ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΚΑΤΑ ΤΗΝ (άρθρα 11, 77 Ν.4099 /12)

Transcript

1 MetLife Α.Ε.Δ.Α.Κ. ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ " METLIFE ALICO ΜΙΚΤΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ" ΑΡ.ΑΔΕΙΑΣ: 112/2/ , ΦΕΚ: 405/B/ ΑΡ.ΑΔΕΙΑΣ ΤΕΛΕΥΤΑΙΑΣ ΤΡΟΠΟΠΟΙΗΣΗΣ 201/ ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΚΑΤΑ ΤΗΝ (άρθρα 11, 77 Ν.4099 /12) ΤΕΜΑΧΙΑ ΕΙΔΟΣ ΑΞΙΟΓΡΑΦΟΥ % ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΤΙΜΗ ΤΜΧ ΣΕ ΝΟΜΙΣΜΑ ΑΝΑΦΟΡΑΣ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΑΞΙΑ ΣΕ Ξ.Ν. ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΑΞΙΑ ΣΕ EURO ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ Α. ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ Ι. EΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΜΕΤΟΧΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΤΟ Χ.Α.Α. ΥΠΗΡΕΣΙΕΣ ΚΟΙΝΗΣ ΩΦΕΛΕΙΑΣ ΕΛΛΗΝΙΚΗ ΤΕΝΟΔΟΜΙΚΗ ΑΝΕΜΟΣ Α.Ε. 0,39% 0, ,00 0,39% ,00 ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΑ ΠΡΟΙΟΝΤΑ & ΥΠΗΡΕΣΙΕΣ ΟΡΓΑΝΙΣΜΟΣ ΛΙΜΕΝΟΣ ΠΕΙΡΑΙΩΣ Α.Ε. 2,12% 10, ,00 2,12% ,00 ΣΥΝΟΛΟ ΜΕΤΟΧΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 2,51% ,00 ΛΟΙΠΑ ΑΞΙΟΓΡΑΦΑ ΤΙΤΛΟΙ Α.Ε.Π GGB (GDP)-ΑΕΠ 0,01% 0, ,10 0,01% 1.178,10 ΣΥΝΟΛΟ ΑΞΙΟΓΡΑΦΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 2,52% ,10 ΙΙ. ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΜΕΤΟΧΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑ ΑΛΛΟΔΑΠΗΣ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟ ΦΡΑΝΓΚΦΟΥΡΤΗΣ (ΣΕ EUR) DEUTSCHE BANK 2,39% 24, , ADIDAS 0,86% 57, , LUFTHANSA 1,45% 13, , VOLKSWAGEN AG -PREF 1,38% 184, ,00 6,08% ,35 XΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟ ΠΑΡΙΣΙΩΝ ( ΣΕ EUR) SOCIETE GENERALE 1,31% 34, , SCHNEIDER ELECTRIC SA 1,36% 60, , RENAULT 0,68% 60, , PEUGEOT SA 1,61% 10, ,00 4,95% ,00 XΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟ ΛΟΝΔΙΝΟΥ (ΣΕ GBP) GLOBO TECHNOLOGIES 1,31% 0, , , BARCLAYS 3,04% 2, , , TESCO 2,72% 1, , , WILLIAM HILL PLC 1,39% 3, , , HSBC HLDGS 1,17% 6, , , RIO TINTO 1,30% 30, , ,35 10,93% , ,51 ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟ ΖΥΡΙΧΗΣ (ΣΕ CHF) 350 SWATCH GROUP 0,97% 444, , ,73 0,97% , ,73 XΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟ ΜΙΛΑΝΟΥ (ΣΕ EUR) UNICREDITO ITALIANO SPA ORDINARY 2,00% 5, , SAIPEM 0,87% 8, , ENEL SOCIETA PER AZIONI 2,76% 3, , GTECH 3,04% 18, , PIAGGIO & C SPA 0,90% 2, ,00 9,57% ,00 XΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟ ΣΤΟΚΧΟΛΜΗΣ ( ΣΕ SΕΚ) NORDEA AB COM 1,09% 90, , ,29 1,09% , ,29 ΣΥΝΟΛΟ ΜΕΤΟΧΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 33,58% ,88 ΟΜΟΛΟΓΑ ΑΛΛΟΔΑΠΩΝ ΔΑΝΕΙΩΝ ΚΡΑΤΙΚΑ ΟΜΟΛΟΓΑ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΣΕ EUR BELGIAN ,25% 2,54% 113, ,00 2,54% ,00 ΣΕ NOK NORWEGIAN ,00% 0,94% 103, , ,15 0,94% , ,15 ΟΙ ΟΣΕΚΑ ΔΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ

2 ΣΕ SEK SWEDISH ,50% 1,69% 105, , ,31 1,69% , ,31 ΣΥΝΟΛΟ ΚΡΑΤΙΚΩΝ ΟΜΟΛΟΓΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 5,17% ,46 ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΟΜΟΛΟΓΑ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΣΕ EUR PETROLEOS MEXICANOS ,75% 1,98% 105, , RABOBANK ,780% 3,76% 100, , PIRAEUS GROUP FINANCE PLC ,00% 1,93% 85, , GAZPROM ,389% 1,89% 84, , RZD CAPITAL PLC ,60% 1,69% 75, , PEPSICO ,625% 2,12% 113, , TELIASONERA ,75% 2,34% 125, , PPC FINANCE ,50% 0,90% 80, , MOTOR OIL FINANCE ,125% 0,70% 93, , OTE PLC ,625% 3,39% 100, , GOLDMAN SACHS ,125% 2,68% 119, , ERB HELLAS ,25% 2,47% 82, , SANTANDER ,181% 4,23% 70, ,00 30,08% ,00 ΣΕ USD FINANSBANK ,25% 3,18% 103, , ,27 3,18% , ,27 ΣΥΝΟΛΟ ΕΤΑΙΡΙΚΩΝ ΟΜΟΛΟΓΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 33,26% ,27 ΣΥΝΟΛΟ ΟΜΟΛΟΓΩΝ ΑΛΛΟΔΑΠΩΝ ΔΑΝΕΙΩΝ 38,43% ,73 ΣΥΝΟΛΟ ΑΞΙΟΓΡΑΦΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 72,01% ,61 ΣΥΝΟΛΟ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΕΙΣΗΓΜΕΝΩΝ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ 74,53% ,71 Β. ΜΗ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ Ι. EΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΔΙΑΦΟΡΕΣ ΕΤΑΙΡΙΕΣ HELLENIC SEAWAYS 0,74% 0, , ΔΥΜΑΜΙΚΗ ΖΩΗ 0,00% 0,001 60, ΦΙΛΙΠΠΟΥ ΔΟΜΙΚΑ ΕΡΓΑ 0,00% 0,001 13,86 0,74% ,04 ΣΥΝΟΛΟ ΑΞΙΟΓΡΑΦΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 0,74% ,04 ΙΙ. ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΜΕΡΙΔΙΑ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ Α/Κ ΟΜΟΛΟΓΙΩΝ ,789 TEMPLETON GLB.BOND FD I ACC EUR-H1 5,00% 17, ,92 5,00% ,92 Α/Κ ΜΕΤΟΧΙΚΑ ,667 FRANKLIN -MENA- I ACC 3,87% 7, , ,53 3,87% , ,53 ΣΥΝΟΛΟ ΜΕΡΙΔΙΩΝ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 8,88% ,45 ΣΥΝΟΛΟ ΑΞΙΟΓΡΑΦΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 8,88% ,45 ΣΥΝΟΛΟ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΜΗ ΕΙΣΗΓΜΕΝΩΝ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ 9,61% ,49 ΣΥΝΟΛΟ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ 84,14% ,20 ΑΛΛΑ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΑ ΣΤΟΙΧΕΑ ΜΕΤΑΒΑΤΙΚΟΙ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 0,80% ,21 ΣΥΝΟΛΟ ΑΛΛΩΝ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΩΝ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ 0,80% ,21 ΟΙ ΟΣΕΚΑ ΔΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ

3 ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΣΕ ΠΙΣΤΩΤΙΚΑ ΙΔΡΥΜΑΤΑ ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΠΡΟΘΕΣΜΙΑΣ 3,11% ,00 ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ Α.Ε. 3,11% ,00 ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΟΨΕΩΣ 12,28% ,06 ΤΡΑΠΕΖΑ EUROBANK ERGASIAS Α.Ε. 12,28% ,22 ΣΕ EUR 1.005,15 ΣΕ GBP , ,92 ΣE CHF , ,77 ΣE NOK , ,58 ΣE DKK 464,52 62,39 ΣE SEK , ,41 ALPHA ΤΡΑΠΕΖΑ Α.Ε. 0,00% 1,80 ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΤΗΣ ΕΛΛΑΔΟΣ Α.Ε. 0,00% 62,04 15,40% ,06 ΣΥΝΟΛΟ ΚΑΤΑΘΕΣΕΩΝ ΣΥΝΟΛΑ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 100,34% ,47 ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΠΑΘΗΤΙΚΟΥ -0,30% ,34 ΠΙΣΤΩΤΕΣ ΔΙΑΦΟΡΟΙ -0,04% ,83 ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΑΠΟ ΦΟΡΟΥΣ -0,34% ,17 ΣΥΝΟΛΟ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ ΠΑΘΗΤΙΚΟΥ ΣΥΝΟΛΙΚΗ ΑΞΙΑ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ (Μερίδια ,090 * 17,1621 EUR) 100,00% ,30 ΠΙΝΑΚΑΣ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΚΑΙ ΜΕΣΩΝ ΧΡΗΜΑΤΑΓΟΡΑΣ ΜΕΤΑΞΥ ΚΑΙ /12/ /12/2013 ΜΕΤΑΒΟΛΗ ΚΑΘΑΡΗ ΑΞΙΑ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ , ,02 ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ 84,14% 92,27% -8,13% Α. ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ Ι. EΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΟΜΟΛΟΓΑ 2,51% 2,91% -0,40% ΛΟΙΠΑ ΑΞΙΟΓΡΑΦΑ 0,01% 0,01% 0,00% ΙΙ. ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΜΕΤΟΧΕΣ 33,58% 39,65% -6,07% ΟΜΟΛΟΓΑ 38,43% 44,06% -5,63% Β. ΜΗ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ Ι. EΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΜΕΤΟΧΕΣ 0,74% 1,04% -0,30% ΙΙ. ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΜΕΡΙΔΙΑ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ 8,88% 4,59% 4,29% ΟΙ ΟΣΕΚΑ ΔΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ

4 ΑΝΑΛΥΤΙΚΟΣ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΣ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΠΕΡΙΟΔΟΥ Α. ΠΡΟΣΟΔΟΙ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ ΑΞΙΑ ΣΕ EUR I. Τόκοι Τραπεζικών Καταθέσεων 5.893,41 II. Έσοδα Ομολογιών αλλοδαπών Δανείων ,81 III. Μερίσματα μετοχών εισηγμένων στο ΧΑΑ 3.240,00 IV. Μερίσματα μετοχών εισηγμένων σε Χρηματιστήρια Αλλοδαπής , ,32 Β. ΚΕΡΔΗ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ ΟΙ ΟΣΕΚΑ ΔΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ I. Κέρδη από πώληση Συμμετοχών και Χρεογράφων , ,94 Γ. ΔΑΠΑΝΕΣ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ I. Αμοιβή Εταιρίας Διαχείρισης ( ,62) II. Αμοιβή Θεματοφυλακής (24.119,50) III. Έξοδα Συμμετοχών και Χρεογράφων (23.380,84) IV. Φόροι (20.958,18) V. Τόκοι και Συναφή Έξοδα (16,02) VI. Έξοδα Άρθρου 9 Του Κανονισμού (11.795,36) ( ,52) Δ. ΣΥΝΑΛΛΑΓΜΑΤΙΚΕΣ ΔΙΑΦΟΡΕΣ (ΑΡΝΗΤΙΚΕΣ) (66.596,32) (66.596,32) ΚΕΡΔΗ ΠΕΡΙΟΔΟΥ ,42 ΠΙΝΑΚΑΣ ΠΗΓΩΝ ΠΡΟΕΛΕΥΣΕΩΣ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ΚΑΙ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΑΠΟ I. ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΜΕΡΙΔΙΟΥΧΩΝ ΜΕΡΙΔΙΑ ΑΞΙΑ ΣΕ EUR Μερίδια σε Κυκλοφορία την , ,17 Πλέον Πωλήσεις μεριδίων , ,34 Μείον Εξαγορές μεριδίων ( ,130) ( ,67) ΑΞΙΑ ΜΕΡΙΔΙΩΝ ΣΕ ΚΥΚΛΟΦΟΡΙΑ την , ,84 ΚΕΡΔΗ ΠΕΡΙΟΔΟΥ , ,26 II. ΔΙΑΦΟΡΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΕΩΣ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ α. Από Κινητές Αξίες / Μέσα Χρηματαγοράς Σε τιμές κτήσεως την ,40 Σε τρέχουσες τιμές την ,20 β. Από Λοιπά Στοιχεία Ενεργητικού /Παθητικού Σε τιμές κτήσεως την ,86 Σε τρέχουσες τιμές την ,10 ( ,20) 718,24 ( ,96) ΣΥΝΟΛΙΚΗ ΑΞΙΑ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ,30 (Μερίδια ,090 * 17,1621 EUR) ΣΥΓΚΡΙΤΙΚΟΣ ΠΙΝΑΚΑΣ ΤΩΝ ΤΡΙΩΝ ΤΕΛΕΥΤΑΙΩΝ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΤΙΚΩΝ ΧΡΗΣΕΩΝ ΧΡΗΣΗ 2012 ΧΡΗΣΗ 2013 ΧΡΗΣΗ /1/12-31/12/12 1/1/13-31/12/13 1/1/14-31/12/14 ΚΑΘΑΡΗ ΑΞΙΑ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ , , ,30 ΤΙΜΗ ΜΕΡΙΔΙΟΥ 31/12 17, , ,1621 ΟΙ ΟΣΕΚΑ ΔΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ

5 ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΣΧΕΤΙΚΕΣ ΜΕ ΤΑ ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΑ ΟΡΙΑ (άρθρο 61 Ν.4099/2012) Τα ποσοστά Επένδυσης του Αμοιβαίου σε Ομίλους Εταιρειών, κατά την , ήταν κάτω από το νόμιμο όριο του 20% του Καθαρού Ενεργητικού. Οι Επενδύσεις σε Ομίλους Εταιρειών την είχαν ως εξής : ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΑΞΙΑ % ΠΟΣΟΣΤΟ ΤΡΑΠΕΖΑ EUROBANK ERGASIAS A.E. ΤΡΑΠΕΖΑ EUROBANK ERGASIAS A.E. ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΟΨΕΩΣ ,22 12,28% ERB HELLAS PLC ΟΜΟΛΟΓΑ ERB HELLAS ,25% ,00 2,47% 14,75% ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ A.E. ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ A.E. ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΠΡΟΘΕΣΜΙΑΣ ,00 3,11% PIRAEUS GROUP FINANCE PLC ΟΜΟΛΟΓΟ PIRAEUS GROUP FINANCE PLC ,00% ,00 1,93% 5,04% ΟΙ ΟΣΕΚΑ ΔΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ

6 ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ "METLIFE ALICO ΜΙΚΤΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ" ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ 1. Η αποτίμηση των εισηγμένων στο Χρηματιστήριο Αθηνών αξιογράφων έγινε με βάση τις τιμές κλεισίματος των Χρηματιστηριακών συναλλαγών, τοις μετρητοίς, της Η αποτίμηση των Τίτλων Α.Ε.Π του Ελληνικού Δημοσίου έγινε με βάση τις τελευταίες διαθέσιμες αγοραίες τιμές της Η αποτίμηση των Ομολόγων εξωτερικού έγινε σε αγοραίες τιμές κατά την τελευταία ημέρα διαπραγμάτευσης τους την Η αποτίμηση των εισηγμένων αξιογράφων στα χρηματιστήρια εξωτερικού έγινε με βάση τις τελευταίες διαθέσιμες αγοραίες τιμές της Τα Μερίδια των Αμοιβαίων Κεφαλαίων Εξωτερικού αποτιμήθηκαν με βάση τις τελευταίες διαθέσιμες αγοραίες τιμές της Οι τιμές των αξιογράφων εμφανίζονται στρογγυλοποιημένες σε τρία δεκαδικά ψηφία και των μεριδίων σε τέσσερα. 7. Οι δεδουλευμένοι τόκοι των Ομολόγων και των Προθεσμιακών Καταθέσεων της περιόδου περιλαμβάνονται στα έσοδα της ιδίας περιόδου. 8 Η μετατροπή των Ξένων Νομισμάτων σε ΕΥΡΩ έγινε με βάση τις τιμές fixing του Δελτίου Ισοτιμιών Αναφοράς της Ευρωπαικής Κεντρικής Τράπεζας της Η μετοχή "HELLENIC SEAWAYS" αποτιμήθηκε στην τιμή που προέκυψε με βάση τα ίδια κεφάλαια του τελευταίου δημοσιευθέντα ισολογισμού της και αφού λήφθηκαν υπόψη οι παρατηρήσεις που αναφέρονται στην έκθεση ελέγχου του Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή, σύμφωνα με την υπ.αριθμ. 13/350/ Απόφαση της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς Φ.Ε.Κ. 1269/Β 10. Οι μετοχές " Φιλίππου Δομικά Έργα" και "Δυναμική Ζωή" αποτιμήθηκαν με αξία μνείας 0,001 EURΟ. 11. Τα ξένα χρεόγραφα φυλάσσονται σε υποθεματοφύλακες του εξωτερικού. 12. Η εταιρεία δε χρησιμοποίησε Παράγωγα Χρηματοοικονομικά Προϊόντα στη διάρκεια του εξαμήνου και επομένως το επίπεδο μόχλευσης του χαρτοφυλακίου ήταν μηδενικό. 13. Η εταιρεία προκειμένου να υπολογίσει τη συνολική έκθεση σε κίνδυνο ακολουθεί τη μέθοδο της Σχετικής Δυνητικής Ζημίας (Relative Value At Risk ή Relative VaR) 14. Για τον υπολογισμό της σχετικής δυνητικής ζημιάς (Relative VaR) χρησιμοποιούνται δεδομένα ενός έτους, με 99% διάστημα εμπιστοσύνης, διακράτηση ενός μηνός και μέγιστη επιτρεπόμενη σχετική δυνητική ζημία που δεν θα ξεπερνά το 200% της σχετικής δυνητικής ζημίας του Δείκτη Αναφοράς, τα οποία ενσωματώνονται σε μεθοδολογία προσομοίωσης, γνωστή ως Monte Carlo. 15. Για τον υπολογισμό της Σχετικής Δυνητικής Ζημίας, η εταιρεία χρησιμοποιεί ως δείκτη αναφοράς (Benchmark) το συνδυασμό του Δείκτη DJ Stoxx50 (Bloomberg ticker SX5P) που περιλαμβάνει τις 50 σημαντικότερες μετοχές πανευρωπαϊκά κατά 50% και του δείκτη Citigroup EuroBig (Bloomberg ticker SBEB) που περιλαμβάνει ευρωπαϊκά κρατικά και εταιρικά ομόλογα επίσης κατά 50%. 16. Στις 31/12/2014, το VaR του Α/Κ ήταν ,56 ευρώ και το αντίστοιχο του Δείκτη Αναφοράς ,07 ευρώ, δηλαδή η Σχετική Δυνητική Ζημία του Α/Κ ήταν 10,45% μεγαλύτερη αυτή του Benchmark ή το 110,45% αυτού. Το μεγαλύτερο επίπεδο στο υπό εξέταση διάστημα ήταν το 132,20% (VaR χαρτοφυλακίου ,83 ευρώ και VaR δείκτη αναφοράς ,32 ευρώ). Το μικρότερο να ανέρχεται στο 106,96% ( VaR χαρτοφυλακίου ,96 ευρώ και VaR δείκτη αναφοράς ,81 ευρώ). Η μέση τιμή διαμορφώθηκε στο 118,79% (μέσο VaR χαρτοφυλακίου ,78 ευρώ και μέσο VaR δείκτη αναφοράς ,94 ευρώ). Αθήνα 20 Απριλίου 2015 Ο ΘΕΜΑΤΟΦΥΛΑΚΑΣ ΤΡΑΠΕΖΑ EUROBANK ERGASIAS Α.Ε. Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ MetLife ΑΕΔΑΚ Ε.ΘΩΜΑΔΑΚΗ Γ.ΛΟΥΚΟΠΟΥΛΟΥ Β.ΑΝΤΩΝΙΑΔΗΣ Κ.ΘΕΟΔΩΡΟΠΟΥΛΟΥ ΟΙ ΟΣΕΚΑ ΔΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ

7 ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ "METLIFE ALICO ΜΙΚΤΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ" ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΤΙΚΗΣ ΧΡΗΣΗΣ Το 2014 αποδείχθηκε μία δύσκολη χρονιά για τις ευρωπαϊκές αγορές, καθώς οι οικονομίες στην Ευρωζώνη επέδειξαν αναιμικούς - αν όχι αρνητικούς ρυθμούς - ανάπτυξης που σε συνδυασμό με τη συνέχιση των αποπληθωριστικών πιέσεων οδήγησαν σε ενίσχυση της μεταβλητότητας και σε μέτριες χρηματιστηριακά επιδόσεις συγκριτικά με τις αντίστοιχες αγορές των ΗΠΑ. Η Ουκρανική κρίση στο Α τρίμηνο και οι κυρώσεις που επιβλήθηκαν από τη Δύση στη Ρωσία στο Γ τρίμηνο, έπαιξαν σημαντικό ρόλο στην αποσταθεροποίηση των ευρωπαϊκών αγορών. Επίσης, η χρεοκοπία της Banco Espirito και οι έλεγχοι της ΕΚΤ για την ποιότητα των Ισολογισμών των πιστωτικών ιδρυμάτων της ευρωζώνης οδήγησαν σε ρευστοποιήσεις μετοχών του τραπεζικού κλάδου στο Γ τρίμηνο. Από την άλλη τα εταιρικά αποτελέσματα συνέχισαν να υπερκαλύπτουν τις προσδοκίες των αναλυτών, η ισοτιμία ευρώ δολαρίου διολίσθησε σχεδόν 12% στη διάρκεια της χρήσης και η τιμή του αργού πετρελαίου υποχώρησε πάνω από 50% από τα ψηλά του Ιουνίου. Τα παραπάνω αποτέλεσαν αντίβαρο στο δυσμενές μακροοικονομικό περιβάλλον και λειτούργησαν ευνοϊκά για τις αγορές. Το περιβάλλον μηδενικών επιτοκίων και αποπληθωρισμού, σε συνδυασμό με την προσδοκία για ανάληψη αντισυμβατικών μέτρων ποσοτικής χαλάρωσης από την ΕΚΤ, πίεσαν τις αποδόσεις και συμπίεσαν τα πιστωτικά περιθώρια, εκτοξεύοντας τα κέρδη στα ομόλογα. Το χρηματιστήριο της Ζυρίχης επέδειξε την καλύτερη συμπεριφορά με κέρδη 9,5% στο σύνολο της χρήσης. Θετικές αποδόσεις στις αγορές της Φρανκφούρτης (+2,7%), της Μαδρίτης (+3,7%) και οριακά του Μιλάνου (+0,2%). Τις μεγαλύτερες απώλειες κατέγραψε το ΧΑ (-29%) και αυτό της Λισσαβόνας (-26,8%). Αρνητικές επιδόσεις για το Παρίσι (- 0,5%) και το Λονδίνο (-2,7%). Ο Ευρωπαϊκός δείκτης DJ Stoxx50 (50% του Benchmark του Α/Κ) κέρδισε 2,9% στο έτος. Οι ομολογιακές αγορές κινήθηκαν έντονα ανοδικά. Ο δείκτης Citigroup EuroBig Index (50% του Benchmark του Α/Κ) κέρδισε 11,22% στο έτος, με υπεραπόδοση των κρατικών έναντι των εταιρικών ομολόγων. Το Α/Κ υποαπέδωσε έναντι του δείκτη αναφοράς με απώλειες 5,08% στο σύνολο του έτους έναντι κερδών 7,32% του σύνθετου δείκτη αναφοράς. Οι σημαντικότερες αιτίες έχουν να κάνουν με την επιλογή των αξιογράφων. Πιο συγκεκριμένα, το Α/Κ «αγνόησε» δεικτοβαρείς αλλά «ακριβές» Ελβετικές μετοχές στους κλάδους «Φαρμάκων» και «Τροφίμων» που υπεραπέδωσαν, ενώ εστίασε περισσότερο στην περιφέρεια της Ευρώπης που υποαπέδωσε. Παράλληλα, υπήρξαν σημαντικές τοποθετήσεις σε μετοχές που κινήθηκαν έντονα πτωτικά (Deutsche Bank, Barclays, Saipem, Tesco, GTech). Αρνητική επίδραση είχαν θέσεις σε ελληνικές μετοχές (ΟΛΠ & ΑΝΕΜΟΣ) και ποσοστό 15% που επενδύθηκε σε ελληνικές και ρωσικές εταιρικές εκδόσεις, των οποίων τα πιστωτικά περιθώρια εκτινάχθηκαν ως αποτέλεσμα της ενίσχυσης του ρίσκου της Ελλάδας και της επιδείνωσης των συνθηκών στη Ρωσία, αντίστοιχα, στο Δ τρίμηνο. Επίσης, η προτίμηση σε εταιρικούς εκδότες έναντι κρατικού χρέους που υπεραπέδωσε και η μικρότερη μεσοσταθμική διάρκεια του χαρτοφυλακίου, συγκριτικά με το δείκτη αναφοράς, είχε αρνητικό αποτέλεσμα στο ομολογιακό τμήμα του Α/Κ. Τέλος, υπήρξε και μία one-off απομείωση της αξίας συμμετοχής στη μη εισηγμένη Hellenic Seaways (περίπου 0,5%). Η μετοχική έκθεση του Α/Κ αντιπροσώπευε το 45,1% και η ομολογιακή το 45,6% του καθαρού ενεργητικού του, κατά μέσο όρο, στη διάρκεια του έτους. Το πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης της ΕΚΤ, με αγορές κρατικών και εταιρικών ομολόγων που θα ξεπεράσουν το 1 τρις ευρώ στο επόμενο 18μηνο, πιστεύουμε ότι θα διατηρήσει χαμηλά τις ομολογιακές αποδόσεις και θα συμβάλλει περαιτέρω στην εξασθένιση του ευρώ έναντι του δολαρίου. Η ενίσχυση του δολαρίου ευνοεί τις ευρωπαϊκές εξαγωγικές επιχειρήσεις των οποίων τα προϊόντα καθίστανται περισσότερο ανταγωνιστικά. Ταυτόχρονα, η συνεχιζόμενη διολίσθηση των τιμών ενέργειας και εμπορευμάτων βοηθά στην αύξηση του διαθέσιμου προς κατανάλωση εισοδήματος, που μεταφράζεται σε υψηλότερους τζίρους αλλά ταυτόχρονα βοηθά στη μείωση του λειτουργικού κόστους. Τα παραπάνω αποτελούν θετικούς καταλύτες αναφορικά με την ενίσχυση των προσδοκιών για την εκτιμώμενη κερδοφορία των επιχειρήσεων. Οι αυξημένες προσδοκίες για τα εταιρικά κέρδη λειτουργούν υποστηρικτικά στην ανοδική κίνηση των χρηματιστηριακών αγορών. Οι κίνδυνοι που μπορεί να ανατρέψουν το θετικό κλίμα σχετίζονται με τη διάψευση των προσδοκιών για την εταιρική κερδοφορία και την αύξηση της πολιτικής αβεβαιότητας στην Ευρωζώνη. ΑΡΧΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ Η αξία των χρηματοοικονομικών στοιχείων που επιμετρήθηκαν βάσει δημοσιευμένων τιμών, σύμφωνα με τα οριζόμενα στην Κανονιστική Πράξη 0006/2009 της ΕΛΤΕ, ανέρχεται, κατά την 31/12/14, σε Ευρώ ,30. ΟΙ ΟΣΕΚΑ ΔΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ

8 Έκθεση Ελέγχου Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή Προς τη Διοίκηση της MetLife ΑΕΔΑΚ για λογαριασμό των μεριδιούχων του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «MetLife Alico Μικτό Εξωτερικού» Έκθεση Ελέγχου επί της Ετήσιας Έκθεσης Διαχειρίσεως Αμοιβαίου Κεφαλαίου Ελέγξαμε την συνημμένη Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «MetLife Alico Μικτό Εξωτερικού» (η Έκθεση Διαχειρίσεως) της χρήσεως από 1 η Ιανουαρίου έως 31 η Δεκεμβρίου 2014, που καταρτίστηκε από τη διαχειριζόμενη την περιουσία του «MetLife Α.Ε.Δ.Α.Κ.» «εφεξής Διαχειρίστρια Εταιρεία» και απεικονίζει την περιουσιακή κατάσταση, τα αποτελέσματα χρήσεως και τις επεξηγηματικές σημειώσεις του Αμοιβαίου Κεφαλαίου. Ευθύνη της Διοίκησης της Διαχειρίστριας Εταιρείας για την Έκθεση Διαχειρίσεως Η διοίκηση της διαχειρίστριας εταιρείας έχει την ευθύνη για την κατάρτιση της Ετήσιας Έκθεσης Διαχειρίσεως του Αμοιβαίου Κεφαλαίου σύμφωνα με τις διατάξεις του Ν. 4099/2012 «Οργανισμοί συλλογικών επενδύσεων σε κινητές αξίες και ανώνυμες εταιρίες διαχείρισης αμοιβαίων κεφαλαίων» σε συνδυασμό με την ΑΠ 5567/87/ Απόφασης του Υπουργού Οικονομικών, με την οποία εκδόθηκε η υπ αριθμόν 6/2009 κανονιστική πράξη της ΕΛΤΕ και για εκείνες τις εσωτερικές δικλίδες που η διοίκηση της διαχειρίστριας εταιρείας καθορίζει ως απαραίτητες ώστε να καθίσταται δυνατή η κατάρτιση έκθεσης διαχειρίσεως απαλλαγμένης από ουσιώδη ανακρίβεια που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Ευθύνη του Ελεγκτή Η δική μας ευθύνη είναι να εκφράσουμε γνώμη επί αυτής της Έκθεσης Διαχειρίσεως με βάση τον έλεγχό μας. Διενεργήσαμε τον έλεγχό μας σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Ελέγχου. Τα πρότυπα αυτά απαιτούν να συμμορφωνόμαστε με κανόνες δεοντολογίας, καθώς και να σχεδιάζουμε και να διενεργούμε τον έλεγχο με σκοπό την απόκτηση εύλογης διασφάλισης για το εάν η Έκθεση Διαχειρίσεως αυτή είναι απαλλαγμένη από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαμβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για την απόκτηση ελεγκτικών τεκμηρίων, σχετικά με τα ποσά και τις γνωστοποιήσεις στην Έκθεση Διαχειρίσεως. Οι επιλεγόμενες διαδικασίες βασίζονται στην κρίση του ελεγκτή περιλαμβανομένης της εκτίμησης των κινδύνων ουσιώδους ανακρίβειας της Έκθεσης Διαχειρίσεως αυτής, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Κατά τη διενέργεια αυτών των εκτιμήσεων κινδύνου, ο ελεγκτής εξετάζει τις εσωτερικές δικλίδες που σχετίζονται με την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση της Έκθεσης Διαχειρίσεως, με σκοπό το σχεδιασμό ελεγκτικών διαδικασιών κατάλληλων για τις περιστάσεις και όχι με σκοπό την έκφραση γνώμης επί της αποτελεσματικότητας των εσωτερικών δικλίδων της διαχειρίστριας εταιρείας. Ο έλεγχος περιλαμβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών αρχών και μεθόδων που χρησιμοποιήθηκαν και του εύλογου των εκτιμήσεων που έγιναν από τη διοίκηση, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης της Έκθεσης Διαχειρίσεως αυτής. Πιστεύουμε ότι τα ελεγκτικά τεκμήρια που έχουμε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεμελίωση της ελεγκτικής μας γνώμης. Γνώμη Κατά τη γνώμη μας, η ανωτέρω Έκθεση Διαχειρίσεως, της χρήσεως από 1 η Ιανουαρίου μέχρι 31 η Δεκεμβρίου 2014, έχει καταρτιστεί από κάθε ουσιώδη άποψη σύμφωνα με τις διατάξεις του Ν.4099/2012 περιλαμβάνοντας τις πληροφορίες που προβλέπονται από το άρθρο 77 του νόμου αυτού, όπως εξειδικεύονται από την ΑΠ 5567/87/ Απόφασης του Υπουργού Οικονομικών, με την οποία εκδόθηκε η υπ αριθμόν 6/2009 κανονιστική πράξη της ΕΛΤΕ. Αθήνα, 28 Απριλίου 2015 Ο Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής Δημήτριος Γ. Γκότσης Α.Μ. ΣΟΕΛ: Deloitte. Χατζηπαύλου, Σοφιανός & Καμπάνης Ανώνυμη Εταιρία Ορκωτών Ελεγκτών Φραγκοκκλησιάς 3α & Γρανικού, Μαρούσι Α.Μ. ΣΟΕΛ: Ε 120 1

9 ΤΕΜΑΧΙΑ MetLife Α.Ε.Δ.Α.Κ. ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ " METLIFE ALICO ΕΤΑΙΡΙΚΩΝ ΟΜΟΛΟΓΙΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ " ΑΡ. ΑΔΕΙΑΣ: 131/6/ ΦΕΚ: 27/B/ ΑΡ.ΑΔΕΙΑΣ ΤΕΛΕΥΤΑΙΑΣ ΤΡΟΠΟΠΟΙΗΣΗΣ 197/ ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΚΑΤΑ ΤΗΝ (άρθρα 11, 77 Ν.4099 /12) ΕΙΔΟΣ ΑΞΙΟΓΡΑΦΟΥ ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ Α. ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ I.EΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΛΟΙΠΑ ΑΞΙΟΓΡΑΦΑ ΤΙΤΛΟΙ Α.Ε.Π GGB (GDP)-ΑΕΠ 0,01% 0, ,16 0,01% 1.531,16 % ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΤΙΜΗ ΤΜΧ ΣΕ ΝΟΜΙΣΜΑ ΑΝΑΦΟΡΑΣ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΑΞΙΑ ΣΕ Ξ.Ν. ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΑΞΙΑ ΣΕ EURO ΣΥΝΟΛΟ ΑΞΙΟΓΡΑΦΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 0,01% 1.531,16 II.ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΟΜΟΛΟΓΑ ΑΛΛΟΔΑΠΩΝ ΔΑΝΕΙΩΝ ΚΡΑΤΙΚΑ ΟΜΟΛΟΓΑ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΣΕ EUR IRISH TSY ,90% 2,64% 125, ,00 2,64% ,00 ΣΕ USD US TREASURY ,375% 1,77% 101, , , US TSY INFL ,625% 0,36% 102, , ,28 2,12% , ,02 ΣΥΝΟΛΟ ΚΡΑΤΙΚΩΝ ΟΜΟΛΟΓΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 4,76% ,02 SUPRANATIONAL ΟΜΟΛΟΓΑ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΣΕ EUR E.I.B ,257% 2,98% 101, ,00 2,98% ,00 ΣΕ GBP E.I.B ,65738% 1,08% 100, , ,89 1,08% , ,89 ΣΕ USD AFRICAN DEV.BK ,625% 1,74% 100, , ,55 1,74% , ,55 ΣΥΝΟΛΟ ΟΜΟΛΟΓΩΝ SUPRANATIONAL 5,80% ,44 ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΟΜΟΛΟΓΑ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΣΕ EUR OTE PLC ,875% 1,38% 108, , GOLDMAN SACHS ,50% 2,28% 108, , CREDIT AGRICOLE ,875% 1,32% 104, , SANOFI ,00% 0,86% 102, , UCB ,75% 0,92% 108, , OTE ,625% 2,97% 100, , GAZPROM ,389% 0,35% 84, , ITALCEMENTI FINANCE ,125% 1,40% 111, , PROCTER-GAMBLE ,125% 2,79% 120, , ELEC DE FRANCE ,125% 1,27% 100, , TELIASONERA ,75% 1,32% 125, , DEUTSCHE TELEKOM ,125% 1,37% 108, , GE FLOAT ,2310% 2,11% 100, , ENI SPA ,125% 2,92% 115, , INTESA SANPAOLO ,25% 1,31% 103, , EDP FINANCE ,125% 1,86% 110, , COCA COLA ,25% 1,35% 106, , HERA SPA ,125% 1,32% 104, , CEZ AS ,875% 0,54% 128, , RHEINMETALL ,25% 1,38% 109, , RZD CAPITAL PLC ,60% 0,95% 75, , GOLDMAN SACHS ,125% 2,01% 119, , EDP FINANCE ,625% 1,31% 103, , JPM CHASE ,479% 0,63% 99, , TELEKOM FINANZ ,50% 3,43% 116, , BANK OF AMERICA ,625% 1,63% 110, , IBERDROLA ,50% 1,38% 109, , PETROLEOS MEXICANOS ,75% 1,78% 105, , ATLANTIA ,375% 2,04% 107, , DANONE ,375% 3,07% 104, ,00 ΟΙ ΟΣΕΚΑ ΔΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ

10 2.000 ARCELORMITTAL ,625% 0,95% 112, , PEPSICO ,625% 1,91% 113, , TELIASONERA ,75% 0,92% 109, , PPC FINANCE PLC ,50% 0,67% 80, , PPC FINANCE PLC ,75% 0,54% 85, , ALPHA CREDIT GROUP ,375% 1,82% 86, , AIRBUS GROUP FINANCE ,625% 1,12% 106, , BRITISH TEL ,125% 1,28% 101, , TITAN GLB FINANCE ,25% 1,00% 95, , HEINEKEN ,625% 0,90% 107, , HTOGA ,50% 0,99% 94, , MOTOR OIL FINANCE ,125% 0,39% 93, , SANTANDER ,181% 1,04% 70, , RABOBANK ,50% 1,70% 100, , JYSKE BANK A/S PERPETUAL 1,657% 0,15% 68, , CEZ AS ,75% 0,43% 102, ,00 66,42% ,50 ΣΕ GBP AKZO NOBEL NV ,00% 1,17% 108, , , VOLKSWAGEN INT.FINANCE ,25% 2,06% 100, , ,36 3,23% , ,24 ΣΕ USD WAL-MART STORES ,55% 1,71% 98, , , HUTCHISON WHAMPOA ,625% 1,78% 102, , , CATERPILLAR FINANCE ,45% 1,77% 102, , , HELLENIC PETROLEUM ,625% 1,61% 92, , , IBM ,00% 2,11% 101, , , DEUTSCHE TELECOM ,125% 0,89% 102, , ,35 9,86% , ,41 ΣΥΝΟΛΟ ΕΤΑΙΡΙΚΩΝ ΟΜΟΛΟΓΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 79,51% ,15 ΣΥΝΟΛΟ ΟΜΟΛΟΓΩΝ ΑΛΛΟΔΑΠΩΝ ΔΑΝΕΙΩΝ 90,07% ,61 ΣΥΝΟΛΟ ΧΡΕΟΓΡΑΦΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 90,07% ,61 ΣΥΝΟΛΟ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΕΙΣΗΓΜΕΝΩΝ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ 90,07% ,77 Β. ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΜΗ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΙΙ. ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ METOXEΣ MH ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ (ΣΕ EUR) PARMALAT 0,00% 0,001 1, AGEAS SA/NV VVPR STRIPS 0,00% 0,001 0,22 0,00% 1,22 ΣΥΝΟΛΟ ΧΡΕΟΓΡΑΦΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 0,00% 1,22 ΣΥΝΟΛΟ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΜΗ ΕΙΣΗΓΜ.ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ 0,00% 1,22 ΣΥΝΟΛΟ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ 90,07% ,99 ΑΛΛΑ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΑ ΣΤΟΙΧΕΑ ΜΕΤΑΒΑΤΙΚΟΙ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 1,25% ,56 ΣΥΝΟΛΟ ΑΛΛΩΝ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΩΝ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ 1,25% ,56 ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΣΕ ΠΙΣΤΩΤΙΚΑ ΙΔΡΥΜΑΤΑ ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΠΡΟΘΕΣΜΙΑΣ 8,62% ,00 ΤΡΑΠΕΖΑ EUROBANK ERGASIAS Α.Ε. 1,68% ,00 ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ Α.Ε. 6,93% ,00 ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΟΨΕΩΣ 0,22% ,15 ΤΡΑΠΕΖΑ EUROBANK ERGASIAS Α.Ε. 0,14% ,16 ΣΕ EUR ,21 ΣΕ GBP 332,08 426,34 ΣΕ USD , ,61 ALPHA ΤΡΑΠΕΖΑ Α.Ε. 0,00% 42,99 ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ Α.Ε. 0,07% ,00 ΣΥΝΟΛΟ ΚΑΤΑΘΕΣΕΩΝ 8,83% ,15 ΣΥΝΟΛΑ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 100,15% ,70 ΟΙ ΟΣΕΚΑ ΔΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ

11 ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΠΑΘΗΤΙΚΟΥ ΠΙΣΤΩΤΕΣ ΔΙΑΦΟΡΟΙ -0,14% ,88 YΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΑΠΟ ΦΟΡΟΥΣ -0,02% ,54 ΣΥΝΟΛΟ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ ΠΑΘΗΤΙΚΟΥ -0,15% ,42 ΣΥΝΟΛΙΚΗ ΑΞΙΑ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 100,00% ,28 (Μερίδια ,222 * 14,5265 EUR) ΠΙΝΑΚΑΣ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΚΑΙ ΜΕΣΩΝ ΧΡΗΜΑΤΑΓΟΡΑΣ ΜΕΤΑΞΥ ΚΑΙ /12/ /12/2013 ΜΕΤΑΒΟΛΗ ΚΑΘΑΡΗ ΑΞΙΑ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ , ,08 ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ 90,07% 85,84% 4,23% Α. ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ Ι. EΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΟΜΟΛΟΓΑ 0,00% 1,81% -1,81% ΛΟΙΠΑ ΑΞΙΟΓΡΑΦΑ 0,01% 0,01% 0,00% ΙΙ. ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΟΜΟΛΟΓΑ 90,07% 84,02% 6,05% ΑΛΛΑ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ /ΜΕΣΑ ΧΡΗΜΑΤΑΓΟΡΑΣ 0,00% 0,65% -0,65% TREASURY BILLS 0,00% 0,65% -0,65% ΟΙ ΟΣΕΚΑ ΔΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ

12 ΑΝΑΛΥΤΙΚΟΣ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΣ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΠΕΡΙΟΔΟΥ Α. ΠΡΟΣΟΔΟΙ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ ΑΞΙΑ ΣΕ EUR I. Τόκοι Τραπεζικών Καταθέσεων ,59 II. Έσοδα Ομολογιών Ελληνικών Εταιρικών Δανείων 9.716,82 III. Έσοδα Ομολογιών Αλλοδαπών Δανείων ,84 IV. Μερίσματα μετοχών Αλλοδαπής 2.364, ,07 Β. ΚΕΡΔΗ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ I. Κέρδη από πώληση Συμμετοχών και Χρεογράφων ,15 Γ. ΔΑΠΑΝΕΣ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ I. Αμοιβή Εταιρίας Διαχείρισης ( ,76) II. Αμοιβή Θεματοφυλακής (24.062,38) III. Φόροι (10.222,10) IV. Τόκοι και Συναφή Έξοδα (18,01) V. Έξοδα Άρθρου 10 Του Κανονισμού (18.486,00) ,15 ( ,25) Δ. ΣΥΝΑΛΛΑΓΜΑΤΙΚΕΣ ΔΙΑΦΟΡΕΣ (ΘΕΤΙΚΕΣ) , ,29 ΚΕΡΔΗ ΠΕΡΙΟΔΟΥ ,26 ΠΙΝΑΚΑΣ ΠΗΓΩΝ ΠΡΟΕΛΕΥΣΕΩΣ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ΚΑΙ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΑΠΟ I. ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΜΕΡΙΔΙΟΥΧΩΝ ΜΕΡΙΔΙΑ ΑΞΙΑ ΣΕ EUR Μερίδια σε Κυκλοφορία την , ,62 Πλέον Πωλήσεις μεριδίων , ,85 Μείον Εξαγορές μεριδίων ( ,370) ( ,43) ΑΞΙΑ ΜΕΡΙΔΙΩΝ ΣΕ ΚΥΚΛΟΦΟΡΙΑ την , ,04 ΚΕΡΔΗ ΠΕΡΙΟΔΟΥ , ,30 II. ΔΙΑΦΟΡΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΕΩΣ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ α. Από Κινητές Αξίες / Μέσα Χρηματαγοράς Σε τιμές κτήσεως την ,07 Σε τρέχουσες τιμές την ,99 β. Από Λοιπά Στοιχεία Ενεργητικού /Παθητικού Σε τιμές κτήσεως την ,23 Σε τρέχουσες τιμές την , , , ,98 ΣΥΝΟΛΙΚΗ ΑΞΙΑ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ,28 (Μερίδια ,222 * 14,5265 EUR) ΣΥΓΚΡΙΤΙΚΟΣ ΠΙΝΑΚΑΣ ΤΩΝ ΤΡΙΩΝ ΤΕΛΕΥΤΑΙΩΝ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΤΙΚΩΝ ΧΡΗΣΕΩΝ ΧΡΗΣΗ 2012 ΧΡΗΣΗ 2013 ΧΡΗΣΗ /1/12-31/12/12 1/1/13-31/12/13 1/1/14-31/12/14 ΚΑΘΑΡΗ ΑΞΙΑ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ , , ,28 ΤΙΜΗ ΜΕΡΙΔΙΟΥ 31/12 13, , ,5265 ΟΙ ΟΣΕΚΑ ΔΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ

13 ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΣΧΕΤΙΚΕΣ ΜΕ ΤΑ ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΑ ΟΡΙΑ (άρθρο 61 Ν.4099/2012) Τα ποσοστά Επένδυσης του Αμοιβαίου σε Ομίλους Εταιρειών, κατά την , ήταν κάτω από το νόμιμο όριο του 20% του Καθαρού Ενεργητικού. Οι Επενδύσεις σε Ομίλους Εταιρειών την είχαν ως εξής : ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΑΞΙΑ % ΠΟΣΟΣΤΟ ALPHA ΤΡΑΠΕΖΑ Α.Ε. ALPHA CREDIT ΟΜΟΛΟΓΑ ALPHA CREDIT ,375% ,00 1,82% ALPHA ΤΡΑΠΕΖΑ Α.Ε. ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΟΨΕΩΣ 42,99 0,00% 1,82% ΟΙ ΟΣΕΚΑ ΔΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ

14 ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ "METLIFE ALICO ΕΤΑΙΡΙΚΩΝ ΟΜΟΛΟΓΙΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ" ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ 1. Η αποτίμηση των Τίτλων Α.Ε.Π του Ελληνικού Δημοσίου έγινε με βάση τις τελευταίες διαθέσιμες αγοραίες τιμές της Η αποτίμηση των Ομολόγων εξωτερικού έγινε σε αγοραίες τιμές κατά την τελευταία ημέρα διαπραγμάτευσης τους την Η μετοχή "PARMALAT", με Isin code IT ,αποτιμήθηκε με αξία μνείας 0,001 EURΟ. 4. Η μετοχή "AGEAS SA/NV VVPR STRIPS", με Isin code BE ,αποτιμήθηκε με αξία μνείας 0,001 EURO. 5. Οι τιμές των αξιογράφων εμφανίζονται στρογγυλοποιημένες σε τρία δεκαδικά ψηφία και των μεριδίων σε τέσσερα. 6. Οι δεδουλευμένοι τόκοι των Ομολόγων και των Προθεσμιακών Καταθέσεων της περιόδου περιλαμβάνονται στα έσοδα της ιδίας περιόδου. 7. Η μετατροπή των ξένων νομισμάτων σε EURO έγινε με βάση τις τιμές fixing του Δελτίου Ισοτιμιών Αναφοράς της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας της Τα ξένα χρεόγραφα φυλάσσονται σε υποθεματοφύλακες του εξωτερικού. 9. Η εταιρεία προκειμένου να υπολογίσει τη συνολική έκθεση σε κίνδυνο ακολουθεί τη μέθοδο της Σχετικής Δυνητικής Ζημίας (Relative Value At Risk ή Relative VaR) 10. Για τον υπολογισμό της σχετικής δυνητικής ζημιάς (Relative VaR) χρησιμοποιούνται δεδομένα ενός έτους, με 99% διάστημα εμπιστοσύνης, διακράτηση ενός μηνός και μέγιστη επιτρεπόμενη σχετική δυνητική ζημία που δεν θα ξεπερνά το 200% της σχετικής δυνητικής ζημίας του Δείκτη Αναφοράς, τα οποία ενσωματώνονται σε μεθοδολογία προσομοίωσης, γνωστή ως Monte Carlo. 11. Για τον υπολογισμό της Σχετικής Δυνητικής Ζημίας, η εταιρεία χρησιμοποιεί ως δείκτη αναφοράς (Benchmark) το Δείκτη Citigroup Big Corporate (Κωδικός Bloomberg SBWFECU), που περιλαμβάνει ομόλογα μεγάλων εταιρικών εκδοτών από την Ευρώπη. 12. Στις 31/12/2014, το Var του Α/Κ ήταν ,15 ευρώ και το αντίστοιχο του Δείκτη Αναφοράς ,97 ευρώ, δηλαδή η Σχετική Δυνητική Ζημία του Α/Κ ήταν 93μβ μικρότερη αυτή του Βenchmark ή αλλιώς το 99,07% αυτού. Το μεγαλύτερο επίπεδο στο υπό εξέταση διάστημα ήταν το 99,07% ( VaR χαρτοφυλακίου ,15 ευρώ και VaR δείκτη αναφοράς ,97 ευρώ). Το μικρότερο να ανέρχεται στο 67,08% ( VaR χαρτοφυλακίου ,61 ευρώ και VaR δείκτη αναφοράς ,87 ευρώ). Η μέση τιμή στο 89,03% ( μέσο VaR χαρτοφυλακίου ,00 ευρώ και μέσο VaR δείκτη αναφοράς ,59 ευρώ). 13. Η εταιρεία δε χρησιμοποίησε Παράγωγα Χρηματοοικονομικά Προϊόντα στη διάρκεια του έτους και επομένως το επίπεδο μόχλευσης των χαρτοφυλακίων ήταν μηδενικό. Αθήνα 20 Απριλίου 2015 Ο ΘΕΜΑΤΟΦΥΛΑΚΑΣ ΤΡΑΠΕΖΑ EUROBANK ERGASIAS Α.Ε. Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ MetLife ΑΕΔΑΚ Ε.ΘΩΜΑΔΑΚΗ Γ.ΛΟΥΚΟΠΟΥΛΟΥ Β.ΑΝΤΩΝΙΑΔΗΣ Κ.ΘΕΟΔΩΡΟΠΟΥΛΟΥ ΟΙ ΟΣΕΚΑ ΔΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ

15 ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ "METLIFE ALICO ΕΤΑΙΡΙΚΩΝ ΟΜΟΛΟΓΙΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ" ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΤΙΚΗΣ ΧΡΗΣΗΣ Το 2014 αποτέλεσε την 6η συνεχόμενη χρονιά αξιοζήλευτων αποδόσεων για τη παγκόσμια αγορά εταιρικών ομολόγων.τα πιστωτικά περιθώρια (spreads) κυμαίνονται σε ιστορικά χαμηλά επίπεδα λόγω της πεποίθησης των επενδυτών περί συνεχιζόμενης υποστηρικτικής πολιτικής των κεντρικών τραπεζών, που οδηγεί σε υπερκάλυψη κάθε νέας έκδοσης ακόμη και ομολόγων υψηλού πιστωτικού κινδύνου. Ακόμη και όταν υπήρξαν προειδοποιήσεις της προέδρου της Fed Jannet Yellen και του μέλους του ΔΣ της Bundesbank Andreas Dombret για εφησυχασμό των επενδυτών στην τιμολόγηση του πιστωτικού κινδύνου, δεν παρατηρήθηκαν αντίστροφες ροές κεφαλαίων από την κατηγορία αυτή του ενεργητικού. Το μεγαλύτερο τμήμα της απόδοσης το τελευταίο έτος εξηγείται από την συνεχή πτώση των καμπυλών των επιτοκίων και λιγότερο από τη συρρίκνωση των πιστωτικών περιθωρίων. Ενώ σε ΗΠΑ και Μεγάλη Βρετανία οι αποδόσεις των ομολόγων κυμαίνονται εντός ενός στενού εύρους διακύμανσης, στην Ευρωζώνη οι ομολογιακές αποδόσεις αποκλιμακώνονται συνεχώς, λόγω των τάσεων αποπληθωρισμού. Η ΕΚΤ έχει εξαγγείλει πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης κατά τα πρότυπα της Fed, με αγορές κρατικών και εταιρικών ομολόγων που ξεκινούν το Μάρτιο του 2015 και δημιουργούν προσδοκίες για την διατήρηση των επιτοκίων (παγκοσμίως) σε χαμηλά επίπεδα για μεγάλο χρονικό διάστημα. Το πρόγραμμα που ανακοινώθηκε από την ΕΚΤ, ήταν μεγαλύτερο από το αναμενόμενο ( 60δις το μήνα για το επόμενο 18μηνο) ενώ η επέκταση του προγράμματος είναι εξασφαλισμένη εφ όσον δεν πραγματοποιηθεί τον επόμενο χρόνο ο στόχος για τον πληθωρισμό της ΕΚΤ στο 2%. Όπως με όλα τα μέχρι τώρα προγράμματα ποσοτικής χαλάρωσης, οι αγορές εδώ και αρκετό καιρό προεξόφλησαν το πολυαναμενόμενο πρόγραμμα της ΕΚΤ. Έτσι οι αποδόσεις των ομολόγων στην Ευρώπη κατέρρευσαν, με αποτέλεσμα το 2014 τα ευρωπαϊκά εταιρικά ομόλογα να ενισχυθούν περίπου 8,2%, υποαποδίδοντας όμως σε σχέση με τα κρατικά ομόλογα. Το Α/Κ επένδυε 88% του καθαρού ενεργητικού κατά μέσο όρο σε ομόλογα στη διάρκεια του 2014, αλλά λόγω μικρότερης τροποποιημένης διάρκειας (modified duration) σε σχέση με το δείκτη αναφοράς και ενός μικρού τμήματος του χαρτοφυλακίου σε εταιρικά ομόλογα Ελλήνων και Ρώσων εκδοτών, το Α/Κ υποαπέδωσε κατά 392μβ του δείκτη αναφοράς. ΑΡΧΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ Η αξία των χρηματοοικονομικών στοιχείων που επιμετρήθηκαν βάσει δημοσιευμένων τιμών, σύμφωνα με τα οριζόμενα στην Κανονιστική Πράξη 0006/2009 της ΕΛΤΕ, ανέρχεται, κατά την 31/12/14, σε Ευρώ ,28. ΟΙ ΟΣΕΚΑ ΔΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ

16 Έκθεση Ελέγχου Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή Προς τη Διοίκηση της MetLife ΑΕΔΑΚ για λογαριασμό των μεριδιούχων του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «MetLife Alico Εταιρικών Ομολογιών Εξωτερικού» Έκθεση Ελέγχου επί της Ετήσιας Έκθεσης Διαχειρίσεως Αμοιβαίου Κεφαλαίου Ελέγξαμε την συνημμένη Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «MetLife Alico Εταιρικών Ομολογιών Εξωτερικού» (η Έκθεση Διαχειρίσεως) της χρήσεως από 1 η Ιανουαρίου έως 31 η Δεκεμβρίου 2014, που καταρτίστηκε από τη διαχειριζόμενη την περιουσία του «MetLife Α.Ε.Δ.Α.Κ.» «εφεξής Διαχειρίστρια Εταιρεία» και απεικονίζει την περιουσιακή κατάσταση, τα αποτελέσματα χρήσεως και τις επεξηγηματικές σημειώσεις του Αμοιβαίου Κεφαλαίου. Ευθύνη της Διοίκησης της Διαχειρίστριας Εταιρείας για την Έκθεση Διαχειρίσεως Η διοίκηση της διαχειρίστριας εταιρείας έχει την ευθύνη για την κατάρτιση της Ετήσιας Έκθεσης Διαχειρίσεως του Αμοιβαίου Κεφαλαίου σύμφωνα με τις διατάξεις του Ν. 4099/2012 «Οργανισμοί συλλογικών επενδύσεων σε κινητές αξίες και ανώνυμες εταιρίες διαχείρισης αμοιβαίων κεφαλαίων» σε συνδυασμό με την ΑΠ 5567/87/ Απόφασης του Υπουργού Οικονομικών, με την οποία εκδόθηκε η υπ αριθμόν 6/2009 κανονιστική πράξη της ΕΛΤΕ και για εκείνες τις εσωτερικές δικλίδες που η διοίκηση της διαχειρίστριας εταιρείας καθορίζει ως απαραίτητες ώστε να καθίσταται δυνατή η κατάρτιση έκθεσης διαχειρίσεως απαλλαγμένης από ουσιώδη ανακρίβεια που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Ευθύνη του Ελεγκτή Η δική μας ευθύνη είναι να εκφράσουμε γνώμη επί αυτής της Έκθεσης Διαχειρίσεως με βάση τον έλεγχό μας. Διενεργήσαμε τον έλεγχό μας σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Ελέγχου. Τα πρότυπα αυτά απαιτούν να συμμορφωνόμαστε με κανόνες δεοντολογίας, καθώς και να σχεδιάζουμε και να διενεργούμε τον έλεγχο με σκοπό την απόκτηση εύλογης διασφάλισης για το εάν η Έκθεση Διαχειρίσεως αυτή είναι απαλλαγμένη από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαμβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για την απόκτηση ελεγκτικών τεκμηρίων, σχετικά με τα ποσά και τις γνωστοποιήσεις στην Έκθεση Διαχειρίσεως. Οι επιλεγόμενες διαδικασίες βασίζονται στην κρίση του ελεγκτή περιλαμβανομένης της εκτίμησης των κινδύνων ουσιώδους ανακρίβειας της Έκθεσης Διαχειρίσεως αυτής, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Κατά τη διενέργεια αυτών των εκτιμήσεων κινδύνου, ο ελεγκτής εξετάζει τις εσωτερικές δικλίδες που σχετίζονται με την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση της Έκθεσης Διαχειρίσεως, με σκοπό το σχεδιασμό ελεγκτικών διαδικασιών κατάλληλων για τις περιστάσεις και όχι με σκοπό την έκφραση γνώμης επί της αποτελεσματικότητας των εσωτερικών δικλίδων της διαχειρίστριας εταιρείας. Ο έλεγχος περιλαμβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών αρχών και μεθόδων που χρησιμοποιήθηκαν και του εύλογου των εκτιμήσεων που έγιναν από τη διοίκηση, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης της Έκθεσης Διαχειρίσεως αυτής. Πιστεύουμε ότι τα ελεγκτικά τεκμήρια που έχουμε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεμελίωση της ελεγκτικής μας γνώμης. Γνώμη Κατά τη γνώμη μας, η ανωτέρω Έκθεση Διαχειρίσεως, της χρήσεως από 1 η Ιανουαρίου μέχρι 31 η Δεκεμβρίου 2014, έχει καταρτιστεί από κάθε ουσιώδη άποψη σύμφωνα με τις διατάξεις του Ν.4099/2012 περιλαμβάνοντας τις πληροφορίες που προβλέπονται από το άρθρο 77 του νόμου αυτού, όπως εξειδικεύονται από την ΑΠ 5567/87/ Απόφασης του Υπουργού Οικονομικών, με την οποία εκδόθηκε η υπ αριθμόν 6/2009 κανονιστική πράξη της ΕΛΤΕ. Αθήνα, 28 Απριλίου 2015 Ο Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής Δημήτριος Γ. Γκότσης Α.Μ. ΣΟΕΛ: Deloitte. Χατζηπαύλου, Σοφιανός & Καμπάνης Ανώνυμη Εταιρία Ορκωτών Ελεγκτών Φραγκοκκλησιάς 3α & Γρανικού, Μαρούσι Α.Μ. ΣΟΕΛ: Ε 120 1

