται στα Ανώτερα Διοικητικά Στελέχη και στο Προσωπικό της και οι οποίες δεν επιβαρύνουν τους μεριδιούχους των αμοιβαίων κεφαλαίων. Πληροφορίες σχετικές με τις καταβληθείσες από την Εταιρία αποδοχές για την χρήση 2017: α) Το συνολικό ύψος των αποδοχών που κατέβαλε η Εταιρία στο προσωπικό της για την χρήση 2017, ανήλθε σε 364.416,99, εκ των οποίων 338.498,96 για σταθερές αποδοχές και 25.918,03 για μεταβλητές αποδοχές. β) Ο συνολικός αριθμός δικαιούχων αποδοχών ανέρχεται σε δεκατέσσερα (14) πρόσωπα και ο συνολικός αριθμός των δικαιούχων που υπόκεινται στην Πολιτική Αποδοχών είναι οχτώ (8) πρόσωπα. γ) Το συνολικό ποσό αποδοχών (σταθερών και μεταβλητών) ανά κατηγορίες υπαλλήλων / στελεχών της Εταιρίας είναι το εξής: - Τα μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου δεν έλαβαν αμοιβές. - Οι Διαχειριστές Αμοιβαίων Κεφαλαίων και οι Υπεύθυνοι Υπηρεσιών Ελέγχου έλαβαν το συνολικό ποσό των 187.218,15, εκ των οποίων 170.930,12 για σταθερές αποδοχές και 16.288,03 για μεταβλητές αποδοχές. - Tα υπόλοιπα στελέχη της Εταιρίας, που δεν αναφέρονται στην Πολιτική Αποδοχών της Εταιρίας, έλαβαν το συνολικό ποσό των 177.198,84, εκ των οποίων 167.568,84 για σταθερές αποδοχές και 9.630,00 για μεταβλητές αποδοχές. δ) Ο τρόπος με τον οποίο υπολογίζονται οι παραπάνω αποδοχές και παροχές είναι με βάση τα εξής κριτήρια: Οι Σταθερές Αποδοχές έχουν καθοριστεί μεταξύ των εργαζομένων και της Εταιρίας κατά το χρόνο πρόσληψης και έκτοτε αναπροσαρμόζονται με βάση την Πολιτική Αυξήσεων που ισχύει για όλους τους εργαζομένους και βασίζεται στην Παγκόσμια Πολιτική του Ομίλου. Οι Μεταβλητές αποδοχές βασίζονται σε προκαθορισμένο ανώτατο ποσοστό επί των ετήσιων τακτικών αποδοχών ανάλογα με την θέση του εργαζομένου στον Οργανισμό. Το ποσοστό αυτό δύναται να υπολείπεται του μέγιστου με βάση τον βαθμό επίτευξης των ετήσιων στόχων του εργαζομένου. Η πολιτική αυτή ισχύει για όλους τους εργαζομένους της Εταιρίας και βασίζεται στην Παγκόσμια Πολιτική του Ομίλου. ε) Η Πολιτική Αποδοχών εγκρίνεται και παρακολουθείται για την ορθή εφαρμογή της από τη Διοίκηση και τον Εσωτερικό Εποπτικό Έλεγχο της Διαχειρίστριας Εταιρίας, επανεξετάζεται τουλάχιστον μία φορά το χρόνο και υπήρξε πλήρης συμμόρφωση κατά την εφαρμογή των διατάξεων του Θεσμικού Πλαισίου για την Πολιτική Αποδοχών. ζ) Δεν υπήρξαν ουσιώδεις τροποποιήσεις της ακολουθούμενης πολιτικής αποδοχών τη χρήση 2017. Σημειώνεται ότι δεν καταβλήθηκαν ποσά από τα ίδια τα υπό την διαχείριση της Εταιρίας αμοιβαία κεφάλαια και οι ανωτέρω τακτικές και μεταβλητές αποδοχές, καταβλήθηκαν από την Εταιρία Διαχείρισης των Αμοιβαίων Κεφαλαίων. Αθήνα 27.04.2018 Η ΕΤΑΙΡΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ MetLife Α.Ε.Δ.Α.Κ. Β.ΑΝΤΩΝΙΑΔΗΣ Ο ΘΕΜΑΤΟΦΥΛΑΚΑΣ ΤΡΑΠΕΖΑ EUROBANK ERGASIAS A.E. Κ.ΘΕΟΔΩΡΟΠΟΥΛΟΥ Κ.ΒΟΛΗ Μ.ΤΟΥΤΣΙΔΟΥ

