ALLIANZ ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ ΜΕΤΟΧΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ

Transcript

1 ALLIANZ ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ ΜΕΤΟΧΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ (Αρ.Αδείας 39/ ΦΕΚ 710B/ ) ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ (ΠΕΡΙΟΔΟΥ 1/1/ /12/2012) Άρθρο 77 Ν.4099/2012 (ΦΕΚ 250Α/ ) 1. ΑΝΑΛΥΤΙΚΗ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ 31/12/2012 (Αξίες σε Ευρώ). ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΤΕΜΑΧΙΑ ΤΙΜΗ ΣΥΝΟΛΙΚΗ ΜΟΝΑΔΟΣ ΑΞΙΑ ΣΕ ΕΥΡΩ ΔΙΑΡΘΡΩΣΗ ΕΠΙ ΤΟΥ ΚΑΘΑΡΟΥ ΔΙΑΡΘΡΩΣΗ ΕΠΙ ΣΥΝΟΛΟΥ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΤΡΑΠΕΖΕΣ ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ Α.Ε. (ΚΟ) 200, , ALPHA BANK (KO) 143, , EFG EUROBANK ERGASIAS 151, , ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ ΑΕ (ΚΟ) 200, , ΣΥΝΟΛΟ 628, % 8.47% ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΥΠΗΡΕΣΙΕΣ ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑ ΑΕ (ΚΟ) 74, , ALPHA TRUST ΑΝΔΡΟΜΕΔΑ (ΚΟ) , ΣΥΝΟΛΟ 340, % 4.58% ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΑ ΠΡΟΙΟΝΤΑ ΚΑΙ ΥΠΗΡΕΣΙΕΣ FRIGOGLASS A.B.E.E. 60, , ΟΡΓΑΝΙΣΜΟΣ ΛΙΜΕΝΟΣ ΠΕΙΡΑΙΩΣ Α.Ε. 20, , ΜΕΤΚΑ Α.Ε (ΚΟ) 28, , ΣΥΝΟΛΟ 942, % 12.69% ΤΗΛΕΠΙΚΟΙΝΩΝΙΕΣ ΟΤΕ (ΚΟ) 130, , ΣΥΝΟΛΟ 663, % 8.93% ΠΕΤΡΕΛΑΙΟ ΚΑΙ ΑΕΡΙΟ ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΠΕΤΡΕΛΑΙΑ (ΚΟ) 18, , ΜΟΤΟΡ ΟΙΛ ΑΕ (ΚΟ) 61, , ΣΥΝΟΛΟ 646, % 8.71% ΥΠΗΡΕΣΙΕΣ ΚΟΙΝΗΣ ΟΦΕΛΕΙΑΣ ΔΕΗ ΑΕ(ΚΟ) 26, , ΤΕΡΝΑ ΕΝΕΡΓΕΙΑΚΗ 80, , ΣΥΝΟΛΟ 417, % 5.62% ΤΑΞΙΔΙΑ ΚΑΙ ΑΝΑΨΥΧΗ ΙΝΤRALOT ΑΕ (ΚΟ) 59, , ΣΥΝΟΛΟ 112, % 1.52% ΠΡΟΣΩΠΙΚΑ ΚΑΙ ΟΙΚΙΑΚΑ ΑΓΑΘΑ ΦΟΥΡΛΗΣ AE ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ (ΚΟ) 76, , JUMBO A.E.(KO) 47, , ΓΡ.ΣΑΡΑΝΤΗΣ ΑΒΕΕ (ΚΟ) 27, , ΣΥΝΟΛΟ 549, % 7.40% ΚΑΤΑΣΚΕΥΕΣ ΚΑΙ ΥΛΙΚΑ ΚΑΤΑΣΚΕΥΩΝ ΓΕΚ Α.Ε. (ΚΟ) 165, , ΕΛΛΑΚΤΩΡ ΑΕ (ΚΟ) 200, , ΤΙΤΑΝ ΑΕΤ (ΚΟ) 29, , J & P.- ΑΒΑΞ ΑΕ (ΚΟ) 46, , ΣΥΝΟΛΟ 1,186, % 15.97% ΠΡΩΤΕΣ ΥΛΕΣ ΕΛΒΑΛ ΑΕ.(ΚΑ) 124, , ΜΥΤΙΛΗΝΑΙΟΣ Α.Ε (KO) 95, , ΣΙΔΕΝΟΡ ΑΕ (ΚΑ) 157, , ΣΥΝΟΛΟ 932, % 12.56% ΠΙΣΤΟΛΗΠΤΙΚΗ ΔΙΑΒΑΘΜΙΣΗ MOODY S/STANDARD/FITCH & POORS

