ΕΞΑΜΗΝΙΑΙΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ

Transcript

1 CYCLON ΕΛΛΑΣ ΑΝΩΝΥΜΗ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΕΠΕΞΕΡΓΑΣΙΑΣ ΚΑΙ ΕΜΠΟΡΙΑΣ ΛΙΠΑΝΤΙΚΩΝ & ΠΕΤΡΕΛΑΙΟΕΙ ΩΝ ΑΡ. Γ.Ε.ΜΗ.: ΑΡ. ΜΗΤΡΩΟΥ Α.Ε.: 8412/06/Β/86/21 Έδρα: Λ. Μεγαρίδος 124, Ασπρόπυργος Αττικής ΕΞΑΜΗΝΙΑΙΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ ΓΙΑ ΤΗΝ ΠΕΡΙΟ Ο ΑΠΟ 1 Ιανουαρίου 30 Ιουνίου 2014

2 Π Ε Ρ Ι Ε Χ Ο Μ Ε Ν Α Σελίδα Α. ηλώσεις µελών του ιοικητικού Συµβουλίου 4 Β. Εξαµηνιαία Έκθεση ιαχείρισης ιοικητικού Συµβουλίου 5-15 Γ. Έκθεση Επισκόπησης Ορκωτών Ελεγκτών Ενδιάµεσες Συνοπτικές Ενοποιηµένες και Εταιρικές Οικονοµικές Καταστάσεις 18 Συνοπτική Κατάσταση Οικονοµικής Θέσης της 30 ης Ιουνίου Συνοπτική Κατάσταση Συνολικών Εισοδηµάτων της περιόδου που έληξε την 30 η 20 Ιουνίου 2014 Συνοπτική Κατάσταση Μεταβολών των Ιδίων Κεφαλαίων περιόδου 1 ης Ιανουαρίου ης Ιουνίου 2014 Συνοπτική Κατάσταση ταµειακών ροών 1 ης Ιανουαρίου 30 ης Ιουνίου Σηµειώσεις επί των Ενδιάµεσων Συνοπτικών Ενοποιηµένων και Εταιρικών Οικονοµικών Καταστάσεων της 30 ης Ιουνίου Γενικές Πληροφορίες Υιοθέτηση νέων και αναθεωρηµένων ιεθνών Προτύπων Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς ( ΠΧΑ) 3. Λογιστικές αρχές & δήλωση συµµόρφωσης ιαχείριση Χρηµατοοικονοµικού κινδύνου Προσδιορισµός των εύλογων αξιών Ουσιώδεις κρίσεις και εκτιµήσεις της ιοίκησης Ενσώµατα πάγια και άυλα περιουσιακά στοιχεία Συµµετοχές σε θυγατρικές / συγγενείς επιχειρήσεις Πελάτες και λοιπές απαιτήσεις Αποθέµατα Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα Μετοχικό κεφάλαιο Τραπεζικά δάνεια Χρηµατοοικονοµικά έξοδα Φόρος εισοδήµατος 36 Σελίδα 2

3 16. Προµηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις Κέρδη ανά µετοχή Ενδεχόµενες υποχρεώσεις και δεσµεύσεις Συναλλαγές µεταξύ συνδεδεµένων µερών Συναλλαγές ιευθυντικών Στελεχών Πληροφόρηση κατά τοµέα Έξοδα ανά κατηγορία Άλλα λειτουργικά έσοδα Γεγονότα µετά την ηµεροµηνία σύνταξης των Ενδιάµεσων Οικονοµικών 44 Καταστάσεων Ε. ηµοσιευµένα Στοιχεία και Πληροφορίες Σελίδα 3

4 Α. ΗΛΩΣΕΙΣ ΜΕΛΩΝ ΤΟΥ ΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ (σύµφωνα µε το άρθρο 5 παρ. 2 του Ν.3556/2007) Τα µέλη του ιοικητικού Συµβουλίου: 1. ηµήτριος Π. Κονταξής, Πρόεδρος του ιοικητικού Συµβουλίου και ιευθύνων Σύµβουλος 2. Αχιλλέας Β. Σκληβανιώτης, Μέλος του ιοικητικού Συµβουλίου και ιευθυντής Οικονοµικών Υπηρεσιών 3. Νικόλαος Ν. Ρεµπάκος, Μέλος του ιοικητικού Συµβουλίου και ιευθυντής ιυλιστηρίου ηλώνουµε ότι εξ όσων γνωρίζουµε: α) οι ενδιάµεσες, συνοπτικές, ενοποιηµένες και εταιρικές οικονοµικές καταστάσεις της περιόδου από την 1 η Ιανουαρίου 2014 έως την 30 η Ιουνίου 2014, που καταρτίστηκαν σύµφωνα µε τα ισχύοντα λογιστικά πρότυπα, απεικονίζουν κατά τρόπο αληθή τα στοιχεία του ενεργητικού και παθητικού, την καθαρή θέση και τα αποτελέσµατα χρήσεως της εταιρείας και των επιχειρήσεων που περιλαµβάνονται στην ενοποίηση, εκλαµβανοµένων ως σύνολο σύµφωνα µε τα οριζόµενα στις παραγράφους 3 έως 5 του άρθρου 5 του Ν.3556/2007 και β) η έκθεση του ιοικητικού Συµβουλίου απεικονίζει κατά τρόπο αληθή τις πληροφορίες που απαιτούνται βάσει της παραγράφου 6 του άρθρου 5 του Ν.3556/2007. Ασπρόπυργος, 27 Αυγούστου 2014 Ο Πρόεδρος του.σ. & ιευθύνων Σύµβουλος Το Μέλος του.σ. & Οικονοµικός ιευθυντής Το Μέλος του.σ. & ιευθυντής ιυλιστηρίου ηµήτριος Π. Κονταξής Αχιλλέας Β. Σκληβανιώτης Νικόλαος Ν. Ρεµπάκος Σελίδα 4

5 CYCLON ΕΛΛΑΣ Α.Ε. Β. ΕΞΑΜΗΝΙΑΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΤΟΥ.Σ. Για τα πεπραγµένα της περιόδου από 1η Ιανουαρίου έως 30η Ιουνίου 2014 H παρούσα έκθεση του ιοικητικού Συµβουλίου αφορά την περίοδο από 1 η Ιανουαρίου έως 30 η Ιουνίου Συντάχθηκε και είναι εναρµονισµένη σύµφωνα µε τις σχετικές διατάξεις του νόµου 3556/2007 Προϋποθέσεις διαφάνειας για την Πληροφόρηση σχετικά µε εκδότες των οποίων οι κινητές αξίες έχουν εισαχθεί προς διαπραγµάτευση σε οργανωµένη αγορά και άλλες διατάξεις και σύµφωνα µε τις σχετικές αποφάσεις της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς και ιδίως µε την Απόφαση µε αριθµό 7/448/ Περιλαµβάνει τα ακόλουθα κεφάλαια : A. Σηµαντικά γεγονότα που έλαβαν χώρα στο Α εξάµηνο του B. Συνοπτική ανάλυση της χρηµατοοικονοµικής επίδοσης της εταιρείας και του οµίλου για την περίοδο έως Γ. Περιγραφή των κυριοτέρων κινδύνων και αβεβαιοτήτων.. Σηµαντικές συναλλαγές που καταρτίστηκαν µεταξύ της εταιρείας και συνδεδεµένων µε αυτή προσώπων. Ε. Προοπτικές της δραστηριότητας της εταιρείας για το Β εξάµηνο Σελίδα 5

