ΕΤΗΣΙΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ (01/01/2008 ΕΩΣ 31/12/2008)

Transcript

1 ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΙΩΝ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΠΡΟΦΙΛ ΑΛΟΥΜΙΝΙΟΥ ΑΛΚΟ ΕΛΛΑΣ ΑΒΕΕ ΕΤΗΣΙΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ (01/01/2008 ΕΩΣ 31/12/2008) Σύμφωνα με το άρθρο 4 του ν. 3556/2007 και τις σχετικές Αποφάσεις του Δ.Σ. της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς No.109 1

2 ΑΛΚΟ ΕΛΛΑΣ ΑΒΕΕ ΑΡ.Μ..Α.Ε /06/Β/90/01 ΘΕΣΗ ΚΥΡΙΛΛΟ ΑΣΠΡΟΠΥΡΓΟΣ ΕΤΗΣΙΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ ΣΥΜΦΩΝΑ ΜΕ ΤΑ ΔΠΧΠ ΓΙΑ ΤΗΝ ΧΡΗΣΗ ΑΠΟ 1 ΙΑΝΟΥΑΡΙΟΥ 2008 ΕΩΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2008 Βεβαιώνεται ότι Ετήσια Οικονομική Έκθεση για τη περίοδο 1 Ιανουαρίου 2008 έως και 31 Δεκεμβρίου 2008,από σελίδα 1 έως και τη σελίδα 106,είναι εκείνη που εγκρίθηκε από το Διοικητικό Συμβούλιο της ΑΛΚΟ ΕΛΛΑΣ ΑΒΕΕ την 27/3/2009 και έχει αναρτηθεί στο διαδίκτυο στην ηλεκτρονική διεύθυνση Ο ΠΡΟΕΔΡΟΣ του Δ.Σ. & Δ/ΝΩΝ ΣΥΜΒΟΥΛΟΣ Ο ΑΝΤΙΠΡΟΕΔΡΟΣ Δ.Σ. ΘΕΟΔΩΡΟΣ ΤΖΩΡΤΖΗΣ ΧΑΡΑΛΑΜΠΟΣ ΓΚΟΤΣΗΣ Α.Δ.Τ: AΖ Α.Δ.Τ: ΑΒ Ο ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΟΣ ΔΙΕΥΘΥΝΤΗΣ Η αναπληρώτρια ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΔΙΕΥΘΥΝΤΡΙΑ ΓΕΩΡΓΙΟΣ ΜΟΥΡΟΥΚΑΣ ΜΑΡΙΑ ΜΕΛΕΤΗ Α.Δ.Τ: Ν Α.Δ.Τ: Ν ΑΡ.Μ Α ΤΑΞΗΣ ΑΡ.Μ Α ΤΑΞΗΣ 2

3 ΑΛΚΟ ΑΝΩΝΥΜΟΣ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΗ ΚΑΙ ΕΜΠΟΡΙΚΗ ΕΤΑΙΡΙΑ ΕΠΩΝΥΜΙΑ : ΑΛΟΥΜΙΝΙΟΥ ΗΜΕΡΟΜΗΝΙΑ ΣΥΣΤΑΣΗΣ: 26/7/1990 ΚΥΡΙΑ ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΑ: ΑΡΙΘΜΟΣ ΜΗΤΡΩΟΥ ΑΝΩΝΥΜΩΝ ΕΤΑΙΡΕΙΩΝ: ΕΠΟΠΤΕΥΟΥΣΑ ΑΡΧΗ: ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΠΑΡΑΓΩΓΗΣ ΠΡΟΦΙΛ ΑΛΟΥΜΙΝΙΟΥ 22502/06/Β/90/01 ΥΠΟΥΡΓΕΙΟ ΑΝΑΠΤΥΞΗΣ, ΓΕΝΙΚΗ ΓΡΑΜΜΑΤΕΙΑ ΕΜΠΟΡΙΟΥ, ΔΙΕΥΘΥΝΣΗ ΑΝΩΝΥΜΩΝ ΕΤΑΙΡΕΙΩΝ Κ ΠΙΣΤΕΩΣ ΑΡΙΘΜΟΣ ΦΟΡΟΛΟΓΙΚΟΥ ΜΗΤΡΩΟΥ: ΑΡΜΟΔΙΑ Δ.Ο.Υ. : ΦΑΒΕ ΑΘΗΝΩΝ 1. ΤΖΩΡΤΖΗΣ ΘΕΟΔΩΡΟΣ ΤΟΥ ΠΑΝΑΓΙΩΤΟΥ, ΠΡΟΕΔΡΟΣ ΤΟΥ Δ.Σ. ΚΑΙ ΔΙΕΥΘΥΝΩΝ ΣΥΜΒΟΥΛΟΣ, ΕΚΤΕΛΕΣΤΙΚΟ ΜΕΛΟΣ 2. ΓΚΟΤΣΗΣ ΧΑΡΑΛΑΜΠΟΣ ΤΟΥ ΠΑΝΑΓΗ, ΑΝΤΙΠΡΟΕΔΡΟΣ ΤΟΥ Δ. Σ., ΕΚΤΕΛΕΣΤΙΚΟ ΜΕΛΟΣ 3. ΤΖΩΡΤΖΗΣ ΠΑΝΑΓΙΩΤΗΣ ΤΟΥ ΘΕΟΔΩΡΟΥ, ΜΕΛΟΣ ΤΟΥ Δ.Σ., ΕΚΤΕΛΕΣΤΙΚΟ ΜΕΛΟΣ 4. ΘΑΛΑΣΣΙΝΟΣ ΙΩΑΝΝΗΣ ΤΟΥ ΕΛΕΥΘΕΡΙΟΥ, ΜΕΛΟΣ ΤΟΥ Δ.Σ., ΑΝΕΞΑΡΤΗΤΟ ΜΗ ΕΚΤΕΛΕΣΤΙΚΟ ΜΕΛΟΣ 5. ΛΥΜΠΕΡΑΚΗΣ ΓΕΩΡΓΙΟΣ ΤΟΥ ΣΠΥΡΙΔΩΝΟΣ, ΜΕΛΟΣ ΤΟΥ Δ.Σ, ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟ: ΑΝΕΞΑΡΤΗΤΟ ΜΗ ΕΚΤΕΛΕΣΤΙΚΟ ΜΕΛΟΣ. ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΧΡΗΣΗ: 01/01/2008 ΕΩΣ 31/12/2008 ΤΥΠΟΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ: ΕΤΗΣΙΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ ΗΜΕΡΟΜΗΝΙΑ ΕΓΚΡΙΣΗΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ ΤΗΣ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟ : 27/3/2009 ΠΡΑΣΣΑΣ Σ. ΕΥΣΤΑΘΙΟΣ ΟΡΚΩΤΟΣ ΕΛΕΓΚΤΗΣ: ΑΜ.ΣΟΕΛ:12061 ΕΛΕΓΚΤΙΚΗ ΕΤΑΙΡΙΑ: ΤΥΠΟΣ ΕΚΘΕΣΗΣ ΕΛΕΓΧΟΥ: ΣΟΛ Α.Ε. ΜΕ ΣΥΜΦΩΝΗ ΓΝΩΜΗ ΔΙΕΥΘΥΝΣΗ ΔΙΑΔΙΚΤΥΟΥ: alco.gr 3

4 Πίνακας Περιεχομένων Οικονομικών καταστάσεων 1. ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΔΗΛΩΣΕΙΣ ΕΚΠΡΟΣΩΠΩΝ ΤΟΥ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΤΟΥ Δ.Σ ΤΗΣ ΕΤΑΙΡΙΑΣ ΑΛΚΟ ΕΛΛΑΣ ΑΒΕΕ ΓΙΑ ΤΗΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΧΡΗΣΕΩΣ 1 ΙΑΝΟΥΑΡΙΟΥ 2008 ΕΩΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ ΕΚΘΕΣΗ ΕΛΕΓΧΟΥ ΑΝΕΞΑΡΤΗΤΟΥ ΟΡΚΩΤΟΥ ΕΛΕΓΚΤΗ ΛΟΓΙΣΤΗ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΙΣΟΛΟΓΙΣΜΟΥ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2008 (ΕΤΗΣΙΑ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΑ & ΜΗ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΑ) ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗΣ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΧΡΗΣΕΩΣ (ΕΤΗΣΙΑ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΑ & ΜΗ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΑ) ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ ΙΔΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ ΙΔΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΜΗΤΡΙΚΗΣ ΕΤΑΙΡΙΑΣ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗΣ ΤΑΜΕΙΑΚΩΝ ΡΟΩΝ (ΕΤΗΣΙΑ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΑ & ΜΗ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΑ) ΜΕΤΑΒΟΛΗ ΣΕ ΛΟΓΙΣΤΙΚΕΣ ΕΚΤΙΜΗΣΕΙΣ ΟΙ ΣΗΜΑΝΤΙΚΕΣ ΛΟΓΙΣΤΙΚΕΣ ΑΡΧΕΣ ΠΟΥ ΧΡΗΣΙΜΟΠΟΙΕΙ Ο ΌΜΙΛΟΣ ΓΕΝΙΚΕΣ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΓΙΑ ΤΗΝ ΕΤΑΙΡΙΑ ΠΛΑΙΣΙΟ ΚΑΤΑΡΤΙΣΗΣ ΤΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ Νέα πρότυπα, διερμηνείες και τροποποίηση υφισταμένων προτύπων ΔΟΜΗ ΤΟΥ ΟΜΙΛΟΥ ΚΑΙ ΜΕΘΟΔΟΣ ΕΝΟΠΟΙΗΣΗΣ ΕΤΑΙΡΙΩΝ ΜΗ ΚΥΚΛΟΦΟΡΙΑΚΑ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΠΡΟΣ ΠΩΛΗΣΗ ΠΛΗΡΟΦΟΡΗΣΗ ΚΑΤΑ ΤΟΜΕΑ ΣΥΝΑΛΛΑΓΜΑΤΙΚΕΣ ΜΕΤΑΤΡΟΠΕΣ...43 (α) Λειτουργικό νόμισμα και νόμισμα παρουσίασης (β) Συναλλαγές και υπόλοιπα...43 (γ) Εταιρίες του Ομίλου ΕΝΣΩΜΑΤΑ ΠΑΓΙΑ ΚΟΣΤΟΣ ΔΑΝΕΙΣΜΟΥ ΆΥΛΑ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ...45 (α) Υπεραξία...45 (β) Σήματα και άδειες...45 (γ) Λογισμικό λοιπά άυλα περιουσιακά στοιχεία ΑΠΟΜΕΙΩΣΗ ΑΞΙΑΣ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΩΝ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ ΕΚΤΟΣ ΤΗΣ ΥΠΕΡΑΞΙΑΣ ΚΑΤΑΣΚΕΥΑΣΤΙΚΕΣ ΣΥΜΒΑΣΕΙΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΙΣ...47 α) Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία αποτιμώμενα στην εύλογη αξία τους με...47 μεταβολές καταχωρημένες στα αποτελέσματα β) Δάνεια και απαιτήσεις...47 γ) Διακρατούμενες ως τη λήξη επενδύσεις...47 δ) Διαθέσιμα για πώληση χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία ΑΠΟΘΕΜΑΤΑ ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ ΑΠΟ ΠΕΛΑΤΕΣ ΤΑΜΙΑΚΑ ΔΙΑΘΕΣΙΜΑ ΚΑΙ ΙΣΟΔΥΝΑΜΑ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ ΔΑΝΕΙΣΜΟΣ ΑΝΑΒΑΛΛΟΜΕΝΟΣ ΦΟΡΟΣ ΕΙΣΟΔΗΜΑΤΟΣ ΠΑΡΟΧΕΣ ΣΤΟ ΠΡΟΣΩΠΙΚΟ...50 α) Βραχυπρόθεσμες παροχές...50 β) Παροχές μετά την έξοδο από την υπηρεσία...50 γ) Παροχές τερματισμού της απασχόλησης...51 δ) Κρατικά Ασφαλιστικά Προγράμματα ΠΡΟΒΛΕΨΕΙΣ ΑΝΑΓΝΩΡΙΣΗ ΕΣΟΔΩΝ...52 α) Πωλήσεις αγαθών...52 β) Παροχή υπηρεσιών...52 γ) Έσοδα από τόκους...52 δ) Έσοδα από δικαιώματα...53 ε) Μερίσματα ΜΙΣΘΩΣΕΙΣ ΔΙΑΝΟΜΗ ΜΕΡΙΣΜΑΤΩΝ ΕΠΕΝΔΥΣΕΙΣ ΣΕ ΑΚΙΝΗΤΑ ΓΝΩΣΤΟΠΟΙΗΣΕΙΣ ΣΥΓΚΡΙΤΙΚΩΝ ΑΝΑΜΟΡΦΩΣΕΩΝ ΚΡΑΤΙΚΕΣ ΕΠΙΧΟΡΗΓΗΣΕΙΣ

