ΕΞΑΜΗΝΙΑΙΑ ΕΚΘΕΣΗ 2018 Allianz Αμοιβαία Κεφάλαια

Transcript

1 ΕΞΑΜΗΝΙΑΙΑ ΕΚΘΕΣΗ 2018 Allianz Αμοιβαία Κεφάλαια ΟΙ ΟΣΕΚΑ ΔΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ

2 ΕΚΘΕΣΗ ΠΕΡΙΟΔΟΥ ΙΑΝΟΥΑΡΙΟΣ - ΙΟΥΝΙΟΣ 2018 ΠΕΡΙΕΧΟΜΕΝΑ Στοιχεία Εταιρείας Διαχείρισης Σελ. 3 Αποδόσεις / Αμοιβαία Κεφάλαια / Σκοπος Σελ. 4 Ετήσιες Εκθέσεις Σελ Allianz Aμοιβαίο Κεφάλαιο Διαχείρισης Διαθεσίμων 15 Allianz Αμοιβαίο Κεφάλαιο Ομολογιών Ευρώ Περιφέρειας 24 Allianz Aμοιβαίο Κεφάλαιο Μικτό Εσωτερικού 33 Allianz Αμοιβαίο Κεφάλαιο Μικτό Εσωτερικού Unit Linked 41 Allianz Aμοιβαίο Κεφάλαιο Μετοχών Εσωτερικού 48 Allianz Aμοιβαίο Κεφάλαιο Επιθετικής Στρατηγικής Μετοχών Εσωτερικού 56 Allianz Αμοιβαίο Κεφάλαιο Μετοχών Αναπτυσσομένων Αγορών Ε.Μ.Ε.Α

3 ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ 1. Α.Ε. ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΣΥΣΤΑΣΗ: 112/ (ΦΕΚ. 5295/ ) ΕΔΡΑ/ΚΕΝΤΡΙΚΑ ΓΡΑΦΕΙΑ: Δήμος Αθηναίων / Λ. Αθηνών 110, Κτίριο Γ, Αθήνα ΑΡ. ΓΕΜΗ: ΙΔΙΑ ΚΕΦ. ΑΕΔΑΚ 30/06/ EΥΡΩ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟ ΠΡΟΕΔΡΟΣ: Φιλίππα Μιχάλη ΑΝΤΙΠΡΟΕΔΡΟΣ:Christoph Plein ΜΕΛΗ: Paul Van Ammelrooij, Γεώργιος Χρυσικός, Άγγελος Ευτυχίδης ΔΙΟΙΚΗΣΗ ΕΤΑΙΡΙΑΣ ΔΙΕΥΘΥΝΤΗΣ: Γεώργιος Χρυσικός ΥΠΕΥΘΥΝΗ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΥΠΗΡΕΣΙΩΝ: Αγγελική Γκοτσοπούλου ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΗ ΕΠΙΤΡΟΠΗ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΠΡΟΕΔΡΟΣ: Γεώργιος Χρυσικός ΜΕΛΗ: Ευάγγελος Κριεμάδης, Paul Van Ammelrooij ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΗ ΕΠΙΤΡΟΠΗ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΩΝ ΠΕΛΑΤΩΝ ΠΡΟΕΔΡΟΣ: Γεώργιος Χρυσικός ΜΕΛΗ: Θεόδωρος Γκίκος, Ιωάννης Ηλιάδης ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΣ ΕΛΕΓΚΤΗΣ ΚΑΙ ΥΠΕΥΘΥΝΟΣ ΚΑΝΟΝΙΣΤΙΚΗΣ ΣΥΜΜΟΡΦΩΣΗΣ Ιωάννης Γρυπαίος ΥΠΗΡΕΣΙΑ ΕΞΥΠΗΡΕΤΗΣΗΣ ΚΑΙ ΠΛΗΡΟΦΟΡΗΣΗΣ ΕΠΕΝΔΥΤΩΝ Κέντρο Επικοινωνίας Allianz Λ. Αθηνών 110, Κτίριο Γ, τηλ , Fax ΘΕΜΑΤΟΦΥΛΑΚΑΣ Τράπεζα Εurobank Ergasias Ανώνυμη Εταιρεία Έδρα: Πεσμαζόγλου 2-6, Τ.Κ , Αθήνα, τηλ

4 ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΣΚΟΠΟΣ Αllianz A/K Διαχείρισης Διαθεσίμων Δείκτης Σύγκρισης Εώς 31/12/00: 12μηνο ΕΓΕΔ 01/01/01-31/12/06: Euribor 1 μήνα Από 01/01/07-30/06/11: 65% Euribor 1 μήνα, 35% Lehman Euro Aggr. 1-3 years Από 01/07/11-30/11/12: 70% Euribor 1 μήνα, 30% Siti Greece GBI 1-3 years Aπό 01/12/12: 3μηνο ΕΓΕΔ Σωρευτική Απόδοση 1 Ετος 3 Ετη 5 Ετη 7 Ετη 10 Ετη Α/Κ 0.90% 4.58% 12.76% 18.08% 21.65% Δείκτης Σύγκρισης 1.00% 8.94% 15.54% % -7.58% Μέση Ετήσια 1 Ετος 3 Ετη 5 Ετη 7 Ετη 10 Ετη Α/Κ 0.90% 1.13% 2.02% 2.40% 1.98% Δείκτης Σύγκρισης 1.00% 2.16% 2.44% -2.20% -0.79% Επενδυτικός σκοπός του Αμοιβαίου Κεφαλαίου είναι η επίτευξη ικανοποιητικής απόδοσης προερχόμενη κατά κύριο λόγο από εισόδημα και επιτυγχάνεται μέσω ενεργούς διαχείρισης των στοιχείων του ενεργητικού του. Αllianz A/K Ομολογιών Ευρώ Περιφέρειας Δείκτης Σύγκρισης Εώς 31/12/06: 12μηνο ΕΓΕΔ Από 01/01/07-30/06/11: Lehman Euro Aggr. Govt 3-5 years 01/07/11-30/11/12: Siti Greece GBI Αll Mat. Local Carr. 3-5 years Από 01/12/12: 50% Bloomberg/EFFAS bond indices GREECE Govt all>1yr Clean Price., 50% 6μηνο ΕΓΕΔ Σωρευτική Απόδοση 1 Ετος 3 Ετη 5 Ετη 7 Ετη 10 Ετη Α/Κ 17.62% 42.44% % 55.51% 23.61% Δείκτης Σύγκρισης 9.02% 22.50% % % 0.14% Μέση Ετήσια 1 Ετος 3 Ετη 5 Ετη 7 Ετη 10 Ετη Α/Κ 17.62% 9.25% 17.18% 6.51% 2.14% Δείκτης Σύγκρισης 9.02% 5.20% 14.00% -2.69% 0.01% Επενδυτικός σκοπός του Αμοιβαίου Κεφαλαίου είναι η επίτευξη ικανοποιητικής απόδοσης κυρίως από τη διαχείριση χαρτοφυλακίου ομολόγων, προερχόμενη από εισόδημα και από υπεραξία κεφαλαίου, με την ανάληψη του μικρότερου δυνατού κινδύνου. Ο επενδυτικός σκοπός επιτυγχάνεται μέσω ενεργούς διαχείρισης των στοιχείων του ενεργητικού του. 4

5 ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ / ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ / ΣΚΟΠΟΣ Αllianz A/K Μικτό Εσωτερικού Δείκτης Σύγκρισης Εώς 30/09/06: 50% Γενικός Δείκτης Χ.Α.Α., 50% 12μηνο ΕΓΕΔ 01/10/06-31/12/06: 50% Γενικός Δείκτης Χ.Α.Α., 50% 12μηνο Euribor Από 01/01/07-30/06/11: 50% Γενικός Δείκτης Χ.Α.Α., 50% Lehman Euro Aggr. Govt 3-5 years 01/07/11-30/11/12: 50% Γ.Δ.Χ.Α.Α., 50% Siti Greece Local Carr. 3-5 years Aπό 01/12/12: 50% Γ.Δ.Χ.Α.Α., 25% Bloomberg/EFFAS bond indices GREECE Govt all>1yr Clean Price., 25% 6μηνο ΕΓΕΔ Σωρευτική Απόδοση 1 Ετος 3 Ετη 5 Ετη 7 Ετη 10 Ετη Α/Κ 6.87% 5.45% % 51.41% % Δείκτης Σύγκρισης 0.66% -6.35% 55.98% % % Μέση Ετήσια 1 Ετος 3 Ετη 5 Ετη 7 Ετη 10 Ετη Α/Κ 6.87% 1.34% 16.44% 6.10% -1.83% Δείκτης Σύγκρισης 0.66% -1.63% 7.69% -5.23% -6.97% Επενδυτικός σκοπός του Αμοιβαίου Κεφαλαίου είναι η επίτευξη ικανοποιητικής απόδοσης, προερχόμενη από υπεραξία κεφαλαίου και από εισόδημα, με την ανάληψη του μικρότερου δυνατού κινδύνου. Ο επενδυτικός σκοπός επιτυγχάνεται μέσω ενεργούς διαχείρισης των στοιχείων του ενεργητικού του. Αllianz A/K Μικτό Εσωτερικού Unit Linked Δείκτης Σύγκρισης Εώς 30/09/06: 50% Γενικός Δείκτης Χ.Α.Α., 50% 12μηνο ΕΓΕΔ 01/10/06-31/12/06: 50% Γενικός Δείκτης Χ.Α.Α., 50% 12μηνο Euribor Από 01/01/07-30/06/11: 50% Γενικός Δείκτης Χ.Α.Α., 50% Lehman Euro Aggr. Govt 3-5 years 01/07/11-30/11/12: 50% Γ.Δ.Χ.Α.Α., 50% Siti Greece Local Carr. 3-5 years Aπό 01/12/12: 50% Γ.Δ.Χ.Α.Α., 25% Bloomberg/EFFAS bond indices GREECE Govt all>1yr Clean Price, 25% 6μηνο ΕΓΕΔ Σωρευτική Απόδοση 1 Ετος 3 Ετη 5 Ετη 7 Ετη 10 Ετη Α/Κ 4.32% -8.47% 87.14% % % Δείκτης Σύγκρισης 0.66% -6.35% 55.98% % % Μέση Ετήσια 1 Ετος 3 Ετη 5 Ετη 7 Ετη 10 Ετη Α/Κ 4.32% -2.19% 11.00% -1.54% -7.57% Δείκτης Σύγκρισης 0.66% -1.63% 7.69% -5.23% -6.97% Επενδυτικός σκοπός του Αμοιβαίου Κεφαλαίου είναι η επίτευξη ικανοποιητικής απόδοσης, προερχόμενη από υπεραξία κεφαλαίου και από εισόδημα, σε συνδυασμό με την ασφαλιστική κάλυψη του μεριδιούχου, αναλαμβάνοντας το μικρότερο δυνατό κίνδυνο. Ο επενδυτικός σκοπός επιτυγχάνεται μέσω ενεργούς διαχείρισης των στοιχείων του ενεργητικού του. 5