6 A. Σηµαντικά γεγονότα που έλαβαν χώρα το Α εξάµηνο του Η Εταιρεία παρά την συνεχιζόµενη οικονοµική κρίση κατάφερε και κατέγραψε οριακά κέρδη προ φόρων το Α Εξάµηνο του Σε επίπεδο Οµίλου τα προ φόρων αποτελέσµατα ήταν οριακά αρνητικά. Συγκεκριµένα τα προ φόρων κέρδη ανήλθαν σε 13 χιλ. για την Εταιρεία ενώ για τον Όµιλο οι προ φόρων ζηµίες ανήλθαν σε 20 χιλ. Το Α εξάµηνο του 2014 χαρακτηρίζεται από: την σηµαντική αύξηση των πωλήσεων των καυσίµων, η οποία οφείλεται σε εξαγωγική δραστηριότητα της µητρικής εταιρείας, χωρίς όµως σηµαντική βελτίωση στο περιθώριο κέρδους, καθώς οι πωλήσεις αυτές απευθύνονται σε ένα άκρως ανταγωνιστικό περιβάλλον. την αύξηση των πωλήσεων Λιπαντικών εξωτερικού εκτός διαγωνισµών κατά 5,1% ή 157ΜΤ σε σχέση µε την αντίστοιχη περίοδο του τη λήξη του συµβολαίου πωλήσεων προς χώρα της Β. Αφρικής, συνολικού ύψους 23 εκατ. που έλαβε χώρα το 2013 και ολοκληρώθηκε στις αρχές του εξαιρουµένων των εξαγωγικών πωλήσεων καυσίµων, στην εγχώρια αγορά υπήρξε µείωση του κύκλου εργασιών των καυσίµων κυρίως λόγω της µείωσης πωλήσεων του Πετρελαίου Θέρµανσης, η οποία οφείλεται στη µείωση της ζήτησης του προϊόντος εξαιτίας της µειωµένης αγοραστικής ικανότητας των πελατών, της αυξηµένης θερµοκρασίας τον περασµένο χειµώνα και της χρήσης ευρέως εναλλακτικών πηγών θέρµανσης που έχει επιφέρει η αύξηση της τιµής του Πετρελαίου Θέρµανσης (αύξηση ΕΦΚ). Σε επίπεδο µικτών κερδών ανά m 3, τα εγχώρια καύσιµα παρουσίασαν αύξηση 3,8% και συντέλεσαν στην αύξηση της κερδοφορίας των καυσίµων. την µείωση των δαπανών της εταιρείας κατά 1,1 εκ. (-8,8%) σε σχέση µε την αντίστοιχη περίοδο του τον περαιτέρω εξορθολογισµό των αποθεµάτων της εταιρείας και τη µείωσή τους κατά 22% σε σχέση µε και 17% σε σχέση µε Η εταιρεία υπό την επωνυµία ΜΟΤΟΡ ΟΙΛ (ΕΛΛΑΣ) ΙΥΛΙΣΤΗΡΙΑ ΚΟΡΙΝΘΟΥ Α.Ε. (ο Προτείνων ) υπέβαλε την 23 Ιουνίου 2014, στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (η Ε.Κ. ) και στο ιοικητικό Συµβούλιο της εταιρείας υπό την επωνυµία CYCLON ΕΛΛΑΣ ΑΝΩΝΥΜΗ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΕΠΕΞΕΡΓΑΣΙΑΣ ΚΑΙ ΕΜΠΟΡΙΑΣ ΛΙΠΑΝΤΙΚΩΝ & ΠΕΤΡΕΛΑΙΟΕΙ ΩΝ και το διακριτικό τίτλο CYCLON Α.Ε. (η Εταιρεία ), σχέδιο πληροφοριακού δελτίου σχετικά µε υποχρεωτική δηµόσια πρόταση απόκτησης των κοινών ονοµαστικών µετοχών της Εταιρείας (η ηµόσια Πρόταση ). Την 30 Ιουνίου 2014 η ΜΟΤΟΡ ΟΙΛ κατείχε µετοχές CYCLON που αντιστοιχούσαν σε ποσοστό 52,17% επί των δικαιωµάτων ψήφου της. Κύκλος εργασιών (πωλήσεις) Ο κύκλος εργασιών του Οµίλου CYCLON ΕΛΛΑΣ Α.Ε. στην εν λόγω περίοδο ανήλθε σε χιλ. έναντι χιλ. στην αντίστοιχη περίοδο του 2013 παρουσιάζοντας αύξηση 75%. Για την Εταιρεία ο κύκλος εργασιών ανήλθε σε χιλ. έναντι χιλ. την αντίστοιχη περίοδο του 2013 (αύξηση 76%). Εξαιρουµένων των πωλήσεων εξαγωγών καυσίµων, οι οποίες έχουν χαµηλό περιθώριο κέρδους, οι πωλήσεις θα ήταν για τον Όµιλο χιλ. (-8,0%) και για την Εταιρεία χιλ. (-7,8%). Λειτουργικά κέρδη προ φόρων, τόκων και αποσβέσεων (EBITDA) Σε επίπεδο Οµίλου τα λειτουργικά κέρδη προ φόρων, τόκων και αποσβέσεων (EBITDA) µειώθηκαν κατά 28% και προσδιορίσθηκαν στο ποσό των χιλ. έναντι χιλ. της αντιστοίχου περιόδου του Σε επίπεδο εταιρείας τα λειτουργικά κέρδη προ φόρων, τόκων και αποσβέσεων (EBITDA) µειώθηκαν κατά 29% και προσδιορίσθηκαν στο ποσό των χιλ. έναντι χιλ. της αντιστοίχου περιόδου του Κέρδη / (ζηµίες) µετά από φόρους Τα καθαρά αποτελέσµατα (ζηµίες) του Οµίλου, αφαιρούµενης της φορολογίας, ανήλθαν στο ποσό των 62 χιλ. έναντι κερδών 121 χιλ. της αντίστοιχης περσινής περιόδου. Σε επίπεδο Εταιρείας οι ζηµίες προσδιορίστηκαν στο ποσό των 80 χιλ. έναντι κερδών 243 χιλ. της αντίστοιχης περσινής περιόδου. Στις η Εταιρεία συνεργαζόταν µε Εταιρείας ανέρχονταν σε πρατήρια. Την τα πρατήρια καυσίµων της Σελίδα 6

7 Η ετήσια Τακτική Γενική Συνέλευση της , µετά την εισήγηση του προέδρου και µε ψήφους (ποσοστό 61,72%) του καταβεβληµένου µετοχικού κεφαλαίου αποφάσισε την διανοµή µερίσµατος ποσού ,88 Ευρώ ήτοι 0,007 Ευρώ ανά µετοχή. Το εν λόγω ποσό υπόκειται σε παρακράτηση φόρου 10% ήτοι 0,0007 Ευρώ ανά µετοχή. ικαιούχοι του µερίσµατος ήταν οι µέτοχοι της Εταιρείας που ήταν εγγεγραµµένοι στα αρχεία Σ.Α.Τ της 30ης Ιουνίου 2014 (record date). Από την 26η Ιουνίου 2014 οι µετοχές διαπραγµατεύονταν χωρίς το δικαίωµα λήψης µερίσµατος χρήσης Ορίστηκε ως ηµεροµηνία καταβολής µερίσµατος χρήσης 2013 η 4η Ιουλίου Β. Συνοπτική ανάλυση της χρηµατοοικονοµικής επίδοσης της Εταιρείας και του Οµίλου για την περίοδο έως Απολογισµός εργασιών Τα οικονοµικά µεγέθη του Οµίλου κατά την περίοδο έως σε σύγκριση µε την αντίστοιχη του 2013, κινήθηκαν ως εξής: ΟΜΙΛΟΣ Ποσά σε χιλιάδες ευρώ Α εξάµηνο 2014 Μεταβολή Α εξάµηνο 2013 Ποσό % Κύκλος εργασιών % Μείον: κόστος πωλήσεων (προ αποσβέσεων) % Μικτό κέρδος (προ αποσβέσεων) (895) -10% Μείον: έξοδα διάθεσης (προ αποσβέσεων) (795) -13% Μείον: έξοδα διοίκησης (προ αποσβέσεων) (195) -10% Μείον: έξοδα έρευνας & ανάπτυξης (προ αποσβέσεων) % Πλέον: Λοιπά λειτουργικά έσοδα (747) -30% Κέρδη προ τόκων, Αποσβέσεων & Φόρων (EBITDA) (890) -28% Πλέον: Έσοδα επενδύσεων (337) -71% Μείον: Χρηµατοοικονοµικά Έξοδα (178) -12% Κέρδη προ Αποσβέσεων και Φόρων: (1.049) -49% Μείον: Σύνολο αποσβέσεων (86) -7% Καθαρά κέρδη περιόδου προ φόρων (20) 943 (963) -102% Μείον / (πλέον): Φόροι (780) -95% Αποτελέσµατα περιόδου, κέρδη / (ζηµίες) µετά από φόρους (62) 121 (183) -151% Σελίδα 7

8 Αντίστοιχα τα οικονοµικά µεγέθη της Εταιρείας κατά την ίδια περίοδο του 2014 σε σύγκριση µε την αντίστοιχη του 2013 κινήθηκαν ως εξής: ΕΤΑΙΡΕΙΑ Ποσά σε χιλιάδες ευρώ Α εξάµηνο 2014 Μεταβολή Α εξάµηνο 2013 Ποσό % Κύκλος εργασιών % Μείον: κόστος πωλήσεων (προ αποσβέσεων) % Μικτό κέρδος (προ αποσβέσεων) (836) -10% Μείον: έξοδα διάθεσης (προ αποσβέσεων) (646) -11% Μείον: έξοδα διοίκησης (προ αποσβέσεων) (69) -5% Μείον: έξοδα έρευνας & ανάπτυξης (προ αποσβέσεων) % Πλέον: Λοιπά λειτουργικά έσοδα (576) -24% Κέρδη προ τόκων, Αποσβέσεων & Φόρων (EBITDA) (935) -29% Πλέον: Έσοδα επενδύσεων / Κέρδη από συγγενείς εταιρείες (347) -73% Μείον: Χρηµατοοικονοµικά Έξοδα (162) -11% Κέρδη προ Αποσβέσεων και Φόρων: (1.120) -52% Μείον: Σύνολο αποσβέσεων (65) -6% Καθαρά κέρδη περιόδου προ φόρων (1.055) -99% Μείον / (πλέον): Φόροι (732) -89% Καθαρά αποτελέσµατα, κέρδη / (ζηµίες) περιόδου µετά από φόρους (80) 243 (323) -133% Σελίδα 8

9 2. Επιχειρηµατικές ραστηριότητες Οι κύριοι τοµείς επιχειρηµατικής δραστηριότητας του Οµίλου είναι οι εξής: 1. Εµπορία Πετρελαιοειδών Προϊόντων (Υγρά Καύσιµα). 2. Παραγωγή βασικών λιπαντικών και τελικών (Συσκευασµένων) Λιπαντικών Προϊόντων (Λοιπές ραστηριότητες) Εµπορία Πετρελαιοειδών Προϊόντων (Υγρά Καύσιµα) Ο Όµιλος µέσω της µητρικής εταιρείας διαθέτει εγκαταστάσεις αποθήκευσης Υγρών Καυσίµων στο Ν. Ικόνιο Περάµατος, συνολικής χωρητικότητας m 3 εξυπηρετώντας εταιρείες Πετρελαιοειδών Προϊόντων συνάπτοντας συµβάσεις throughput. Σε επίπεδο εταιρείας κατά την περίοδο του Α εξαµήνου 2014 υπήρξε αύξηση στον όγκο πωλήσεων 210%. Ο όγκος πωλήσεων ανήλθε σε m 3, έναντι m 3 το Α εξάµηνο του 2013, µε συνολικό όγκο εξαγωγών στα m 3. Οι πωλήσεις σε αξία ανήλθαν το Α εξάµηνο του 2014 σε χιλ. έναντι χιλ. του Α εξαµήνου του 2013, παρουσιάζοντας αύξηση 102%. Το µικτό κέρδος επί πωλήσεων µειώθηκε σε 1,12% στο Α εξάµηνο του 2014, από 1,93% το Α εξάµηνο του Η µείωση αυτή οφείλεται στις χαµηλού περιθωρίου εξαγωγές καυσίµων. Τα µικτά κέρδη ανήλθαν σε χιλ. το Α εξάµηνο 2014 έναντι χιλ. της αντίστοιχης περσινής περιόδου, παρουσιάζοντας αύξηση 15,3% Παραγωγή βασικών λιπαντικών και τελικών (Συσκευασµένων) Λιπαντικών Προϊόντων (Λοιπές ραστηριότητες) Οι πωλήσεις κατά το Α εξάµηνο του 2014 ανήλθαν στους ΜΤ έναντι ΜΤ το αντίστοιχο διάστηµα του 2013 (µείωση 20%). Η αξία πωλήσεων διαµορφώθηκε στα χιλ. έναντι χιλ. το Α εξάµηνου του 2013 (µείωση 23%). Το µικτό κέρδος διαµορφώθηκε στα χιλ. έναντι χιλ. του 2013, παρουσιάζοντας µείωση 21%. Το ποσοστό µικτού κέρδους διαµορφώθηκε στο 17,01 % έναντι 16,69 % της αντιστοίχου περιόδου του Η µείωση αυτή προήρθε από τον τερµατισµό του διαγωνισµού των Λιπαντικών στο εξωτερικό παρά την αύξηση των υπολοίπων εξαγωγών κατά 5,1% σε Μετρικούς Τόνους. H µητρική εταιρεία διαθέτει ιδιόκτητο διυλιστήριο παραγωγής βασικών ορυκτελαίων στον Ασπρόπυργο Αττικής, ετήσιας δυναµικότητας Μ.Τ. πρώτης ύλης και µε δυνατότητα παραγωγής Μ.Τ. βασικών ορυκτελαίων και άλλων προϊόντων. Επιπλέον διαθέτει µονάδα ανάµειξης και συσκευασίας τελικών λιπαντικών προϊόντων µε δυνατότητα ετήσιας παραγωγής Μ.Τ. (ανά οκτάωρη βάρδια). Τροφοδοσία Απόδοση ιυλιστηρίου - Η συνολική τροφοδοσία του διυλιστηρίου το Α εξάµηνο του 2014 ανήλθε στους ΜΤ έναντι ΜΤ της αντίστοιχης περιόδου του Παρήχθησαν Base Oils ΜΤ έναντι ΜΤ το αντίστοιχο διάστηµα του Η απόδοση παραγωγής βασικών του διυλιστηρίου επί της Α Ύλης ανήλθε σε 65,94% το Α εξάµηνο του 2014 έναντι 66,84% του Α εξαµήνου του Το τµήµα Blending επεξεργάστηκε ΜΤ το Α εξάµηνο του 2014 έναντι ΜΤ της αντίστοιχης περσινής περιόδου. - Το τµήµα του Συσκευαστηρίου επεξεργάστηκε ΜΤ το Α εξάµηνο του 2014 έναντι ΜΤ της αντίστοιχης περσινής περιόδου. Σελίδα 9