5 2.27 ΣΥΝΑΛΛΑΓΕΣ ΣΕ ΞΕΝΑ ΝΟΜΙΣΜΑΤΑ ΔΙΚΑΙΩΜΑΤΑ ΕΡΓΑΖΟΜΕΝΩΝ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΕΡΓΑΛΕΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΟΥ ΚΙΝΔΥΝΟΥ ΠΑΡΑΓΟΝΤΕΣ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΟΥ ΚΙΝΔΥΝΟΥ...56 α) Κίνδυνος αγοράς...56 β) Πιστωτικός κίνδυνος,...56 γ) Κίνδυνος ρευστότητας...56 δ) Κίνδυνος ταμιακών ροών και κίνδυνος μεταβολών εύλογης αξίας λόγω μεταβολών των επιτοκίων ΠΡΟΣΔΙΟΡΙΣΜΟΣ ΤΩΝ ΕΥΛΟΓΩΝ ΑΞΙΩΝ ΣΗΜΑΝΤΙΚΕΣ ΛΟΓΙΣΤΙΚΕΣ ΕΚΤΙΜΗΣΕΙΣ ΚΑΙ ΚΡΙΣΕΙΣ ΤΗΣ ΔΙΟΙΚΗΣΕΩΣ ΣΗΜΑΝΤΙΚΕΣ ΛΟΓΙΣΤΙΚΕΣ ΕΚΤΙΜΗΣΕΙΣ ΚΑΙ ΠΑΡΑΔΟΧΕΣ...57 α) Εκτιμώμενη απομείωση της υπεραξίας...57 β) Φόροι εισοδήματος ΠΛΗΡΟΦΟΡΗΣΗ ΚΑΤΑ ΤΟΜΕΑ ΠΡΩΤΕΥΩΝ ΤΥΠΟΣ ΠΛΗΡΟΦΟΡΗΣΗΣ - ΕΠΙΧΕΙΡΗΜΑΤΙΚΟΙ ΤΟΜΕΙΣ ΔΕΥΤΕΡΕΥΩΝ ΤΥΠΟΣ ΠΛΗΡΟΦΟΡΗΣΗΣ - ΓΕΩΓΡΑΦΙΚΟΙ ΤΟΜΕΙΣ ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΕΝΣΩΜΑΤΑ ΠΑΓΙΑ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΟΜΙΛΟΣ ΕΝΣΩΜΑΤΑ ΠΑΓΙΑ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ - ΕΤΑΙΡΙΑ ΕΠΕΝΔΥΣΕΙΣ ΣΕ ΑΚΙΝΗΤΑ ΑΫΛΑ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΑΝΑΛΥΣΗ ΑΠΟΣΒΕΣΕΩΝ ΕΠΕΝΔΥΣΕΙΣ ΣΕ ΘΥΓΑΤΡΙΚΕΣ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΙΣ ΛΟΙΠΕΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΙΣ ΑΝΑΒΑΛΛΟΜΕΝΕΣ ΦΟΡΟΛΟΓΙΚΕΣ ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ ΛΟΙΠΕΣ ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ ΑΠΟΘΕΜΑΤΑ ΠΕΛΑΤΕΣ ΚΑΙ ΛΟΙΠΕΣ ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ ΔΙΑΘΕΣΙΜΑ ΠΡΟΣ ΠΩΛΗΣΗ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΓΙΑ ΕΜΠΟΡΙΚΟΥΣ ΣΚΟΠΟΥΣ ΤΑΜΙΑΚΑ ΔΙΑΘΕΣΙΜΑ ΚΑΙ ΙΣΟΔΥΝΑΜΑ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ ΑΠΟΘΕΜΑΤΙΚΟ ΑΠΟ ΤΗΝ ΕΚΔΟΣΗ ΜΕΤΟΧΩΝ ΥΠΕΡ ΤΟ ΑΡΤΙΟ ΙΔΙΕΣ ΜΕΤΟΧΕΣ ΛΟΙΠΑ ΑΠΟΘΕΜΑΤΙΚΑ ΔΑΝΕΙΑΚΕΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΑΝΑΒΑΛΛΟΜΕΝΕΣ ΦΟΡΟΛΟΓΙΚΕΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΑΠΟ ΣΥΜΒΑΣΕΙΣ ΧΡΗΜΑΤΟΔΟΤΙΚΗΣ ΜΙΣΘΩΣΗΣ ΠΡΟΒΛΕΨΕΙΣ ΓΙΑ ΠΑΡΟΧΕΣ ΣΤΟΥΣ ΕΡΓΑΖΟΜΕΝΟΥΣ ΚΑΤΑ ΤΗΝ ΕΞΟΔΟ ΑΠΌ ΤΗΝ ΥΠΗΡΕΣΙΑ ΛΟΙΠΕΣ ΠΡΟΒΛΕΨΕΙΣ ΕΠΙΧΟΡΗΓΗΣΕΙΣ ΕΝΣΩΜΑΤΩΝ ΑΚΙΝΗΤΟΠΟΙΗΣΕΩΝ ΛΟΙΠΕΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΠΡΟΜΗΘΕΥΤΕΣ ΚΑΙ ΛΟΙΠΕΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΤΡΕΧΟΥΣΕΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΦΟΡΟΥ ΕΙΣΟΔΗΜΑΤΟΣ ΠΡΟΒΛΕΨΕΙΣ ΚΑΙ ΛΟΙΠΕΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΛΟΙΠΑ ΕΣΟΔΑ ΕΚΜΕΤΑΛΛΕΥΣΗΣ ΛΟΙΠΑ ΕΞΟΔΑ ΕΚΜΕΤΑΛΛΕΥΣΗΣ ΑΝΑΛΥΣΗ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΟΥ ΚΟΣΤΟΥΣ ΦΟΡΟΣ ΕΙΣΟΔΗΜΑΤΟΣ ΕΜΠΡΑΓΜΑΤΑ ΒΑΡΗ ΜΕΡΙΣΜΑΤΑ ΕΠΙΔΙΚΕΣ Ή ΥΠΟ ΔΙΑΙΤΗΣΙΑ ΔΙΑΦΟΡΕΣ ΑΝΕΛΕΓΚΤΕΣ ΦΟΡΟΛΟΓΙΚΑ ΧΡΗΣΕΙΣ ΑΡΙΘΜΟΣ ΑΠΑΣΧΟΛΟΥΜΕΝΟΥ ΠΡΟΣΩΠΙΚΟΥ ΣΥΝΑΛΛΑΓΕΣ ΜΕ ΣΥΝΔΕΔΕΜΕΝΑ ΜΕΡΗ ΕΝΔΕΧΟΜΕΝΕΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΚΕΡΔΗ ΑΝΑ ΜΕΤΟΧΗ ΥΠΕΡΑΞΙΑ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΗΣ ΕΝΔΟΕΤΑΙΡΙΚΕΣ ΣΥΝΑΛΛΑΓΕΣ