6 ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ / ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ / ΣΚΟΠΟΣ Αllianz A/K Μετοχών Εσωτερικού Δείκτης Σύγκρισης Γενικός Δείκτης Χ.Α.Α. Σωρευτική Απόδοση 1 Ετος 3 Ετη 5 Ετη 7 Ετη 10 Ετη Α/Κ -2.36% % 51.87% % % Δείκτης Σύγκρισης -8.03% % 23.96% % % Μέση Ετήσια 1 Ετος 3 Ετη 5 Ετη 7 Ετη 10 Ετη Α/Κ -2.36% -9.60% 7.21% -3.67% % Δείκτης Σύγκρισης -8.03% % 3.64% -7.21% % Επενδυτικός σκοπός του Αμοιβαίου Κεφαλαίου είναι η επίτευξη συνολικής υψηλής απόδοσης από τη διαχείριση χαρτοφυλακίου μετοχών, προερχόμενη από υπεραξίες κεφαλαίου και δευτερευόντως από μερισματική απόδοση, με την ανάληψη του μικρότερου δυνατού κινδύνου. Ο επενδυτικός σκοπός επιτυγχάνεται μέσω ενεργούς διαχείρισης των στοιχείων του ενεργητικού του. Αllianz A/K Επιθετικής Στρατηγικής Μετοχών Εσωτερικού Δείκτης Σύγκρισης Εώς 09/12/99: Γενικός Δείκτης Χ.Α.Α. 10/12/99-30/09/06: FTSE/ASE Mid40 Aπό 01/10/06: Γενικός Δείκτης Χ.Α.Α. Σωρευτική Απόδοση 1 Ετος 3 Ετη 5 Ετη 7 Ετη 10 Ετη Α/Κ -5.88% % 65.21% 4.37% % Δείκτης Σύγκρισης -8.03% % 9.68% % % Μέση Ετήσια 1 Ετος 3 Ετη 5 Ετη 7 Ετη 10 Ετη Α/Κ -5.88% -5.92% 8.72% 0.61% -6.94% Δείκτης Σύγκρισης -8.03% % 1.55% -7.42% % Επενδυτικός σκοπός του Αμοιβαίου Κεφαλαίου είναι η επίτευξη συνολικής υψηλής απόδοσης από τη διαχείριση χαρτοφυλακίου μετοχών, προερχόμενη κυρίως από υπεραξίες κεφαλαίου με την ανάληψη του μικρότερου δυνατού κινδύνου. Ο επενδυτικός σκοπός επιτυγχάνεται μέσω ενεργούς διαχείρισης των στοιχείων του ενεργητικού του. Αllianz A/K EMEA Μετοχών Εξωτερικού Δείκτης Σύγκρισης MSCI Emerging Markets Europe & Middle East σε EURO Σωρευτική Απόδοση 1 Ετος 3 Ετη 5 Ετη 7 Ετη 10 Ετη Α/Κ 2.87% % % % % Δείκτης Σύγκρισης -1.02% % % % % Μέση Ετήσια 1 Ετος 3 Ετη 5 Ετη 7 Ετη 10 Ετη Α/Κ 2.87% -4.02% -3.84% -6.30% -4.18% Δείκτης Σύγκρισης -1.02% -4.71% -3.95% -5.81% -5.11% Επενδυτικός σκοπός του Αμοιβαίου Κεφαλαίου είναι η επίτευξη συνολικής υψηλής απόδοσης από τη διαχείριση χαρτοφυλακίου μετοχών εξωτερικού, προερχόμενη από υπεραξίες κεφαλαίου και δευτερευόντως από μερισματική απόδοση, με την ανάληψη του μικρότερου δυνατού κινδύνου. Ο επενδυτικός σκοπός επιτυγχάνεται μέσω ενεργούς διαχείρισης των στοιχείων του ενεργητικού του. 6

7 ΕΞΑΜΗΝΙΑΙΑ ΕΚΘΕΣΗ 2018 Η Ελληνική οικονομία σε αριθμούς (α εξάμηνο) ΡΥΘΜΟΣ ΑΥΞΗΣΗΣ ΑΕΠ -0.2% 0.0% 1.4% 0.8% ΠΛΗΘΩΡΙΣΜΟΣ (μέσο ετήσιο επίπεδο) -1.2% -0.8% 1.2% 0.9% ΕΛΛΕΙΜΜΑ-ΠΛΕΟΝΑΣΜΑ ΠΡΟΫΠΟΛΟΓΙΣΜΟΥ / ΑΕΠ (%) -5.9% 0.7% 0.8% 1.6% ΣΥΝΟΛΙΚΟ ΧΡΕΟΣ / ΑΕΠ (%) 177.4% 179.0% 178.6% 180.4% * Εκτίμηση για το Πηγή: ΜΠΔΣ (α εξάμηνο) 6ΜΗΝΟ ΕΓΕΔ (καθ. απόδοση τελευταίας έκδοσης) 2.67% 2.97% 1.76% 7.65% ΚΑΘΑΡΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΣΤΗ ΛΗΞΗ 10ΕΤΟΥΣ ΟΕΔ 7.46% 7.11% 3.70% 3.56% (α εξάμηνο) ΓΕΝΙΚΟΣ ΔΕΙΚΤΗΣ Χ.Α.Α. (ετήσιες αποδόσεις) % 1.95% 24.66% -5.58% ΙΣΟΤΙΜΙΕΣ EURO (α εξάμηνο) EUR/USD EUR/JPY Πορεία Γενικού Δείκτη Χ.Α.Α. κατά την επταετία 30/06/ /06/2018 Ισοτιμίες EUR/USD και EUR/JPY κατά την επταετία 30/06/ /06/2018 1,400 1, ,200 : % 1.45 EUR/USD (. ) 150 1, EUR/JPY (. ) , /30/11 8/12/11 9/27/11 11/10/11 12/23/11 2/8/12 3/23/12 5/14/12 6/27/12 8/9/12 9/24/12 11/6/12 12/19/12 2/6/13 3/22/13 5/15/13 6/28/13 8/12/13 9/25/13 11/8/13 12/23/13 2/11/14 3/28/14 5/15/14 6/30/14 8/12/14 9/25/14 11/10/14 12/23/14 2/11/15 3/30/15 5/19/15 8/6/15 9/18/15 11/3/15 12/16/15 2/3/16 3/18/16 5/9/16 6/22/16 8/4/16 9/19/16 11/2/16 12/15/16 1/31/17 3/16/17 5/3/17 6/16/17 7/31/17 9/13/17 10/26/17 12/8/17 1/25/18 3/12/18 4/30/18 6/14/ /30/11 8/9/11 9/16/11 10/26/11 12/5/11 1/13/12 2/22/12 4/2/12 5/15/12 6/22/12 8/1/12 9/10/12 10/18/12 11/27/12 1/9/13 2/18/13 3/28/13 5/10/13 6/19/13 7/29/13 9/5/13 10/15/13 11/22/13 1/6/14 2/13/14 3/25/14 5/7/14 6/16/14 7/24/14 9/2/14 10/10/14 11/19/14 12/31/14 2/10/15 3/20/15 5/4/15 6/11/15 7/21/15 8/28/15 10/7/15 11/16/15 12/24/15 2/4/16 3/15/16 4/26/16 6/3/16 7/13/16 8/22/16 9/29/16 11/8/16 12/16/16 1/26/17 3/7/17 4/18/17 5/29/17 7/6/17 8/15/17 9/22/17 11/1/17 12/11/17 1/23/18 3/2/18 4/13/18 5/24/18 90 Συγκριτική πορεία Πληθωρισμού - Επιτοκίου 12μηνου Ε.Γ.Ε.Δ. ( α εξάμηνο) 10% 8% 8.0% (µ ) ( - µ µ ) 6% 5.8% 5.2% 5.2% 5.2% 4% 2.6% 3.1% 3.7% 3.4% 3.6% 3.5% 2.9% 2.9% 3.5% 4.6% 4.0% 3.5% 3.2% 2.8% 2.9% 3.4% 4.5% 4.5% 3.4% 2.9% 3.0% 2% 2.1% 2.0% 2.0% 1.7% 1.2% 1.9% 1.1% 2.0% 0.9% 1.0% 0% -2% % -0.8% (α εξάμηνο) -1.2% -1.6% -4% 7

8 ALLIANZ ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΔΙΑΘΕΣΙΜΩΝ (Αρ. Αδείας 8/ ΦΕΚ708B/ ) ΕΞΑΜΗΝΙΑΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ (ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01/01/ /06/2018) Άρθρο 77 Ν. 4099/2012 (ΦΕΚ 250Α/ ) 1. ΑΝΑΛΥΤΙΚΗ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ 30/06/2018 (Αξίες σε Ευρώ) ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΤΕΜΑΧΙΑ ΤΙΜΗ ΜΟΝΑΔΟΣ ΣΥΝΟΛΙΚΗ ΑΞΙΑ ΣΕ ΕΥΡΩ ΔΙΑΡΘΡΩΣΗ ΕΠΙ ΤΟΥ ΚΑΘΑΡΟΥ ΔΙΑΡΘΡΩΣΗ ΕΠΙ ΣΥΝΟΛΟΥ ΠΙΣΤΟΛΗΠΤΙΚΗ ΔΙΑΒΑΘΜΙΣΗ MOODY S STANDARD & POORS FITCH ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΔΙΑΠΡΑΓΜΑΤΕΥΣΙΜΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ HELLENIC T-BILL 06/07/2018 ZERO COUPON 2, , % B3 Β+ B - Εκδότης: HELLENIC REPUBLIC - Ην/νια Έναρξης - Λήξης: 05-JAN JUL-18 Επιτόκιο: 0,00% - Τύπος Επιτοκίου: Σταθερό Πηγή: BANK OF GREECE HELLENIC T-BILL 03/08/2018 ZERO COUPON 1, , % B3 Β+ B - Εκδότης: HELLENIC REPUBLIC - Ην/νια Έναρξης - Λήξης: 02-FEB AUG-18 Επιτόκιο: 0,00% - Τύπος Επιτοκίου: Σταθερό Πηγή: BANK OF GREECE HELLENIC T-BILL 31/08/2018 ZERO COUPON 4, , % B3 Β+ B - Εκδότης: HELLENIC REPUBLIC - Ην/νια Έναρξης - Λήξης: 02-MAR AUG-18 Επιτόκιο: 0,00% - Τύπος Επιτοκίου: Σταθερό Πηγή: BANK OF GREECE HELLENIC T-BILL 05/10/2018 ZERO COUPON 1, , % B3 Β+ B - Εκδότης: HELLENIC REPUBLIC - Ην/νια Έναρξης - Λήξης: 10-APR OCT-18 Επιτόκιο: 0,00% - Τύπος Επιτοκίου: Σταθερό Πηγή: BANK OF GREECE HELLENIC T-BILL 13/07/2018 ZERO COUPON 3, , % B3 Β+ B - Εκδότης: HELLENIC REPUBLIC - Ην/νια Έναρξης - Λήξης: 13-APR JUL-18 Επιτόκιο: 0,00% - Τύπος Επιτοκίου: Σταθερό Πηγή: BANK OF GREECE HELLENIC T-BILL 02/11/2018 ZERO COUPON 7, , % B3 Β+ B - Εκδότης: HELLENIC REPUBLIC - Ην/νια Έναρξης - Λήξης: 04-MAY NOV-18 Επιτόκιο: 0,00% - Τύπος Επιτοκίου: Σταθερό Πηγή: BANK OF GREECE HELLENIC T-BILL 10/08/2018 ZERO COUPON 1, , % B3 Β+ B - Εκδότης: HELLENIC REPUBLIC - Ην/νια Έναρξης - Λήξης: 09-MAY AUG-18 Επιτόκιο: 0,00% - Τύπος Επιτοκίου: Σταθερό Πηγή: BANK OF GREECE 08