10 3. Επενδύσεις Ανάπτυξη Οι επενδύσεις που έγιναν στην εταιρεία κατά το Α εξάµηνο του 2014 ανέρχονται στο ποσό των 597 χιλ., έναντι 625 χιλ. του Α εξαµήνου του 2013 και κατά τοµέα δραστηριότητας έχουν ως εξής: Πρατήρια 47 χιλ. Παραγωγική διαδικασία (διυλιστήριο) 242 χιλ. Λοιπές επενδύσεις 308 χιλ. 4. Αποσβέσεις Ο επιµερισµός των αποσβέσεων στους επιµέρους λογαριασµούς των εξόδων σε επίπεδο Οµίλου παρουσιάζεται στον παρακάτω πίνακα: Ποσά σε χιλιάδες ευρώ Α εξάµηνο 2014 Α εξάµηνο 2013 Αποσβέσεις Κόστους Πωλήσεων Αποσβέσεις Εξόδων ιοικητικής Λειτουργίας Αποσβέσεις Εξόδων Λειτουργίας ιάθεσης Αποσβέσεις Εξόδων Έρευνας & Ανάπτυξης ΣΥΝΟΛΟ ΑΠΟΣΒΕΣΕΩΝ Ο αντίστοιχος επιµερισµός των αποσβέσεων στους επιµέρους λογαριασµούς των εξόδων της Εταιρείας παρουσιάζεται ως ακολούθως: Ποσά σε χιλιάδες ευρώ Α εξάµηνο 2014 Α εξάµηνο 2013 Αποσβέσεις Κόστους Πωλήσεων Αποσβέσεις Εξόδων ιοικητικής Λειτουργίας Αποσβέσεις Εξόδων Λειτουργίας ιάθεσης Αποσβέσεις Εξόδων Έρευνας & Ανάπτυξης ΣΥΝΟΛΟ ΑΠΟΣΒΕΣΕΩΝ Μακροπρόθεσµος τραπεζικός δανεισµός Μέσα στην εν λόγω περίοδο βρίσκονταν σε ισχύ δύο µακροπρόθεσµα οµολογιακά δάνεια. Οµολογιακό δάνειο ύψους 15 εκατ. που υπεγράφη την µε διαχειρίστρια την Εµπορική Τράπεζα. Το υπόλοιπο του δανείου 9,056 εκ. αναταξινοµήθηκε σε βραχυπρόθεσµο καθώς δεν επιτυγχάνονται όλοι οι αριθµοδείκτες. Θα συζητηθεί µε την διαχειρίστρια Τράπεζα η πιθανή επιβάρυνση του επιτοκίου λόγω της µη επίτευξης των αριθµοδεικτών. εν έγινε κάποια ανάλογη πρόβλεψη καθώς λόγω των συνεχώς µειουµένων επιτοκίων δεν µπορεί να υπολογισθεί µε σχετική ακρίβεια η όποια πιθανή επιβάρυνση. Οµολογιακό δάνειο ύψους 20 εκατ. που υπεγράφη την µε διαχειρίστρια την Εθνική Τράπεζα. Το υπόλοιπο της οφειλής µε ανήρχετο σε 9 εκ. Με απόφαση του ιοικητικού Συµβουλίου και αυτό το δάνειο πήρε παράταση µε λήξη µε µερική αποπληρωµή ανά εξάµηνο για περίπου 30% της αξίας του δανείου. Το δάνειο και οι οικονοµικοί αριθµοδείκτες θα εξεταστούν στο τέλος του έτους όπως ορίζεται στη σύµβαση και ως εκ τούτου το ανάλογο µέρος αυτού ( 7 εκατ.) παραµένει στο µακροπρόθεσµο δανεισµό. Σελίδα 10

11 6. Βασικοί Χρηµατοοικονοµικοί Αριθµοδείκτες Παραθέτουµε τους βασικούς χρηµατοοικονοµικούς δείκτες : Απόδοση Ενεργητικού (ROA) Καθαρά κέρδη µετά από φόρους Σύνολο ενεργητικού Απόδοση ιδίων κεφαλαίων (ROE) Καθαρά κέρδη µετά από φόρους Σύνολο ιδίων κεφαλαίων είκτης Κεφαλαιακής Μόχλευσης Σύνολο ανεισµού Σύνολο ανεισµού & Ιδίων Κεφαλαίων Απόδοση Επενδυµένων Κεφαλαίων (ROIC) Κέρδη µετά από φόρους+χρηµατοοικονοµικά έξοδα Σύνολο καθαρού ανεισµού+ίδια κεφάλαια Οµιλος Eταιρεία ,07% 0,13% -0,10% 0,27% -0,21% 0,41% -0,26% 0,80% 51,32% 54,34% 50,64% 53,55% 2,10% 2,05% 2,00% 2,17% Γ. Περιγραφή των κυριοτέρων κινδύνων και αβεβαιοτήτων. ιαχείριση χρηµατοοικονοµικών κινδύνων Ο Όµιλος έχει πρόσβαση σε εγχώριες και διεθνείς χρηµαταγορές ρυθµίζοντας τους οικονοµικούς κινδύνους που σχετίζονται µε τις δραστηριότητες του. Αυτοί οι κίνδυνοι περιλαµβάνουν συναλλαγµατικούς κινδύνους, κίνδυνο επιτοκίων, πιστωτικό κίνδυνο και κίνδυνο ρευστότητας. Ο Όµιλος δεν εκτελεί συναλλαγές κερδοσκοπικού χαρακτήρα ή συναλλαγές που δεν σχετίζονται µε τις εµπορικές, επενδυτικές ή δανειοληπτικές δραστηριότητες του Οµίλου. α) Συναλλαγµατικός κίνδυνος Η εταιρεία δραστηριοποιείται κυρίως στην εγχώρια αγορά. Οι διακυµάνσεις στις ισοτιµίες των νοµισµάτων την επηρεάζουν µόνο στον βαθµό που οι αγορές εκφράζονται σε νόµισµα διαφορετικό του Ευρώ. Η έκθεση σε αυτόν τον κίνδυνο είναι περιορισµένη καθώς οι όµιλος και η εταιρεία φροντίζουν να ελαχιστοποιούν τους κινδύνους µέσω φυσικών αντισταθµίσεων (physical hedging) κυρίως αντισταθµίζοντας τα στοιχεία ενεργητικού και παθητικού σε ξένο νόµισµα και δεν θεωρεί απαραίτητη την υιοθέτηση ειδικής πολιτικής διαχείρισης αυτού του κινδύνου. Το ξένο νόµισµα διαφορετικό του Ευρώ εις το οποίο εκφράζονται οι συναλλαγές της εταιρείας είναι το ολάριο Η.Π.Α. Την περίοδο η εταιρεία δεν είχε σηµαντικές αγορές και πωλήσεις δολαρίων που να δύναται να την εκθέσουν σε πιστωτικό κίνδυνο µε εξαίρεση τις πωλήσεις καυσίµων εξωτερικού οι οποίες αν και σηµαντικές σε µέγεθος είχε προβλεφθεί να µην έχουν συναλλαγµατικές επιπτώσεις στα αποτελέσµατα καθώς οι εισπράξεις και πληρωµές γίνονταν σχεδόν πάντα την ίδια µέρα ώστε να µην δηµιουργούνται συναλλαγµατικές διαφορές. Ενδεικτικός είναι ο κατωτέρω πίνακας όπου παρουσιάζονται οι επιπλέον επιπτώσεις στα αποτελέσµατα της εταιρείας σε ενδεχόµενη διακύµανση της ισοτιµίας του Ευρώ έναντι του δολαρίου Η.Π.Α. Σελίδα 11