2 ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΤΕΜΑΧΙΑ ΤΙΜΗ ΣΥΝΟΛΙΚΗ ΜΟΝΑΔΟΣ ΑΞΙΑ ΣΕ ΕΥΡΩ ΔΙΑΡΘΡΩΣΗ ΕΠΙ ΤΟΥ ΚΑΘΑΡΟΥ ΔΙΑΡΘΡΩΣΗ ΕΠΙ ΣΥΝΟΛΟΥ ΠΙΣΤΟΛΗΠΤΙΚΗ ΔΙΑΒΑΘΜΙΣΗ MOODY S/STANDARD/FITCH & POORS ΕΜΠΟΡΙΟ FOLLI FOLLIE GROUP (KO) 25, , ΣΥΝΟΛΟ 323, % 4.35% ΤΡΟΦΙΜΑ ΚΑΙ ΠΟΤΑ ΝΗΡΕΥΣ ΑΕ (ΚΟ) 75, , ΣΥΝΟΛΟ 52, % 0.70% ΣΥΝΟΛΟ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΕΙΣΗΓΜΕΝΩΝ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ 6,793, % 91.49% ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΜΗ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ PROBANK AE 100, , ΣΥΝΟΛΟ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΜΗ ΕΙΣΗΓΜΕΝΩΝ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ 50, % 0.69% ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΔΙΑΠΡΑΓΜΑΤΕΥΣΙΜΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ETAIΡΙΚΑ ΟΜΟΛΟΓΑ ΤΡ. ΚΥΠΡΟΥ 5,5% 30/6/09-49 FX (ΜΕΤ) , Caa1 - B - Εκδότης: BANK OF CYPRUS - Ην/νια Έναρξης - Λήξης: 06-JUN MAY-49 Επιτόκιο: 5.5% - Τύπος Επιτοκίου: Σταθερό Πηγή: A.S.E - Πρόσθετοι Όροι: CALL 30/6/14@100 ΣΥΝΟΛΟ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΔΙΑΠΡΑΓΜΑΤΕΥΣΙΜΩΝ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ 9, % 0.13% ΓΕΝΙΚΟ ΣΥΝΟΛΟ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ 6,854, % 92.31% ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ ΔΕΔΟΥΛΕΥΜΕΝΟΙ ΤΟΚΟΙ % ΠΑΡΑΚΡ.ΦΟΡΟΣ ΜΕΡΙΣΜΑΤΩΝ 27, % ΔΕΣΜΕΥΜΕΝΕΣ ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΣΕ ΕΥΡΩ (ΕΤΕ) 1, % ΔΕΣΜΕΥΜΕΝΕΣ ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΣΕ ΕΥΡΩ (PROTON) % ΛΟΙΠΕΣ ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ 2, % ΣΥΝΟΛΟ ΑΠΑΙΤΗΣΕΩΝ 31, % 0.42% ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΟΨΕΩΣ ΣΕ ΕΥΡΩ 59, % ΟΨΕΩΣ ΣΕ USD % ΟΨΕΩΣ ΣΕ GBP % ΟΨΕΩΣ ΣΕ TRY % ΟΨΕΩΣ ΣΕ PLN % ΟΨΕΩΣ ΣΕ HUF % ΟΨΕΩΣ ΣΕ SEK % ΟΨΕΩΣ ΣΕ CHF % ΠΡΟΘΕΣΜΙΑΚΕΣ ΚΤΘ ΣΕ ΕΥΡΩ (EFG EUROBANK) 480, % ΣΥΝΟΛΟ 540, % 7.27% ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 7,425, % % ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΠΙΣΤΩΤΕΣ ΔΙΑΦΟΡΟΙ (22,452.92) -0.30% ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΑΠΟ ΦΟΡΟΥΣ-ΤΕΛΗ 18, % ΣΥΝΟΛΟ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΩΝ (3,573.55) -0.05% ΣΥΝΟΛΟ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 7,422, % (Μερίδια ,978 Χ ΕΥΡΩ 3,7996)

3 ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ 1. Το A/K ακολούθησε συντηρητική επενδυτική πολιτική και παρέμεινε χαμηλά επενδεδυμένο κατά τη διάρκεια του πρώτου εξαμήνου, εξαιτίας της πολιτικής αβεβαιότητας που επικράτησε μέχρι τα μέσα Ιουνίου. Ειδικότερα, η στρατηγική του A/K ήταν η διατήρηση χαμηλών ποσοστών σε μετοχές του χρηματοοικονομικού κλάδου και η τοποθέτηση σε μετοχικούς τίτλους εταιρειών με θετικές ταμειακές ροές, χαμηλό δανεισμό, και σημαντικό ποσοστό των