Ετήσια Οικονομική Έκθεση με βάση το άρθρο 4 του Ν. 3556/2007 της χρήσης από 1η Ιανουαρίου 2011 έως 31η Δεκεμβρίου 2011

Transcript

1 Ετήσια Οικονομική Έκθεση με βάση το άρθρο 4 του Ν. 3556/2007 της χρήσης από 1 η Ιανουαρίου 2011 έως 31 η Δεκεμβρίου 2011 (ποσά σε χιλιάδες εκτός αν αναφέρεται διαφορετικά) MARFIN INVESTMENT GROUP Α.Ε. ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ, Λεωφόρος Κηφισίας 24, Μαρούσι, Ελλάδα. Αριθμός μητρώου Ανωνύμων Εταιρειών : 16836/06/Β/88/06

2 ΕΤΗΣΙΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ ΧΡΗΣΗΣ 2011 [Η ΠΑΡΟΥΣΑ ΣΕΛΙΔΑ ΕΧΕΙ ΑΦΕΘΕΙ ΣΚΟΠΙΜΩΣ ΚΕΝΗ] σελ. 2

3 ΕΤΗΣΙΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ ΧΡΗΣΗΣ 2011 Πίνακας Περιεχομένων A. ΔΗΛΩΣΕΙΣ ΤΩΝ ΕΚΠΡΟΣΩΠΩΝ ΤΟΥ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ... 6 Β. ΈΚΘΕΣΗ ΕΛΕΓΧΟΥ ΑΝΕΞΑΡΤΗΤΩΝ ΟΡΚΩΤΩΝ ΕΛΕΓΚΤΩΝ ΛΟΓΙΣΤΩΝ... 7 Γ. ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΤΟΥ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ ΤΗΣ «MARFIN INVESTMENT GROUP A.E. ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ» ΕΠΙ ΤΩΝ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΩΝ ΚΑΙ ΕΤΑΙΡΙΚΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ ΓΙΑ ΤΗ ΧΡΗΣΗ Δ. ΕΤΗΣΙΕΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΚΑΙ ΕΤΑΙΡΙΚΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΓΙΑ ΤΗ ΧΡΗΣΗ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΤΗΝ 31 Η ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ Ι. ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΧΡΗΣΗΣ ΙΙ. ΕΤΑΙΡΙΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΧΡΗΣΗΣ ΙΙΙ. ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΣΥΝΟΛΙΚΩΝ ΕΣΟΔΩΝ ΧΡΗΣΗΣ IV. ΕΤΑΙΡΙΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΣΥΝΟΛΙΚΩΝ ΕΣΟΔΩΝ ΧΡΗΣΗΣ V. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΘΕΣΗΣ ΤΗΣ 31ΗΣ ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2011 (ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΗ ΚΑΙ ΕΤΑΙΡΙΚΗ) VI. ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ ΣΤΑ ΙΔΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΓΙΑ ΤΗ ΧΡΗΣΗ VII. ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ ΣΤΑ ΙΔΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΓΙΑ ΤΗ ΧΡΗΣΗ VIII. ΕΤΑΙΡΙΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ ΣΤΑ ΙΔΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΓΙΑ ΤΗ ΧΡΗΣΗ IX. ΕΤΑΙΡΙΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ ΣΤΑ ΙΔΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΓΙΑ ΤΗ ΧΡΗΣΗ X. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΤΩΝ ΤΑΜΕΙΑΚΩΝ ΡΟΩΝ ΓΙΑ ΤΗ ΧΡΗΣΗ 2011 (ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΗ ΚΑΙ ΕΤΑΙΡΙΚΗ) ΓΕΝΙΚΕΣ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΓΙΑ ΤΟΝ ΟΜΙΛΟ ΔΟΜΗ ΚΑΙ ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΕΣ ΤΩΝ ΕΤΑΙΡΕΙΩΝ ΤΟΥ ΟΜΙΛΟΥ ΠΛΑΙΣΙΟ ΚΑΤΑΡΤΙΣΗΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ ΠΕΡΙΛΗΨΗ ΣΗΜΑΝΤΙΚΩΝ ΛΟΓΙΣΤΙΚΩΝ ΠΟΛΙΤΙΚΩΝ ΣΗΜΑΝΤΙΚΕΣ ΛΟΓΙΣΤΙΚΕΣ ΕΚΤΙΜΗΣΕΙΣ ΚΑΙ ΚΡΙΣΕΙΣ ΤΗΣ ΔΙΟΙΚΗΣΗΣ ΣΥΝΕΝΩΣΕΙΣ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΩΝ ΚΑΙ ΑΠΟΚΤΗΣΕΙΣ ΜΗ ΕΛΕΓΧΟΥΣΩΝ ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ ΣΥΜΜΕΤΟΧΗ ΣΕ ΑΠΟ ΚΟΙΝΟΥ ΕΛΕΓΧΟΜΕΝΕΣ ΕΤΑΙΡΕΙΕΣ ΟΜΑΔΕΣ ΔΙΑΘΕΣΗΣ ΚΑΤΕΧΟΜΕΝΕΣ ΠΡΟΣ ΠΩΛΗΣΗ ΚΑΙ ΔΙΑΚΟΠΕΙΣΕΣ ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΕΣ ΛΕΙΤΟΥΡΓΙΚΟΙ ΤΟΜΕΙΣ ΕΝΣΩΜΑΤΑ ΠΑΓΙΑ ΥΠΕΡΑΞΙΑ ΑΫΛΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΤΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ΕΠΕΝΔΥΣΕΙΣ ΣΕ ΘΥΓΑΤΡΙΚΕΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΙΣ ΣΕ ΣΥΓΓΕΝΕΙΣ ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΟ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟ ΠΑΡΑΓΩΓΑ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΜΕΣΑ ΕΠΕΝΔΥΣΕΙΣ ΣΕ ΑΚΙΝΗΤΑ ΛΟΙΠΑ ΜΗ ΚΥΚΛΟΦΟΡΟΥΝΤΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΤΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ΑΝΑΒΑΛΛΟΜΕΝΕΣ ΦΟΡΟΛΟΓΙΚΕΣ ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ ΚΑΙ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΑΠΟΘΕΜΑΤΑ ΠΕΛΑΤΕΣ ΚΑΙ ΛΟΙΠΕΣ ΕΜΠΟΡΙΚΕΣ ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ ΛΟΙΠΑ ΚΥΚΛΟΦΟΡΟΥΝΤΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΤΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ΕΜΠΟΡΙΚΟ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟ ΚΑΙ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΤΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ΑΠΟΤΙΜΩΜΕΝΑ ΣΤΗΝ ΕΥΛΟΓΗ ΑΞΙΑ ΜΕΣΩ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΤΑΜΕΙΑΚΑ ΔΙΑΘΕΣΙΜΑ ΚΑΙ ΤΑΜΕΙΑΚΑ ΙΣΟΔΥΝΑΜΑ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ ΚΑΙ ΔΙΑΦΟΡΑ ΥΠΕΡ ΤΟ ΑΡΤΙΟ ΛΟΙΠΑ ΑΠΟΘΕΜΑΤΙΚΑ σελ. 3

4 ΕΤΗΣΙΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ ΧΡΗΣΗΣ ΑΜΟΙΒΕΣ ΠΡΟΣΩΠΙΚΟΥ ΒΑΣΙΖΟΜΕΝΕΣ ΣΕ ΣΥΜΜΕΤΟΧΙΚΟΥΣ ΤΙΤΛΟΥΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΠΑΡΟΧΩΝ ΠΡΟΣΩΠΙΚΟΥ ΛΟΓΩ ΕΞΟΔΟΥ ΑΠΟ ΤΗΝ ΥΠΗΡΕΣΙΑ ΕΠΙΧΟΡΗΓΗΣΕΙΣ ΔΑΝΕΙΑΚΕΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΠΡΟΒΛΕΨΕΙΣ ΠΡΟΜΗΘΕΥΤΕΣ ΚΑΙ ΛΟΙΠΕΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΦΟΡΟΙ ΕΙΣΟΔΗΜΑΤΟΣ ΠΛΗΡΩΤΕΟΙ ΛΟΙΠΕΣ ΒΡΑΧΥΠΡΟΘΕΣΜΕΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΠΩΛΗΣΕΙΣ ΚΟΣΤΟΣ ΠΩΛΗΘΕΝΤΩΝ ΕΞΟΔΑ ΔΙΟΙΚΗΣΗΣ ΕΞΟΔΑ ΔΙΑΘΕΣΗΣ ΛΟΙΠΑ ΕΣΟΔΑ ΕΚΜΕΤΑΛΛΕΥΣΗΣ ΛΟΙΠΑ ΕΞΟΔΑ ΕΚΜΕΤΑΛΛΕΥΣΗΣ ΛΟΙΠΑ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΕΞΟΔΑ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΕΣΟΔΑ ΚΕΡΔΗ /(ΖΗΜΙΕΣ) ΑΠΟ ΣΥΓΓΕΝΕΙΣ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΙΣ ΕΝΟΠΟΙΟΥΜΕΝΕΣ ΜΕ ΤΗ ΜΕΘΟΔΟ ΤΗΣ ΚΑΘΑΡΗΣ ΘΕΣΗΣ ΦΟΡΟΣ ΕΙΣΟΔΗΜΑΤΟΣ ΚΟΣΤΟΣ ΕΡΓΑΖΟΜΕΝΩΝ ΠΑΡΟΧΕΣ ΣΕ ΒΑΣΙΚΑ ΔΙΕΥΘΥΝΤΙΚΑ ΣΤΕΛΕΧΗ ΚΕΡΔΗ ΑΝΑ ΜΕΤΟΧΗ ΑΝΑΛΥΣΗ ΦΟΡΟΛΟΓΙΚΩΝ ΕΠΙΔΡΑΣΕΩΝ ΤΩΝ ΛΟΙΠΩΝ ΣΥΝΟΛΙΚΩΝ ΕΣΟΔΩΝ ΣΥΝΑΛΛΑΓΕΣ ΣΥΝΔΕΔΕΜΕΝΩΝ ΜΕΡΩΝ ΕΝΔΕΧΟΜΕΝΕΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΕΥΛΟΓΗ ΑΞΙΑ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΜΕΣΩΝ ΠΟΛΙΤΙΚΕΣ ΚΑΙ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗ ΚΙΝΔΥΝΩΝ ΓΕΓΟΝΟΤΑ ΜΕΤΑ ΤΗΝ ΗΜΕΡΟΜΗΝΙΑ ΑΝΑΦΟΡΑΣ ΤΗΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΘΕΣΗΣ ΕΓΚΡΙΣΗ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ E. ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΚΑΙ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΣΤ. ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΤΟΥ ΑΡΘΡΟΥ 10 ΤΟΥ Ν.3401/ Ζ. ΔΙΑΔΙΚΤΥΑΚΟΣ ΤΟΠΟΣ ΑΝΑΡΤΗΣΗΣ ΤΗΣ ΕΤΗΣΙΑΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΕΚΘΕΣΗΣ σελ. 4

5 ΕΤΗΣΙΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ ΧΡΗΣΗΣ 2011 ΣΥΝΤΟΜΟΓΡΑΦΙΕΣ Όπως χρησιμοποιούνται στις Οικονομικές Καταστάσεις εκτός και αν αναφέρεται διαφορετικά: «Εταιρεία», «Όμιλος», «MIG» «ATTICA» «BLUE STAR» «BVI» «EUROLINE» «EVEREST» «FAI rent-a-jet» «FAI ASSET MANAGEMENT» «HILTON» «INTERINVEST» «MARFIN CAPITAL» «MIG AVIATION 1» «MIG AVIATION 2» «MIG AVIATION 3» «MIG AVIATION HOLDINGS» «MIG AVIATION (UK)» «MIG LEISURE» «MIG LRE CROATIA» «MIG REAL ESTATE» «MIG REAL ESTATE SERBIA» «MIG SHIPPING» «OLYMPIC AIR» «OLYMPIC ENGINEERING» «OLYMPIC HANDLING» «RKB» «SINGULARLOGIC» «SUNCE» «VIVARTIA» «ΔπΠ» «ΔΠΧΑ» «ΕΣΤΙΑΤΟΡΙΑ ΓΛΥΦΑΔΑΣ» «KETA» «ΜΟΔ» αναφέρεται στην «MARFIN INVESTMENT GROUP A.E. ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ» αναφέρεται στην «ATTICA A.E. ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ» αναφέρεται στην «BLUE STAR NAYTIΛIAKH A.E.» αναφέρεται στα BRITISH VIRGIN ISLANDS αναφέρεται στην «EUROLINE A.E.E.X.» αναφέρεται στην «EVEREST ΑΝΩΝΥΜΟΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ ΚΑΙ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ» αναφέρεται στην «FLIGHT AMBULANCE INTERNATIONAL RENT-A-JET AKTIENGELLSCHAFT» αναφέρεται στην «FAI ASSET MANAGEMENT GmbH» αναφέρεται στην «HILTON CYPRUS» αναφέρεται στην «INTERINVEST A.E.E.X.» αναφέρεται στην «MARFIN CAPITAL S.A.» αναφέρεται στην «MIG AVIATION 1 LTD» αναφέρεται στην «MIG AVIATION 2 LTD» αναφέρεται στην «MIG AVIATION 3 LTD» αναφέρεται στην «MIG AVIATION HOLDINGS LTD» αναφέρεται στην «MIG AVIATION (UK) LTD» αναφέρεται στην «MIG LEISURE LTD» αναφέρεται στην «MIG LEISURE & REAL ESTATE CROATIA B.V.» αναφέρεται στην «MIG REAL ESTATE A.E.Ε.Α.Π.» αναφέρεται στην «MIG REAL ESTATE SERBIA B.V.» αναφέρεται στην «MIG SHIPPING S.A.» αναφέρεται στην «OLYMPIC AIR ΑΝΩΝΥΜΟΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΑΕΡΟΠΟΡΙΚΩΝ ΜΕΤΑΦΟΡΩΝ» αναφέρεται στην «OLYMPIC ENGINEERING ΑΝΩΝΥΜΟΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΣΥΝΤΗΡΗΣΗΣ & ΕΠΙΣΚΕΥΗΣ ΑΕΡ/ΦΩΝ» αναφέρεται στην «OLYMPIC HANDLING ΑΝΩΝΥΜΟΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΕΠΙΓΕΙΑΣ ΕΞΥΠΗΡΕΤΗΣΗΣ ΑΕΡΟΣΚΑΦΩΝ» αναφέρεται στην «JSC ROBNE KUCE BEOGRAD» αναφέρεται στην «SINGULAR LOGIC A.E.» αναφέρεται στην «SUNCE KONCERN D.D. ZAGREB» αναφέρεται στην «VIVARTIA ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ Α.Ε.» αναφέρεται στο Διαθέσιμο προς Πώληση Χαρτοφυλάκιο αναφέρεται στα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς αναφέρεται στην «ΕΣΤΙΑΤΟΡΙΑ ΖΑΧΑΡΟΠΛΑΣΤΕΙΑ ΓΛΥΦΑΔΑΣ Α.Ε.» αναφέρεται στην «ΚΥΠΡΙΑΚΗ ΔΗΜΟΣΙΑ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΤΟΥΡΙΣΤΙΚΗΣ ΑΝΑΠΤΥΞΕΩΣ ΛΤΔ.» αναφέρεται στο «Μετατρέψιμο Ομολογιακό Δάνειο» «ΥΓΕΙΑ» αναφέρεται στο «Δ.Θ.Κ.Α. ΥΓΕΙΑ» «AEGEAN» αναφέρεται στην «ΑΕΡΟΠΟΡΙΑ ΑΙΓΑΙΟΥ Α.Ε.» σελ. 5

6 ΕΤΗΣΙΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ ΧΡΗΣΗΣ 2011 A. ΔΗΛΩΣΕΙΣ ΤΩΝ ΕΚΠΡΟΣΩΠΩΝ ΤΟΥ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ Στις κατωτέρω δηλώσεις, οι οποίες λαμβάνουν χώρα σύμφωνα με το άρθρο 4 παρ. 2 του ν. 3556/2007, όπως ισχύει σήμερα, προβαίνουν οι ακόλουθοι εκπρόσωποι του Διοικητικού Συμβουλίου της Εταιρείας και δη οι ακόλουθοι: 1. Ανδρέας Βγενόπουλος του Ευαγγέλου, Πρόεδρος του Διοικητικού Συμβουλίου 2. Ευθύμιος Μπουλούτας του Θεοδώρου, Διευθύνων Σύμβουλος 3. Γεώργιος Κουλούρης του Δημητρίου, Μέλος του Διοικητικού Συμβουλίου Οι κάτωθι υπογράφοντες, υπό την ως άνω ιδιότητά μας, ειδικώς προς τούτο ορισθέντες από το Διοικητικό Συμβούλιο της Ανώνυμης Εταιρείας με την επωνυμία MARFIN INVESTMENT GROUP Α.Ε. ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ δηλώνουμε και βεβαιώνουμε με την παρούσα ότι εξ όσων γνωρίζουμε: (α) Οι συνημμένες Ετήσιες Οικονομικές Καταστάσεις της MARFIN INVESTMENT GROUP Α.Ε. ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ για την ετήσια περίοδο 01/01-31/12/2011 οι οποίες καταρτίσθηκαν σύμφωνα με τα ισχύοντα λογιστικά πρότυπα, απεικονίζουν κατά τρόπο αληθή τα στοιχεία του ενεργητικού και του παθητικού, την καθαρή θέση και τα αποτελέσματα χρήσης της Εταιρείας και των επιχειρήσεων που περιλαμβάνονται στην ενοποίηση εκλαμβανομένων ως σύνολο, και (β) Η συνημμένη Έκθεση του Διοικητικού Συμβουλίου απεικονίζει κατά τρόπο αληθή την εξέλιξη, τις επιδόσεις και τη θέση της Εταιρείας, καθώς και των επιχειρήσεων που περιλαμβάνονται στην ενοποίηση εκλαμβανομένων ως σύνολο, συμπεριλαμβανομένης της περιγραφής των κυριότερων κινδύνων και αβεβαιοτήτων που αντιμετωπίζουν. Μαρούσι, 30 Μαρτίου 2012 Οι δηλούντες Ο ΠΡΟΕΔΡΟΣ ΤΟΥ Δ.Σ. Ο ΔΙΕΥΘΥΝΩΝ ΣΥΜΒΟΥΛΟΣ ΤΟ ΜΕΛΟΣ ΤΟΥ Δ.Σ. ΑΝΔΡΕΑΣ ΒΓΕΝΟΠΟΥΛΟΣ ΕΥΘΥΜΙΟΣ ΜΠΟΥΛΟΥΤΑΣ ΓΕΩΡΓΙΟΣ ΚΟΥΛΟΥΡΗΣ Α.Δ.Τ. Κ Α.Δ.Τ. Χ Α.Δ.Τ. ΑΑ σελ. 6

7 ΕΤΗΣΙΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ ΧΡΗΣΗΣ 2011 Β. ΈΚΘΕΣΗ ΕΛΕΓΧΟΥ ΑΝΕΞΑΡΤΗΤΩΝ ΟΡΚΩΤΩΝ ΕΛΕΓΚΤΩΝ ΛΟΓΙΣΤΩΝ Προς τους Μετόχους της Εταιρείας MARFIN INVESTMENT GROUP A.E. ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ Έκθεση επί των Εταιρικών και Ενοποιημένων Οικονομικών Καταστάσεων Ελέγξαμε τις συνημμένες εταιρικές και τις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας MARFIN INVESTMENT GROUP Α.Ε. ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ οι οποίες αποτελούνται από την εταιρική και ενοποιημένη κατάσταση οικονομικής θέσης της 31 Δεκεμβρίου 2011, τις εταιρικές και ενοποιημένες καταστάσεις συνολικού εισοδήματος, μεταβολών ιδίων κεφαλαίων και ταμειακών ροών της χρήσεως που έληξε την ημερομηνία αυτή, καθώς και περίληψη σημαντικών λογιστικών αρχών και μεθόδων και λοιπές επεξηγηματικές πληροφορίες. Ευθύνη της Διοίκησης για τις Εταιρικές και Ενοποιημένες Οικονομικές Καταστάσεις Η διοίκηση έχει την ευθύνη για την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση αυτών των εταιρικών και ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς, όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση, όπως και για εκείνες τις εσωτερικές δικλείδες, που η διοίκηση καθορίζει ως απαραίτητες, ώστε να καθίσταται δυνατή η κατάρτιση εταιρικών και ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων απαλλαγμένων από ουσιώδη ανακρίβεια, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Ευθύνη του Ελεγκτή Η δική μας ευθύνη είναι να εκφράσουμε γνώμη επί αυτών των εταιρικών και ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων με βάση τον έλεγχό μας. Διενεργήσαμε τον έλεγχό μας σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Ελέγχου. Τα πρότυπα αυτά απαιτούν να συμμορφωνόμαστε με κανόνες δεοντολογίας, καθώς και να σχεδιάζουμε και διενεργούμε τον έλεγχο με σκοπό την απόκτηση εύλογης διασφάλισης για το εάν οι εταιρικές και ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις είναι απαλλαγμένες από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαμβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για την απόκτηση ελεγκτικών τεκμηρίων, σχετικά με τα ποσά και τις γνωστοποιήσεις στις εταιρικές και ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις. Οι επιλεγόμενες διαδικασίες βασίζονται στην κρίση του ελεγκτή περιλαμβανομένης της εκτίμησης των κινδύνων ουσιώδους ανακρίβειας των εταιρικών και ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Κατά τη διενέργεια αυτών των εκτιμήσεων κινδύνου, ο ελεγκτής εξετάζει τις εσωτερικές δικλείδες που σχετίζονται με την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση των εταιρικών και ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων, με σκοπό το σχεδιασμό ελεγκτικών διαδικασιών κατάλληλων για τις περιστάσεις, αλλά όχι με σκοπό την έκφραση γνώμης επί της αποτελεσματικότητας των εσωτερικών δικλείδων της Εταιρείας. Ο έλεγχος περιλαμβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών αρχών και μεθόδων που χρησιμοποιήθηκαν και του εύλογου των εκτιμήσεων που έγιναν από τη διοίκηση, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης των εταιρικών και ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων. Πιστεύουμε ότι τα ελεγκτικά τεκμήρια που έχουμε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεμελίωση της ελεγκτικής μας γνώμης. Γνώμη Κατά τη γνώμη μας, οι συνημμένες εταιρικές και ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις παρουσιάζουν εύλογα, από κάθε ουσιώδη άποψη, την οικονομική θέση της Εταιρείας MARFIN INVESTMENT GROUP Α.Ε. ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ και των θυγατρικών αυτής κατά την 31 Δεκεμβρίου σελ. 7

