ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΤΗΣ 31 ΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2012 ΤΟΥ ΚΥΠΡΟΥ EURO BALANCED PREMIUM MIKTΟY AMOIBAIOY ΚΕΦΑΛΑΙΟY Aπ. Ε.Κ. 172/13.04.

Transcript

1 ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΤΗΣ 31 ΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2012 ΤΟΥ ΚΥΠΡΟΥ EURO BALANCED PREMIUM MIKTΟY AMOIBAIOY ΚΕΦΑΛΑΙΟY Aπ. Ε.Κ. 172/ Εταιρεία ιαχειρίσεως : Κύπρου Asset Management Α.Ε..Α.Κ. Θεµατοφύλακας : Τράπεζα Κύπρου ηµόσια Εταιρεία ΛΤ Ελεγκτές : Ernst & Young (Hellas) A.E. Ορκωτοί Ελεγκτές Λογιστές

2 1. Κατάσταση Στοιχείων Ενεργητικού & Παθητικού (άρθρο 77 Ν.4099 / 2012 & άρθρο 4 παρ. 2 απόφαση Ε/Κ 17/633/ ) Στοιχεία Ενεργητικού ΕΥΡΩ Ποσοστό % Κινητές Αξίες Κινητές Αξίες Εισηγµένες Σε Οργανωµένη Αγορά Εισηγµένες στο Χρηµατιστήριο Αθηνών 52, % Εισηγµένες στο Χρηµατιστήριο Φρανκφούρτης 575, % Εισηγµένες στο Χρηµατιστήριο Παρισίων 560, % Εισηγµένες στο Χρηµατιστήριο Μαδρίτης 95, % Εισηγµένες στο Χρηµατιστήριο Αµστερνταµ 108, % Εισηγµένες στο Χρηµατιστήριο Βρυξελλών 32, % Εισηγµένες στο Χρηµατιστήριο Μιλάνου 53, % 1,477, % Κινητές Αξίες Που Αποτελούν Αντικείµενο ιαπραγµάτευσης Σε Οργανωµένη Αγορά 1,682, % Λοιπές Αξίες 232, % Σύνολο Κινητών Αξιών 3,392, % Καταθέσεις σε Πιστωτικά Ιδρύµατα Προθεσµιακές καταθέσεις σε EUR : Eθνική Τράπεζα Α.Ε. 100, % Τράπεζα Κύπρου Λτδ 180, % Σύνολο Προθεσµιακών Καταθέσεων σε EUR 280, % Άλλα Περιουσιακά Στοιχεία Χρεώστες ιάφοροι 13, % Μεταβατικοί Λογαριασµοί Ενεργητικού ( εδουλευµένοι τόκοι) 33, % Σύνολο Άλλων Περιουσιακών Στοιχείων 46, % Σύνολο Στοιχείων Ενεργητικού 3,720, % Στοιχεία Παθητικού Πιστωτές ιάφοροι (6,599.86) (0.18%) Υποχρεώσεις Από Φόρους Τέλη (2,220.97) (0.06%) Λογαριασµοί Περιοδικής Κατανοµής (5,437.96) (0.15%) Σύνολο Στοιχείων Παθητικού (14,258.79) (0.39%) Καθαρή Αξία Ενεργητικού 3,706, % 2. Αριθµός Υφιστάµενων Μεριδίων (άρθρο 77 Ν.4099 / 2012 & άρθρο 4 παρ. 3 απόφαση Ε/Κ 17/633/ ) 2,460, Καθαρή Τιµή Μεριδίου (άρθρο 77 Ν.4099 / 2012 & άρθρο 4 παρ. 4 απόφαση Ε/Κ 17/633/ )

3 4. ιάκριση κινητών Αξιών Χαρτοφυλακίου (άρθρο 77 Ν.4099 / 2012 & άρθρο 4 παρ. 5 απόφαση Ε/Κ 17/633/ ) Κινητές Αξίες Εισηγµένες Σε Οργανωµένη Αγορά ΤΕΜΑΧΙΑ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΑΞΙΑ ΣΕ ΕΥΡΩ ΙΑΡΘΡΩΣΗ ΕΠΙ ΚΑΘ. ΕΝΕΡΓ. ΙΑΡΘΡΩΣΗ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ Εισηγµένες στο Χρηµατιστήριο Αθηνών BANK OF CYPRUS 18/05/11-30/06/16 (6.5%) 2, , % 1.40% 52, % 1.40% Εισηγµένες στο Χρηµατιστήριο Φρανκφούρτης DEUTSCHE BANK AG , % 0.80% BAYERISCHE MOTOREN WERKE AG , % 1.37% DEUTSCHE