εσόδων να προέρχονται από τις αγορές του εξωτερικού. Κατά το β εξάμηνο του 2012 το επενδυτικό κλίμα βελτιώθηκε σημαντικά με τη μείωση του κινδύνου εξόδου από την Ευρωζώνη, με αποτέλεσμα την ανάκαμψη της αγοράς. Το Α/Κ αύξησε το συνολικό επίπεδο επένδυσης καθώς οι αποτιμήσεις των κυριότερων θέσεων του είχαν διαμορφωθεί σε εξαιρετικά ελκυστικά επίπεδα. Η αύξηση των θέσεων του Α/Κ εστιάστηκε και πάλι σε μετοχές με σημαντικό εξαγωγικό προσανατολισμό, θετικές ταμειακές ροές και χαμηλό δανεισμό. Το Α/Κ παρουσίασε απόδοση 27,58% έναντι 33,43% του γενικού δείκτη του ΧΑΑ. 2. Η αποτίμηση των εισηγμένων μετοχών και εταιρικών ομολόγων στο Χρηματιστήριο Αθηνών διαμορφώθηκε με βάση την τιμή κλεισίματος των χρηματιστηριακών συναλλαγών τοις μετρητοίς της 31/12/ Η αποτίμηση των εισηγμένων μετοχών Εξωτερικού διαμορφώθηκε με βάση την τιμή κλεισίματος των χρηματιστηριακών συναλλαγών τοις μετρητοίς της 31/12/2012 των αλλοδαπών χρηματιστηρίων στα οποία είναι εισηγμένα. 4. Η μετατροπή των ξένων νομισμάτων σε Ευρώ έγινε με βάση το δελτίο ισοτιμιών αναφοράς της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας της 31/12/ Οι μετοχές της εταιρείας «PROBANK Α.Ε.», που δεν είναι εισηγμένη στο Χρηματιστήριο, αποτιμήθηκαν στην εσωτερική λογιστική τους αξία με βάση τις ελεγμένες από Ορκωτό Ελεγκτή Λογιστή, Οικονομικές καταστάσεις της 31/12/ Η διαχειρίστρια εταιρεία παρέστη και άσκησε τα δικαιώματα ψήφου σε Γενικές Συνελεύσεις των ημεδαπών εταιρειών στις οποίες τα Αμοιβαία Κεφάλαια που διαχειρίζεται κατέχουν σημαντικό ποσοστό μετοχών. 7. Δεν έχουν επενδυθεί ιδιαίτερα σημαντικά ποσοστά του ενεργητικού του Α/Κ σε ομίλους εταιριών σύμφωνα με τις διατάξεις της παρ.8 του άρθρου 61 του Ν.4099/ Στα Κεφάλαια των μεριδιούχων περιλαμβάνονται σωρευτικά τα αποτελέσματα των προηγούμενων χρήσεων. 9. Το αμοιβαίο κεφάλαιο ακολουθώντας τις διατάξεις της Κανονιστικής Πράξης της ΕΛΤΕ με Α.Π 5567/87/8 Ιουνίου 2010 κατηγοριοποίησε το σύνολο της αξίας των χρηματοοικονομικών στοιχείων του ενεργητικού ως εξής: Κατηγορία 1 Κατηγορία 2 Κατηγορία 3 Σύνολο Μετοχές , , ,05 Ομόλογα 9.500, ,00 Χρηματικά διαθέσιμα , ,08 Απαιτήσεις , , , , ,10 Κατηγορία 1: Στην κατηγορία αυτή περιλαμβάνονται τα χρηματοοικονομικά στοιχεία που επιμετρήθηκαν βάσει δημοσιευμένων τιμών. Κατηγορία 2: Στην κατηγορία αυτή περιλαμβάνονται τα χρηματοοικονομικά στοιχεία που επιμετρήθηκαν βάσει τεχνικών επιμέτρησης με χρήση δεδομένων που έχουν παρατηρήσιμες τιμές στην αγορά. Κατηγορία 