ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΑΜΟΙΒΑΙΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ ΗΛΟΣ ΟΛΛΑΡΙΑΚΟ (USD) ΟΜΟΛΟΓΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ

Transcript

1 ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΑΜΟΙΒΑΙΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ ΗΛΟΣ ΟΛΛΑΡΙΑΚΟ (USD) ΟΜΟΛΟΓΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΟΙ ΟΣΕΚΑ ΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟ ΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟ ΟΣΕΙΣ ΕΝ ΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ

2 ΗΛΟΣ ΟΛΛΑΡΙΑΚΟ (USD) ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ Αποφ. 10/654/ της Ε.Κ., Φ.Ε.Κ. (Σύστασης) 539/ ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΙΑΧ/ΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ ΤΗΣ 31/12/2015 ΣΥΜΦΩΝΑ ΜΕ ΤΟ Ν.4099/2012(ΑΡΘΡΟ 77) ΑI. ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ I. ΕΠΕΝ ΥΣΕΙΣ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ Σύνθεση Ενεργητικού Αµοιβαίου Κεφαλαίου Κατηγορία Τεµάχια Τρέχουσα Τιµή Συνολική αξία Συνολική αξία Συνολική αξία Ποσοστό επί Ποσοστό επί Αγοράς σε USD / Ξ.Ν Ξ.Ν USD EUR Καθαρού Συνόλου Ενεργητικού Ενεργητικού % % 1. ΙΑΘΕΣΙΜΑ - ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΑΕ , ,26 7,569 7,558 EUROBANK ERGASIAS A.E , ,63 6,530 6,521 ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ Α.Ε , ,89 7,977 7,966 ΙΑΘΕΣΙΜΑ-ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΣΕ EUR , ,78 22,076 22,045 ΣΥΝΟΛO I , ,78 22,076 22,045 ΣΥΝΟΛΑ ΕΠΕΝ ΥΣΕΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ (I) , ,78 22,076 22,045 II. ΕΠΕΝ ΥΣΕΙΣ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ Σύνθεση Ενεργητικού Αµοιβαίου Κεφαλαίου Κατηγορία Τεµάχια Τρέχουσα Τιµή Συνολική αξία Συνολική αξία Συνολική αξία Ποσοστό επί Ποσοστό επί Αγοράς σε USD / Ξ.Ν Ξ.Ν USD EUR Καθαρού Συνόλου Ενεργητικού Ενεργητικού % % ΜΕΤΑΒΙΒΑΣΙΜΟΙ ΤΙΤΛΟΙ ΕΙΣΗΓΜΕΝΟΙ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΕΚ ΟΤΩΝ ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΕΚ ΟΤΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 3. ΟΜΟΛΟΓΙΕΣ - ΑΛΛΟ ΑΠΩΝ ΑΝΕΙΩΝ Περιγραφή Πηγή Πιστοληπτική Αποτίµησης ιαβάθµιση % US TREASURY 29/02/ /02/2019 BLOOMBERG AAA 1.000, , , ,79 1,594 1, % SOCIETE GENERALE 15/12/ /01/2016 BLOOMBERG A 1.000, , , ,36 1,594 1,592 FRANKFURT STOCK EXCHANGE /ΓΕΡΜΑΝΙΑ % US TREASURY 15/04/ /04/2017 BLOOMBERG AAA 2.000, , , ,63 3,189 3, % US TREASURY 30/04/ /04/2017 BLOOMBERG AAA 2.500, , , ,94 3,985 3, % US TREASURY 28/02/ /02/2017 BLOOMBERG AAA 4.000, , , ,18 6,354 6, % US TREASURY 15/02/ /02/2017 BLOOMBERG AAA 4.000, , , ,91 6,364 6, % US TREASURY 31/03/ /03/2018 BLOOMBERG AAA 6.000, , , ,80 9,485 9, % US TREASURY 28/02/ /02/2018 BLOOMBERG AAA 4.500, , , ,35 7,117 7, % REPUBLIC OF TURKEY 14/01/ /07/2017 BLOOMBERG BBB , , , ,59 7,667 7,657 LUXEMBURG STOCK EXCHANGE /ΛΟΥΞΕΜΒΟΥΡΓΟ % EUROPEAN INVESTMENT BANK 02/10/ /12/2017 BLOOMBERG AAA 5.000, , , ,98 7,927 7,916 LUXEMBURG STOCK EXCHANGE /ΛΟΥΞΕΜΒΟΥΡΓΟ % US TREASURY 15/10/ /10/2017 BLOOMBERG AAA 5.000, , , ,90 7,950 7, % US TREASURY 15/03/ /03/2017 BLOOMBERG AAA 5.000, , , ,26 7,963 7, % FINANSBANK AS 11/05/ /05/2016 BLOOMBERG BB , , , ,92 6,432 6,423 LONDON INTL STOCK EXCHANGE /ΑΓΓΛΙΑ , ,61 77,622 77,513 ΣΥΝΟΛΑ ΣΕ USD , ,61 77,622 77,513 ΣΥΝΟΛO II , ,61 77,622 77,513 ΣΥΝΟΛΟ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΕΙΣΗΓΜΕΝΩΝ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΕΚ ΟΤΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ , ,61 77,622 77,513 ΣΥΝΟΛΟ ΜΕΤΑΒΙΒΑΣΙΜΩΝ ΤΙΤΛΩΝ ΕΙΣΗΓΜΕΝΩΝ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΕΚ ΟΤΩΝ , ,61 77,622 77,513 ΣΥΝΟΛΑ ΕΠΕΝ ΥΣΕΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ (II , ,61 77,622 77,513 ΣΥΝΟΛΟ , ,39 99,698 99,558 (γ) Μεταβατικοί λογαριασµοί ενεργητικού , ,51 0,443 0,442 ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ , ,90 100, ,000 (α) Πιστωτές διάφοροι , ,37-0,078 (β) Υποχρεώσεις από φόρους τέλη -986,38-906,02-0,016 (γ) Μεταβατικοί λογαριασµοί παθητικού , ,04-0,047 ΣΥΝΟΛΟ ΠΑΘΗΤΙΚΟΥ , ,43-0,141 ΚΑΘΑΡΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ , ,47 100,000 ΑΙΙ. ΙΣΟΛΟΓΙΣΜΟΣ ΟΡΓΑΝΙΚΩΝ ΕΠΕΝ ΥΣΕΩΝ ΣΕ ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ (ΟΣΕΚΑ), Ν.4099/2012 [Ν. 4308/2014 παράρτηµα Β.11 & άρθρο 4 παρ. 6 απόφαση Ε/Κ 17/633/ ] Αξία EUR Μεταβιβάσιµοι Τίτλοι Καταθεσεις σε Τράπεζες Λοιπά Περιουσιακά Στοιχεία Σύνολο καθαρών περιουσιακών στοιχείων Υποχρεώσεις Αξία καθαρών περιουσιακών στοιχείων Αριθµός µονάδων(µεριδίων) σε κυκλοφορία Αξία καθαρών περιουσιακών στοιχείων κατά µονάδα(µερίδιο) Ανάλυση Χαρτοφυλακίου 1. Μεταβιβάσιµοι τίτλοι που διαπραγµατεύονται σε επίσηµο χρηµατιστήριο αξιών Σύνολο , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , ,48 11, , , ,8608 9,8095 8, , , , , , , , , , , , ,23 Β. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΞΕΛΙΞΗΣ ΤΩΝ ΚΑΘΑΡΩΝ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΩΝ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ ΧΡΗΣΗΣ, ΟΡΓΑΝΙΣΜΩΝ ΕΠΕΝ ΥΣΕΩΝ ΣΕ ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ (ΟΣΕΚΑ), Ν.4099/2012 [Ν. 4308/2014 παράρτηµα Β.12 & άρθρο 4 παρ. 6 απόφαση Ε/Κ 17/633/ ] Αξία EUR Α. Κατάσταση αποτελεσµάτων χρήσης Εισόδηµα από επενδύσεις / Μερίσµατα & Τόκοι έσοδα Λοιπά Εισοδήµατα Κέρδη απο αγοραπωλησίες κινητών αξιών / µέσων χρηµαταγοράς και πράξεων σε παράγωγα χρηµατοοικονοµικά προϊόντα Ζηµίες απο αγοραπωλησίες κινητών αξιών / µέσων χρηµαταγοράς και πράξεων σε παράγωγα χρηµατοοικονοµικά προϊόντα Έξοδα αγοραπωλησίας χρεογράφων και πράξεων παραγώγων χρηµατοοικονοµικών προϊόντων Έξοδα ιαχείρισης Έξοδα Θεµατοφύλακα Λοιπά Έξοδα και Φόροι Καθαρό εισόδηµα χρήσης , , , , , ,56 597,65 19, , , , , , , , , , , , , , , , ,73-84,00 0,00 0,00-73,83 0,00 0, , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , ,43 