ΤΡΟΠΟΛΟΓΙΕΣ EL Eνωμένη στην πολυμορφία EL 2011/0203(COD) Σχέδιο έκθεσης Othmar Karas (PE v01-00)

Transcript

1 ΕΥΡΩΠΑΪΚΟ ΚΟΙΝΟΒΟΥΛΙΟ Επιτροπή Οικονομικής και Νομισματικής Πολιτικής 2011/0203(COD) ΤΡΟΠΟΛΟΓΙΕΣ Σχέδιο έκθεσης Othmar Karas (PE v01-00) σχετικά με την πρόταση οδηγίας του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου και του Συμβουλίου για την πρόσβαση στη δραστηριότητα πιστωτικών ιδρυμάτων και την προληπτική εποπτεία πιστωτικών ιδρυμάτων και επιχειρήσεων επενδύσεων και για την τροποποίηση της οδηγίας 2002/87/ΕΚ του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου και του Συμβουλίου σχετικά με τη συμπληρωματική εποπτεία πιστωτικών ιδρυμάτων, ασφαλιστικών επιχειρήσεων και επιχειρήσεων επενδύσεων χρηματοπιστωτικού ομίλου ετερογενών δραστηριοτήτων (COM(2011)0453 C7-0210/ /0203(COD)) AM\ doc PE v01-00 Eνωμένη στην πολυμορφία

2 AM_Com_LegReport PE v /212 AM\ doc

3 37 Philippe Lamberts εξ ονόματος της Ομάδας Verts/ALE Αιτιολογική σκέψη 2 α (νέα) (2α) Η παρούσα οδηγία και ο κανονισμός (ΕΕ) αριθ. /2012 του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου και του Συμβουλίου της [σχετικά με τις απαιτήσεις προληπτικής εποπτείας για πιστωτικά ιδρύματα και επιχειρήσεις επενδύσεων] πρέπει να κάνουν διάκριση μεταξύ μοντέλων τραπεζών και πιστωτικών ιδρυμάτων και ως εκ τούτου να εισαγάγουν τις κατηγορίες των Βασικών Τραπεζών, για τις οποίες θα ισχύει ένα απλούστερο καθεστώς, των Παγκόσμιων Συστημικώς Σημαντικών Χρηματοπιστωτικών Ιδρυμάτων (G-SIFIs) εγκατεστημένων στην Ένωση, για τα οποία θα ισχύει ενισχυμένο καθεστώς, και των λοιπών τραπεζών και πιστωτικών ιδρυμάτων, για τα οποία θα ισχύουν όλες οι διατάξεις πλην των συμπληρωματικών απαιτήσεων που προβλέπονται για τα G-SIFIs. Δεδομένου ότι ο ορισμός των G-SIFIs αντιστοιχεί στα κριτήρια και τον κατάλογο του Συμβουλίου Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας, η οδηγία και ο κανονισμός πρέπει να αναθέσουν στην Επιτροπή την εξουσία να εγκρίνει σχέδιο ρυθμιστικών τεχνικών προτύπων που έχει αναπτύξει η Ευρωπαϊκή Αρχή Τραπεζών (ΕΑΤ) για να προσδιορίσει την κατηγορία των βασικών τραπεζών, λαμβάνοντας υπόψη τις παραμέτρους που ορίζονται στην παρούσα οδηγία και τον κανονισμό (ΕΕ) αριθ. /2012 του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου και του Συμβουλίου της [σχετικά με τις απαιτήσεις προληπτικής εποπτείας για πιστωτικά ιδρύματα και AM\ doc 3/212 PE v01-00

4 επιχειρήσεις επενδύσεων]. Η ΕΑΤ πρέπει για όλα τα συστημικώς σημαντικά ιδρύματα να εξασφαλίζει συνέπεια στη συνεργασία μεταξύ αρμοδίων αρχών τρίτων χωρών και αρμοδίων αρχών χώρας υποδοχής. 38 Philippe Lamberts εξ ονόματος της Ομάδας Verts/ALE Αιτιολογική σκέψη 2 β (νέα) (2β) Τα εγκατεστημένα στην Ένωση Εγχώρια Συστημικώς Σημαντικά Ιδρύματα (D-SIFIs) πρέπει να υπόκεινται στις ίδιες συμπληρωματικές απαιτήσεις με εκείνες στις οποίες υπόκεινται τα G- SIFIs μετά την έγκριση των μελλοντικών κριτηρίων και του καταλόγου. 39 Sylvie Goulard Αιτιολογική σκέψη 3 (3) Οι γενικές απαιτήσεις προληπτικής εποπτείας που προβλέπονται στον κανονισμό [εισαγωγή από Υπηρεσία Εκδόσεων] συμπληρώνονται από εξατομικευμένες ρυθμίσεις που θεσπίζονται από τις αρμόδιες εθνικές αρχές βάσει του εκ μέρους τους συνεχούς εποπτικού ελέγχου κάθε επιμέρους (3) Οι γενικές απαιτήσεις προληπτικής εποπτείας που προβλέπονται στον κανονισμό (ΕΕ) αριθ. /2012 του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου και του Συμβουλίου της [σχετικά με τις απαιτήσεις προληπτικής εποπτείας για πιστωτικά ιδρύματα και επιχειρήσεις επενδύσεων] συμπληρώνονται από PE v /212 AM\ doc

5 πιστωτικού ιδρύματος και επιχείρησης επενδύσεων. Η έκταση των εν λόγω εποπτικών ρυθμίσεων προβλέπεται να ρυθμίζεται στην οδηγία και οι αρμόδιες αρχές θα πρέπει να διαθέτουν τη δυνατότητα άσκησης της διακριτικής ευχέρειάς τους ως προς τις ρυθμίσεις που θα αποφασίζουν να θεσπίσουν. Σε ό,τι αφορά τις εν λόγω εξατομικευμένες ρυθμίσεις σχετικά με τη ρευστότητα, οι αρμόδιες εθνικές αρχές θα πρέπει να λαμβάνουν υπόψη τους τις αρχές που περιλαμβάνονται στις κατευθυντήριες γραμμές σχετικά με τη ρευστότητα που δημοσιεύθηκαν από την Επιτροπή Ευρωπαϊκών Αρχών Τραπεζικής Εποπτείας. εξατομικευμένες ρυθμίσεις που θεσπίζονται από τις αρμόδιες εθνικές αρχές βάσει του εκ μέρους τους συνεχούς εποπτικού ελέγχου κάθε επιμέρους πιστωτικού ιδρύματος και επιχείρησης επενδύσεων. Η έκταση των εν λόγω εποπτικών ρυθμίσεων προβλέπεται να ρυθμίζεται στην οδηγία και οι αρμόδιες αρχές θα πρέπει να διαθέτουν τη δυνατότητα άσκησης της διακριτικής ευχέρειάς τους ως προς τις ρυθμίσεις που θα αποφασίζουν να θεσπίσουν. Αιτιολόγηση Οι Ευρωπαϊκές Εποπτικές Αρχές αντικαθιστούν τις επιτροπές Lamfalussy. 40 Philippe Lamberts εξ ονόματος της Ομάδας Verts/ALE Αιτιολογική σκέψη 3 α (νέα) (3α) Εκτός από μια αξιόπιστη εκτίμηση του κόστους και των ωφελειών εσωτερικής ρευστότητας, έχει ουσιαστική σημασία να παρέχονται κίνητρα στα ιδρύματα για να μειώσουν το εξωτερικό κόστος που οφείλεται σε δυσχέρεια ή σε αδυναμία τους. Για να επιτευχθεί τούτο η Επιτροπή πρέπει να εξασφαλίσει ότι οποιαδήποτε μελλοντική νομοθεσία που θα απαιτεί τη συμβολή των ιδρυμάτων στα ταμεία εξυγίανσης και σε άλλα ταμεία με στόχο τον περιορισμό του ύψους του εξωτερικού κόστους που AM\ doc 5/212 PE v01-00

6 Αιτιολόγηση μετακυλίεται στους πελάτες και τους φορολογούμενους, λαμβάνει πλήρως υπόψη το προφίλ κινδύνου ρευστότητας των συμμετεχόντων ιδρυμάτων. Ειδικότερα, τα ιδρύματα που δεν συμμορφώνονται πλήρως προς τις διατάξεις της παρούσας οδηγίας ή του κανονισμού (ΕΕ) αριθ. /2012 του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου και του Συμβουλίου της [σχετικά με τις απαιτήσεις προληπτικής εποπτείας για πιστωτικά ιδρύματα και επιχειρήσεις επενδύσεων] όσον αφορά τον κίνδυνο ρευστότητας, πρέπει να υποχρεούνται να συμβάλλουν αναλογικά περισσότερο από εκείνα που συμμορφώνονται. Έχει κρίσιμη σημασία να προσφέροντα στα ιδρύματα οικονομικά (αντι)κίνητρα όσον αφορά τη (μη)συμμόρφωση προς τις απαιτήσεις κινδύνου ρευστότητας. Ο πιο λογικό τρόπος για να γίνει αυτό είναι μέσω της εξασφάλισης ότι οι τράπεζες με τη χειρότερη διαχείριση του κινδύνου ρευστότητας συμβάλλουν πολύ περισσότερο σε ταμεία που προορίζονται να προστατεύουν τους φορολογουμένους από το κόστος της αποτυχίας, ο κίνδυνος του οποίου επηρεάζεται σημαντικά από τη διαχείριση του κινδύνου ρευστότητας. 41 Philippe Lamberts εξ ονόματος της Ομάδας Verts/ALE Αιτιολογική σκέψη 7 α (νέα) (7α) Με δεδομένη την αναπόφευκτη επέκταση των εξουσιών και καθηκόντων της ΕΑΤ που προβλέπονται από την παρούσα οδηγία, η Επιτροπή, το Συμβούλιο και το ΕΚ πρέπει να μεριμνήσουν ώστε να διατεθούν χωρίς καθυστέρηση επαρκείς ανθρώπινοι και οικονομικοί πόροι. PE v /212 AM\ doc

