ΕΛΛΗΝΙΚΗ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΖΑΧΑΡΗΣ Α.Ε. ΕΞΑΜΗΝΙΑΙΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ Της 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2007

Transcript

1 ΕΛΛΗΝΙΚΗ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΖΑΧΑΡΗΣ Α.Ε. ΕΞΑΜΗΝΙΑΙΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ Της 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2007 Βάσει του άρθρου 5 του Ν.3556/2007

2 ΠΕΡΙΕΧΟΜΕΝΑ Α. ΕΞΑΜΗΝΙΑΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΟΜΙΛΟΥ ΚΑΙ ΕΤΑΙΡΙΑΣ ΙΣΟΛΟΓΙΣΜΟΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΟΜΙΛΟΥ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΕΤΑΙΡΙΑΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ ΙΔΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ ΙΔΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΕΤΑΙΡΙΑΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΤΑΜΕΙΑΚΩΝ ΡΟΩΝ ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΓΙΑ ΤΟΝ ΟΜΙΛΟ ΔΗΛΩΣΗ ΣΥΜΜΟΡΦΩΣΗΣ ΣΗΜΑΝΤΙΚΕΣ ΛΟΓΙΣΤΙΚΕΣ ΑΡΧΕΣ ΕΚΤΙΜΗΣΕΙΣ ΣΥΝΑΛΛΑΓΜΑΤΙΚΟΣ ΚΙΝΔΥΝΟΣ ΠΛΗΡΟΦΟΡΗΣΗ ΑΝΑ ΤΟΜΕΑ ΕΠΟΧΙΚΟΤΗΤΑ ΛΕΙΤΟΥΡΓΙΩΝ ΤΗΣ ΕΤΑΙΡΙΑΣ ΜΕΙΩΣΗ ΠΑΡΑΓΩΓΗΣ ΚΑΙ ΠΩΛΗΣΕΩΝ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΓΙΑ ΤΗΝ ΠΑΡΑΓΩΓΙΚΗ ΑΝΑΔΙΑΡΘΡΩΣΗ ΜΕΤΑΤΡΟΠΗ ΖΑΧΑΡΟΥΡΓΕΙΩΝ ΣΕ ΜΟΝΑΔΕΣ ΠΑΡΑΓΩΓΗΣ ΒΙΟΑΙΘΑΝΟΛΗΣ ΕΝΣΩΜΑΤΕΣ ΑΚΙΝΗΤΟΠΟΙΗΣΕΙΣ ΦΟΡΟΣ ΕΙΣΟΔΗΜΑΤΟΣ ΔΑΝΕΙΣΜΟΣ ΣΥΝΑΛΛΑΓΕΣ ΜΕ ΣΥΝΔΕΔΕΜΕΝΑ ΜΕΡΗ: ΛΟΓ/ΣΜΟΣ ΕΣΟΔΩΝ ΚΑΙ ΕΞΟΔΩΝ ΑΝΑΔΙΑΡΘΡΩΣΗΣ ΕΠΙΔΙΚΕΣ Η ΥΠΟ ΔΙΑΙΤΗΣΙΑ ΔΙΚΑΣΤΙΚΩΝ Η ΔΙΑΙΤΗΤΙΚΩΝ ΟΡΓΑΝΩΝ ΔΙΑΦΟΡΕΣ ΠΡΟΒΛΕΨΕΙΣ ΑΝΑΤΑΞΙΝΟΜΗΣΕΙΣ ΚΟΝΔΥΛΙΩΝ ΜΕΤΑΓΕΝΕΣΤΕΡΑ ΓΕΓΟΝΟΤΑ Β. ΕΞΑΜΗΝΙΑΙΑ ΈΚΘΕΣΗ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ ΣΗΜΑΝΤΙΚΑ ΓΕΓΟΝΟΤΑ ΚΙΝΔΥΝΟΙ ΚΑΙ ΑΒΕΒΑΙΟΤΗΤΕΣ ΣΗΜΑΝΤΙΚΕΣ ΣΥΝΑΛΛΑΓΕΣ ΣΥΝΔΕΔΕΜΕΝΩΝ ΠΡΟΣΩΠΩΝ Γ. ΔΗΛΩΣΕΙΣ ΜΕΛΩΝ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ Δ. ΈΚΘΕΣΗ ΕΠΙΣΚΟΠΗΣΗΣ ΟΡΚΩΤΩΝ ΕΛΕΓΚΤΩΝ Ε. ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΚΑΙ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΠΕΡΙΟΔΟΥ ΑΠΟ 1 ΙΟΥΛΙΟΥ 2007 ΕΩΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2007 ΣΕ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΗ ΚΑΙ ΜΗ ΒΑΣΗ, ΠΟΥ ΣΥΝΤΑΣΣΟΝΤΑΙ ΣΥΜΦΩΝΑ ΜΕ ΤΑ ΟΡΙΖΟΜΕΝΑ ΣΤΗΝ ΑΠΟΦΑΣΗ 6/448/ ΤΗΣ ΕΠΙΤΡΟΠΗΣ ΚΕΦΑΛΑΙΑΓΟΡΑΣ

3 Α. Εξαμηνιαίες Οικονομικές Καταστάσεις Ομίλου και Εταιρίας (Ενδιάμεση Οικονομική Πληροφόρηση σύμφωνα με το ΔΛΠ 34) 3

4 1. Ισολογισμός Οι επισυναπτόμενες σημειώσεις που αναφέρονται στις σελίδες από 8 έως 19 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος των ενδιάμεσων συνοπτικών οικονομικών καταστάσεων. 4

5 2. Κατάσταση Αποτελεσμάτων Ομίλου 3. Κατάσταση Αποτελεσμάτων Εταιρίας 5

6 4. Ενοποιημένη Κατάσταση Μεταβολών Ιδίων Κεφαλαίων 5. Κατάσταση Μεταβολών Ιδίων Κεφαλαίων Εταιρίας Οι επισυναπτόμενες σημειώσεις που αναφέρονται στις σελίδες από 8 έως 19 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος των ενδιάμεσων συνοπτικών οικονομικών καταστάσεων. 6

7 6. Κατάσταση Ταμειακών Ροών Οι επισυναπτόμενες σημειώσεις που αναφέρονται στις σελίδες από 8 έως 19 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος των ενδιάμεσων συνοπτικών οικονομικών καταστάσεων 7

8 7. Σημειώσεις 7.1 Πληροφορίες για τον όμιλο H «Ελληνική Βιομηχανία Ζάχαρης Α.Ε.» με διακριτικό τίτλο «ΕΒΖ Α.Ε.» ιδρύθηκε το 1960 με σκοπό τη δημιουργία συνθηκών για την τευτλοκαλλιέργεια στην Ελλάδα και την αυτάρκεια του ελληνικού κράτους σε ζάχαρη. Βασικός μέτοχός της είναι η Αγροτική Τράπεζα της Ελλάδος. Η εταιρία δραστηριοποιείται στην Ελλάδα και τη Σερβία στην παραγωγή και εμπορία λευκής κρυσταλλικής ζάχαρης και των παραπροϊόντων της. Είναι ο μοναδικός παραγωγός ζάχαρης στην Ελλάδα και λειτουργεί στα πλαίσια της Κοινής Αγροτικής Πολιτικής (Κ.Α.Π.) της Ευρωπαϊκής Ένωσης (Ε.Ε.) και ακολουθεί τους κανόνες που έχει θεσπίσει η Ε.Ε. όσον αφορά την παραγωγή και τη διάθεση της ζάχαρης. Η εταιρία από την ίδρυσή της μέχρι σήμερα έχει εδραιώσει την θέση της στην εγχώρια αγορά ενώ σε ευρωπαϊκό επίπεδο μετά την απόκτηση δύο εταιριών επεξεργασίας ζάχαρης στη Σερβία αποτελεί μια από τις σημαντικότερες βιομηχανίες ζάχαρης από άποψη παραγωγικής δυναμικότητας. Σήμερα, το μεγαλύτερο μέρος της εγχώριας ζήτησης καλύπτεται από την Ελληνική Βιομηχανία Ζάχαρης. Έδρα της εταιρίας είναι ο Δήμος Θεσσαλονίκης, οδός Μητροπόλεως 34. Η εταιρία είναι εισηγμένη στο Χρηματιστήριο Αθηνών και οι μετοχές της περιλαμβάνονται στο FTSE 40 (Δείκτης μετοχών μεσαίας κεφαλαιοποίησης). Ο Όμιλος στις απασχολεί άτομα (31/12/2006: ), εκ των οποίων 874 (31/12/2006: 1.111) εργάζονται στην Ελλάδα. Οι Ενοποιημένες Οικονομικές Καταστάσεις της εταιρίας της 31 Δεκεμβρίου 2007 περιλαμβάνουν, τις οικονομικές καταστάσεις της ΕΒΖ και των θυγατρικών της που αναφέρονται παρακάτω: Ποσοστό συμμετοχής Επωνυμία θυγατρικής εταιρίας Δραστηριότητα Σερβία AD FABRIKA SECERA SAJKASKA (1) Ζαχαρουργείο 92,32% 92,09% AD FABRIKA SECERA CRVENKA (1) Ζαχαρουργείο 80,80% 76,96% Κύπρος ΕΒΖ Κύπρος LTD. (1) Εμπορία 100% 100% (1) Άμεση Συμμετοχή Πλήρης Ενοποίηση. Οι οικονομικές καταστάσεις τou Ομίλου EΛΛΗΝΙΚΗ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΖΑΧΑΡΗΣ Α.Ε. περιλαμβάνονται, με τη μέθοδο της πλήρους ενοποίησης, στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις του Ομίλου ΑΓΡΟΤΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΤΗΣ ΕΛΛΑΔΟΣ Α.Ε. που έχει έδρα την Αθήνα-Ελλάδα και κατέχει ποσοστό συμμετοχής 82,33% επί του Ομίλου EΛΛΗΝΙΚΗ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΖΑΧΑΡΗΣ Α.Ε. 7.2 Δήλωση συμμόρφωσης Οι εξαμηνιαίες οικονομικές καταστάσεις της 31 Δεκεμβρίου 2007 συντάχθηκαν σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Πληροφόρησης που έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση σχετικά με την ενδιάμεση οικονομική πληροφόρηση (ΔΛΠ 34). Δεν περιέχουν όλες τις πληροφορίες που απαιτούνται στις ετήσιες οικονομικές καταστάσεις και θα πρέπει να εξετάζονται σε συνάρτηση με τις ετήσιες οικονομικές καταστάσεις του Ομίλου για τη χρήση που έληξε στις 30 Ιουνίου Οι εξαμηνιαίες οικονομικές καταστάσεις εγκρίθηκαν από το Διοικητικό Συμβούλιο στις 15 Φεβρουαρίου 2008 και έχουν αναρτηθεί στο διαδίκτυο στη διεύθυνση 8