6 6.40 ΓΕΓΟΝΟΤΑ ΜΕΤΑ ΤΗΝ ΗΜΕΡΟΜΗΝΙΑ ΤΟΥ ΙΣΟΛΟΓΙΣΜΟΥ ΓΝΩΣΤΟΠΟΙΗΣΕΙΣ ΠΟΥ ΑΠΑΙΤΟΥΝΤΑΙ ΣΥΜΦΩΝΑ ΜΕ ΤΟ ΔΠΧΠ ΥΠΕΥΘΥΝΟΙ ΣΥΝΤΑΞΗΣ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΚΑΙ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΑΝΑΚΟΙΝΩΣΕΙΣ ΤΗΣ ΕΤΑΙΡΙΑΣ ΚΑΤΑ ΤΟ ΑΡΘΡΟ 10 ΤΟΥ Ν.3401/ ΑΝΑΦΟΡΑ ΣΤΟ ΧΩΡΟ ΤΟΥ ΔΙΑΔΙΚΤΥΟΥ ΟΠΟΥ ΑΝΑΡΤΩΝΤΑΙ ΟΙ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ, ΤΑ ΠΙΣΤΟΠΟΙΗΤΙΚΑ ΕΛΕΓΧΟΥ ΤΟΥ ΟΡΚΩΤΟΥ ΕΛΕΓΚΤΗ ΛΟΓΙΣΤΗ ΚΑΙ ΟΙ ΕΚΘΕΣΕΙΣ ΤΟΥ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ, ΤΩΝ ΕΤΑΙΡΙΩΝ ΠΟΥ ΕΝΣΩΜΑΤΩΝΟΝΤΑΙ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΤΗΣ ΕΤΑΙΡΙΑΣ Οικονομικές Καταστάσεις 1.1 ΔΗΛΩΣΕΙΣ ΕΚΠΡΟΣΩΠΩΝ ΤΟΥ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ (Σύμφωνα με το άρθρο 4 παρ.2γ του Ν.3556/2007) ΓΙΑ ΤΗΝ ΕΤΗΣΙΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ ΤΗΣ Από 01/01/2008 έως 31/12/2008 Δηλώνεται και βεβαιώνεται από τα κάτωθι μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου της εταιρείας ΑΛΚΟ ΕΛΛΑΣ ΑΝΩΝΥΜΟΣ ΕΜΠΟΡΙΚΗ ΚΑΙ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΑΛΟΥΜΙΝΙΟΥ,τα οποία ορίστηκαν ειδικά για αυτό από το Διοικητικό Συμβούλιο της εταιρείας, ότι εξ όσων γνωρίζουμε: - οι ετήσιες οικονομικές καταστάσεις,οι οποίες καταρτίστηκαν σύμφωνα με τα ισχύοντα λογιστικά πρότυπα,απεικονίζουν κατά τρόπο αληθή τα στοιχεία του ενεργητικού και του παθητικού,την καθαρή θέση και τα αποτελέσματα χρήσεως της μητρικής εταιρείας ΑΛΚΟ ΕΛΛΑΣ ΑΒΕΕ,καθώς και των επιχειρήσεων που περιλαμβάνονται στην ενοποίηση εκλαμβανομένων ως σύνολο, - η έκθεση του Διοικητικού Συμβουλίου απεικονίζει κατά τρόπο αληθή την εξέλιξη,της επιδόσεις και την θέση της ΑΛΚΟ ΕΛΛΑΣ ΑΒΕΕ, καθώς και των επιχειρήσεων που περιλαμβάνονται στην ενοποίηση εκλαμβανομένων ως σύνολο, συμπεριλαμβανομένης της περιγραφής των κυριότερων κινδύνων και αβεβαιοτήτων που αντιμετωπίζουν. Ασπρόπυργος 27/3/2009 Ο πρόεδρος του ΔΣ κ Διευθύνων Σύμβουλος Ο αντιπρόεδρος του ΔΣ Μέλος του ΔΣ Θεόδωρος Τζώρτζης Χαράλαμπος Γκότσης Παναγιώτης Τζώρτζης ΑΔΤ: AZ ΑΔΤ: AB ΑΔΤ: AB

7 1.2 ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΤΟΥ Δ.Σ ΤΗΣ ΕΤΑΙΡΙΑΣ ΑΛΚΟ ΕΛΛΑΣ ΑΒΕΕ ΓΙΑ ΤΗΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΧΡΗΣΕΩΣ 1 ΙΑΝΟΥΑΡΙΟΥ 2008 ΕΩΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2008 Κυρίες και Κύριοι Μέτοχοι Η παρούσα Ετήσια Έκθεση του Διοικητικού Συμβουλίου της εταιρείας ΑΛΚΟ ΕΛΛΑΣ ΑΒΕΕ αφορά την χρήση από 1 Ιανουαρίου 2008 έως 31 Δεκεμβρίου 2008, συντάχθηκε σύμφωνα με της διατάξεις του άρθρου 4 του Ν.3556/ και της σχετικές Αποφάσεις του Διοικητικού Συμβουλίου της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς και περιλαμβάνει χρηματοοικονομικές πληροφορίες, για την οικονομική κατάσταση και τα αποτελέσματα χρήσεως της μητρικής εταιρείας ΑΛΚΟ ΕΛΛΑΣ ΑΒΕΕ και των εταιρειών του ομίλου της,σύμφωνα με τα ισχύοντα λογιστικά πρότυπα,την περιγραφή των σημαντικών γεγονότων που έλαβαν χώρα κατά την διάρκεια της παρούσης χρήσεως και την επίδραση της της ετήσιες οικονομικές καταστάσεις καθώς και γεγονότα που έλαβαν χώρα μετά το κλείσιμο του Ισολογισμού της Της περιλαμβάνει την εξέλιξη,της επιδόσεις και την θέση της μητρικής εταιρείας και των εταιρειών του ομίλου εκλαμβανομένων ως σύνολο και την περιγραφή των κυριότερων κινδύνων και αβεβαιοτήτων και παράθεση των σημαντικών συναλλαγών που καταρτίστηκαν μεταξύ της μητρικής εταιρείας ΑΛΚΟ ΕΛΛΑΣ ΑΒΕΕ και συνδεδεμένων με αυτήν μερών. Κατά την διάρκεια της χρήσεως 2008, οι εταιρείες του Ομίλου ΑΛΚΟ συνέχισαν την βιομηχανική δραστηριότητα παραγωγής και επεξεργασίας προφίλ αλουμινίου. Οι βιομηχανικές εγκαταστάσεις της μητρικής εταιρίας ευρίσκονται στην θέση Κύριλλο στον Ασπρόπυργο Αττικής και το υποκατάστημα της στην Θεσσαλονίκη στην περιοχή Καλοχωρίου, όπου διαθέτει τα προϊόντα της στην Βόρεια Ελλάδα. Οι ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις, εκτός από τη μητρική εταιρία ΑΛΚΟ ΕΛΛΑΣ ΑΒΕΕ με έδρα τον Ασπρόπυργο Αττικής, περιλαμβάνουν της Ελληνικές βιομηχανίες διέλασης αλουμινίου ΓΚΡΟΥΠΑΛ ΓΚΡΟΥΠ ΑΛΟΥΜΙΝΙΟ ΕΛΛΑΣ ΑΒΕΕ και ΑΛΟΥΜΙΝΙΟ ΘΡΑΚΗΣ ΑΕ με εργοστάσια στην Ξάνθη και Αλεξανδρούπολη αντίστοιχα και της Γερμανικές θυγατρικές βιομηχανίες διέλασης και επεξεργασίας βαφής και ανοδειώσεως προφίλ αλουμινίου: την HERMANN GUTMANN WERKE AG με έδρα το Βάιζενμπουργκ, την GARTNER EXTRUSION GMBH με έδρα το Γκουντελφίγκεν,την NORDALU GMBH με έδρα το Νιουμόνστερ Αμβούργου, την βιομηχανία σύρματος αλουμινίου GUTMANN ALUMINIUM DRAHT GMBH με έδρα το Βάιζενμπουργκ, την εταιρεία GUTMANN IMMOBILLIEN SRL με έδρα το Βάιζενμπουργκ,,την Ρουμανική εμπορική εταιρία προφίλ αλουμινίου και εξαρτημάτων αυτού ALCO ROM TRADE SRL με έδρα το Βουκουρέστι και τέλος την εμπορική εταιρεία GUTMANN USA INC με έδρα την Κορώνα Καλιφορνίας, ΗΠΑ. Η ενοποίηση όλων των ανωτέρω εταιρειών έγινε με την μέθοδο της ολικής ενοποίησης. Ο Όμιλος της ΑΛΚΟ ΕΛΛΑΣ Α.Β.Ε.Ε. διαθέτει υψηλή παραγωγική δυναμικότητα παραγωγής προφίλ αλουμινίου, με ισχυρότατο εμπορικό δίκτυο,κυρίως στη Γερμανία, όπου ευρίσκονται οι τρεις μεγαλύτερες βιομηχανίες διέλασης αλουμινίου από της συνολικά 9 θυγατρικές εταιρείες της ΑΛΚΟ ΕΛΛΑΣ ΑΒΕΕ. Κατά την χρήση 2008 οι βιομηχανίες του Ομίλου παρήγαγαν τόνους προφίλ αλουμινίου έναντι την χρήση 2007 ενώ η μητρική εταιρεία παρήγαγε τόνους την χρήση 2008 έναντι τόνων το 2007, ήτοι 5,22 % 7

8 μικρότερη ποσότητα από την περσινή περίοδο για τον Όμιλο και 22,02 % για την εταιρεία λόγω μείωσης των παραγγελιών αλουμινίου και εξαρτημάτων αυτού από της πελάτες του Ομίλου. Η βιομηχανία σύρματος αλουμινίου παρήγαγε τόνους σύρματος το 2008 έναντι τόνους το 2007 μη παρουσιάζοντας σημαντική διαφορά την φετινή περίοδο σε σχέση με την περσινή. Οικονομικά Στοιχεία Ομίλου Ο κύκλος εργασιών για την χρήση 2008 του Ομίλου ΑΛΚΟ ΕΛΛΑΣ ΑΒΕΕ ανήλθε την σε 319,96 εκατ. έναντι 323,82 εκατ. την παρουσιάζοντας μείωση κατά 1,19 %. Η μείωση αυτή οφείλεται κυρίως σε μείωση της ποσότητας πωλήσεων και δευτερευόντως σε μείωση της τιμής πώλησης των προϊόντων. Πρέπει να σημειωθεί ότι από το 319,96 εκατ. του συνολικού κύκλου εργασιών τα 284,2 εκατ. δηλαδή το 88,82 % του συνολικού κύκλου εργασιών του ομίλου της πραγματοποιήθηκε από της Γερμανικές θυγατρικές εταιρείες της ΑΛΚΟ. Τα Μικτά Κέρδη του Ομίλου ανήλθαν την σε 52,91 εκατ. έναντι 53,87 εκατ. την παρουσιάζοντας μείωση κατά 1,78 %.Η ανωτέρω μείωση οφείλεται κυρίως στην μείωση των ακαθαρίστων εσόδων και στον περιορισμό του περιθωρίου κέρδους. Τα έξοδα Διοίκησης και Διάθεσης και λοιπά έξοδα εκμετάλλευσης του Ομίλου ανήλθαν την σε 41,58 εκατ. έναντι 39,39 εκατ. την και παρουσιάζονται αυξημένα κατά 5,55 %. Σημαντικό ποσοστό της ανωτέρω αύξησης των εξόδων Διοίκησης και Διάθεσης οφείλεται στην προσπάθεια ανάπτυξης θυγατρικής Γερμανικής εταιρείας. Το Χρηματοοικονομικό κόστος του Ομίλου ανήλθε την σε 2,40 εκατ. έναντι 4,33 εκατ. την ,δηλαδή μειώθηκε κατά 44,71 % και οφείλεται κυρίως στην αύξηση των εσόδων συμμετοχών από μερίσματα που αναλογούν στα δικαιώματα μειοψηφίας, τα οποία ανήλθαν το 2008 σε 2,44 εκατ. από 0,81 εκατ. το 2007 και στην αύξηση των πιστωτικών τόκων σε 0,69 εκατ. από 0,40 εκατ..οι χρεωστικοί τόκοι ανήλθαν σε 5,38 εκατ. το 2008 έναντι 5,53 εκατ. την προηγούμενη χρήση. Τα κέρδη προ φόρων χρηματοδοτικών και επενδυτικών αποτελεσμάτων και αποσβέσεων (EBITDA) του Ομίλου ανήλθαν την σε 33,05 εκατ. έναντι 36,28 εκατ. την παρουσιάζοντας μείωση κατά 8,88 %. Τα κέρδη προ φόρων χρηματοδοτικών και επενδυτικών αποτελεσμάτων ανήλθαν την σε 15,92 εκατ. έναντι 20,07 εκατ. την παρουσιάζοντας μείωση κατά 20,71 % Τα κέρδη προ φόρων του Ομίλου ανήλθαν την σε 13,52 εκατ. έναντι 15,75 εκατ. την παρουσιάζοντας μείωση κατά 14,12 %. 8

