ALPHA ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ

Transcript

1 ALPHA ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ 2007 ALPHA ΤΑΚΤΙΚΟΥ ΕΙΣΟΔΗΜΑΤΟΣ ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΑΘΗΝΑΙ, ΙΑΝΟΥΑΡΙΟΣ 2008 ΑΛΦΑ ASSET MANAGEMENT ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΑΡ. Μ.Α.Ε /06/Β/89/005 Έδρα: Πεσμαζόγλου 12-14, Αθήναι Τηλ.: , fax.: ΘΕΜΑΤΟΦΥΛΑΚΑΣ: ALPHA BANK TA AMOIBAIA KEΦΑΛΑΙΑ ΔΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ

2 1. ΑΝΑΛΥΤΙΚΗ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ ALPHA TAKTIKOY ΕΙΣΟΔΗΜΑΤΟΣ ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ Αρ. Εγκρ. Ε.Κ. 7ης/ ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ 2007 (Αρθρο 28 2, Ν.3283/04, ΦΕΚ 210Α/ ) Τεμάχια Τρέχουσα Τρέχουσα Διάρθρωση I. ΧΡΕΟΓΡΑΦΑ Τιμή Μονάδος Αξία Ενεργ/κού Α. ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ σε EUR σε EUR ΜΕΤΟΧΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΤΟ Χ.Α ΤΑΞΙΔΙΑ & ΑΝΑΨΥΧΗ ATTICA A.E ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ (ΚΑ) ,00 5, ,60 ΣΥΝΟΛΟ ,60 1,45% ΣΥΝΟΛΟ ΜΕΤΟΧΩΝ ΕΙΣΗΓΜΕΝΩΝ ΣΤΟ Χ.Α ,60 1,45% ΟΜΟΛΟΓΙΕΣ ΕΘΝΙΚΩΝ ΔΑΝΕΙΩΝ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ Χ.Α. ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ HELLENIC REPUBLIC 19/04/2021 FRN S/A ,00 93, ,00 ΣΥΝΟΛΟ ,00 0,38% ΣΥΝΟΛΟ ΟΜΟΛΟΓΙΩΝ ΕΘΝΙΚΩΝ ΔΑΝΕΙΩΝ ,00 0,38% ΣΥΝΟΛΟ ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΩΝ ΔΑΝΕΙΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ,00 0,38% ΣΥΝΟΛΟ ΧΡΕΟΓΡΑΦΩΝ EΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ,60 1,83% Β. ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΑ ΔΑΝΕΙΑ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΣΕ EUR UBS JERSEY FRN 9/09/ ,00 99, ,00 ALPHA GROUP JERSEY 5/12/49 FRN ,00 105, ,00 EFG PRIV BK 17/12/2013 FRN ,00 100, ,00 CAJA DUERO CAPITAL SA FRN 29/12/49 (PERPETUAL 29/06/09) ,00 102, ,50 EFG HELLAS PLC 30/06/2014 FRN ,00 99, ,00 XENON CAPITAL PLC 3/6/2010 FRN ,00 99, ,00 PIRAEUS GRP CAP FRN 27/10/14-49 (TPEIR) ,00 96, ,00 DZ BANK CAPITAL 22/11/2049 FRN ,00 96, ,00 ΑΝΖ CAPITAL TRUST III 29/12/49 FRN ,00 89, ,00 GRANITE MORTAGES 28/1/2033 6% ,00 100, ,00 MORGAN STANLEY 8/2/2010 FRN ,00 98, ,00 ISLANDSBANKI HF 21/10/14 FRN ,00 96, ,00 NBG FINANCE 16/2/15 FRN ,00 67, ,00 BANQ FED CRD MUT BFCM 25/2/49 FRN (PERPETUAL 25/02/15) ,00 76, ,00 BA-CA FINANCE CAYMAN