8 ΕΤΗΣΙΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ ΧΡΗΣΗΣ και τη χρηματοοικονομική τους επίδοση και τις ταμειακές τους ροές για τη χρήση που έληξε την ημερομηνία αυτή σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς, όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση. Έμφαση Θέματος Εφιστούμε την προσοχή σας στη σημείωση 30 των οικονομικών καταστάσεων, όπου περιγράφεται το θέμα ότι ο Όμιλος, λόγω μη συμμόρφωσης με τις καθορισμένες ρήτρες υφιστάμενων τραπεζικών υποχρεώσεων συνολικού ποσού 706 εκ. καθώς και λόγω συμβατικής λήξης βραχυπρόθεσμων δανειακών υποχρεώσεων ποσού 234 εκ. που καθίστανται απαιτητές εντός των επόμενων 12 μηνών, βρίσκεται σε διαδικασία διαπραγμάτευσης με τα πιστωτικά ιδρύματα με σκοπό τον επανακαθορισμό των όρων των εν λόγω δανειακών υποχρεώσεων. Σε σχέση με το γεγονός αυτό επισημαίνεται η αβεβαιότητα αναφορικά με υποχρεώσεις που ενδεχομένως προκύψουν για τον Όμιλο από τον επανακαθορισμό των σχετικών όρων δανεισμού. Παράλληλα, στη σημείωση 51.6 γίνεται αναφορά στο γεγονός ότι το σύνολο των βραχυπρόθεσμων υποχρεώσεων του Ομίλου υπερβαίνει το σύνολο των κυκλοφορούντων στοιχείων του ενεργητικού του κατά ποσό 720 εκ., γεγονός το οποίο ενδεχομένως να υποδηλώνει την ύπαρξη αβεβαιότητας σχετικής με την απρόσκοπτη συνέχιση της δραστηριότητας του Ομίλου, η οποία εξαρτάται από την αναχρηματοδότηση του υφιστάμενου δανεισμού του. Όπως αναφέρεται στη σημείωση 51.6 η Διοίκηση του Ομίλου έχει σχεδιάσει την λήψη κατάλληλων μέτρων για την βελτίωση της χρηματοοικονομικής του θέσης και την ομαλή συνέχιση των δραστηριοτήτων του. Στη Γνώμη μας δεν διατυπώνεται επιφύλαξη σε σχέση με το θέμα αυτό. Αναφορά επί Άλλων Νομικών και Κανονιστικών Θεμάτων α) Στην Έκθεση Διαχείρισης του Διοικητικού Συμβουλίου περιλαμβάνεται δήλωση εταιρικής διακυβέρνησης, η οποία παρέχει τα πληροφοριακά στοιχεία που ορίζονται στην παράγραφο 3δ του άρθρου 43α του Κ.Ν. 2190/1920. β) Επαληθεύσαμε τη συμφωνία και την αντιστοίχηση του περιεχομένου της Έκθεσης Διαχείρισης του Διοικητικού Συμβουλίου με τις συνημμένες εταιρικές και ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις, στα πλαίσια των οριζόμενων από τα άρθρα 43 α, 108 και 37 του Κ.Ν. 2190/1920. Αθήνα, 30 Μαρτίου 2012 Oι Ορκωτοί Ελεγκτές Λογιστές Βασίλης Καζάς Α.Μ. Σ.Ο.Ε.Λ Μανόλης Μιχαλιός Α.Μ. Σ.Ο.Ε.Λ σελ. 8

9 ΕΤΗΣΙΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ ΧΡΗΣΗΣ 2011 Γ. ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΤΟΥ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ ΤΗΣ «MARFIN INVESTMENT GROUP A.E. ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ» ΕΠΙ ΤΩΝ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΩΝ ΚΑΙ ΕΤΑΙΡΙΚΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ ΓΙΑ ΤΗ ΧΡΗΣΗ 2011 Η παρούσα Ετήσια Έκθεση του Διοικητικού Συμβουλίου αφορά στην ετήσια περίοδο που έληξε την 31/12/2011. Η έκθεση συντάχθηκε και είναι εναρμονισμένη με τις σχετικές διατάξεις του νόμου 3556/2007 (ΦΕΚ 91Α/ ) και τις επ αυτού εκδοθείσες εκτελεστικές αποφάσεις του Δ.Σ. της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς (Απ. 1/434/2007 άρθρο 3 και Απ. 7/448/ άρθρο 4). Στην παρούσα έκθεση περιγράφονται συνοπτικά οι χρηματοοικονομικές πληροφορίες της χρήσης του 2011, τα σημαντικότερα γεγονότα που έλαβαν χώρα (πριν και μετά την ημερομηνία αναφοράς των Οικονομικών Καταστάσεων) και οι προοπτικές της MARFIN INVESTMENT GROUP A.E ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ (εφεξής «MIG», «Εταιρεία») καθώς και των θυγατρικών εταιρειών της. Επίσης, γίνεται περιγραφή των κυριοτέρων κινδύνων και αβεβαιοτήτων που ενδέχεται να αντιμετωπίσει ο Όμιλος και η Εταιρεία κατά το 2012 και παρατίθενται οι σημαντικές συναλλαγές που καταρτίσθηκαν μεταξύ του εκδότη και των συνδεδεμένων με αυτόν προσώπων. 1 ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΕΞΕΛΙΞΕΙΣ ΚΑΙ ΕΠΙΔΟΣΕΙΣ ΤΗΣ ΧΡΗΣΗΣ Ενοποιημένη Κατάσταση Αποτελεσμάτων Πωλήσεις: Οι πωλήσεις από συνεχιζόμενες δραστηριότητες για τη χρήση 2011 ανήλθαν στο ποσό των 1.545,6 εκ. έναντι ποσού 1.733,4 εκ. (11%) για την αντίστοιχη περσινή χρήση. Η εν λόγω μείωση οφείλεται στη μείωση των πωλήσεων του λειτουργικού τομέα Τροφίμων και Γαλακτοκομικών κατά (7)%, του λειτουργικού τομέα Μεταφορών κατά (14)%, του λειτουργικού τομέα Υπηρεσιών Υγείας κατά (10%), του λειτουργικού τομέα Πληροφορικής και Τηλεπικοινωνιών κατά (23)% και του λειτουργικού τομέα Αναψυχής και Real Estate κατά (11%). Σημειώνεται ότι στα παραπάνω ποσά δεν συμπεριλαμβάνονται οι διεταιρικές συναλλαγές. Κόστος πωληθέντων: Το κόστος πωληθέντων από συνεχιζόμενες δραστηριότητες για τη χρήση 2011 μειώθηκε συναρτήσει των μειωμένων πωλήσεων κατά (9)% στο ποσό των (1.314,9) εκ. έναντι ποσού (1.442,0) εκ. για την αντίστοιχη περσινή χρήση. Επίσης, επιβαρυντικά επέδρασαν οι έντονες ανατιμητικές τάσεις βασικών υλών (κυρίως στα καύσιμα όπως επίσης και στα σιτηρά, αλεύρι, λιπαρά, κρέατα κ.λπ.) που καταγράφηκαν στη διάρκεια του Λειτουργικά έξοδα από συνεχιζόμενες δραστηριότητες: Τα συνολικά λειτουργικά έσοδα και έξοδα από συνεχιζόμενες δραστηριότητες για τη χρήση 2011 διαμορφώθηκαν στο ποσό των (416,7) εκ. έναντι (656,5) εκ. για την αντίστοιχη περσινή χρήση. Η εν λόγω μεταβολή οφείλεται κατά κύριο λόγο στις προσπάθειες των εταιρειών του Ομίλου για μείωση των λειτουργικών τους εξόδων. Επιπλέον, εντός του 2011 αναγνωρίσθηκαν σε όφελος των ενοποιημένων αποτελεσμάτων, κέρδη ποσού 15,1 εκ. τα οποία αφορούν σε: (α) κέρδη 3,9 εκ. από την πώληση του πλοίου Superferry II από την ATTICA και (β) κέρδη 11,2 εκ. από την πώληση χρονοθυρίδων της OLYMPIC AIR. Επίσης, στη χρήση 2011 αναγνωρίσθηκε ζημιά από την αποτίμηση σε εύλογες αξίες των επενδύσεων σε ακίνητα της RKB ποσού (48,5) εκ., ενώ το αντίστοιχο ποσό που είχε αναγνωριστεί κατά τη χρήση 2010 ανέρχονταν σε (169,2) εκ. Τέλος σημειώνεται ότι κατά την προηγούμενη χρήση τα ενοποιημένα αποτελέσματα είχαν επιβαρυνθεί και με προβλέψεις ποσού (54,4) εκ. κυρίως για επισφαλείς απαιτήσεις, για διαγραφή απαιτήσεων από το Δημόσιο καθώς επίσης και για το πρόστιμο της Επιτροπής Ανταγωνισμού του ομίλου VIVARTIA. σελ. 9