9 Τα κέρδη μετά από φόρους του Ομίλου ανήλθαν την σε 9,49 εκατ. έναντι 8,81 εκατ. την παρουσιάζοντας αύξηση κατά 7,73 % και κατανέμονται ως εξής : Κέρδη μετά από φόρους σε: Μεταβολή Μετόχους της εταιρίας 1,95 εκατ. 3,52 εκατ. -44,45 % Δικαιώματα Μειοψηφίας 7,54 εκατ. 5,30 εκατ. 42,35 % Τα κέρδη μετά από φόρους που αναλογούν στα δικαιώματα μειοψηφίας παρουσιάζονται αυξημένα, κυρίως λόγω των αυξημένων εσόδων συμμετοχών από μερίσματα ενώ τα αντίστοιχα έσοδα συμμετοχών για τα κέρδη που αναλογούν της μετόχους μεταφέρθηκαν σε κέρδη προηγουμένων χρήσεων κατά την ενοποίηση. Οι βασικοί αριθμοδείκτες της 31/12/2008 και της 31/12/2007 για τον όμιλο είναι οι κάτωθι: ΒΑΣΙΚΟΙ ΑΡΙΘΜΟΔΕΙΚΤΕΣ--- ΟΜΙΛΟΣ 1/1-31/12/2008 1/1-31/12/2007 Οικονομικής Διάρθρωσης- - Κυκλοφορούν Ενεργητικό / Σύνολο Ενεργητικού ,49 Οικονομικής Αυτάρκειας - - Ίδια Κεφάλαια / Σύνολο Υποχρεώσεων ,50 Οικονομικής Διάρθρωσης - - Ίδια Κεφάλαια / πάγιο Ενεργητικό ,65 Γενικής Ρευστότητας - - Κυκλοφορούν Ενεργητικό / Βραχυπρόθεσμες Υποχρεώσεις ,53 Αποδοτικότητας Ιδίων κεφαλαίων - - Καθαρά αποτελέσματα χρήσεως προ φόρων / Ίδια κεφάλαια 19.55% 22,05% Της προκύπτει από την εμφάνιση των ανωτέρω αριθμοδεικτών, ο Όμιλος Αλκο κατά την χρήση 2008 παρουσίασε μείωση της αποδοτικότητας ιδίων κεφαλαίων κατά 2,5%,λόγω μείωσης των καθαρών κερδών, κυρίως κατά το τελευταίο τρίμηνο του 2008 συνεπεία της οικονομικής κρίσης.αντιθέτως παρατηρείται αύξηση της γενικής ρευστότητας κατά 0,01% η οποία οφείλεται στην μείωση του κυκλοφορούντος ενεργητικού κατά - 4,98% σε σχέση με την μείωση των βραχυπροθέσμων υποχρεώσεων κατά -5,87 % από την χρήση 2007 στην χρήση 2008 γεγονός που οφείλεται στην προσπάθεια της διοίκησης του Ομίλου να περιορίσει της απαιτήσεις από πελάτες αλλά και να μειώσει της βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις της με μεγαλύτερο ποσοστό της αναφέρεται ανωτέρω. 9

10 Οικονομικά Στοιχεία Εταιρείας Ο κύκλος εργασιών της μητρικής εταιρείας ΑΛΚΟ ΕΛΛΑΣ ΑΒΕΕ ανήλθε την σε 28,40 εκατ. έναντι 38,24 εκατ. την παρουσιάζοντας μείωση κατά 25,75%.Η ανωτέρω μείωση οφείλεται σε μείωση της ποσότητας πωλήσεων προϊόντων κατά 18,5 % και σε μείωση των πωλήσεων εμπορευμάτων και α υλών κατά 7,25 %. Λόγω της επιβράδυνσης της οικονομικής δραστηριότητας στην Ελλάδα και του εντονότατου ανταγωνισμού των εταιρειών του κλάδου διέλασης αλουμινίου. Υπό αυτές της συνθήκες η Διοίκηση του Ομίλου επέλεξε να προχωρήσει σε προσεκτικότερη αντιμετώπιση των πωλήσεων με το ανωτέρω αποτέλεσμα της μείωσης του κύκλου εργασιών στην Ελλάδα. Τα Μικτά Κέρδη της εταιρείας ανήλθαν την σε 5,38 εκατ. (18,94 % επί του κύκλου εργασιών) έναντι 6,72 εκατ. την (17,58 % επί του κύκλου εργασιών) παρουσιάζοντας μείωση κατά 1,35 εκατ. λόγω της μείωσης του κύκλου εργασιών. Τα έξοδα Διοίκησης,Διάθεσης και λοιπά έξοδα εκμετάλλευσης κατά την χρήση 2008 ανήλθαν σε 3,87 εκατ. έναντι 3,74 εκατ. την χρήση 2007 παρουσιάζοντας αύξηση κατά 3,48 % η οποία οφείλεται κυρίως στην αύξηση των καυσίμων και ενέργειας λόγω αύξησης των τιμολογίων της και των αμοιβών του Διοικητικού Συμβουλίου και των αποδοχών του προσωπικού. Το καθαρό χρηματοοικονομικό κόστος της εταιρείας ανήλθε την σε 0,21 εκατ. έναντι -1,83 εκατ. την παρουσιάζοντας σημαντική βελτίωση η οποία οφείλεται κυρίως στα αυξημένα μερίσματα που έλαβε η εταιρεία από την συμμετοχή της στην γερμανική εταιρεία Hermann Gutmann werke AG καθώς και στον περιορισμό των χρεωστικών τόκων των δανείων της που προήλθε από την επίτευξη καλύτερων όρων δανεισμού της και εμφανίζεται της μεταβολές των κατωτέρω λογαριασμών Σε εκατ Έσοδα Συμμετοχών 2,32 0,69 Πιστωτικοί τόκοι και συναφή έσοδα 0,18 0,08 Χρεωστικοί τόκοι -2,13-2,58 Έξοδα και ζημίες συμμετοχών & χρεογράφων -0,16-0,02 Σύνολα 0,21-1,83 Τα κέρδη προ φόρων χρηματοδοτικών και επενδυτικών αποτελεσμάτων και αποσβέσεων (EBITDA) της εταιρείας ανήλθαν την σε 4,20 εκατ. έναντι 6,18 εκατ. την παρουσιάζοντας μείωση κατά 32,03 % κυρίως λόγω μείωσης του Κύκλου εργασιών και αύξησης των δαπανών της ανωτέρω αναφέρεται. 10

11 Τα κέρδη προ φόρων χρηματοδοτικών και επενδυτικών αποτελεσμάτων της εταιρείας ανήλθαν την σε 2,39 εκατ. έναντι 3,79 εκατ. την παρουσιάζοντας μείωση κατά 37,01 %. Τα κέρδη προ φόρων της εταιρείας ανήλθαν την σε 2,60 εκατ. έναντι 1,96 εκατ. την παρουσιάζοντας αύξηση κατά 33,00%. Τα κέρδη μετά από φόρους της εταιρείας ανήλθαν την σε 2,35 εκατ. έναντι 1,17. εκατ. την Οι βασικοί αριθμοδείκτες της 31/12/2008 και της 31/12/2007 για την μητρική είναι οι κάτωθι: ΒΑΣΙΚΟΙ ΑΡΙΘΜΟΔΕΙΚΤΕΣ--- ΕΤΑΙΡΙΑ 1/1-31/12/2008 1/1-31/12/2007 Οικονομικής Διάρθρωσης- - Κυκλοφορούν Ενεργητικό / Σύνολο Ενεργητικού 0,40 0,46 Οικονομικής Αυτάρκειας - - Ίδια Κεφάλαια / Σύνολο Υποχρεώσεων ,85 Οικονομικής Διάρθρωσης - - Ίδια Κεφάλαια / πάγιο Ενεργητικό 0,84 0,85 Γενικής Ρευστότητας - - Κυκλοφορούν Ενεργητικό / Βραχυπρόθεσμες Υποχρεώσεις ,68 Αποδοτικότητας Ιδίων κεφαλαίων - - Καθαρά αποτελέσματα χρήσεως προ φόρων / Ίδια κεφάλαια 6.82% 5,05% Η εταιρεία κατάφερε να βελτιώσει σημαντικά την γενική ρευστότητα της κατά την χρήση 2008 με την μείωση των βραχυπρόθεσμων υποχρεώσεων της από 14,58 εκατ. την σε 8,62 εκατ. την και το κυκλοφορούν ενεργητικό της από εκατ. την σε 30,31 εκατ. την με τον περιορισμό των απαιτήσεων από της πελάτες της και την μείωση των δανείων της. Αυτό επιτεύχθηκε με την έκδοση ομολογιακού δανείου ύψους 35 εκατ. με σκοπό την αναχρηματοδότηση του τραπεζικού δανεισμού με ευνοϊκότερους όρους και συγκεκριμένα με μικρότερο περιθώριο ( spread) επιτοκίου από τα ισχύοντα προηγουμένως και κυρίως χωρίς καλύψεις των δανείων με μεταχρονολογημένες επιταγές οι οποίες απελευθερώθηκαν και με την ρευστοποίηση της χρησιμοποιηθήκαν για την μείωση του δανεισμού της εταιρείας. Σημαντικά γεγονότα που έλαβαν χώρα την οικονομική χρήση από 01/01/2008 έως 31/12/2008 και την επίδραση τους στις ετήσιες οικονομικές καταστάσεις. Η εταιρία προχώρησε σε έκδοση κοινού (μη μετατρέψιμου ) ομολογιακού δανείου, ποσού τριάντα πέντε (35) εκατομμυρίων ευρώ, σύμφωνα με της διατάξεις του Ν.3156/2003 και την απόφαση της επαναληπτικής 11