9 ΕΞΑΜΗΝΙΑΙΑ ΕΚΘΕΣΗ 2018 ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΤΕΜΑΧΙΑ ΤΙΜΗ ΜΟΝΑΔΟΣ ΣΥΝΟΛΙΚΗ ΑΞΙΑ ΣΕ ΕΥΡΩ ΔΙΑΡΘΡΩΣΗ ΕΠΙ ΤΟΥ ΚΑΘΑΡΟΥ ΔΙΑΡΘΡΩΣΗ ΕΠΙ ΣΥΝΟΛΟΥ ΠΙΣΤΟΛΗΠΤΙΚΗ ΔΙΑΒΑΘΜΙΣΗ MOODY S STANDARD & POORS FITCH HELLENIC T-BILL 07/09/2018 ZERO COUPON 5, , % B3 Β+ B - Εκδότης: HELLENIC REPUBLIC - Ην/νια Έναρξης - Λήξης: 08-JUN SEP-18 Επιτόκιο: 0,00% - Τύπος Επιτοκίου: Σταθερό Πηγή: BANK OF GREECE HELLENIC T-BILL 07/12/2018 ZERO COUPON 5, , % B3 Β+ B - Εκδότης: HELLENIC REPUBLIC - Ην/νια Έναρξης - Λήξης: 08-JUN DEC-18 Επιτόκιο: 0,00% - Τύπος Επιτοκίου: Σταθερό Πηγή: BANK OF GREECE ΣΥΝΟΛΟ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΔΙΑΠΡΑΓΜΑΤΕΥΣΙΜΩΝ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ 3,201, % 75.58% ΣΥΝΟΛΟ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 3,201, % 75.58% ΓΕΝΙΚΟ ΣΥΝΟΛΟ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ 3,201, % 75.58% ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ ΔΕΔΟΥΛΕΥΜΕΝΟΙ ΤΟΚΟΙ % ΣΥΝΟΛΟ ΑΠΑΙΤΗΣΕΩΝ % 0.00% ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΟΨΕΩΣ ΣΕ ΕΥΡΩ (EUROBANK ERGASIAS ΑΕ) 170, % ΠΡΟΘΕΣΜΙΑΚΕΣ ΚΤΘ ΣΕ ΕΥΡΩ (ALPHA ΒΑΝΚ) 151, % ΠΡΟΘΕΣΜΙΑΚΕΣ ΚΤΘ ΣΕ ΕΥΡΩ (ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΑΕ) 310, % ΠΡΟΘΕΣΜΙΑΚΕΣ ΚΤΘ ΣΕ ΕΥΡΩ (ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ) 400, % ΣΥΝΟΛΟ 1,033, % 24.40% ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 4,235, % % ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΠΙΣΤΩΤΕΣ ΔΙΑΦΟΡΟΙ (3,203.11) -0.08% ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΑΠΟ ΦΟΡΟΥΣ-ΤΕΛΗ (935.59) -0.02% ΣΥΝΟΛΟ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΩΝ (4,138.70) -0.09% ΣΥΝΟΛΟ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 4,231, % (Μερίδια ,827 Χ ΕΥΡΩ 6,8687) 09

10 ΕΞΑΜΗΝΙΑΙΑ ΕΚΘΕΣΗ 2018 ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ 1.Τα Εντοκα Γραμμάτια Ελληνικού Δημοσίου (ΕΓΕΔ) αποτιμήθηκαν με βαση το Δελτίο τιμών της Ηλεκτρονικης Δευτερογενούς Αγοράς Τίτλων (ΗΔΑΤ) της 29/06/ Οι δεδουλευμένοι μέχρι την 29/06/2018 τόκοι των τίτλων σταθερού εισοδήματος περιλαμβάνονται στα έσοδα της περιόδου. 3. Δεν έχουν επενδυθεί σε ομίλους εταιρειών, ποσοστά άνω του 20% επί του Καθαρού Ενεργητικού σύμφωνα με τις διατάξεις της παρ.8 του άρθ. 61 του Ν.4099/ Στα Κεφάλαια των μεριδιούχων περιλαμβάνονται και τα αποτελέσματα των προηγούμενων χρήσεων. 5. Το αμοιβαίο κεφάλαιο κατηγοριοποίησε το σύνολο της αξίας των χρηματοοικονομικών στοιχείων του ενεργητικού ως εξής: Κατηγορία 1 Κατηγορία 2 Κατηγορία 3 Σύνολο Ομόλογα 3,201, ,201, Χρηματικά διαθέσιμα 1,033, ,033, Απαιτήσεις Σύνολο 4,235, ,235, Κατηγορία 1: Στην κατηγορία αυτή περιλαμβάνονται τα χρηματοοικονομικά στοιχεία που επιμετρήθηκαν βάσει δημοσιευμένων τιμών. Κατηγορία 2: Στην κατηγορία αυτή περιλαμβάνονται τα χρηματοοικονομικά στοιχεία που επιμετρήθηκαν βάσει τεχνικών επιμέτρησης με χρήση δεδομένων που έχουν παρατηρήσιμες τιμές στην αγορά. Κατηγορία 3: Στην κατηγορία αυτή περιλαμβάνονται τα χρηματοοικονομικά στοιχεία που επιμετρήθηκαν βάσει τεχνικών επιμέτρησης με χρήση δεδομένων που δεν έχουν παρατηρήσιμες τιμές στην αγορά. 6. Η μέτρηση κινδύνων και ο υπολογισμός της συνολικής έκθεσης σε κίνδυνο γίνεται με τη μέθοδο της προσέγγισης βάσει των υποχρεώσεων (Commitment Approach). 7. Η σύνταξη της κατάστασης χρηματοοικονομικής θέσης (ισολογισμός) και της κατάστασης εξέλιξης των καθαρών περιουσιακών στοιχείων περιόδου πραγματοποιήθηκε με βάση τα υποδείγματα του Νόμου 4308/2014, Παράρτημα Β κατά την κρίση της Διοίκησης της Διαχειρίστριας Εταιρείας. 8. Σε εφαρμογή του Κανονισμού (ΕΕ) 2015/2365 του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου και του Συμβουλίου της 25ης Νοεμβρίου 2015 «περί διαφάνειας των Συναλλαγών Χρηματοδότησης Τίτλων & επαναχρησιμοποίησης και περί τροποποίησης του Κανονισμού (ΕΕ) αριθ. 648/2012», κατά την περίοδο 01/01/ /06/2018 δεν έγιναν Συναλλαγές Χρηματοδότησης Τίτλων & επαναχρησιμοποίησης. 9. Κόστος μισθοδοσίας που καταβλήθηκε από την Allianz ΑΕΔΑΚ για τα πρόσωπα που υπόκεινται στις διατάξεις περί αποδοχών του Ν. 4099/2012 άρθρα 23α και 23β, καθώς και του Παραρτήματος Ι αρ. 11 της απόφασης υπ αρ. 8/459/ στο έτος 2018 (01/01-30/06/2018), οπως ισχύει. Διευθυντικά Στελέχη : ,81 Διαχειριστές Χαρτοφυλακίων : ,15 Υπεύθυνοι Ελέγχου- Κανονιστικής Συμμόρφωσης : ,69 Σύνολο : ,65 Δεν καταβλήθηκαν αμοιβές στα Μέλη Διοικητικού Συμβουλίου της Allianz ΑΕΔΑΚ. Στα καταστατικά έγγραφα των υπό διαχείριση ΟΣΕΚΑ της Allianz ΑΕΔΑΚ δεν προβλέπεται η καταβολή/επιβάρυνση από ΟΣΕΚΑ, οποιαδήποτε μεταβλητής αποδοχής ή άλλης αμοιβής στους εργαζόμενους/προσωπικό της Εταιρίας. Η ισχύουσα από 01/01/2017 πολιτική αποδοχών είναι αναρτημένη στην ιστοσελίδα της Εταιρίας και είναι ελεύθερα διαθέσιμη στο κοινό. 10

11 ΕΞΑΜΗΝΙΑΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΙΣΟΛΟΓΙΣΜΟΣ ΟΡΓΑΝΙΣΜΩΝ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΣΕ ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ (Ν.4308/14 Παράρτημα Β. - Υπόδειγμα Β.11. / ΦΕΚ 251 Α/ ) 30/06/18 31/12/17 31/12/16 Μεταβιβάσιμοι τίτλοι 3,201, ,647, ,345, Καταθέσεις σε τράπεζες 1,033, , ,027, Λοιπά περιουσιακά στοιχεία Σύνολο περιουσιακών στοιχείων 4,235, ,455, ,373, Υποχρεώσεις 4, , , Αξία καθαρών περιουσιακών στοιχείων 4,231, ,451, ,369, Αριθμός μονάδων (μεριδίων) σε κυκλοφορία 616, , , Αξία καθαρών περιουσιακών στοιχείων κατά μονάδα (μερίδιο) Ανάλυση χαρτοφυλακίου 1. Μεταβιβάσιμοι τίτλοι που διαπραγματεύονται σε επίσημο χρηματιστήριο αξιών Μεταβιβάσιμοι τίτλοι που διαπραγματεύονται σε άλλες ρυθμιζόμενες αγορές 3,201, ,647, ,345, Προσφάτως εκδοθέντες μεταβιβάσιμοι τίτλοι η έκδοση των οποίων περιέχει όρους για εισαγωγή εντός έτους σε επίσημο χρηματιστήριο ή άλλη ρυθμιζόμενη αγορά Λοιποί μεταβιβάσιμοι τίτλοι που δεν περιλαμβάνονται στις περιπτώσεις (1), (2), και (3) Μη μεταβιβάσιμοι τίτλοι Σύνολο 3,201, ,647, ,345, ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΞΕΛΙΞΗΣ ΤΩΝ ΚΑΘΑΡΩΝ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΩΝ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ ΠΕΡΙΟΔΟΥ ΟΡΓΑΝΙΚΩΝ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΣΕ ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ (Ν.4308/14 Παράρτημα Β. - Υπόδειγμα Β.12 / ΦΕΚ 251 Α/ ) Α. Κατάσταση αποτελεσμάτων περιόδου 01/01-30/06 Εισόδημα από επενδύσεις Πρόσοδοι 3, , , Λοιπά εισοδήματα Κέρδη/Ζημίες από αγοραπωλησίες κινητών αξιών/μέσων χρηματαγοράς και πράξεων σε παράγωγα χρηματοοικονομικά προϊόντα 26, , , Έξοδα διαχείρισης (5,613.38) (4,952.84) (5,120.11) Έξοδα θεματοφύλακα (935.57) (825.47) (853.37) Λοιπά έξοδα και φόροι (3,673.43) (4,371.49) (3,404.14) Καθαρό εισόδημα περιόδου 01/01-30/06 19, , , Β. Κατάσταση λοιπών μεταβολών καθαρών περιουσιακών στοιχείων αποτελεσμάτων περιόδου 01/01-30/06 Έκδοση νέων μεριδίων 1,253, , , Εξαγορές μεριδίων (482,687.68) (229,589.36) (818,272.50) Διαφορές επιμέτρησης επενδύσεων (10,104.48) 4, , , , (223,483.18) Σύνολο μεταβολών καθαρών περιουσιακών στοιχείων (Α+Β) περιόδου 01/01-30/06 780, , (206,463.22) Σύνολο μεταβολών περιόδου 01/07-31/12 21, , Γενικό σύνολο μεταβολών καθαρών περιουσιακών στοιχείων χρήσης 01/01-31/12 81, (17,667.65) 4. ΜΕΤΑΒΟΛΗ ΣΤΗ ΣΥΝΘΕΣΗ ΤΟΥ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ ΚΑΤΑ ΤΗ ΔΙΑΡΚΕΙΑ ΤΗΣ 01/01/ /06/ /06/18 31/12/17 Ποσοστό % Κινητές αξίες εσωτερικού διαπραγματεύσιμες σε οργανωμένη αγορά 3,201, ,647, % 3,201, ,647, % 5. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΙΣΡΟΩΝ ΕΚΡΟΩΝ ΜΕΡΙΔΙΩΝ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01/01/ /06/2018 ΜΕΡΙΔΙΑ ΕΥΡΩ Μερίδια σε κυκλοφορία την 31/12/ , ,435, ΠΛΕΟΝ: Πωλήσεις Μεριδίων 01/01-30/06/ , ,253, (ΜΕΙΟΝ): Eξαγορές Μεριδίων 01/01-30/06/ , , ΣΥΝΟΛΟ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΜΕΡΙΔΙΟΥΧΩΝ 616, ,206,

12 ΕΞΑΜΗΝΙΑΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΑΝΑΤΙΜΗΣΗ/ΥΠΟΤΙΜΗΣΗ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01/01/ /06/2018 Ενεργητικό σε τιμές κτήσης την 30/06/2018 επι ομολόγων 3,196, Ενεργητικό σε τρέχουσες τιμές την 30/06/2018 επι ομολόγων 3,201, ΑΝΑΤΙΜΗΣΗ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΣΕ ΟΜΟΛΟΓΑ 5, ΣΥΝΟΛΟ ΑΝΑΤΙΜΗΣΗΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ 5, ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01/01/ /06/2018 Α. Πρόσοδοι Χαρτοφυλακίου Τόκοι χρεογράφων 1, Τόκοι καταθέσεων 2, Σύνολο προσόδων 3, Β. Κέρδη (Ζημίες) κεφαλαίου Καθαρά κέρδη από πωλήσεις χρεογράφων 26, Σύνολο καθαρών κερδών 26, Γ. Δαπάνες Αμοιβή Εταιρίας Διαχείρισης 5, Αμοιβή και προμήθειες Θεματοφυλακής Συνδρομές -Εισφορές Έξοδα δημοσιεύσεων -ανακοινώσεων Αμοιβή ελεγκτών 2, Φόροι -Τέλη Σύνολο Δαπανών 10, Καθαρά αποτελέσματα (Κέρδη) 19, ΜΕΡΙΔΙΑ/ΑΞΙΑ ΜΕΡΙΔΙΟΥ 01/01/ /06/2018 Καθαρό Ενεργητικό την 30/06/2018 4,231, Αριθμός μεριδίων σε κυκλοφορία την 30/06/ , Καθαρή τιμή μεριδίου την 30/06/ ΔΙΑΝΕΜΟΜΕΝΑ ΚΑΙ ΕΠΑΝΕΠΕΝΔΥΟΜΕΝΑ ΚΕΡΔΗ Κέρδη περιόδου 19, Μεταφορά στο κεφάλαιο των μεριδιούχων 19, ΣΥΓΚΡΙΤΙΚΟΣ ΠΙΝΑΚΑΣ ΤΡΙΩΝ (3) ΤΕΛΕΥΤΑΙΩΝ ΕΤΩΝ 31/12/16 31/12/17 30/06/18 Σύνολο καθαρού ενεργητικού 3,369, ,451, ,231, Μερίδια 497, , , Αξία μεριδίου Αθήνα 30 Αυγούστου 2018 Για το Θεματοφύλακα EUROBANK ERGASIAS AE Μ.ΤΟΥΤΣΙΔΟΥ Α.ΜΑΚΡΟΔΗΜΗΤΡΗΣ Για τη Διαχειρίστρια Εταιρεία Allianz Α.Ε.Δ.Α.Κ. Γ. ΧΡΥΣΙΚΟΣ Α. ΓΚΟΤΣΟΠΟΥΛΟΥ 12

13 ΕΞΑΜΗΝΙΑΙΑ ΕΚΘΕΣΗ 2018 Έκθεση Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή Προς τη Διοίκηση της «ALLIANZ Α.Ε.Δ.Α.Κ.» για λογαριασμό των μεριδιούχων του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «ALLIANZ ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΔΙΑΘΕΣΙΜΩΝ» ΈΚΘΕΣΗ ΕΛΕΓΧΟΥ ΕΠΙ ΤΗΣ ΕΞΑΜΗΝΙΑΙΑΣ ΕΚΘΕΣΗΣ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΑΜΟΙΒΑΙΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ Γνώμη Έχουμε ελέγξει την ανωτέρω Εξαμηνιαία Έκθεση Διαχειρίσεως του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «ALLIANZ ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΔΙΑΘΕΣΙΜΩΝ» (η Έκθεση Διαχειρίσεως) της 30ης Ιουνίου 2018, που καταρτίστηκε από την διαχειριζόμενη την περιουσία του «Allianz Α.Ε.Δ.Α.Κ.» (η Διαχειρίστρια Εταιρεία) η οποία περιλαμβάνει τον ισολογισμό, την κατάσταση εξέλιξης των καθαρών περιουσιακών στοιχείων περιόδου, καθώς και τις λοιπές πληροφορίες, τα στοιχεία και τις επεξηγηματικές σημειώσεις του Αμοιβαίου Κεφαλαίου. Κατά τη γνώμη μας, η ανωτέρω Έκθεση Διαχειρίσεως έχει καταρτιστεί από κάθε ουσιώδη άποψη σύμφωνα με τις σχετικές διατάξεις του Ν. 4308/2014, περιλαμβάνοντας τις πληροφορίες και τα στοιχεία που προβλέπονται από το άρθρο 77 του Ν. 4099/2012 και το άρθρο 4 της απόφασης 17/633/ του Διοικητικού Συμβουλίου της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. Βάση Γνώμης Διενεργήσαμε τον έλεγχο μας σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Ελέγχου (ΔΠΕ), που έχουν ενσωματωθεί στην Ελληνική Νομοθεσία. Οι ευθύνες μας, σύμφωνα με τα πρότυπα αυτά περιγράφονται περαιτέρω στην παράγραφο της έκθεσής μας «Ευθύνες ελεγκτή για τον έλεγχο της Έκθεσης Διαχειρίσεως». Πιστεύουμε ότι τα ελεγκτικά τεκμήρια που έχουμε αποκτήσει είναι επαρκή και κατάλληλα να παρέχουν βάση για τη γνώμη μας. Ανεξαρτησία του Ελεγκτή Καθ όλη τη διάρκεια του διορισμού μας έχουμε παραμείνει ανεξάρτητοι από την Διαχειρίστρια Εταιρεία, σύμφωνα με τον Κώδικα Δεοντολογίας για Επαγγελματίες Ελεγκτές του Συμβουλίου Διεθνών Προτύπων Δεοντολογίας Ελεγκτών (Κώδικας ΣΔΠΔΕ) που έχει ενσωματωθεί στην Ελληνική Νομοθεσία, καθώς και τις απαιτήσεις δεοντολογίας του Ν. 4449/2017, που σχετίζονται με τον έλεγχο της Έκθεσης Διαχείρισης στην Ελλάδα. Έχουμε εκπληρώσει τις δεοντολογικές μας υποχρεώσεις σύμφωνα με το Ν. 4449/2017 και τις απαιτήσεις του Κώδικα ΣΔΠΔΕ. Έμφαση Θέματος Εφιστούμε την προσοχή σας στη σημείωση (7) της Έκθεσης Διαχειρίσεως όπου γίνεται αναφορά στο πλαίσιο κατάρτισής της σύμφωνα με τις υφιστάμενες κανονιστικές διατάξεις. Στη γνώμη μας δεν διατυπώνεται επιφύλαξη σε σχέση με το θέμα αυτό. Άλλο Θέμα Η Έκθεση Διαχειρίσεως του Αμοιβαίου Κεφαλαίου για τη χρήση που έληξε την 31η Δεκεμβρίου 2017 είχε ελεγχθεί από άλλο Ορκωτό Ελεγκτή Λογιστή, ο οποίος εξέφρασε γνώμη χωρίς διαφοροποίηση την 27η Απριλίου Επίσης, η Εξαμηνιαία Έκθεση Διαχειρίσεως της αντίστοιχης περιόδου της προηγούμενης χρήσης είχε επισκοπηθεί από άλλο Ορκωτό Ελεγκτή Λογιστή, ο οποίος εξέφρασε συμπέρασμα χωρίς διαφοροποίηση την 29η Αυγούστου Ευθύνες της Διοίκησης της Διαχειρίστριας Εταιρείας για την Έκθεση Διαχειρίσεως Η διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρείας έχει την ευθύνη για την κατάρτιση της Έκθεσης Διαχειρίσεως, σύμφωνα με τις σχετικές διατάξεις του Ν. 4308/2014 και του Ν. 4099/2012 καθώς και της απόφασης 17/633/ του Διοικητικού Συμβουλίου της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς και για εκείνες τις δικλίδες εσωτερικού ελέγχου, που η διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρείας καθορίζει ως απαραίτητες, ώστε να καθίσταται δυνατή η κατάρτιση Έκθεσης Διαχειρίσεως απαλλαγμένης από ουσιώδη σφάλμα, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Ευθύνες Ελεγκτή για τον έλεγχο της Έκθεσης Διαχειρίσεως Οι στόχοι μας είναι να αποκτήσουμε εύλογη διασφάλιση για το κατά πόσο η Έκθεση Διαχειρίσεως στο σύνολό της είναι 13

