Fourlis Holdings S.A.

Transcript

1 Fourlis Holdings S.A. Μάιος 2006 Smith Barney Third Annual Small/Mid Cap Conference 1

2 Ένας από τους μεγαλύτερους εμπορικούς ομίλους διαρκών καταναλωτικών αγαθών στην Ελλάδα. Ανάλυση Πωλήσεων FY05 Χονδρική ηλεκτρικών και ηλεκτρονικών (Samsung, General Electric, Ariston, Liebherr, Korting) 48,4% 43,8% Λιανική οικιακού εξοπλισμού (IKEA) 7,8% Ανάλυση Πωλήσεων FY04 Λιανική αθλητικών ειδών (INTERSPORT) 56,4% 35, 5% 8,1% Λιανική οικιακού εξοπλισμού (IKEA) Χονδρική ηλεκτρικών και ηλεκτρονικών (Samsung, General Electric, Ariston, Liebherr, Korting) Λιανική αθλητικών ειδών (INTERSPORT) 2

3 EBITDA ανά κλάδο Χονδρική ηλεκτρικών και ηλεκτρονικών (Samsung, General Electric, Ariston, Liebherr, Korting) 7,0% EBITDA ανά κλάδο FY05 12,8% 6,3% 80,2% 83,1% Λιανική οικιακού εξοπλισμού (IKEA) Λιανική αθλητικών ειδών (INTERSPORT) Χονδρική ηλεκτρικών και ηλεκτρονικών (Samsung, General Electric, Ariston, Liebherr, Korting) EBITDA ανά κλάδο FY04 34,8% 57,5% Λιανική οικιακού εξοπλισμού (IKEA) 7,7% Λιανική αθλητικών ειδών (INTERSPORT) 3

4 PBT ανά κλάδο Χονδρική ηλεκτρικών και ηλεκτρονικών (Samsung, General Electric, Ariston, Liebherr, Korting) 5,6% PBT ανά κλάδο FY05 9,0% Λιανική οικιακού εξοπλισμού (IKEA) 85,4% Χονδρική ηλεκτρικών και ηλεκτρονικών (Samsung, General Electric, Ariston, Liebherr, Korting) 57,5% Λιανική αθλητικών ειδών (INTERSPORT) PBT ανά κλάδο FY04 37,3% Λιανική οικιακού εξοπλισμού (IKEA) 5,1% Λιανική αθλητικών ειδών (INTERSPORT) 4

5 Ηστρατηγικήμας Ανάπτυξη εταιριών με έμφαση το λιανικό και χονδρικό εμπόριο. Κάθε εταιρία διοικείται από ανεξάρτητο management ενώ υπάρχει ομιλικός συντονισμός για την αξιοποίηση των συνεργιών. 5

6 Fourlis Α.Ε. Συμμετοχών 100% 100% 100% 100% Fourlis Trade A.E.B.E. House Market S.A. (IKEA) Intersport Athletics S.A. Genco Trade s.r.l. 79% 100% 100% 100% Euroelectronics S.A. Η.Μ. House Market Ltd (IKEA) Intersport Athletics (Cyprus) Ltd Genco Bulgaria Ltd 83% Prime Telecom S.A. Οόμιλοςσυμμετέχειμεποσοστό20% στο μετοχικό κεφάλαιο της Π. ΚΩΤΣΟΒΟΛΟΣ ΑΕΒΕ ενώ η πλειοψηφία και το management ανήκει στο DIXONS Group απότοσεπτέμβριοτου2004. ΟΌμιλοςFOURLIS διατηρούσε ποσοστό 41.5% του μετοχικού κεφαλαίου της Π. ΚΩΤΣΟΒΟΛΟΣ ΑΕΒΕ καθώς και τον έλεγχο. 6

7 Ενοποιημένα οικονομικά στοιχεία (IFRS) FY04 FY05 Δ % FY04 % on sales FY05 Δ pps Sales ,7% 100.0% 100.0% 0.0 Gross Profit ,3% 29.5% 30.7% +1.2 EBITDA* EBIT* PBT** NP ,6% 44.4% -30,0% -42,4% 8.8% 7.0% 11.5% 8.8% 10.5% 8.8% 7.0% 4.4% ROE 44.5% 19.2% EPS pps -41,9% Ποσά σε εκατομμύρια EUR Η συμμετοχή του 20% στο μετοχικό κεφάλαιο της Π. ΚΩΤΣΟΒΟΛΟΣ Α.Ε.Β.Ε. ελήφθη υπόψη ως επένδυση. *Τα EBITDA και EBIT είναι λειτουργικά και δεν περιλαμβάνουν έκτακτα κέρδη. ** PBT FY04 συμπεριλαμβάνει EUR 23.9 mio έκτακτα κέρδη 7

8 Καθαρός Δανεισμός (IFRS) 31/12/ /12/2005 Diff. Μακροπρόθεσμος δανεισμός συν Leasing Βραχυπρόθεσμος δανεισμός μείον Ταμείο Σύνολο Ποσά σε εκατομμύρια EUR Διάρθρωση Καθαρών Τραπεζικών Υποχρεώσεων ανά κλάδο (IFRS) 31/12/ /12/2005 Diff. IKEA INTERSPORT Χονδρική Ηλεκτρικών & Ηλεκτρονικών FOURLIS HOLDINGS S.A