12 Γενικής Συνέλευσης των μετόχων της εταιρείας,της 4 ης Δεκεμβρίου 2007, η οποία ολοκληρώθηκε εντός του Το ανωτέρω ομολογιακό δάνειο καλύφθηκε από την τράπεζα Πειραιώς με σύμβαση ύψους ετους διάρκειας, από την Marfin Εγνατία τράπεζα ύψους ετους διάρκειας,από την Millennium Bank ύψους ετους διάρκειας και από την Εμπορική Τράπεζα ύψους ετους διάρκειας και χρησιμοποιήθηκε για την αναχρηματοδότηση υφιστάμενου βραχυπρόθεσμου και μακροπρόθεσμου τραπεζικού δανεισμού. Η αποπληρωμή του δανείου θα γίνει σε τριμηνιαίες δόσεις. Το ανωτέρω γεγονός αναμένεται να επηρεάσει θετικά τα αποτελέσματα των επομένων ετών της εταιρείας,καθώς και την ρευστότητα της, δεδομένου ότι διαπραγματεύθηκε και επέτυχε καλύτερους όρους του δανεισμού της σε επιτόκια και εγγυήσεις των δανείων της. Η Επαναληπτική Γενική Συνέλευση της 4 ης Δεκεμβρίου 2007 των μετόχων της εταιρείας αποφάσισε την αγορά ιδίων μετοχών σε ποσοστό έως 10 % του καταβλημένου μετοχικού κεφαλαίου,δηλαδή μέχρι μετοχές,διάρκειας χορήγησης της έγκρισης έως 24 μήνες, έως 3 Δεκεμβρίου 2009, και με τα εξής όρια απόκτησης από επαχθή αιτία: με κατώτατο όριο τα πενήντα λεπτά του ευρώ (0,50 ευρώ) και ανώτατο όριο τα δυο ευρώ και πενήντα λεπτά (2,50 ευρώ). Την 31/12/2008 η εταιρία κατείχε μετοχές οι οποίες αγοράστηκαν της εντός της χρήσης 2008, επί συνόλου μετοχών,ήτοι ποσοστό 4,44 %, συνολικής αξίας κτήσεως ,89.Η τιμή κλεισίματος της μετοχής την 31/12/2008 ήταν 0,51 και ως εκ τούτου η εύλογη αξία των ιδίων μετοχών της 31/12/2008 ανερχόταν σε ,74. ΟΙ θυγατρικές εταιρείες δεν κατέχουν της μετοχές της εταιρείας. Η α επαναληπτική Γενική Συνέλευση της 27/06/2008 αποφάσισε την Θέσπιση προγράμματος διάθεσης δικαιωμάτων προαιρέσεως αγοράς μετοχών σύμφωνα με της διατάξεις του άρθρου 13 παρ.13 του ΚΝ 2190/1920,της ισχύει, σε μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου και μέλη του προσωπικού της Εταιρείας καθώς και των συνδεδεμένων με αυτήν εταιρειών και σε συνεργάτες που παρέχουν στην εταιρεία υπηρεσίες σε σταθερή βάση με της κατωτέρω όρους: Ο ανώτατος αριθμός των μετοχών που δύναται να διατεθούν σε μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου και μέλη του προσωπικού της εταιρείας, σε μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου και μέλη του προσωπικού των συνδεδεμένων εταιρειών καθώς και σε συνεργάτες που παρέχουν στην εταιρεία υπηρεσίες σε σταθερή βάση, εφ όσον ασκήσουν τα δικαιώματα προαίρεσης απόκτησης μετοχών δεν θα υπερβεί το 10% του αριθμού των υφισταμένων μετοχών της Εταιρείας,δηλαδή μετοχές για το χρονικό διάστημα των δύο επομένων ετών. Η τιμή διάθεσης των μετοχών της δικαιούχους ορίστηκε σε ένα ευρώ (1,00 ) ανά μετοχή. Το πρόγραμμα θα υλοποιηθεί με διάθεση των ιδίων μετοχών που θα κατέχει η εταιρεία κατά την έναρξη άσκησης δικαιωμάτων προαίρεσης αγοράς μετοχών. Για το πρώτο έτος το χρονικό διάστημα άσκησης των δικαιωμάτων ορίζεται από 01/09/2008 έως 19/12/2008 και ο ανώτατος αριθμός μετοχών που θα διατεθεί είναι μετοχές. Για το δεύτερο έτος το χρονικό διάστημα άσκησης των δικαιωμάτων ορίζεται από 01/09/2009 έως 19/12/2009 και ο ανώτατος αριθμός μετοχών που θα διατεθεί είναι όσες της μετοχές θα κατέχει η εταιρεία την 31/08/2009. Δεν ασκήθηκαν δικαιώματα προαίρεσης για την χρήση

13 Την 30/09/2008, η εταιρία Hermann Gutmann Werke AG αγόρασε ποσοστό 6% του κεφαλαίου της εταιρίας της Gartner Extrusion GMBH έναντι του τιμήματος των από τον κ. Θεόδωρο Τζώρτζη,αυξάνοντας το ποσοστό συμμετοχή της από 94% στο 100 %. Προσωπικό. Ο αριθμός του απασχολούμενου προσωπικού για τη χρήση του 2008 και 2007, είναι ο εξής: Ο ΟΜΙΛΟΣ Η ΕΤΑΙΡΙΑ 31/12/ /12/ /12/ /12/ Μερισματική Πολιτική. Η Ετήσια Τακτική Γενική Συνέλευση των Μετόχων της εταιρείας της 16 ης Ιουνίου 2008 αποφάσισε την διανομή μερίσματος για την χρήση 2007 δύο λεπτών του ευρώ (0,02 ) ανά μετοχή που αντιστοιχεί στο 73,44% των κερδών μετά από φόρους για την χρήση 2007 συνολικού ποσού ,80. Δικαιούχοι του μερίσματος ήσαν οι κάτοχοι μετοχών της εταιρείας κατά την λήξη της συνεδρίασης της Τετάρτης 18/6/2008.Η καταβολή του μερίσματος πραγματοποιήθηκε από την Παρασκευή 27 Ιουνίου 2008 μέσω της πληρώτριας τράπεζας ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ AE η οποία συνέχισε να καταβάλει το μέρισμα της της δικαιούχους έως Το Διοικητικό Συμβούλιο της εταιρίας προτείνει την διανομή μερίσματος για την χρήση 2008 που ανέρχεται στο ποσό των ,23 ήτοι 0, ανά μετοχή.τα μερίσματα που αντιστοιχούν της της μετοχές προσαυξάνουν το μέρισμα των λοιπών μετόχων, σύμφωνα με την παρ.8 του άρθρου16 του ΚΝ 2190/1920. Ο αριθμός των μετοχών που δικαιούνται μέρισμα αφού εξαιρεθούν οι της μετοχές ανέρχεται σε και επομένως δικαιούνται 0,02 ανά μετοχή. Υπάρχει δυνατότητα μη διανομής κερδών της μετόχους ανωνύμου εταιρείας εφόσον και σύμφωνα με τα οριζόμενα στην παράγραφο 3 του άρθρου 3 του ΑΝ 148/1967 η Γενική Συνέλευση των μετόχων το αποφασίσει με πλειοψηφία 70 % τουλάχιστον του καταβεβλημένου μετοχικού κεφαλαίου. Της,το Δ.Σ. της εταιρίας προτείνει της τη Τακτική Γενική Συνέλευση των Μετόχων, της καταβληθούν αμοιβές Διοικητικού Συμβουλίου μετά από φόρους για τη χρήση 2009 συνολικού ποσού ,80.( για τον Πρόεδρο και Δ/ντα Σύμβουλο και από 2.934,70 για τα λοιπά Μέλη) με επιβάρυνση των αποτελεσμάτων χρήσεως

14 Κυριότεροι κίνδυνοι και αβεβαιότητες. Η παγκόσμια οικονομική κρίση που ξεκίνησε από στην αμερικανική αγορά ακινήτων και επεκτάθηκε στην αγορά της αυτοκινητοβιομηχανίας επηρέασε σημαντικά την κατάσταση των μεγάλων βιομηχανικών χωρών,οι οποίες οδηγήθηκαν κατά το δεύτερο εξάμηνο του 2008 σε σημαντική οικονομική κάμψη που είχε σαν αποτέλεσμα την παγκόσμια οικονομική ύφεση. Οι εξαγωγές των Γερμανικών προϊόντων ακολούθησαν πτωτική πορεία.η πλέον σοβαρή πτώση των πωλήσεων και της επιχειρηματικής δραστηριότητας παρατηρήθηκε κατά το τέταρτο τρίμηνο του 2008, στην αυτοκινητοβιομηχανία,η οποία είναι από της κύριους αγοραστές προϊόντων αλουμινίου. Παράγοντες χρηματοοικονομικού κινδύνου Ο Όμιλος εκτίθεται σε αρκετούς χρηματοοικονομικούς κινδύνους της κίνδυνο τιμών αγοράς, πιστωτικό κίνδυνο και κίνδυνο ταμιακών ροών από μεταβολή των επιτοκίων. Το Διοικητικό Συμβούλιο παρέχει οδηγίες και κατευθύνσεις για την γενική διαχείριση του κινδύνου καθώς και ειδικές οδηγίες για την διαχείριση συγκεκριμένων κινδύνων της ο συναλλαγματικός κίνδυνος, ο κίνδυνος επιτοκίου και ο πιστωτικός κίνδυνος. Α) Κίνδυνος αγοράς i) Συναλλαγματικός κίνδυνος Ο Όμιλος δραστηριοποιείται σε παγκόσμιο επίπεδο και συνεπώς εκτίθεται σε συναλλαγματικό κίνδυνο προερχόμενο κυρίως από το Δολάριο Αμερικής. Της ο κίνδυνος προκύπτει κυρίως από μελλοντικές συναλλαγές και απαιτήσεις και υποχρεώσεις σε ξένο νόμισμα καθώς της και από επενδύσεις σε επιχειρήσεις εκτός Ευρώπης που σήμερα της δεν θεωρούνται σημαντικές. ii) Κίνδυνος τιμής Ο Όμιλος εκτίθεται σε μεταβολές της αξίας των αποθεμάτων. Πιθανή πτώση την τιμής του αλουμινίου μπορεί να επηρεάσει αρνητικά τα αποτελέσματα μέσω υποτίμησης των αποθεμάτων.προς τούτο η Διοίκηση του Ομίλου φροντίζει να διατηρούνται οι μικρότερες δυνατές ποσότητες αποθεμάτων της ελαχιστοποίηση του ανωτέρω κινδύνου αλλά και για εξοικονόμηση ρευστότητας. Β) Πιστωτικός κίνδυνος Ο Όμιλος δεν έχει σημαντικές συγκεντρώσεις πιστωτικού κινδύνου. Οι χονδρικές πωλήσεις γίνονται κυρίως σε πελάτες με μειωμένο βαθμό απωλειών. Εν τούτοις, το τεράστιο πρόβλημα που αντιμετωπίζουν της οι επιχειρήσεις με την λήψη επιχειρηματικών δανείων από της τράπεζες, οι οποίες έχουν δυσκολέψει της όρους δανειοδότησης, προκαλεί ασφυξία στην αγορά και εγκυμονεί κινδύνους που δεν είναι δυνατόν να σταθμιστούν Οι λιανικές πωλήσεις γίνονται τοις μετρητοίς. 14