LTD 22/02/49 FRN ,00 69, ,00 MORGAN STANLEY 16/02/10-FRN ,00 96, ,51 BANIF FINANCE LTD 29/12/2014 FRN ,00 100, ,00 MERRILL LYNCH 1/4/2025 8% (TO 4/08) ,00 94, ,00 SNS BK NEDERLAND 27/4/15 FRN ,00 98, ,00 EGNATIA FINANCE 5/4/2015 FRN ,00 100, ,00 DZ BK CAPITAL FUND III 29/05/49 FRN ,00 96, ,00 HSBC BANK PLC 30/6/15 FRN ,00 98, ,00 DEXIA BANQUE INTL LUX 29/6/15 FRN ,00 99, ,00 MAGNOLIA FINANCE I LTD 27/12/12 FRN ,00 99, ,00 JP MORGAN CHASE BK 29/6/15 FRN ,00 93, ,00 KARTA PLC - C 15/7/10 FRN ,00 100, ,00 LEHMAN BROTHERS TSY 17/8/20 FRN ,00 99, ,00 ELVA FUNDING PLC ZCP 20/07/ ,00 111, ,00 ARGON CAPITALPLC 51 20/03/2012 FRN ,00 98, ,00 EIRLES TWO LTD /9/12 FRN ,00 98, ,00 BK OF SCOTLAND TSY 14/10/25-FRN ,00 98, ,36 ANTON VENETA CAP TRUST 27/6/49 FRN ,00 102, ,00 SLM CORP 15/12/2010 FLOAT ,00 92, ,00 BARCLAYS BK PLC 20/3/11 S/A FRN ,00 99, ,00 BANCO ITAU EUROPA SA 22/12/15-FRN ,00 99, ,00 SAMPOO BANK PLC 29/12/49 FRN ,00 98, ,00 MORGAN STANLEY & CO 1/3/13 FRN ,00 96, ,00 CAIXANOVA 1/3/49 FRN (PERPETUAL 1/3/16) ,00 98, ,00 BEAR STEARNS CO INC 20/3/21 FRN S/A ,00 100, ,00 XENON CAPITAL PLC #93 20/6/16(ANNUAL) ,00 99, ,00 RUSCF 1 A1 12/3/12 FRN ,00 97, ,31 MORGAN STANLEY 13/4/16 FRN ,00 96, ,00 BANK OF CYPRUS LTD 4/5/16 FRN ,00 98, ,00 MARFIN (CYPRUS) POPULAR BK 26/5/16 FRN ,00 98, ,00 BANCA CARIGE SPA 7/6/16 FRN ,00 96, ,00 1

3 PIRAEUS GROUP FIN 20/7/2016 FRN ,00 98, ,00 NATL CAPITAL INS 29/12/49 3M (PERPETUAL 29/9/19) ,00 88, ,00 RUSSIAN CAR LOANS 16/10/ ,00 98, ,00 MORGAN STANLEY FRN 20/12/2016 QUARTLY ,00 100, ,00 ALPHA CREDIT GROUP PLC FRN QUAR 17/1/ ,00 98, ,00 BEAR STEARNS CO 26/9/ ,00 90, ,00 GOLDMAN SACHS 30/1/2017 FRN ,00 94, ,00 MERRILL LYNCH SA LUX 23/2/2009 FRN ,00 100, ,00 MEDIOBANCA INTL LUX SA 28/2/2011 QUART FRN ,00 97, ,00 BARCLAYS BANK PLC S/A 29/3/ ,00 97, ,00 ALPHA CREDIT GROUP 8/3/2017 FRN QUART ,00 97, ,00 GOLDMAN SACHS GROUP ΙNCS/A FRN 30/3/ ,00 97, ,22 SEA CDO LTD 22/3/07-30/6/2017 FRN ANNUAL ,00 99, ,00 UBS AG JERSEY 20/4/2017 S/A ,00 99, ,00 BANESTO FINANCIAL FRN 26/4/ ,00 96, ,00 BANIF FINANCE LTD 22/5/2012 FRN ,00 99, ,00 MERRILL LYNCH & CO 14/9/2018 FRN QUART ,00 89, ,00 LEHMAN BROTHERS HLDS 5/2/14 FRN QUART ,00 94, ,00 SANTANDER ISSUANCES 23/3/ ,00 97, ,00 EFG HELLAS PLC 8/6/2017 FRN ,00 97, ,00 MERRILL LYNCH & CO 30/5/2014 FRN QUART ,00 92, ,00 CAJA DE AHORROS GALICIA FRN 20/6/49 (PERPETUAL 20/06/17) ,00 98, ,00 