9 House Market Α.Ε. H HOUSE MARKET A.E. ιδρύθηκε τον Ιούνιο του 2000 και είναι 100% θυγατρική της FOURLIS Α.Ε. ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ. H HOUSE MARKET A.E. έχει το δικαίωμα και την άδεια να λειτουργεί τα καταστήματα ΙΚΕΑ στην Ελλάδα και την Κύπρο σύμφωνα με το σύστημα λιανικής ΙΚΕΑ. Το πρώτο κατάστημα ΙΚΕΑ άνοιξε στη Θεσσαλονίκη τον Οκτώβριο του Το δεύτερο κατάστημα ΙΚΕΑ άνοιξε στην Αθήνα τον Απρίλιο του

10 Στοιχεία FY05 Υπογραφή συμφωνίας για το άνοιγμα του δεύτερου καταστήματος της Αθήνας (δυτική Αθήνα) και του καταστήματος στην Κύπρο (Λευκωσία), το πρώτο εξάμηνο του Αριθμός Επισκεπτών ανά κατάστημα FY04 FY05 Δ % Κατάστημα Θεσσαλονίκης 1,470,000 1,654, % Κατάστημα Αθήνας 1,720,000 ΣΥΝΟΛΟ 3,190,000 2,268, % 3,922, % 10

11 Οικονομικά Στοιχεία FY05 HOUSE MARKET Α.Ε. (IFRS) FY04 FY05 Δ % Κύκλος Εργασιών % EBITDA % PBT % Ποσά σε εκατομμύρια EUR 11

12 Προοπτικές Άνοιγμα συνολικά 5-7 καταστημάτων σε Ελλάδα και Κύπρο Πρώτο έτος λειτουργίας των τεσσάρων πρώτων καταστημάτων σε πλήρη ωρίμανση: Κύκλος Εργασιών: Μικτό Κέρδος: EBITDA: PBT: EUR εκατ. EUR εκατ. EUR 63.0 εκατ. EUR 47.6 εκατ. 12

13 ATHLETICS S.A. H INTERSPORT ATHLETICS A.E. έχει το δικαίωμα και την άδεια να λειτουργεί τα καταστήματα INTERSPORT στην Ελλάδα, την Κύπρο, τη Ρουμανία και τη Βουλγαρία. Νο 1 εταιρία λιανικής αθλητικών ειδών με 24 καταστήματα m 2 επιφάνεια πώλησης Μερίδιο Αγοράς 10%. Άνοιγμα του πρώτου καταστήματος στο κεντρικότερο σημείο του Βουκουρεστίου το Μάιο του Ησυμφωνίαfranchise μεταξύ ομίλου FOURLIS και INTERSPORT INTERNATIONAL βασίζεται σε προμήθεια επί των καθαρών πωλήσεων και τη προώθηση των προϊόντων που κατασκευάζονται αποκλειστικά για την INTERSPORT. 13

14 ATHLETICS S.A. (IFRS) FY04 FY05 Δ % Κύκλος Εργασιών % EBITDA % PBT ,8% Ποσά σε εκατομμύρια EUR 14

15 Προοπτικές Αύξηση μεριδίου αγοράς. Ολοκλήρωση πλάνου κάλυψης για την Ελλάδα με 25 καταστήματα από 21 που υπάρχουν σήμερα. Ανάπτυξη 10 καταστημάτων στη Ρουμανία (σήμερα 3), 5 καταστημάτων στη Βουλγαρία (το πρώτο ανοίγει τον επόμενο μήνα στη Σόφια) και 3 καταστημάτων στην Κύπρο την επόμενη 4-ετία. 15

16 Κλάδος Χονδρικής (IFRS) FY04 FY05 Δ % Κύκλος εργασιών ,7% EBITDA (Λειτουργικό) ,3% PBT ,8% Ποσά σε εκατομμύρια EUR Το PBT FY04 περιλαμβάνει έκτακτα κέρδη EUR 5.2 mio. Τα EBITDA και PBT FY05 περιλαμβάνουν πρόβλεψη επισφαλών απαιτήσεων ύψους EUR 1,5 mio 16

17 Fourlis Α.Ε. Συμμετοχών Μετοχική Σύνθεση 13.0% 8.7% Οικογένεια Φουρλή Ξένοι Θεσμικοί Έλληνες Θεσμικοί 43.5% 34.8% Λοιποί Μέτοχοι FREE FLOAT 65.2% 17

18 Ανάλυση του Working Capital Αποθέματα Holdings Fourlis Trade Ευρωηλ/κή House Market Intersport Prime Telecom Genco Bulgaria Genco Trade ΠΡΟΣ/ΓΕΣ Σύνολο Αποθέματα FY05 Προκαταβολές Αποθεμάτων Σύνολο Αποθέματα FY04 Προκαταβολές Αποθεμάτων Σύνολο Διαφορά Ποσά σε εκατομμύρια EUR 18

19 Ανάλυση του Working Capital Πελάτες και λοιπές απαιτήσεις Holdings Fourlis Trade Ευρωηλ/κή House Market Intersport Prime Telecom Genco Bulgaria Genco Trade ΠΡΟΣ/ΓΕΣ Σύνολο Πελάτες FY05 Λοιποί Χρεώστες Λοιπά Σύνολο Πελάτες FY04 Λοιποί Χρεώστες Λοιπά Σύνολο Διαφορά Ποσά σε εκατομμύρια EUR 19

20 Ανάλυση του Working Capital Προμηθευτές και λοιποί λογαριασμοί υποχρεώσεων Holdings Fourlis Trade Ευρωηλ/κή House Market Intersport Prime Telecom Genco Bulgaria Genco Trade ΠΡΟΣ/ΓΕΣ Σύνολο FY05 Προμηθευτές Λοιποί Λογ. Βραχ. Υποχ Λοιπά Σύνολο Προμηθευτές FY04 Λοιποί Λογ. Βραχ. Υποχ Λοιπά Σύνολο Διαφορά Ποσά σε εκατομμύρια EUR 20