14 ΕΞΑΜΗΝΙΑΙΑ ΕΚΘΕΣΗ 2018 απαλλαγμένη από ουσιώδες σφάλμα, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος και να εκδώσουμε έκθεση ελεγκτή, η οποία περιλαμβάνει τη γνώμη μας. Η εύλογη διασφάλιση συνιστά διασφάλιση υψηλού επιπέδου, αλλά δεν είναι εγγύηση ότι ο έλεγχος που διενεργείται σύμφωνα με τα ΔΠΕ, που έχουν ενσωματωθεί στην Ελληνική Νομοθεσία, θα εντοπίζει πάντα ένα ουσιώδες σφάλμα, όταν αυτό υπάρχει. Σφάλματα δύναται να προκύψουν από απάτη ή από λάθος και θεωρούνται ουσιώδη όταν, μεμονωμένα ή αθροιστικά, θα μπορούσε εύλογα να αναμένεται ότι θα επηρέαζαν τις οικονομικές αποφάσεις των χρηστών, που λαμβάνονται με βάση αυτή την Έκθεση Διαχειρίσεως. Ως καθήκον του ελέγχου, σύμφωνα με τα ΔΠΕ, ασκούμε επαγγελματική κρίση και διατηρούμε επαγγελματικό σκεπτικισμό καθ όλη τη διάρκεια του ελέγχου. Επίσης: Εντοπίζουμε και αξιολογούμε τους κινδύνους ουσιώδους σφάλματος στην Έκθεση Διαχειρίσεως, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος, σχεδιάζοντας και διενεργώντας ελεγκτικές διαδικασίες που ανταποκρίνονται στους κινδύνους αυτούς και αποκτούμε ελεγκτικά τεκμήρια που είναι επαρκή και κατάλληλα για να παρέχουν βάση για την γνώμη μας. Ο κίνδυνος μη εντοπισμού ουσιώδους σφάλματος που οφείλεται σε απάτη είναι υψηλότερος από αυτόν που οφείλεται σε λάθος, καθώς η απάτη μπορεί να εμπεριέχει συμπαιγνία, πλαστογραφία, εσκεμμένες παραλείψεις, ψευδείς διαβεβαιώσεις ή παράκαμψη των εσωτερικών δικλείδων ελέγχου. Κατανοούμε τις δικλίδες εσωτερικού ελέγχου που σχετίζονται με τον έλεγχο, με σκοπό το σχεδιασμό ελεγκτικών διαδικασιών κατάλληλων για τις περιστάσεις, αλλά όχι με σκοπό την διατύπωση γνώμης επί της αποτελεσματικότητας των δικλίδων εσωτερικού ελέγχου της Διαχειρίστριας Εταιρείας. Αξιολογούμε την καταλληλότητα των λογιστικών πολιτικών και μεθόδων που χρησιμοποιήθηκαν και το εύλογο των λογιστικών εκτιμήσεων και των σχετικών γνωστοποιήσεων που έγιναν από τη διοίκηση. Αθήνα, 31 Αυγούστου 2018 PWC Ανώνυμη Ελεγκτική Εταιρεία Ορκωτοί Ελεγκτές Λογιστές ΑΜ ΣΟΕΛ 113 Μάριος Ψάλτης, Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής ΑΜ ΣΟΕΛ Allianz Α/Κ Διαχείριση Διαθεσίμων Διάρθρωση Χαρτοφυλακίου 30/06/2018 Οµόλογα/Έντοκα Εσωτερικού 75.60% Οµόλογα Εξωτερικού 0.00% Διαθέσιµα 24.40% 14

15 ALLIANZ ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ ΟΜΟΛΟΓΙΩΝ ΕΥΡΩ ΠΕΡΙΦΕΡΕΙΑΣ (Αρ. Αδείας 132/ ΦΕΚ 40B/3.2.93) ΕΞΑΜΗΝΙΑΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ (ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01/01/ /06/2018) Άρθρο 77 Ν. 4099/2012 (ΦΕΚ 250Α/ ) 1. ΑΝΑΛΥΤΙΚΗ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ 30/06/2018 (Αξίες σε Ευρώ) ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΤΕΜΑΧΙΑ ΤΙΜΗ ΜΟΝΑΔΟΣ ΣΥΝΟΛΙΚΗ ΑΞΙΑ ΣΕ ΕΥΡΩ ΔΙΑΡΘΡΩΣΗ ΕΠΙ ΤΟΥ ΚΑΘΑΡΟΥ ΔΙΑΡΘΡΩΣΗ ΕΠΙ ΣΥΝΟΛΟΥ ΠΙΣΤΟΛΗΠΤΙΚΗ ΔΙΑΒΑΘΜΙΣΗ MOODY S STANDARD & POORS FITCH ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΔΙΑΠΡΑΓΜΑΤΕΥΣΙΜΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΤΗΛΕΠΙΚΟΙΝΩΝΙΕΣ ΟΤΕ ΑΕ (ΚΟ) 55, , ΣΥΝΟΛΟ 583, ΣΥΝΟΛΟ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΕΙΣΗΓΜΕΝΩΝ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ 583, % 2.49% ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΠΟΥ ΑΠΟΤΕΛΟΥΝ ΑΝΤΙΚΕΙΜΕΝΟ ΔΙΑΠΡΑΓΜΑΤΕΥΣΗΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΦΙΛΙΠΠΟΥ ΔΟΜΙΚΑ ΕΡΓΑ Α.Ε. (ΚΑ) 10, ΔΙΕΘΝΗΣ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΕΝΔΥΜΑΤΩΝ Α.Ε. (Κ) 3, ΣΥΝΟΛΟ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΠΟΥ ΑΠΟΤΕΛΟΥΝ ΑΝΤΙΚΕΙΜΕΝΟ ΔΙΑΠΡΑΓΜΑΤΕΥΣΗΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ % 0.00% ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΔΙΑΠΡΑΓΜΑΤΕΥΣΙΜΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΟΜΟΛΟΓΑ ΕΛΛΗΝΙΚΟΥ ΔΗΜΟΣΙΟΥ GRR 15/10/42 0% (ΒΑΣΗ Α.Ε.Π.) 53, , % B3 Β+ B - Εκδότης: HELLENIC REPUBLIC - Ην/νια Έναρξης - Λήξης: 24-FEB OCT-42 Επιτόκιο: 0.0% - Τύπος Επιτοκίου: Κυμαινόμενο Πηγή: BANK OF GREECE GGB 4,75% 17/04/2019 3, , % B3 Β+ B - Εκδότης: HELLENIC REPUBLIC - Ην/νια Έναρξης - Λήξης: 17-APR APR-19 Επιτόκιο: 4.75% - Τύπος Επιτοκίου: Σταθερό Πηγή: BANK OF GREECE GGB 4.375% 01/08/2022 FX 4, , % B3 Β+ B - Εκδότης: HELLENIC REPUBLIC - Ην/νια Έναρξης - Λήξης: 01-AUG AUG-22 Επιτόκιο: 4.375% - Τύπος Επιτοκίου: Σταθερό Πηγή: BANK OF GREECE GGB 3,50% 30/01/ , ,912, % B3 Β+ B - Εκδότης: HELLENIC REPUBLIC - Ην/νια Έναρξης - Λήξης: 05-DEC JAN-23 Επιτόκιο: 3,50% - Τύπος Επιτοκίου: Σταθερό Πηγή: BANK OF GREECE 15

16 ΕΞΑΜΗΝΙΑΙΑ ΕΚΘΕΣΗ 2018 ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΤΕΜΑΧΙΑ ΤΙΜΗ ΜΟΝΑΔΟΣ ΣΥΝΟΛΙΚΗ ΑΞΙΑ ΣΕ ΕΥΡΩ ΔΙΑΡΘΡΩΣΗ ΕΠΙ ΤΟΥ ΚΑΘΑΡΟΥ ΔΙΑΡΘΡΩΣΗ ΕΠΙ ΣΥΝΟΛΟΥ ΠΙΣΤΟΛΗΠΤΙΚΗ ΔΙΑΒΑΘΜΙΣΗ MOODY S STANDARD & POORS FITCH GGB 3,75% 30/01/ , ,658, % B3 Β+ B - Εκδότης: HELLENIC REPUBLIC - Ην/νια Έναρξης - Λήξης: 05-DEC JAN-28 Επιτόκιο: 3,75% - Τύπος Επιτοκίου: Σταθερό Πηγή: BANK OF GREECE GGB 3,90% 30/01/ , ,880, % B3 Β+ B - Εκδότης: HELLENIC REPUBLIC - Ην/νια Έναρξης - Λήξης: 05-DEC JAN-33 Επιτόκιο: 3,90% - Τύπος Επιτοκίου: Σταθερό Πηγή: BANK OF GREECE GGB 4,00% 30/01/ , ,674, % B3 Β+ B - Εκδότης: HELLENIC REPUBLIC - Ην/νια Έναρξης - Λήξης: 05-DEC JAN-37 Επιτόκιο: 4,00% - Τύπος Επιτοκίου: Σταθερό Πηγή: BANK OF GREECE GGB 4,20% 30/01/ , ,532, % B3 Β+ B - Εκδότης: HELLENIC REPUBLIC - Ην/νια Έναρξης - Λήξης: 05-DEC JAN-42 Επιτόκιο: 4,20% - Τύπος Επιτοκίου: Σταθερό Πηγή: BANK OF GREECE GGB 3.375% 15/02/2025 FX 6, , % B3 Β+ B - Εκδότης: HELLENIC REPUBLIC - Ην/νια Έναρξης - Λήξης: 15-FEB FEB-25 Επιτόκιο: 3,375% - Τύπος Επιτοκίου: Σταθερό Πηγή: BANK OF GREECE HELLENIC T-BILL 06/07/2018 ZERO COUPON 2, , % B3 Β+ B - Εκδότης: HELLENIC REPUBLIC - Ην/νια Έναρξης - Λήξης: 05-JAN JUL-18 Επιτόκιο: 0,00% - Τύπος Επιτοκίου: Σταθερό Πηγή: BANK OF GREECE HELLENIC T-BILL 15/03/2019 ZERO COUPON 2, , % B3 Β+ B - Εκδότης: HELLENIC REPUBLIC - Ην/νια Έναρξης - Λήξης: 16-MAR MAR-19 Επιτόκιο: 0,00% - Τύπος Επιτοκίου: Σταθερό Πηγή: BANK OF GREECE ΔΕΔΟΥΛΕΥΜΕΝΟΙ ΤΟΚΟΙ ΑΓΟΡΑΣ 1, % ΣΥΝΟΛΟ 21,512, % 91.85% ΣΥΝΟΛΟ ΟΜΟΛΟΓΩΝ ΕΛΛΗΝΙΚΟΥ ΔΗΜΟΣΙΟΥ 21,512, % 91.85% ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΟΜΟΛΟΓΑ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΔΙΑΠΡΑΓΜΑΤΕΥΣΙΜΑ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ HOUSEMARKET AE 5% 04/10/ , % Εκδότης: HOUSEMARKET SA - Ην/νια Έναρξης - Λήξης: 04-OCT OCT-21 Επιτόκιο: 5,00% - Τύπος Επιτοκίου: Σταθερό Πηγή: ASE TENERG 21/07/2022 3,85% 1, , % Εκδότης: TERNA ENERGY FINANCE - Ην/νια Έναρξης - Λήξης: 21-JUL JUL-22 Επιτόκιο: 3,85% - Τύπος Επιτοκίου: Σταθερό Πηγή: ASE CORAL 11/5/2023 3% Α.Ε.ΠΕΤΡ.&ΧΗΜΙΚΩΝ ΠΡΟΙΟΝΤΩΝ , % Εκδότης: CORAL AE - Ην/νια Έναρξης - Λήξης: 11-ΜΑΥ ΜΑΥ-23 Επιτόκιο: 3,00% - Τύπος Επιτοκίου: Σταθερό Πηγή: ASE ΣΥΝΟΛΟ 340, % 1.45% ΣΥΝΟΛΟ ΕΤΑΙΡΙΚΩΝ ΟΜΟΛΟΓΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΔΙΑΠΡΑΓΜΑΤΕΥΣΙΜΑ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ 340, % 1.45% ΣΥΝΟΛΟ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΔΙΑΠΡΑΓΜΑΤΕΥΣΙΜΩΝ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ 21,853, % 93.30% ΣΥΝΟΛΟ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 22,436, % 95.78% 16