BANCO ESPIRITO SANTO 26/6/2014 FRN QUART ,00 99, ,00 FIRSTRAND BANK LTD 20/6/2012 FRN QUART ,00 100, ,00 EUROCASTLE CDO III-X D 20/12/2060 FRN ,00 100, ,00 AFINANCE (ABANKA VIPA) 3/2/49 (PERPETUAL 03/02/17) ,00 99, ,00 ALPHA CREDIT GROUP 1/2/2017 FRN ,00 98, ,00 SYDBANK 25/4/49 FRN QUART (PERPETUAL 25/04/17) ,00 95, ,00 MACQUARIE BANK 6/12/2016 FRN QUART ,00 97, ,00 BANCO POP VERONA NOVARA 15/6/2016 FRN ,00 96, ,00 ABSA BANK LTD 16/7/2012 FRN QUART ,00 99, ,00 ALPHA CREDIT GROUP FRN 23/2/2010 QUART ,00 99, ,00 ALPHA GROUP JERSEY LTD 27/7/49 FRN (PERPETUAL 27/07/12) ,00 97, ,00 BARCLAYS BK PLC ZCP 5/12/ ,00 99, ,00 ΣΥΝΟΛΟ ,90 65,79% ΣΥΝΟΛΟ ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΩΝ ΔΑΝΕΙΩΝ EΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ,90 65,79% ΣΥΝΟΛΟ ΧΡΕΟΓΡΑΦΩΝ EΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ,90 65,79% ΓΕΝΙΚΟ ΣΥΝΟΛΟ ΧΡΕΟΓΡΑΦΩΝ ,50 67,62% II. ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ ΧΡΕΩΣΤΕΣ ΔΙΑΦΟΡΟΙ ,27 0,21% ΛΟΓ.ΠΕΡΙΘΩΡΙΩΝ ΑΣΦΑΛΙΣΗΣ (MARGINS) Ξ.Ν Τιμή Ξ.Ν ΣΕ USD ,18 0, ,61 ΣΕ EUR 106, ,37 0,01% ΣΥΝΟΛΟ ΑΠΑΙΤΗΣΕΩΝ ,64 0,22% III. ΧΡΗΜΑΤΙΚΑ ΔΙΑΘΕΣΙΜΑ ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 743,80 0,00% ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΠΡΟΘΕΣΜΙΑΣ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ,68 SWAP TRANSACTIONS , ,68 31,22% Ξένο ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ Νόμισμα Ξ.Ν. ΣΕ USD 245,05 0, ,46 ΣΕ EUR , ,91 0,14% ΣΥΝΟΛΟ ΧΡΗΜΑΤΙΚΩΝ ΔΙΑΘΕΣΙΜΩΝ ,39 31,36% IV. ΜΕΤΑΒΑΤΙΚΟΙ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ - ΔΕΔΟΥΛΕΥΜΕΝΟΙ ΤΟΚΟΙ ΟΜΟΛΟΓΩΝ ,70 0,44% - ΛΟΙΠΟΙ ΔΕΔΟΥΛΕΥΜΕΝΟΙ ΤΟΚΟΙ ,90 0,36% ΣΥΝΟΛΟ ,60 0,80% Τιμή ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ,13 100% ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ ΤΑΞΕΩΣ ΧΡΕΩΣΤΙΚΟΙ ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ ΑΠΟ ΑΜΦΟΤΕΡΟΒΑΡΕΙΣ ΣΥΜΒΑΣΕΙΣ BY PUT OPTION EUR/USD 28/12/ ,00 SHELL CALL OPTION EUR/USD 28/12/07 ( ,00) ( ,00) 2

4 ΠΑΘΗΤΙΚΟ I. ΠΙΣΤΩΤΕΣ ΔΙΑΦΟΡΟΙ ,19 II. ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΑΠΟ ΦΟΡΟΥΣ-ΤΕΛΗ ,81 IΙΙ. OPTIONS Αξία κτήσεως Τρέχουσα αξία OPTION EUR PUT/USD CALL 28/12/07 0,00 0,00 OPTION EUR CALL/USD PUT 28/12/07 0, ,00 0, , ,00 IV. ΚΕΦΑΛΑΙΟ ,75 V. ΔΙΑΦΟΡΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΕΩΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ( ,62) ΣΥΝΟΛΟ ΠΑΘΗΤΙΚΟΥ ,13 ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ ΤΑΞΕΩΣ ΠΙΣΤΩΤΙΚΟΙ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΑΠΟ ΑΜΦΟΤΕΡΟΒΑΡΕΙΣ ΣΥΜΒΑΣΕΙΣ BY PUT OPTION EUR/USD 28/12/ ,00 SHELL CALL OPTION EUR/USD 28/12/07 ( ,00) ( ,00) ΠΡΑΞΕΙΣ ΣΕ ΠΑΡΑΓΩΓΑ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΠΡΟΪΟΝΤΑ ΑΝΟΙΚΤΕΣ ΘΕΣΕΙΣ 31/12/2007 ΕΙΔΟΣ ΘΕΣΗ Aριθμ. Συμβ. Αξία Κτήσεως Τρέχουσα Αξία Ποσοστό στο OPTIONS ΣE EUR ΣE EUR Καθ. Ενεργ. BY PUT OPTION EUR/USD 28/12/07 LONG ,00 0,00 SHELL CALL OPTION EUR/USD 28/12/07 SHORT , ,00 0, ,00 0,17% ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΑΠΟ ΠΡΑΞΕΙΣ ΣΕ Π.Χ.Π. 1/1-31/12/2007 ΣΕ EUR ΚΕΡΔΗ ΑΠΟ ΠΡΑΞΕΙΣ ΣΕ Π.Χ.Π ,34 ΖΗΜΙΕΣ ΑΠΟ ΠΡΑΞΕΙΣ ΣΕ Π.Χ.Π. ( ,51) ΚΑΘΑΡΟ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑ (ΖΗΜΙΕΣ) ( ,17) Σε EUR Σε EUR ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ - Η αποτίμηση των μετοχών των εισηγμένων στο Χρηματιστήριο Αθηνών έγινε με την τιμή κλεισίματος των χρηματιστηριακών συναλλαγών τοις μετρητοίς της 31/12/07. - Τα ομολογιακά Δάνεια εσωτερικού - εξωτερικού έχουν αποτιμηθεί με βάση την μέση τιμή προσφοράς και ζήτησης της 31/12/07, και σε ορισμένες περιπτώσεις με την τιμή που προσδιορίζεται, από τον πιο ενδεδειγμένο διαπραγματευτή. - Οι δεδουλευμένοι τόκοι των Ομολογιακών Δανείων εσωτερικού - εξωτερικού (μείον οι τόκοι που καταβλήθηκαν για την αγορά τους) περιλαμβάνονται στα έσοδα της περιόδου 1/1-31/12/07. - Στις καταθέσεις προθεσμίας συμπεριλαμβάνονται και οι δεδουλευμένοι τόκοι έως 31/12/07. - Οι καταθέσεις σε Swap Transactions αποτιμήθηκαν στην αξία κτήσεώς τους, οι δε δεδουλευμένοι τόκοι μέχρι την 31/12/07 περιλαμβάνονται στα αποτελέσματα της περιόδου και εμφανίζονται στους Μεταβατικούς Λογαριασμούς Ενεργητικού. - Η μετατροπή των ξένων νομισμάτων σε ΕUR έγινε με βάση την Ισοτιμία της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας της 31/12/07. - Η αποτίμηση των Παραγώγων Χρηματοοικονομικών Προϊόντων που είναι εισηγμένα σε Χρηματιστήρια Παραγώγων Εξωτερικού έγινε καθ όλη τη διάρκεια της περιόδου 1/1-31/12/07 στις εκάστοτε τιμές διακανονισμού (κλεισίματα) και τα προκύψαντα κέρδη ή ζημίες έχουν λογισθεί στα αποτελέσματα της περιόδου. - Η αποτίμηση των Παραγώγων Χρηματοοικονομικών Προϊόντων των μη εισηγμένων σε Χρηματιστήρια Παραγώγων Εξωτερικού έγινε καθ όλη τη διάρκεια της περιόδου 1/1-31/12/07 με βάση την τρέχουσα αξία όπως αυτή υπολογίστηκε από τον εκδότη (Πιστωτικό Ίδρυμα) και τα προκύψαντα κέρδη ή ζημίες έχουν λογισθεί στα αποτελέσματα της περιόδου. 3