15 γ) Κίνδυνος ρευστότητας Ο κίνδυνος ρευστότητας διατηρείται σε χαμηλά επίπεδα, μέσω της διαθεσιμότητας επαρκών πιστωτικών ορίων από το τραπεζικό σύστημα. Δ) Κίνδυνος ταμιακών ροών και κίνδυνος μεταβολών εύλογης αξίας λόγω μεταβολών των επιτοκίων. Ο Όμιλος δεν έχει σημαντικά τοκοφόρα περιουσιακά στοιχεία και συνεπώς δεν υπόκειται σε κίνδυνο μεταβολής των επιτοκίων. Ο κίνδυνος μεταβολής των επιτοκίων προέρχεται κυρίως από το δανεισμό. Η διάρθρωση των δανειακών υποχρεώσεων του ομίλου κατά την 31/12/2008 αναλύεται ως εξής: ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑ Ομολογιακός δανεισμός Ελληνικών εταιριών Μητρικής και θυγατρικών , ,96 Μακροπρόθεσμος δανεισμός πληρωτέος στην επόμενη χρήση Ελληνικών εταιριών,μητρικής και θυγατρικών , ,88 Βραχυπρόθεσμος δανεισμός Ελληνικών εταιριών θυγατρικών ,39 1,33 Μακροπρόθεσμος δανεισμός Γερμανικών εταιριών θυγατρικών σταθερού επιτοκίου ,43 - Βραχυπρόθεσμος δανεισμός Γερμανικών εταιριών θυγατρικών ,24 - Μακροπρόθεσμος δανεισμός πληρωτέος στην επόμενη χρήση Γερμανικών θυγατρικών εταιριών σταθερού επιτοκίου ,60 - Μακροπρόθεσμος δανεισμός Ρουμανικής εταιρίας θυγατρικής ,14 - Μακροπρόθεσμος δανεισμός πληρωτέος στην επόμενη χρήση Ρουμανικής θυγατρικής ,88 - Σύνολο Δανεισμού Ομίλου , ,17 Ο συνολικός δανεισμός του ομίλου κατά την 31/12/2008 ανέρχεται σε ,36. Από το ποσό αυτό κονδύλι ,03, αφορά σε δανεισμό σταθερού επιτοκίου και το υπόλοιπο ποσό ,33 αφορά σε δανεισμό κυμαινόμενου επιτοκίου το οποίο και εκτίθεται σε κίνδυνο μεταβολής επιτοκίου. 15

16 Ο παρακάτω πίνακας παρουσιάζει την ευαισθησία του αποτελέσματος της περιόδου καθώς και των ιδίων κεφαλαίων σε μια μεταβολή του επιτοκίου της τάξης του +1% ή του -1%. Οι σχετικές επιδράσεις παρουσιάζονται παρακάτω: 1. Αύξηση επιτοκίων κατά1 % : Τα αποτελέσματα της χρήσης καθώς και τα Ίδια κεφάλαια του Ομίλου, σε αυτή την περίπτωση, θα επιβαρύνονταν κατά ,08 και της Εταιρίας κατά ,44 την 31/12/ Μείωση επιτοκίων κατά 1 %: Τα αποτελέσματα της χρήσης καθώς και τα Ίδια κεφάλαια του Ομίλου, σε αυτή την περίπτωση, θα ωφελούνταν κατά ,08 και της Εταιρίας κατά ,44 την 31/12/2009. Προοπτικές για το 2009 Η εξαιρετικά δύσκολη διεθνής οικονομική κατάσταση, της διαμορφώθηκε το 2008,με κύρια γνωρίσματα την μείωση της ζήτησης προϊόντων λόγω της οικονομικής κρίσης και την έλλειψη ρευστότητας των επιχειρήσεων από την αλλαγή πολιτικής των τραπεζών σε ότι αφορά το δανεισμό της αυτές, με αβέβαιη διάρκεια και βάθος,οδηγεί σε τεράστιο ανταγωνισμό της εταιρείες και πιθανή αύξηση των επισφαλών απαιτήσεων της που βεβαίως αναμένεται να επηρεάσουν αρνητικά τα μελλοντικά ακαθάριστα έσοδα και τα αποτελέσματα της,σε βαθμό που δεν μπορεί να προβλεφθεί.το ίδιο ισχύει βεβαίως και για της εταιρείες του Ομίλου Αλκο. Για την Ελληνική αγορά τα πράγματα είναι ακόμη πιο δύσκολα, διότι οι βιομηχανίες αλουμινίου απευθύνονται κυρίως στην αγορά αλουμινίου οικοδομικής χρήσεως η οποία πλήττεται και αυτή σοβαρά. Ο όμιλος θα εστιάσει την προσοχή του στην ορθή διαχείριση των αποθεμάτων,στην ελαχιστοποίηση του πιστωτικού κινδύνου,όσο βεβαίως είναι δυνατόν,και στην μείωση του κόστους παραγωγής και λειτουργίας των εταιρειών του. ΕΠΕΞΗΓΗΜΑΤΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ ΤΗΣ ΤΗΝ ΤΑΚΤΙΚΗ ΓΕΝΙΚΗ ΣΥΝΕΛΕΥΣΗ ΤΩΝ ΜΕΤΟΧΩΝ Της «ΑΛΚΟ ΕΛΛΑΣ ΑΝΩΝΥΜΟΣ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΗ ΚΑΙ ΕΜΠΟΡΙΚΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΑΛΟΥΜΙΝΙΟΥ» Σύμφωνα με το άρθρο 11 α του ν.3371/2005 Η επεξηγηματική έκθεση του Διοικητικού Συμβουλίου της εταιρείας χρήσεως από 1/1/2008 έως 31/12/2008 της την Τακτική Γενική Συνέλευση των Μετόχων της περιέχει της πληροφορίες της παραγράφου 1 του άρθρου 11 α του ν.3371/2005. Α) Διάρθρωση μετοχικού κεφαλαίου της εταιρείας Το Μετοχικό κεφάλαιο της εταιρείας ορίζεται σε (είκοσι ένα εκατομμύρια πεντακόσιες χιλιάδες επτακόσια είκοσι), διαιρείται σε (σαράντα τρία εκατομμύρια μία χιλιάδες 16

17 τετρακόσιες σαράντα) άυλες ονομαστικές μετοχές,αξίας ονομαστικής 0,50 (πενήντα λεπτών ) η κάθε μία. Οι μετοχές της εταιρείας είναι εισηγμένες της διαπραγμάτευση στην Αγορά Αξιών του Χρηματιστηρίου Αθηνών. Τα δικαιώματα των μετόχων της Εταιρείας είναι αυτά που προβλέπει ο νόμος και το καταστατικό της και συγκεκριμένα: Κάθε μετοχή παρέχει το δικαίωμα της ψήφου στη γενική Συνέλευση. Οι μέτοχοι συνέρχονται σε Γενικές Συνελεύσεις σύμφωνα με το Νόμο και με τα ειδικότερα οριζόμενα στο Καταστατικό της, έχουν την εποπτεία και τον έλεγχο των οργάνων της διοίκησης και ασκούν μέσω της Γενικής Συνέλευσης τα δικαιώματά της. Οι μέτοχοι της εταιρείας έχουν δικαίωμα επί των μερισμάτων της εταιρείας.μετά την αφαίρεση τουλάχιστο πέντε στα εκατό (5%) των καθαρών κερδών κάθε χρόνο για σχηματισμό τακτικού αποθεματικού μέχρις ότου συμπληρωθεί ποσό ίσο με το 1/3 του μετοχικού κεφαλαίου διανέμεται σύμφωνα με της διατάξεις του άρθρου 3 του Α.Ν. 148/1967, της τροποποιήθηκε από το άρθρο 1 του Ν. 876/1979 (35 % των κερδών μετά την αφαίρεση του φόρου εισοδήματος και του τακτικού αποθεματικού), διατίθεται για την καταβολή πρώτου μερίσματος της κατόχους κοινών μετοχών.το υπόλοιπο διατίθεται με απόφαση της Γενικής Συνέλευσης των μετόχων είτε για διανομή πρόσθετου μερίσματος, είτε για το σχηματισμό έκτακτου αποθεματικού, είτε για μεταφορά σε νέο. Το δικαίωμα προτίμησης σε κάθε αύξηση μετοχικού κεφαλαίου με μετρητά και λήψη νέων μετοχών. Το δικαίωμα επί της διανομής του καθαρού προϊόντος της εκκαθάρισης,εάν αυτό αποφασισθεί από την Γενική Συνέλευση,διανέμεται της μετόχους τμηματικά ή συνολικά σύμφωνα με την αναλογία των μετοχών της. Σ όλη τη διάρκεια της εκκαθάρισης η Γενική Συνέλευση των μετόχων διατηρεί όλα τα δικαιώματα της και ειδικά το δικαίωμα «εξέλεγξης και έγκρισης» των λογαριασμών της εκκαθάρισης.κάθε διανομή της μετόχους προϊόντος από την εκκαθάριση της εταιρικής περιουσίας χωρίς σχετική απόφαση της Γενικής Συνέλευσης των μετόχων, απαγορεύεται. Η ευθύνη των μετόχων της Εταιρείας περιορίζεται στην ονομαστική αξία των μετοχών που κατέχουν. Το δικαίωμα λήψης αντιγράφου των οικονομικών καταστάσεων και των εκθέσεων του Διοικητικού Συμβουλίου και των ορκωτών Ελεγκτών της Εταιρείας. Β) Περιορισμοί στη μεταβίβαση μετοχών της Εταιρείας Δεν υφίσταται περιορισμός στην μεταβίβαση μετοχών της εταιρείας που να προκύπτει από το καταστατικό της εταιρείας. Εξάλλου οι μετοχές της εταιρείας είναι άυλες και διαπραγματεύονται στο Χρηματιστήριο Αθηνών. Γ)Σημαντικές άμεσες ή έμμεσες συμμετοχές κατά την έννοια του 3556/2007. Οι μέτοχοι (φυσικά ή νομικά πρόσωπα) που κατέχουν άμεσα ή έμμεσα ποσοστό μεγαλύτερο από 5% του συνολικού αριθμού των μετοχών της είναι οι κάτωθι. 17