9 7.3 Σημαντικές λογιστικές αρχές Οι λογιστικές αρχές που εφάρμοσε ο Όμιλος για τη σύνταξη των εξαμηνιαίων οικονομικών καταστάσεων της 31 Δεκεμβρίου 2007 είναι ίδιες με αυτές που περιγράφονται στις δημοσιευμένες ετήσιες οικονομικές καταστάσεις της χρήσης που έληξε την 30 Ιουνίου Το νόμισμα παρουσίασης αυτών των οικονομικών καταστάσεων είναι σε Ευρώ που αποτελεί και το λειτουργικό νόμισμα της μητρικής εταιρίας. Ο Όμιλος υιοθέτησε το Διεθνές Πρότυπο Χρηματοοικονομικής Πληροφόρησης (Δ.Π.Χ.Π. 7) που αναφέρεται στις γνωστοποιήσεις των χρηματοοικονομικών μέσων και έχει ισχύ από 1 Ιανουαρίου Η υιοθέτηση του προτύπου αυτού αναμένεται να έχει επίδραση στις γνωστοποιήσεις για τα χρηματοοικονομικά μέσα στις ετήσιες οικονομικές καταστάσεις της 30 Ιουνίου Εκτιμήσεις Η σύνταξη των εξαμηνιαίων οικονομικών καταστάσεων απαιτεί τη διενέργεια εκτιμήσεων και υιοθέτηση παραδοχών από τη Διοίκηση, οι οποίες δύνανται να επηρεάσουν τα λογιστικά υπόλοιπα των περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων, καθώς επίσης και τα ποσά των εσόδων και εξόδων. Τα πραγματικά αποτελέσματα ενδέχεται να διαφέρουν από τις ανωτέρω εκτιμήσεις. 7.5 Συναλλαγματικός κίνδυνος Εντός της τρέχουσας περιόδου πραγματοποιήθηκε αλλαγή του λειτουργικού νομίσματος των εταιριών της Σερβίας. Ειδικότερα σημειώνεται ότι λόγω της ολοκλήρωσης του πενταετούς επενδυτικού σχεδίου για την αναβάθμιση της παραγωγικής δυνατότητας των θυγατρικών εταιριών στην Σερβία και εκτιμώντας ότι το μεγαλύτερο μέρος των συναλλαγών αυτών διενεργείται πλέον σε Δηνάρια από 1 Ιουλίου 2007 το Δηνάριο θεωρείται πλέον ως το λειτουργικό νόμισμα αυτών. Η μετατροπή των ισολογισμών των θυγατρικών εταιριών στο λειτουργικό νόμισμα της μητρικής εταιρίας έγινε με βάση την ισοτιμία Ευρώ/Δηνάριο της Το καθαρό ποσό των συναλλαγματικών διαφορών που προέκυψαν από την ανωτέρω μετατροπή ανέρχεται σε Ευρώ και όπως προβλέπεται από το ΔΛΠ 21 καταχωρήθηκε απευθείας στην καθαρή θέση του Ομίλου. 7.6 Πληροφόρηση ανά τομέα Τομέας είναι ένα διακριτό μέρος της δραστηριότητας του Ομίλου και αφορά είτε συγκεκριμένες παρεχόμενες υπηρεσίες ή την παραγωγή συγκεκριμένων προϊόντων (επιχειρηματικός τομέας) ή παρέχει υπηρεσίες σε ένα συγκεκριμένο οικονομικό περιβάλλον (γεωγραφικός τομέας) του οποίου το αντικείμενο, οι κίνδυνοι και τα οφέλη διαφέρουν από τους άλλους τομείς δραστηριότητας του Ομίλου. Η πληροφόρηση που παρέχεται στις οικονομικές καταστάσεις ανά τομέα βασίζεται στο γεγονός ότι ο γεωγραφικός τομέας είναι ο κύριος τομέας δραστηριότητας του Ομίλου. Τα αποτελέσματα του Ομίλου ανά τομέα και η κατανομή των ενοποιημένων στοιχείων του ενεργητικού και των υποχρεώσεων στους επιχειρηματικούς τομείς αναλύεται ως εξής: α) Πρωτεύων τομέας πληροφόρησης γεωγραφικός τομέας Οι πωλήσεις του Ομίλου ανά γεωγραφικό τομέα αναλύονται ως εξής: 9

10 β) Δευτερεύων τομέας πληροφόρησης επιχειρηματικός τομέας 7.7 Εποχικότητα λειτουργιών της Εταιρίας Η κύρια παραγωγική δραστηριότητα του Ομίλου λαμβάνει χώρα στο πρώτο εξάμηνο κάθε χρήσης, δηλαδή από 1 Ιουλίου έως 31 Δεκεμβρίου. Τα κυριότερα κόστη συντήρησης του πάγιου εξοπλισμού των εργοστασίων πραγματοποιούνται στο δεύτερο εξάμηνο της χρήσης. Λόγω της εποχικότητάς τους, τα κόστη παραγωγής και συντήρησης κατανέμονται ομαλά, με κατάλληλες λογιστικές εγγραφές προβλέψεων και καταλογισμού σε όλη τη διάρκεια της χρήσης. Οι πωλήσεις των προϊόντων δεν παρουσιάζουν αξιοσημείωτη εποχικότητα και συνεπώς κατανέμονται με ομαλό τρόπο στα τέσσερα τρίμηνα της χρήσης. Δεν συνέτρεξε περίπτωση είσπραξης εποχικών εσόδων ή ανάληψης ανώμαλων κοστών στην παρούσα εξαμηνιαία οικονομική κατάσταση. 7.8 Μείωση παραγωγής και πωλήσεων Η μείωση της παραγωγής και αντίστοιχα η μείωση του κύκλου εργασιών της περιόδου οφείλεται κυρίως στα παρακάτω γεγονότα: α) την λειτουργία των τριών μόνο εργοστασίων της εταιρίας (Πλατέος, Σερρών και Ορεστιάδας) λόγω της υλοποίησης της απόφασης της Ετήσιας Τακτικής Γενικής Συνέλευσης των μετόχων της, της , περί Απόσυρσης του 50,01% της ποσόστωσης ζάχαρης, με την υποχρέωση της μερικής διάλυσηςμετατροπής των εγκαταστάσεων παραγωγής των εργοστασίων Λάρισας και Ξάνθης σε μονάδες παραγωγής προϊόντων μη υπαγόμενων στην Κοινή Οργάνωση Αγοράς για τη ζάχαρη (βιοαιθανόλη), β) της μειωμένης παραγωγής λόγω των μειωμένων στρεμμάτων ζαχαρότευτλων από τους παραγωγούς, γεγονός που διαμόρφωσε το κόστος παραγωγής σε τιμές υψηλότερες της τιμής πώλησης λόγω των σταθερών εξόδων παραγωγής. Η τρέχουσα παραγωγική περίοδος 2007/2008 είναι η πρώτη που εφαρμόζονται σωρεία μέτρων αναδιάρθρωσης της παραγωγικής λειτουργίας της Εταιρίας, σε εφαρμογή των Κανονισμών της Ευρωπαϊκής Ένωσης (Ε.Κ /2006). Αυτό είχε σαν συνέπεια την στέρηση των δικαιωμάτων καλλιέργειας από έναν μεγάλο αριθμό παραγωγών που έφυγαν από την διαδικασία παραγωγής τεύτλων, με αποτέλεσμα την χαμηλότερη διαθεσιμότητα στρεμμάτων από αυτά που θεωρούνται αναγκαία για την παραγωγή της συνολικής ποσόστωσης της ζάχαρης. Το γεγονός αυτό μαζί με την σημαντική αύξηση των τιμών προϊόντων ανταγωνιστικών καλλιεργειών (Αραβόσιτος δημητριακά) διαμόρφωσαν την συνολικά καλλιεργηθείσα έκταση στα στρέμματα, έναντι των απαιτούμενων στρεμμάτων που απαιτούνται για την παραγωγή της συνολικής ποσόστωσης των τόνων, και γ) των μειωμένων πωλήσεων της εταιρίας στο εσωτερικό και στο εξωτερικό στην συγκεκριμένη χρονική περίοδο. Οι πωλήσεις του εξαμήνου μειώθηκαν περίπου κατά 50,02% και αυτό βασικά οφείλεται στο γεγονός ότι κατά το εξάμηνο αυτό οι εξαγωγές ζάχαρης της μητρικής μειώθηκαν κατά 77,47% περίπου έναντι του αντίστοιχου περσινού εξαμήνου κατά το οποίο πραγματοποιήθηκαν εκτάκτως αυξημένες εξαγωγές προς τη Μ. Ανατολή και τη Βουλγαρία. Στην εσωτερική αγορά οι τιμές πώλησης της ζάχαρης διαμορφώθηκαν σε χαμηλότερα επίπεδα βασικά για ζάχαρη βιομηχανικής χρήσης - με αποτέλεσμα την μείωση του πωλήσεων και στο εσωτερικό κατά 34,88%. Πιστεύουμε ότι στους επόμενους μήνες θα αποκατασταθεί ένα μεγάλο μέρος του μεριδίου της αγοράς που κατέχει η Εταιρία. 10