10 ΕΤΗΣΙΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ ΧΡΗΣΗΣ 2011 EBITDA από συνεχιζόμενες δραστηριότητες: Το EBITDA από συνεχιζόμενες δραστηριότητες για την χρήση 2011 ανήλθε σε ζημιά ποσού (64,9) εκ. σε σύγκριση με ζημιά ποσού (248,6) εκ. για την αντίστοιχη περσινή ετήσια περίοδο. Χρηματοοικονομικά αποτελέσματα: Τα χρηματοοικονομικά έσοδα το 2011 διαμορφώθηκαν σε 19,1 εκ. σε σχέση με 20,0 εκ. της προηγούμενης χρήσης. Αντίστοιχα, τα χρηματοοικονομικά έξοδα αυξήθηκαν κατά 11,7 εκ. στο ποσό των (132,7) εκ. σε σχέση με (120,9) εκ. πέρσι, κυρίως λόγω της αύξησης του κόστους δανεισμού του Ομίλου. Τα έσοδα από μερίσματα μειώθηκαν κατά (8,6) εκ. στο ποσό των 15,6 εκ. Τα λοιπά χρηματοοικονομικά αποτελέσματα του Ομίλου διαμορφώθηκαν για τη χρήση 2011 σε ζημιά ποσού (154,9) εκ. στην οποία περιλαμβάνονται ζημιές απομείωσης στοιχείων του ενεργητικού ποσού (117,7) εκ., σε σχέση με ζημιά ποσού (1.284,6) εκ. πέρσι στην οποία περιλαμβάνονται ζημιές απομείωσης στοιχείων ενεργητικού ποσού (1.197,4) εκ. Φόρος εισοδήματος: Ο φόρος εισοδήματος από συνεχιζόμενες δραστηριότητες για τη χρήση 2011 ανήλθε στο ποσό των (8,8) εκ. έναντι ποσού (19,4) εκ. για την αντίστοιχη περσινή ετήσια περίοδο. Καθαρά κέρδη/(ζημιές) από συνεχιζόμενες δραστηριότητες: Οι ενοποιημένες ζημιές μετά φόρων από συνεχιζόμενες δραστηριότητες για το 2011 ανήλθαν στο ποσό των (449,5) εκ. σε σύγκριση με ζημιά ποσού (1.746,9) εκ. για την αντίστοιχη περσινή ετήσια περίοδο. Η διαφορά έγκειται κυρίως στις ζημιές από την απομείωση στοιχείων του ενεργητικού που είχαν αναγνωριστεί στη συγκριτική περσινή περίοδο συνολικού ποσού (1.197,4) εκ. Καθαρά κέρδη/(ζημιές) από διακοπείσες δραστηριότητες: Τα αποτελέσματα μετά φόρων από διακοπείσες δραστηριότητες για την τρέχουσα περίοδο διαμορφώθηκαν σε ζημιές (13,6) εκ. στις οποίες περιλαμβάνονται κυρίως τα αποτελέσματα της πωληθείσας VIVARTIA CYPRUS LTD (διακοπείσα δραστηριότητα του ομίλου VIVARTIA) και τα αποτελέσματα του ομίλου GENESIS (διακοπείσα δραστηριότητα του ομίλου ΥΓΕΙΑ). Οι ζημιές μετά φόρων από διακοπείσες δραστηριότητες κατά την περσινή συγκριτική περίοδο διαμορφώθηκαν σε (236,5) εκ. και περιλαμβάνουν κυρίως τα αποτελέσματα από την πώληση του κλάδου Αρτοποιίας και Ζαχαρωδών του ομίλου VIVARTIA (όμιλος CHIPITA). Κέρδη/(Ζημιές) από συνεχιζόμενες και διακοπείσες δραστηριότητες: Οι συνολικές ενοποιημένες ζημιές μετά φόρων της χρήσης 2011 μειώθηκαν σε σχέση με την συγκριτική περίοδο κατά το ποσό των 1.520,3 εκ., και ανήλθαν σε ζημιές ποσού (463,1) εκ. Οι συνολικές ζημιές κατανεμημένες στους Ιδιοκτήτες της Μητρικής μειώθηκαν κατά το ποσό των 1.453,1 εκ. στο ποσό των (415,4) εκ., ενώ οι ζημιές κατανεμημένες στις Μη Ελέγχουσες Συμμετοχές μειώθηκαν κατά το ποσό των 67,3 εκ. στο ποσό των (47,7) εκ. Πίνακας 1: Χρηματοοικονομικές πληροφορίες ανά λειτουργικό τομέα Συνεχιζόμενες Δραστηριότητες Ποσά σε εκ. Πωλήσεις EBITDA Καθαρά Κέρδη 12M ,4 (248,6) (1.746,9) Τρόφιμα & Γαλακτοκομικά (49,1) 19,9 929,0 Μεταφορές (92,9) 49,5 168,2 Πληροφορική & Τηλεπικοινωνίες (15,6) (7,6) (8,6) Υπηρεσίες Υγείας (28,2) (0,2) 0,6 Χρηματοοικονομικές Υπηρεσίες - 1,0 17,6 Αναψυχή και Real Estate (2,0) 121,2 190,6 12M ,6 (64,9) (449,5) Μεταβολές σελ. 10

11 ΕΤΗΣΙΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ ΧΡΗΣΗΣ Ενοποιημένη Κατάσταση Οικονομικής Θέσης Ταμειακά διαθέσιμα και ταμειακά ισοδύναμα & Δανεισμός: Τα ταμειακά διαθέσιμα και ταμειακά ισοδύναμα του Ομίλου κατά την 31/12/2011 διαμορφώθηκαν σε 361,6 εκ., και αναλύονται στους επιμέρους λειτουργικούς τομείς ως ακολούθως: Τρόφιμα και Γαλακτοκομικά 77,1 εκ. (21% του συνόλου), Μεταφορές 82,5 εκ. (23% του συνόλου), Υπηρεσίες Υγείας 37,4 εκ. (10% του συνόλου), Πληροφορική και Τηλεπικοινωνίες 11,1 εκ. (3% του συνόλου), Αναψυχή και Real Estate 2,4 εκ. (1% του συνόλου) και Χρηματοοικονομικές Υπηρεσίες 151,0 εκ. (42% του συνόλου). Ο συνολικός δανεισμός του Ομίλου κατά την 31/12/2011 ανήλθε σε 2.052,4 εκ. και αναλύεται στους επιμέρους λειτουργικούς τομείς ως ακολούθως: Τρόφιμα και Γαλακτοκομικά 375,3 εκ. (18% του συνόλου), Μεταφορές 595,4 εκ. (29% του συνόλου), Υπηρεσίες Υγείας 192,5 εκ. (9% του συνόλου), Πληροφορική και Τηλεπικοινωνίες 59,6 εκ. (3% του συνόλου), Αναψυχή και Real Estate 335,9 εκ. (16% του συνόλου) και Χρηματοοικονομικές Υπηρεσίες 493,8 εκ. (24% του συνόλου). 1.3 Ενοποιημένη Κατάσταση των Ταμειακών Ροών Καθαρές Ταμειακές Ροές από Λειτουργικές Δραστηριότητες: Οι καθαρές λειτουργικές ροές από συνεχιζόμενες δραστηριότητες ανήλθαν σε συνολική εκροή ποσού (230,3) εκ. σε σύγκριση με την συνολική εκροή ποσού (191,3) εκ. για την αντίστοιχη περσινή περίοδο, μείωση η οποία οφείλεται κυρίως στην αύξηση του κόστους δανεισμού. Καθαρές Ταμειακές Ροές από Επενδυτικές Δραστηριότητες: Οι επενδυτικές ταμειακές ροές από συνεχιζόμενες δραστηριότητες ανήλθαν σε συνολική εκροή ποσού (34,0) εκ. σε σύγκριση με την συνολική εισροή ποσού 244,0 εκ. για την αντίστοιχη περσινή περίοδο. Η διαφορά οφείλεται κυρίως στο γεγονός, ότι οι ροές τις συγκριτικής περιόδου περιελάμβαναν και τις ταμειακές εισροές από την πώληση του κλάδου Αρτοποιίας και Ζαχαρωδών του ομίλου VIVARTIA (όμιλος CHIPITA). Καθαρές Ταμειακές Ροές από Χρηματοδοτικές Δραστηριότητες: Οι χρηματοδοτικές ροές από συνεχιζόμενες δραστηριότητες ανήλθαν σε συνολική εκροή ποσού (205,4) εκ. σε σύγκριση με την καθαρή εισροή από συνεχιζόμενες δραστηριότητες ποσού 82,9 εκ. για την αντίστοιχη περσινή περίοδο. Η εν λόγω μείωση οφείλεται κυρίως στη μείωση του δανεισμού του Ομίλου. 1.4 Οικονομικά Αποτελέσματα ανά Λειτουργικό Τομέα Τρόφιμα και Γαλακτοκομικά Οι πωλήσεις του εν λόγω λειτουργικού τομέα από συνεχιζόμενες δραστηριότητες ανήλθαν κατά τη χρήση 2011 σε 682,4 εκ. έναντι 738,0 εκ. κατά την προηγούμενη χρήση, σημειώνοντας πτώση κατά (7,5)%. Οι πωλήσεις του λειτουργικού τομέα αναλύονται ως εξής: Γαλακτοκομικά: 323,3 εκ., Κατεψυγμένα: 91,6 εκ. και Εστίαση και Ψυχαγωγία: 278,4 εκ. (συμπεριλαμβάνονται ενδοτομεακά 10,9 εκ.). Το EBITDA ανήλθε στο ποσό των 20,2 εκ. σε σύγκριση με το ποσό των 0,3 εκ. της αντίστοιχης περσινής περιόδου. Οι ζημιές μετά φόρων της χρήσης 2011 ανήλθαν στο ποσό των (71,2) εκ. έναντι ζημιών ύψους (1.000,2) εκ. κατά την προηγούμενη χρήση Επισημαίνεται ότι τα αποτελέσματα του 2010 περιλαμβάνουν και ζημιές απομείωσης στοιχείων του ενεργητικού ποσού (925,2) εκ. σελ. 11