18 ΟΝΟΜΑΤΕΠΩΝΥΜΟ ΠΟΣΟΣΤΟ ΤΖΏΡΤΖΗΣ ΘΕΟΔΩΡΟΣ του ΠΑΝΑΓΙΏΤΟΥ 56,126 % ANGEL ΤΟΥΡΙΣΤΙΚΗ ΞΕΝΟΔΟΧΕΙΑΚΗ ΑΕ 3,430 % Ελεγχόμενη από τον κ. Θ. Τζώρτζη (αρθρ.10 παρ.(ε) Ν.3556/2007) Σύνολο 59,556 % Εκτός των ανωτέρω αναφερομένων δεν υπάρχει της μέτοχος με ποσοστό μεγαλύτερο του 5 %. Δ) Μετοχές που παρέχουν της κατόχους της ειδικά δικαιώματα. Δεν υπάρχουν μετοχές της εταιρείας που να παρέχουν της κατόχους της ειδικά δικαιώματα. Ε) Περιορισμοί στο δικαίωμα ψήφου. Δεν προβλέπονται από το καταστατικό της εταιρείας περιορισμοί στο δικαίωμα ψήφου. Στ)Συμφωνίες μεταξύ των μετόχων της εταιρείας. Δεν υπάρχουν συμφωνίες οι οποίες είναι γνωστές στην εταιρεία και συνεπάγονται περιορισμούς στην μεταβίβαση μετοχών ή περιορισμούς στην άσκηση δικαιωμάτων ψήφου. Ζ)Κανόνες διορισμού και αντικατάστασης μελών του Δ.Σ και τροποποίηση του καταστατικού Οι κανόνες που προβλέπει το καταστατικό της Εταιρείας για τον διορισμό και την αντικατάσταση των μελών του Διοικητικού Συμβουλίου της και την τροποποίηση των διατάξεων του καταστατικού της δεν διαφοροποιούνται από της διατάξεις του κν.2190/1920. Η)Αρμοδιότητα του Διοικητικού Συμβουλίου για την έκδοση νέων ή για την αγορά ιδίων μετοχών. Σύμφωνα με το άρθρο 6 του καταστατικού της εταιρείας στη διάρκεια της πρώτης πενταετίας από τη σύσταση της εταιρίας ή μέσα σε μία πενταετία από τη σχετική απόφαση της Γενικής Συνέλευσης, το Διοικητικό Συμβούλιο έχει το δικαίωμα με απόφαση του, που λαμβάνεται με πλειοψηφία των δύο τρίτων (2/3) του συνόλου των μελών του, να αυξάνει εν όλο ή εν μέρει το μετοχικό κεφάλαιο με έκδοση νέων μετοχών. Το ποσό της αύξησης δεν μπορεί να υπερβεί το ποσό του μετοχικού κεφαλαίου που έχει ήδη καταβληθεί αρχικά ή του μετοχικού κεφαλαίου που έχει καταβληθεί κατά την ημερομηνία λήψεως της σχετικής αποφάσεως από την Γενική Συνέλευση. Η πιο πάνω εξουσία του Διοικητικού Συμβουλίου μπορεί να ανανεώνεται από τη γενική Συνέλευση για χρονικό διάστημα που δεν υπερβαίνει τα πέντε (5) έτη για κάθε ανανέωση. Σύμφωνα με της διατάξεις της παραγράφου 1 και 2 του άρθρου 16 του κν 2190/1920,οι εισηγμένες εταιρείες στο Χρηματιστήριο Αθηνών μπορούν να αποκτήσουν δικές της μετοχές, μόνο της μετά από 18

19 έγκριση της Γενικής Συνέλευσης,η οποία ορίζει της όρους και της προϋποθέσεις των προβλεπόμενων αποκτήσεων και ιδίως,τον ανώτατο αριθμό μετοχών που είναι δυνατόν να αποκτηθούν,την διάρκεια για την οποία χορηγείται η έγκριση,η οποία δεν μπορεί να υπερβαίνει της είκοσι τέσσερις (24) μήνες και σε περίπτωση απόκτησης από επαχθή αιτία,τα κατώτατα και ανώτατα όρια της αξίας απόκτησης. Οι αποκτήσεις αυτές γίνονται με ευθύνη των μελών του διοικητικού Συμβουλίου με της ακόλουθες προϋποθέσεις: α) η ονομαστική αξία των μετοχών που αποκτήθηκαν,συμπεριλαμβανομένων των μετοχών της οποίες της οποίες είχε αποκτήσει προηγουμένως η εταιρεία και διατηρεί και των μετοχών της οποίες απέκτησε πρόσωπο,το οποίο ενεργούσε στο όνομα του αλλά για λογαριασμό της εταιρείας,δεν είναι δυνατόν να υπερβαίνει το ένα δέκατο (1/10)του καταβεβλημένου μετοχικού κεφαλαίου. Β) η απόκτηση μετοχών,συμπεριλαμβανομένων των μετοχών της οποίες είχε αποκτήσει προηγουμένως η εταιρεία και διατηρεί,και των μετοχών της οποίες απέκτησε πρόσωπο,το οποίο ενεργούσε στο όνομα του αλλά για λογαριασμό της εταιρείας,δεν επιτρέπεται να έχει ως αποτέλεσμα τη μείωση των ιδίων κεφαλαίων σε ποσό κατώτερο του οριζόμενου στην παράγραφο 1 του άρθρου 44 α του ΚΝ 2190/1920. Γ) η συναλλαγή μπορεί να αφορά μόνο μετοχές που έχουν εξοφληθεί πλήρως. Θ)Σημαντικές συμφωνίες που ισχύουν, τροποποιούνται ή λήγουν σε περίπτωση αλλαγής ελέγχου κατόπιν δημόσιας πρότασης. Δεν υφίστανται τέτοιες συμφωνίες. Ι)Συμφωνίες με μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου ή το προσωπικό της Εταιρείας. Δεν υπάρχουν συμφωνίες της Εταιρείας με μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου της ή με το προσωπικό της,οι οποίες να προβλέπουν την καταβολή αποζημίωσης ειδικά σε περίπτωση παραίτησης ή απόλυσης χωρίς βάσιμο λόγου ή τερματισμού της θητείας ή της απασχόλησης εξαιτίας της δημόσιας πρότασης. Σημαντικές συναλλαγές μεταξύ εταιρείας και συνδεδεμένων μερών Οι σημαντικές συναλλαγές που καταρτίστηκαν μεταξύ της μητρικής εταιρείας ΑΛΚΟ ΕΛΛΑΣ ΑΒΕΕ και συνδεδεμένων με αυτήν μερών, της αυτά ορίζονται στο Διεθνές Λογιστικό Πρότυπο 24, κατά τη χρήση 2008 είναι οι κάτωθι: Αγορά προϊόντων της μητρικής εταιρείας ΑΛΚΟ από την θυγατρική της(ποσοστό συμμετοχής 64,3193 % ) Γκρουπάλ Γκρουπ Αλουμίνιο ΑΒΕΕ ύψους ,96. Αγορά σκράπ αλουμινίου της μητρικής εταιρείας ΑΛΚΟ από την θυγατρική της(ποσοστό συμμετοχής 99,90% ) Αλουμίνιο Θράκης ΑΕ ύψους ,90. Αγορά προφίλ αλουμινίου της μητρικής εταιρείας ΑΛΚΟ από την θυγατρική της (ποσοστό συμμετοχής 99,90% ) Αλουμίνιο Θράκης ΑΕ ύψους ,68. Αγορά προϊόντων αλουμινίου της μητρικής εταιρείας ΑΛΚΟ από την θυγατρική της(ποσοστό συμμετοχής 51% ) HERMANN GUTMANN WERKE AG ύψους ,03. 19

20 Πώληση προϊόντων και εξαρτημάτων της μητρικής εταιρείας ΑΛΚΟ της την θυγατρική της (ποσοστό συμμετοχής 90% ) Alco Rom Trade SRL ύψους ,99. Πώληση Α υλών της μητρικής εταιρείας ΑΛΚΟ της την θυγατρική της (ποσοστό συμμετοχής 99,9% ) Αλουμίνιο Θράκης ΑΕ ύψους ,30. Έσοδα συμμετοχών που αφορούν μέρισμα (καθαρό ποσό) πού εισέπραξε η μητρική εταιρεία από την συμμετοχή της(ποσοστό συμμετοχής 51% ) στην Γερμανική βιομηχανία διέλασης αλουμινίου HERMANN GUTMANN WERKE AG από κέρδη χρήσεως 2007, ύψους Έσοδα παροχής υπηρεσιών διοικήσεως και οικονομικού προγραμματισμού πού εισέπραξε η μητρική εταιρεία από την εταιρεία HERMANN GUTMANN WERKE AG. Ύψους Η μητρική εταιρεία ΑΛΚΟ έχει απαίτηση από την θυγατρική της (ποσοστό συμμετοχής 90% ) Alco Rom Trade SRL την το ποσόν των ,67. Η μητρική εταιρεία ΑΛΚΟ έχει απαίτηση από την θυγατρική της (ποσοστό συμμετοχής 99,90% ) Αλουμίνιο Θράκης ΑΕ το ποσόν των ,99. Η μητρική εταιρεία ΑΛΚΟ έχει απαίτηση από την θυγατρική της (ποσοστό συμμετοχής 64,3193 % ) Γκρουπάλ Γκρουπ Αλουμίνιο ΑΒΕΕ το ποσόν των ,62. Η μητρική εταιρεία ΑΛΚΟ έχει απαίτηση από την θυγατρική της (ποσοστό συμμετοχής 51% ) από την Γερμανική βιομηχανία διέλασης αλουμινίου HERMANN GUTMANN WERKE το ποσόν των Οι αμοιβές των διευθυντικών στελεχών και των μελών του Διοικητικού Συμβουλίου της εταιρείας για τη χρήση του 2008 ανήλθαν σε ,51 και ,52 αντίστοιχα, ενώ οι υποχρεώσεις της εταιρείας της τα μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου ανέρχονται την σε 5.869,40. Οι ανωτέρω συναλλαγές έχουν πραγματοποιηθεί υπό της συνήθεις όρους της αγοράς,δεν είναι σημαντικές σε σχέση με τα οικονομικά μεγέθη της εταιρείας,δεν παρουσιάζουν ιδιαίτερες μεταβολές με την προηγούμενη περίοδο και συνεπώς δεν επηρεάζουν την χρηματοοικονομική κατάσταση και της επιδόσεις της εταιρείας. Γεγονότα που συνέβησαν μετά την λήξη της κλειομένης χρήσεως. Η εταιρεία αποφάσισε να συμμετάσχει σε δύο διαδοχικές αυξήσεις μετοχικού κεφαλαίου της θυγατρικής εταιρείας Groupal Γκρουπ Αλουμίνιο Ελλας ΑΒΕΕ που αποφασίστηκαν από της έκτακτες γενικές συνελεύσεις της θυγατρικής της 14/10/2008 και 09/03/2009, ύψους ,60 και ,00 αντίστοιχα προκειμένου να ενισχυθεί η θυγατρική με κεφάλαιο κίνησης και σε συνδυασμό με παράλληλες ενέργειες βελτίωσης του κόστους και ελέγχου των δαπανών να αντιμετωπίσει τον έντονο ανταγωνισμό του κλάδου αλουμινίου. 20