11 Παράλληλα, η αύξηση των αποθεμάτων του ομίλου από 90,95 εκατ. της σε 137,07 εκατ. (51%) οφείλεται στην ολοκλήρωση της παραγωγικής διαδικασίας που έλαβε χώρα σ αυτό το εξάμηνο, δηλαδή από 1 Ιουλίου 2007 έως 31 Δεκεμβρίου Η αύξηση κατά 56% του κονδυλίου «Βραχυπρόθεσμες Δανειακές υποχρεώσεις» σε 110,53 εκατ. από 70,79 εκατ. οφείλεται στην χρηματοδότηση της παραγωγής που ολοκληρώθηκε στις Τα βραχυπρόθεσμα δάνεια βαίνουν μειούμενα με παράλληλη ρευστοποίηση των αποθεμάτων. Λόγω της ολοκλήρωσης των εκτάκτων εξαγωγών της περσινής χρήσης, εισπράχθηκε το μεγαλύτερο μέρος των εξαγωγικών επιστροφών από τον ΟΠΕΚΕΠΕ, γεγονός που αποτυπώνεται στην μείωση (44%) του λογαριασμού «Πελάτες» του ομίλου από 64,43 εκατ. της σε 35,98 εκατ. στις Πληροφορίες για την παραγωγική αναδιάρθρωση Η «Ελληνική Βιομηχανία Ζάχαρης Α.Ε.» έχει το δικαίωμα να παράγει από την έναρξη της φετινής παραγωγικής περιόδου, στα πλαίσια της δυναμικότητάς της, το σύνολο της ποσόστωσής της που ανέρχεται σε τόνους, έναντι της ισχύουσας ποσόστωσης μέχρι την χρήση 2006/2007 των ,80 τόνων. Η νέα ποσόστωση καθορίσθηκε μετά την απόφαση της Εταιρίας να αποποιηθεί έναντι αποζημιώσεως το 50,1% της ποσόστωσης, στα πλαίσια της αναδιάρθρωσης της παραγωγής της που ήταν συνέπεια της νέας κοινής Οργάνωσης αγοράς ζάχαρης (Κ.Ο.Α Ζάχαρης). Για την παραγωγή της παραπάνω ποσότητας, έχει την δυνατότητα να επεξεργάζεται άνω των τόνων ζαχαρότευτλων ετησίως. Για το σκοπό αυτό, η εταιρία συνεργάζεται με περίπου τευτλοπαραγωγούς από την Κεντρική Ελλάδα μέχρι την Ανατολική Μακεδονία και Θράκη. Ο Όμιλος της ΕΒΖ από την παρούσα χρήση ανέστειλε την λειτουργία δύο εργοστασίων του στην Ελλάδα (Ξάνθης και Λάρισας) προκειμένου αυτά να μετατραπούν σε μονάδες παραγωγής Βιοαιθανόλης. Η παραγωγική λειτουργία των εργοστασίων Βιοαιθανόλης προγραμματίζεται μετά 18μηνο. Έτσι για την παραγωγή ζάχαρης διαθέτει 3 εργοστάσια στην Ελλάδα και δύο στη Σερβία, συνολικής ημερήσιας δυναμικότητας κατεργασίας τόνων τεύτλων. Η Εταιρία έχοντας υπόψη ότι οι αλλαγές αυτές απαιτούν αναμόρφωση των λειτουργιών της, έχει θέσει σε εφαρμογή σχέδιο αναδιάρθρωσης του κόστους παραγωγής και λειτουργίας προκειμένου να διατηρηθεί η ανταγωνιστικότητα της στο νέο περιβάλλον που θα διαμορφωθεί. Επίσης, έχοντας υπόψη την προοπτική μίας τέτοιας εξέλιξης, από τον Ιούλιο του 2004, προχώρησε και έλαβε μέτρα που συμβάλουν τόσο σε μείωση του κόστους παραγωγής, όσο και σε βελτίωση της ανταγωνιστικής της θέσης στην ελληνική αγορά και στην αγορά των Βαλκανίων. Συγκεκριμένα και επειδή ο κύριος στόχος της εταιρίας είναι η δραστική μείωση του κόστους παραγωγής η Εταιρία μας σύναψε συμβάσεις καλλιέργειας με τους παραγωγούς στις βασικές τιμές που ορίζει ο Κανονισμός 318/2006 ενώ παράλληλα επιδοτεί με οικονομικά μέτρα τους Έλληνες παραγωγούς στην προσπάθεια να εξασφαλισθούν οι αναγκαίες ποσότητες πρώτης ύλης Μετατροπή Ζαχαρουργείων σε μονάδες παραγωγής Βιοαιθανόλης Η Εταιρία στα πλαίσια υλοποίησης της απόφασης της Γενικής Συνέλευσης των μετόχων για τη μετατροπή των δύο εργοστασίων (Λάρισας και Ξάνθης) σε μονάδες παραγωγής βιοαιθανόλης προέβη στις παρακάτω ενέργειες. Εντός του Μαΐου 2007 προέβη σε δημοσίευση πρόσκλησης ενδιαφέροντος για την εξεύρεση στρατηγικού επενδυτή για την μετατροπή των Ζαχαρουργείων Λάρισας και Ξάνθης σε μονάδες παραγωγής βιοαιθανόλης. Στο πλαίσιο αυτό, η ΕΒΖ προβαίνει, μέσω διεθνούς διαγωνισμού, στην προσέλκυση και επιλογή στρατηγικού επενδυτή ή ομάδας επενδυτών (ενός και για τα δύο εργοστάσια, ή δύο ξεχωριστών για το κάθε εργοστάσιο) Η σχεδιαζόμενη επένδυση θα γίνει μέσω μίας ξεχωριστής εταιρίας (ή δύο ξεχωριστών εταιριών) στην οποία θα εισφερθούν τα δυνάμενα να χρησιμοποιηθούν για το σκοπό αυτό πάγια των εν λόγω εργοστασίων. Ο Στρατηγικός Επενδυτής θα συμμετάσχει στη Νέα Εταιρία και θα συνεισφέρει μέσω αύξησης μετοχικού κεφαλαίου στην υλοποίηση της απαιτούμενης επένδυσης, ενώ παράλληλα θα συμμετέχει και στη διοίκηση της Νέας Εταιρίας. Το Διοικητικό Συμβούλιο της ΕΒΖ, όρισε τις εταιρίες Deloitte Business Solutions Α.Ε. και Pricewaterhouse Coopers Business Solutions Α.Ε., ως αποκλειστικούς συμβούλους για τη διεξαγωγή της διαδικασίας προσέλκυσης ενδιαφέροντος και επιλογής Στρατηγικού Επενδυτή. Η όλη διαδικασία που συντονίζεται από τους συμβούλους και προβλέπεται να ολοκληρωθεί σε δύο φάσεις. Την 22α Ιουνίου 2007 ολοκληρώθηκε η Α φάση του Διαγωνισμού με θετικά αποτελέσματα, αφού υπήρξε 11

12 εκδήλωση ενδιαφέροντος από μεγάλο αριθμό (12) επιχειρηματικών σχημάτων. Στη 2η φάση επελέγησαν από την ΕΒΖ εννέα πιθανοί στρατηγικοί εταίροι (short list) οι οποίοι θα έχουν τη δυνατότητα να επισκεφθούν τα εργοστάσια της Λάρισας και της Ξάνθης να ζητήσουν επιπλέον διευκρινίσεις να συναντηθούν με τη Διοίκηση της ΕΒΖ και να διεξαγάγουν περιορισμένο ειδικό έλεγχο (Due diligence) μέσω διαδικασίας αίθουσας πληροφοριών (Data Room) και να υποβάλλουν τη σχετική οικονομική και τεχνική προσφορά τους. Η δεύτερη φάση αναμενόταν να είχε ολοκληρωθεί μέχρι τέλους Νοεμβρίου Με Δελτίο Τύπου στις η ΕΒΖ ΑΕ ανακοίνωσε ότι, για τον αντικειμενικό λόγο της μη ολοκλήρωσης του θεσμικού πλαισίου για την Βιοαιθανόλη από τα συναρμόδια Υπουργεία, ως νέα προθεσμία ανοίγματος των προσφορών ορίζεται η 20η ημέρα από την ημερομηνία ολοκλήρωσης του σχετικού Θεσμικού πλαισίου. Σημειώνεται ότι οι διαδικασίες για την ολοκλήρωσή του προχωρούν με ταχείς ρυθμούς. Μέχρι την περίοδο εγκρίσεως αυτών των εξαμηνιαίων οικονομικών καταστάσεων δεν είχε ολοκληρωθεί ακόμη το θεσμικό πλαίσιο για την Βιοαιθανόλη από τα συναρμόδια Υπουργεία Ενσώματες ακινητοποιήσεις Κατά τη περίοδο που έληξε τη 31 Δεκεμβρίου 2007 ο Όμιλος απέκτησε περιουσιακά στοιχεία (κυρίως μηχανολογικό εξοπλισμό) κόστους κτήσεως αξίας Ευρώ (περίοδος που έληξε 31 Δεκεμβρίου 2006 αξίας Ευρώ ) Περιουσιακά στοιχεία λογιστικής αξίας Ευρώ απομειώθηκαν στην προηγούμενη χρήση λόγω του γεγονότος ότι η εταιρία σκοπεύει να τα αποσύρει από τη παραγωγική διαδικασία βάση της αίτησης αναδιάρθρωσης που έχει υποβληθεί στην Ευρωπαϊκή Ένωση. Μέχρι και την τα μη νομισματικά περιουσιακά στοιχεία και υποχρεώσεις σε ξένο νόμισμα που εκφράζονται στο ιστορικό τους κόστος, μετατρέπονται στο λειτουργικό νόμισμα με βάση τις συναλλαγματικές ισοτιμίες οι οποίες ίσχυαν κατά την ημερομηνία του προσδιορισμού της εύλογης αξίας αυτών. Λόγω της αλλαγής του λειτουργικού νομίσματος των εταιριών της Σερβίας από το Ευρώ στο Δηνάριο, όπως προαναφέρεται στη Σημείωση 7.5 προέκυψαν συναλλαγματικές διαφορές που μείωσαν την καθαρή αξία των παγίων περιουσιακών στοιχείων κατά Ευρώ 8,06 εκατ. περίπου Φόρος εισοδήματος Σύμφωνα με το ισχύον φορολογικό δίκαιο στην Ελλάδα, οι ανώνυμες εταιρείες φορολογούνται από 1 Ιανουαρίου 2007 στα συνολικά τους κέρδη με συντελεστή 25%. Ο συντελεστής φορολογίας για το 2006 ανερχόταν σε 29%. Ο φόρος εισοδήματος του Ομίλου για τη περίοδο που έληξε 31 Δεκεμβρίου 2007 αφορά κυρίως αναβαλλόμενη φορολογία που καταχωρήθηκε σε επίπεδο της Εταιρίας λόγω της λογιστικοποίησης εσόδων και εξόδων αναδιάρθρωσης της βιομηχανίας ζάχαρης. Στην Ελλάδα τα φορολογητέα αποτελέσματα θεωρούνται προσωρινά μέχρι οι φορολογικές αρχές να ελέγξουν τα βιβλία και στοιχεία των εταιριών και τις αντίστοιχες φορολογικές δηλώσεις. Ως εκ τούτου οι εταιρείες παραμένουν ενδεχόμενα υπόχρεες σε πρόσθετους φόρους και ποινές που μπορεί να επιβληθούν μετά από έναν τέτοιο έλεγχο. Η ΕΒΖ και οι θυγατρικές εταιρείες δεν έχουν ελεγχθεί από τις φορολογικές αρχές για τις ακόλουθες χρήσεις: Φορολογική αρχή ΕΒΖ Ελλάδα 1/7/ /6/2007 SAJKASKA Σερβία 1/1/ /6/2007 CRVENKA Σερβία 1/1/ /6/2007 ΕΒΖ Κύπρος LTD Κύπρος 1/9/ /6/