3: Στην κατηγορία αυτή περιλαμβάνονται τα χρηματοοικονομικά στοιχεία που επιμετρήθηκαν βάσει τεχνικών επιμέτρησης με χρήση δεδομένων που δεν έχουν παρατηρήσιμες τιμές στην αγορά. Η εύλογη αξία των χρηματοοικονομικών στοιχείων της κατηγορίας 3 επιμετρήθηκε με βάση την εσωτερική λογιστική αξία της εταιρείας όπως προκύπτει από τις ελεγμένες από Ορκωτό Ελεγκτή Λογιστή οικονομικές καταστάσεις της 31 Δεκεμβρίου 2011.

4 2.ΜΕΤΑΒΟΛΗ ΣΤΗ ΣΥΝΘΕΣΗ ΤΟΥ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ ΚΑΤΑ ΤΗ ΔΙΑΡΚΕΙΑ ΤΗΣ 01/01/ /12/ /12/12 31/12/11 Ποσοστό % Κινητές αξίες εσωτερικού εισηγμένες σε οργανωμένη αγορά 6,793, ,307, % Κινητές αξίες εσωτερικού μη εισηγμένες σε οργανωμένη αγορά 50, , % Κινητές αξίες εσωτερικού διαπραγματεύσιμες σε οργανωμένη αγορά 9, , % 6,854, ,600, % 3. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΙΣΡΟΩΝ ΕΚΡΟΩΝ ΜΕΡΙΔΙΩΝ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01/01/ /12/2012 ΜΕΡΙΔΙΑ ΕΥΡΩ Μερίδια σε κυκλοφορία την 31/12/2011 1,961, ,921, ΠΛΕΟΝ: Πωλήσεις Μεριδίων 1/1-31/12/ , , ΜΕΙΟΝ: Eξαγορές Μεριδίων 1/1-31/12/ , , ΣΥΝΟΛΟ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΜΕΡΙΔΙΟΥΧΩΝ 1,953, ,869, ΑΝΑΤΙΜΗΣΗ/ΥΠΟΤΙΜΗΣΗ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01/01/ /12/2012 Ενεργητικό σε τιμές κτήσης την 31/12/2012 επι ομολόγων 47, Ενεργητικό σε τρέχουσες τιμές την 31/12/2012 επι ομολόγων 9, ΥΠΟΤΙΜΗΣΗ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΣΕ ΟΜΟΛΟΓΑ (38,000.00) Ενεργητικό σε τιμές κτήσης την 31/12/2012 επι μετοχών 7,930, Ενεργητικό σε τρέχουσες τιμές την 31/12/2012 επι μετοχών 6,844, ΥΠΟΤΙΜΗΣΗ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΣΕ ΜΕΤΟΧΕΣ (1,085,449.61) ΣΥΝΟΛΟ ΥΠΟΤΙΜΗΣΗΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ (1,123,449.61) 5. ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01/01/ /12/2012 Α. Πρόσοδοι Χαρτοφυλακίου Μερίσματα μετοχών 109, Τόκοι χρεογράφων 2, Τόκοι καταθέσεων 8, Σύνολο προσόδων 120, Β. Κέρδη (Ζημίες) κεφαλαίου Καθαρές ζημίες από πωλήσεις χρεογράφων (2,244,820.39) Σύνολο καθαρών Ζημιών (2,244,820.39) Γ. Δαπάνες Αμοιβή Εταιρίας Διαχείρισης 143, Αμοιβή και προμήθειες Θεματοφυλακής 7, Έξοδα συμμετοχών και χρεογράφων 13, Έξοδα δημοσιεύσεων -ανακοινώσεων 4, Αμοιβή ελεγκτών 8, Φόροι -Τέλη 21, Σύνολο Δαπανών 199, Καθαρά αποτελέσματα (Ζημίες) (2,324,168.61) 6. ΜΕΡΙΔΙΑ/ΑΞΙΑ ΜΕΡΙΔΙΟΥ 01/01/ /12/2012 Καθαρό Ενεργητικό την 31/12/2012 7,422, Αριθμός μεριδίων σε κυκλοφορία την 31/12/2012 1,953, Καθαρή τιμή