7 42 Alfredo Pallone Αιτιολογική σκέψη 9 (9) Είναι, συνεπώς, απαραίτητο το πεδίο εφαρμογής των μέτρων να είναι όσο το δυνατόν ευρύτερο και να καλύπτει όλα τα ιδρύματα των οποίων η δραστηριότητα συνίσταται στη συγκέντρωση από το κοινό επιστρεπτέων κεφαλαίων, τόσο υπό τη μορφή καταθέσεων, όσο και υπό άλλες μορφές, όπως είναι η διαρκής έκδοση ομολόγων και άλλων παρόμοιων τίτλων, καθώς και στη χορήγηση πιστώσεων για ίδιο λογαριασμό. Θα πρέπει να προβλέπονται εξαιρέσεις για ορισμένα πιστωτικά ιδρύματα στα οποία δεν εφαρμόζεται η παρούσα οδηγία. Οι διατάξεις της παρούσας οδηγίας δεν πρέπει να επηρεάζουν την εφαρμογή εθνικών νομοθεσιών, όταν αυτές προβλέπουν ειδικές συμπληρωματικές άδειες με τις οποίες επιτρέπεται στα πιστωτικά ιδρύματα να ασκούν ειδικές δραστηριότητες ή να εκτελούν ορισμένης μορφής εργασίες. (9) Είναι, συνεπώς, απαραίτητο το πεδίο εφαρμογής των μέτρων να είναι όσο το δυνατόν ευρύτερο και να καλύπτει όλα τα ιδρύματα των οποίων η δραστηριότητα συνίσταται στη συγκέντρωση από το κοινό επιστρεπτέων κεφαλαίων, τόσο υπό τη μορφή καταθέσεων, όσο και υπό άλλες μορφές, όπως είναι η διαρκής έκδοση ομολόγων και άλλων παρόμοιων τίτλων, καθώς και στη χορήγηση πιστώσεων για ίδιο λογαριασμό. Θα πρέπει να προβλέπονται εξαιρέσεις για ορισμένα πιστωτικά ιδρύματα στα οποία δεν εφαρμόζεται η παρούσα οδηγία. Η παρούσα οδηγία δεν θα ισχύει για ιδρύματα άλλα από εκείνα που ορίζονται στον κανονισμό [εισαγωγή από Υπηρεσία Εκδόσεων]. Οι διατάξεις της παρούσας οδηγίας δεν πρέπει να επηρεάζουν την εφαρμογή εθνικών νομοθεσιών, όταν αυτές προβλέπουν ειδικές συμπληρωματικές άδειες με τις οποίες επιτρέπεται στα πιστωτικά ιδρύματα να ασκούν ειδικές δραστηριότητες ή να εκτελούν ορισμένης μορφής εργασίες. Or. it 43 Sharon Bowles, Ramon Tremosa i Balcells Αιτιολογική σκέψη 12 α (νέα) AM\ doc 7/212 PE v01-00

8 (12α) Η χρηματοπιστωτική κρίση απέδειξε ότι υπάρχει σχέση μεταξύ του τραπεζικού τομέα και του αποκαλούμενου 'σκιώδους τραπεζικού τομέα'. Κάποιο σκιώδες τραπεζικό σύστημα ορθώς κρατά τον κίνδυνο χωριστά από τον τραπεζικό τομέα και ως εκ τούτου μακριά από τον δυνητικό αντίκτυπο στον φορολογούμενο ή στο ίδιο το σύστημα. Παρόλα αυτά η πληρέστερη κατανόηση των σκιωδών τραπεζικών δραστηριοτήτων, της σύνδεσής τους με τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα και των ρυθμίσεων για να εξασφαλισθεί διαφάνεια, μείωση του συστημικού κινδύνου και εξάλειψη οιωνδήποτε αθέμιτων πρακτικών αποτελεί απαραίτητο μέρος της χρηματοπιστωτικής σταθερότητας. Τούτο μπορεί ως ένα βαθμό να επιτευχθεί με την πρόσθετη υποβολή πληροφοριών από τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα, αλλά θα χρειασθεί επίσης ειδική νέα κανονιστική ρύθμιση. 44 Elisa Ferreira Αιτιολογική σκέψη 12 α (νέα) (12α) Για την αντιμετώπιση της φοροδιαφυγής, η Ένωση θα πρέπει να ξεκινήσει να απαιτεί από τα νομικά πρόσωπα να υποβάλουν εκθέσεις για κάθε χώρα χωριστά επομένως, ένα πιστωτικό ίδρυμα που δεν παρέχει εκθέσεις για κάθε χώρα χωριστά δεν πρέπει να λαμβάνει άδεια λειτουργίας. PE v /212 AM\ doc

9 45 Herbert Dorfmann Αιτιολογική σκέψη 12 α (νέα) (12α) Σύμφωνα με την αρχή της αναλογικότητας και λαμβάνοντας υπόψη τη φύση, το μέγεθος και την πολυπλοκότητα των διενεργούμενων δραστηριοτήτων, οι αρμόδιες αρχές μπορούν να επιτρέπουν στα μικρά ιδρύματα με σύνολο ισολογισμού κάτω των ευρώ να μην συστήνουν χωριστή επιτροπή κινδύνου και επιτροπή ανάδειξης υποψηφίων. 46 Sharon Bowles, Olle Schmidt Αιτιολογική σκέψη 22 α (νέα) (22α) Τα σχέδια επίλυσης των κρίσεων αποτελούν ουσιαστικό μέρος της προστασίας των φορολογούμενων και του συντονισμού των διασυνοριακών μεταφορών κεφαλαίων κατά τη διάρκεια των κρίσεων. Έχοντας δεόντως υπόψη το άρθρο 25 του κανονισμού (ΕΕ) αριθ. 1093/2010 που ορίζει ότι "η Αρχή συμβάλλει και μετέχει ενεργώς στην ανάπτυξη και τον συντονισμό αποτελεσματικών και συνεκτικών σχεδίων διάσωσης και εξυγίανσης", τα κράτη μέλη πρέπει να απαιτούν από τα AM\ doc 9/212 PE v01-00

10 ιδρύματα και τους ομίλους να καταρτίζουν και διατηρούν σχέδια εξυγίανσης σε ατομικό και συλλογικό επίπεδο, και να τα υποβάλλουν στις αρχές εξυγίανσης προς έγκριση με πλήρη συμμετοχή και συντονισμό της ΕΑΤ. 47 Sharon Bowles Αιτιολογική σκέψη 22 β (νέα) (22β) Κατά την κατάρτιση των σχεδίων εξυγίανσης πρέπει να δίδεται η δέουσα προσοχή στην αρχή σύμφωνα με την οποία όσο πιο πλήρη και νομικώς σαφή είναι τα σχέδια εξυγίανσης τόσο λιγότερο αναγκαία μπορεί να είναι η θέσπιση πρόσθετων μέτρων για την προστασία του κεφαλαίου. 48 Ashley Fox Αιτιολογική σκέψη 27 (27) Για την ενίσχυση της προληπτικής εποπτείας των ιδρυμάτων καθώς και για την προστασία των πελατών των πιστωτικών ιδρυμάτων, οι ελεγκτές θα πρέπει να υπέχουν την υποχρέωση να ενημερώνουν ταχέως τις αρμόδιες αρχές όταν λάβουν γνώση, κατά την εκπλήρωση της αποστολής τους, ορισμένων (27) Για την ενίσχυση της προληπτικής εποπτείας των ιδρυμάτων καθώς και για την προστασία των πελατών των πιστωτικών ιδρυμάτων, οι ελεγκτές θα πρέπει να υπέχουν την υποχρέωση να ενημερώνουν ταχέως τις αρμόδιες αρχές όταν λάβουν γνώση, κατά την εκπλήρωση της αποστολής τους, ορισμένων PE v /212 AM\ doc

11 γεγονότων, τα οποία είναι ικανά να επηρεάσουν σοβαρά τη χρηματοπιστωτική κατάσταση ή τη διοικητική και λογιστική οργάνωση του ιδρύματος. Για τον ίδιο λόγο, τα κράτη μέλη θα πρέπει, επίσης, να προβλέψουν ότι η υποχρέωση αυτή ισχύει σε κάθε περίπτωση οσάκις τα γεγονότα αυτά διαπιστώνονται από έναν ελεγκτή κατά την εκπλήρωση της αποστολής του σε επιχείρηση που έχει στενούς δεσμούς με πιστωτικό ίδρυμα. Το καθήκον των ελεγκτών να ανακοινώνουν, κατά περίπτωση, στις αρμόδιες αρχές, ορισμένα δεδομένα ή αποφάσεις σχετικά με ένα ίδρυμα που διαπίστωσαν κατά την εκπλήρωση της αποστολής τους σε μη πιστωτικό ίδρυμα, δεν θα πρέπει να μεταβάλλει αφεαυτό το χαρακτήρα της αποστολής τους στο εν λόγω ίδρυμα, ούτε τον τρόπο με τον οποίο οφείλουν να εκπληρώσουν τα καθήκοντά τους έναντι του ιδρύματος αυτού. γεγονότων, τα οποία είναι ικανά να επηρεάσουν σοβαρά τη χρηματοπιστωτική κατάσταση ή τη διοικητική και λογιστική οργάνωση του ιδρύματος. Για τον ίδιο λόγο, τα κράτη μέλη θα πρέπει, επίσης, να προβλέψουν ότι η υποχρέωση αυτή ισχύει σε κάθε περίπτωση οσάκις τα γεγονότα αυτά διαπιστώνονται από έναν ελεγκτή κατά την εκπλήρωση της αποστολής του σε επιχείρηση που έχει στενούς δεσμούς με πιστωτικό ίδρυμα. Το καθήκον των ελεγκτών να ανακοινώνουν, κατά περίπτωση, στις αρμόδιες αρχές, ορισμένα δεδομένα ή αποφάσεις σχετικά με ένα ίδρυμα που διαπίστωσαν κατά την εκπλήρωση της αποστολής τους σε μη πιστωτικό ίδρυμα, δεν θα πρέπει να μεταβάλλει αφεαυτό το χαρακτήρα της αποστολής τους στο εν λόγω ίδρυμα, ούτε τον τρόπο με τον οποίο οφείλουν να εκπληρώσουν τα καθήκοντά τους έναντι του ιδρύματος αυτού. Εάν δεν έχουν επιτακτικούς λόγους να μην το πράξουν, οι ελεγκτές πρέπει να γνωστοποιούν ταυτόχρονα στο σχετικό διοικητικό συμβούλιο όλα τα θέματα που έχουν γνωστοποιηθεί στις αρμόδιες αρχές. Αιτιολόγηση Είναι ανάγκη να εξασφαλίζεται ότι διατηρείται κανονική σχέση εργασίας και εμπιστοσύνη ανάμεσα στον ελεγκτή και μια εταιρεία. 49 Cornelis de Jong Αιτιολογική σκέψη 36 (36) Στις αρμόδιες αρχές θα πρέπει να ανατεθεί η αρμοδιότητα της διασφάλισης της καλής οργάνωσης και της επάρκειας (36) Στις αρμόδιες αρχές θα πρέπει να ανατεθεί η αρμοδιότητα της διασφάλισης της καλής οργάνωσης και της επάρκειας AM\ doc 11/212 PE v01-00

12 των ιδίων κεφαλαίων των ιδρυμάτων, λαμβάνοντας υπόψη τους κινδύνους τους οποίους έχουν αναλάβει ή τους οποίους ενδεχομένως να αναλάβουν τα ιδρύματα. Στο πλαίσιο αυτό, οι αρμόδιες αρχές των κρατών μελών μπορούν επίσης να λαμβάνουν υπόψη τους κινδύνους στους οποίους είναι εκτεθειμένο μέρος των ισολογισμών των ιδρυμάτων, προκειμένου να προσδιορίζουν το ύψος των επαρκών ιδίων κεφαλαίων. των ιδίων κεφαλαίων των ιδρυμάτων, λαμβάνοντας υπόψη τους κινδύνους τους οποίους έχουν αναλάβει ή τους οποίους ενδεχομένως να αναλάβουν τα ιδρύματα. Στο πλαίσιο αυτό, οι αρμόδιες αρχές των κρατών μελών μπορούν επίσης να λαμβάνουν υπόψη τους κινδύνους στους οποίους είναι εκτεθειμένο μέρος των ισολογισμών των ιδρυμάτων, προκειμένου να προσδιορίζουν το ύψος των επαρκών ιδίων κεφαλαίων. Λαμβάνοντας υπόψη τις διεθνείς εξελίξεις όπως την πρόταση για τον κανόνα Volcker στις Ηνωμένες Πολιτείες που απαγορεύει στις τράπεζες να συναλλάσσονται για δικό τους λογαριασμό, και τις προτάσεις για τη μεταρρύθμιση του τραπεζικού συστήματος στο Ηνωμένο Βασίλειο που περιέχουν πλήρη διαχωρισμό των λιανικών τραπεζικών δραστηριοτήτων από τις χονδρικές και επενδυτικές τραπεζικές δραστηριότητες, η ομάδα εμπειρογνωμόνων υψηλού επιπέδου της ΕΕ για τις δυνατές μεταρρυθμίσεις της δομής του τραπεζικού τομέα της ΕΕ πρέπει να συστήσει τη θέσπιση πρόσθετης νομοθεσίας. 50 Cornelis de Jong Αιτιολογική σκέψη 41 (41) Τα κράτη μέλη θα πρέπει να μπορούν να αρνηθούν τη χορήγηση ή να αποσύρουν την άδεια λειτουργίας τραπεζών από ορισμένες μορφές ομίλων επιχειρήσεων τις οποίες θεωρούν ακατάλληλες για την άσκηση τραπεζικών δραστηριοτήτων, επειδή δεν είναι δυνατόν να ασκείται κατά τρόπο ικανοποιητικό η εποπτεία των εν (41) Τα κράτη μέλη θα πρέπει να μπορούν να αρνηθούν τη χορήγηση ή να αποσύρουν την άδεια λειτουργίας τραπεζών από ορισμένες μορφές ομίλων επιχειρήσεων τις οποίες θεωρούν ακατάλληλες για την άσκηση τραπεζικών δραστηριοτήτων, επειδή δεν είναι δυνατόν να ασκείται κατά τρόπο ικανοποιητικό η εποπτεία των εν PE v /212 AM\ doc

13 λόγω δραστηριοτήτων. Για τον σκοπό αυτό, οι αρμόδιες αρχές θα πρέπει να διαθέτουν τις απαραίτητες εξουσίες προκειμένου να διασφαλιστεί η υγιής και συνετή διαχείριση των πιστωτικών ιδρυμάτων. λόγω δραστηριοτήτων. Για τον σκοπό αυτό, οι αρμόδιες αρχές θα πρέπει να διαθέτουν τις απαραίτητες εξουσίες προκειμένου να διασφαλιστεί η υγιής και συνετή διαχείριση των πιστωτικών ιδρυμάτων. Για να εξασφαλισθεί βιώσιμη και ποικίλη τραπεζική νοοτροπία στην ΕΕ που θα εξυπηρετεί πρωτίστως το συμφέρον των ανθρώπων, θα πρέπει να ενθαρρύνονται μικρής κλίμακας τραπεζικές δραστηριότητες, όπως εκείνες των πιστωτικών ομίλων και των συνεταιριστικών τραπεζών. 51 Cornelis de Jong Αιτιολογική σκέψη 44 (44) Προκειμένου να αντιμετωπίζονται οι δυνητικά επιζήμιες συνέπειες των κακοσχεδιασμένων ρυθμίσεων εταιρικής διακυβέρνησης στην ορθή διαχείριση των κινδύνων, τα κράτη μέλη θα πρέπει να θεσπίσουν αρχές και κανόνες που να διασφαλίζουν τον αποτελεσματικό έλεγχο εκ μέρους των οργάνων διοίκησης, να προάγουν μια ορθή νοοτροπία αντιμετώπισης των κινδύνων σε όλα τα επίπεδα των πιστωτικών ιδρυμάτων και των επιχειρήσεων επενδύσεων καθώς και να επιτρέπουν στις αρμόδιες αρχές να παρακολουθούν την επάρκεια των εσωτερικών ρυθμίσεων διακυβέρνησης. Οι εν λόγω αρχές και κανόνες θα πρέπει να ισχύουν λαμβανομένων υπόψη της φύσης, της έκτασης και της πολυπλοκότητας των δραστηριοτήτων των ιδρυμάτων. (44) Προκειμένου να αντιμετωπίζονται οι δυνητικά επιζήμιες συνέπειες των κακοσχεδιασμένων ρυθμίσεων εταιρικής διακυβέρνησης στην ορθή διαχείριση των κινδύνων, τα κράτη μέλη θα πρέπει να θεσπίσουν αρχές και κανόνες που να διασφαλίζουν τον αποτελεσματικό έλεγχο εκ μέρους των οργάνων διοίκησης, μεταξύ άλλων μέσω της αύξησης της επιρροής των εσωτερικών ενδιαφερομένων κύκλων συμφερόντων, να προάγουν μια ορθή νοοτροπία αντιμετώπισης των κινδύνων σε όλα τα επίπεδα των πιστωτικών ιδρυμάτων και των επιχειρήσεων επενδύσεων καθώς και να επιτρέπουν στις αρμόδιες αρχές να παρακολουθούν την επάρκεια των εσωτερικών ρυθμίσεων διακυβέρνησης. Οι εν λόγω αρχές και κανόνες θα πρέπει να ισχύουν λαμβανομένων υπόψη της φύσης, της έκτασης και της πολυπλοκότητας των δραστηριοτήτων των ιδρυμάτων. AM\ doc 13/212 PE v01-00

14 52 Ashley Fox Αιτιολογική σκέψη 44 α (νέα) (44α) Τα κράτη μέλη χρησιμοποιούν διαφορετικές δομές διακυβέρνησης. Τις περισσότερες φορές πρόκειται για ενιαία και/ή διπλή δομή του συμβουλίου. Στο πλαίσιο της δομής διπλού συμβουλίου, το εποπτικό συμβούλιο ασκεί τις αρμοδιότητές του εποπτείας και ελέγχου της λήψης αποφάσεων από τη διοίκηση και το διοικητικό συμβούλιο ασκεί τις διοικητικές του αρμοδιότητες. Στο πλαίσιο της δομής ενιαίου συμβουλίου, ένα μοναδικό όργανο ασκεί και τις δύο αρμοδιότητες. Οι ορισμοί της παρούσας οδηγίας αποσκοπούν να καλύψουν όλες τις υφιστάμενες δομές χωρίς να προτείνουν κάποια συγκεκριμένη δομή. Είναι καθαρά λειτουργικές με στόχο τη διατύπωση κανόνων που αποσκοπούν σε συγκεκριμένο αποτέλεσμα ανεξαρτήτως του εθνικού εταιρικού δικαίου που εφαρμόζεται στα ιδρύματα εκάστου κράτους μέλους. Ως εκ τούτου οι ορισμοί δεν πρέπει να παρεμβαίνουν στη γενική κατανομή αρμοδιοτήτων δυνάμει του εθνικού εταιρικού δικαίου. 53 Sari Essayah Αιτιολογική σκέψη 44 α (νέα) PE v /212 AM\ doc