12 ΕΤΗΣΙΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ ΧΡΗΣΗΣ 2011 Ο καθαρός δανεισμός κατά την 31/12/2011 ανήλθε στο ποσό των 298,1 εκ., μία μείωση κατά (10,2) εκ. σε σύγκριση με το ποσό των 308,4 εκ. κατά την 31/12/2010, η οποία οφείλεται στη μείωση του δανεισμού του λειτουργικού τομέα Μεταφορές (Επιβατηγός Ναυτιλία, Αερομεταφορές) Οι πωλήσεις του λειτουργικού τομέα των μεταφορών ανήλθαν στο ποσό των 607,5 εκ. σε σύγκριση με το ποσό των 722,9 εκ. κατά την αντίστοιχη περσινή περίοδο. Η εν λόγω μείωση οφείλεται κυρίως στη μείωση των πωλήσεων του ομίλου ATTICA κατά (24,7) εκ., στη μείωση των πωλήσεων της OLYMPIC AIR κατά (93,5) εκ. και στη μείωση των πωλήσεων της OLYMPIC HANDLING κατά (14,9) εκ. Οι πωλήσεις των OLYMPIC ENGINEERING και FAI RENT-A-JET αυξήθηκαν κατά +29% και +69% αντίστοιχα. Το EBITDA ανήλθε στο ποσό των (29,1) εκ., αυξημένο κατά ποσό 49,4 εκ., σε σύγκριση με το ποσό των (78,5) εκ. κατά την αντίστοιχη περσινή περίοδο. Το EBITDA του ομίλου ATTICA μειώθηκε κατά (2,4) εκ. στο ποσό των (4,9) εκ. στο οποίο συμπεριλαμβάνεται και κέρδος 3,9 εκ. από την πώληση του πλοίου Superferry II, ενώ το EBITDA των εταιριών της OLYMPIC αυξήθηκε κατά 57,3 εκ. στο ποσό των (32,3) εκ. Οι ζημιές μετά φόρων διαμορφώθηκαν στο ποσό των (176,2) εκ. σε σύγκριση με το ποσό των (344,4) εκ. κατά την αντίστοιχη περσινή περίοδο. Μη συμπεριλαμβανομένης της ζημιάς απομείωσης το 2010 ποσού (185,6) εκ., η ζημιά μετά φόρων για το 2010 ανήλθε στο ποσό των (158,7) εκ. Ο καθαρός δανεισμός κατά την 31/12/11, ανήλθε στο ποσό των 512,9 εκ. σε σύγκριση με το ποσό των 601,4 εκ. κατά την 31/12/2010, μια μείωση κατά (88,5) εκ. η οποία οφείλεται κυρίως στη μείωση του δανεισμού του λειτουργικού τομέα Υπηρεσίες Υγείας Οι πωλήσεις του λειτουργικού τομέα των Υπηρεσιών Υγείας από συνεχιζόμενες δραστηριότητες για τη χρήση 2011 ανήλθαν στο ποσό των 244,1 εκ. καταγράφοντας μείωση κατά (10)% σε σύγκριση με το ποσό των 272,5 εκ. στο οποίο είχαν ανέλθει την αντίστοιχη περσινή περίοδο. Οι πωλήσεις του εν λόγω λειτουργικού τομέα από εγχώριες δραστηριότητες ανήλθαν στο ποσό των 226,5 εκ. και στο ποσό των 17,6 εκ. από διεθνείς δραστηριότητες. Το EBITDA από συνεχιζόμενες δραστηριότητες ανήλθε στο ποσό των 1,9 εκ. σε σύγκριση με το ποσό των 2,0 εκ. της περσινής χρήσης, παραμένοντας στα ίδια επίπεδα. Οι ζημιές μετά φόρων από συνεχιζόμενες δραστηριότητες για το 2011 διαμορφώθηκαν στο ποσό των (36,7) εκ. σε σύγκριση με ζημιές ποσού (36,0) εκ. κατά την αντίστοιχη περσινή χρήση. Ο καθαρός δανεισμός κατά την 31/12/2011 ανήλθε στο ποσό των 155,1 εκ., μία μείωση κατά (59,5) εκ. σε σύγκριση με το ποσό των 214,6 εκ. κατά την 31/12/2010, η οποία οφείλεται στην μείωση του δανεισμού Πληροφορική και Τηλεπικοινωνίες Οι πωλήσεις του λειτουργικού τομέα ανήλθαν στο ποσό των 58,9 εκ. μία μείωση κατά (24)% σε σύγκριση με το ποσό των 77,1 εκ. κατά την αντίστοιχη περσινή χρήση. Το EBITDA ανήλθε στο ποσό των 3,5 εκ. σε σύγκριση με το ποσό των 11,1 εκ. κατά την αντίστοιχη περσινή χρήση, γεγονός το οποίο οφείλεται κυρίως στις μειωμένες πωλήσεις της τρέχουσας χρήσης. σελ. 12

13 ΕΤΗΣΙΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ ΧΡΗΣΗΣ 2011 Οι ζημιές μετά φόρων διαμορφώθηκαν στο ποσό των (6,3) εκ. (μείωση κατά 8,6 εκ.) σε σύγκριση με κέρδος ποσού 2,3 εκ. κατά την αντίστοιχη περσινή χρήση. Ο καθαρός δανεισμός κατά την 31/12/2011 ανήλθε στο ποσό των 48,5 εκ. σε σύγκριση με το ποσό των 45,2 εκ. κατά την 31/12/ Αναψυχή και Real Estate Οι πωλήσεις του λειτουργικού τομέα από συνεχιζόμενες δραστηριότητες για τη χρήση 2011 ανήλθαν στο ποσό των 16,3 εκ. ( 2,0 εκ.) σε σύγκριση με το ποσό των 18,4 εκ. κατά την αντίστοιχη περσινή χρήση. Το EBITDA από συνεχιζόμενες δραστηριότητες ανήλθε στο ποσό των (49,2) εκ. ( 121,2 εκ.) σε σύγκριση με το ποσό των (170,4) εκ. κατά την αντίστοιχη περσινή περίοδο. Η διαφορά οφείλεται, κυρίως, στη ζημιά από την αποτίμηση των επενδυτικών ακινήτων της RKB σε εύλογες αξίες, ζημιά η οποία διαμορφώθηκε σε (48,5) εκ. την 31/12/2011 και (169,2) εκ. την 31/12/2010 αντίστοιχα. Οι ζημιές μετά φόρων ανήλθαν στο ποσό των (61,7) εκ. σε σύγκριση με το ποσό των (252,3) εκ. κατά την αντίστοιχη περσινή περίοδο. Οι μειωμένες ζημιές σε σχέση με την προηγούμενη χρήση οφείλονται κυρίως στην ζημιά μετά φόρων από αποτίμηση σε εύλογες αξίες των επενδυτικών ακινήτων της RKB, η οποία κατά τη χρήση 2010 ανήλθε σε ποσό (152,9) εκ. σε σχέση με (48,5) εκ. της χρήσης Ο καθαρός δανεισμός κατά την 31/12/2011 παρέμεινε σταθερός σε σύγκριση με την 31/12/2010 στο ποσό των 334,0 εκ Χρηματοοικονομικές Υπηρεσίες Οι ζημιές μετά φόρων από συνεχιζόμενες δραστηριότητες για την χρήση 2011 ανήλθαν στο ποσό (98,0) εκ. έναντι ζημιών ποσού (115,7) εκ. της συγκριτικής χρήσης. Ο καθαρός δανεισμός από συνεχιζόμενες δραστηριότητες ανήλθε στο ποσό των 342,8 εκ. έναντι ποσού (82,7) εκ. κατά την 31/12/2010. Η μείωση οφείλεται κυρίως στην μείωση των ταμειακών διαθεσίμων της MIG κατά (415,9) εκ. που αφορά κατά κύριο λόγω σε καθαρές ταμειακές εκροές από την επενδυτική δραστηριότητα της Εταιρείας. H Καθαρή Αξία Ενεργητικού (NAV) της MIG κατά την 31/12/2011 διαμορφώθηκε στο ποσό των 1.740,4 εκ. ή 2,26 ανά μετοχή σε σύγκριση με 2,74 ανά μετοχή κατά την 31/12/2010 (-17,5%). 2 ΣΗΜΑΝΤΙΚΟΤΕΡΑ ΓΕΓΟΝΟΤΑ ΟΜΙΛΟΥ MIG ΚΑΤΑ ΤΗΝ ΧΡΗΣΗ Τρόφιμα και Γαλακτοκομικά Στον κλάδο των υπηρεσιών εστίασης και ψυχαγωγίας προωθήθηκε η διοικητική συγχώνευση των εταιρειών GOODY S και EVEREST η οποία έχει ως σκοπό τον εξορθολογισμό λειτουργίας, την εκμετάλλευση συνεργειών και την αύξηση της αποτελεσματικότητας, δυο δυναμικών, ηγετικών στο χώρο τους, ελληνικών εταιρειών, οι οποίες συνθέτουν τον κλάδο εστίασης και ψυχαγωγίας του ομίλου VIVARTIA. Στον κλάδο των κατεψυγμένων τροφίμων, λήφθηκε η απόφαση για τη διακοπή της παραγωγικής δραστηριότητας στη Βουλγαρία. Η συγκεκριμένη στρατηγική επιλογή στοχεύει στην βελτιστοποίηση της παραγωγικής δραστηριότητας που πλέον μεταφέρεται στην Ελλάδα, στην ενίσχυση των Ελλήνων παραγωγών αλλά και στην ενίσχυση των θέσεων εργασίας στην Ελλάδα. σελ. 13

14 ΕΤΗΣΙΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ ΧΡΗΣΗΣ 2011 Στις αρχές του 2011 ολοκληρώθηκε και τυπικά η διαγραφή των μετοχών της VIVARTIA από το Χρηματιστήριο Αθηνών, η οποία είχε αποφασιστεί με την έκτακτη Γενική Συνέλευση των Mετόχων της κατά την 25/10/2010. Την 12/12/2011 ολοκληρώθηκε η συμφωνία για την πώληση του 90% της θυγατρικής της ΔΕΛΤΑ ΤΡΟΦΙΜΑ Α.Β.Ε.Ε. (κλάδος γαλακτοκομικών), VIVARTIA CYPRUS LTD, καθώς και της κατά 100% θυγατρικής της CHRISTIES FARMS LTD. Η πώληση έγινε στους Κύπριους επιχειρηματίες Αλέξη Χαραλαμπίδη και Μενέλαο Σιακόλα, έναντι συνολικού τιμήματος 42 εκ. Παράλληλα με την εν λόγω συμφωνία θα συνεχιστεί η αδιάλειπτη παρουσία των προϊόντων της VIVARTIA στην Κύπρο. Η συναλλαγή επιβάρυνε τα αποτελέσματα του Ομίλου MIG κατά το ποσό των (16,4) εκ. 2.2 Μεταφορές (Επιβατηγός Ναυτιλία, Αερομεταφορές) Όμιλος ATTICA Στις 21/01/2011 το Διοικητικό Συμβούλιο της ATTICA πιστοποίησε την πλήρη κάλυψη της αύξησης του μετοχικού κεφαλαίου ύψους 24,3 εκ., η οποία διενεργήθηκε σύμφωνα με τις αποφάσεις της Έκτακτης Γενικής Συνέλευσης των Μετόχων της 29/11/2010. Εκδόθηκαν νέες κοινές ονομαστικές μετοχές με τιμή διάθεσης στην ονομαστική αξία, ήτοι 0,83 ανά μετοχή, οι οποίες εισήχθησαν προς διαπραγμάτευση στο Χρηματιστήριο Αθηνών στις 31/01/2011. Στις 01/03/2011 η ATTICA ανακοίνωσε την ολοκλήρωση της πώλησης και παράδοσης του πλοίου Superferry II. Το συνολικό τίμημα πώλησης του πλοίου ανήλθε σε 4,65 εκ. ενώ τα ταμειακά διαθέσιμα του ομίλου ATTICA ενισχύθηκαν κατά 2,67 εκ. Από την πώληση προέκυψε λογιστικό κέρδος 3,93 εκ. περίπου το οποίο περιλήφθηκε στα ενοποιημένα αποτελέσματα της χρήσης Στις 24/05/2011 η ATTICA ανακοίνωσε την υπογραφή συμφωνίας με την ΑΝΕΚ Α.Ε. για την εκτέλεση συνδυασμένων δρομολογίων από πλοία των δύο εταιριών στη διεθνή γραμμή ΠΑΤΡΑ - ΗΓΟΥΜΕΝΙΤΣΑ - ANCONA, καθώς και στην ακτοπλοϊκή γραμμή ΠΕΙΡΑΙΑΣ - ΗΡΑΚΛΕΙΟ. Η συνεργασία αφορά στη σύσταση κοινοπραξίας και είναι τριετούς διάρκειας με έναρξη την 01/06/2011. Στις 18/10/2011 η ATTICA ανακοίνωσε την παραλαβή του νεότευκτου υπερσύγχρονου πλοίου Ro-Pax Blue Star Delos που ναυπηγήθηκε στα ναυπηγεία Daewoo Shipbuilding & Marine Engineering Co., Ltd, Νοτίου Κορέας. Το συνολικό κόστος ολοκλήρωσης της κατασκευής του Blue Star Delos διαμορφώθηκε σε 70 εκ. περίπου. Στις 02/11/2011 η Έκτακτη Γενική Συνέλευση των μετόχων της ATTICA ενέκρινε ομόφωνα: α) τη μείωση του μετοχικού κεφαλαίου με μείωση της ονομαστικής αξίας των μετοχών από 0,83 ανά μετοχή σε 0,30 ανά μετοχή με σκοπό το σχηματισμού ειδικού αποθεματικού σύμφωνα με το άρθρο 4 παρ. 4α του κ.ν. 2190/1920, όπως ισχύει. β) την αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου με καταβολή μετρητών, με την έκδοση νέων μετοχών και δικαίωμα προτίμησης υπέρ των παλαιών μετόχων, σε αναλογία 17 νέες μετοχές για κάθε 40 παλαιές. Η τιμή διάθεσης των νέων μετοχών ορίστηκε σε 0,30 ανά μετοχή. σελ. 14