5 2. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΙΣΡΟΩΝ - ΕΚΡΟΩΝ ΜΕΡΙΔΙΩΝ, ΔΙΑΦΟΡΑΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΕΩΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΚΑΙ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 1/1/ /12/2007 Ι. ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΜΕΡΙΔΙΟΥΧΩΝ ΣΕ ΜΕΡΙΔΙΑ ΣΕ EUR Μερίδια σε κυκλοφορία την 31/12/ , ,86 ΠΛΕΟΝ: Πωλήσεις μεριδίων 1/1/07-31/12/ , ,94 ΜΕΙΟΝ: Εξαγορές μεριδίων 1/1/07-31/12/ ,218 ( ,287) ,25 ( ,31) ΠΛΕΟΝ: - Αποτελέσματα προηγουμένης χρήσεως κεφαλαιοποιηθέντα ,13 Μερίδια σε κυκλοφορία την 31/12/ , ,68 ΙI. ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ Α. ΠΡΟΣΟΔΟΙ - Τόκοι ,89 ΣΥΝΟΛΟ ΠΡΟΣΟΔΩΝ ,89 Β. ΕΚΤΑΚΤΑ ΚΑΙ ΑΝΟΡΓΑΝΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ - Συναλλαγματικές διαφορές ,36 Γ. ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ - Κέρδη από αγοραπωλησίες χρεογράφων ,13 Μείον: - Ζημίες από αγοραπωλησίες χρεογράφων ( ,61) ΣΥΝΟΛΟ ZHMIΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ ( ,48) Δ. ΠΡΑΞΕΙΣ ΣΕ ΠΑΡΑΓΩΓΑ - Κέρδη ,34 - Ζημίες ( ,51) ΣΥΝΟΛΟ ΖΗΜΙΩΝ ΑΠΟ ΠΑΡΑΓΩΓΑ ( ,17) Ε. ΕΣΟΔΑ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΩΝ ΧΡΗΣΕΩΝ - Έσοδα προηγουμένων χρήσεων ,95 ΣΥΝΟΛΟ ΕΞΟΔΩN ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΩΝ ΧΡΗΣΕΩΝ ,95 ΣΥΝΟΛΟ (Α+Β+Γ+Δ+Ε) ,55 ΜΕΙΟΝ: ΕΞΟΔΑ - Έξοδα κτήσεως προσόδων ( ,07) - Έξοδα αγοραπωλησιών χρεογράφων ( ,41) ,07 ΚΑΘΑΡΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ (Κέρδη) ΤΩΝ ΕΝ ΚΥΚΛΟΦΟΡΙΑ ΜΕΡΙΔΙΩΝ 31/12/ , ,07 III. ΔΙΑΦΟΡΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΕΩΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ - ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ ΣΕ ΤΡΕΧΟΥΣΕΣ ΤΙΜΕΣ 31/12/ ,13 - ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ ΣΕ ΤΙΜΕΣ ΚΤΗΣΕΩΣ 31/12/ ,75 ( ,62) ΣΥΝΟΛΙΚΗ ΑΞΙΑ - ΚΑΘΑΡΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ ΤΗΝ 31/12/2007 (ΜΕΡΙΔΙΑ ,062 Χ 5,7045) ,13 4