12 Ανάλυση ευαισθησίας σε µεταβολές ισοτιµίας ολαρίου Ξένο νόµισµα ολάριο Ενδεικτικές µεταβολές ισοτιµίας /$ Επιπτώσεις στα κέρδη προ φόρων (σε 000 ) Επιπτώσεις στα ίδια κεφάλαια (σε 000 ) U.S.$ 5% (85) (85) -5% Οι ανωτέρω υπολογισµοί βασίστηκαν σε στοιχεία της και µε την παραδοχή της διατήρησης των µεταβλητών σταθερών πλην της διακύµανσης της ισοτιµίας Ευρώ - ολαρίου. β) Κίνδυνος επιτοκίων Η εταιρεία υπόκειται σε περιορισµένο τέτοιο κίνδυνο λόγω του µακροπρόθεσµου δανεισµού µε κυµαινόµενο επιτόκιο. Προς το παρόν δεν κρίνεται απαραίτητη η περαιτέρω αντιστάθµιση αυτού του κινδύνου. Αν τα υφιστάµενα επιτόκια ήταν 50 µονάδες βάσης υψηλότερα ή χαµηλότερα, κρατώντας σταθερές τις υπόλοιπες µεταβλητές, το κέρδος της Εταιρείας για την περίοδο που έληξε , θα µειωνόταν ή θα αυξανόταν αντίστοιχα περίπου 158 χιλ. µε αντίστοιχες επιπτώσεις στα Ίδια κεφάλαια. γ) Πιστωτικός κίνδυνος Ο κίνδυνος αυτός αναφέρεται στην πιθανότητα αδυναµίας είσπραξης απαιτήσεων που είναι αποτέλεσµα των καθηµερινών συναλλαγών της εταιρείας. Οι πολιτικές που ακολουθεί η εταιρεία περιορίζουν σηµαντικά τον κίνδυνο αυτό και συνοψίζονται: α) Αξιολόγηση των πελατών και επιλογή των κατά το δυνατόν αξιόπιστων και φερέγγυων β) Μερική λήψη µορφής εγγύησης έναντι της τιµολόγησης γ) Εξασφάλιση αξιόπιστων πηγών πληροφόρησης, που έχουν σχέση µε την οικονοµική πορεία των πελατών. Επιπλέον το µεγάλο πελατολόγιο της εταιρείας και η µη εξάρτηση από συγκεκριµένο µεγάλο πελάτη είναι ένας ακόµα παράγοντας περιορισµού του πιστωτικού κινδύνου. δ) Οι πωλήσεις καυσίµων στο εξωτερικό έγιναν µε ενέγγυες πιστώσεις για την αποφυγή οποιουδήποτε πιστωτικού κινδύνου. δ) Κίνδυνος ρευστότητας Η εταιρεία επιτυγχάνει αποτελεσµατική διαχείριση του κινδύνου ρευστότητας πρωταρχικά µέσω της εξίσωσης πιστοδοτικής και πιστοληπτικής περιόδου και δευτερευόντως µέσω ύπαρξης επαρκών διαθεσίµων (ταµειακών και τραπεζικών) καθώς επίσης µέσω εξασφάλισης δυνατότητας άµεσης τραπεζικής χρηµατοδότησης σε περίπτωση απρόβλεπτης ανάγκης. Η συνεχής παρακολούθηση του προϋπολογισµού και η άµεση αντίδραση στις διακυµάνσεις πρόβλεψης και πραγµατικότητας επιτυγχάνει έγκαιρα την εξισορρόπηση ταµειακών εισροών και εκροών. Ο κατωτέρω πίνακας είναι ενδεικτικός της χρονολογικής κατανοµής των απαιτήσεων και υποχρεώσεων της Εταιρείας και του Οµίλου. Σελίδα 12

13 ΟΜΙΛΟΣ Εντός Ενός Έτους Από 1 µέχρι 5 έτη Πέραν της πενταετίας Σύνολο Πελάτες και λοιπές απαιτήσεις Προµηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις άνεια Σύνολο Εντός Ενός Έτους Από 1 µέχρι 5 έτη Πέραν της πενταετίας Σύνολο Πελάτες και λοιπές απαιτήσεις Προµηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις άνεια Σύνολο ΕΤΑΙΡΕΙΑ Εντός Ενός Έτους Από 1 µέχρι 5 έτη Πέραν της πενταετίας Σύνολο Πελάτες και λοιπές απαιτήσεις Προµηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις άνεια Σύνολο Εντός Ενός Έτους Από 1 µέχρι 5 έτη Πέραν της πενταετίας Σύνολο Πελάτες και λοιπές απαιτήσεις Προµηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις άνεια Σύνολο ε) ιαχείριση κινδύνων κεφαλαίου Ο Όµιλος διαχειρίζεται τα κεφάλαια του έτσι ώστε να διασφαλίσει ότι οι εταιρείες του Οµίλου θα εξακολουθήσουν να είναι βιώσιµες µεγιστοποιώντας την απόδοση στους µετόχους µέσω της βελτιστοποίησης της σχέσης δανεισµού προς ίδια κεφάλαια. Η κεφαλαιακή διάρθρωση του Οµίλου αποτελείται από δανεισµό, χρηµατικά διαθέσιµα και ισοδύναµα και ίδια κεφάλαια των µετόχων της µητρικής εταιρείας που περιλαµβάνουν το µετοχικό κεφάλαιο, τα αποθεµατικά και τα κέρδη εις νέο όπως αναφέρονται στις σηµειώσεις 11, 12, 13. Η κεφαλαιακή διάρθρωση του Οµίλου παρακολουθείται σε συνεχή βάση. Μέρος αυτής της παρακολούθησης είναι η αναθεώρηση του κόστους κεφαλαίου και των συνδεδεµένων κινδύνων ανά κατηγορία κεφαλαίου. Σελίδα 13

14 στ) Σχέση Καθαρού Χρέους προς Ίδια Κεφάλαια (Gearing Ratio) Η διοίκηση του Οµίλου επισκοπεί την κεφαλαιακή διάρθρωση ανά τακτά χρονικά διαστήµατα. Στο πλαίσιο αυτής της επισκόπησης υπολογίζεται το κόστος κεφαλαίου και οι σχετικοί κίνδυνοι για κάθε κατηγορία κεφαλαίου. Η σχέση αυτή έχει ως ακολούθως: ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑ Ποσά σε χιλ.ευρώ άνεια τραπεζών Χρηµατικά διαθέσιµα και ισοδύναµα Καθαρό χρέος Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων Σχέση Καθαρού Χρέους προς Ίδια Κεφάλαια 0,82 0,78 0,82 0,77. Σηµαντικές συναλλαγές που καταρτίστηκαν µεταξύ της εταιρείας και συνδεδεµένων µε αυτή προσώπων. Τέτοιες συναλλαγές περιλαµβάνουν κυρίως πωλήσεις και αγορές των αγαθών και υπηρεσιών στη συνήθη λειτουργία της επιχείρησης και στο σύνολο ανήλθαν σε : ΠΩΛΗΣΕΙΣ & ΠΑΡΟΧΗ ΥΠΗΡΕΣΙΩΝ & ΛΟΙΠΑ ΕΣΟ Α ΑΓΟΡΕΣ & ΕΞΟ Α ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΘΥΓΑΤΡΙΚΕΣ ΕΝ ΙΑΛΕ Α.Ε. (πρώην ΕΛΤΕΠΕ Α.Ε.) ΚΕΠΕ Α.Ε ΕΛΤΕΠΕ ΚΟΙΝΟΠΡΑΞΙΑ BULVARIA CYROM CYCLON LUBRICANTS DOO BEOGRAD CYTOP AL DERAA AL AFRIQUIE JV ΣΥΝΟΛΟ Τα ανωτέρω ποσά απαλείφονται για τους σκοπούς ενοποιήσεων οικονοµικών καταστάσεων. Τα έσοδα αφορούν πωλήσεις ετοίµων προϊόντων της Εταιρείας (λιπαντικά), ενοίκια και υπηρεσίες αποθήκευσης προς τις θυγατρικές της. Οι αγορές και τα έξοδα αφορούν κυρίως αγορές πρώτων υλών που πραγµατοποίησε η Εταιρεία από τις ανωτέρω θυγατρικές της καθώς και εισφορές ανακύκλωσης. Οι συναλλαγές µε τα συνδεδεµένα µέρη έχουν γίνει µε τους συνήθεις εµπορικούς όρους που ακολουθεί ο Όµιλος για αντίστοιχες συναλλαγές µε τρίτους. Σελίδα 14

15 Τέλος οι αµοιβές των διευθυντικών στελεχών και µελών της ιοίκησης του Οµίλου και της Εταιρείας ανήλθαν κατά την περίοδο σε 425 χιλ. και 253 χιλ. αντίστοιχα, ( : Όµιλος 331 χιλ., Εταιρεία 190 χιλ.). Η παραπάνω µεταβολή οφείλεται σε αλλαγές στελεχών σε ιοικητικά Συµβούλια των εταιρειών του Οµίλου. Ε. Προοπτικές της δραστηριότητας της εταιρείας για το Β εξάµηνο του Η ανακεφαλαιοποίηση των Τραπεζών παρά την ολοκλήρωση της δεν αναµένεται να συµβάλλει ουσιαστικά πριν την έναρξη της νέας χρονιάς στα προβλήµατα ρευστότητας που πλήττουν την αγορά. Τα φορολογικά µέτρα και η συνεχιζόµενη ανεργία θα συνεχίσουν να έχουν αρνητικό αντίκτυπο στις πωλήσεις στην εσωτερική αγορά εκτός και αν αποκλιµακωθεί σηµαντικά η φορολογική επιβάρυνση των καταναλωτών και ιδιαίτερα αν µειωθεί ο ΕΦΚ στο Πετρέλαιο Θέρµανσης. Για το δεύτερο εξάµηνο του έτους, η διοίκηση του οµίλου αναµένει τη σταθεροποίηση των πωλήσεων καυσίµων καθώς φαίνονται τα πρώτα σηµάδια σταθεροποίησης της οικονοµίας και του εµπορίου στην αγορά. Η εταιρεία θα συνεχίσει τη στρατηγική αύξησης των εξαγωγών στη δραστηριότητα των Λιπαντικών όπου αναµένεται να καλύψουν µέρος των πωλήσεων του διαγωνισµού του εξωτερικού ο οποίος ολοκληρώθηκε στις αρχές του έτους. Το δεύτερο εξάµηνο στόχος της εταιρείας παραµένει η αύξηση της κερδοφορίας µε την συνέχιση της πολιτικής των εξαγωγών στα Λιπαντικά. Παράλληλα στοχεύει στην αύξηση της παραγωγής και απόδοσης του διυλιστηρίου µε στόχο την µείωση του κόστους και την αύξηση του µικτού περιθωρίου. Η εταιρεία θα συνεχίσει και την ενδελεχή παρακολούθηση όλων των εξόδων και θα στοχεύσει στην περαιτέρω µείωση τους. Κατά τη συγγραφή της έκθεσης η ΜΟΤΟΡ ΟΙΛ (ΕΛΛΑΣ) ΙΥΛΙΣΤΗΡΙΑ ΚΟΡΙΝΘΟΥ Α.Ε. κατείχε µετοχές σύµφωνα µε την πληροφόρηση που λάβαµε και κατ επέκταση 90,54% των δικαιωµάτων ψήφων της. Τα επιχειρηµατικά σχέδια της ΜΟΤΟΡ ΟΙΛ (ΕΛΛΑΣ) ΙΥΛΙΣΤΗΡΙΑ ΚΟΡΙΝΘΟΥ Α.Ε. αναφέρονται στο πληροφοριακό δελτίο της Υποχρεωτικής ηµόσιας Πρότασης που κατέθεσε στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς. Ασπρόπυργος, 27 Αυγούστου 2014 Για το ιοικητικό Συµβούλιο ηµήτριος Π. Κονταξής Πρόεδρος & ιευθύνων Σύµβουλος Σελίδα 15