17 ΕΞΑΝΗΝΙΑΙΑ ΕΚΘΕΣΗ 2018 ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΤΕΜΑΧΙΑ ΤΙΜΗ ΜΟΝΑΔΟΣ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΔΙΑΠΡΑΓΜΑΤΕΥΣΙΜΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΟΜΟΛΟΓΑ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΔΙΑΠΡΑΓΜΑΤΕΥΣΙΜΑ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΣΥΝΟΛΙΚΗ ΑΞΙΑ ΣΕ ΕΥΡΩ ΔΙΑΡΘΡΩΣΗ ΕΠΙ ΤΟΥ ΚΑΘΑΡΟΥ ΔΙΑΡΘΡΩΣΗ ΕΠΙ ΣΥΝΟΛΟΥ ΠΙΣΤΟΛΗΠΤΙΚΗ ΔΙΑΒΑΘΜΙΣΗ MOODY S STANDARD & POORS FITCH MOHGA 3,25% 01/04/2022 FX 1, , % Εκδότης:MOHGA - Ην/νια Έναρξης - Λήξης: 10-APR APR-22 Επιτόκιο: 3,25% - Τύπος Επιτοκίου: Σταθερό Πηγή: BGN - Πρόσθετοι όροι : CALL 05/15/17@102,56 PPCGA 5,5% 1/5/2019 FX 1, , % Εκδότης:PPC FINANCE - Ην/νια Έναρξης - Λήξης: 8-MAY-14-1-MAY-19 Επιτόκιο: 5,5% - Τύπος Επιτοκίου: Σταθερό Πηγή: BGN INTRALOT 15/09/2024 5,25% 1, , % B1 B BB- - Εκδότης:INTRALOT CAPITAL LUXEMBURG - Ην/νια Έναρξης - Λήξης: 20-SEP SEP-24 Επιτόκιο: 5,25% - Τύπος Επιτοκίου: Σταθερό Πηγή: BGN ELPEGA 5,25% 4/7/2019 FX 1, , % Εκδότης:ELPEGA - Ην/νια Έναρξης - Λήξης: 04-JUL JUL-19 Επιτόκιο: 5.25% - Τύπος Επιτοκίου: Σταθερό Πηγή: BGN ΣΥΝΟΛΟ ΕΤΑΙΡΙΚΩΝ ΟΜΟΛΟΓΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΔΙΑΠΡΑΓΜΑΤΕΥΣΙΜΑ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ 441, % 1.89% ΣΥΝΟΛΟ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 441, % 1.89% ΓΕΝΙΚΟ ΣΥΝΟΛΟ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ 22,877, % 97.68% ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ ΔΕΔΟΥΛΕΥΜΕΝΟΙ ΤΟΚΟΙ 356, % ΜΕΡΙΣΜΑΤΑ ΜΕΤΟΧΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΕΙΣΠΡΑΚΤΕΑ 19, % ΣΥΝΟΛΟ ΑΠΑΙΤΗΣΕΩΝ 375, % 1.60% ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΟΨΕΩΣ ΣΕ ΕΥΡΩ (EUROBANK ERGASIAS) 168, % ΟΨΕΩΣ ΣΕ USD % ΟΨΕΩΣ ΣΕ HUF % ΣΥΝΟΛΟ 168, % 0.72% ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 23,421, % % ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΠΙΣΤΩΤΕΣ ΔΙΑΦΟΡΟΙ (24,548.90) -0.11% ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΑΠΟ ΦΟΡΟΥΣ-ΤΕΛΗ (40,248.49) -0.17% ΣΥΝΟΛΟ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΩΝ (64,797.39) -0.28% ΣΥΝΟΛΟ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 23,357, % (Μερίδια ,036 Χ ΕΥΡΩ 9,9784) 17

18 ΕΞΑΜΗΝΙΑΙΑ ΕΚΘΕΣΗ 2018 ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ 1. Τα Ομόλογα Ελληνικού Δημοσίου (ΟΕΔ) και τα Έντοκα Γραμμάτια Ελληνικού Δημοσίου (ΕΓΕΔ) αποτιμήθηκαν με βάση το Δελτίο Τιμών της Ηλεκτρονικής Δευτερογενούς Αγοράς Τίτλων (ΗΔΑΤ) της 29/06/ H αποτίμηση των εταιρικών ομολόγων εξωτερικού έγινε στην εύλογη αξία βάση δημοσιευμένων τιμών BLOOMBERG (BGN) της 29/06/ Η αποτίμηση των εταιρικών ομολόγων εσωτερικού έγινε στην εύλογη αξία βάση δημοσιευμένων τιμών στο χρηματιστήριο Αθηνών της 29/06/ Οι μετοχές της εταιρείας ΦΙΛΙΠΠΟΥ ΔΟΜΙΚΑ ΕΡΓΑ Α.Ε. που η διαπραγμάτευσή τους στο Χρηματιστήριο έχει διακοπεί, αποτιμήθηκαν με αξία 0,01 Ευρώ ανά μετοχή. 5. Οι μετοχές της εταιρείας ΔΙΕΘΝΗΣ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΕΝΔΥΜΑΤΩΝ που έχει διαγραφεί από το Χρηματιστήριο, αποτιμήθηκαν με αξία 0,01 Ευρώ ανά μετοχή. 6. Οι δεδουλευμένοι μέχρι την 29/06/2018 τόκοι των τίτλων σταθερού εισοδήματος, μειωμένοι κατά τους τόκους που τυχόν καταβλήθηκαν κατά την αγορά τους (και οι οποίοι εμφανίζονται σε ιδιαίτερους λογαριασμούς ανά κατηγορία χρεογράφων) περιλαμβάνονται στα έσοδα της περιόδου. 7. Η μετατροπή των ξένων νομισμάτων σε Ευρώ έγινε με βάση το δελτίο ισοτιμιών αναφοράς της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας της 29/06/ Ποσοστό άνω του 35% του καθαρού ενεργητικού είναι επενδεδυμένο σε ομόλογα του Ελληνικού Δημοσίου. 9. Δεν έχουν επενδυθεί σε ομίλους εταιρειών, ποσοστά άνω του 20% επί του Καθαρού Ενεργητικού σύμφωνα με τις διατάξεις της παρ.8 του άρθ. 61 του Ν.4099/ Στα Κεφάλαια των μεριδιούχων περιλαμβάνονται και τα αποτελέσματα των προηγούμενων χρήσεων. 11. Το αμοιβαίο κεφάλαιο κατηγοριοποίησε το σύνολο της αξίας των χρηματοοικονομικών στοιχείων του ενεργητικού ως εξής: Κατηγορία 1 Κατηγορία 2 Κατηγορία 3 Σύνολο Μετοχές 583, , Ομόλογα 22,294, ,294, Χρηματικά διαθέσιμα 168, , Απαιτήσεις 375, , Σύνολο 23,421, ,421, Κατηγορία 1: Στην κατηγορία αυτή περιλαμβάνονται τα χρηματοοικονομικά στοιχεία που επιμετρήθηκαν βάσει δημοσιευμένων τιμών. Κατηγορία 2: Στην κατηγορία αυτή περιλαμβάνονται τα χρηματοοικονομικά στοιχεία που επιμετρήθηκαν βάσει τεχνικών επιμέτρησης με χρήση δεδομένων που έχουν παρατηρήσιμες τιμές στην αγορά. Κατηγορία 3: Στην κατηγορία αυτή περιλαμβάνονται τα χρηματοοικονομικά στοιχεία που επιμετρήθηκαν βάσει τεχνικών επιμέτρησης με χρήση δεδομένων που δεν έχουν παρατηρήσιμες τιμές στην αγορά. 12. Η μέτρηση κινδύνων και ο υπολογισμός της συνολικής έκθεσης σε κίνδυνο γίνεται με τη μέθοδο της προσέγγισης βάσει των υποχρεώσεων (Commitment Approach). 13. Η σύνταξη της κατάστασης χρηματοοικονομικής θέσης (ισολογισμός) και της κατάστασης εξέλιξης των καθαρών περιουσιακών στοιχείων περιόδου πραγματοποιήθηκε με βάση τα υποδείγματα του Νόμου 4308/2014, Παράρτημα Β κατά την κρίση της Διοίκησης της Διαχειρίστριας Εταιρείας. 14. Με την Πράξη Νομοθετικού Περιεχομένου (ΠΝΠ) υπ αριθμόν 65/ , η χρονική περίοδος από 28 Ιουνίου έως και 6 Ιουλίου 2015, κηρύχθηκε τραπεζική αργία βραχείας διάρκειας. 18