13 Ο Όμιλος έναντι της ενδεχόμενης υποχρέωσης, βάσει ιστορικών δεδομένων, από προηγούμενους φορολογικούς ελέγχους, έχει σχηματίσει σχετική πρόβλεψη για ανέλεγκτες φορολογικά χρήσεις Δανεισμός Η ανάλυση των μακροπρόθεσμων και βραχυπρόθεσμων υποχρεώσεων έχει ως εξής: Για τη λήψη των τραπεζικών δανείων έχουν εγγραφεί ως υποθήκες γήπεδα και οικόπεδα της μητρικής συνολικής αξίας Ευρώ Συναλλαγές με συνδεδεμένα μέρη: Ως συνδεδεμένα μέρη θεωρούνται οι θυγατρικές εταιρείες του Ομίλου όπως αναφέρονται στη Σημείωση 7.1 και τα εκτελεστικά μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου. Επειδή ο Όμιλος περιλαμβάνεται στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις της Αγροτικής Τράπεζας της Ελλάδος (ΑΤΕ), θεωρούνται συνδεδεμένα μέρη η ΑΤΕ και οι εταιρείες του Ομίλου της ΑΤΕ. Όλες οι συναλλαγές με συνδεδεμένα μέρη πραγματοποιήθηκαν σύμφωνα με τους γενικά αποδεκτούς εμπορικούς όρους και θα διευθετηθούν με μετρητά εντός εύλογου χρονικού διαστήματος. Τα υπόλοιπα των συναλλαγών της Εταιρίας με θυγατρικές και συγγενείς της εταιρείες και τα σχετικά με τις συναλλαγές αυτές αποτελέσματα έχουν ως εξής: 13

14 Όλες οι συναλλαγές με τα συνδεδεμένα μέρη (θυγατρικές εταιρίες) έχουν απαλειφθεί κατά την κατάρτιση των ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων Λογ/σμός εσόδων και εξόδων αναδιάρθρωσης Σύμφωνα με το πρότυπο IAS 20 η Εταιρία μας έχει δικαίωμα να καταχωρήσει στα βιβλία της αναμενόμενες κρατικές ( ευρωπαϊκές) ενισχύσεις, όταν υπάρχει εύλογη βεβαιότητα ότι: Η επιχείρηση θα συμμορφωθεί με τους όρους της αποζημίωσης ενίσχυσης Η αποζημίωση ενίσχυση, θα εισπραχθεί. Η Εταιρία μας σύμφωνα με τον Ε.Κ αριθ. 320/2006 του Ευρωπαϊκού Συμβουλίου κατέθεσε σχετική αίτηση προς το Υπουργείο Αγροτικής Ανάπτυξης και Τροφίμων τον Δεκέμβριο του 2006 με την οποία δήλωσε ότι αποποιείται το 50% της συνολικής της ποσόστωσης και παράλληλα αποφάσισε για την μετατροπή των εργοστασίων της ΛΑΡΙΣΑΣ και ΞΑΝΘΗΣ σε μονάδες παραγωγής Βιοαιθανόλης. Ως εκ τούτου ζήτησε την καταβολή ενίσχυσης αναδιάρθρωσης σύμφωνα με το άρθρο 3 του παραπάνω κανονισμού που για την Εμπορική περίοδο 2007/2008 ανέρχεται σε 547,50 ανά τόνο αποσυρόμενης ποσόστωσης και προϋπολογίζεται ποσό είσπραξης περίπου Κατέθεσε ακόμη πρόγραμμα σχέδιο αναδιάρθρωσης της παραγωγικής δομής της εταιρίας. Με βάση το παραπάνω πρότυπο το ποσό της προβλεπόμενης ενίσχυσης καταχωρήθηκε σε μεταβατικό λογαριασμό του Ενεργητικού <<Έσοδα επομένων χρήσεων>> και θα μεταφέρεται στα αποτελέσματα χρήσεως αναλογικά με την πορεία των συσχετιζόμενων εξόδων. Οι σχετιζόμενες κύριες δαπάνες που αναλαμβάνει να πραγματοποιήσει η Εταιρία για την υλοποίηση του προγράμματος αναδιάρθρωσης απεικονίζονται στον παρακάτω πίνακα 14

15 ΠΡΟΒΛΕΨΗ ΠΟΣΩΝ ΑΝΑΔΙΑΡΘΡΩΣΗΣ ΕΣΟΔΑ ΠΡΟΒΛΕΨΗ ΕΙΣΠΡΑΞΗΣ ΠΟΣΟΥ ΑΝΑΔΙΑΡΘΡΩΣΗΣ (Τόνοι αποποίησης παραγωγής) Χ ευρώ 547,50 Ευρώ ,00 ΜΕΙΟΝ 17% ΣΕ ΑΓΡΟΤΕΣ ,00 ΥΠΟΛΟΙΠΟ ,00 ΕΞΟΔΑ ΑΝΑΠΟΣΒΕΣΤΗ ΑΞΙΑ ΑΠΟΞΗΛΩΜΕΝΩΝ ΕΓΚΑΤΑΣΤΑΣΩΝ ,00 ΔΑΠΑΝΕΣ ΑΠΟΞΗΛΩΣΗΣ ,00 ΜΙΣΘΟΔΟΣΙΑ ,00 ΠΡΟΓΡΑΜΜΑ ΕΘΕΛΟΥΣΙΑΣ ΕΞΟΔΟΥ ,00 ΣΥΝΟΛΑ ,00 ΣΥΝΤΕΛΕΣΤΗΣ ΕΣΟΔΟΥ/ΔΑΠΑΝΗΣ 2,39 Τα ποσά των προβλέψεων του παραπάνω πίνακα θα προσαρμόζονται ανάλογα με την υλοποίησή τους σε κάθε περίοδο. Με βάση τα ανωτέρω η Εταιρία έχει καταχωρήσει στα αποτελέσματα της προηγούμενης χρήσης έσοδα και έξοδα που αφορούν την λογιστικοποίηση της προβλεπόμενης ενίσχυσης και των συσχετιζόμενων εξόδων του προγράμματος αναδιάρθρωσης της παραγωγικής δομής της. Στα αποτελέσματα της τρέχουσας περιόδου καταχώρησε αντίστοιχα έσοδο με αντίστοιχη χρέωση των αποτελεσμάτων εξόδων καταβληθείσες μισθοδοσίες των δύο εργοστασίων, πλέον καταβληθέντα κίνητρα εθελουσίας αποχώρησης προσωπικού από την εταιρία), πλέον Δαπανών Αποξήλωσης. Επίσης, στις 31/12/2007 χρεώθηκε στα αποτελέσματα η αναλογία στο εξάμηνο της έκτακτης συνεισφοράς στο Ταμείο Αναδιάρθρωσης Ζάχαρης, η οποία ανέρχεται σε Επίδικες ή υπό διαιτησία δικαστικών ή διαιτητικών οργάνων διαφορές Σημειώνεται ότι υφίσταται εκκρεμής επίδικη διαφορά της εταιρίας με το Ελληνικό Δημόσιο η οποία αφορά απαίτησή της ποσού ,05 και προέρχεται από διαφορά τιμής διαθέσεως και κόστους παραγωγής ζάχαρης παλαιοτέρων χρήσεων (πριν την 30 Ιουνίου 1991). Έναντι της παραπάνω επίδικης απαίτησης η εταιρία έχει σχηματίσει ισόποση πρόβλεψη σε βάρος των αποτελεσμάτων της χρήσης 2004/2005. Εκτός της παραπάνω περίπτωσης, δεν υπάρχουν άλλες επίδικες ή υπό διαιτησία δικαστικών ή διαιτητικών οργάνων διαφορές, ούτε αποφάσεις δικαστικών ή διαιτητικών οργάνων, οι οποίες ενδέχεται να έχουν σημαντική επίπτωση (θετική ή αρνητική) στην οικονομική κατάσταση ή τη λειτουργία της Εταιρίας ή του Ομίλου Προβλέψεις Το ποσό της πρόβλεψης για την κάλυψη της πιθανής υποχρέωσης από τις ανέλεγκτες φορολογικά χρήσεις της μητρικής εταιρίας ανέρχεται στις σε , εκ των οποίων σχηματίστηκε εντός της κλειόμενης περιόδου. Οι λοιπές προβλέψεις, που αφορούν πιθανές διεκδικήσεις τρίτων, ανέρχονται για τον όμιλο σε και για την εταιρία σε αντίστοιχα. 15