15 (44α) Τα κράτη μέλη χρησιμοποιούν διαφορετικές δομές διακυβέρνησης. Τις περισσότερες φορές πρόκειται για ενιαία και/ή διπλή δομή του συμβουλίου. Στο πλαίσιο της δομής διπλού συμβουλίου, το εποπτικό συμβούλιο ασκεί τις αρμοδιότητές του εποπτείας και ελέγχου της λήψης αποφάσεων από τη διοίκηση και το διοικητικό συμβούλιο ασκεί τις διοικητικές του αρμοδιότητες. Στο πλαίσιο της δομής ενιαίου συμβουλίου, ένα μοναδικό όργανο ασκεί και τις δύο αρμοδιότητες. Οι ορισμοί της παρούσας οδηγίας αποσκοπούν να καλύψουν όλες τις υφιστάμενες δομές χωρίς να προτείνουν κάποια συγκεκριμένη δομή. Είναι καθαρά λειτουργικές με στόχο τη διατύπωση κανόνων που αποσκοπούν σε συγκεκριμένο αποτέλεσμα ανεξαρτήτως του εθνικού εταιρικού δικαίου που εφαρμόζεται στα ιδρύματα εκάστου κράτους μέλους. Ως εκ τούτου οι ορισμοί δεν πρέπει να παρεμβαίνουν στη γενική κατανομή αρμοδιοτήτων δυνάμει του εθνικού εταιρικού δικαίου. 54 Olle Ludvigsson Αιτιολογική σκέψη 46 (46) Η έλλειψη παρακολούθησης των αποφάσεων της διοίκησης από τα διοικητικά συμβούλια οφείλεται εν μέρει στο φαινόμενο της συναινετικής ομαδικής σκέψης (group think). Ένα από τα αίτια αυτού του φαινομένου είναι η ομοιομορφία στη σύνθεση των διοικητικών συμβουλίων. (46) Η έλλειψη παρακολούθησης των αποφάσεων της διοίκησης από τα διοικητικά συμβούλια οφείλεται εν μέρει στο φαινόμενο της συναινετικής ομαδικής σκέψης (group think). Ένα από τα αίτια αυτού του φαινομένου είναι η ομοιομορφία στη σύνθεση των διοικητικών συμβουλίων. AM\ doc 15/212 PE v01-00

16 Για την αποφυγή αυτής της «ομαδικής σκέψης» και την προαγωγή του κριτικού ελέγχου, τα διοικητικά όργανα των ιδρυμάτων θα πρέπει επομένως να εμφανίζουν επαρκή ποικιλομορφία σε ό,τι αφορά την ηλικία, το φύλο, την γεωγραφική καταγωγή και το εκπαιδευτικό και επαγγελματικό υπόβαθρο των μελών τους, ώστε να συμπεριλαμβάνουν ποικιλία απόψεων και εμπειριών. Η ισόρροπη συμμετοχή των δύο φύλων είναι ιδιαίτερα σημαντική, ώστε να αντανακλάται επαρκώς ο πληθυσμός. Η μεγαλύτερη ποικιλομορφία των συμβουλίων εξασφαλίζει αποτελεσματικότερη παρακολούθηση της διαχείρισης και, συνεπώς, συμβάλλει στη βελτίωση της εποπτείας των κινδύνων και την ανθεκτικότητα των ιδρυμάτων. Ως εκ τούτου, η ποικιλομορφία θα πρέπει να αποτελεί ένα από τα κριτήρια για τη σύνθεση των διοικητικών συμβουλίων. Για την αποφυγή αυτής της «ομαδικής σκέψης» και την προαγωγή του κριτικού ελέγχου, τα διοικητικά όργανα των ιδρυμάτων θα πρέπει επομένως να εμφανίζουν επαρκή ποικιλομορφία σε ό,τι αφορά την ηλικία, το φύλο, την γεωγραφική καταγωγή και το εκπαιδευτικό και επαγγελματικό υπόβαθρο των μελών τους, ώστε να συμπεριλαμβάνουν ποικιλία απόψεων και εμπειριών. Η ισόρροπη συμμετοχή των δύο φύλων είναι ιδιαίτερα σημαντική, ώστε να υπάρχει επαρκής εκπροσώπηση του πληθυσμού. Η εκπροσώπηση των εργαζομένων στα διοικητικά όργανα πρέπει επίσης, με την προσθήκη μιας βασικής προοπτικής και μιας πραγματικής γνώσης των εσωτερικών εργασιών των ιδρυμάτων, να θεωρείται θετικός τρόπος αύξησης της ποικιλότητας. Η μεγαλύτερη ποικιλομορφία των συμβουλίων εξασφαλίζει αποτελεσματικότερη παρακολούθηση της διαχείρισης και, συνεπώς, συμβάλλει στη βελτίωση της εποπτείας των κινδύνων και την ανθεκτικότητα των ιδρυμάτων. Ως εκ τούτου, η ποικιλομορφία θα πρέπει να αποτελεί ένα από τα κριτήρια για τη σύνθεση των διοικητικών συμβουλίων. 55 Olle Ludvigsson Αιτιολογική σκέψη 46 α (νέα) (46α) Για να ενισχύσουν τη συμμόρφωση προς τις κείμενες διατάξεις και την εταιρική διακυβέρνηση, τα κράτη μέλη πρέπει να θεσπίσουν αποτελεσματικούς και αξιόπιστους μηχανισμούς που να ενθαρρύνουν την καταγγελία στις PE v /212 AM\ doc

17 αρμόδιες αρχές δυνητικών ή υπαρχουσών παραβάσεων των διατάξεων του κανονισμού (ΕΕ) αριθ. /2012 του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου και του Συμβουλίου της [σχετικά με τις απαιτήσεις προληπτικής εποπτείας για πιστωτικά ιδρύματα και επιχειρήσεις επενδύσεων] και των εθνικών διατάξεων για την εφαρμογή της παρούσας οδηγίας. Οι εργαζόμενοι που θα καταγγέλλουν παραβάσεις οι οποίες διαπράττονται εντός των ιδρυμάτων τους πρέπει να προστατεύονται καλά και να διατηρούν πλήρως την ανωνυμία τους. 56 Othmar Karas Αιτιολογική σκέψη 48 (48) Προκειμένου να διασφαλιστεί ότι τα πιστωτικά ιδρύματα και οι επιχειρήσεις επενδύσεων ακολουθούν ορθές πολιτικές αποδοχών, προσήκει να καθοριστούν σαφείς αρχές περί της διακυβέρνησης και περί της δομής των πολιτικών αποδοχών τους. Ιδίως, οι πολιτικές αποδοχών θα πρέπει να εναρμονίζονται με τη διάθεση για ανάληψη κινδύνων, τις αξίες και τα μακροπρόθεσμα συμφέροντα του πιστωτικού ιδρύματος ή της επιχείρησης επενδύσεων. Προς τον σκοπό αυτόν, η αξιολόγηση των συνδεδεμένων με τις επιδόσεις συνιστωσών των αποδοχών θα πρέπει να βασίζεται σε πιο μακροπρόθεσμες επιδόσεις και να λαμβάνει υπόψη τους υφιστάμενους κινδύνους που σχετίζονται με τις επιδόσεις. Προκειμένου να διασφαλισθεί η ενσωμάτωση του σχεδιασμού των πολιτικών αποδοχών στη διαχείριση των (48) Προκειμένου να διασφαλιστεί ότι τα πιστωτικά ιδρύματα και οι επιχειρήσεις επενδύσεων ακολουθούν ορθές πολιτικές αποδοχών, προσήκει να καθοριστούν σαφείς αρχές περί της διακυβέρνησης και περί της δομής των πολιτικών αποδοχών τους. Ιδίως, οι πολιτικές αποδοχών θα πρέπει να εναρμονίζονται με τη διάθεση για ανάληψη κινδύνων, τις αξίες και τα μακροπρόθεσμα συμφέροντα του πιστωτικού ιδρύματος ή της επιχείρησης επενδύσεων. Προς τον σκοπό αυτόν, η αξιολόγηση των συνδεδεμένων με τις επιδόσεις συνιστωσών των αποδοχών θα πρέπει να βασίζεται σε πιο μακροπρόθεσμες επιδόσεις και να λαμβάνει υπόψη τους υφιστάμενους κινδύνους που σχετίζονται με τις επιδόσεις. Εν πάση περιπτώσει, προκειμένου να αποφεύγεται η υπέρμετρη ανάληψη κινδύνων, το μεταβλητό μέρος των AM\ doc 17/212 PE v01-00