μεριδίου την 31/12/ ΔΙΑΝΕΜΟΜΕΝΑ ΚΑΙ ΕΠΑΝΕΠΕΝΔΥΟΜΕΝΑ ΚΕΡΔΗ Κέρδη (Ζημίες) χρήσεως (2,324,168.61) Μεταφορά στο κεφάλαιο των μεριδιούχων (2,324,168.61) 8. ΣΥΓΚΡΙΤΙΚΟΣ ΠΙΝΑΚΑΣ ΤΡΙΩΝ (3) ΤΕΛΕΥΤΑΙΩΝ ΕΤΩΝ Σύνολο καθαρού ενεργητικού 12,023, ,842, ,422, Μερίδια 2,093, ,961, ,953, Αξία μεριδίου ΣΧΕΣΗ ΔΙΑΚΥΜΑΝΣΗΣ-ΑΠΟΔΟΣΗΣ 01/01/ /12/ Αθήνα 10 Απριλίου 2013 Για το Θεματοφύλακα Για τη Διαχειρίστρια Εταιρία EUROBANK ERGASIAS AE Allianz Α.Ε.Δ.Α.Κ. ΕΙΡ.ΘΩΜΑΔΑΚΗ Γ.ΛΟΥΚΟΠΟΥΛΟΥ Δ. ΠΑΝΤΟΥΛΑΣ Α. ΓΚΟΤΣΟΠΟΥΛΟΥ

5 Έκθεση Ελέγχου Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Προς τη Διοίκηση της ALLIANZ Α.Ε.Δ.Α.Κ. για λογαριασμό των μεριδιούχων του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «ALLIANZ ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ ΜΕΤΟΧΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ» Έκθεση Ελέγχου επί της Ετήσιας Έκθεσης Διαχείρισης Αμοιβαίου Κεφαλαίου Ελέγξαμε την ανωτέρω Ετήσια Έκθεση Διαχείρισης του Αμοιβαίου Κεφαλαίου (η Έκθεση Διαχείρισης) «ALLIANZ ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ ΜΕΤΟΧΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ», της χρήσεως από 1 Ιανουαρίου έως 31 Δεκεμβρίου 2012, που καταρτίστηκε από τη διαχειριζόμενη την περιουσία του «ALLIANZ Α.Ε.Δ.Α.Κ.» εφεξής «Διαχειρίστρια Εταιρεία» και απεικονίζει την περιουσιακή κατάσταση, τα αποτελέσματα χρήσεως και τις επεξηγηματικές σημειώσεις του Αμοιβαίου Κεφαλαίου. Ευθύνη της Διοίκησης της Διαχειρίστριας Εταιρείας για την Έκθεση Διαχείρισης Η Διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρείας έχει την ευθύνη για την κατάρτιση της Ετήσιας Έκθεσης Διαχείρισης του Αμοιβαίου Κεφαλαίου σύμφωνα με τις διατάξεις του Ν. 4099/2012 «Οργανισμοί συλλογικών επενδύσεων σε κινητές αξίες και ανώνυμες εταιρείες διαχείρισης αμοιβαίων κεφαλαίων», σε συνδυασμό με την ΑΠ 5567/87/ Απόφασης του Υπουργού Οικονομικών, με την οποία εκδόθηκε η υπ αριθμόν 6/2009 Κανονιστική Πράξη της Ε.Λ.Τ.Ε. και για εκείνες τις εσωτερικές δικλείδες που η Διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρείας καθορίζει ως απαραίτητες, ώστε να καθίσταται δυνατή η κατάρτιση Έκθεσης Διαχείρισης απαλλαγμένης από ουσιώδη ανακρίβεια, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Ευθύνη του Ελεγκτή Η δική μας ευθύνη είναι να εκφράσουμε γνώμη επί αυτής της Έκθεσης Διαχείρισης, με βάση τον έλεγχό μας. Διενεργήσαμε τον έλεγχό μας σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα της Ελεγκτικής. Τα Πρότυπα αυτά απαιτούν