19 ΕΞΑΝΗΝΙΑΙΑ ΕΚΘΕΣΗ 2018 Έως και την ημερομηνία δημοσίευσης της Εξαμηνιαίας Έκθεσης Διαχείρισης του Αμοιβαίου Κεφαλαίου εξακολουθούν να ισχύουν τα κάτωθι: α) Οι καταθέσεις που διατηρεί το Αμοιβαίο Κεφάλαιο σε ελληνικά πιστωτικά ιδρύματα, υπόκεινται στους περιορισμούς ανάληψης μετρητών και μεταφοράς κεφαλαίων κίνησης, σύμφωνα με τις οικείες διατάξεις περί περιορισμών στην κίνηση κεφαλαίων (capital controls). β) Σύμφωνα με την υπ αριθμόν ΓΔΟΠ ΕΞ 2018/ απόφαση του Υπουργού Οικονομικών (ΦΕΚ Β 687/ ) «Ρυθμίσεις θεμάτων περιορισμών στην ανάληψη μετρητών και τη μεταφορά κεφαλαίων», αποφασίστηκε η άρση ορισμένων εκ των περιορισμών στην ανάληψη μετρητών και τη μεταφορά κεφαλαίων που είχαν θεσπισθεί με την Πράξη Νομοθετικού Περιεχομένου της 18ης Ιουλίου Ως εκ τούτου, οι προαναφερθέντες περιορισμοί κίνησης κεφαλαίων εξακολουθούν να περιορίζουν σημαντικά τη δραστηριότητα των αμοιβαίων κεφαλαίων. 15. Σε εφαρμογή του Κανονισμού (ΕΕ) 2015/2365 του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου και του Συμβουλίου της 25ης Νοεμβρίου 2015 «περί διαφάνειας των Συναλλαγών Χρηματοδότησης Τίτλων & επαναχρησιμοποίησης και περί τροποποίησης του Κανονισμού (ΕΕ) αριθ. 648/2012», κατά την περίοδο 01/01/ /06/2018 δεν έγιναν Συναλλαγές Χρηματοδότησης Τίτλων & επαναχρησιμοποίησης. 16. Κόστος μισθοδοσίας που καταβλήθηκε από την Allianz ΑΕΔΑΚ για τα πρόσωπα που υπόκεινται στις διατάξεις περί αποδοχών του Ν. 4099/2012 άρθρα 23α και 23β, καθώς και του Παραρτήματος Ι αρ. 11 της απόφασης υπ αρ. 8/459/ στο έτος 2018 (01/01-29/06/2018), οπως ισχύει. Διευθυντικά Στελέχη : ,81 Διαχειριστές Χαρτοφυλακίων : ,15 Υπεύθυνοι Ελέγχου- Κανονιστικής Συμμόρφωσης : ,69 Σύνολο : ,65 Δεν καταβλήθηκαν αμοιβές στα Μέλη Διοικητικού Συμβουλίου της Allianz ΑΕΔΑΚ. Στα καταστατικά έγγραφα των υπό διαχείριση ΟΣΕΚΑ της Allianz ΑΕΔΑΚ δεν προβλέπεται η καταβολή/επιβάρυνση από ΟΣΕΚΑ, οποιαδήποτε μεταβλητής αποδοχής ή άλλης αμοιβής στους εργαζόμενους/προσωπικό της Εταιρίας. Η ισχύουσα από 01/01/2017 πολιτική αποδοχών είναι αναρτημένη στην ιστοσελίδα της Εταιρίας και είναι ελεύθερα διαθέσιμη στο κοινό. 19

20 ΕΞΑΜΗΝΙΑΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΙΣΟΛΟΓΙΣΜΟΣ ΟΡΓΑΝΙΣΜΩΝ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΣΕ ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ (Ν.4308/14 Παράρτημα Β. - Υπόδειγμα Β.11. / ΦΕΚ 251 Α/ ) 30/06/18 31/12/17 31/12/16 Μεταβιβάσιμοι τίτλοι 22,877, ,120, ,974, Μη μεταβιβάσιμοι τίτλοι Καταθέσεις σε τράπεζες 168, , , Λοιπά περιουσιακά στοιχεία 375, , , Σύνολο περιουσιακών στοιχείων 23,421, ,585, ,904, Υποχρεώσεις 64, , , Αξία καθαρών περιουσιακών στοιχείων 23,357, ,525, ,853, Αριθμός μονάδων (μεριδίων) σε κυκλοφορία 2,340, ,404, ,420, Αξία καθαρών περιουσιακών στοιχείων κατά μονάδα (μερίδιο) Ανάλυση χαρτοφυλακίου 1. Μεταβιβάσιμοι τίτλοι που διαπραγματεύονται σε επίσημο χρηματιστήριο αξιών 583, , Μεταβιβάσιμοι τίτλοι που διαπραγματεύονται σε άλλες ρυθμιζόμενες αγορές 22,294, ,120, ,890, Προσφάτως εκδοθέντες μεταβιβάσιμοι τίτλοι η έκδοση των οποίων περιέχει όρους για εισαγωγή εντός έτους σε επίσημο χρηματιστήριο ή άλλη ρυθμιζόμενη αγορά Λοιποί μεταβιβάσιμοι τίτλοι που δεν περιλαμβάνονται στις περιπτώσεις (1), (2), και (3) Μη μεταβιβάσιμοι τίτλοι Σύνολο 22,877, ,121, ,975, ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΞΕΛΙΞΗΣ ΤΩΝ ΚΑΘΑΡΩΝ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΩΝ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ ΠΕΡΙΟΔΟΥ ΟΡΓΑΝΙΚΩΝ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΣΕ ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ (Ν.4308/14 Παράρτημα Β. - Υπόδειγμα Β.12 / ΦΕΚ 251 Α/ ) Α. Κατάσταση αποτελεσμάτων περιόδου 01/01-30/06 Εισόδημα από επενδύσεις Πρόσοδοι 447, , , Λοιπά εισοδήματα Κέρδη/Ζημίες από αγοραπωλησίες κινητών αξιών/μέσων χρηματαγοράς και πράξεων σε παράγωγα χρηματοοικονομικά προϊόντα 94, , (103,235.32) Έσοδα/Έξοδα από συναλλαγματικές διαφορές Έσοδα/Έξοδα προηγούμενων χρήσεων Έξοδα διαχείρισης (86,273.54) (69,758.38) (57,759.43) Έξοδα θεματοφύλακα (5,751.57) (4,650.56) (3,835.62) Λοιπά έξοδα και φόροι (54,735.74) (43,398.21) (15,575.22) Καθαρό εισόδημα περιόδου 01/01-30/06 395, , , Β. Κατάσταση λοιπών μεταβολών καθαρών περιουσιακών στοιχείων αποτελεσμάτων περιόδου 01/01-30/06 Έκδοση νέων μεριδίων 1,190, , , Εξαγορές μεριδίων (1,816,449.64) (882,734.49) (689,112.53) Διαφορές επιμέτρησης επενδύσεων 62, ,425, , (563,479.16) 2,385, , Σύνολο μεταβολών καθαρών περιουσιακών στοιχείων (Α+Β) περιόδου 01/01-30/06 (168,206.65) 2,648, , Σύνολο μεταβολών περιόδου 01/07-31/12 3,022, ,399, Γενικό σύνολο μεταβολών καθαρών περιουσιακών στοιχείων χρήσης 01/01-31/12 5,671, ,181, ΜΕΤΑΒΟΛΗ ΣΤΗ ΣΥΝΘΕΣΗ ΤΟΥ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ ΚΑΤΑ ΤΗ ΔΙΑΡΚΕΙΑ ΤΗΣ 01/01/ /06/ /06/18 31/12/17 Ποσοστό % Κινητές αξίες εσωτερικού εισηγμένες σε οργανωμένη αγορά 583, Κινητές αξίες εσωτερικού διαπραγματεύσιμες σε οργανωμένη αγορά 21,853, ,618, % Κινητές αξίες εξωτερικού διαπραγματεύσιμες σε οργανωμένη αγορά 441, , % Κινητές αξίες εσωτερικού που αποτελούν αντικείμενο διαπραγμάτευσης σε οργανωμένη αγορά % 22,877, ,121, % 20

21 ΕΞΑΝΗΝΙΑΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΙΣΡΟΩΝ ΕΚΡΟΩΝ ΜΕΡΙΔΙΩΝ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01/01/ /06/2018 ΜΕΡΙΔΙΑ ΕΥΡΩ Μερίδια σε κυκλοφορία την 31/12/2017 2,404, ,329, ΠΛΕΟΝ: Πωλήσεις Μεριδίων 01/01-30/06/ , ,190, (ΜΕΙΟΝ): Eξαγορές Μεριδίων 01/01-30/06/ , ,816, ΣΥΝΟΛΟ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΜΕΡΙΔΙΟΥΧΩΝ 2,340, ,704, ΑΝΑΤΙΜΗΣΗ/ΥΠΟΤΙΜΗΣΗ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01/01/ /06/2018 Ενεργητικό σε τιμές κτήσης την 30/06/2018 επι ομολόγων 22,968, Ενεργητικό σε τρέχουσες τιμές την 30/06/2018 επι ομολόγων 22,294, ΥΠΟΤΙΜΗΣΗ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΣΕ ΟΜΟΛΟΓΑ (674,287.73) Ενεργητικό σε τιμές κτήσης την 30/06/2018 επι μετοχών 651, Ενεργητικό σε τρέχουσες τιμές την 30/06/2018 επι μετοχών 583, ΥΠΟΤΙΜΗΣΗ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΣΕ ΜΕΤΟΧΕΣ (67,859.19) Αξία κτήσεως ξένων νομισμάτων την 30/06/ Τρέχουσα αξία ξένων νομισμάτων την 30/06/ ΑΝΑΤΙΜΗΣΗ ΕΠΙ ΞΕΝΩΝ ΝΟΜΙΣΜΑΤΩΝ 1.27 ΣΥΝΟΛΟ ΥΠΟΤΙΜΗΣΗΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ (742,145.65) 7. ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01/01/ /06/2018 Α. Πρόσοδοι Χαρτοφυλακίου Μερίσματα μετοχών 19, Τόκοι χρεογράφων 420, Τόκοι καταθέσεων 7, Σύνολο προσόδων 447, Β. Κέρδη (Ζημίες) κεφαλαίου Καθαρά κέρδη από πωλήσεις χρεογράφων 94, Σύνολο καθαρών κερδών 94, Γ. Δαπάνες Αμοιβή Εταιρίας Διαχείρισης 86, Αμοιβή και προμήθειες Θεματοφυλακής 5, Συνδρομές -Εισφορές 1, Έξοδα συμμετοχών και χρεογράφων 2, Έξοδα δημοσιεύσεων -ανακοινώσεων 3, Αμοιβή ελεγκτών 6, Φόροι -Τέλη 40, Σύνολο Δαπανών 146, Καθαρά αποτελέσματα (Κέρδη) 395, ΜΕΡΙΔΙΑ/ΑΞΙΑ ΜΕΡΙΔΙΟΥ 01/01/ /06/2018 Καθαρό Ενεργητικό την 30/06/ ,357, Αριθμός μεριδίων σε κυκλοφορία την 30/06/2018 2,340, Καθαρή τιμή μεριδίου την 30/06/ ΔΙΑΝΕΜΟΜΕΝΑ ΚΑΙ ΕΠΑΝΕΠΕΝΔΥΟΜΕΝΑ ΚΕΡΔΗ Κέρδη περιόδου 395, Μεταφορά στο κεφάλαιο των μεριδιούχων 395, ΣΥΓΚΡΙΤΙΚΟΣ ΠΙΝΑΚΑΣ ΤΡΙΩΝ (3) ΤΕΛΕΥΤΑΙΩΝ ΕΤΩΝ 31/12/16 31/12/17 30/06/18 Σύνολο καθαρού ενεργητικού 17,853, ,525, ,357, Μερίδια 2,420, ,404, ,340, Αξία μεριδίου Αθήνα 30 Αυγούστου 2018 Για το Θεματοφύλακα EUROBANK ERGASIAS AE Μ.ΤΟΥΤΣΙΔΟΥ Α.ΜΑΚΡΟΔΗΜΗΤΡΗΣ Για τη Διαχειρίστρια Εταιρεία Allianz Α.Ε.Δ.Α.Κ. Γ. ΧΡΥΣΙΚΟΣ Α. ΓΚΟΤΣΟΠΟΥΛΟΥ 21