Β. Κατάσταση λοιπών µεταβολών καθαρών περιουσιακών στοιχείων χρήσης Έκδοση νέων µεριδίων Εξαγορές µεριδίων ιαφορές επιµέτρησης επενδύσεων /Χαρτοφυλακίου& Τραπεζικών καταθέσεων Λοιπές µεταβολές των περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων Σύνολο χρήσης , , , , , , , , , , , , , , , , , ,55-207,09 566,03 13,16-91,40 498,28-569, , , , , , ,67 ` ` Σύνολο µεταβολών καθαρών περιουσιακών στοιχείων (Α + Β) χρήσης , , , , , ,10 Γ. ΕΙΣΡΟΕΣ - ΕΚΡΟΕΣ ΑΠΟ ΙΑΘΕΣΗ ΚΑΙ ΕΞΑΓΟΡΑ ΜΕΡΙ ΙΩΝ (άρθρο 77 Ν.4099/2012 & άρθρο 4 παρ. 6 απόφαση Ε/Κ 17/633/ ) ΠΩΛΗΣΕΙΣ - ΕΞΑΓΟΡΕΣ ΜΕΡΙ ΙΩΝ Μερίδια Μερίδια Αξία Ευρώ Αριθµός Μεριδίων σε κυκλοφορία την 31/12/ , , , ,16 Πλέον: Πωλήσεις Μεριδίων απο 01/01/2015 έως 31/12/ , , , ,84 Μείον: Εξαγορές απο 01/01/2015 έως 31/12/ , , , ,61 Αποτελέσµατα Χρήσης Κεφαλαιοποιηθέντα 0, ,58 0, ,16 Αξία Μεριδίων σε κυκλοφορία την 31/12/ , , , ,55

3 . ΑΝΑΤΙΜΗΣΗ-ΥΠΟΤΙΜΗΣΗ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ ΕΠΕΝ ΥΣΕΩΝ ( ΙΑΦΟΡΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ ΕΠΕΝ ΥΣΕΩΝ) (άρθρο 77 Ν.4099/2012 & άρθρο 4 παρ. 6 απόφαση Ε/Κ 17/633/ ) Αξία Ευρώ Χαρτοφυλάκιο σε τιµές κτήσης την 31/12/2015 -[Κινητές Αξίες/Μέσα Χρηµαταγοράς/ΟΣΕΚΑ] , ,02 Χαρτοφυλάκιο σε τρέχουσες τιµές την 31/12/2015 -[Κινητές Αξίες/Μέσα Χρηµαταγοράς/ΟΣΕΚΑ] , ,61 Αρνητική Υπεραξία (Υποτίµηση) σε USD / Υπεραξία σε Ευρώ -[Κινητές αξίες / Μέσα Χρηµαταγοράς / ΟΣΕΚΑ] , ,59 Αρνητική Υπεραξία (Υποτίµηση) σε USD / Υπεραξία σε Ευρώ - [Σύνολο] , ,59 Ε. ΑΞΙΑ ΜΕΡΙ ΙΟΥ (άρθρο 77 Ν.4099/2012 & άρθρο 4 παρ. 3 & 4 απόφαση Ε/Κ 17/633/ ) Αξία Ευρώ Σύνολο καθαρού ενεργητικού την 31/12/ , ,47 Αριθµός Μεριδίων σε κυκλοφορία την 31/12/ , ,258 Καθαρή τιµή µεριδίου την 31/12/ , ,8608 ΣΤ. ΛΟΙΠΕΣ ΜΕΤΑΒΟΛΕΣ ΠΟΥ ΕΠΗΡΕΑΖΟΥΝ ΤΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ / ΠΑΘΗΤΙΚΟ (άρθρο 77 Ν.4099/2012 & άρθρο 4 παρ. 6 απόφαση Ε/Κ 17/633/ ) ΚΑΙ ΛΟΙΠΩΝ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ) Ποσοστό επί Ποσοστό επί Καθαρού Ενεργητικού Καθαρού % Αξία EUR Ενεργητικού % Συναλλαγµατικές διαφορές αποτίµησης λοιπών στοιχείων καθαρού ενεργητικού σε Ξ.Ν. /Στοιχεία Ενεργητικού 0,00 0, ,78 0,12 Συναλλαγµατικές διαφορές αποτίµησης λοιπών στοιχείων καθαρού ενεργητικού σε Ξ.Ν. / Στοιχεία Παθητικού 235,42 0,00-8,45 0,00 Σύνολο Συναλλαγµατικών διαφορών αποτίµησης λοιπών στοιχείων καθαρού ενεργητικού σε Ξ.Ν. 235,42 0, ,33 0,12 Ζ. ΑΝΑΚΕΦΑΛΑΙΩΣΗ ΜΕΤΑΒΙΒΑΣΙΜΩΝ & ΜΗ ΤΙΤΛΩΝ (ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ) ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ ΚΑΤΑ ΚΑΤΗΓΟΡΙΕΣ (άρθρο 77 Ν.4099/2012 & άρθρο 4 παρ. 5 απόφαση Ε/Κ 17/633/ ) ΚΑΙ ΛΟΙΠΩΝ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ Ποσοστό επί Κ.Ε. % Αξία Ευρώ Ποσοστό επί Κ.Ε. % ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΕΚ ΟΤΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ / Ε.