18 κινδύνων του πιστωτικού ιδρύματος ή της επιχείρησης επενδύσεων, το διοικητικό όργανο κάθε πιστωτικού ιδρύματος ή επιχείρησης επενδύσεων θα πρέπει, κατά την άσκηση της εποπτικής του αρμοδιότητας, να υιοθετεί και, περιοδικά, να αναθεωρεί τις εφαρμοζόμενες πολιτικές. Οι διατάξεις που αφορούν τις αποδοχές περιλαμβάνουν διαφορές μεταξύ διαφορετικών ειδών πιστωτικών ιδρυμάτων και επιχειρήσεων επενδύσεων κατ' αναλογία, σύμφωνα με το μέγεθος, την εσωτερική τους οργάνωση καθώς και με τη φύση, το εύρος και την πολυπλοκότητα των δραστηριοτήτων τους, ιδίως καθώς μπορεί να μην είναι αναλογική η συμμόρφωση ορισμένων επιχειρήσεων επενδύσεων προς όλες τις αρχές. αποδοχών δεν πρέπει να υπερβαίνει το διπλάσιο του σταθερού εισοδήματος. Το σταθερό εισόδημα θα πρέπει να ορίζεται κατά τρόπο που σε περίπτωση ανάκτησης, θα εξακολουθεί να είναι αρκετό για να εξασφαλίζει κατάλληλες αποδοχές στον υπάλληλο. Προκειμένου να διασφαλισθεί η ενσωμάτωση του σχεδιασμού των πολιτικών αποδοχών στη διαχείριση των κινδύνων του πιστωτικού ιδρύματος ή της επιχείρησης επενδύσεων, το διοικητικό όργανο κάθε πιστωτικού ιδρύματος ή επιχείρησης επενδύσεων θα πρέπει, κατά την άσκηση της εποπτικής του αρμοδιότητας, να υιοθετεί και, περιοδικά, να αναθεωρεί τις εφαρμοζόμενες πολιτικές. Οι διατάξεις που αφορούν τις αποδοχές περιλαμβάνουν διαφορές μεταξύ διαφορετικών ειδών πιστωτικών ιδρυμάτων και επιχειρήσεων επενδύσεων κατ' αναλογία, σύμφωνα με το μέγεθος, την εσωτερική τους οργάνωση καθώς και με τη φύση, το εύρος και την πολυπλοκότητα των δραστηριοτήτων τους, ιδίως καθώς μπορεί να μην είναι αναλογική η συμμόρφωση ορισμένων επιχειρήσεων επενδύσεων προς όλες τις αρχές. Αιτιολόγηση Για να εξασφαλισθεί ότι οι διατάξεις επανάκτησης θα εκτελούνται, η εφαρμογή δεν πρέπει να παρεμποδίζεται από ανεπαρκές σταθερό εισόδημα του υπαλλήλου. 57 Diogo Feio Αιτιολογική σκέψη 51 α (νέα) (51α) Το πλαίσιο της οδηγίας για τις κεφαλαιακές απαιτήσεις (ΟΚΑ), που PE v /212 AM\ doc

19 αποτελεί έναν από τους πυλώνες στους οποίους οικοδομήθηκε η υπέρμετρη στήριξη σε εξωτερικές αξιολογήσεις πιστοληπτικής ικανότητας, πρέπει να λάβει υπόψη τα συμπεράσματα της ομάδας των (G20), τις αρχές του Συμβουλίου Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας (ΣΧΣ) και τις προτάσεις της Ευρωπαϊκής Επιτροπής που τροποποιούν τον κανονισμό (ΕΚ) αριθ. 1060/2009 για τους οργανισμούς αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας και την οδηγία 2009/65/ΕΚ για τον συντονισμό των νομοθετικών κανονιστικών και διοικητικών διατάξεων σχετικά με ορισμένους οργανισμούς συλλογικών επενδύσεων σε κινητές αξίες (ΟΣΕΚΑ) και την οδηγία 2011/61/ΕΕ σχετικά με τους διαχειριστές οργανισμών εναλλακτικών επενδύσεων, όσον αφορά την υπέρμετρη στήριξη σε εξωτερικές αξιολογήσεις πιστοληπτικής ικανότητας. Ως εκ τούτου πρέπει να ενθαρρυνθούν οι τράπεζες να χρησιμοποιούν εσωτερικές παρά εξωτερικές αξιολογήσεις πιστοληπτικής ικανότητας ακόμη και για τους σκοπούς του υπολογισμού των ρυθμιστικών κεφαλαιακών απαιτήσεων. 58 Diogo Feio Αιτιολογική σκέψη 51 β (νέα) (51β) Η υπέρμετρη στήριξη σε εξωτερικές αξιολογήσεις πιστοληπτικής ικανότητας πρέπει να μειωθεί και όλα τα αυτόματα αποτελέσματα που απορρέουν από τις αξιολογήσεις πρέπει σταδιακά να εξαλειφθούν. Η κανονιστική ρύθμιση πρέπει επομένως να απαιτήσει από τα AM\ doc 19/212 PE v01-00

20 πιστωτικά ιδρύματα και τις επιχειρήσεις επενδύσεων απαιτείται να εγκαθιδρύσουν ισχυρά κριτήρια χορήγησης πιστώσεων και διαδικασίες λήψης αποφάσεων επί ζητημάτων χορήγησης πιστώσεων. Οι εξωτερικές αξιολογήσεις πιστοληπτικής ικανότητας μπορούν να χρησιμοποιούνται στην εν λόγω διαδικασία ως ένας μεταξύ περισσότερων παραγόντων αλλά δεν πρέπει να βασίζονται αποκλειστικά ή μηχανιστικά σε εξωτερικές αξιολογήσεις και δεν πρέπει να υπερισχύουν. 59 Diogo Feio Αιτιολογική σκέψη 51 γ (νέα) (51γ) Η αναγνώριση ενός οργανισμού αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας ως εξωτερικού οργανισμού πιστοληπτικής αξιολόγησης (ECAI) δεν πρέπει να αυξάνει τον αποκλεισμό μιας αγοράς που κυριαρχείται ήδη από τρεις κύριες επιχειρήσεις. Η ΕΑΤ και οι κεντρικές τράπεζες, χωρίς να κάνουν ευκολότερη τη διεργασία ή λιγότερο απαιτητική, πρέπει να προβλέπουν την αναγνώριση περισσότερων οργανισμών αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας ως ECAI ως τρόπο για να ανοίξει η αγορά και σε άλλες επιχειρήσεις. 60 Sławomir Witold Nitras PE v /212 AM\ doc

21 Αιτιολογική σκέψη 52 (52) Ως προς την εποπτεία της ρευστότητας, η ευθύνη θα πρέπει να εναπόκειται στο κράτος μέλος καταγωγής από τη στιγμή που θα ισχύουν λεπτομερή κριτήρια για τις απαιτήσεις κάλυψης της ρευστότητας. Είναι επομένως απαραίτητη η επίτευξη του συντονισμού εποπτείας σε αυτόν το τομέα για να τεθεί σε λειτουργία εποπτεία από το κράτος μέλος καταγωγής μέχρι τότε. Προκειμένου να διασφαλιστεί αποτελεσματική εποπτεία, οι αρχές του κράτους καταγωγής και του κράτους υποδοχής θα πρέπει να συνεργάζονται περαιτέρω στον τομέα της ρευστότητας. (52) Ως προς την εποπτεία της ρευστότητας, η ευθύνη θα πρέπει να εναπόκειται στο κράτος μέλος υποδοχής από τη στιγμή που θα ισχύουν λεπτομερή κριτήρια για τις απαιτήσεις κάλυψης της ρευστότητας. Προκειμένου να διασφαλιστεί αποτελεσματική εποπτεία, οι αρχές του κράτους καταγωγής και του κράτους υποδοχής θα πρέπει να συνεργάζονται περαιτέρω στον τομέα της ρευστότητας. 61 Sławomir Witold Nitras Αιτιολογική σκέψη 53 (53) Αν σε έναν όμιλο τα ρευστά διαθέσιμα ορισμένου ιδρύματος διατεθούν, υπό ακραίες συνθήκες, για την κάλυψη των αναγκών ρευστότητας κάποιου άλλου μέλους του ίδιου ομίλου, οι αρμόδιες αρχές θα πρέπει να εξαιρούν το ίδρυμα από τις απαιτήσεις κάλυψης ρευστότητας και θα πρέπει, αντ αυτού, να εφαρμόζουν τις εν λόγω απαιτήσεις σε ενοποιημένη βάση. διαγράφεται AM\ doc 21/212 PE v01-00

22 62 Sharon Bowles, Ramon Tremosa i Balcells Αιτιολογική σκέψη 54 α (νέα) (54α) Η Επιτροπή πρέπει να έχει την εξουσία να εγκρίνει, με πράξεις κατ εξουσιοδότηση, και σε απάντηση σε συστάσεις του ΕΣΣΚ, τροποποιήσεις σε συντελεστές στάθμισης κινδύνου ή άλλα προληπτικά μέτρα προκειμένου να ανταποκριθεί στις εξελίξεις της αγοράς που δημιουργούν μακροπροληπτικούς κινδύνους. Η ΕΑΤ σε συνεργασία με το ΕΣΣΚ πρέπει επίσης να εκδίδει κατευθυντήριες γραμμές για μακροπροληπτική παρέμβαση από τους επόπτες σε επίπεδο μεμονωμένου κράτους μέλους, να επανεξετάζει όλα αυτά τα μέτρα και κατά περίπτωση να συμβουλεύει την Επιτροπή εάν τα λαμβανόμενα μέτρα είναι αδικαιολόγητα. Η Επιτροπή μπορεί να ζητεί να ανακαλούνται τα αδικαιολόγητα μέτρα. 63 Philippe Lamberts εξ ονόματος της Ομάδας Verts/ALE Αιτιολογική σκέψη 56 (56) Επομένως, θα ήταν σκόπιμο να απαιτείται από τα πιστωτικά ιδρύματα και τις επιχειρήσεις επενδύσεων να τηρούν, επιπρόσθετα στις άλλες απαιτήσεις ιδίων κεφαλαίων, απόθεμα ασφαλείας διατήρησης κεφαλαίου και αντικυκλικό κεφαλαιακό απόθεμα ασφαλείας, ώστε να (56) Επομένως, θα ήταν σκόπιμο να απαιτείται από τα πιστωτικά ιδρύματα και τις επιχειρήσεις επενδύσεων να τηρούν, επιπρόσθετα στις άλλες απαιτήσεις ιδίων κεφαλαίων, απόθεμα ασφαλείας διατήρησης κεφαλαίου και αντικυκλικό κεφαλαιακό απόθεμα ασφαλείας, ώστε να PE v /212 AM\ doc