16 Χατζηπαύλου Σοφιανός & Καµπάνης Α.Ε. Ορκωτοί Ελεγκτές & Επιχειρηµατικοί Σύµβουλοι Φραγκοκκλησιάς 3 α & Γρανικού Μαρούσι Αθήνα Tηλ.: +30 (210) Fax: +30 (210) ΈΚΘΕΣΗ ΕΠΙΣΚΟΠΗΣΗΣ ΕΝ ΙΑΜΕΣΗΣ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΠΛΗΡΟΦΟΡΗΣΗΣ Προς τους µετόχους της CYCLON ΕΛΛΑΣ ΑΝΩΝΥΜΗ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΕΠΕΞΕΡΓΑΣΙΑΣ ΚΑΙ ΕΜΠΟΡΙΑΣ ΛΙΠΑΝΤΙΚΩΝ & ΠΕΤΡΕΛΑΙΟΕΙ ΩΝ Εισαγωγή Επισκοπήσαµε τη συνηµµένη συνοπτική εταιρική και ενοποιηµένη κατάσταση χρηµατοοικονοµικής θέσης της «CYCLON ΕΛΛΑΣ ΑΝΩΝΥΜΗ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΕΠΕΞΕΡΓΑΣΙΑΣ ΚΑΙ ΕΜΠΟΡΙΑΣ ΛΙΠΑΝΤΙΚΩΝ & ΠΕΤΡΕΛΑΙΟΕΙ ΩΝ» («η Εταιρεία») και των θυγατρικών της 30ης Ιουνίου 2014 και τις σχετικές συνοπτικές εταιρικές και ενοποιηµένες καταστάσεις συνολικού εισοδήµατος, µεταβολών ιδίων κεφαλαίων και ταµειακών ροών της εξάµηνης περιόδου που έληξε αυτήν την ηµεροµηνία, καθώς και τις επιλεγµένες επεξηγηµατικές σηµειώσεις, που συνθέτουν την ενδιάµεση χρηµατοοικονοµική πληροφόρηση, η οποία αποτελεί αναπόσπαστο µέρος της εξαµηνιαίας οικονοµικής έκθεσης του άρθρου 5 του Ν.3556/2007. Η ιοίκηση έχει την ευθύνη για την κατάρτιση και παρουσίαση αυτής της ενδιάµεσης συνοπτικής χρηµατοοικονοµικής πληροφόρησης, σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς, όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση και εφαρµόζονται στην Ενδιάµεση Χρηµατοοικονοµική Αναφορά ( ιεθνές Λογιστικό Πρότυπο «ΛΠ» 34). ική µας ευθύνη είναι να εκφράσουµε συµπέρασµα επί αυτής της ενδιάµεσης συνοπτικής χρηµατοοικονοµικής πληροφόρησης µε βάση την επισκόπησή µας. Εύρος Επισκόπησης ιενεργήσαµε την επισκόπησή µας σύµφωνα µε το ιεθνές Πρότυπο Επισκόπησης 2410 «Επισκόπηση ενδιάµεσης χρηµατοοικονοµικής πληροφόρησης που διενεργείται από τον ανεξάρτητο ελεγκτή της οντότητας». Η επισκόπηση της ενδιάµεσης οικονοµικής πληροφόρησης συνίσταται στη διενέργεια διερευνητικών ερωτηµάτων κυρίως προς πρόσωπα που είναι υπεύθυνα για χρηµατοοικονοµικά και λογιστικά θέµατα και στην εφαρµογή αναλυτικών και άλλων διαδικασιών επισκόπησης. Το εύρος της επισκόπησης είναι ουσιωδώς µικρότερο από αυτό του ελέγχου που διενεργείται σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Ελέγχου και συνεπώς, δεν µας δίδει τη δυνατότητα να αποκτήσουµε τη διασφάλιση ότι έχουν περιέλθει στην αντίληψή µας όλα τα σηµαντικά θέµατα τα οποία θα µπορούσαν να εντοπιστούν σε έναν έλεγχο. Κατά συνέπεια, µε την παρούσα δεν διατυπώνουµε γνώµη ελέγχου. Συµπέρασµα Με βάση τη διενεργηθείσα επισκόπηση δεν έχει περιέλθει στην αντίληψή µας, οτιδήποτε θα µας οδηγούσε στο συµπέρασµα ότι η συνηµµένη ενδιάµεση χρηµατοοικονοµική πληροφόρηση δεν έχει καταρτισθεί από κάθε ουσιώδη άποψη, σύµφωνα µε το ΛΠ 34. Σελίδα 16

17 Αναφορά επί άλλων νοµικών και κανονιστικών θεµάτων Η επισκόπησή µας δεν εντόπισε οποιαδήποτε ασυνέπεια ή αναντιστοιχία των λοιπών στοιχείων της προβλεπόµενης από το άρθρο 5 του Ν.3556/2007 εξαµηνιαίας οικονοµικής έκθεσης, µε τη συνηµµένη χρηµατοοικονοµική πληροφόρηση. Αθήνα, 28 Αυγούστου 2014 Ο Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής Ανδρέας Χ. Μπαρλίκας Α.Μ. Σ.Ο.Ε.Λ.:13991 Deloitte. Χατζηπαύλου, Σοφιανός & Καµπάνης Ανώνυµη Εταιρία Ορκωτών Ελεγκτών & Συµβούλων Επιχειρήσεων Φραγκοκκλησιάς 3 α & Γρανικού, Μαρούσι Α.Μ. ΣΟΕΛ Ε 120 Σελίδα 17

18 . Ενδιάµεσες Συνοπτικές Ενοποιηµένες και Εταιρικές Οικονοµικές Καταστάσεις του Οµίλου και της Εταιρείας της περιόδου 1 Ιανουαρίου έως 30 Ιουνίου 2014 Σελίδα 18

19 CYCLON ΕΛΛΑΣ Α.Ε. Συνοπτική Κατάσταση Οικονοµικής Θέσης της 30 ης Ιουνίου 2014 (ποσά σε χιλ. Ευρώ) Όµιλος Εταιρεία ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ Σηµ. Μη κυκλοφορούν ενεργητικό Ενσώµατα πάγια περιουσιακά στοιχεία Επενδύσεις σε ακίνητα Άϋλα περιουσιακά στοιχεία Συµµετοχές σε θυγατρικές επιχειρήσεις Συµµετοχές σε συγγενείς επιχειρήσεις Υπεραξία επιχείρησης Πελάτες και λοιπές απαιτήσεις Κυκλοφορούν ενεργητικό Αποθέµατα Πελάτες και λοιπές απαιτήσεις Τρέχουσες φορολογικές απαιτήσεις Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα Σύνολο ενεργητικού Ι ΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ Ίδια κεφάλαια αποδιδόµενα στους µετόχους Μετοχικό κεφάλαιο Αποθεµατικά Κέρδη εις νέον ικαιώµατα µειοψηφίας Σύνολο ιδίων κεφαλαίων ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ Μακροπρόθεσµες υποχρεώσεις άνεια Αναβαλλόµενοι φορολογικές υποχρεώσεις Υποχρεώσεις παροχών προσωπικού λόγω εξόδου από την υπηρεσία Προµηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις Βραχυπρόθεσµες υποχρεώσεις Προµηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις Τρέχουσες φορολογικές υποχρεώσεις άνεια Σύνολο υποχρεώσεων Σύνολο ιδίων κεφαλαίων και υποχρεώσεων Οι σηµειώσεις στις σελίδες 23 µέχρι 44 αποτελούν αναπόσπαστο µέρος αυτών των οικονοµικών καταστάσεων. Σελίδα 19

20 Συνοπτική Κατάσταση Συνολικών Εισοδηµάτων της περιόδου που έληξε την 30 η Ιουνίου 2014 (ποσά σε χιλ Ευρώ) Όµιλος Εταιρεία Όµιλος Εταιρεία Σηµ Πωλήσεις Κόστος πωληθέντων 22 ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) (69.862) ( ) (69.872) Μεικτό κέρδος Άλλα λειτουργικά έσοδα Έξοδα διάθεσης 22 (6.156) (7.058) (5.782) (6.495) (3.134) (3.516) (2.890) (3.182) Έξοδα διοίκησης 22 (1.833) (1.991) (1.380) (1.446) (891) (1.001) (639) (715) Έξοδα έρευνας & ανάπτυξης 22 (685) (433) (685) (433) (387) (208) (387) (208) Αποτελέσµατα εκµετάλλευσης Χρηµατοοικονοµικά έξοδα 14 (1.215) (1.056) (1.197) (1.012) (539) (534) (532) (508) Κέρδη προ φόρων (20) (130) (83) (89) 8 Φόρος εισοδήµατος 15 (42) (822) (93) (825) - (44) (31) (60) Καθαρά κέρδη / (ζηµίες) περιόδου (62) 121 (80) 243 (130) (127) (120) (52) Λοιπά συνολικά εισοδήµατα Συναλλαγµατικές διαφορές µετατροπών 59 (21) (23) - - Σύνολο (3) 100 (80) 243 (73) (150) (120) (52) Κατανεµηµένα σε: Μετόχους της µητρικής (55) 122 (80) 243 (122) (128) (120) (52) ικαιώµατα µειοψηφίας (7) (1) - - (8) (62) 121 (80) 243 (130) (127) (120) (52) Συνολικά έσοδα κατανεµηµένα σε: Μετόχους της µητρικής (19) 101 (80) 243 (65) (151) (120) (52) ικαιώµατα µειοψηφίας 16 (1) - - (8) (3) 100 (80) 243 (73) (150) (120) (52) Κέρδη ανά µετοχή που αναλογούν στους µετόχους της µητρικής για την περίοδο (εκφρασµένα σε ανά µετοχή) Βασικά 17 (0,0020) 0,0045 (0,0030) 0,0091 (0,0045) (0,0047) (0,0045) (0,0019) Οι σηµειώσεις στις σελίδες 23 µέχρι 44 αποτελούν αναπόσπαστο µέρος αυτών των οικονοµικών καταστάσεων. Σελίδα 20