Ε ,00 9, ,34 9,521 (α). Κινητές Αξίες εισηγµένες σε οργανωµένη αγορά εκδοτών µε τιµές διαπραγµατεύσιµες-δηµοσιευµένες ,00 9, ,34 9,521 ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΕΚ ΟΤΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ / ΤΡΙΤΕΣ ΧΩΡΕΣ ,78 68, ,27 68,101 (α). Κινητές Αξίες εισηγµένες σε οργανωµένη αγορά εκδοτών µε τιµές διαπραγµατεύσιµες-δηµοσιευµένες ,78 68, ,27 68,101 Η. ΜΕΤΑΒΟΛΗ ΣΤΗΝ ΣΥΝΘΕΣΗ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ ΚΑΤΑ ΤΗ ΙΑΡΚΕΙΑ ΤΗΣ ΧΡΗΣΗΣ ΑΝΑΦΟΡΑΣ (άρθρο 77 Ν.4099/2012 & άρθρο 4 παρ. 5 απόφαση Ε/Κ 17/633/ ) ΚΑΙ ΛΟΙΠΩΝ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ Αξία Ευρώ Μεταβολή % Μεταβολή % 31/12/ /12/ /12/ /12/2014 ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΕΚ ΟΤΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ / Ε.Ε , ,00-41, , ,48-34,771 (α). Κινητές Αξίες εισηγµένες σε οργανωµένη αγορά εκδοτών µε τιµές διαπραγµατεύσιµες-δηµοσιευµένες , ,00-41, , ,48-34,771 ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΕΚ ΟΤΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ / ΤΡΙΤΕΣ ΧΩΡΕΣ , ,40-10, , ,40 0,200 (α). Κινητές Αξίες εισηγµένες σε οργανωµένη αγορά εκδοτών µε τιµές διαπραγµατεύσιµες-δηµοσιευµένες , ,40-10, , ,40 0,200 Θ. ΣΥΓΚΡΙΤΙΚΟΣ ΠΙΝΑΚΑΣ 3 ΤΕΛΕΥΤΑΙΩΝ ΙΑΧΕΙΡΙΣΤΙΚΩΝ ΧΡΗΣΕΩΝ (άρθρο 77 Ν.4099/2012 & άρθρο 4 παρ.7 απόφαση Ε/Κ 17/633/ ) USD 31/12/ /12/ /12/ , , ,57 Σύνολο Καθαρού Ενεργητικού Καθαρή τιµή µεριδίου 11, , ,8242 EUR 31/12/ /12/ /12/ , , ,47 8,6469 9, ,8608 Ι. ΤΥΠΙΚΗ ΑΠΟΚΛΙΣΗ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ ΤΗΣ ΧΡΗΣΗΣ 01/01/ /12/2015 Τυπική Απόκλιση: 0,05 % Κ. ΓΝΩΣΤΟΠΟΙΗΣΕΙΣ ΤΗΣ 31/12/2015 (ΕΛΤΕ Κανονιστική Πράξη 006/2009) Αξία χρηµατοοικονοµικών στοιχείων στις 31/12/2015 που επιµετρήθηκαν σε εύλογη αξία µε: Αξία Ευρώ Ποσοστό % ηµοσιευµένες Τιµές , ,61 100,000 Σύνολο αξίας χρηµατοοικονοµικών στοιχείων 31/12/ , ,61 100,000 ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΣΧΕΤΙΚΑ ΜΕ ΤΗ ΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΑ ΚΑΙ ΤΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ

4 ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ i. Εταιρία ιαχείρισης : ΕΘΝΙΚΗ ASSET MANAGEMENT Α.Ε..Α.Κ. ii. Θεµατοφύλακας : ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΤΗΣ ΕΛΛΑ ΟΣ Α.Ε. iii. Με την Πράξη Νοµοθετικού Περιεχοµένου (ΠΝΠ) υπ αριθµόν 65/ , η χρονική περίοδος από 28 Ιουνίου έως και 6 Ιούλιου 2015, κηρύχθηκε τραπεζική αργία βραχείας διάρκειας. Για το ίδιο χρονικό διάστηµα, το.σ. της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς κατά την 715η/ συνεδρίαση του, αποφάσισε µεταξύ άλλων, να παραµείνει κλειστή η Οργανωµένη Αγορά του Χρηµατιστηρίου Αθηνών και να ανασταλεί η µεταφορά κεφαλαίων κίνησης καθώς και η εξαγορά µεριδίων ΟΣΕΚΑ (άρθρο 8 του Ν. 4099/2012). Η αναστολή εξαγοράς µεριδίων ΟΣΕΚΑ άρθηκε µε την υπ αριθµόν 2/727/ απόφαση του.