23 διασφαλίζεται ότι τα πιστωτικά ιδρύματα και οι επιχειρήσεις επενδύσεων συγκεντρώνουν επαρκή κεφαλαιακή βάση σε περιόδους οικονομικής ανάπτυξης για να αντέχουν ζημίες σε περιόδους κινδύνου. Το Αντικυκλικό Κεφαλαιακό Απόθεμα Ασφαλείας θα συγκεντρώνεται όταν η συνολική πιστωτική επέκταση κρίνεται ότι συνδέεται με τη συγκέντρωση συστημικού κινδύνου και θα αντλείται σε περιόδους κρίσης. διασφαλίζεται ότι τα πιστωτικά ιδρύματα και οι επιχειρήσεις επενδύσεων συγκεντρώνουν επαρκή κεφαλαιακή βάση σε περιόδους οικονομικής ανάπτυξης για να αντέχουν ζημίες σε περιόδους κινδύνου. Το Αντικυκλικό Κεφαλαιακό Απόθεμα Ασφαλείας θα συγκεντρώνεται όταν η συνολική επέκταση σε πίστη και άλλες κατηγορίες στοιχείων ενεργητικού με σημαντικό αντίκτυπο στο προφίλ κινδύνου των πιστωτικών ιδρυμάτων και των επιχειρήσεων επενδύσεων κρίνονται ότι συνδέονται με τη συγκέντρωση συστημικού κινδύνου, και θα αντλείται σε περιόδους κρίσης. Αιτιολόγηση Ο περιορισμός του μεγέθους του ΑΚΑΑ σε μία μόνον, πολύ σημαντική παρόλα αυτά, μεταβλητή - την πιστωτική επέκταση - αποτρέπει τη συγκέντρωση κατάλληλων αποθεμάτων ασφαλείας για άλλες, ιδιαίτερα νέες, κατηγορίες στοιχείων ενεργητικού. Πριν από την κρίση, η συστημική σπουδαιότητα της συγκέντρωσης προϊόντων τιτλοποίησης και ορισμένων παραγώγων προς χρήση είτε για επένδυση, εξασφάλιση ή μετασχηματισμό κινδύνου είχε παραληφθεί. Οι επόπτες και το ΕΣΣΚ πρέπει να παρακολουθούν ευρύτερο φάσμα δεικτών και αυτοί θα πρέπει να επηρεάζουν την κατάρτιση αποθέματος ασφαλείας. 64 Catherine Stihler Αιτιολογική σκέψη 56 (56) Επομένως, θα ήταν σκόπιμο να απαιτείται από τα πιστωτικά ιδρύματα και τις επιχειρήσεις επενδύσεων να τηρούν, επιπρόσθετα στις άλλες απαιτήσεις ιδίων κεφαλαίων, απόθεμα ασφαλείας διατήρησης κεφαλαίου και αντικυκλικό κεφαλαιακό απόθεμα ασφαλείας, ώστε να διασφαλίζεται ότι τα πιστωτικά ιδρύματα και οι επιχειρήσεις επενδύσεων συγκεντρώνουν επαρκή κεφαλαιακή βάση (56) Επομένως, θα ήταν σκόπιμο να απαιτείται από τα πιστωτικά ιδρύματα και τις σχετικές επιχειρήσεις επενδύσεων να τηρούν, επιπρόσθετα στις άλλες απαιτήσεις ιδίων κεφαλαίων, απόθεμα ασφαλείας διατήρησης κεφαλαίου και αντικυκλικό κεφαλαιακό απόθεμα ασφαλείας, ώστε να διασφαλίζεται ότι τα πιστωτικά ιδρύματα και οι επιχειρήσεις επενδύσεων συγκεντρώνουν επαρκή κεφαλαιακή βάση AM\ doc 23/212 PE v01-00

24 σε περιόδους οικονομικής ανάπτυξης για να αντέχουν ζημίες σε περιόδους κινδύνου. Το Αντικυκλικό Κεφαλαιακό Απόθεμα Ασφαλείας θα συγκεντρώνεται όταν η συνολική πιστωτική επέκταση κρίνεται ότι συνδέεται με τη συγκέντρωση συστημικού κινδύνου και θα αντλείται σε περιόδους κρίσης. σε περιόδους οικονομικής ανάπτυξης για να αντέχουν ζημίες σε περιόδους κινδύνου. Το Αντικυκλικό Κεφαλαιακό Απόθεμα Ασφαλείας θα συγκεντρώνεται όταν η συνολική πιστωτική επέκταση κρίνεται ότι συνδέεται με τη συγκέντρωση συστημικού κινδύνου και θα αντλείται σε περιόδους κρίσης. 65 Sławomir Witold Nitras Αιτιολογική σκέψη 57 (57) Για να διασφαλιστεί ότι τα αντικυκλικά αποθέματα ασφαλείας αντικατοπτρίζουν σωστά τον κίνδυνο αυξημένης πιστωτικής επέκτασης που αντιμετωπίζει ο τραπεζικός κλάδος τα πιστωτικά ιδρύματα και οι επιχειρήσεις επενδύσεων θα πρέπει να υπολογίζουν τα αποθέματα ασφαλείας ειδικά για το ίδρυμά τους ως σταθμισμένο μέσο των ποσοστών αντικυκλικών αποθεμάτων ασφαλείας που ισχύουν για τις χώρες στις οποίες βρίσκεται η έκθεσή τους σε πιστωτικό κίνδυνο. Επομένως, κάθε κράτος μέλος πρέπει να ορίζει μια αρχή που θα είναι υπεύθυνη για τον καθορισμό σε τριμηνιαία βάση του επιπέδου του ποσοστού Αντικυκλικού Κεφαλαιακού Αποθέματος ασφαλείας για εκθέσεις σε κίνδυνο εντός του συγκεκριμένου κράτους μέλους. Το εν λόγω ποσοστό αποθέματος ασφαλείας θα πρέπει να λαμβάνει υπόψη την ανάπτυξη των επιπέδων πίστωσης και τυχόν αλλαγές στη σχέση της πίστωσης προς το ΑΕΠ στο συγκεκριμένο κράτος μέλος, καθώς και οποιεσδήποτε άλλες μεταβλητές που αφορούν κινδύνους για (57) Για να διασφαλιστεί ότι τα αντικυκλικά αποθέματα ασφαλείας αντικατοπτρίζουν σωστά τον κίνδυνο αυξημένης πιστωτικής επέκτασης που αντιμετωπίζει ο τραπεζικός κλάδος τα πιστωτικά ιδρύματα και οι επιχειρήσεις επενδύσεων θα πρέπει να υπολογίζουν τα αποθέματα ασφαλείας ειδικά για το ίδρυμά τους ως σταθμισμένο μέσο των ποσοστών αντικυκλικών αποθεμάτων ασφαλείας που ισχύουν για τις χώρες στις οποίες βρίσκεται η έκθεσή τους σε πιστωτικό κίνδυνο. Επομένως, κάθε κράτος μέλος πρέπει να ορίζει μια αρχή που θα είναι υπεύθυνη για τον καθορισμό σε τριμηνιαία βάση του επιπέδου του ποσοστού Αντικυκλικού Κεφαλαιακού Αποθέματος ασφαλείας για εκθέσεις σε κίνδυνο εντός του συγκεκριμένου κράτους μέλους. Η ΕΑΤ πρέπει να προσδιορίσει τους κοινούς κανόνες για την εκτέλεση του Αντικυκλικού Κεφαλαιακού Αποθέματος ασφαλείας. PE v /212 AM\ doc

25 την χρηματοοικονομική σταθερότητα. Αιτιολόγηση Ο προαιρετικός καθορισμός Αντικυκλικού Κεφαλαιακού Αποθέματος ασφαλείας από τις εθνικές εποπτικές αρχές μπορεί να αποθαρρύνει τα πιστωτικά ιδρύματα να επενδύουν σε δεδομένη χώρα, ιδιαίτερα σε χώρα με υψηλή αύξηση του ΑΕΠ. Η χορήγηση αρμοδιότητας σε τοπικές αρχές να καθορίζουν ανεξάρτητα το επίπεδο Αντικυκλικού Κεφαλαιακού Αποθέματος ασφαλείας είναι αντίθετη στην αρχή του ενιαίου εγχειριδίου κανόνων. 66 Philippe Lamberts εξ ονόματος της Ομάδας Verts/ALE Αιτιολογική σκέψη 57 (57) Για να διασφαλιστεί ότι τα αντικυκλικά αποθέματα ασφαλείας αντικατοπτρίζουν σωστά τον κίνδυνο αυξημένης πιστωτικής επέκτασης που αντιμετωπίζει ο τραπεζικός κλάδος τα πιστωτικά ιδρύματα και οι επιχειρήσεις επενδύσεων θα πρέπει να υπολογίζουν τα αποθέματα ασφαλείας ειδικά για το ίδρυμά τους ως σταθμισμένο μέσο των ποσοστών αντικυκλικών αποθεμάτων ασφαλείας που ισχύουν για τις χώρες στις οποίες βρίσκεται η έκθεσή τους σε πιστωτικό κίνδυνο. Επομένως, κάθε κράτος μέλος πρέπει να ορίζει μια αρχή που θα είναι υπεύθυνη για τον καθορισμό σε τριμηνιαία βάση του επιπέδου του ποσοστού Αντικυκλικού Κεφαλαιακού Αποθέματος ασφαλείας για εκθέσεις σε κίνδυνο εντός του συγκεκριμένου κράτους μέλους. Το εν λόγω ποσοστό αποθέματος ασφαλείας θα πρέπει να λαμβάνει υπόψη την ανάπτυξη των επιπέδων πίστωσης και τυχόν αλλαγές στη σχέση της πίστωσης προς το ΑΕΠ στο συγκεκριμένο κράτος μέλος, καθώς και οποιεσδήποτε άλλες μεταβλητές που (57) Για να διασφαλιστεί ότι τα αντικυκλικά αποθέματα ασφαλείας αντικατοπτρίζουν σωστά τον κίνδυνο αυξημένης πιστωτικής επέκτασης που αντιμετωπίζει ο τραπεζικός κλάδος και τη συγκέντρωση άλλων συστημικών παραγόντων κινδύνου, τα πιστωτικά ιδρύματα και οι επιχειρήσεις επενδύσεων θα πρέπει να υπολογίζουν τα αποθέματα ασφαλείας ειδικά για το ίδρυμά τους ως σταθμισμένο μέσο των ποσοστών αντικυκλικών αποθεμάτων ασφαλείας που ισχύουν για τις χώρες στις οποίες βρίσκεται η έκθεσή τους σε πιστωτικό κίνδυνο και η έκθεσή τους σε άλλους συστημικούς παράγοντες κινδύνου. Επομένως, κάθε κράτος μέλος πρέπει να ορίζει μια αρχή που θα είναι υπεύθυνη για τον καθορισμό σε τριμηνιαία βάση του επιπέδου του ποσοστού Αντικυκλικού Κεφαλαιακού Αποθέματος ασφαλείας για εκθέσεις σε κίνδυνο εντός του συγκεκριμένου κράτους μέλους. Το εν λόγω ποσοστό αποθέματος ασφαλείας θα πρέπει να λαμβάνει υπόψη την ανάπτυξη AM\ doc 25/212 PE v01-00