16 7.18 Αναταξινομήσεις κονδυλίων Οι παρακάτω αναταξινομήσεις κονδυλίων έγιναν προκειμένου να καταστούν ομοειδή και συγκρίσιμα ορισμένα κονδύλια των περιόδων και της προηγούμενης χρήσης με τα αντίστοιχα της κλειόμενης περιόδου της τρέχουσας χρήσης, και δεν επιφέρουν καμιά μεταβολή στον κύκλο εργασιών, στα αποτελέσματα μετά από φόρους και δικαιώματα μειοψηφείας καθώς και στην καθαρή θέση των μετόχων της εταιρίας για την συγκρίσιμη ενδιάμεση περίοδο και την προηγούμενη ετήσια οικονομική χρήση. Ειδικότερα έγιναν οι παρακάτω αναταξινομήσεις στα κονδύλια της προηγούμενης χρήσεως: α) της περιόδου της εταιρίας: Τα έσοδα συμμετοχών (Ευρώ ). που συμπεριλαμβανόταν στα Λοιπά έσοδα συμπεριλαμβάνεται πλέον στα Χρηματοοικονομικά έσοδα. Τα έξοδα έρευνας και ανάπτυξης (Ευρώ ) που εμφανίζονταν σε ιδιαίτερη γραμμή στα αποτελέσματα χρήσεως της παραπάνω περιόδου εμφανίζονται πλέον στα Λοιπά έξοδα. Οι συναλλαγματικές διαφορές από την αποτίμηση των χρεογράφων στην εύλογη αξία (Ευρώ ) που συμπεριλαμβανόταν στα Λοιπά έξοδα συμπεριλαμβάνεται πλέον στα Χρηματοοικονομικά έξοδα. Τα κονδύλια «Ενίσχυση Αναδιάρθρωσης ζάχαρης» και «Εισφορά σε Ταμείο Αναδιάρθρωσης» που εμφανίζονταν σε ιδιαίτερη γραμμή συμπεριλαμβάνονται πλέον στα Αποτελέσματα προ φόρων, χρηματοδοτικών και επενδυτικών αποτελεσμάτων Παρακάτω παρατίθεται αναλυτικός πίνακας με τα κονδύλια των σχετικών αναταξινομήσεων: Αποτελέσματα Χρήσης Εταιρίας Δημοσιευθέντα υπόλοιπα κατά την Αύξηση (Μείωση) Αναμορφωμένα υπόλοιπα προηγ. περιόδου κατά την Λοιπά έσοδα Λοιπά έξοδα ( ) (63.017) (19.959) ( ) Έξοδα έρευνας και ανάπτυξης (63.017) (63.017) 0 Χρηματοοικονομικά Έσοδα Χρηματοοικονομικά Έξοδα ( ) (19.959) ( ) Σύνολα Αυτό έχει ως αποτέλεσμα για την εταιρία την διαμόρφωση: των κερδών/(ζημιών) προ φόρων, χρηματοδοτικών και επενδυτικών αποτελεσμάτων από ( ) σε (διαφορά ) και των κερδών/(ζημιών) προ φόρων, χρηματοδοτικών, επενδυτικών αποτελεσμάτων και συνολικών αποσβέσεων από σε (διαφορά ) 16

17 β) της περιόδου της εταιρίας: Ποσό Ευρώ που συμπεριλαμβανόταν στο κονδύλι «Εισφορά σε Ταμείο Αναδιάρθρωσης», συμπεριλαμβάνεται μετά την αναμόρφωση στο κόστος Πωληθέντων (ευρώ ) και στα Λοιπά έξοδα (ευρώ ) Τα έσοδα συμμετοχών (Ευρώ ). που συμπεριλαμβανόταν στα Λοιπά έσοδα συμπεριλαμβάνεται πλέον στα Χρηματοοικονομικά έσοδα. Τα έξοδα έρευνας και ανάπτυξης (Ευρώ ) που εμφανίζονταν σε ιδιαίτερη γραμμή στα αποτελέσματα χρήσεως της παραπάνω περιόδου εμφανίζονται πλέον στα Λοιπά έξοδα. Οι συναλλαγματικές διαφορές από την αποτίμηση των χρεογράφων στην εύλογη αξία (Ευρώ ) που συμπεριλαμβανόταν στα Λοιπά έξοδα συμπεριλαμβάνεται πλέον στα Χρηματοοικονομικά έξοδα. Τα κονδύλια «Ενίσχυση Αναδιάρθρωσης ζάχαρης» και «Εισφορά σε Ταμείο Αναδιάρθρωσης» που εμφανίζονταν σε ιδιαίτερη γραμμή συμπεριλαμβάνονται πλέον στα Αποτελέσματα προ φόρων, χρηματοδοτικών και επενδυτικών αποτελεσμάτων Παρακάτω παρατίθεται αναλυτικός πίνακας με τα κονδύλια των σχετικών αναταξινομήσεων: Αποτελέσματα Χρήσης Εταιρίας Δημοσιευθέντα υπόλοιπα κατά την Αύξηση (Μείωση) Αναμορφωμένα υπόλοιπα προηγ. περιόδου κατά την Λοιπά έσοδα Λοιπά έξοδα ( ) (36.657) (19.959) ( ) Έξοδα έρευνας και ανάπτυξης (36.657) (36.657) 0 Χρηματοοικονομικά Έσοδα Χρηματοοικονομικά Έξοδα ( ) (19.959) ( ) Κόστος Πωληθέντων ( ) ( ) ( ) Εισφορά σε Ταμείο Αναδιάρθρωσης ( ) ( ) ( ) Σύνολα ( ) ( ) ( ) ( ) Αυτό έχει ως αποτέλεσμα για την εταιρία την διαμόρφωση: των μικτών κερδών/(ζημιών) από σε (διαφορά ), των κερδών/(ζημιών) προ φόρων, χρηματοδοτικών και επενδυτικών αποτελεσμάτων από σε (διαφορά ) και των κερδών/(ζημιών) προ φόρων, χρηματοδοτικών, επενδυτικών αποτελεσμάτων και συνολικών αποσβέσεων από σε (διαφορά ) γ) της περιόδου του ομίλου: Τα έξοδα έρευνας και ανάπτυξης (Ευρώ ) που εμφανίζονταν σε ιδιαίτερη γραμμή στα αποτελέσματα χρήσεως της παραπάνω περιόδου εμφανίζονται πλέον στα Λοιπά έξοδα. Τα κονδύλια «Ενίσχυση Αναδιάρθρωσης ζάχαρης» και «Εισφορά σε Ταμείο Αναδιάρθρωσης» που εμφανίζονταν σε ιδιαίτερη γραμμή συμπεριλαμβάνονται πλέον στα Αποτελέσματα προ φόρων, χρηματοδοτικών και επενδυτικών αποτελεσμάτων 17

18 Παρακάτω παρατίθεται αναλυτικός πίνακας με τα κονδύλια των σχετικών αναταξινομήσεων: Αποτελέσματα Χρήσης Εταιρίας Δημοσιευθέντα υπόλοιπα κατά την Αύξηση (Μείωση) Αναμορφωμένα υπόλοιπα προηγ. περιόδου κατά την Λοιπά έξοδα ( ) (63.017) Έξοδα έρευνας και ανάπτυξης (63.017) (63.017) 0 Σύνολα ( ) (63.017) (63.017) ( ) Αυτό έχει ως αποτέλεσμα για τον όμιλο την διαμόρφωση: των κερδών/(ζημιών) προ φόρων, χρηματοδοτικών και επενδυτικών αποτελεσμάτων από σε (διαφορά ) και των κερδών/(ζημιών) προ φόρων, χρηματοδοτικών, επενδυτικών αποτελεσμάτων και συνολικών αποσβέσεων από σε (διαφορά ) δ) της περιόδου του ομίλου: Ποσό Ευρώ που συμπεριλαμβανόταν στο κονδύλι «Εισφορά σε Ταμείο Αναδιάρθρωσης», συμπεριλαμβάνεται μετά την αναμόρφωση στο κόστος Πωληθέντων (ευρώ ) και στα Λοιπά έξοδα (ευρώ ) Τα έξοδα έρευνας και ανάπτυξης (Ευρώ ) που εμφανίζονταν σε ιδιαίτερη γραμμή στα αποτελέσματα χρήσεως της παραπάνω περιόδου εμφανίζονται πλέον στα Λοιπά έξοδα. Τα κονδύλια «Ενίσχυση Αναδιάρθρωσης ζάχαρης» και «Εισφορά σε Ταμείο Αναδιάρθρωσης» που εμφανίζονταν σε ιδιαίτερη γραμμή συμπεριλαμβάνονται πλέον στα Αποτελέσματα προ φόρων, χρηματοδοτικών και επενδυτικών αποτελεσμάτων Παρακάτω παρατίθεται αναλυτικός πίνακας με τα κονδύλια των σχετικών αναταξινομήσεων: Αποτελέσματα Χρήσης Εταιρίας Δημοσιευθέντα υπόλοιπα κατά την Λοιπά έξοδα ( ) Αύξηση (Μείωση) Αναμορφωμένα υπόλοιπα προηγ. περιόδου κατά την (36.657) ( ) Έξοδα έρευνας και ανάπτυξης (36.657) (36.657) 0 Κόστος Πωληθέντων ( ) ( ) ( ) Εισφορά σε Ταμείο Αναδιάρθρωσης ( ) ( ) ( ) Σύνολα ( ) ( ) ( ) ( ) Αυτό έχει ως αποτέλεσμα για τον όμιλο την διαμόρφωση: των μικτών κερδών/(ζημιών) από σε (διαφορά ), των κερδών/(ζημιών) προ φόρων, χρηματοδοτικών και επενδυτικών αποτελεσμάτων από σε (διαφορά ) και των κερδών/(ζημιών) προ φόρων, χρηματοδοτικών, επενδυτικών αποτελεσμάτων και συνολικών αποσβέσεων από σε (διαφορά ) 18