6 3. ΔΙΑΝΕΜΟΜΕΝΑ ΚΕΡΔΗ ΣΥΜΦΩΝΑ ΜΕ ΤΟ ΑΡΘΡΟ 29 ΤΟΥ Ν. 3283/04 ΣΕ EUR Καθαρά κέρδη χρήσεως των εν κυκλοφορία μεριδίων την ,07 Η διάθεση των αποτελεσμάτων γίνεται ως εξής: ΚΕΦΑΛΑΙΟΠΟΙΗΘΕΝΤΑ Μεταφορά στο κεφάλαιο των μεριδιούχων ,07 4. ΣΥΓΚΡΙΤΙΚΟΣ ΠΙΝΑΚΑΣ ΤΡΙΩΝ ΤΕΛΕΥΤΑΙΩΝ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΤΙΚΩΝ ΧΡΗΣΕΩΝ ΣΥΝΟΛΙΚΗ ΚΑΘΑΡΗ ΑΞΙΑ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ΣΕ EUR , , ,13 ΚΑΘΑΡΗ ΑΞΙΑ ΜΕΡΙΔΙΟΥ ΣΕ EUR 5,4554 5,5694 5, ΣΧΕΣΗ ΔΙΑΚΥΜΑΝΣΕΩΣ - ΑΠΟΔΟΣΕΩΣ 2007 (Άρθρο 9 παρ.7 Κώδικας Δεοντολογίας ΑΕΔΑΚ & ΕΕΧ) 0,02% 6. ΔΕΙΚΤΗΣ ΣΥΝΟΛΙΚΩΝ ΕΞΟΔΩΝ 2007 (Απόφ. Ε.Κ. 8/335/ , άρθρο 4) 0,556% Αθήναι, 31 Ιανουαρίου 2008 Ο Θεματοφύλακας ALPHA BANK Η Εταιρία Διαχειρίσεως ALPHA ASSET MANAGEMENT Α.Ε.Δ.Α.Κ. Α.Δ.ΜΑΚΟΣ Π.Σ.ΚΑΡΑΣΣΟ Π.Σ.ΡΑΥΤΟΠΟΥΛΟΣ Ι.Α.ΖΑΧΑΡΙΟΥΔΑΚΗ 5

7 ΕΚΘΕΣΗ ΕΛΕΓΧΟΥ ΑΝΕΞΑΡΤΗΤΟΥ ΟΡΚΩΤΟΥ ΕΛΕΓΚΤΗ ΛΟΓΙΣΤΗ Προς τους κ.κ. Μεριδιούχους του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «ΑLPHA ΤΑΚΤΙΚΟΥ ΕΙΣΟΔΗΜΑΤΟΣ OΜΟΛΟΓΙΑΚΟ EΞΩΤΕΡΙΚΟΥ» Ελέγξαμε την ανωτέρω Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως της περιόδου 1 η Ιανουαρίου έως 31 η Δεκεμβρίου 2007, του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «ΑLPHA ΤΑΚΤΙΚΟΥ ΕΙΣΟΔΗΜΑΤΟΣ OΜΟΛΟΓΙΑΚΟ EΞΩΤΕΡΙΚΟΥ», που καταρτίστηκε από τη διαχειριζόμενη την περιουσία του «ΑΛΦΑ ASSET MANAGEMENT ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ» και περιλαμβάνει την περιουσιακή κατάσταση και τα αποτελέσματα του Αμοιβαίου Κεφαλαίου, καθώς και τα προβλεπόμενα από το Ν. 3283/2004 στοιχεία και πληροφορίες της περιόδου αυτής. Ευθύνη της Διοίκησης για την Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως Η Διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρείας έχει την ευθύνη για την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση αυτής της Έκθεσης Διαχειρίσεως σύμφωνα με τα Λογιστικά Πρότυπα που προδιαγράφονται από την Ελληνική Nομοθεσία. Η ευθύνη αυτή περιλαμβάνει σχεδιασμό, εφαρμογή και διατήρηση συστήματος εσωτερικού ελέγχου σχετικά με την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση έκθεσης διαχειρίσεως, απαλλαγμένης από ουσιώδη ανακρίβεια, που οφείλεται σε απάτη ή λάθος. Η ευθύνη αυτή περιλαμβάνει επίσης την επιλογή και εφαρμογή κατάλληλων λογιστικών πολιτικών και τη διενέργεια λογιστικών εκτιμήσεων που είναι λογικές για τις περιστάσεις. Ευθύνη Ελεγκτή Δική μας ευθύνη είναι η έκφραση γνώμης επί αυτής της Έκθεσης Διαχειρίσεως, με βάση τον έλεγχό μας. Διενεργήσαμε τον έλεγχο σύμφωνα με τα Ελληνικά Ελεγκτικά Πρότυπα, που είναι εναρμονισμένα με τα Διεθνή Ελεγκτικά Πρότυπα και λάβαμε υπόψη και τις σχετικές διατάξεις του Ν. 3283/2004 «Ανώνυμες Εταιρείες διαχείρισης αμοιβαίων κεφαλαίων, οργανισμοί συλλογικών επενδύσεων σε κινητές