σ. της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. Επιπροσθέτως, ως και την ηµεροµηνία δηµοσίευσης της Ετήσιας Έκθεσης ιαχείρισης του Αµοιβαίου Κεφαλαίου εξακολουθούν να ισχύουν τα κάτωθι: α) Οι καταθέσεις που διατηρεί το Αµοιβαίο Κεφάλαιο σε ελληνικά πιστωτικά ιδρύµατα, υπόκεινται στους περιορισµούς ανάληψης µετρητών και µεταφοράς κεφαλαίων κίνησης, σύµφωνα µε τις οικείες διατάξεις περί περιορισµών στην κίνηση κεφαλαίων (capital controls). β) Σύµφωνα µε την υπ αριθµόν Γ ΟΠ ΕΞ 2015/ απόφαση του Υπουργού Οικονοµικών «Άρση περιορισµών της Πράξης Νοµοθετικού Περιεχοµένου της (Α 84) για τη διενέργεια συναλλαγών στις ελληνικές οργανωµένες αγορές επί χρηµατοπιστωτικών µέσων», επετράπη η απόκτηση µεριδίων ΟΣΕΚΑ του Ν.4099/2012, που διατίθενται στην Ελλάδα, υπό την προϋπόθεση ότι τα κεφάλαια που προκύπτουν από νέες διαθέσεις µεριδίων ΟΣΕΚΑ δεν µπορούν να µεταφέρονται ή να επενδύονται στο εξωτερικό, τηρουµένων των διατάξεων της παραγράφου 3 του άρθρου 1 της απόφασης αυτής. Ως εκ τούτου, οι προαναφερθέντες περιορισµοί κίνησης κεφαλαίων εξακολουθούν να περιορίζουν σηµαντικά τη δραστηριότητα των Αµοιβαίων Κεφαλαίων. iv. Η Κατάσταση Χρηµατοοικονοµικής Θέσης (Ισολογισµός) και η Κατάσταση Εξέλιξης των Καθαρών Περιουσιακών Στοιχείων Χρήσης, συντάχθηκαν κατά την κρίση της ιοίκησης της ιαχειρίστριας Εταιρίας, λαµβάνοντας υπόψη τα υποδείγµατα του Νόµου 4308/2014 (Παράρτηµα Β) και τις σχετικές αποφάσεις των αρµόδιων αρχών. v. Τα αποτελέσµατα της χρήσης 2015 µεταφέρθηκαν στο λογαριασµό «Κεφάλαιο» και διαµόρφωσαν το υπόλοιπό του. vi. Σκοπός του Αµοιβαίου Κεφαλαίου είναι η επίτευξη της υψηλότερης δυνατής απόδοσης, τόσο από εισόδηµα όσο και από υπεραξία, σε µακροπρόθεσµη βάση. Για την επίτευξη του παραπάνω σκοπού, το Αµοιβαίο Κεφάλαιο επενδύει κυρίως σε επιλεγµένους οµολογιακούς τίτλους υψηλής εµπορευσιµότητας και πιστοληπτικής ικανότητας που εκδίδονται από εκδότες της Ε.Ε. και των Η.Π.Α.,

5 διαπραγµατεύονται στις µεγαλύτερες διεθνείς κεφαλαιαγορές και εκφράζονται σε ολάριο Η.Π.Α. (USD). Για περισσότερες πληροφορίες σχετικά µε το Αµοιβαίο Κεφάλαιο, ο επενδυτής µπορεί να ανατρέξει στον Κανονισµό, στο Ενηµερωτικό ελτίο και στο έγγραφο Βασικών Πληροφοριών του Αµοιβαίου Κεφαλαίου. ΑΡΧΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ ΧΡΕΟΓΡΑΦΩΝ Σύµφωνα µε την υπ αριθµ. 06/2009 Κανονιστική Πράξη της Ε.Λ.Τ.Ε., τα χρηµατοοικονοµικά στοιχεία που αποτελούν στοιχεία του ενεργητικού του Α/Κ αποτιµώνται στην εύλογη αξία της ηµεροµηνίας επιµέτρησής τους. Ειδικότερα : 1. ΟΜΟΛΟΓΙΕΣ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ i. Η αποτίµηση των οµολογιών εξωτερικού, εκτός των παρακάτω, έγινε στην εύλογη αξία τους βάσει των δηµοσιευµένων τιµών κλεισίµατος Bloomberg (BGN) της 31/12/2015. ii. Η αποτίµηση της οµολογίας REPUBLIC OF TURKEY λήξης 14/07/2017 επιτοκίου 7,50000%, έγινε στην εύλογη αξία της βάσει της δηµοσιευµένης τιµής κλεισίµατος Bloomberg (BGN) της 30/12/2015. iii. Η αποτίµηση της οµολογίας, SOCIETE GENERALE λήξης 15/01/2016 επιτοκίου 3,50000%, έγινε στην εύλογη