19 Επίσης. προκειμένου να καταστούν ομοειδή και συγκρίσιμα ορισμένα κονδύλια του Ισολογισμού της προηγούμενης χρήσης με τα αντίστοιχα της κλειόμενης περιόδου της τρέχουσας χρήσης, αναπροσαρμόσθηκαν στις παρούσες οικονομικές καταστάσεις. Ειδικότερα έγιναν οι παρακάτω αναπροσαρμογές στα κονδύλια της προηγούμενης χρήσεως: α) της εταιρίας: Ποσό Ευρώ που συμπεριλαμβανόταν στο κονδύλι «Πελάτες», συμπεριλαμβάνεται μετά την αναμόρφωση στο κονδύλι «Λοιπές Απαιτήσεις», και αφορά Λοιπούς χρεώστες επίδικους (Ευρώ ) πλέον Εγγυήσεις ειδών συσκευασίας (Ευρώ 387) πλέον Βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις συνδεδεμένων επιχειρήσεων (Ευρώ ), πλέον Ελληνικό Δημόσιο-προκαταβλημένοι και παρακρατημένοι φόροι (Ευρώ ) πλέον Απαιτήσεις από θυγατρικές (Ευρώ ) μείον Επιταγές εισπρακτέες-μεταχρονολογημένες (Ευρώ ). β) του ομίλου: Ποσό Ευρώ που συμπεριλαμβανόταν στο κονδύλι «Λοιπές Απαιτήσεις», συμπεριλαμβάνεται μετά την αναμόρφωση στο κονδύλι «Πελάτες», και αφορά Λοιπούς χρεώστες επίδικους (Ευρώ ) πλέον Εγγυήσεις ειδών συσκευασίας (Ευρώ 387) πλέον Ελληνικό Δημόσιο-προκαταβλημένοι και παρακρατημένοι φόροι (Ευρώ ) μείον Επιταγές εισπρακτέες-μεταχρονολογημένες (Ευρώ ). Παρακάτω παρατίθεται αναλυτικός πίνακας με τα κονδύλια των σχετικών αναταξινομήσεων : Ισολογισμός Εταιρίας Δημοσιευθέντα κατά την Αύξηση (Μείωση) Αναμορφωμένα υπόλοιπα Απαιτήσεις από Πελάτες Λοιπές Απαιτήσεις Σύνολα Ισολογισμός Ομίλου Δημοσιευθέντα κατά την Αύξηση (Μείωση) Αναμορφωμένα υπόλοιπα Απαιτήσεις από Πελάτες Λοιπές Απαιτήσεις Σύνολα Μεταγενέστερα γεγονότα Δεν υπάρχουν άλλα σημαντικά θέματα που συνέβησαν μέχρι την περίοδο εγκρίσεως αυτών των εξαμηνιαίων οικονομικών καταστάσεων για τα οποία απαιτείται να γίνει αναφορά. 19

20 Οι ατομικές και ενοποιημένες εξαμηνιαίες οικονομικές καταστάσεις (Ενδιάμεση Οικονομική Πληροφόρηση) που παρατίθεται στις σελίδες από 4 έως 19 συντάχθηκαν σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικές Πληροφόρησης που έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση και σχετίζονται με την ενδιάμεση οικονομική πληροφόρηση (ΔΛΠ 34), εγκρίθηκαν από το Διοικητικό Συμβούλιο στις 15 Φεβρουαρίου 2008 και υπογράφονται για λογαριασμό αυτού από: Θεσσαλονίκη 15 Φεβρουαρίου 2008 Ο ΠΡΟΕΔΡΟΣ ΤΟΥ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ Ο ΔΙΕΥΘΥΝΩΝ ΣΥΜΒΟΥΛΟΣ Ο ΑΝΑΠΛ. ΔΙΕΥΘΥΝΤΗΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΥΠΗΡΕΣΙΩΝ ΛΕΩΝΙΔΑΣ Δ. ΤΣΟΛΕΚΑΣ A.Δ.Τ. Ν /1983 ΔΗΜΗΤΡΙΟΣ Γ.ΔΑΡΝΑΚΑΣ Α.Δ.Τ. Χ /2002 ΧΑΡΑΛΑΜΠΟΣ Χ.ΡΑΛΛΗΣ Α.Δ.Τ. ΑΖ /

21 Β. Εξαμηνιαία Έκθεση Διοικητικού Συμβουλίου 21

22 Σημαντικά Γεγονότα Κύριοι Μέτοχοι, Η «Ελληνική Βιομηχανία Ζάχαρης Α.Ε.», από την έναρξη της φετινής παραγωγικής περιόδου, έχει το δικαίωμα να παράγει στα πλαίσια της δυναμικότητάς της, το σύνολο της ποσόστωσής της που ανέρχεται σε τόνους, έναντι της ποσόστωσης που ίσχυε μέχρι την χρήση 2006/2007 των ,80 τόνων. Η νέα ποσόστωση καθορίσθηκε μετά την απόφαση της Εταιρίας να αποποιηθεί έναντι αποζημιώσεως το 50,1% της ποσόστωσης και την έγκριση του σχετικού προγράμματος αναδιάρθρωσης από το Υπουργείο Αγροτικής Ανάπτυξης και Τροφίμων (σχετικό έγγραφο αρ.πρωτ.36792/ ), στα πλαίσια των σχετικών κανονισμών Ε.Κ /2006 της νέας κοινής Οργάνωσης αγοράς ζάχαρης (Κ.Ο.Α Ζάχαρης). Για την παραγωγή της παραπάνω ποσότητας, Η Εταιρία μας, έχει την δυνατότητα να επεξεργάζεται άνω των τόνων ζαχαρότευτλων ετησίως. Για το σκοπό αυτό, η εταιρία συνεργάζεται με περίπου τευτλοπαραγωγούς από την Κεντρική Ελλάδα μέχρι την Ανατολική Μακεδονία και Θράκη. Ο Όμιλος της ΕΒΖ προς υλοποίηση της αποποίησης της παραγωγής κατά 50,1% ανέστειλε στη παρούσα χρήση την λειτουργία δύο εργοστασίων του στην Ελλάδα (Ξάνθης και Λάρισας) προκειμένου αυτά να μετατραπούν σε μονάδες παραγωγής Βιοαιθανόλης. Έτσι για την παραγωγή ζάχαρης διαθέτει 3 εργοστάσια στην Ελλάδα και δύο στη Σερβία, συνολικής ημερήσιας δυναμικότητας κατεργασίας τόνων τεύτλων. Η παραγωγική περίοδος που έλαβε χώρα στο α εξάμηνο της χρήσης 2007/2008 ήταν μια από τις δυσκολότερες στην ιστορία της Ελληνικής Ζαχαροβιομηχανίας. Η συγκυρία των αλλαγών της αγοράς ζάχαρης στην Ευρώπη, τα δυσμενή καιρικά φαινόμενα κατά την περίοδο σποράς Φεβρουάριο-Μάρτιο 2007 καθώς και το ότι η τρέχουσα παραγωγική περίοδος 2007/2008 είναι η πρώτη στην οποία εφαρμόζονται σωρεία μέτρων αναδιάρθρωσης της παραγωγικής λειτουργίας της Εταιρίας, σε εφαρμογή των Κανονισμών της Ευρωπαϊκής Ένωσης (Ε.Κ /2006), είχαν σαν συνέπεια την προσέλκυση μικρότερου αριθμού παραγωγών την χαμηλότερη διαθεσιμότητα στρεμμάτων από αυτά που θεωρούνται αναγκαία για την παραγωγή της συνολικής ποσόστωσης της ζάχαρης. Το γεγονός αυτό μαζί με την σημαντική αύξηση των τιμών προϊόντων ανταγωνιστικών καλλιεργειών ( Αραβόσιτος δημητριακά ) διαμόρφωσαν την συνολικά καλλιεργηθείσα έκταση στα στρέμματα, έναντι των απαιτούμενων στρεμμάτων που απαιτούνται για την παραγωγή της συνολικής ποσόστωσης των τόνων. Τα στρέμματα αυτά τελικά έδωσαν μόνο τόνους ζάχαρης. Αντίθετα η παραγωγή στις δύο μονάδες των εργοστασίων Σερβίας του Ομίλου (παρήχθη ζάχαρη τόνων) είναι μία από τις καλύτερες επιδόσεις στα τελευταία 10 χρόνια. Οι πωλήσεις του εξαμήνου μειώθηκαν περίπου κατά 50,02% και αυτό βασικά οφείλεται στο γεγονός ότι κατά το εξάμηνο αυτό οι εξαγωγές ζάχαρης της μητρικής μειώθηκαν κατά 77,47% περίπου έναντι του αντίστοιχου περσινού εξαμήνου κατά το οποίο πραγματοποιήθηκαν εκτάκτως αυξημένες εξαγωγές προς τη Μ. Ανατολή και τη Βουλγαρία. Στην εσωτερική αγορά οι τιμές πώλησης της ζάχαρης διαμορφώθηκαν σε χαμηλότερα επίπεδα βασικά για ζάχαρη βιομηχανικής χρήσης - με αποτέλεσμα την μείωση του πωλήσεων και στο εσωτερικό κατά 34,88%. Σε συνέχεια των παραπάνω, παρατηρούμε όσον αφορά τη μητρική εταιρία ότι: 1) Μείωση 45,4% σημείωσε ο κύκλος εργασιών της εταιρίας κατά τη τρέχουσα περίοδο της χρήσης 2007/2008 σε σχέση με την αντίστοιχη περσινή περίοδο και ανήλθε σε χιλ. ευρώ έναντι χιλ. ευρώ της προηγούμενης. 2) Το μικτό περιθώριο κέρδους παρουσίασε μείωση 42,51% (5,14% έναντι 8,94% της προηγούμενης). 3) Τα αποτελέσματα προ τόκων, φόρων και αποσβέσεων (ΕΒΙΤDΑ) διαμορφώθηκαν σε ζημίες (3.312) χιλ. ευρώ έναντι κερδών χιλ. ευρώ της προηγούμενης περιόδου. 4) Τα συνολικά αποτελέσματα προ φόρων διαμορφώθηκαν σε ζημίες (7.429) χιλ. ευρώ έναντι κερδών χιλ. ευρώ της προηγούμενης περιόδου. 22