21 Συνοπτική Κατάσταση Μεταβολών των Ιδίων Κεφαλαίων περιόδου 1 ης Ιανουαρίου 30 ης Ιουνίου 2014 (ποσά σε χιλ. Ευρώ) Όµιλος ικαιώµατα Αποδιδόµενα στους µετόχους της µητρικής µειοψηφίας Μετοχικό κεφάλαιο Αποθεµατικά Αποτελέσµατα εις νέον Σύνολο 1 Ιανουαρίου Συναλλαγµατικές διαφορές - (6) (14) (1) (21) Καθαρό κέρδος περιόδου (1) 121 Αύξηση µετοχικού κεφαλαίου θυγατρικής Ιουνίου Συναλλαγµατικές διαφορές - (17) Καθαρό κέρδος περιόδου (6) 229 Αναλογιστικό Κέρδος / (Ζηµία) Μεταφορά σε αποθεµατικά - (199) Αύξηση µετοχικού κεφαλαίου θυγατρικής εκεµβρίου Ιανουαρίου Συναλλαγµατικές διαφορές - (6) Καθαρή ζηµία περιόδου - - (55) (7) (62) Μεταφορά σε αποθεµατικά - 48 (48) - - Μέρισµα - - (187) - (187) 30 Ιουνίου Εταιρεία Αποδιδόµενα στους µετόχους της µητρικής Μετοχικό κεφάλαιο Ίδιες µετοχές Αποθεµατικά Αποτελέσµατα εις νέον Σύνολο 1 Ιανουαρίου Καθαρό κέρδος περιόδου Ιουνίου Καθαρό κέρδος περιόδου Αναλογιστικό Κέρδος / (Ζηµία) εκεµβρίου Ιανουαρίου Καθαρή ζηµία περιόδου (80) (80) Μεταφορά σε αποθεµατικά (26) - Μέρισµα (187) (187) 30 Ιουνίου Οι σηµειώσεις στις σελίδες 23 µέχρι 44 αποτελούν αναπόσπαστο µέρος αυτών των οικονοµικών καταστάσεων. Σελίδα 21

22 Συνοπτική Κατάσταση ταµειακών ροών 1 ης Ιανουαρίου 30 ης Ιουνίου 2014 (ποσά σε χιλ. Ευρώ) Όµιλος Εταιρεία Σηµ. Λειτουργικές δραστηριότητες Κέρδη / (Ζηµίες) προ φόρων (20) Πλέον / µείον προσαρµογές για: Αποσβέσεις Αποσβέσεις επιχορηγήσεων (296) (304) (296) (304) Προβλέψεις Συναλλαγµατικές διαφορές 63 (25) 55 (17) Χρεωστικοί τόκοι και συναφή έξοδα Πιστωτικοί τόκοι και συναφή έσοδα (136) (473) (131) (469) Κέρδη από πώληση παγίων 64 (24) 64 2 Πλέον / µείον προσαρµογές για µεταβολές λογαριασµών κεφαλαίου κίνησης ή που σχετίζονται µε τις λειτουργικές δραστηριότητες: Μείωση/ (αύξηση) αποθεµάτων Μείωση / (αύξηση) απαιτήσεων (Μείωση) / αύξηση υποχρεώσεων (πλην τραπεζών) (2.613) (4.943) (2.671) (4.907) Μείον: Χρεωστικοί τόκοι και συναφή έξοδα καταβεβληµένα (1.294) (1.522) (1.264) (1.483) Καταβεβληµένοι φόροι (944) (390) (941) (385) Σύνολο (εκροών) / εισροών από λειτουργικές δραστηριότητες (α) (622) 739 (799) Επενδυτικές δραστηριότητες Αγορά ενσώµατων και άϋλων παγίων στοιχείων (653) (714) (630) (625) Εισπράξεις από πωλήσεις ενσώµατων και άϋλων παγίων στοιχείων Τόκοι εισπραχθέντες Πώληση / (απόκτηση) θυγατρικών, συγγενών κοινοπραξιών και λοιπών επενδύσεων (400) Σύνολο (εκροών) / εισροών από επενδυτικές δραστηριότητες (β) (539) (211) (521) (591) Χρηµατοδοτικές δραστηριότητες Εισπράξεις από εκδοθέντα / αναληφθέντα δάνεια Εξοφλήσεις υποχρεώσεων από χρηµατοδοτικές µισθώσεις (χρεολύσια) - (61) - (61) Εξοφλήσεις δανείων (1.634) (4.540) (1.578) (4.539) Σύνολο (εκροών) / εισροών από χρηµατοδοτικές δραστηριότητες (γ) (987) 99 (932) 202 Καθαρή (µείωση) / αύξηση στα ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα περιόδου (α) + (β) +(γ) (2.148) 627 (2.252) 798 Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα έναρξης περιόδου Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα λήξης περιόδου Οι σηµειώσεις στις σελίδες 23 µέχρι 44 αποτελούν αναπόσπαστο µέρος αυτών των οικονοµικών καταστάσεων. Σελίδα 22

23 Σηµειώσεις επί των Ενδιάµεσων Συνοπτικών Ενοποιηµένων και Εταιρικών Οικονοµικών Καταστάσεων της 30 ης Ιουνίου 2014 ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΕΠΙ ΤΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ 1. Γενικές Πληροφορίες Η µητρική εταιρεία του Οµίλου CYCLON ΕΛΛΑΣ («ο Όµιλος») είναι η εταιρεία CYCLON ΕΛΛΑΣ Ανώνυµη Βιοµηχανική Εταιρεία Επεξεργασίας και Εµπορίας Λιπαντικών & Πετρελαιοειδών («η Εταιρεία»), η οποία είναι ανώνυµη εταιρεία και έχει συσταθεί στην Ελλάδα σύµφωνα µε τις διατάξεις του Κ.Ν. 2190/1920, µε έδρα τον Ασπρόπυργο Αττικής, Λ. Μεγαρίδος 124, Τ.Κ Η Εταιρεία δραστηριοποιείται στον κλάδο των λιπαντικών και πετρελαιοειδών και οι κύριες δραστηριότητες της αφορούν εµπορία καυσίµων και εµπορία λιπαντικών. Κύριοι µέτοχοι της CYCLON ΕΛΛΑΣ Α.Ε. είναι: ΜΟΤΟΡ ΟΙΛ ΕΛΛΑΣ ΙΥΛΙΣΤΗΡΙΑ ΚΟΡΙΝΘΟΥ Α.Ε. (52,17%) GROVANIA LTD (9,17%) BNP PARIBAS (SUISSE) S.A. (5,55%) Οι ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις του Οµίλου Cyclon συµπεριλαµβάνονται στις ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις του Οµίλου Μotor Oil Α.Ε. Οι οικονοµικές καταστάσεις περιλαµβάνουν τις εταιρικές οικονοµικές καταστάσεις της CYCLON ΕΛΛΑΣ Α.Ε. και τις ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις της Εταιρείας και των θυγατρικών της για την περίοδο που έληξε την 30 η Ιουνίου 2014, σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς («ΠΧΑ»). Οι θυγατρικές εταιρείες παρουσιάζονται στη σηµείωση 8. Η σηµαντικότερη από τις θυγατρικές εταιρείες του Οµίλου είναι η «CYTOP A.E. ΠΕΡΙΒΑΛΛΟΝΤΙΚΕΣ ΤΕΧΝΟΛΟΓΙΕΣ ΚΑΙ ΕΦΑΡΜΟΓΕΣ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΜΠΟΡΙΚΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ» η οποία δραστηριοποιείται στην εναλλακτική διαχείριση αποβλήτων λιπαντικών ελαίων, µε έδρα τον Ασπρόπυργο Αττικής, Λ. Μεγαρίδος 124, ΤΚ Οι οικονοµικές καταστάσεις παρουσιάζονται σε Ευρώ που είναι το νόµισµα του πρωτεύοντος οικονοµικού περιβάλλοντος στο οποίο δραστηριοποιείται ο Όµιλος. Οι µετοχές της Εταιρείας διαπραγµατεύονται στην κύρια αγορά του Χρηµατιστηρίου Αθηνών. Η ηλεκτρονική διεύθυνση της Εταιρείας είναι Ο αριθµός του απασχολούµενου προσωπικού στον Όµιλο και στην Εταιρεία κατά την 30 η Ιουνίου 2014 είναι 262 άτοµα και 175 άτοµα αντίστοιχα ( : Όµιλος 261 άτοµα, Εταιρεία 180 άτοµα). Οι εταιρικές και ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις για τη περίοδο που έληξε την 30 η Ιουνίου 2014 έχουν εγκριθεί προς δηµοσίευση από το ιοικητικό Συµβούλιο της Εταιρείας την 27 η Αυγούστου Η σύνθεση του ιοικητικού Συµβουλίου έχει ως εξής: ηµήτριος Π. Κονταξής Πρόεδρος ιευθύνων Σύµβουλος Εκτελεστικό Μέλος Νικόλαος Ν. Ρεµπάκος Εκτελεστικό Μέλος Αχιλλέας Β. Σκληβανιώτης Εκτελεστικό Μέλος ηµήτριος Β. Μπαρτζώκας Ανεξάρτητο - Μη Εκτελεστικό Μέλος Ιωάννης Ε. Παπαµιχάλης Ανεξάρτητο - Μη Εκτελεστικό Μέλος Μιχαήλ-Ματθαίος Ι.Ε. Στειακάκης Ανεξάρτητο - Μη Εκτελεστικό Μέλος 2. Υιοθέτηση Νέων και Αναθεωρηµένων ιεθνών Προτύπων Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς ( ΠΧΑ) Νέα πρότυπα, τροποποιήσεις προτύπων και διερµηνείες: Συγκεκριµένα νέα πρότυπα, τροποποιήσεις προτύπων και διερµηνείες έχουν εκδοθεί, τα οποία είναι υποχρεωτικά για λογιστικές περιόδους που ξεκινούν κατά τη διάρκεια της παρούσας χρήσης ή µεταγενέστερα και έχουν εφαρµογή στον Όµιλο. Η εκτίµηση του Οµίλου σχετικά µε την επίδραση από την υιοθέτηση των νέων προτύπων, τροποποιήσεων και διερµηνειών παρατίθεται παρακάτω. Οι συνοπτικές ενδιάµεσες οικονοµικές καταστάσεις έχουν καταρτιστεί σύµφωνα µε το ιεθνές Λογιστικό Πρότυπο ( ΛΠ) 34, Ενδιάµεση Χρηµατοοικονοµική Αναφορά και θα πρέπει να διαβαστούν σε συνδυασµό µε τις ετήσιες οικονοµικές καταστάσεις του Σελίδα 23