TELEKOM AG-REG 3, , % 0.76% MAN SE , % 0.87% RWE AG , % 0.76% SAP AG 1, , % 1.96% SIEMENS AG-REG , % 1.22% VOLKSWAGEN AG-PFD , % 1.25% ALLIANZ SE-REG , % 1.69% BASF SE 1, , % 2.10% BAYER AG-REG 1, , % 2.13% E.ON SE 1, , % 0.57% 575, % 15.47% Εισηγµένες στο Χρηµατιστήριο Παρισίων AIR LIQUIDE SA , % 0.51% TOTAL SA 2, , % 2.10% L'OREAL , % 1.55% SANOFI 1, , % 2.52% AXA SA 4, , % 1.61% DANONE , % 0.80% LVMH MOET HENNESSY LOUIS VUI , % 1.68% SCHNEIDER ELECTRIC SA , % 1.03% VIVENDI 1, , % 0.68% BNP PARIBAS 1, , % 1.60% FRANCE TELECOM SA 2, , % 0.47% GDF SUEZ 1, , % 0.50% 560, % 15.07% Εισηγµένες στο Χρηµατιστήριο Μαδρίτης BANCO SANTANDER SA 11, , % 1.96% INDITEX SA , % 0.60% 95, % 2.56% Εισηγµένες στο Χρηµατιστήριο Αµστερνταµ UNILEVER NV-CVA 2, , % 2.09% KONINKLIJKE PHILIPS ELECTRONICS NV , % 0.43% ASML HOLDING NV , % 0.40% 108, % 2.92% Εισηγµένες στο Χρηµατιστήριο Βρυξελλών ANHEUSER-BUSCH INBEV NV , % 0.88% 32, % 0.88% Εισηγµένες στο Χρηµατιστήριο Μιλάνου ENI SPA 2, , % 1.43% 53, % 1.43% Σύνολο Κινητών Αξίων Εισηγµένων Σε Οργανωµένη Αγορά 1,477, % 39.73%

4 Κινητές Αξίες Που Αποτελούν Αντικείµενο ιαπραγµάτευσης Σε Οργανωµένη Αγορά ΤΕΜΑΧΙΑ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΑΞΙΑ ΤΙΜΗ ΣΕ ΣΕ ΕΥΡΩ ΙΑΡΘΡΩΣΗ ΕΠΙ ΚΑΘ. ΕΝΕΡΓ. ΙΑΡΘΡΩΣΗ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ΟΕ GDP LINKED15/10/42 13, , % 0.24% TITAN GLOBAL FIN. PLC 30/07/2013 (6.90%) 1, , % 4.00% BARCLAYS BANK 04/03/ , % 1.35% OTE PLC 05/08/ , % 1.86% EFSF 12/03/14 2, , % 6.51% RWE 14/02/33 5,75% 1, , % 3.61% BAYER 29/07/2105 1, , % 3.26% ENI SPA 16/09/2019 1, , % 4.55% SANTANDER 12/08/2014 1, , % 2.72% NORDEA BANK 29/03/ , % 1.44% ELECTRICITE DE FRANCE 11/09/ , % 1.58% GAZPROM 13/02/ , % 1.60% SIEMENS FINAN 14/09/ % , % 2.09% SPANISH GOV. BOND 31/10/10-13 (2.50%) , % 2.42% BUONI POL. DES TES 01/07/11-14 (4.25%) , % 2.50% DEUTSCHE TELEKOM FIN 24/01/33 (7,50%) , % 2.09% EFSF T-BILL 16/07/13 1, , % 3.41% 1,682, % 45.23% Σύνολο Κινητών Αξίων Που Αποτελούν Αντικείµενο ιαπραγµάτευσης Σε Οργανωµένη Αγορά 1,682, % 45.23% Λοιπές Αξίες ΤΕΜΑΧΙΑ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΑΞΙΑ ΤΙΜΗ ΣΕ ΣΕ ΕΥΡΩ ΙΑΡΘΡΩΣΗ ΕΠΙ ΚΑΘ. ΕΝΕΡΓ. ΙΑΡΘΡΩΣΗ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ΚΥΠΡΟΥ EURO EQUITY PREMIUM ΜΕΤΟΧΙΚΟ Α/Κ 72, , % 6.24% Σύνολο Λοιπών Αξίων 232, % 6.24% Σύνολο Κινητών Αξιών 3,392, % 91.20% 5. Πληροφορίες Στοιχείων του Ενεργητικού. (άρθρο 77 Ν.4099 / 2012 & άρθρο 4 παρ. 6 απόφαση Ε/Κ 17/633/ ) Μεταβολές Αριθµού & Αξίας Μεριδίων ΜΕΡΙ ΙΑ ΕΥΡΩ Μερίδια σε κυκλοφορία την 31/12/2011 2,843, ,989, Πλέον : Πωλήσεις µεριδίων από 01/01/2012 έως 31/12/ , , Μείον : Εξαγορές µεριδίων από 01/01/2012 έως 31/12/ , , ΜΕΡΙ ΙΑ ΣΕ ΚΥΚΛΟΦΟΡΙΑ ΤΗΝ 31/12/2012 2,460, ,427,425.58