21 Δεν υπάρχουν άλλα σημαντικά γεγονότα που συνέβησαν μετά την λήξη της κλειομένης χρήσεως και μέχρι την ημέρα σύνταξης της παρούσας έκθεσης. Ο ΠΡΟΕΔΡΟΣ ΑΣΠΡΟΠΥΡΓΟΣ 27 ΜΑΡΤΙΟΥ 2009 ΤΑ ΜΕΛΗ Ακριβές αντίγραφο του Βιβλίου Πρακτικών Διοικητικού Συμβουλίου Ο ΠΡΟΕΔΡΟΣ ΤΟΥ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ & ΔΙΕΥΘΥΝΩΝ ΣΥΜΒΟΥΛΟΣ κ. ΘΕΟΔΩΡΟΣ ΤΖΩΡΤΖΗΣ ΒΕΒΑΙΩΣΗ ΟΡΚΩΤΟΥ ΕΛΕΓΚΤΗ ΛΟΓΙΣΤΗ Βεβαιώνεται ότι η ανωτέρω έκθεση του Διοικητικού Συμβουλίου προς την Τακτική Γενική Συνέλευση των κ. Μετόχων της εταιρίας είναι αυτή που αναφέρεται στην έκθεση ελέγχου που χορήγησα με ημερομηνία την 30 Μαρτίου Αθήνα, 30 Μαρτίου 2009 Ο ΟΡΚΩΤΟΣ ΕΛΕΓΚΤΗΣ ΛΟΓΙΣΤΗΣ ΕΥΣΤΑΘΙΟΣ Σ. ΠΡΑΣΣΑΣ Α.Μ.Σ.Ο.Ε.Λ Σ.Ο.Λ. ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΙΑ ΟΡΚΩΤΩΝ ΕΛΕΓΚΤΩΝ 21

22 1.3 ΕΚΘΕΣΗ ΕΛΕΓΧΟΥ ΑΝΕΞΑΡΤΗΤΟΥ ΟΡΚΩΤΟΥ ΕΛΕΓΚΤΗ ΛΟΓΙΣΤΗ Προς τους Μετόχους της «ΑΛΚΟ ΕΛΛΑΣ ΑΝΩΝΥΜΟΣ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΗ ΚΑΙ ΕΜΠΟΡΙΚΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΑΛΟΥΜΙΝΙΟΥ» Έκθεση επί των Οικονομικών Καταστάσεων. Ελέγξαμε τις συνημμένες εταιρικές και ενοποιημένες Οικονομικές Καταστάσεις της «ΑΛΚΟ ΕΛΛΑΣ ΑΝΩΝΥΜΟΣ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΗ ΚΑΙ ΕΜΠΟΡΙΚΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΑΛΟΥΜΙΝΙΟΥ» (η Εταιρεία), που αποτελούνται από τον εταιρικό και ενοποιημένο ισολογισμό της 31 ης Δεκεμβρίου 2008, και τις καταστάσεις αποτελεσμάτων, μεταβολών ιδίων κεφαλαίων και ταμειακών ροών της χρήσεως που έληξε την ημερομηνία αυτή καθώς και περίληψη των σημαντικών λογιστικών πολιτικών και λοιπές επεξηγηματικές σημειώσεις. Ευθύνη Διοίκησης για τις Οικονομικές Καταστάσεις Η Διοίκηση της εταιρείας έχει την ευθύνη για την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση αυτών των Οικονομικών Καταστάσεων σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς, όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση. Η ευθύνη αυτή περιλαμβάνει σχεδιασμό, εφαρμογή και διατήρηση συστήματος εσωτερικού ελέγχου σχετικά με την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση οικονομικών καταστάσεων, απαλλαγμένων από ουσιώδη ανακρίβεια, που οφείλεται σε απάτη ή λάθος. Η ευθύνη αυτή περιλαμβάνει επίσης την επιλογή και εφαρμογή κατάλληλων λογιστικών πολιτικών και την διενέργεια λογιστικών εκτιμήσεων που είναι λογικές για τις περιστάσεις. Ευθύνη Ελεγκτή Δική μας ευθύνη είναι η έκφραση γνώμης επί αυτών των Οικονομικών Καταστάσεων, με βάση τον έλεγχό μας. Διενεργήσαμε τον έλεγχο σύμφωνα με τα Ελληνικά Ελεγκτικά Πρότυπα, που είναι εναρμονισμένα με τα Διεθνή Ελεγκτικά Πρότυπα. Τα Πρότυπα αυτά απαιτούν τη συμμόρφωσή μας με τους κανόνες δεοντολογίας και το σχεδιασμό και διενέργεια του ελέγχου μας με σκοπό την απόκτηση εύλογης διασφάλισης για το κατά πόσο οι οικονομικές καταστάσεις είναι απαλλαγμένες από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαμβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για την συγκέντρωση ελεγκτικών τεκμηρίων, σχετικά με τα ποσά και τις πληροφορίες που περιλαμβάνονται στις οικονομικές καταστάσεις. Οι διαδικασίες επιλέγονται κατά την κρίση του ελεγκτή και περιλαμβάνουν την εκτίμηση του κινδύνου ουσιώδους ανακρίβειας των οικονομικών καταστάσεων, λόγω απάτης ή λάθους. Για την εκτίμηση του κινδύνου αυτού, ο ελεγκτής λαμβάνει υπόψη το σύστημα εσωτερικού ελέγχου σχετικά με την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση των οικονομικών καταστάσεων, με σκοπό το σχεδιασμό ελεγκτικών διαδικασιών για τις περιστάσεις και όχι για την έκφραση γνώμης επί της αποτελεσματικότητας του συστήματος εσωτερικού ελέγχου της εταιρείας. Ο έλεγχος περιλαμβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών πολιτικών που εφαρμόσθηκαν και του εύλογου των εκτιμήσεων που έγιναν από τη Διοίκηση, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης των οικονομικών καταστάσεων. 22

23 Πιστεύουμε ότι τα ελεγκτικά τεκμήρια που έχουμε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεμελίωση της γνώμης μας. Γνώμη Κατά τη γνώμη μας, οι συνημμένες εταιρικές και ενοποιημένες Οικονομικές Καταστάσεις παρουσιάζουν εύλογα από κάθε ουσιώδη άποψη την οικονομική κατάσταση της Εταιρείας και του Ομίλου κατά την 31 Δεκεμβρίου 2008, την χρηματοοικονομική τους επίδοση και τις Ταμειακές τους Ροές για τη χρήση που έληξε την ημερομηνία αυτή σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς, όπως αυτά υιοθετήθηκαν από την Ευρωπαϊκή Ένωση. Αναφορά επί άλλων νομικών θεμάτων. 1. Επαληθεύσαμε τη συμφωνία και την αντιστοίχηση του περιεχομένου της Έκθεσης του Διοικητικού Συμβουλίου με τις συνημμένες οικονομικές καταστάσεις, στα πλαίσια των οριζομένων από τα άρθρα 43 α, 107 και 37 του Κ.Ν. 2190/1920 Αθήνα, 30 Μαρτίου 2009 Ο ΟΡΚΩΤΟΣ ΕΛΕΓΚΤΗΣ ΛΟΓΙΣΤΗΣ ΠΡΑΣΣΑΣ ΕΥΣΤΑΘΙΟΣ Α.Μ. Σ.Ο.Ε.Λ ΣΟΛ α.ε. ΟΡΚΩΤΟΙ ΕΛΕΓΚΤΕΣ ΛΟΓΙΣΤΕΣ Φωκ. Νέγρη 3, Αθήνα 23

24 1.4 ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΙΣΟΛΟΓΙΣΜΟΥ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2008 (ετήσια ενοποιημένα & μη ενοποιημένα) Ισολογισμός Ποσά εκφρασμένα σε Ευρώ Σημείω ση Ο ΟΜΙΛΟΣ Η ΕΤΑΙΡΙΑ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ Μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία Ενσώματα πάγια , , , ,44 Επενδύσεις σε ακίνητα , , , ,41 Άυλα περιουσιακά στοιχεία , , , ,99 Επενδύσεις σε θυγατρικές επιχειρήσεις 6.4 0,00 0, , ,93 Λοιπές Επενδύσεις , , , ,55 Αναβαλλόμενος φόρος εισοδήματος , , , ,62 Λοιπές Απαιτήσεις , , , , , , , ,00 Κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία Αποθέματα , , , ,63 Πελάτες και λοιπές απαιτήσεις , , , ,69 Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία που αποτιμώνται στην εύλογη αξία μέσω αποτελεσμάτων , , , ,64 Ταμιακά διαθέσιμα και ισοδύναμα , , , , , , , ,15 Σύνολο περιουσιακών στοιχείων , , , ,15 ΚΑΘΑΡΗ ΘΕΣΗ Κεφάλαιο και αποθεματικά αποδιδόμενα της μετόχους της μητρικής Μετοχικό κεφάλαιο , , , ,00 Υπέρ το άρτιο , , , ,31 Ίδιες μετοχές ,89 0, ,89 0,00 Λοιπά Αποθεματικά , , , ,23 Αποτελέσματα εις νέον , , , ,00 Ίδια Κεφάλαια αποδιδόμενα της μετόχους της μητρικής , , , ,54 Δικαιώματα μειοψηφίας , ,59 0,00 0,00 Σύνολο καθαρής θέσης , , , ,54 ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ Μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις Δάνεια , , , ,89 Αναβαλλόμενος φόρος εισοδήματος , , , ,64 Υποχρεώσεις από συμβάσεις χρηματοδοτικής μίσθωσης , , ,21 0,00 Προβλέψεις για παροχές της εργαζόμενους , , , ,73 Λοιπές Προβλέψεις , ,53 0,00 0,00 Επιχορηγήσεις περιουσιακών στοιχείων , , , ,78 Λοιπές Υποχρεώσεις , , , ,13 Σύνολο Μακροπροθέσμων Υποχρεώσεων , , , ,17 Βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις Προμηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις , , , ,07 Τρέχουσες υποχρεώσεις φόρου εισοδήματος , ,48 0, ,02 Βραχυπρόθεσμα Δάνεια , , , ,17 Προβλέψεις και λοιπές υποχρεώσεις , , , ,18 Σύνολο Βραχυπροθέσμων Υποχρεώσεων , , , ,44 Σύνολο Υποχρεώσεων , , , ,61 Σύνολο Καθαρής Θέσης και Υποχρεώσεων , , , ,15 24