24 Σηµειώσεις επί των Ενδιάµεσων Συνοπτικών Ενοποιηµένων και Εταιρικών Οικονοµικών Καταστάσεων της 30 ης Ιουνίου 2014 ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΕΠΙ ΤΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ (συνέχεια) - (τα ποσά στους πίνακες σε χιλ. Ευρώ) Οι συνοπτικές ενδιάµεσες οικονοµικές καταστάσεις έχουν καταρτιστεί σύµφωνα µε την αρχή του ιστορικού κόστους. Οι λογιστικές αρχές που ακολουθήθηκαν για τη σύνταξη αυτών των συνοπτικών ενδιάµεσων οικονοµικών καταστάσεων είναι οι ίδιες µε αυτές των ετήσιων οικονοµικών καταστάσεων της χρήσης που έληξε στις 31/12/2013, εκτός από τα ακόλουθα πρότυπα, τις τροποποιήσεις των υπαρχόντων προτύπων και τις ακόλουθες διερµηνείες: Τροποποιήσεις σε πρότυπα που αποτελούν ένα τµήµα του προγράµµατος ετήσιων βελτιώσεων για το 2012 του Σ ΛΠ (Συµβούλιο ιεθνών Λογιστικών Προτύπων) Κύκλος Οι παρακάτω τροποποιήσεις περιγράφουν τις σηµαντικότερες αλλαγές που υπεισέρχονται στα ΠΧΑ ως επακόλουθο των αποτελεσµάτων του ετήσιου προγράµµατος βελτιώσεων του Σ ΛΠ που δηµοσιεύτηκε τον Μάιο Οι παρακάτω τροποποιήσεις, εφόσον δεν ορίζεται διαφορετικά, ισχύουν για τις ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1η Ιανουαρίου Επίσης, εφόσον δεν αναφέρεται διαφορετικά, οι τροποποιήσεις αυτές δεν αναµένεται να έχουν σηµαντική επίπτωση στις οικονοµικές καταστάσεις του Οµίλου. Οι τροποποιήσεις αυτές δεν έχουν ακόµη υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση. ΠΧΑ 1 «Πρώτη Εφαρµογή των ιεθνών Προτύπων Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς» Η τροποποίηση στο ΠΧΑ 1 επιτρέπει την επαναλαµβανόµενη εφαρµογή του ΠΧΑ 1, σε σχέση µε το κόστος δανεισµού, σε συγκεκριµένα περιουσιακά στοιχεία. ΛΠ 1 «Παρουσίαση των Οικονοµικών Καταστάσεων» Οι τροποποιήσεις στο ΛΠ 1 παρέχουν διευκρινήσεις σε σχέση µε τα απαιτούµενα συγκριτικά στοιχεία. ΛΠ 16 «Ενσώµατα Πάγια» Η παρούσα τροποποίηση στο ΛΠ 16 παρέχει καθοδήγηση σχετικά µε την κατηγοριοποίηση του εξοπλισµού συντηρήσεως. ΛΠ 32 «Χρηµατοοικονοµικά µέσα: Παρουσίαση» Η παρούσα τροποποίηση διευκρινίζει ότι η φορολογική επίδραση µιας διανοµής σε κατόχους συµµετοχικών τίτλων, θα πρέπει να αντιµετωπίζεται σύµφωνα µε τα οριζόµενα στο ΛΠ 12 «Φόροι Εισοδήµατος». ΛΠ 34 «Ενδιάµεση Χρηµατοοικονοµική Αναφορά» Η τροποποίηση παρέχει διευκρινήσεις για την παρουσίαση των συνολικών στοιχείων ενεργητικού, ανά τοµέα δραστηριότητας, στην ενδιάµεση οικονοµική έκθεση, ώστε να υπάρχει συνέπεια µε τις απαιτήσεις του ΠΧΑ 8 «Λειτουργικοί Τοµείς». Πρότυπα εφαρµοστέα για περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1 Ιανουαρίου 2013 ΠΧΑ 1 (Τροποποίηση) «Πρώτη Εφαρµογή των ιεθνών Προτύπων Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς» (εφαρµόζεται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1 η Ιανουαρίου 2013) Το ΠΧΑ 1 τροποποιείται έτσι ώστε να παρέχει καθοδήγηση για το πως θα πρέπει κάποιος που εφαρµόζει πρώτη φορά τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς ( ΠΧΑ), να χειριστεί λογιστικά τα κρατικά δάνεια τα οποία φέρουν επιτόκιο χαµηλότερο της αγοράς, όταν πραγµατοποιεί την µετάβαση σε ΠΧΑ. Οι τροποποιήσεις αντικατοπτρίζουν τις απαιτήσεις για τους υφιστάµενες συντάκτες ΠΧΑ σε σχέση µε την εφαρµογή των τροποποιήσεων στο ΛΠ 20 «Λογιστική των Κρατικών Επιχορηγήσεων και Γνωστοποίηση της Κρατικής Υποστήριξης» σε σχέση µε τη λογιστική για τα κρατικά δάνεια. Οι υιοθετούντες για πρώτη φορά τα ΠΧΑ επιτρέπεται να εφαρµόζουν τις απαιτήσεις της παραγράφου 10Α του ΛΠ 20 µόνο για τα νέα δάνεια που συνήφθησαν µετά την ηµεροµηνία µετάβασης στα ΠΧΑ. Ο υιοθετών για πρώτη φορά είναι υποχρεωµένος να εφαρµόσει το ΛΠ 32 «Χρηµατοοικονοµικά µέσα: Παρουσίαση» για την ταξινόµηση του δανείου ως χρηµατοοικονοµική υποχρέωση ή ένα συµµετοχικό τίτλο κατά την ηµεροµηνία µετάβασης. Ωστόσο εάν σύµφωνα µε τις προηγούµενες Γενικά Παραδεκτές Λογιστικές Αρχές, δεν αναγνώρισε και επιµέτρησε ένα κρατικό δάνειο µε επιτόκιο χαµηλότερο από εκείνο της αγοράς, σε βάση συνεπή µε τις απαιτήσεις των ΠΧΑ, θα πρέπει να του επιτρέπεται να χρησιµοποιεί, κατά την ηµεροµηνία µετάβασης, την λογιστική αξία του δανείου που υφίσταται σύµφωνα µε τις προηγούµενες Γενικές Παραδεκτές Λογιστικές Αρχές, ως λογιστική αξία ανοίγµατος της κατάστασης της οικονοµικής θέσης των ΠΧΑ. Η οντότητα θα εφαρµόσει το ΛΠ 39, στη συνέχεια ή το ΠΧΑ 9 κατά τη µέτρηση του δανείου µετά την ηµεροµηνία µετάβασης. Σελίδα 24