5 Κατάσταση Συνολικού Εισοδήµατος Έσοδα Μερίσµατα 52, Τόκοι Οµολόγων Ελληνικών ανείων 47, Τόκοι Οµολόγων Εξωτερικού 52, Τόκοι Kαταθέσεων 7, Κέρδη από Πώληση Οµολόγων 20, Κέρδη από Πώληση Μετοχών 29, Κέρδη από Συναλλαγές σε ΣΜΕ 62, Άλλα Εισοδήµατα , απάνες Προµήθεια ιαχείρισης 80, Προµήθεια θεµατοφυλακής 4, Ζηµιές Από Πώληση Οµολόγων 2,510, Ζηµιές Από Πώληση Μετοχών 3,442, Ζηµιές από Πώληση Μεριδίων ΟΣΕΚΑ Ζηµιές από Συναλλαγές σε ΣΜΕ 38, Έξοδα Συµµετοχών & Χρεογράφων 9, Λοιπές Επιβαρύνσεις & Φόροι 20, ,106, Καθαρό Εισόδηµα Καθαρό Εισόδηµα προς Επανεπένδυση (5,834,487.53) (5,834,487.53) Ανατίµηση / Υποτίµηση Χρεωγράφων 113, Συγκριτικός Πίνακας Των Τριών (3) Τελευταίων ιαχειριστικών Χρήσεων (άρθρο 77 Ν.4099 / 2012 & άρθρο 4 παρ. 6 απόφαση Ε/Κ 17/633/ ) ΕΥΡΩ Καθαρή Αξία Ενεργητικού 31/12/10 10,393, Καθαρή Αξία Ενεργητικού 31/12/11 4,676, Καθαρή Αξία Ενεργητικού 31/12/12 3,706, Μερίδια σε κυκλοφορία 31/12/10 3,691, Μερίδια σε κυκλοφορία 31/12/11 2,843, Μερίδια σε κυκλοφορία 31/12/12 2,460, Καθαρή Τιµή Μεριδίου 31/12/ Καθαρή Τιµή Μεριδίου 31/12/ Καθαρή Τιµή Μεριδίου 31/12/ Μεταβολή στη Σύνθεση του Χαρτοφυλακίου την Περίοδο 01/01/ /12/2012. (άρθρο 77 Ν.4099 / 2012 & άρθρο 4 παρ. 5 απόφαση Ε/Κ 17/633/ ) ΕΥΡΩ 31/12/ /12/2011 ΜΕΤΑΒΟΛΗ Κινητές Αξίες Εισηγµένες Σε Οργανωµένη Αγορά 1,477, ,360, (37.40%) Κινητές Αξίες Που Αποτελούν Αντικείµενο ιαπραγµάτευσης Σε Οργανωµένη Αγορά 1,682, ,014, (16.49%) Λοιπές Αξίες 232, Σύνολο 3,392, ,375, (22.46%)

6 Σηµειώσεις 1. Η αποτίµηση των εισηγµένων µετοχών στο Χ.Α. έγινε µε βάση την τιµή κλεισίµατος των χρηµατιστηριακών συναλλαγών τοις µετρητοίς την 31/12/ Η αποτίµηση των εισηγµένων µετοχών σε χρηµατιστήρια εξωτερικού έγινε µε βάση την τιµή κλεισίµατος των χρηµατιστηριακών συναλλαγών τοις µετρητοίς την 31/12/ Οι οµολογίες που διαπραγµατεύονται στο εσωτερικό και εξωτερικό σε Ευρώ αποτιµήθηκαν µε βάση τις τιµές την 31/12/2012 πλέον των τυχόν καταβεβληµένων τόκων κατά την αγορά τους. Οι τιµές την 31/12/2012 χρησιµοποιήθηκαν ανάλογα µε τη διαθεσιµότητα τους την ηµεροµηνία αυτή ως εξής: α) Τιµή Bloomberg BGN τιµή αγοράς β) Τιµή Bloomberg BVAL τιµή αγοράς γ) Τιµή Bloomberg CBBT τιµή αγοράς Οι δουλευµένοι τόκοι των οµολογιών από την κτήση τους ή την προηγούµενη επέτειο τους περιλαµβάνονται στους µεταβατικούς λογαριασµούς ενεργητικού. Οι δεδουλευµένοι τόκοι µείον τους τόκους που τυχόν καταβλήθηκαν κατά την αγορά τους, εµφανίζονται