15 ΕΤΗΣΙΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ ΧΡΗΣΗΣ 2011 Την 19/12/2011 η MIG κατέβαλε έναντι μελλοντικής αύξησης του μετοχικού κεφαλαίου της ATTICA το ποσό των 7,0 εκ. OLYMPIC AIR Τον Ιανουάριο του 2011, η Ευρωπαϊκή Επιτροπή Ανταγωνισμού ανακοίνωσε ότι δεν εγκρίνει την προτεινόμενη συγκέντρωση που αφορούσε στην αίτηση συγχώνευσης της OLYMPIC AIR με την AEGEAN AIRLINES. Τον Μάρτιο και τον Ιούνιο του 2011 η OLYMPIC AIR προχώρησε στην πώληση 3 slots εισπράττοντας συνολικό ποσό 22,0 εκ. Στις 22/07/2011 καλύφθηκε πλήρως από την MARFIN INVESTMENT GROUP, η αύξηση μετοχικού κεφαλαίου της OLYMPIC AIR ποσού 120 εκ. Παράλληλα, μείωσε σημαντικά τον τραπεζικό δανεισμό της με την αποπληρωμή δανείου ύψους 114,4 εκ. Στη διάρκεια του 2011 ο κ. Διονύσιος Μαλαματίνας ανέλαβε νέος Πρόεδρος και Διευθύνων Σύμβουλος της OLYMPIC AIR μετά την παραίτηση του κ. Ιωάννη Καρακαδά και του κ. Αθανασίου Πασχάλη αντίστοιχα. Η Bombardier, κατασκευάστρια εταιρία των υπερσύγχρονων αεροσκαφών Q400, που διαμορφώνουν τμήμα του στόλου της OLYMPIC AIR, ξεχώρισε τις επιδόσεις της OLYMPIC AIR, απονέμοντάς της το βραβείο αξιοπιστίας για τη χρήση του συγκεκριμένου αεροσκάφους στην Ευρώπη, ενώ το ελληνικό κοινό της χάρισε τον τίτλο της κορυφαίας αεροπορικής εταιρίας εσωτερικού, στο πλαίσιο του διαγωνισμού «Condé Nast Traveller Awards» για το OLYMPIC HANDLING Με την από 11/10/2011 απόφαση της Έκτακτης Γενικής Συνέλευσης της OLYMPIC HANDLING αποφασίστηκε η αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου κατά ποσό 53,1 εκ. με δικαίωμα προτίμησης του μόνου μετόχου, με καταβολή μετρητών και την έκδοση νέων κοινών ονομαστικών μετοχών ονομαστικής αξίας 10. Με την εν λόγω αύξηση, το μετοχικό κεφάλαιο της εταιρείας ανήλθε σε ποσό 58,1 εκ. Το ποσό της αύξησης χρησιμοποιήθηκε για τη μείωση του δανεισμού της εταιρίας. Η εταιρεία τον Οκτώβριο του 2011 κατέθεσε συγκεντρωτικό φάκελο/προσφορά στην Υπηρεσία Πολιτικής Αεροπορίας για την παροχή υπηρεσιών επίγειας εξυπηρέτησης σε 34 αεροδρόμια στην ευρύτερη περιοχή της Ελλάδος. Κατόπιν ολοκλήρωσης της διαγωνιστικής διαδικασίας και μετά από σχετική απόφαση της Υ.Π.Α. η εταιρεία απέκτησε την εν λόγω άδεια λειτουργίας σε 32 αεροσταθμούς. FAI RENT-A-JET Τον Μάιο η εταιρία μετακόμισε στο νέο υπόστεγο αεροσκαφών και κτιριακό συγκρότημα γραφείων στο Διεθνές Αεροδρόμιο Νυρεμβέργης. Το κτίριο είναι εξοπλισμένο με την τελευταία λέξη της τεχνολογίας και ως εκ τούτου αναμένεται να συμβάλει στην βελτιστοποίηση της συνολικής λειτουργίας της εταιρίας και ειδικότερα του τομέα συντήρησης των αεροσκαφών. 2.3 Υπηρεσίες Υγείας Στις 04/02/2011 εκταμιεύθηκαν 2 δάνεια συνολικού ποσού 20 εκ. υπέρ της θυγατρικής εταιρείας με την επωνυμία «ΗΥGEIA HOSPITAL-TIRANA Sh. A.». σελ. 15

16 ΕΤΗΣΙΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ ΧΡΗΣΗΣ 2011 Στις 30/06/2011 το ΥΓΕΙΑ ανακοίνωσε ότι ολοκληρώθηκε η συμφωνία για την πώληση προς την οικογένεια Οζτούρκ του 50% των μετοχών στην GENESIS HOLDINGS S.A. έναντι συνολικού τιμήματος $ 12 εκ. Η GENESIS HOLDING S.A. είναι ιδιοκτήτρια τεσσάρων νοσοκομείων του ομίλου SAFAK στην Τουρκία. Ταυτόχρονα, το ΥΓΕΙΑ απελευθερώθηκε από τραπεζικές εγγυήσεις υπέρ της GENESIS και των θυγατρικών της συνολικού ύψους περίπου 15 εκ. Στις 21/02/2011, το ΥΓΕΙΑ στο πλαίσιο της γενικότερης διαδικασίας αναχρηματοδότησης των δανείων του Ομίλου, προχώρησε στην υπογραφή δανειακής σύμβασης με την «ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ ΑΝΩΝΥΜΟΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑ» και την «ΜΑRFIN ΕΓΝΑΤΙΑ ΤΡΑΠΕΖΑ ΑΝΩΝΥΜΟΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑ» για την έκδοση κοινού Ομολογιακού Δανείου ύψους 60 εκ. διάρκειας ενός έτους με επιτόκιο Euribor τριμήνου πλέον περιθωρίου 5,5%. Η ανωτέρω χρηματοδότηση εξασφαλίστηκε με προσημείωση υποθήκης για ποσό 72 εκ. στα ακίνητα της ΔΘΚΑ ΥΓΕΙΑ. Το νοσοκομείο ΥΓΕΙΑ στις αρχές του 2011 βραβεύτηκε ως το πρώτο νοσοκομείο στην Ελλάδα για το εργασιακό του περιβάλλον, καθώς περιλαμβάνεται στις πρώτες θέσεις των εταιρειών στην κατάταξη Best Workplaces Επίσης, στα πλαίσια του ετήσιου θεσμού «True Leaders 2010» της ICAP Group, το ΥΓΕΙΑ είναι το μοναδικό νοσοκομείο στην Ελλάδα που βραβεύθηκε ως μία εκ των 51 εταιριών /ομίλων της Ελλάδας μεταξύ που αποτελούν τους πραγματικούς ηγέτες (True Leaders) στην αγορά το Στις 23/05/2011 η Τακτική Γενική Συνέλευση του ΥΓΕΙΑ, αποσκοπώντας στην κεφαλαιακή ενίσχυση του ομίλου ΥΓΕΙΑ, αποφάσισε την αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου της ΔΘΚΑ ΥΓΕΙΑ με δικαίωμα προτίμησης υπέρ των παλαιών μετόχων έως 87,9 εκ. με την έκδοση μιας νέας μετοχής ανά μίας παλαιάς στην τιμή των 0,50 ανά μετοχή. Στις 20/10/2011 ολοκληρώθηκε η αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου, το ποσοστό κάλυψης ήταν 73,85% και αντλήθηκε ποσό 64,9 εκ. Στις 21/10/2011 το ΥΓΕΙΑ προχώρησε στην αποπληρωμή τραπεζικού δανεισμού συνολικού ύψους 43,5 εκ. Επιπλέον ο όμιλος ΥΓΕΙΑ κατά το 2011 εισήλθε στη Διεθνή Αγορά του Ιατρικού Τουρισμού, μετά την πιστοποίηση των δύο μεγαλύτερων νοσοκομείων του (ΥΓΕΙΑ και ΜΗΤΕΡΑ) από τον μοναδικό παγκοσμίως Οργανισμό Πιστοποίησης Υπηρεσιών Ιατρικού τουρισμού TEMOS, με σκοπό την διεύρυνση της αγοράς των υπηρεσιών υγείας της Ελλάδας σε διεθνές επίπεδο. Τον Δεκέμβριο του 2011 η θυγατρική εταιρεία «ΜΗΤΕΡΑ ΙΔΙΩΤΙΚΗ ΓΕΝΙΚΗ, ΜΑΙΕΥΤΙΚΗ ΓΥΝΑΙΚΟΛΟΓΙΚΗ & ΠΑΙΔΙΑΤΡΙΚΗ ΚΛΙΝΙΚΗ Α.Ε» αποφάσισε τη διενέργεια αύξησης μετοχικού κεφαλαίου έως 24,8 εκ. Η μητρική εταιρία YΓΕΙΑ συμμετείχε στην αύξηση με ποσό ύψους 21,5 εκ, το οποίο χρησιμοποιήθηκε κυρίως για την αποπληρωμή τραπεζικού δανεισμού. Στη διάρκεια του 2011 το έγκριτο διεθνές περιοδικό «World Finance» απένειμε στον όμιλο ΥΓΕΙΑ το βραβείο καλύτερης εταιρείας στον τομέα Εταιρικής Διακυβέρνησης στην Ελλάδα (Best Corporate Governance in Greece). 2.4 Πληροφορική και Τηλεπικοινωνίες Την 24/01/2011 εγκαινιάστηκε η νέα τεχνολογία και γενιά εφαρμογών λογισμικού Galaxy. Το αποτέλεσμα της επένδυσής της, είναι μια σουίτα επιχειρηματικών εφαρμογών (ERP, σελ. 16