26 αφορούν κινδύνους για την χρηματοοικονομική σταθερότητα. των επιπέδων πίστωσης και τυχόν αλλαγές στη σχέση της πίστωσης προς το ΑΕΠ στο συγκεκριμένο κράτος μέλος, καθώς και οποιουσδήποτε άλλους συστημικούς παράγοντες κινδύνου που αφορούν κινδύνους για την χρηματοοικονομική σταθερότητα. Αιτιολόγηση Ο περιορισμός του μεγέθους του ΑΚΑΑ σε μία μόνον, πολύ σημαντική παρόλα αυτά, μεταβλητή - την πιστωτική επέκταση - αποτρέπει τη συγκέντρωση κατάλληλων αποθεμάτων ασφαλείας για άλλες, ιδιαίτερα νέες, κατηγορίες στοιχείων ενεργητικού. Πριν από την κρίση, η συστημική σπουδαιότητα της συγκέντρωσης προϊόντων τιτλοποίησης και ορισμένων παραγώγων προς χρήση είτε για επένδυση, εξασφάλιση ή μετασχηματισμό κινδύνου είχε παραληφθεί. Οι επόπτες και το ΕΣΣΚ πρέπει να παρακολουθούν ευρύτερο φάσμα δεικτών και αυτοί θα πρέπει να επηρεάζουν την κατάρτιση αποθέματος ασφαλείας. 67 Corien Wortmann-Kool Αιτιολογική σκέψη 57 (57) Για να διασφαλιστεί ότι τα αντικυκλικά αποθέματα ασφαλείας αντικατοπτρίζουν σωστά τον κίνδυνο αυξημένης πιστωτικής επέκτασης που αντιμετωπίζει ο τραπεζικός κλάδος τα πιστωτικά ιδρύματα και οι επιχειρήσεις επενδύσεων θα πρέπει να υπολογίζουν τα αποθέματα ασφαλείας ειδικά για το ίδρυμά τους ως σταθμισμένο μέσο των ποσοστών αντικυκλικών αποθεμάτων ασφαλείας που ισχύουν για τις χώρες στις οποίες βρίσκεται η έκθεσή τους σε πιστωτικό κίνδυνο. Επομένως, κάθε κράτος μέλος πρέπει να ορίζει μια αρχή που θα είναι υπεύθυνη για τον καθορισμό σε τριμηνιαία βάση του επιπέδου του ποσοστού Αντικυκλικού Κεφαλαιακού Αποθέματος ασφαλείας για εκθέσεις σε κίνδυνο εντός (57) Για να διασφαλιστεί ότι τα αντικυκλικά αποθέματα ασφαλείας αντικατοπτρίζουν σωστά τον κίνδυνο αυξημένης πιστωτικής επέκτασης που αντιμετωπίζει ο τραπεζικός κλάδος τα πιστωτικά ιδρύματα και οι επιχειρήσεις επενδύσεων θα πρέπει να υπολογίζουν τα αποθέματα ασφαλείας ειδικά για το ίδρυμά τους ως σταθμισμένο μέσο των ποσοστών αντικυκλικών αποθεμάτων ασφαλείας που ισχύουν για τις χώρες στις οποίες βρίσκεται η έκθεσή τους σε πιστωτικό κίνδυνο. Επομένως, κάθε κράτος μέλος πρέπει να ορίζει μια αρχή που θα είναι υπεύθυνη για τον καθορισμό σε τριμηνιαία βάση του επιπέδου του ποσοστού Αντικυκλικού Κεφαλαιακού Αποθέματος ασφαλείας για εκθέσεις σε κίνδυνο εντός PE v /212 AM\ doc

27 του συγκεκριμένου κράτους μέλους. Το εν λόγω ποσοστό αποθέματος ασφαλείας θα πρέπει να λαμβάνει υπόψη την ανάπτυξη των επιπέδων πίστωσης και τυχόν αλλαγές στη σχέση της πίστωσης προς το ΑΕΠ στο συγκεκριμένο κράτος μέλος, καθώς και οποιεσδήποτε άλλες μεταβλητές που αφορούν κινδύνους για την χρηματοοικονομική σταθερότητα. του συγκεκριμένου κράτους μέλους. Το εν λόγω ποσοστό αποθέματος ασφαλείας θα πρέπει να βασίζεται στην καθοδήγηση αποθέματος ασφαλείας του ΕΣΣΚ. Η καθοδήγηση αποθέματος ασφαλείας του ΕΣΣΚ θα πρέπει να λαμβάνει υπόψη την ανάπτυξη των επιπέδων πίστωσης και τυχόν αλλαγές στη σχέση της πίστωσης προς το ΑΕΠ στα κράτη μέλη, καθώς και οποιεσδήποτε άλλες μεταβλητές που αφορούν κινδύνους για την χρηματοοικονομική σταθερότητα. 68 Corien Wortmann-Kool Αιτιολογική σκέψη 58 (58) Για την προώθηση της διεθνούς συνέπειας στον καθορισμό ποσοστών Αντικυκλικών Κεφαλαιακών Αποθεμάτων Ασφαλείας, η Επιτροπή της Βασιλείας για την Τραπεζική Εποπτεία (BCBS) έχει αναπτύξει μεθοδολογία βάσει της σχέσης των πιστώσεων προς το ΑΕΠ. Αυτό θα πρέπει να χρησιμοποιείται ως κοινό σημείο εκκίνησης για τις αποφάσεις καθορισμού των ποσοστών αποθεμάτων ασφαλείας από τις σχετικές εθνικές αρχές, αλλά δεν θα πρέπει να οδηγήσει σε αυτόματο καθορισμό του αποθέματος ή να δεσμεύει τη σχετική αρχή. Συγκεκριμένα, οι εντεταλμένες αρχές θα μπορούσαν επίσης να λαμβάνουν υπόψη διαρθρωτικές μεταβλητές και την έκθεση του τραπεζικού τομέα σε οποιουσδήποτε άλλους παράγοντες κινδύνου που σχετίζονται με κινδύνους για τη χρηματοπιστωτική σταθερότητα. (58) Για την προώθηση της διεθνούς συνέπειας στον καθορισμό ποσοστών Αντικυκλικών Κεφαλαιακών Αποθεμάτων Ασφαλείας, η Επιτροπή της Βασιλείας για την Τραπεζική Εποπτεία (BCBS) έχει αναπτύξει μεθοδολογία βάσει της σχέσης των πιστώσεων προς το ΑΕΠ. Αυτό θα πρέπει να χρησιμοποιείται ως κοινό σημείο εκκίνησης για τις αποφάσεις παροχής καθοδήγησης αποθεμάτων ασφαλείας από το ΕΣΣΚ, αλλά δεν θα πρέπει να οδηγήσει σε αυτόματο καθορισμό του αποθέματος ή να δεσμεύει το ΕΣΣΚ. Συγκεκριμένα, το ΕΣΣΚ θα μπορούσε επίσης να λαμβάνει υπόψη διαρθρωτικές μεταβλητές και την έκθεση του τραπεζικού τομέα σε οποιουσδήποτε άλλους παράγοντες κινδύνου που σχετίζονται με κινδύνους για τη χρηματοπιστωτική σταθερότητα. AM\ doc 27/212 PE v01-00

28 69 Sharon Bowles, Carl Haglund Αιτιολογική σκέψη 59 α (νέα) (59α) Το δημόσιο χρέος σε μια νομισματική ένωση έχει άλλη δυναμική απ ό,τι στην περίπτωση ανεξάρτητων νομισμάτων. Η διατήρηση του εκ του νόμου συντελεστή στάθμισης κινδύνου 0 % του δημόσιου χρέους όλων των κρατών μελών πρέπει επομένως να επανεξεταστεί και, εάν διαπιστωθεί μη συμμόρφωση προς το Σύμφωνο Σταθερότητας και Ανάπτυξης βάσει του κανονισμού (ΕΚ) αριθ. 1466/97 και του κανονισμού (ΕΚ) αριθ. 1467/97, να περιορίζεται ή να αποσύρεται, ως πειθαρχικό μέτρο για την αντιμετώπιση υπερβολικών μακροοικονομικών ανισορροπιών και για την τήρηση του Συμφώνου Σταθερότητας και Ανάπτυξης. 70 Corien Wortmann-Kool Αιτιολογική σκέψη 60 (60) Κρίνεται σκόπιμο οι αποφάσεις των κρατών μελών για τα ποσοστά των αντικυκλικών αποθεμάτων ασφαλείας να είναι όσο το δυνατόν περισσότερο συντονισμένες. Επ αυτού, το Ευρωπαϊκό Συμβούλιο Συστημικού Κινδύνου θα μπορούσε να διευκολύνει τις διαβουλεύσεις μεταξύ των εθνικών αρχών (60) Οι αποφάσεις των κρατών μελών για τα ποσοστά των αντικυκλικών αποθεμάτων ασφαλείας πρέπει να είναι πλήρως συντονισμένες προκειμένου να εξασφαλίζονται ισότιμοι όροι μεταξύ ιδρυμάτων καθώς και μεταξύ εθνικών αρχών. Επ αυτού, το Ευρωπαϊκό Συμβούλιο Συστημικού Κινδύνου πρέπει PE v /212 AM\ doc