στα έσοδα της περιόδου 01/01/ /12/ Η αποτίµηση των µεριδίων Αµοιβαίων Κεφαλαιων µη εισηγµένων σε οργανωµένη αγορά εσωτερικού έγινε µε βάση την καθαρή τιµή του Αµοιβαίου από Bloomberg (NAV) την 31/12/ Οι καταθέσεις προθεσµίας που περιλαµβάνονται στα Χρηµατικά ιαθέσιµα αποτιµήθηκαν στην αξία κτήσης. Οι δεδουλευµένοι τόκοι των προθεσµιακών καταθέσεων σε Ευρώ µέχρι 31/12/2012 έχουν υπολογιστεί µε το συµφωνηθέν επιτόκιο και έχουν λογιστεί στα έσοδα περιόδου 01/01/ /12/ Οι εταιρείες που συµπεριλαµβάνονται στον ίδιο όµιλο για τους σκοπούς των ενοποιηµένων λογαριασµών, όπως ορίζονται σύµφωνα µε την Οδηγία 83/349/ΕΟΚ, όπως ισχύει, ή από τους διεθνώς αναγνωρισµένους λογιστικούς κανόνες, θεωρούνται ως ενιαίος οργανισµός. Το παρόν Αµοιβαίο Κεφάλαιο σύµφωνα µε το Ν. 4099/2012, άρθρο 61 παρ. 5, δεν επενδύει αθροιστικά, ποσοστό µεγαλύτερο του είκοσι τοις εκατό (20%) του καθαρού ενεργητικού του σε κινητές αξίες και µέσα χρηµαταγοράς των εταιρειών του ίδιου οµίλου. 7. Στην διάρκεια του 2012 η Εταιρία ιαχειρίσεως συµµετείχε στις Γενικές Συνελεύσεις των εκδοτριών εταιρειών των µετοχών εσωτερικού του χαρτοφυλακίου του Α/Κ, στις οποίες έκρινε σκόπιµο και άσκησε τα δικαιώµατα ψήφου. 8. Κατά πάγια τακτική, το Αµοιβαίο Κεφάλαιο δεν αυξάνει τη συνολική αξία κτήσης µε την ονοµαστική αξία των µετοχών που λαµβάνει χωρίς αντάλλαγµα. 9. Το σύνολο της αξίας των χρηµατοοικονοµικών στοιχείων ενεργητικού επιµετρήθηκε βάσει δηµοσιευµένων τιµών. 10. Η συµµετοχή στην διαδικασία αποµείωσης του ελληνικού δηµοσίου χρέους (PSI) και η αλλαγή επενδυτικού σκοπού του αµοιβαίου κεφαλαίου σύµφωνα µε την Απόφαση της ΕΚ 15/1106/ , είναι τα αίτια της µείωσης του οµολογιακού και µετοχικού χαρτοφυλακίου. Επίσης, στο πλαίσιο της αλλαγής σκοπού του και στην διαδικασία εναρµόνισης του, πραγµατοποιήθηκε η αύξηση της έκθεσης σε λοιπές αξίες (ΟΣΕΚΑ) στο συνολικό ενεργητικό του αµοιβαίου κεφαλαίου. 11. Επενδυτικό σκοπό του Αµοιβαίου Κεφαλαίου αποτελεί η επίτευξη των υψηλότερων δυνατών αποδόσεων από τη διαχείριση ισορροπηµένα διαφοροποιηµένου χαρτοφυλακίου µετοχών υψηλής και µεσαίας κεφαλαιοποίησης (µε έµφαση στις πρώτες), τίτλων σταθερού εισοδήµατος (οµόλογα, οµολογίες) και µέσων της χρηµαταγοράς. Για την πραγµατοποίηση του σκοπού του Αµοιβαίου Κεφαλαίου, το ενεργητικό του ε πενδύεται, σε ποσοστό τουλάχιστον 10% σε µετοχές µε έµφαση σε εκείνες που είναι εισηγµένες σε Ευρωπαϊκά Χρηµατιστήρια και σε ποσοστό τουλάχιστον 10% σε επιλεγµένους κρατικούς και εταιρικούς τίτλους υψηλής, κατά κανόνα, πιστοληπτικής αξιολόγησης που είναι διαπραγµατεύσιµοι κυρίως σε Ευρωπαϊκές αγορές, ενώ το µέγιστο ποσοστό επένδυσης σε καθεµία από τις κατηγορίες (µετοχές, οµολογίες, καταθέσεις και µέσα χρηµαταγοράς) δεν δύναται να υπερβαίνει το 65% του ενεργητικού του. Το Αµοιβαίο Κεφάλαιο δύναται επίσης να επενδύει δευτερευόντως και σε µερίδια ή µετοχές Οργανισµών Συλλογικών Επενδύσεων σε Κινητές Αξίες (ΟΣΕΚΑ). ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΣΧΕΤΙΚΑ ΜΕ ΤΑ ΠΑΡΑΓΩΓΑ (Απόφαση 3/378/ Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς) & (άρθρο 60 Ν.4099 / 2012 & άρθρο 4 παρ. 8 απόφαση Ε/Κ 17/633/ ) α) Ο σκοπός της χρήσης παραγώγων χρηµατοοικονοµικών προϊόντων κατά τη διάρκεια της περιόδου 01/01/ /12/2012 ήταν η αποτελεσµατική διαχείριση του χαρτοφυλακίου και η αντιστάθµιση κινδύνου. β) Η χρήση των παραγώγων χρηµατοοικονοµικών προϊόντων υπόκειται στους περιορισµούς που προβλέπονται από την απόφαση 3/378/ της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. γ) Η αποτίµηση των Παραγώγων Χρηµατοοικονοµικών Προϊόντων που διαπραγµατεύονται σε Οργανωµένη Αγορά Εσωτερικού έγινε σε όλη τη διάρκεια του 2012 στις εκάστοτε τιµές διακανονισµού (κλεισίµατος) και τα σχετικά αποτελέσµατα έχουν λογιστικοποιηθεί. Το λογιστικοποιηµένο αποτέλεσµα από τη χρήση των Παραγώγων Χρηµατοοικονοµικών Προϊόντων που διαπραγµατεύονται σε Οργανωµένη Αγορά Εσωτερικού ήταν κέρδος Eυρώ 23,737.5 δ) Ο βαθµός κινδύνου του χαρτοφυλακίου που έχει αναληφθεί ύστερα από τη χρήση παραγώγων χρηµατοοικονοµικών προϊόντων για την περίοδο 01/01/ /12/2012 δεν ήταν σηµαντικός. ε) Η εταιρεία χρησιµοποιεί διαδικασίες διαχείρισης κινδύνων που της επιτρέπουν να ελέγχει και να υπολογίζει ανά πάσα στιγµή τους κινδύνους των θέσεων και την επίδρασή τους στη συνολική έκθεση κινδύνου του χαρτοφυλακίου, στ) χρησιµοποιεί διαδικασίες που της επιτρέπουν την ακριβή και αντικειµενική αποτίµηση της αξίας των εξωχρηµατιστηριακών παραγώγων ζ) κοινοποιεί τακτικά στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς και µε τρόπο που η τελευταία καθορίζει µε απόφασή της, τους τύπους των παράγωγων χρηµατοπιστωτικών µέσων, τους υποκείµενους κινδύνους, τα ποσοτικά όρια και τις επιλεγείσες µεθόδους εκτίµησης των κινδύνων από πράξεις σε παράγωγα χρηµατοπιστωτικά µέσα, για κάθε ΟΣΕΚΑ που διαχειρίζεται.

7 Αθήνα, 22 Απριλίου 2013 Ο Θεµατοφύλακας ΤΡΑΠΕΖΑ ΚΥΠΡΟΥ ΗΜΟΣΙΑ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΛΤ Η Εταιρεία ιαχείρισης ΚΥΠΡΟΥ ASSET MANAGEMENT ΑΕ ΑΚ ΓΕΝΙΚΟΣ ΙΕΥΘΥΝΤΗΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΟΣ ΙΕΥΘΥΝΤΗΣ ΒΑΣΙΛΙΚΗ ΧΡΗΣΤΟΣ ΒΑΣΙΛΕΙΟΣ ΑΘΑΝΑΣΙΟΣ ΚΟΥΦΑΚΗ ΜΠΑΚΟΥΛΟΥΡΗΣ ΚΑΡΕΛΛΑΣ ΧΑΤΖΗΝΙΚΟΛΑΟΥ