23 5) Τέλος τα συνολικά αποτελέσματα μετά φόρων διαμορφώθηκαν σε ζημίες (11.878) χιλ. ευρώ έναντι ζημιών (3.849) χιλ. ευρώ της προηγούμενης περιόδου. Αντίστοιχα για τον όμιλο έχουμε τα εξής: 1) Μείωση 40,28% σημείωσε ο κύκλος εργασιών του Ομίλου εταιριών της Ελληνικής Βιομηχανίας Ζάχαρης ΑΕ κατά τη τρέχουσα περίοδο σε σχέση με την αντίστοιχη περσινή και ανήλθε σε χιλ. ευρώ έναντι χιλ. ευρώ της αντίστοιχης περσινής περιόδου. 2) Το μικτό περιθώριο κέρδους παρουσίασε αύξηση 20,32% (16,7% έναντι 13,88% της περσινής). 3) Τα αποτελέσματα προ τόκων, φόρων και αποσβέσεων (ΕΒΙΤDΑ) μειώθηκαν κατά 59,56% σε σχέση με την προηγούμενη περίοδο και ανήλθαν σε κέρδη χιλ. ευρώ έναντι κερδών χιλ. ευρώ της προηγούμενης. 4) Τα ενοποιημένα αποτελέσματα του ομίλου προ φόρων παρουσίασαν κέρδη 660 χιλ. ευρώ, έναντι κερδών χιλ. ευρώ της περσινής αντίστοιχης περιόδου. 5) Τέλος τα καθαρά ενοποιημένα αποτελέσματα του ομίλου μετά φόρων, μετά την αφαίρεση των δικαιωμάτων μειοψηφίας παρουσίασαν ζημίες (5.181) χιλ. ευρώ, έναντι κερδών χιλ. ευρώ της περσινής αντίστοιχης περιόδου. Κίνδυνοι και αβεβαιότητες α) Παραγωγή Βιοαιθανόλης και εξεύρεση στρατηγικού επενδυτή Η Εταιρία στα πλαίσια υλοποίησης της απόφασης της Γενικής Συνέλευσης των μετόχων για τη μετατροπή των δύο εργοστασίων (Λάρισας και Ξάνθης) σε μονάδες παραγωγής βιοαιθανόλης προέβη στις παρακάτω ενέργειες. Εντός του Μαΐου 2007 προέβη σε δημοσίευση πρόσκλησης ενδιαφέροντος για την εξεύρεση στρατηγικού επενδυτή για την μετατροπή των Ζαχαρουργείων Λάρισας και Ξάνθης σε μονάδα παραγωγής βιοαιθανόλης. Στο πλαίσιο αυτό, η ΕΒΖ προβαίνει, μέσω διεθνούς διαγωνισμού, στην προσέλκυση και επιλογή στρατηγικού επενδυτή ή ομάδας επενδυτών (ενός και για τα δύο εργοστάσια, ή δύο ξεχωριστών για το κάθε ένα εργοστάσιο). Η σχεδιαζόμενη επένδυση θα γίνει μέσω μίας ξεχωριστής εταιρίας (ή δύο ξεχωριστών εταιριών) στην οποία θα εισφερθούν τα δυνάμενα να χρησιμοποιηθούν για το σκοπό αυτό πάγια των εν λόγω εργοστασίων. Ο Στρατηγικός Επενδυτής θα συμμετάσχει στη Νέα Εταιρία και θα συνεισφέρει μέσω αύξησης μετοχικού κεφαλαίου στην υλοποίηση της απαιτούμενης επένδυσης, ενώ παράλληλα θα συμμετέχει και στη διοίκηση της Νέας Εταιρίας. Το Διοικητικό Συμβούλιο της ΕΒΖ, όρισε τις εταιρίες Deloitte Business Solutions Α.Ε. και Pricewaterhouse Coopers Business Solutions Α.Ε., ως αποκλειστικούς συμβούλους για τη διεξαγωγή της διαδικασίας προσέλκυσης ενδιαφέροντος και επιλογής Στρατηγικού Επενδυτή. Η όλη διαδικασία που συντονίζεται από τους συμβούλους προβλέπεται να ολοκληρωθεί σε δύο φάσεις. Την 22α Ιουνίου 2007 ολοκληρώθηκε η Α φάση του Διαγωνισμού με θετικά αποτελέσματα, αφού υπήρξε εκδήλωση ενδιαφέροντος από μεγάλο αριθμό (12) επιχειρηματικών σχημάτων. Στη 2η φάση επελέγησαν από την ΕΒΖ εννέα πιθανοί στρατηγικοί εταίροι (short list) οι οποίοι θα έχουν τη δυνατότητα να επισκεφθούν τα εργοστάσια της Λάρισας και της Ξάνθης να ζητήσουν επιπλέον διευκρινίσεις να συναντηθούν με τη Διοίκηση της ΕΒΖ και να διεξαγάγουν περιορισμένο ειδικό έλεγχο (Due diligence) μέσω διαδικασίας αίθουσας πληροφοριών (Data Room) και να υποβάλλουν τη σχετική οικονομική και τεχνική προσφορά τους. Η δεύτερη φάση αναμενόταν να είχε ολοκληρωθεί μέχρι τέλους Νοεμβρίου Με Δελτίο Τύπου στις η ΕΒΖ ΑΕ ανακοίνωσε ότι, για τον αντικειμενικό λόγο της μη ολοκλήρωσης του θεσμικού πλαισίου για την Βιοαιθανόλη από τα συναρμόδια Υπουργεία, ως νέα προθεσμία ανοίγματος των προσφορών ορίζεται η 20η ημέρα από την ημερομηνία ολοκλήρωσης του σχετικού Θεσμικού πλαισίου. Σημειώνεται ότι οι διαδικασίες για την ολοκλήρωσή του προχωρούν με ταχείς ρυθμούς. Μέχρι την περίοδο εγκρίσεως αυτών των εξαμηνιαίων οικονομικών καταστάσεων δεν είχε ολοκληρωθεί ακόμη το θεσμικό πλαίσιο για την Βιοαιθανόλη από τα συναρμόδια Υπουργεία. 23

24 Η Εταιρία έχοντας υπόψη ότι οι αλλαγές αυτές απαιτούν αναμόρφωση των λειτουργιών της, έχει θέσει σε εφαρμογή σχέδιο αναδιάρθρωσης του κόστους παραγωγής και λειτουργίας προκειμένου να διατηρηθεί η ανταγωνιστικότητα της στο νέο περιβάλλον που θα διαμορφωθεί. Επίσης, έχοντας υπόψη την προοπτική μίας τέτοιας εξέλιξης, από τον Ιούλιο του 2004, προχώρησε και έλαβε μέτρα που συμβάλουν τόσο σε μείωση του κόστους παραγωγής, όσο και σε βελτίωση της ανταγωνιστικής της θέσης στην ελληνική αγορά και στην αγορά των Βαλκανίων. Συγκεκριμένα και επειδή ο κύριος στόχος της εταιρίας είναι η δραστική μείωση του κόστους παραγωγής η Εταιρία μας σύναψε συμβάσεις καλλιέργειας με τους παραγωγούς στις βασικές τιμές που ορίζει ο Κανονισμός 318 /2006 ενώ παράλληλα επιδοτεί με οικονομικά μέτρα τους Έλληνες παραγωγούς (bonus) στην προσπάθεια να εξασφαλισθούν οι αναγκαίες ποσότητες πρώτης ύλης. Πιστεύουμε ότι στους επόμενους μήνες θα αποκατασταθεί ένα μεγάλο μέρος του μεριδίου της αγοράς που κατέχει η Εταιρία. β) Ανέλεγκτες φορολογικά χρήσεις Η ΕΒΖ και οι θυγατρικές εταιρείες δεν έχουν ελεγχθεί από τις φορολογικές αρχές για τις ακόλουθες χρήσεις: Φορολογική αρχή ΕΒΖ Ελλάδα 1/7/ /6/2007 SAJKASKA Σερβία 1/1/ /6/2007 CRVENKA Σερβία 1/1/ /6/2007 ΕΒΖ Κύπρος LTD Κύπρος 1/9/ /6/2007 Ο Όμιλος έναντι της ενδεχόμενης υποχρέωσης, βάσει ιστορικών δεδομένων, από προηγούμενους φορολογικούς ελέγχους, έχει σχηματίσει σχετική πρόβλεψη για ανέλεγκτες φορολογικά χρήσεις. Στην Ελλάδα τα φορολογητέα αποτελέσματα θεωρούνται προσωρινά μέχρι οι φορολογικές αρχές να ελέγξουν τα βιβλία και στοιχεία των εταιριών και τις αντίστοιχες φορολογικές δηλώσεις. Ως εκ τούτου οι εταιρείες παραμένουν ενδεχόμενα υπόχρεες σε πρόσθετους φόρους και ποινές που μπορεί να επιβληθούν μετά από έναν τέτοιο έλεγχο. γ) Συναλλαγματικός κίνδυνος Μέρος των δραστηριοτήτων του Ομίλου διενεργείται από εταιρίες επεξεργασίας ζάχαρης στο εξωτερικό (Σερβία) των οποίων το λειτουργικό νόμισμα είναι το Δηνάριο. Η πιθανή μεταβολή της ισοτιμίας ευρώ/δηναρίου αντισταθμίζεται σε μεγάλο βαθμό δεδομένου ότι το 50% των πωλήσεων των δύο εταιριών πραγματοποιείται εκτός Σερβίας σε ευρώ. Κατά την ενσωμάτωση των οικονομικών καταστάσεων των δύο εταιριών στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις του ομίλου γίνεται μετατροπή αυτών στο λειτουργικό νόμισμα της ΕΒΖ ΑΕ που είναι το ευρώ. Οι προκύπτουσες από την μετατροπή αυτή συναλλαγματικές διαφορές καταχωρούνται όπως ορίζεται από τα Διεθνή Λογιστικά Πρότυπα απ ευθείας στην καθαρή θέση της εταιρίας. Οι συναλλαγματικές διαφορές που έχουν προκύψει μέχρι την 31 Δεκεμβρίου 2007 ανέρχονται σε ευρώ 6,8 εκατ. περίπου και αντιπροσωπεύουν ζημία από την μεταβολή της ισοτιμίας ευρώ/δηναρίου από την ημερομηνία απαιτήσεων των συμμετοχών αυτών. Σημαντικές συναλλαγές συνδεδεμένων προσώπων Ως συνδεδεμένα μέρη θεωρούνται οι θυγατρικές εταιρείες του Ομίλου όπως αναφέρονται στη Σημείωση 7.1 των οικονομικών καταστάσεων και τα εκτελεστικά μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου. Επειδή ο Όμιλος περιλαμβάνεται στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις της Αγροτικής Τράπεζας της Ελλάδος (ΑΤΕ), θεωρούνται συνδεδεμένα μέρη η ΑΤΕ και οι εταιρείες του Ομίλου της ΑΤΕ. Όλες οι συναλλαγές με συνδεδεμένα μέρη πραγματοποιήθηκαν σύμφωνα με τους γενικά αποδεκτούς εμπορικούς όρους και θα διευθετηθούν με μετρητά εντός εύλογου χρονικού διαστήματος. 24