29 σχετικά με τις προτεινόμενες ρυθμίσεις αποθεμάτων ασφαλείας, αν οι εθνικές αρχές του το ζητήσουν. Για να επιτευχθεί μια συνεκτική προσέγγιση των παραγόντων βάσει των οποίων οι εντεταλμένες αρχές λαμβάνουν αυτές τις αποφάσεις και για να διασφαλιστεί ότι ο καθορισμός των ποσοστών αντικυκλικών αποθεμάτων ασφαλείας συνάδει προς τις θεμελιώδεις αρχές της εσωτερικής αγοράς, οι εντεταλμένες αρχές οφείλουν επίσης να ενημερώνουν σχετικώς το ΕΣΣΚ και την ΕΑΤ όποτε λαμβάνουν υπόψη άλλες μεταβλητές πέραν της απόκλισης της σχέσης της πίστωσης προς το ΑΕΠ από τη μακροπρόθεσμη τάση της και της σχετικής καθοδήγησης του ΕΣΣΚ και, κατά συνέπεια, καθορίζουν ένα υψηλότερο ποσοστό αποθέματος ασφαλείας από εκείνο που θα καθόριζαν εάν δεν λάμβαναν υπόψη τις εν λόγω μεταβλητές. Σκοπός της εν λόγω κοινοποίησης είναι η αξιολόγηση από μέρους του ΕΣΣΚ και της ΕΑΤ της φύσης των συγκεκριμένων μεταβλητών και της συνέπειας του καθορισμού του ποσοστού αποθέματος ασφαλείας προς τις αρχές της εσωτερικής αγοράς. να παρέχει στις εθνικές αρχές κύρια καθοδήγηση για τον υπολογισμό των ποσοστών αποθεμάτων ασφαλείας και να διευκολύνει τις διαβουλεύσεις μεταξύ των εθνικών αρχών σχετικά με τις προτεινόμενες ρυθμίσεις αποθεμάτων ασφαλείας. Για να επιτευχθεί μια συνεκτική προσέγγιση των παραγόντων βάσει των οποίων οι εντεταλμένες αρχές λαμβάνουν αυτές τις αποφάσεις και για να διασφαλιστεί ότι ο καθορισμός των ποσοστών αντικυκλικών αποθεμάτων ασφαλείας συνάδει προς τις θεμελιώδεις αρχές της εσωτερικής αγοράς, οι εντεταλμένες αρχές οφείλουν επίσης να ζητούν προηγούμενη έγκριση της ΕΑΤ σε συνεννόηση με το ΕΣΣΚ όταν καθορίζουν ή διατηρούν απαιτήσεις αποθέματος ασφαλείας άνω του 2,5% ανά εξάμηνο. Κατά τη λήψη αυτής της απόφασης, η ΕΑΤ και το ΕΣΣΚ πρέπει να διασφαλίζουν τη συνέπεια του καθορισμού του ποσοστού αποθέματος ασφαλείας προς τις αρχές της εσωτερικής αγοράς. 71 Corien Wortmann-Kool Αιτιολογική σκέψη 60 α (νέα) (60α) Τα συστημικώς σημαντικά ιδρύματα και ο συστημικός κίνδυνος που συνδέεται με τα ιδρύματα αυτά πρέπει να εξετάζεται στο πλαίσιο της ευρωπαϊκής εσωτερικής αγοράς και όχι σε τμήματα αυτής της αγοράς. Επ' αυτού, η ΕΑΤ πρέπει κατόπιν διαβουλεύσεων με το AM\ doc 29/212 PE v01-00

30 ΕΣΣΚ, να εντοπίσει συστημικά ιδρύματα εντός της Ευρωπαϊκής Ένωσης. Ανάλογα με το μέγεθός τους, την πολυπλοκότητα, τη δυνατότητα υποκατάστασης καθώς και με άλλους παράγοντες που δημιουργούν συστημική σημασία, η ΕΑΤ πρέπει να απαιτεί από ένα συστημικό ίδρυμα να διατηρεί κατάλληλο συστημικό απόθεμα ασφαλείας μέχρι 2,5% του συνολικού ποσού ανάληψης κινδύνων. Όταν ένα συστημικό ίδρυμα δεν ικανοποιεί πλήρως την απαίτηση για συστημικό απόθεμα ασφαλείας, η ΕΑΤ δύναται να περιορίζει τις διανομές κερδών αναφορικά με το Κεφάλαιο Κοινών Μετοχών της Κατηγορίας 1, να περιορίζει τις πληρωμές σε Πρόσθετα κεφαλαιακά μέσα της Κατηγορίας 1 και να περιορίζει την παροχή κυμαινόμενης αμοιβής και προαιρετικών συνταξιοδοτικών παροχών. Η Επιτροπή πρέπει, μετά από διαβούλευση με την ΕΑΤ και το ΕΣΣΚ, να επανεξετάσει τον καθορισμό των ποσοστών συστημικού αποθέματος ασφαλείας και, ενδεχομένως, να υποβάλει νομοθετική πρόταση προς το Ευρωπαϊκό Κοινοβούλιο και το Συμβούλιο. 72 Andreas Schwab Αιτιολογική σκέψη 62 (62) Τα τεχνικά πρότυπα για τις χρηματοοικονομικές υπηρεσίες θα πρέπει να διασφαλίζουν τη συνεπή εναρμόνιση και επαρκή προστασία των καταθετών, των επενδυτών και των καταναλωτών σε ολόκληρη την Ένωση. Ως φορέας με υψηλό βαθμό εξειδικευμένης (62) Κατευθυντήριες γραμμές για τις χρηματοοικονομικές υπηρεσίες θα πρέπει να διασφαλίζουν τη συνεπή εναρμόνιση και επαρκή προστασία των καταθετών, των επενδυτών και των καταναλωτών σε ολόκληρη την Ένωση. Κρίνεται σκόπιμο και αποδοτικό να αναλάβει η ΕΑΤ, ως PE v /212 AM\ doc

31 τεχνογνωσίας, θα πρέπει να είναι να αποδοτικός και κατάλληλος για να εμπιστευθεί στην ΕΑΤ την ανάπτυξη των σχεδίων κανονιστικών τεχνικών προτύπων και των σχεδίων εκτελεστικών τεχνικών προτύπων που δεν ενέχουν επιλογές πολιτικής, τα οποία θα κατατεθούν στην Επιτροπή. φορέας με υψηλό βαθμό εξειδικευμένης τεχνογνωσίας, την ανάπτυξη των σχεδίων ρυθμιστικών και εκτελεστικών κατευθυντηρίων γραμμών που δεν ενέχουν επιλογές πολιτικής, τα οποία θα κατατεθούν στην Επιτροπή. (Η τροπολογία αφορά το σύνολο του νομοθετικού κειμένου. Εάν εγκριθεί, ο όρος «τεχνικά πρότυπα» πρέπει να αντικατασταθεί από τον όρο «κατευθυντήριες γραμμές», ο όρος «κανονιστικά τεχνικά πρότυπα» από «ρυθμιστικές κατευθυντήριες γραμμές» και ο όρος «εκτελεστικά τεχνικά πρότυπα» από «εκτελεστικές κατευθυντήριες γραμμές».) Or. de Αιτιολόγηση Αντίθετα με τον κανονισμό για τις κεφαλαιακές απαιτήσεις, η οδηγία για τις κεφαλαιακές απαιτήσεις δεν έχει άμεση εφαρμογή αλλά πρέπει να μεταφερθεί στο εθνικό δίκαιο των κρατών μελών. Βάσει αυτού, θα ήταν συνεπέστερο με την αρχή της αναλογικότητας να ζητηθεί μάλλον από την ΕΑΤ να εφαρμόσει την οδηγία για τις κεφαλαιακές απαιτήσεις εκδίδοντας κατευθυντήριες γραμμές (συστάσεις που πρέπει να εγκριθούν σε εθνικό επίπεδο) παρά να αναπτύξει τεχνικά πρότυπα (που είναι δεσμευτικά για τα σχετικά πιστωτικά ιδρύματα). 73 Corien Wortmann-Kool Αιτιολογική σκέψη 62 (62) Τα τεχνικά πρότυπα για τις χρηματοοικονομικές υπηρεσίες θα πρέπει να διασφαλίζουν τη συνεπή εναρμόνιση και επαρκή προστασία των καταθετών, των επενδυτών και των καταναλωτών σε ολόκληρη την Ένωση. Ως φορέας με υψηλό βαθμό εξειδικευμένης τεχνογνωσίας, θα πρέπει να είναι να αποδοτικός και κατάλληλος για να (62) Τα τεχνικά πρότυπα για τις χρηματοοικονομικές υπηρεσίες θα πρέπει να διασφαλίζουν τη συνεπή εναρμόνιση και επαρκή προστασία των καταθετών, των επενδυτών και των καταναλωτών σε ολόκληρη την Ένωση. Ως φορέας με υψηλό βαθμό εξειδικευμένης τεχνογνωσίας, θα πρέπει να είναι αποδοτικός και κατάλληλος για να AM\ doc 31/212 PE v01-00