Deloitte Ανώνυμη Εταιρία Ορκωτών Ελεγκτών Λογιστών Φραγκοκκλησιάς 3α & Γρανικού 151 25 Μαρούσι Αθήνα, Ελλάδα Τηλ.: +30 210 6781 100 Fax: +30 210 6776 221-2 www.deloitte.gr Έκθεση Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή Προς τη Διοίκηση της MetLife Α.Ε.Δ.Α.Κ. για λογαριασμό των μεριδιούχων του Αμοιβαίου Κεφαλαίου ΜETLIFE ALICO ΕΥΡΩΠΑΪΚΟ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΔΙΑΘΕΣΙΜΩΝ Έκθεση Ελέγχου επί της Ετήσιας Έκθεσης Διαχειρίσεως Αμοιβαίου Κεφαλαίου METLIFE ALICO ΕΥΡΩΠΑΪΚΟ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΔΙΑΘΕΣΙΜΩΝ Γνώμη Έχουμε ελέγξει την ανωτέρω Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως του Αμοιβαίου Κεφαλαίου METLIFE ALICO ΕΥΡΩΠΑΪΚΟ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΔΙΑΘΕΣΙΜΩΝ (η Έκθεση Διαχειρίσεως) της 31ης Δεκεμβρίου 2017, που καταρτίστηκε από την διαχειριζόμενη την περιουσία του MetLife Α.Ε.Δ.Α.Κ. (η Διαχειρίστρια Εταιρία) η οποία περιλαμβάνει την Κατάσταση Χρηματοοικονομικής Θέσης (Ισολογισμός), την Κατάσταση Εξέλιξης των Καθαρών Περιουσιακών Στοιχείων περιόδου, καθώς και τις λοιπές πληροφορίες, τα στοιχεία και τις επεξηγηματικές σημειώσεις του Αμοιβαίου Κεφαλαίου. Κατά τη γνώμη μας, η ανωτέρω Έκθεση Διαχειρίσεως έχει καταρτιστεί από κάθε ουσιώδη άποψη σύμφωνα με τις σχετικές διατάξεις του Ν. 4308/2014, περιλαμβάνοντας τις πληροφορίες και τα στοιχεία που προβλέπονται από το άρθρο 77 του Ν. 4099/2012 και το άρθρο 4 της απόφασης 17/633/20.12.2012 του Διοικητικού Συμβουλίου της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. Βάση Γνώμης Διενεργήσαμε τον έλεγχο μας σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Ελέγχου (ΔΠΕ), όπως αυτά έχουν ενσωματωθεί στην Ελληνική Νομοθεσία. Οι ευθύνες μας, σύμφωνα με τα πρότυπα αυτά περιγράφονται περαιτέρω στην παράγραφο της έκθεσής μας «Ευθύνες ελεγκτή για τον έλεγχο της Έκθεσης Διαχειρίσεως». Είμαστε ανεξάρτητοι από την Διαχειρίστρια Εταιρία σύμφωνα με τις απαιτήσεις δεοντολογίας που σχετίζονται με τον έλεγχο της Έκθεσης Διαχείρισης στην Ελλάδα και έχουμε εκπληρώσει τις άλλες δεοντολογικές μας υποχρεώσεις σύμφωνα με τις απαιτήσεις αυτές. Πιστεύουμε ότι τα ελεγκτικά τεκμήρια που έχουμε αποκτήσει είναι επαρκή και κατάλληλα να παρέχουν βάση για τη γνώμη μας. Έμφαση θεμάτων Εφιστούμε την προσοχή σας στα εξής: 1. Στη σημείωση 2 της Έκθεσης Διαχειρίσεως όπου γίνεται αναφορά στο πλαίσιο κατάρτισής της σύμφωνα με τις υφιστάμενες κανονιστικές διατάξεις. 