25 Όλες οι συναλλαγές με τα συνδεδεμένα μέρη (θυγατρικές εταιρίες) έχουν απαλειφθεί κατά την κατάρτιση των ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων. Τα υπόλοιπα των συναλλαγών της Εταιρίας με θυγατρικές και συγγενείς της εταιρείες και τα σχετικά με τις συναλλαγές αυτές αποτελέσματα έχουν ως εξής: Θεσσαλονίκη 15 Φεβρουαρίου 2008 Για το Διοικητικό Συμβούλιο Ο ΠΡΟΕΔΡΟΣ ΤΟΥ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ ΛΕΩΝΙΔΑΣ Δ. ΤΣΟΛΕΚΑΣ A.Δ.Τ. Ν /

26 Γ. Δηλώσεις Μελών Διοικητικού Συμβουλίου 26

27 Οι κάτωθι υπογεγραμμένοι κκ: Τσολέκας Λεωνίδας Πρόεδρος του Διοικητικού Συμβουλίου της ΕΛΛΗΝΙΚΗ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΖΑΧΑΡΗΣ ΑΕ, Χατζηπέτρου Σταύρος Αντιπρόεδρος του Διοικητικού Συμβουλίου της ΕΛΛΗΝΙΚΗ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΖΑΧΑΡΗΣ ΑΕ και Δαρνάκας Δημήτριος Διευθύνων Σύμβουλος του Διοικητικού Συμβουλίου της ΕΛΛΗΝΙΚΗ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΖΑΧΑΡΗΣ ΑΕ, δηλώνουμε υπεύθυνα, ότι εξ όσων γνωρίζουμε, οι εξαμηνιαίες οικονομικές καταστάσεις, οι οποίες καταρτίσθηκαν σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής πληροφόρησης που έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση και σχετίζονται με την ενδιάμεση οικονομική πληροφόρηση (ΔΛΠ 34), απεικονίζουν κατά τρόπο αληθή τα στοιχεία του ενεργητικού και του παθητικού, την καθαρή θέση και τα αποτελέσματα χρήσεως της ΕΛΛΗΝΙΚΗ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΖΑΧΑΡΗΣ ΑΕ, καθώς και των επιχειρήσεων που περιλαμβάνονται στην ενοποίηση εκλαμβανομένων ως σύνολο, σύμφωνα με τα οριζόμενα στις παραγράφους 3 έως 5 του άρθρου 5 του N.3556, και ότι η εξαμηνιαία έκθεση του Διοικητικού Συμβουλίου απεικονίζει κατά τρόπο αληθή τις πληροφορίες που απαιτούνται βάσει της παραγράφου 6 του άρθρου 5 του N Θεσσαλονίκη 15 Φεβρουαρίου 2008 Ο ΠΡΟΕΔΡΟΣ ΤΟΥ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ Ο ΑΝΤΙΠΡΟΕΔΡΟΣ ΤΟΥ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ Ο ΔΙΕΥΘΥΝΩΝ ΣΥΜΒΟΥΛΟΣ ΛΕΩΝΙΔΑΣ Δ. ΤΣΟΛΕΚΑΣ A.Δ.Τ. Ν /1983 ΣΤΑΥΡΟΣ Α.ΧΑΤΖΗΠΕΤΡΟΥ Α.Δ.Τ. ΑΕ /2007 ΔΗΜΗΤΡΙΟΣ Γ.ΔΑΡΝΑΚΑΣ Α.Δ.Τ. Χ /

28 Δ. Έκθεση Επισκόπησης Ορκωτών Ελεγκτών 28

29 KPMG Ορκωτοί Ελεγκτές ΑΕ Στρατηγού Τόμπρα Αγία Παρασκευή Ελλάς ΑΡΜΑΕ 29527/01AT/B/93/162/96 Telephone Τηλ: Fax Φαξ: Internet postmaster@kpmg.gr Έκθεση Επισκόπησης Ενδιάμεσης Οικονομικής Πληροφόρησης Προς τους Μετόχους της ΕΛΛΗΝΙΚΗ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΖΑΧΑΡΗΣ Α.Ε. Εισαγωγή Επισκοπήσαμε τον συνημμένο ατομικό και ενοποιημένο ισολογισμό της ΕΛΛΗΝΙΚΗ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΖΑΧΑΡΗΣ Α.Ε. (η Εταιρεία) της 31 Δεκεμβρίου 2007 και τις σχετικές ατομικές και ενοποιημένες καταστάσεις αποτελεσμάτων, μεταβολών ιδίων κεφαλαίων και ταμειακών ροών της εξάμηνης περιόδου που έληξε αυτήν την ημερομηνία καθώς και τις επιλεγμένες επεξηγηματικές σημειώσεις που συνθέτουν την ενδιάμεση οικονομική πληροφόρηση, η οποία αποτελεί αναπόσπαστο μέρος της εξαμηνιαίας οικονομικής έκθεσης του άρθρου 5 του Ν.3556/2007. Η Διοίκηση της Εταιρείας έχει την ευθύνη για την κατάρτιση και παρουσίαση αυτής της ενδιάμεσης οικονομικής πληροφόρησης, σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Πληροφόρησης που έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση και εφαρμόζονται στην ενδιάμεση οικονομική πληροφόρηση (Δ.Λ.Π. 34). Δική μας ευθύνη είναι η έκφραση συμπεράσματος επί αυτής της ενδιάμεσης οικονομικής πληροφόρησης με βάση την επισκόπησή μας. Εύρος της εργασίας επισκόπησης Διενεργήσαμε την επισκόπησή μας σύμφωνα με το Διεθνές Πρότυπο Επισκόπησης 2410 «Επισκόπηση Ενδιάμεσης Οικονομικής Πληροφόρησης που Διενεργείται από τον Ανεξάρτητο Ελεγκτή της Οικονομικής Μονάδας» στο οποίο παραπέμπουν τα Ελληνικά Ελεγκτικά Πρότυπα. Η επισκόπηση συνίσταται στη διενέργεια διαδικασιών για την αναζήτηση επεξηγήσεων και πληροφοριών, κυρίως από πρόσωπα που είναι υπεύθυνα για οικονομικά και λογιστικά θέματα και στην εφαρμογή κριτικής ανάλυσης και λοιπών διαδικασιών επισκόπησης. Το εύρος μίας εργασίας επισκόπησης είναι ουσιωδώς μικρότερο από έναν έλεγχο που διενεργείται σύμφωνα με τα Ελληνικά Ελεγκτικά Πρότυπα και επομένως δεν μας δίδει τη δυνατότητα να αποκτήσουμε τη διασφάλιση ότι έχουν περιέλθει στην αντίληψή μας όλα τα σημαντικά θέματα τα οποία θα είχαν επισημανθεί σε έναν έλεγχο. Κατά συνέπεια, δεν εκφράζουμε γνώμη ελέγχου. Συμπέρασμα Βασιζόμενοι στην επισκόπηση μας, δεν έχει περιέλθει στην αντίληψή μας οτιδήποτε που θα μας οδηγούσε στο συμπέρασμα ότι η συνημμένη ενδιάμεση οικονομική πληροφόρηση της 31 Δεκεμβρίου 2007 δεν έχει συνταχθεί από κάθε ουσιαστική άποψη, σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Πληροφόρησης που έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση και εφαρμόζονται στην ενδιάμεση οικονομική πληροφόρηση (Δ.Λ.Π. 34). KPMG Ορκωτοί Ελεγκτές ΑΕ, Ελληνική Ανώνυμη Εταιρεία και μέλος του δικτύου ανεξάρτητων εταιρειών-μελών της KPMG συνδεδεμένων με την KPMG International, ενός Ελβετικού συνεταιρισμού.

30 Αναφορά επί άλλων Νομικών και Κανονιστικών Θεμάτων Πέραν της ανωτέρω ενδιάμεσης οικονομικής πληροφόρησης επισκοπήσαμε και τα υπόλοιπα στοιχεία της εξαμηνιαίας οικονομικής έκθεσης του άρθρου 5 του Ν.3556/2007 και των κατ εξουσιοδότηση αυτού του Νόμου, Αποφάσεων της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς υπ αριθμό 1/434/ και 7/448/ Από την ανωτέρω επισκόπηση διαπιστώσαμε ότι η εν λόγω έκθεση περιλαμβάνει τα στοιχεία και τις πληροφορίες που προβλέπονται από το Νόμο και τις Αποφάσεις και είναι συνεπής με την συνημμένη οικονομική πληροφόρηση. Αθήνα, 25 Φεβρουαρίου 2008 KPMG Ορκωτοί Ελεγκτές A.E. Νικόλαος Βουνισέας Νικόλαος Τσιμπούκας Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής ΑΜ ΣΟΕΛ ΑΜ ΣΟΕΛ

31 Ε. Στοιχεία και Πληροφορίες περιόδου από 1 Ιουλίου 2007 έως 31 Δεκεμβρίου 2007 σε ενοποιημένη και μη βάση, που συντάσσονται σύμφωνα με τα οριζόμενα στην απόφαση 6/448/ της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. 30