22 ΕΞΑΜΗΝΙΑΙΑ ΕΚΘΕΣΗ 2018 Έκθεση Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή Προς τη Διοίκηση της «ALLIANZ Α.Ε.Δ.Α.Κ.» για λογαριασμό των μεριδιούχων του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «ALLIANZ ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ ΟΜΟΛΟΓΙΩΝ ΕΥΡΩ ΠΕΡΙΦΕΡΕΙΑΣ» ΈΚΘΕΣΗ ΕΛΕΓΧΟΥ ΕΠΙ ΤΗΣ ΕΞΑΜΗΝΙΑΙΑΣ ΕΚΘΕΣΗΣ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΑΜΟΙΒΑΙΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ Γνώμη Έχουμε ελέγξει την ανωτέρω Εξαμηνιαία Έκθεση Διαχειρίσεως του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «ALLIANZ ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ ΟΜΟΛΟΓΙΩΝ ΕΥΡΩ ΠΕΡΙΦΕΡΕΙΑΣ» (η Έκθεση Διαχειρίσεως) της 30ης Ιουνίου 2018, που καταρτίστηκε από την διαχειριζόμενη την περιουσία του «Allianz Α.Ε.Δ.Α.Κ.» (η Διαχειρίστρια Εταιρεία) η οποία περιλαμβάνει τον ισολογισμό, την κατάσταση εξέλιξης των καθαρών περιουσιακών στοιχείων περιόδου, καθώς και τις λοιπές πληροφορίες, τα στοιχεία και τις επεξηγηματικές σημειώσεις του Αμοιβαίου Κεφαλαίου. Κατά τη γνώμη μας, η ανωτέρω Έκθεση Διαχειρίσεως έχει καταρτιστεί από κάθε ουσιώδη άποψη σύμφωνα με τις σχετικές διατάξεις του Ν. 4308/2014, περιλαμβάνοντας τις πληροφορίες και τα στοιχεία που προβλέπονται από το άρθρο 77 του Ν. 4099/2012 και το άρθρο 4 της απόφασης 17/633/ του Διοικητικού Συμβουλίου της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. Βάση Γνώμης Διενεργήσαμε τον έλεγχο μας σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Ελέγχου (ΔΠΕ), που έχουν ενσωματωθεί στην Ελληνική Νομοθεσία. Οι ευθύνες μας, σύμφωνα με τα πρότυπα αυτά περιγράφονται περαιτέρω στην παράγραφο της έκθεσής μας «Ευθύνες ελεγκτή για τον έλεγχο της Έκθεσης Διαχειρίσεως». Πιστεύουμε ότι τα ελεγκτικά τεκμήρια που έχουμε αποκτήσει είναι επαρκή και κατάλληλα να παρέχουν βάση για τη γνώμη μας. Ανεξαρτησία του Ελεγκτή Καθ όλη τη διάρκεια του διορισμού μας έχουμε παραμείνει ανεξάρτητοι από την Διαχειρίστρια Εταιρεία, σύμφωνα με τον Κώδικα Δεοντολογίας για Επαγγελματίες Ελεγκτές του Συμβουλίου Διεθνών Προτύπων Δεοντολογίας Ελεγκτών (Κώδικας ΣΔΠΔΕ) που έχει ενσωματωθεί στην Ελληνική Νομοθεσία, καθώς και τις απαιτήσεις δεοντολογίας του Ν. 4449/2017, που σχετίζονται με τον έλεγχο της Έκθεσης Διαχείρισης στην Ελλάδα. Έχουμε εκπληρώσει τις δεοντολογικές μας υποχρεώσεις σύμφωνα με το Ν. 4449/2017 και τις απαιτήσεις του Κώδικα ΣΔΠΔΕ. Έμφαση Θεμάτων Εφιστούμε την προσοχή σας στα εξής: (1) στη σημείωση (13) της Έκθεσης Διαχειρίσεως όπου γίνεται αναφορά στο πλαίσιο κατάρτισής της σύμφωνα με τις υφιστάμενες κανονιστικές διατάξεις και (2) στη σημείωση (14) της Έκθεσης Διαχειρίσεως όπου γίνεται αναφορά στους συνεχιζόμενους περιορισμούς που θέτει το Νομοθετικό / Κανονιστικό πλαίσιο σχετικά με την κίνηση κεφαλαίων οι οποίοι εκτιμάται ότι επηρεάζουν σημαντικά τη δραστηριότητα των Αμοιβαίων Κεφαλαίων. Στη γνώμη μας δεν διατυπώνεται επιφύλαξη σε σχέση με τα θέματα αυτά. Άλλο Θέμα Η Έκθεση Διαχειρίσεως του Αμοιβαίου Κεφαλαίου για τη χρήση που έληξε την 31η Δεκεμβρίου 2017 είχε ελεγχθεί από άλλο Ορκωτό Ελεγκτή Λογιστή, ο οποίος εξέφρασε γνώμη χωρίς διαφοροποίηση την 27η Απριλίου Επίσης, η Εξαμηνιαία Έκθεση Διαχειρίσεως της αντίστοιχης περιόδου της προηγούμενης χρήσης είχε επισκοπηθεί από άλλο Ορκωτό Ελεγκτή Λογιστή, ο οποίος εξέφρασε συμπέρασμα χωρίς διαφοροποίηση την 29η Αυγούστου Ευθύνες της Διοίκησης της Διαχειρίστριας Εταιρείας για την Έκθεση Διαχειρίσεως Η διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρείας έχει την ευθύνη για την κατάρτιση της Έκθεσης Διαχειρίσεως, σύμφωνα με τις σχετικές διατάξεις του Ν. 4308/2014 και του Ν. 4099/2012 καθώς και της απόφασης 17/633/ του Διοικητικού Συμβουλίου της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς και για εκείνες τις δικλίδες εσωτερικού ελέγχου, που η διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρείας καθορίζει ως απαραίτητες, ώστε να καθίσταται δυνατή η κατάρτιση Έκθεσης Διαχειρίσεως απαλλαγμένης από ουσιώδη σφάλμα, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. 22

23 ΕΞΑΝΗΝΙΑΙΑ ΕΚΘΕΣΗ 2018 Ευθύνες Ελεγκτή για τον έλεγχο της Έκθεσης Διαχειρίσεως Οι στόχοι μας είναι να αποκτήσουμε εύλογη διασφάλιση για το κατά πόσο η Έκθεση Διαχειρίσεως στο σύνολό της είναι απαλλαγμένη από ουσιώδες σφάλμα, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος και να εκδώσουμε έκθεση ελεγκτή, η οποία περιλαμβάνει τη γνώμη μας. Η εύλογη διασφάλιση συνιστά διασφάλιση υψηλού επιπέδου, αλλά δεν είναι εγγύηση ότι ο έλεγχος που διενεργείται σύμφωνα με τα ΔΠΕ, που έχουν ενσωματωθεί στην Ελληνική Νομοθεσία, θα εντοπίζει πάντα ένα ουσιώδες σφάλμα, όταν αυτό υπάρχει. Σφάλματα δύναται να προκύψουν από απάτη ή από λάθος και θεωρούνται ουσιώδη όταν, μεμονωμένα ή αθροιστικά, θα μπορούσε εύλογα να αναμένεται ότι θα επηρέαζαν τις οικονομικές αποφάσεις των χρηστών, που λαμβάνονται με βάση αυτή την Έκθεση Διαχειρίσεως. Ως καθήκον του ελέγχου, σύμφωνα με τα ΔΠΕ, ασκούμε επαγγελματική κρίση και διατηρούμε επαγγελματικό σκεπτικισμό καθ όλη τη διάρκεια του ελέγχου. Επίσης: Εντοπίζουμε και αξιολογούμε τους κινδύνους ουσιώδους σφάλματος στην Έκθεση Διαχειρίσεως, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος, σχεδιάζοντας και διενεργώντας ελεγκτικές διαδικασίες που ανταποκρίνονται στους κινδύνους αυτούς και αποκτούμε ελεγκτικά τεκμήρια που είναι επαρκή και κατάλληλα για να παρέχουν βάση για την γνώμη μας. Ο κίνδυνος μη εντοπισμού ουσιώδους σφάλματος που οφείλεται σε απάτη είναι υψηλότερος από αυτόν που οφείλεται σε λάθος, καθώς η απάτη μπορεί να εμπεριέχει συμπαιγνία, πλαστογραφία, εσκεμμένες παραλείψεις, ψευδείς διαβεβαιώσεις ή παράκαμψη των εσωτερικών δικλείδων ελέγχου. Κατανοούμε τις δικλίδες εσωτερικού ελέγχου που σχετίζονται με τον έλεγχο, με σκοπό το σχεδιασμό ελεγκτικών διαδικασιών κατάλληλων για τις περιστάσεις, αλλά όχι με σκοπό την διατύπωση γνώμης επί της αποτελεσματικότητας των δικλίδων εσωτερικού ελέγχου της Διαχειρίστριας Εταιρείας. Αξιολογούμε την καταλληλότητα των λογιστικών πολιτικών και μεθόδων που χρησιμοποιήθηκαν και το εύλογο των λογιστικών εκτιμήσεων και των σχετικών γνωστοποιήσεων που έγιναν από τη διοίκηση. Αθήνα, 31 Αυγούστου 2018 PWC Ανώνυμη Ελεγκτική Εταιρεία Ορκωτοί Ελεγκτές Λογιστές ΑΜ ΣΟΕΛ 113 Μάριος Ψάλτης, Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής ΑΜ ΣΟΕΛ Allianz Α/Κ Ομολογιών Ευρω Περιφέρειας Διάρθρωση Χαρτοφυλακίου 30/06/2018 Οµόλογα Εξωτερικού 1.94% Διαθέσιµα 2.09% Οµόλογα Εσωτερικού 95.97% 23