2. Στη σημείωση 1 της Έκθεσης Διαχειρίσεως όπου γίνεται αναφορά στους συνεχιζόμενους περιορισμούς που θέτει το Νομοθετικό/Κανονιστικό πλαίσιο σχετικά με την κίνηση κεφαλαίων οι οποίοι εκτιμάται ότι επηρεάζουν σημαντικά τη δραστηριότητα των Αμοιβαίων Κεφαλαίων. Στη γνώμη μας δεν διατυπώνεται επιφύλαξη σε σχέση με τα θέματα αυτά. Ευθύνες της Διοίκησης της Διαχειρίστριας Εταιρίας επί της Έκθεσης Διαχειρίσεως Η διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρίας έχει την ευθύνη για την κατάρτιση της Έκθεσης Διαχειρίσεως, σύμφωνα με τις σχετικές διατάξεις του Ν. 4308/2014 και του Ν. 4099/2012 καθώς και της απόφασης 17/633/20.12.2012 του Διοικητικού Συμβουλίου της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς και για εκείνες τις εσωτερικές δικλίδες ελέγχου που η διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρίας καθορίζει ως απαραίτητες, ώστε να καθίσταται δυνατή η κατάρτιση Έκθεσης Διαχειρίσεως, απαλλαγμένης από ουσιώδες σφάλμα, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. 1

Ευθύνες Ελεγκτή για τον έλεγχο της Έκθεσης Διαχειρίσεως Οι στόχοι μας είναι να αποκτήσουμε εύλογη διασφάλιση για το κατά πόσο η Έκθεση Διαχειρίσεως στο σύνολό της είναι απαλλαγμένη από ουσιώδες σφάλμα, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος και να εκδώσουμε έκθεση ελεγκτή, η οποία περιλαμβάνει τη γνώμη μας. Η εύλογη διασφάλιση συνιστά διασφάλιση υψηλού επιπέδου, αλλά δεν είναι εγγύηση ότι ο έλεγχος που διενεργείται σύμφωνα με τα ΔΠΕ, όπως αυτά έχουν ενσωματωθεί στην Ελληνική Νομοθεσία, θα εντοπίζει πάντα ένα ουσιώδες σφάλμα, όταν αυτό υπάρχει. Σφάλματα δύναται να προκύψουν από απάτη ή από λάθος και θεωρούνται ουσιώδη όταν, μεμονωμένα ή αθροιστικά, θα μπορούσε εύλογα να αναμένεται ότι θα επηρέαζαν τις οικονομικές αποφάσεις των χρηστών, που λαμβάνονται με βάση αυτή την Έκθεση Διαχειρίσεως. Ως καθήκον του ελέγχου, σύμφωνα με τα ΔΠΕ, όπως αυτά έχουν ενσωματωθεί στην Ελληνική Νομοθεσία, ασκούμε επαγγελματική κρίση και διατηρούμε επαγγελματικό σκεπτικισμό καθ όλη τη διάρκεια του ελέγχου. Επίσης: Εντοπίζουμε και αξιολογούμε τους κινδύνους ουσιώδους σφάλματος στην Έκθεση Διαχειρίσεως, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος, σχεδιάζοντας και διενεργώντας ελεγκτικές διαδικασίες που ανταποκρίνονται στους κινδύνους αυτούς και αποκτούμε ελεγκτικά τεκμήρια που είναι επαρκή και κατάλληλα για να παρέχουν βάση για την γνώμη μας. Ο