να συμμορφωνόμαστε με κανόνες δεοντολογίας, καθώς και να σχεδιάζουμε και να διενεργούμε τον έλεγχο με σκοπό την απόκτηση εύλογης διασφάλισης για το εάν η Έκθεση Διαχείρισης είναι απαλλαγμένη από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαμβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για την απόκτηση ελεγκτικών τεκμηρίων, σχετικά με τα ποσά και τις γνωστοποιήσεις στην Έκθεση Διαχείρισης. Οι επιλεγόμενες διαδικασίες βασίζονται στην κρίση του ελεγκτή περιλαμβανομένης της εκτίμησης του κινδύνου ουσιώδους ανακρίβειας της Έκθεσης Διαχείρισης, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Κατά τη διενέργεια αυτών των εκτιμήσεων κινδύνου, ο ελεγκτής εξετάζει τις εσωτερικές δικλείδες της Διαχειρίστριας Εταιρείας που σχετίζονται με την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση της Έκθεσης Διαχείρισης, με σκοπό το σχεδιασμό ελεγκτικών διαδικασιών κατάλληλων για τις περιστάσεις, αλλά όχι με σκοπό την έκφραση γνώμης επί της αποτελεσματικότητας των εσωτερικών δικλείδων της Διαχειρίστριας Εταιρείας. Ο έλεγχος περιλαμβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών πολιτικών που χρησιμοποιήθηκαν και του εύλογου των λογιστικών εκτιμήσεων που έγιναν από τη Διοίκηση, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης της Έκθεσης Διαχείρισης. Πιστεύουμε ότι τα ελεγκτικά τεκμήρια που έχουμε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεμελίωση της ελεγκτικής μας γνώμης. Γνώμη Κατά τη γνώμη μας, η ανωτέρω Έκθεση Διαχείρισης, της χρήσεως από 1 Ιανουαρίου μέχρι 31 Δεκεμβρίου 2012, έχει καταρτιστεί από κάθε ουσιώδη άποψη σύμφωνα με τις διατάξεις του Ν. 4099/2012 και περιλαμβάνει τις πληροφορίες που προβλέπονται από το άρθρο 77 του νόμου αυτού, όπως εξειδικεύονται από την ΑΠ 5567/87/ Απόφασης του Υπουργού Οικονομικών, με την οποία εκδόθηκε η υπ αριθμόν 6/2009 Κανονιστική Πράξη της Ε.Λ.Τ.Ε. Αθήνα, 17 Απριλίου 2013 KPMG Ορκωτοί Ελεγκτές Α.Ε. ΑΜ ΣΟΕΛ 114 Νικόλαος Βουνισέας, Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής ΑΜ ΣΟΕΛ Allianz Α/Κ Mετοχών Εσωτερικού Κλαδική Διάρθρωση Μετοχικού Χαρτοφυλακίου Εσωτερικού 31/12/2012 Mηχανήματα & Είδη Εξοπλισμού 4.65% Tρόφιμα & Ποτά 0.77% Tαξίδια & Αναψυχή 1.66% Κατασκευές & Υλικά Κατασκευών 12.60% Xρηματοοικονομικές Υπηρεσίες 9.63% Προσωπικά & Οικιακά Αγαθά 8.09% Πρώτες Ύλες 13.73% Τράπεζες 9.25% Βιομηχανικά Προϊόντα & Υπηρεσίες 5.13% Υπηρεσίες Κοινής Οφέλειας 3.87% Tηλεπικοινωνίες 9.76% Πετρέλαιο & Αέριο 9.52% Ενέργεια 2.27%