αξία της βάσει της δηµοσιευµένης τιµής κλεισίµατος Bloomberg (GERM) της 30/12/2015. Οι τυχόν καταβληθέντες τόκοι κατά την αγορά των οµολογιών καθώς και οι δουλευµένοι τόκοι αυτών από την απόκτησή τους ή την προηγούµενη επέτειό τους έως 31/12/2015, περιλαµβάνονται στους µεταβατικούς λογαριασµούς ενεργητικού. Οι τόκοι που αφορούν την χρήση 01/01/ /12/2015 έχουν συµπεριληφθεί στα έσοδα της χρήσης αυτής. Η εταιρία SIV Portfolio Plc (πρώην Cheyne Finance Plc) έχει τεθεί σε καθεστώς εκκαθάρισης βάσει της οποίας αδυνατεί να πληρώσει τους οµολογιούχους µειωµένης εξασφάλισης της οµολογίας 0% CHEYNE-FINANCE Plc 31/10/ /12/2021 /FRN. Για τον λόγο αυτό το Αµοιβαίο Κεφάλαιο εµφανίζει απαίτηση ίση µε την αξία κτήσης του οµολόγου σε ,00 USD / ,25 Ευρώ (τρέχουσα αξία ,37 Ευρώ), µε ταυτόχρονη δηµιουργία ισόποσης επισφαλούς πρόβλεψης. 2. ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΠΡΟΘΕΣΜΙΑΣ Οι καταθέσεις προθεσµίας που περιλαµβάνονται στα Χρηµατικά ιαθέσιµα αποτιµήθηκαν στην τρέχουσα αξία, ενώ οι δουλευµένοι τόκοι από την έναρξη των καταθέσεων έως 31/12/2015, περιλαµβάνονται στους µεταβατικούς λογαριασµούς ενεργητικού. Τέλος, οι δουλευµένοι τόκοι που αφορούν τη χρήση 01/01/ /12/2015 έχουν συµπεριληφθεί στα έσοδα της χρήσης αυτής. 3. ΙΣΟΤΙΜΙΕΣ ΞΕΝΩΝ ΣΥΝΑΛΛΑΓΜΑΤΩΝ Η µετατροπή σε ευρώ της τρέχουσας αξίας των αξιογράφων, των χρηµατικών διαθεσίµων, των απαιτήσεων υποχρεώσεων και των µεταβατικών λογαριασµών

6 ενεργητικού σε νόµισµα εκτός Ευρωζώνης έγινε µε βάση την τιµή του ελτίου Ισοτιµιών Αναφοράς της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας της 31/12/2015 ως εξής : Ευρώ 1,08870 USD. 4. ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΣΧΕΤΙΚΑ ΜΕ ΤΑ ΠΑΡΑΓΩΓΑ (Απόφαση 3/645/ Ε.Κ.) H χρήση Παραγώγων Χρηµατοοικονοµικών Προϊόντων υπόκειται σε περιορισµούς βάσει της απόφασης 3/645/ Ε.Κ. Η αποτίµηση των Παραγώγων Χρηµατοοικονοµικών Προϊόντων που είναι εισηγµένα σε Χρηµατιστήρια εξωτερικού έγινε σε όλη τη διάρκεια του 2015 στην τιµή Fixing και τα σχετικά αποτελέσµατα έχουν λογιστικοποιηθεί στα αποτελέσµατα χρήσης. Το λογιστικοποιηµένο αποτέλεσµα από τη χρήση των Παραγώγων Χρηµατοοικονοµικών Προϊόντων εξωτερικού ήταν κέρδος 1.593,72 ολάρια (1.399,40 Ευρώ). ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΑΝΑΦΟΡΙΚΑ ΜΕ ΤΗ ΜΕΘΟ Ο ΥΠΟΛΟΓΙΣΜΟΥ ΤΗΣ ΣΥΝΟΛΙΚΗΣ ΕΚΘΕΣΗΣ ΣΕ ΚΙΝ ΥΝΟ Στο πλαίσιο της Απόφασης 3/645/ του Σ της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς σχετικά µε τον υπολογισµό της συνολικής έκθεσης σε κίνδυνο, ο ΟΣΕΚΑ χρησιµοποιεί τη µέθοδο της προσέγγισης βάσει των υποχρεώσεων (Commitment Approach). Ο συνολικός κίνδυνος υπολογίζεται αποτιµώντας τυχόν θέσεις σε τυποποιηµένα παράγωγα χρηµατοπιστωτικά µέσα στην αγοραία αξία της ισοδύναµης θέσης στο υποκείµενο περιουσιακό στοιχείο, σύµφωνα µε τις αντίστοιχες κανονιστικές διατάξεις. ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΣΧΕΤΙΚΑ ΜΕ ΤΙΣ ΕΠΕΝ ΥΣΕΙΣ ΣΕ ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ, ΙΑΘΕΣΙΜΑ ΕΠΕΝ ΥΣΕΙΣ ΕΤΑΙΡΙΩΝ ΤΟΥ Ι ΙΟΥ ΟΜΙΛΟΥ To Αµοιβαίο Κεφάλαιο δεν επιτρέπεται να επενδύει, αθροιστικά, ποσοστό µεγαλύτερο του είκοσι τοις εκατό (20%) του καθαρού ενεργητικού του σε κινητές αξίες των εταιριών του ίδιου οµίλου, καθώς και σε καταθέσεις και κινδύνους από πράξεις εξωχρηµατιστηριακών παράγωγων χρηµατοοικονοµικών µέσων (άρθρα Ν. 4099/2012). Παρατίθεται ανάλυση των επενδύσεων σε εταιρίες του ίδιου οµίλου σε ποσοστό µεγαλύτερο ή ίσο του 5%, στις 31/12/2015: ΟΜΙΛΟΣ ΕΘΝΙΚΗΣ ΤΡΑΠΕΖΑΣ ΤΗΣ ΕΛΛΑ ΑΣ Α.Ε. : 14,00% ιαθέσιµα-καταθέσεις 7,57% Οµολογίες εκδοτών οµίλου 6,43% ΟΜΙΛΟΣ EUROBANK ERGASIAS SA : 6,53% ιαθέσιµα-καταθέσεις 6,53% ΟΜΙΛΟΣ ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ Α.Ε. : 7,98% ιαθέσιµα-καταθέσεις 7,98% ΟΜΙΛΟΣ EUROPEAN INVESTMENT BANK : 7,93% Οµολογίες εκδοτών οµίλου 7,93%

7 Αθήνα, 22 Απριλίου 2016 Ο ΘΕΜΑΤΟΦΥΛΑΚΑΣ ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΤΗΣ ΕΛΛΑ ΟΣ Η ΕΤΑΙΡΙΑ ΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΕΘΝΙΚΗ ASSET MANAGEMENT Α.Ε..Α.Κ Γ. ΦΟΝΙΑΣ Β. ΑΜΠΑΡΙΩΤΟΥ Ε. ΣΑΡΑΝΤΙΝΟΣ Σ. ΣΑΒΑΙ ΗΣ ιευθύνων Σύµβουλος ιευθυντής Οικονοµικών Υπηρεσιών

8 Έκθεση Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή Προς τη ιοίκηση της «ΕΘΝΙΚΗ ASSET MANAGEMENT ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΙΑ ΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ» για λογαριασµό των µεριδιούχων του Αµοιβαίου Κεφαλαίου «ΗΛΟΣ ΟΛΛΑΡΙΑΚΟ (USD) ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ» Έκθεση Ελέγχου επί της Ετήσιας Έκθεσης ιαχειρίσεως Αµοιβαίου Κεφαλαίου Ελέγξαµε τη συνηµµένη Ετήσια Έκθεση ιαχειρίσεως του Αµοιβαίου Κεφαλαίου «ΗΛΟΣ ΟΛΛΑΡΙΑΚΟ (USD) ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ» (η Έκθεση ιαχειρίσεως) της χρήσεως από 1 η Ιανουαρίου έως 31 η εκεµβρίου 2015, που καταρτίστηκε από τη διαχειριζόµενη την περιουσία του «ΕΘΝΙΚΗ ASSET MANAGEMENT ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΙΑ ΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ» εφεξής «ιαχειρίστρια Εταιρεία» και περιέχει την Περιουσιακή Κατάσταση (Ισολογισµός), την Κατάσταση Εξέλιξης των Καθαρών Περιουσιακών Στοιχείων Χρήσης, καθώς και τις λοιπές πληροφορίες, τα στοιχεία και τις επεξηγηµατικές σηµειώσεις του Αµοιβαίου Κεφαλαίου. Ευθύνη της ιοίκησης της ιαχειρίστριας Εταιρείας για την Έκθεση ιαχειρίσεως Η διοίκηση της ιαχειρίστριας Εταιρείας είναι υπεύθυνη για την κατάρτιση της Έκθεσης ιαχειρίσεως, σύµφωνα µε τις διατάξεις του Ν. 4099/2012 και τις σχετικές διατάξεις του Ν. 4308/2014, σε συνδυασµό µε την Απόφαση 17/633/ του ιοικητικού Συµβουλίου της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς, όπως και για εκείνες τις εσωτερικές δικλίδες, που η διοίκηση της ιαχειρίστριας Εταιρείας καθορίζει ως απαραίτητες, ώστε να καθίσταται δυνατή η κατάρτιση Έκθεσης ιαχειρίσεως απαλλαγµένης από ουσιώδη ανακρίβεια, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Ευθύνη