17 ΤΕΜΑΧΙΑ MetLife Α.Ε.Δ.Α.Κ. ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ "METLIFE ALICO ΚΡΑΤΙΚΩΝ ΟΜΟΛΟΓΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ" ΑΡ.ΑΔΕΙΑΣ: 2/10/ ΦΕΚ: 205/ Β/ ΑΡ.ΑΔΕΙΑΣ ΤΕΛΕΥΤΑΙΑΣ ΤΡΟΠΟΠΟΙΗΣΗΣ 197/ ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΚΑΤΑ ΤΗΝ (άρθρα 11, 77 Ν.4099 /12) ΕΙΔΟΣ ΑΞΙΟΓΡΑΦΟΥ ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ Α. ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ Ι. EΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΟΜΟΛΟΓΑ ΕΛΛΗΝΙΚΟΥ ΔΗΜΟΣΙΟΥ ΕΤΗ - GGB % 0,65% 53, , ΕΤΗ - GGB ,00% 1,07% 49, ,00 1,72% ,00 % ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΤΙΜΗ ΤΜΧ ΣΕ ΝΟΜΙΣΜΑ ΑΝΑΦΟΡΑΣ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΑΞΙΑ ΣΕ Ξ.Ν. ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΑΞΙΑ ΣΕ EURO ΣΥΝΟΛΟ ΟΜΟΛΟΓΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 1,72% ,00 ΛΟΙΠΑ ΑΞΙΟΓΡΑΦΑ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΤΙΤΛΟΙ Α.Ε.Π GGB (GDP)-ΑΕΠ 0,02% 0, ,80 0,02% 9.424,80 ΣΥΝΟΛΟ ΑΞΙΟΓΡΑΦΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 1,74% ,80 ΙΙ. ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΟΜΟΛΟΓΑ ΑΛΛΟΔΑΠΩΝ ΔΑΝΕΙΩΝ ΚΡΑΤΙΚΑ ΟΜΟΛΟΓΑ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΣΕ EUR BELGIUM ,75% 1,44% 119, , FRANCE FRTR ,25% 1,25% 103, , FRANCE OAT (INFLATION LINK) 1,10% 4,31% 119, , FRANCE OAT (INFLATION LINK) 1,00% 4,20% 116, , ITALY BTPS ,75% 2,75% 114, , GERMANY DBR ,50% 1,31% 109, , GERMANY DBR ,00% 2,70% 112, , GERMANY DBR ,75% 1,87% 111, , GERMANY DBR ,75% 1,87% 111, , NETHERLANDS ,25% 1,22% 101, , AUSTRIA RAGB ,90% 1,45% 120, , ITALY BTPS ,00% 1,54% 127, , FRANCE FRTR ,50% 2,71% 112, , IRISH TREASURY ,50% 1,45% 120, , POLAND ,25% 2,60% 135, , SPANISH SPGB ,65% 2,44% 126, , SPANISH SPGB ,85% 2,92% 121, , ISRAEL ,625% 1,70% 118, , GERMANY DBR ,25% 4,10% 113, , ITALY BTPS ,10% 8,43% 116, , FRANCE FRTR ,75% 1,31% 108, , SPANISH SPGB ,75% 1,23% 102, , BELGIUM BGB ,50% 2,71% 102, ,00 57,50% ,80 ΣΕ GBP UK TREASURY ,25% 9,34% 101, , , UK TREASURY ,75% 2,02% 102, , , UK TREASURY ,00% 1,82% 101, , , UK TREASURY ,25% 6,31% 170, , ,10 19,50% , ,11 ΣΕ USD US TREASURY ,75% 0,97% 98, , , US TREASURY ,875% 0,20% 99, , , US TREASURY INFL ,625% 1,82% 102, , , CHILE ,875% 1,27% 107, , , POLAND ,375% 0,58% 117, , , US TREASURY ,375% 0,74% 101, , ,53 ΟΙ ΟΣΕΚΑ ΔΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ

18 4.000 US TREASURY ,25% 0,80% 100, , , BELGIUM ,875% 1,59% 100, , ,02 7,97% , ,97 ΣΥΝΟΛΟ ΚΡΑΤΙΚΩΝ ΟΜΟΛΟΓΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 84,97% ,88 SUPRANATIONAL ΟΜΟΛΟΓΑ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ E.I.B ,581% 2,48% 103, , E.I.B ,335% 1,21% 100, , E.I.B ,257% 2,43% 101, ,00 6,12% ,00 ΣΥΝΟΛΟ ΟΜΟΛΟΓΩΝ SUPRANATIONAL 6,12% ,00 ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΟΜΟΛΟΓΑ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΟΤΕ ,625% 0,97% 100, ,00 0,97% ,00 ΣΥΝΟΛΟ ΕΤΑΙΡΙΚΩΝ ΟΜΟΛΟΓΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 0,97% ,00 ΣΥΝΟΛΟ ΟΜΟΛΟΓΩΝ ΑΛΛΟΔΑΠΩΝ ΔΑΝΕΙΩΝ 92,06% ,88 ΣΥΝΟΛΟ ΑΞΙΟΓΡΑΦΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 92,06% ,88 ΣΥΝΟΛΟ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΕΙΣΗΓΜΕΝΩΝ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ 93,80% ,68 ΣΥΝΟΛΟ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ 93,80% ,68 ΑΛΛΑ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΑ ΣΤΟΙΧΕΑ ΜΕΤΑΒΑΤΙΚΟΙ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 0,87% ,94 ΣΥΝΟΛΟ ΑΛΛΩΝ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΩΝ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ 0,87% ,94 ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΣΕ ΠΙΣΤΩΤΙΚΑ ΙΔΡΥΜΑΤΑ ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΠΡΟΘΕΣΜΙΑΣ (ΣΕ EUR) 5,29% ,00 ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ Α.Ε. 4,09% ,00 AEGEAN BALTIC BANK 1,20% ,00 ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΟΨΕΩΣ 0,17% ,92 ΤΡΑΠΕΖΑ EUROBANK ERGASIAS ΑΕ. 0,17% ,82 ΣΕ EUR ,48 ΣΕ USD 2.657, ,05 ΣΕ GBP , ,29 ALPHA ΤΡΑΠΕΖΑ Α.Ε. (ΣΕ EUR) 0,00% 1.054,10 ΣΥΝΟΛΟ ΚΑΤΑΘΕΣΕΩΝ 5,46% ,92 ΣΥΝΟΛΑ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 100,13% ,54 ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΠΑΘΗΤΙΚΟΥ ΠΙΣΤΩΤΕΣ ΔΙΑΦΟΡΟΙ -0,11% ,73 ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΑΠΟ ΦΟΡΟΥΣ -0,02% ,82 ΣΥΝΟΛΟ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ ΤΟΥ ΠΑΘΗΤΙΚΟΥ -0,13% ,55 ΣΥΝΟΛΙΚΗ ΑΞΙΑ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 100,00% ,99 (Μερίδια ,920 * 19,0493 EUR) ΟΙ ΟΣΕΚΑ ΔΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ

19 ΠΙΝΑΚΑΣ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΚΑΙ ΜΕΣΩΝ ΧΡΗΜΑΤΑΓΟΡΑΣ ΜΕΤΑΞΥ ΚΑΙ /12/ /12/2013 ΜΕΤΑΒΟΛΗ ΚΑΘΑΡΗ ΑΞΙΑ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ , ,62 ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ 93,80% 93,60% 0,20% Α. ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ Ι. EΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΟΜΟΛΟΓΑ 1,72% 0,00% 1,72% ΛΟΙΠΑ ΑΞΙΟΓΡΑΦΑ 0,02% 0,04% -0,02% ΙΙ. ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΟΜΟΛΟΓΑ 92,06% 93,56% -1,50% ΑΛΛΑ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ/ΜΕΣΑ ΧΡΗΜΑΤΑΓΟΡΑΣ 0,00% 2,61% -2,61% TREASURY BILLS 0,00% 2,61% -2,61% ΟΙ ΟΣΕΚΑ ΔΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ

20 ΑΝΑΛΥΤΙΚΟΣ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΣ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΠΕΡΙΟΔΟΥ Α. ΠΡΟΣΟΔΟΙ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ ΑΞΙΑ ΣΕ EUR I. Τόκοι Καταθέσεων ,10 II. Έσοδα Ομολόγων Ελληνικού Δημοσίου 6.119,70 III. Έσοδα Ομολογιών αλλοδαπών Δανείων , ,04 Β. ΚΕΡΔΗ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ I. Κέρδος από πώληση Συμμετοχών και Χρεογράφων ,74 Γ. ΔΑΠΑΝΕΣ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ I. Αμοιβή Εταιρίας Διαχείιρισης ( ,52) II. Αμοιβή Θεματοφυλακής (31.342,80) III. Φόροι (16.583,02) IV. Τόκοι και Συναφή Έξοδα (1,00) V. Έξοδα Άρθρου 10 Του Κανονισμού (29.805,21) Δ. ΣΥΝΑΛΛΑΓΜΑΤΙΚΕΣ ΔΙΑΦΟΡΕΣ (ΑΡΝΗΤΙΚΕΣ) (94.868,81) ,74 ( ,55) (94.868,81) ΚΕΡΔΗ ΠΕΡΙΟΔΟΥ ,42 ΠΙΝΑΚΑΣ ΠΗΓΩΝ ΠΡΟΕΛΕΥΣΕΩΣ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ΚΑΙ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΑΠΟ I. ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΜΕΡΙΔΙΟΥΧΩΝ ΜΕΡΙΔΙΑ ΑΞΙΑ ΣΕ EUR Μερίδια σε Κυκλοφορία την , ,42 Πλέον Πωλήσεις μεριδίων , ,54 Μείον Εξαγορές μεριδίων ( ,720) ( ,03) ΑΞΙΑ ΜΕΡΙΔΙΩΝ ΣΕ ΚΥΚΛΟΦΟΡΙΑ την , ,93 ΚΕΡΔΗ ΠΕΡΙΟΔΟΥ , ,35 II. ΔΙΑΦΟΡΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΕΩΣ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ α. Από Κινητές Αξίες / Μέσα Χρηματαγοράς Σε τιμές κτήσεως την ,01 Σε τρέχουσες τιμές την ,68 β. Από Λοιπά Στοιχεία Ενεργητικού /Παθητικού Σε τιμές κτήσεως την ,34 Σε τρέχουσες τιμές την , , , ,64 ΣΥΝΟΛΙΚΗ ΑΞΙΑ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ,99 (Μερίδια ,920 * 19,0493 EUR) ΟΙ ΟΣΕΚΑ ΔΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