αξίες, αμοιβαία κεφάλαια και άλλες διατάξεις», καθώς και τον Κανονισμό του Αμοιβαίου Κεφαλαίου. Τα Πρότυπα αυτά απαιτούν τη συμμόρφωσή μας με τους κανόνες δεοντολογίας και το σχεδιασμό και διενέργεια του ελέγχου μας με σκοπό την εύλογη διασφάλιση ότι η Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως είναι απαλλαγμένη από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαμβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για τη συγκέντρωση ελεγκτικών τεκμηρίων, σχετικά με τα ποσά και τις πληροφορίες που περιλαμβάνονται στην Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως. Οι διαδικασίες επιλέγονται κατά την κρίση του ελεγκτή και περιλαμβάνουν την εκτίμηση του κινδύνου ουσιώδους ανακρίβειας στην ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως, λόγω απάτης ή λάθους. Για την εκτίμηση του κινδύνου αυτού, ο ελεγκτής λαμβάνει υπόψη το σύστημα εσωτερικού ελέγχου σχετικά με την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση της Έκθεσης Διαχειρίσεως, με σκοπό το σχεδιασμό ελεγκτικών διαδικασιών για τις περιστάσεις και όχι για την έκφραση γνώμης επί της αποτελεσματικότητας του συστήματος εσωτερικού ελέγχου της Διαχειρίστριας Εταιρείας. Ο έλεγχος περιλαμβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών πολιτικών που εφαρμόσθηκαν και του εύλογου των εκτιμήσεων που έγιναν από τη Διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρείας, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης των δεδομένων στην Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως. Οι επενδύσεις σε κινητές αξίες επιβεβαιώθηκαν από το θεματοφύλακα, που συνυπογράφει και την Έκθεση Διαχειρίσεως σύμφωνα με το άρθρο 8 παρ. 2 του Ν.3283/2004. Πιστεύουμε ότι τα ελεγκτικά τεκμήρια που έχουμε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεμελίωση της γνώμης μας. Γνώμη Κατά τη γνώμη μας, η ανωτέρω Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως του Αμοιβαίου Κεφαλαίου, περιλαμβάνει τις προβλεπόμενες από το άρθρο 28 του Ν.3283/2004 πληροφορίες και παρουσιάζει εύλογα από κάθε ουσιώδη άποψη την οικονομική θέση του Αμοιβαίου Κεφαλαίου κατά την 31 η Δεκεμβρίου 2007 και τη χρηματοοικονομική του επίδοση για την περίοδο 1/1/2007 έως 31/12/2007, σύμφωνα με τα Λογιστικά Πρότυπα, που προδιαγράφονται από την Ελληνική νομοθεσία. Αθήνα, 15 Φεβρουαρίου 2008 Ο ΟΡΚΩΤΟΣ ΕΛΕΓΚΤΗΣ ΛΟΓΙΣΤΗΣ ΙΩΑΝΝΗΣ Ε. ΜΑΝΩΛΗΣ Α.Μ. Σ.Ο.Ε.Λ Σ.Ο.Λ. α.ε.ο.ε.