κίνδυνος μη εντοπισμού ουσιώδους σφάλματος που οφείλεται σε απάτη είναι υψηλότερος από αυτόν που οφείλεται σε λάθος, καθώς η απάτη μπορεί να εμπεριέχει συμπαιγνία, πλαστογραφία, εσκεμμένες παραλείψεις, ψευδείς διαβεβαιώσεις ή παράκαμψη των εσωτερικών δικλίδων ελέγχου. Αποκτούμε κατανόηση των εσωτερικών δικλίδων ελέγχου που σχετίζονται με τον έλεγχο, με σκοπό το σχεδιασμό ελεγκτικών διαδικασιών κατάλληλων για τις περιστάσεις, αλλά όχι με σκοπό την διατύπωση γνώμης επί της αποτελεσματικότητας των εσωτερικών δικλίδων ελέγχου της Εταιρίας. Αξιολογούμε την καταλληλότητα των λογιστικών αρχών και μεθόδων που χρησιμοποιήθηκαν και το εύλογο των λογιστικών εκτιμήσεων και των σχετικών γνωστοποιήσεων που έγιναν από τη διοίκηση. Αθήνα, 30 Απριλίου 2018 Η Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής Δέσποινα Ξενάκη Α.Μ. ΣΟΕΛ: 14161 Deloitte Ανώνυμη Εταιρία Ορκωτών Ελεγκτών Λογιστών Φραγκοκκλησιάς 3α & Γρανικού, 151 25 Μαρούσι Α.Μ. ΣΟΕΛ: Ε 120 H «Deloitte Ανώνυμη Εταιρία Ορκωτών Ελεγκτών Λογιστών», η «Deloitte Business Solutions Α.Ε.», η «Deloitte Accounting Compliance & Reporting Services A.E.» και η «Deloitte Alexander Competence Center Α.Ε.» είναι οι ελληνικές εταιρείες μέλη της Deloitte Touche Tohmatsu Limited, μιας ιδιωτικής Βρετανικής εταιρίας περιορισμένης ευθύνης («DTTL»). Η «Deloitte Ανώνυμη Εταιρία Ορκωτών Ελεγκτών Λογιστών» παρέχει ελεγκτικές (audit) υπηρεσίες καθώς και συμβουλευτικές υπηρεσίες διαχείρισης εταιρικού κινδύνου (risk advisory), η «Deloitte Business Solutions Α.Ε.» χρηματοοικονομικές (financial advisory), φορολογικές (tax) και συμβουλευτικές (consulting) υπηρεσίες και η «Deloitte Accounting Compliance & Reporting Services A.E.» λογιστικές υπηρεσίες (accounting outsourcing). H «Deloitte Alexander Competence Center Α.Ε.» με έδρα στη Θεσσαλονίκη είναι ένα κέντρο καινοτομίας που παρέχει χρηματοοικονομικές (financial advisory), φορολογικές (tax) και συμβουλευτικές (consulting) υπηρεσίες. Η «Κοϊμτζόγλου-Λεβέντης και Συνεργάτες» ("KL Law Firm") είναι η ελληνική δικηγορική εταιρεία που παρέχει νομικές υπηρεσίες και συμβουλές στην Ελλάδα. ΑΡ. Γ.Ε.ΜΗ.: 001223601000 2018. Για περισσότερες πληροφορίες, επικοινωνήστε με τη Deloitte Ελλάδος. 2

ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ "METLIFE ALICO ΕΥΡΩΠΑΙΚΟ ΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΙΑΘΕΣΙΜΩΝ" ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΤΙΚΗΣ ΧΡΗΣΗΣ 01.01.2017 31.12.2017 Η νομισματική πολιτική της ΕΚΤ, με το παρεμβατικό επιτόκιο στο 0% και το επιτόκιο τραπεζικών καταθέσεων στην ΕΚΤ στο 0,4% διατήρησε τα βραχυπρόθεσμα επιτόκια της αγοράς σε αρνητικό πρόσημο (Euribor 1 μηνός 0,37% και Euribor 3μηνών 0,33%, κατά μέσο). Οι αποδόσεις των κρατικών χρεογράφων έως 2 έτη για τους εκδότες πιστοληπτικής διαβάθμισης ήταν αρνητικές και κυμάνθηκαν από 0,03% για την Ιταλία έως 0,74% για την Γερμανία, κυρίως στο α τρίμηνο. Τα spreads των 2ετών ομολόγων στην Ευρωζώνη ενισχύθηκαν από 10μβ στην Ιρλανδία έως 21μβ στη Γαλλία, από 1/1 έως 31/12/2017. Αποκλιμάκωση περιθωρίων από 8μβ έως 14μβ εμφάνισαν τα 2ετή ομόλογα σε Ισπανία, Ιταλία και Πορτογαλία, στο ίδιο διάστημα. Η ΕΚΤ επέκτεινε τον χρονικό ορίζοντα του προγράμματος ποσοτικής χαλάρωσης μέχρι τον Σεπτέμβριο του 2018, με μειωμένες επαναγορές ομολόγων της τάξης των 30δις μηνιαίως. Στο τέλος του έτους τα 2ετή κρατικά ομόλογα της ευρωζώνης είχαν αρνητικές αποδόσεις από 0,10% για τα Πορτογαλικά έως 0,6% για τα αντίστοιχα Γερμανικά. Τα επιτόκια στην χρηματαγορά ήταν αρνητικά και κυμαίνονταν από 0,19% για περίοδο 12μηνών έως 0,37% για περίοδο έως 1 μήνα, στο τέλος του 2017. Στη διάρκεια του 2017, η μέση σταθμισμένη διάρκεια ζωής του χαρτοφυλακίου ήταν περίπου 183 ημέρες και η μέση σταθμισμένη ληκτότητα (η οποία λαμβάνει υπόψη την επόμενη ανανέωση του κουπονιού στα χρεόγραφα κυμαινόμενου επιτοκίου είναι 3μηνο) ήταν 120 ημέρες. Στο τέλος του έτους, η μέση σταθμισμένη διάρκεια ζωής του χαρτοφυλακίου ήταν περίπου 177 ημέρες και η μέση σταθμισμένη ληκτότητα ήταν 114 ημέρες. Στη διάρκεια της χρήσης, το Α/Κ ήταν επενδυμένο 32,4% του καθαρού ενεργητικού του, κατά μέσο όρο, σε βραχυπρόθεσμα ομόλογα, περίπου 50,2% σε Ευρωπαϊκά Έντοκα (στο σύνολό τους πιστοληπτικά διαβαθμισμένα), ενώ διατηρούσε 13,7% κατά μέσο όρο σε καταθέσεις σε τραπεζικό ίδρυμα της ημεδαπής (Θεματοφύλακας) για την αποκόμιση θετικής απόδοσης σε αυτό το τμήμα του χαρτοφυλακίου. Την 31/12/2017, το Α/Κ ήταν επενδυμένο 33,9% του καθαρού ενεργητικού του σε βραχυπρόθεσμα ομόλογα, περίπου 60,4% σε Ευρωπαϊκά Έντοκα (στο σύνολό τους πιστοληπτικά διαβαθμισμένα), ενώ διατηρούσε 5,7% σε καταθέσεις. Οι όποιες κινήσεις στο Α/Κ στη διάρκεια της χρήσης αποσκοπούσαν στην επανεπένδυση της ρευστότητας που προέκυπτε από λήξεις υφιστάμενων θέσεων, καθώς οι συνθήκες στην αγορά δεν ευνοούσαν την ενεργή διαχείριση του χαρτοφυλακίου (λόγω περιθωρίου τιμών αγοράς πώλησης). Το Α/Κ υποχώρησε 0,58% στο σύνολο της χρήσης τρίμηνο με τον δείκτη του O/N επιτοκίου ΕΟΝΙΑ να υποχωρεί 0,36%. Με βάση τις συνθήκες στις αγορές, το Α/Κ προσφέρεται μόνο για την αποφυγή ανάληψης σημαντικού ρίσκου αγοράς ή πιστωτικού ρίσκου.