17 ΕΤΗΣΙΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ ΧΡΗΣΗΣ 2011 CRM, Commercial, Retail, Restaurant κ.λπ.), που απευθύνονται σε κάθε είδος και μέγεθος επιχείρησης. Την 07/02/2011 η MIG προέβη στην εξαγορά έμμεσου ποσοστού 22,5% στην SINGULARLOGIC μέσω της TOWER TECHNOLOGY, η οποία κατείχε το ανωτέρω ποσοστό, έναντι συνολικού αντιτίμου 8,0 εκ. με αποτέλεσμα το συνολικό άμεσο και έμμεσο ποσοστό της MIG στην SINGULARLOGIC να ανέλθει από 63,20% σε 85,70%. Την 08/02/2011 ανακοινώθηκε μια νέα διάκριση που πέτυχε η SINGULARLOGIC από την Hewlett Packard. Η SINGULARLOGIC εκπλήρωσε με επιτυχία για ακόμα μια χρονιά τα κριτήρια για την απόκτηση της διάκρισης του HP GOLD Preferred Partner, της υψηλότερης διάκρισης συνεργατών της HP. Την 15/03/2011 ανακοινώθηκε η βράβευση της SINGULARLOGIC από τη NEC ως «Advanced Solution Partner 2011» στο πλαίσιο του ετήσιου Συνεδρίου Συνεργατών της SINGULARLOGIC. Στα πλαίσια της στρατηγικής τους συνεργασίας για την από κοινού ανάπτυξη και διάθεση εφαρμογών λογισμικού και υπηρεσιών σύγκλισης τεχνολογιών πληροφορικής και επικοινωνιών, η SINGULARLOGIC ανακοίνωσε την 03/05/2011 τη διάθεση των επιχειρηματικών εφαρμογών more της SINGULARLOGIC, για φορητές συσκευές (SmartPhones, Tablets, Netbooks), που θα συνδυάζονται με υπηρεσίες ασύρματης πρόσβασης από το δίκτυο της VODAFONE. Την 20/07/2011 η SINGULARLOGIC συμμετείχε στο διεθνή διαγωνισμό Best Performance Challenge for SAP Partners 2011 (EMEA) και κατέκτησε την 5η θέση στην κατηγορία που αφορούσε στην πλατφόρμα SAP Business Objects και τη 2η θέση στην ίδια κατηγορία που αφορούσε όμως τις αναδυόμενες αγορές. Την 05/10/2011 η SINGULARLOGIC βραβεύθηκε από τη Microsoft για την επένδυσή της, στην ανάπτυξη υψηλής ποιότητας προϊόντων λογισμικού και υπηρεσιών για τους πελάτες της, χρησιμοποιώντας την πλατφόρμα εφαρμογών και τις Cloud υπηρεσίες της Microsoft. Την 31/10/2011 ανέλαβε νέος πρόεδρος του Διοικητικού Συμβουλίου της SINGULARLOGIC ο κ. Μιχάλης Καριώτογλου, σε αντικατάσταση του κ. Γιάννη Καρακαδά ο οποίος παραιτήθηκε. Επίσης, την 10/11/2011 ανακοινώθηκε νέα Διευθύνουσα Σύμβουλος του Διοικητικού Συμβουλίου της SINGULARLOGIC η κ. Μαρίκα Λάμπρου, σε αντικατάσταση του κ. Δημήτρη Κάφαλη ο οποίος αποχώρησε. 2.5 Αναψυχή και Real Estate ROBNE KUCE BEOGRAD (RKB) Στη διάρκεια του 2011 η RKB πραγματοποίησε 2 αυξήσεις μετοχικού κεφαλαίου ύψους 6,2 εκ. και 8,3 εκ. οι οποίες καλύφτηκαν πλήρως από την MIG με αποτέλεσμα το ποσοστό του ομίλου MIG να αυξηθεί σε 82,34% από 80,25% και το ποσοστό της VERANO MOTORS να μειωθεί αντίστοιχα σε 17,66% από 19,77% πριν. Τον Οκτώβριο η RKB υπέγραψε συμφωνία πλαίσιο για την πώληση σε ευρωπαϊκό όμιλο λιανικών πωλήσεων, ακινήτου (αποθηκευτικών χώρων) στην περιοχή του Βελιγραδίου, με τίμημα περίπου 20 εκ. Η ολοκλήρωση της συναλλαγής υπόκειται στην ολοκλήρωση συγκεκριμένων λειτουργικών όρων και αναμένεται να πραγματοποιηθεί μέσα στους επόμενους 12 μήνες από την ημερομηνία της υπογραφής. σελ. 17

18 ΕΤΗΣΙΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ ΧΡΗΣΗΣ 2011 HILTON CYPRUS Στη διάρκεια του 2011 ολοκληρώθηκε η υλοποίηση επενδυτικού προγράμματος ανακαίνισης του ξενοδοχείου συνολικού ύψους περίπου 6 εκ. Το HILTON CYPRUS τιμήθηκε για 2 η συνεχόμενη χρονιά με τον τίτλο του κορυφαίου ξενοδοχείου πόλης της Κύπρου στα βραβεία κοινού Condι Nast Traveller Awards 2010 στην κατηγορία «Ξενοδοχεία Πόλης /Κύπρου». Επίσης έλαβε «Certificate of Excellence for 2011» από το Trip Advisor. 2.6 Χρηματοοικονομικές Υπηρεσίες MARFIN INVESTMENT GROUP Στις 19/03/2010 η Εταιρεία προχώρησε στην έκδοση μετατρέψιμου ομολογιακού δανείου ύψους 251,7εκ. Τα συνολικά κεφάλαια που αντλήθηκαν από την έκδοση του παραπάνω ομολογιακού δανείου διατέθηκαν για την ενίσχυση των επενδυτικών και χρηματοδοτικών αναγκών της Εταιρείας και του Ομίλου και είχαν διατεθεί πλήρως έως την 30/06/2011. Την 15/06/2011 πραγματοποιήθηκε η Τακτική Γενική Συνέλευση της MIG και οι πιο σημαντικές αποφάσεις είχαν ως εξής: Έγκριση Εκλογής νέων Μελών Δ.Σ.: Εγκρίθηκε η εκλογή των κ.κ. Γιάννου Μιχαηλίδη, Γεωργίου Λασσαδού και Ιωάννη Αρτινού σε αντικατάσταση παραιτηθέντων μελών. Νέο Πρόγραμμα Δικαιωμάτων Προαίρεσης Αγοράς Μετοχών της MIG (Stock Option Plan): Το υφιστάμενο Stock Option Plan της MIG, το οποίο είχε θεσπιστεί από την Γενική Συνέλευση των Μετόχων της την 03/09/2007, καταργήθηκε άμεσα και αντικαταστάθηκε από ένα νέο πρόγραμμα. Το νέο 5-ετές πρόγραμμα προβλέπει την παραχώρηση δικαιωμάτων προαίρεσης (1/10 του υφιστάμενου μετοχικού κεφαλαίου κατά την ημερομηνία της Γ.Σ.) σε μέλη του Δ.Σ., στελέχη της Εταιρείας καθώς και των συνδεδεμένων με αυτήν εταιριών, στα οποία περιλαμβάνονται και πρόσωπα που παρέχουν στις εταιρίες αυτές υπηρεσίες σε σταθερή βάση, με τιμή εξάσκησης 1,00. Το Διοικητικό Συμβούλιο εξουσιοδοτήθηκε να καθορίζει τους ειδικότερους όρους του προγράμματος και να ρυθμίζει κάθε άλλο σχετικό θέμα εντός των πλαισίων της αποφάσεως της Γενικής Συνέλευσης και της εκάστοτε ισχύουσας νομοθεσίας. Αγορά Ιδίων Μετοχών: Αποφασίσθηκε η αγορά ιδίων μετοχών η ονομαστική αξία των οποίων δεν θα υπερβαίνει το 1/10 του καταβεβλημένου κεφαλαίου, ήτοι η αγορά μέχρι ιδίων μετοχών, με κατώτατο όριο αγοράς την τιμή του 0,01 ανά μετοχή και ανώτατο όριο την τιμή των 10,00 ανά μετοχή και για χρονικό διάστημα 1 έτους από την ημερομηνία λήψης της απόφασης της Γ.Σ. Έκδοση Νέου Μετατρέψιμου Ομολογιακού Δανείου: Αποφασίσθηκε η έκδοση νέου Μετατρέψιμου Ομολογιακού Δανείου της Εταιρείας, ύψους έως 660,3εκ. με την έκδοση έως ομολογιών ονομαστικής αξίας εκάστης 1,00, μετατρέψιμων σε μετοχές έκδοσης της Εταιρείας. Το Διοικητικό Συμβούλιο της MIG ανακοίνωσε, κατ εξουσιοδότηση των από 15/06/2011 και 24/10/2011 Γενικών Συνελεύσεων των μετόχων της, την έκδοση Μετατρέψιμου Ομολογιακού Δανείου (ΜΟΔ) ύψους έως 660,3 εκ. σε 2 σειρές με τους ακόλουθους όρους: σελ. 18