25 Σηµειώσεις επί των Ενδιάµεσων Συνοπτικών Ενοποιηµένων και Εταιρικών Οικονοµικών Καταστάσεων της 30 ης Ιουνίου 2014 ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΕΠΙ ΤΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ (συνέχεια) - (τα ποσά στους πίνακες σε χιλ. Ευρώ) ΠΧΑ 7 (Τροποποίηση) «Χρηµατοοικονοµικά Μέσα: Γνωστοποιήσεις» (εφαρµόζεται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1 η Ιανουαρίου 2013 και των ενδιάµεσων σε αυτές περιόδους). Η τροποποίηση απαιτεί την γνωστοποίηση πληροφοριών σχετικά µε το δικαίωµα συµψηφισµού των χρηµατοοικονοµικών µέσων που υπόκεινται σε εκτελεστές κύριες συµφωνίες συµψηφισµού ή παρόµοιες συµφωνίες. ΠΧΑ 9 «Χρηµατοοικονοµικά µέσα» (εφαρµόζεται στις ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1 η Ιανουαρίου 2018) Το ΠΧΑ 9 αποτελεί το πρώτο µέρος στο έργο του Σ ΛΠ (Συµβούλιο ιεθνών Λογιστικών Προτύπων) για την αντικατάσταση του ΛΠ 39. Το ΠΧΑ 9 ορίζει τα κριτήρια για την ταξινόµηση και επιµέτρηση των χρηµατοοικονοµικών περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων, την αποµείωση των χρηµατοοικονοµικών περιουσιακών στοιχείων, την λογιστική αντιστάθµισης, την αποαναγνώριση των χρηµατοοικονοµικών περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων και τις απαραίτητες µε τα ανωτέρω γνωστοποιήσεις.. Ο Όµιλος βρίσκεται στη διαδικασία εκτίµησης της επίδρασης του ΠΧΑ 9 στις οικονοµικές της καταστάσεις. Το ΠΧΑ 9 δεν µπορεί να εφαρµοστεί νωρίτερα από το Όµιλο διότι δεν έχει υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση. Μόνο όταν υιοθετηθεί, ο Όµιλος θα αποφασίσει εάν θα εφαρµόσει το ΠΧΑ 9 νωρίτερα από την 1 Ιανουαρίου ΠΧΑ 9 «Χρηµατοοικονοµικά µέσα: Λογιστική αντιστάθµισης και τροποποιήσεις στο ΠΧΑ 9, ΠΧΑ 7 και ΛΠ 39» (εφαρµόζεται στις ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1η Ιανουαρίου 2018) Το Σ ΛΠ εξέδωσε το ΠΧΑ 9 Λογιστική Αντιστάθµισης, την τρίτη φάση στο έργο αντικατάστασης του ΛΠ 39, το οποίο καθιερώνει µία προσέγγιση της λογιστικής αντιστάθµισης βασιζόµενη σε αρχές και αντιµετωπίζει ασυνέπειες και αδυναµίες στο υπάρχον µοντέλο του ΛΠ 39. Η δεύτερη τροποποίηση απαιτεί να αναγνωρίζονται στα λοιπά συνολικά εισοδήµατα οι αλλαγές στην εύλογη αξία µίας υποχρέωσης της οντότητας η οποία οφείλεται σε αλλαγές του πιστωτικού κινδύνου της ίδιας της οντότητας και η τρίτη τροποποίηση αφαιρεί την υποχρεωτική ηµεροµηνία εφαρµογής του ΠΧΑ 9. Οι τροποποιήσεις δεν έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση. ΠΧΑ 10 «Ενοποιηµένες Οικονοµικές Καταστάσεις» (εφαρµόζεται στις ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1η Ιανουαρίου 2014) Το ΠΧΑ 10 αντικαθιστά στο σύνολό τους τις οδηγίες αναφορικά µε τον έλεγχο και την ενοποίηση, που παρέχονται στο ΛΠ 27 και στο ΜΕ 12. Το νέο πρότυπο βασίζεται στην έννοια του ελέγχου ως καθοριστικού παράγοντα προκειµένου να αποφασιστεί εάν µια οικονοµική οντότητα θα πρέπει να ενοποιείται. Το πρότυπο παρέχει εκτεταµένες διευκρινίσεις σχετικά µε τα τρία στοιχεία που προσδιορίζουν την έννοια του ελέγχου σε µία οικονοµική οντότητα, και που υπαγορεύουν τους διαφορετικούς τρόπους κατά τους οποίους µία οικονοµική οντότητα (επενδυτής) µπορεί να ελέγχει µία άλλη οικονοµική οντότητα (επένδυση). Επίσης ορίζει τις αρχές για την κατάρτιση των ενοποιηµένων οικονοµικών καταστάσεων. Τον Ιούνιο του 2012 το ΠΧΑ 10 τροποποιήθηκε ώστε παράσχει συµπληρωµατικό περιθώριο µετάβασης, µε το να περιορίσει την απαίτηση για παροχή συγκριτικών στοιχείων µόνο στην προηγούµενη συγκριτική περίοδο. Οι οντότητες που θα υιοθετήσουν πρόωρα το παρόν πρότυπο πρέπει να υιοθετήσουν και τα άλλα πρότυπα που περιλαµβάνονται στο «πακέτο των πέντε» προτύπων για την ενοποίηση, τις από κοινού συµφωνίες και τις γνωστοποιήσεις: ΠΧΑ 10 «Ενοποιηµένες Οικονοµικές Καταστάσεις», ΠΧΑ 11 «Από Κοινού Συµφωνίες», ΠΧΑ 12 «Γνωστοποίηση Συµµετοχής σε άλλες Οικονοµικές Οντότητες», ΛΠ 27 «Ατοµικές Οικονοµικές Καταστάσεις (2011)» και ΛΠ 28 «Επενδύσεις σε Συγγενείς Επιχειρήσεις και Κοινοπραξίες (2011)». ΠΧΑ 11 «Από Κοινού Συµφωνίες» (εφαρµόζεται στις ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1η Ιανουαρίου 2014) Το ΠΧΑ 11 αντικαθιστά το ΛΠ 31 «Συµµετοχές σε Κοινοπραξίες» και παρέχει µια πιο ρεαλιστική αντιµετώπιση των από κοινού συµφωνιών εστιάζοντας περισσότερο στα δικαιώµατα και τις υποχρεώσεις που απορρέουν από αυτές, παρά στη νοµική τους µορφή. Οι τύποι των συµφωνιών περιορίζονται σε δύο: 1) Από κοινού ελεγχόµενες δραστηριότητες και 2 ) Κοινοπραξίες. Η µέθοδος της αναλογικής ενοποίησης δεν είναι πλέον επιτρεπτή. Οι συµµετέχοντες σε κοινοπραξίες εφαρµόζουν υποχρεωτικά την ενοποίηση µε τη µέθοδο της καθαρής θέσης. Σελίδα 25

26 Σηµειώσεις επί των Ενδιάµεσων Συνοπτικών Ενοποιηµένων και Εταιρικών Οικονοµικών Καταστάσεων της 30 ης Ιουνίου 2014 ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΕΠΙ ΤΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ (συνέχεια) - (τα ποσά στους πίνακες σε χιλ. Ευρώ) Τον Ιούνιο του 2012 το ΠΧΑ 11 τροποποιήθηκε ώστε παράσχει συµπληρωµατικό περιθώριο µετάβασης, µε το να περιορίσει την απαίτηση για παροχή συγκριτικών στοιχείων µόνο στην προηγούµενη συγκριτική περίοδο. Επιπροσθέτως η τροποποίηση αναιρεί την υποχρέωση παροχής συγκριτικών στοιχείων για περιόδους πριν την άµεσα προηγούµενη περίοδο. Οι οντότητες που θα υιοθετήσουν πρόωρα το παρόν πρότυπο πρέπει να υιοθετήσουν και τα άλλα πρότυπα που περιλαµβάνονται στο «πακέτο των πέντε» προτύπων για την ενοποίηση, τις από κοινού συµφωνίες και τις γνωστοποιήσεις: ΠΧΑ 10 «Ενοποιηµένες Οικονοµικές Καταστάσεις», ΠΧΑ 11 «Από Κοινού Συµφωνίες», ΠΧΑ 12 «Γνωστοποίηση Συµµετοχής σε άλλες Οντότητες», ΛΠ 27 «Ατοµικές Οικονοµικές Καταστάσεις (2011)» και ΛΠ 28 «Επενδύσεις σε Συγγενείς Επιχειρήσεις και Κοινοπραξίες (2011)». ΠΧΑ 11 (Τροποποίηση) «Από Κοινού Συµφωνίες» (εφαρµόζεται στις ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1η Ιανουαρίου, 2016) Το ΠΧΑ 11 τροποποιείται απαιτώντας ο αγοραστής ενός συµφέροντος σε µια από κοινού ελεγχόµενη οντότητα στην οποία η δραστηριότητα αποτελεί µια επιχείρηση (όπως ορίζεται στο ΠΧΑ 3 Συνενώσεις Επιχειρήσεων), να εφαρµόσει όλες τις λογιστικές αρχές συνενώσεων επιχειρήσεων που περιλαµβάνονται στο ΠΧΑ 3 και σε άλλα.π.χ.α., µε εξαίρεση εκείνες τις λογιστικές αρχές που έρχονται σε σύγκρουση µε τα οριζόµενα στο ΠΧΑ 11. Επιπροσθέτως η τροποποίηση ορίζει να γνωστοποιούνται οι πληροφορίες που απαιτούνται από το ΠΧΑ 3 και άλλα.π.χ.α. για τις συνενώσεις επιχειρήσεων. Οι τροποποιήσεις αυτές ισχύουν τόσο για την αρχική απόκτηση συµµετοχής σε µια από κοινού ελεγχόµενη οντότητα, όσο και για την απόκτηση πρόσθετου ποσοστού (στην τελευταία περίπτωση, τα συµφέροντα που κατείχε προηγουµένως δεν επιµετρώνται εκ νέου). ΠΧΑ 12 «Γνωστοποίηση Συµµετοχής σε άλλες Οικονοµικές Οντότητες» (εφαρµόζεται στις ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1η Ιανουαρίου 2014) Το ΠΧΑ 12 αναφέρεται στις απαιτούµενες γνωστοποιήσεις µιας οικονοµικής οντότητας, συµπεριλαµβανοµένων σηµαντικών κρίσεων και υποθέσεων, οι οποίες επιτρέπουν στους αναγνώστες των οικονοµικών καταστάσεων να αξιολογήσουν τη φύση, τους κινδύνους και τις οικονοµικές επιπτώσεις που σχετίζονται µε τη συµµετοχή της οικονοµικής οντότητας σε θυγατρικές, συγγενείς, από κοινού συµφωνίες και µη ενοποιούµενες οικονοµικές οντότητες. Τον Ιούνιο του 2012 το ΠΧΑ 12 τροποποιήθηκε ώστε παράσχει συµπληρωµατικό περιθώριο µετάβασης, µε το να περιορίσει την απαίτηση για παροχή συγκριτικών στοιχείων µόνο στην προηγούµενη συγκριτική περίοδο. Επιπροσθέτως η τροποποίηση αναιρεί την υποχρέωση παροχής συγκριτικών στοιχείων για περιόδους πριν την άµεσα προηγούµενη περίοδο. Μία οικονοµική οντότητα έχει τη δυνατότητα να προβεί σε κάποιες ή όλες από τις παραπάνω γνωστοποιήσεις χωρίς να είναι υποχρεωµένη να εφαρµόσει το ΠΧΑ 12 στο σύνολό του ή τα υπόλοιπα πρότυπα που περιλαµβάνονται στο «πακέτο των πέντε» προτύπων για την ενοποίηση: ΠΧΑ 10 «Ενοποιηµένες Οικονοµικές Καταστάσεις», ΠΧΑ 11 «Από Κοινού Συµφωνίες», ΠΧΑ 12 «Γνωστοποίηση Συµµετοχής σε άλλες Οντότητες», ΛΠ 27 «Ατοµικές Οικονοµικές Καταστάσεις (2011)» και ΛΠ 28 «Επενδύσεις σε Συγγενείς Επιχειρήσεις και Κοινοπραξίες (2011)». ΠΧΑ 10, ΠΧΑ 12, ΛΠ 27 (Τροποποίηση) «Εταιρείες Επενδύσεων». (εφαρµόζεται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1 η Ιανουαρίου 2014) Η τροποποίηση παρέχει στις «Εταιρείες Επενδύσεων» (όπως ορίζονται από τα πρότυπα) µια εξαίρεση από την ενοποίηση συγκεκριµένων θυγατρικών και αντί αυτού ορίζει ότι η «Εταιρεία Επενδύσεων» θα πρέπει να επιµετρήσει την επένδυσή της σε κάθε θυγατρική που πληρεί τις προϋποθέσεις, δια µέσου του αποτελέσµατος σύµφωνα µε το IFRS 9 ή το IAS 39. Συµπληρωµατικά η τροποποίηση απαιτεί πρόσθετες γνωστοποιήσεις που αφορούν στην αιτιολόγηση του χαρακτηρισµού µιας εταιρείας ως εταιρεία επενδύσεων, σε λεπτοµέρειες για τις θυγατρικές που δεν περιλαµβάνονται στην ενοποίηση καθώς επίσης και στο είδος της σχέσης καθώς και συγκεκριµένων συναλλαγών µεταξύ της εταιρείας επενδύσεων και των θυγατρικών της. Επίσης η τροποποίηση απαιτεί µια εταιρεία επενδύσεων να χειρίζεται την συµµετοχή της σε µια θυγατρική µε τον ίδιο τρόπο τόσο στις ατοµικές όσο και στις ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις. Η τροποποίηση αυτή δεν έχει ακόµη υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση. Σελίδα 26