του Ελεγκτή Η δική µας ευθύνη είναι να εκφράσουµε γνώµη επί αυτής της Έκθεσης ιαχειρίσεως µε βάση τον έλεγχό µας. ιενεργήσαµε τον έλεγχό µας σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Ελέγχου. Τα πρότυπα αυτά απαιτούν να συµµορφωνόµαστε µε κανόνες δεοντολογίας, καθώς και να σχεδιάζουµε και διενεργούµε τον έλεγχο µε σκοπό την απόκτηση εύλογης διασφάλισης για το εάν η Έκθεση ιαχειρίσεως αυτή είναι απαλλαγµένη από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαµβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για την απόκτηση ελεγκτικών τεκµηρίων, σχετικά µε τα ποσά, τις λοιπές πληροφορίες, τα στοιχεία και τις επεξηγηµατικές σηµειώσεις στην Έκθεση ιαχειρίσεως. Οι επιλεγόµενες διαδικασίες βασίζονται στην κρίση του ελεγκτή περιλαµβανοµένης της εκτίµησης των κινδύνων ουσιώδους ανακρίβειας της Έκθεσης ιαχειρίσεως που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Κατά τη διενέργεια αυτών των εκτιµήσεων κινδύνου, ο ελεγκτής εξετάζει τις εσωτερικές δικλίδες που σχετίζονται µε την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση της Έκθεσης ιαχειρίσεως, µε σκοπό το σχεδιασµό ελεγκτικών διαδικασιών κατάλληλων για τις περιστάσεις, αλλά όχι µε σκοπό την έκφραση γνώµης επί της αποτελεσµατικότητας των εσωτερικών δικλίδων της ιαχειρίστριας Εταιρείας. Ο έλεγχος περιλαµβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών αρχών και µεθόδων που χρησιµοποιήθηκαν και του εύλογου των εκτιµήσεων που έγιναν από τη διοίκηση της ιαχειρίστριας Εταιρείας, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης της Έκθεσης ιαχειρίσεως.

9 Πιστεύουµε ότι τα ελεγκτικά τεκµήρια που έχουµε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεµελίωση της ελεγκτικής µας γνώµης. Γνώµη Κατά τη γνώµη µας, η συνηµµένη Έκθεση ιαχειρίσεως, της χρήσεως από 1 η Ιανουαρίου έως 31 η εκεµβρίου 2015, έχει καταρτιστεί από κάθε ουσιώδη άποψη σύµφωνα µε το Ν. 4099/2012, περιλαµβάνοντας τις πληροφορίες που προβλέπονται από το άρθρο 77 του νόµου αυτού, τις σχετικές διατάξεις του Ν. 4308/2014 και την Απόφαση 17/633/ του ιοικητικού Συµβουλίου της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. Έµφαση Θεµάτων Εφιστούµε την προσοχή σας στα εξής: (1) στη σηµείωση iv. της Έκθεσης ιαχειρίσεως όπου γίνεται αναφορά στο πλαίσιο κατάρτισής της σύµφωνα µε τις υφιστάµενες κανονιστικές διατάξεις. (2) στη σηµείωση iii. της Έκθεσης ιαχειρίσεως όπου γίνεται αναφορά στους συνεχιζόµενους περιορισµούς που θέτει το Νοµοθετικό / Κανονιστικό πλαίσιο σχετικά µε την κίνηση κεφαλαίων οι οποίοι εκτιµάται ότι επηρεάζουν σηµαντικά τη δραστηριότητα των Αµοιβαίων Κεφαλαίων. Στη γνώµη µας δεν διατυπώνεται επιφύλαξη σε σχέση µε τα θέµατα αυτά. Αθήνα, 26 Απριλίου 2016 Ο Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής ηµήτριος Γ. Γκότσης Α.Μ. ΣΟΕΛ: Deloitte. Χατζηπαύλου Σοφιανός & Καµπάνης Ανώνυµη Εταιρία Ορκωτών Ελεγκτών Φραγκοκλησιάς 3α & Γρανικού, Μαρούσι Α.Μ. ΣΟΕΛ: Ε 120