19 ΕΤΗΣΙΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ ΧΡΗΣΗΣ 2011 η α σειρά του ΜΟΔ θα ανέλθει έως το ποσό των 408,6 εκ. με την έκδοση έως ονομαστικών ομολογιών ονομαστικής αξίας 1, θα έχει διάρκεια 6 έτη, ετήσιο επιτόκιο 7% και τιμή μετατροπής 0,54. η β σειρά του ΜΟΔ θα ανέλθει έως το ποσό των 251,7 εκ. με την έκδοση έως ονομαστικών ομολογιών ονομαστικής αξίας 1, θα έχει διάρκεια 7 έτη, ετήσιο επιτόκιο 6,3% και τιμή μετατροπής 0,99. Οι υφιστάμενοι μέτοχοι θα έχουν δικαίωμα προτίμησης και στις 2 σειρές του ΜΟΔ σύμφωνα με την ισχύουσα νομοθεσία με αναλογία συνολικά και στις δύο σειρές 6 ομολογίες για κάθε 7 μετοχές. Στην έκδοση της β σειράς θα παρασχεθεί Δικαίωμα Προεγγραφής στους κατόχους μετατρέψιμων άυλων ομολογιών έκδοσης της Εταιρείας την 19/03/2010 για ανταλλαγή του συνόλου των ομολογιών που ήδη κατέχουν με νέες ομολογίες. Οι ομολογίες και των δύο σειρών του ΜΟΔ δεν θα εισαχθούν προς διαπραγμάτευση στο Χ.Α. Τα κεφάλαια που θα αντληθούν θα χρησιμοποιηθούν για την κεφαλαιακή αναδιάρθρωση των θυγατρικών εταιριών του Ομίλου καθώς και στην αξιοποίηση επενδυτικών ευκαιριών που θα προκύψουν από την τρέχουσα οικονομική κρίση. Την 14/11/2011 ανακοινώθηκε η στρατηγική συνεννόηση μεταξύ MARFIN INVESTMENT GROUP και Abu Dabhi Mar/Privinvest Group (ADM) ώστε να αναζητήσουν και να αξιοποιήσουν από κοινού επενδυτικές ευκαιρίες στην Ελλάδα, την Κύπρο και την ευρύτερη περιοχή. Στα πλαίσια της συνεννόησης προβλέπεται ότι η ADM θα καταστεί μέτοχος ή/και επενδυτής μετατρέψιμου ομολογιακού δανείου της MIG και ταυτόχρονα ο πρόεδρος της ADM, κ. Iskandar Safa, θα εκλεγεί αντιπρόεδρος του Διοικητικού Συμβουλίου της MIG. Επίσης, η MIG θα καταστεί μέτοχος στην εταιρία ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΝΑΥΠΗΓΕΙΑ Α.Ε. /Σκαραμανγκάς αποκτώντας θέση στο διοικητικό συμβούλιο και θα βοηθήσει στη διοίκηση της εταιρίας. Στις 18/11/2011 η ADM απέκτησε το 3% της ΜΙG, ενώ συμφωνήθηκε η MIG να αποκτήσει το 10% της ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΝΑΥΠΗΓΕΙΑ Α.Ε. /Σκαραμανγκάς έναντι συμβολικού τιμήματος 1 προκειμένου να βοηθήσει στην εξέλιξη της σχετικής επένδυσης της ADM στην Ελλάδα. INTERINVEST Α.Ε.Ε.Χ. και EUROLINE A.E.E.X. (υπό εκκαθάριση) Ο Πρόεδρος του Δ.Σ. του Χρηματιστηρίου Αθηνών αποφάσισε την αναστολή διαπραγμάτευσης των μετοχών των εταιριών INTERINVEST και EUROLINE από την 18/01/2011 εξαιτίας της θέσης των εταιριών σε εκκαθάριση σύμφωνα με το άρθρο 35 του νόμου 3371/2005. Οι Έκτακτες Γενικές Συνελεύσεις των μετόχων των 2 ανωτέρω εταιριών που πραγματοποιήθηκαν την 01/11/2011 αποφάσισαν ομόφωνα τη μείωση του μετοχικού κεφαλαίου τους ως κάτωθι: Οι μέτοχοι της INTERINVEST αποφάσισαν τη μείωση του μετοχικού κεφαλαίου της εταιρίας κατά 12,4 εκ. με σκοπό την αποδέσμευση μέρους του ενεργητικού της και την επιστροφή του στους μετόχους με αντίστοιχη μείωση της ονομαστικής αξίας της μετοχής σε 0,39 από 1,50 πριν. Οι μέτοχοι της EUROLINE αποφάσισαν τη μείωση του μετοχικού κεφαλαίου της εταιρίας κατά 16,2 εκ. με σκοπό την αποδέσμευση μέρους του ενεργητικού της και την επιστροφή του στους μετόχους με αντίστοιχη μείωση της ονομαστικής αξίας της μετοχής σε 0,33 από 1,85 πριν. Και για τις 2 εταιρίες ως ημερομηνία επιστροφής του κεφαλαίου ορίστηκε η 29/12/2011. σελ. 19

20 ΕΤΗΣΙΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ ΧΡΗΣΗΣ ΣΗΜΑΝΤΙΚΑ ΓΕΓΟΝΟΤΑ ΜΕΤΑ ΤΗ ΛΗΞΗ ΤΗΣ ΧΡΗΣΗΣ Τρόφιμα και Γαλακτοκομικά VIVARTIA Η Έκτακτη Γενική Συνέλευση των Μετόχων της VIVARTIA ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ Α.Ε. της 18/01/2012 αποφάσισε την αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου της εταιρίας κατά το ποσό των 56,8 εκ. Ποσό συνολικού ύψους 52,0 εκ. κατατέθηκε από την MIG την 15/07/2011 και 13/12/2011 έναντι της αύξησης του μετοχικού κεφαλαίου. Μετά την παρέλευση της προθεσμίας καταβολής της αύξησης του μετοχικού κεφαλαίου, επιβεβαιώθηκε μόνο η καταβολή του αναλογούντος ποσοστού από τη μητρική και ως εκ τούτου το ποσοστό της MIG στην VIVARTIA ανέρχεται πλέον σε 92,08%. 3.2 Μεταφορές Όμιλος ATTICA Το Διοικητικό Συμβούλιο της ATTICA συνεδρίασε στις 17/01/2012 και αφού εξέλεξε τον κ. Κυριάκο Μάγειρα ως νέο μέλος του Διοικητικού Συμβουλίου σε αντικατάσταση του παραιτηθέντος κ. Χαράλαμπου Πασχάλη, ανασυγκροτήθηκε σε σώμα και επανακαθόρισε τις αρμοδιότητες των μελών του Διοικητικού Συμβουλίου, ορίζοντας τον έως σήμερα Διευθύνοντα Σύμβουλο κ. Πέτρο Βέττα Πρόεδρο, Μη Εκτελεστικό Μέλος για λόγους υγείας. Την 21/02/2012 η MIG κατέβαλε έναντι μελλοντικής αύξησης του μετοχικού κεφαλαίου της ATTICA το ποσό των 6,0 εκ. OLYMPIC AIR Στις 02/03/2012 το Υπουργείο Υποδομών Μεταφορών και Δικτύων ενέκρινε το πρακτικό αξιολόγησης των οικονομικών προσφορών που συντάχθηκε στις 16/01/2012 από την αρμόδια επιτροπή, το οποίο κατοχυρώνει στην OLYMPIC AIR το δικαίωμα αποκλειστικής εκμετάλλευσης από 01/04/2012 έως 31/03/2016 των τακτικών αεροπορικών γραμμών Αθήνας Σύρου και Αθήνας Ζακύνθου. 3.3 Υπηρεσίες Υγείας Την 23/02/2012 πραγματοποιήθηκε η Έκτακτη Γενική Συνέλευση του νοσοκομείου Υγεία Τιράνων και αποφασίστηκε η αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου κατά 21,4 εκ. 3.4 Πληροφορική και Τηλεπικοινωνίες Η SINGULARLOGIC ολοκλήρωσε τη διαδικασία συγχώνευσής της με την κατά 100% θυγατρικής της SINGULARLOGIC BUSINESS SERVICES A.E. 3.5 Αναψυχή και Real Estate ROBNE KUCE BEOGRAD (RKB) Στις 16/01/2012 η RKB ανέθεσε, κατόπιν υπογραφής σχετικού συμφωνητικού, στην Confluence Property Management, τη λειτουργική διαχείριση των επενδυτικών ακινήτων της. σελ. 20

21 ΕΤΗΣΙΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ ΧΡΗΣΗΣ Χρηματοοικονομικές Υπηρεσίες MARFIN INVESTMENT GROUP Την 10/01/2012 η εταιρία ανακοίνωσε την αναδιοργάνωση του Διοικητικού Συμβουλίου με την εκλογή του κ. Ευθύμιου Μπουλούτα ως εκτελεστικό μέλος και Διευθύνοντα Σύμβουλο της εταιρίας και του κ. Γεώργιου Κουλούρη ως εκτελεστικό μέλος και Αναπληρωτή Διευθύνοντα Σύμβουλο της εταιρίας. Τα νέα μέλη αντικατέστησαν τους κ.κ. Διονύσιο Μαλαματίνα και Γεώργιο Ευστρατιάδη οι οποίοι παραιτήθηκαν ώστε να επικεντρωθούν στα νέα τους καθήκοντα ως Πρόεδρος Διευθύνων Σύμβουλος και Αναπληρωτής Διευθύνων Σύμβουλος αντίστοιχα της OLYMPIC AIR. Κατόπιν των ανωτέρω η νέα σύνθεση του Διοικητικού Συμβουλίου έχει ως ακολούθως: 1. Ανδρέας Βγενόπουλος, Πρόεδρος - Μη Εκτελεστικό Μέλος, 2. Iskandar Safa, Αντιπρόεδρος Μη Εκτελεστικό Μέλος 3. Μανώλης Ξανθάκης, Αντιπρόεδρος Μη Εκτελεστικό Μέλος, 4. Ευθύμιος Μπουλούτας, Διευθύνων Σύμβουλος - Εκτελεστικό Μέλος, 5. Ιωάννης Αρτινός, Αναπληρωτής Διευθύνων Σύμβουλος - Εκτελεστικό Μέλος, 6. Γεώργιος Κουλούρης, Αναπληρωτής Διευθύνων Σύμβουλος - Εκτελεστικό Μέλος, 7. Παναγιώτης Θρουβάλας, Εκτελεστικό Μέλος, 8. Joseph Iskander, Μη Εκτελεστικό Μέλος, 9. David Smoot, Μη Εκτελεστικό Μέλος, 10. Γιάννος Μιχαηλίδης, Μη Εκτελεστικό Μέλος, 11. Αρετή Σουβατζόγλου, Μη Εκτελεστικό Μέλος, 12. Γεώργιος Λασσαδός, Ανεξάρτητο Μη Εκτελεστικό Μέλος, 13. Κώστας Λως, Ανεξάρτητο Μη Εκτελεστικό Μέλος, 14. Μάρκος Φόρος, Ανεξάρτητο Μη Εκτελεστικό Μέλος, 15. Αλέξανδρος Εδιπίδης, Ανεξάρτητο Μη Εκτελεστικό Μέλος. Την 29/03/2012 ο κ. David Smoot υπέβαλε την παραίτηση από την ιδιότητά του ως Μέλους του Διοικητικού Συμβουλίου της Εταιρίας. INTERINVEST (υπό εκκαθάριση) Την 26/03/2012 πραγματοποιήθηκε η Τακτική Γενική Συνέλευση των Μετόχων της εταιρίας στη διάρκεια της οποίας μεταξύ άλλων υποβλήθηκαν και εγκρίθηκαν οι ετήσιες οικονομικές καταστάσεις των εταιρικών χρήσεων 27/01/ /01/2012 και 01/01/ /12/2011 καθώς επίσης και οι σχετικές εκθέσεις διαχείρισης και οι εκθέσεις τoυ Ορκωτού Ελεγκτή. EUROLINE (υπό εκκαθάριση) Την 26/03/2012 πραγματοποιήθηκε η Τακτική Γενική Συνέλευση των Μετόχων της εταιρίας στη διάρκεια της οποίας μεταξύ άλλων υποβλήθηκαν και εγκρίθηκαν οι ετήσιες οικονομικές καταστάσεις των εταιρικών χρήσεων 27/01/ /01/2012 και 01/01/ /12/2011 καθώς επίσης και οι σχετικές εκθέσεις διαχείρισης και οι εκθέσεις τoυ Ορκωτού Ελεγκτή. σελ. 21