ΓΡ. ΑΡΑΝΣΗ Α.Β.Ε.Ε. ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΑΠΟΣΕΛΕΜΑΣΑ ΕΝΝΕΑΜΗΝΟΤ 2011

Transcript

1 ΓΡ. ΑΡΑΝΣΗ Α.Β.Ε.Ε. ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΑΠΟΣΕΛΕΜΑΣΑ ΕΝΝΕΑΜΗΝΟΤ 2011 Σρίτθ, 29 Νοεμβρίου 2011 Βαςικά ημεία : 9Μ 2011 Οι ενοποιθμζνεσ πωλιςεισ από τισ ςυνεχιηόμενεσ δραςτθριότθτεσ του Ομίλου αυξικθκαν κατά 3,02% υποςτθριηόμενεσ από τθν Ελλάδα και τισ ξζνεσ αγορζσ του Ομίλου. Σο μικτό κζρδοσ ανιλκε ςε 78,40 εκ., κοντά ςτο περυςινό επίπεδο, και το περικϊριο μικτοφ κζρδουσ διαμορφϊκθκε ςε 47,96%. Αφξθςθ ςτο ΕΒΙΣ του Ομίλου από πζρυςι και βελτίωςθ ςτα περικϊρια κζρδουσ ςυγκριτικά με το Α εξάμθνο του 2011 λόγω τθσ αφξθςθσ πωλιςεων και τθσ ςυγκράτθςθσ των λειτουργικϊν εξόδων. Διατιρθςθ του υψθλοφ ποςοςτοφ ςυμμετοχισ των πωλιςεων των κυγατρικϊν ςτισ ενοποιθμζνεσ πωλιςεισ του Ομίλου. Σο ποςοςτό ςυμμετοχισ τουσ βρίςκεται ςτο 63% επί των πωλιςεων των ςυνεχιηόμενων δραςτθριοτιτων. Θ ςυμμετοχι των ιδιοπαραγόμενων προϊόντων ςτισ ενοποιθμζνεσ πωλιςεισ του Ομίλου αυξικθκε περαιτζρω. Εμφάνιςθ υγιοφσ κεφαλαιακισ διάρκρωςθσ. Θετικζσ ροζσ από λειτουργικζσ δραςτθριότθτεσ και εξιςορρόπθςθ του κεφαλαίου κίνθςθσ. Χαμθλόσ κακαρόσ δανειςμόσ. P&L ( εκ.) 9M' 11 Συνεχ. Δραστηριότητες % 9M '10 Συνεχ. Δραστηριότητες Πωλήςεισ 163,46 3,02% 158,66 Μικτό Κζρδοσ 78,40 0,38% 78,10 Περικϊριο ΜΚ 47,96% 49,23% EBITDA 12,29 1,37% 12,13 Περικϊριο EBITDA 7,52% 7,64% ΕΒΙΣ 9,39 1,52% 9,25 Περικϊριο EBIT 5,75% 5,83% ΚΠΦ 7,31-17,57% 8,86 Περικϊριο ΚΠΦ 4,47% 5,59% Φόροι 1,62-33,99% 2,46 ΚΜΦ (εξ. Εκτακτησ Ειςφοράσ) 5,68-11,26% 6,40 Περικϊριο ΚΜΦ 3,48% 4,04% Εκτακτη Ειςφορά 0,00 0,44 ΚΜΦΜΔΜ (ςυμπ. Εκτακτησ Ειςφοράσ) 5,68-4,81% 5,97 Περικϊριο ΚΜΦΜΔΜ (ςυμπ. Εκτακτθσ Ειςφοράσ) 3,47% 3,76% Κζρδη ανα μετοχή 0,15-4,81% 0,16 Για περιςςότερεσ πλθροφορίεσ: Σα οικονομικά αποτελζςματα του 9Μ_2011 κα παρουςιαςτοφν και ςε τηλεδιάςκεψη ςτισ 30 Νοεμβρίου 2011 και ϊρα Αθηνϊν Ενδιαφερόμενοι μποροφν να καλζςουν ςτο

2 2 9Μ 11 ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΑΠΟΣΕΛΕΜΑΣΑ Πωλήςεισ Ο ενοποιθμζνοσ κφκλοσ εργαςιϊν από ςυνεχιηόμενεσ δραςτθριότθτεσ αυξικθκε ςε ςφγκριςθ με το εννεάμθνο του 2010 και ανιλκε ςε 163,46 εκ. από 158,66 εκ. το 9Μ του Παρά το δυςμενζσ κλίμα ςτθν Ελλάδα και τθν πτϊςθ ςτισ λιανικζσ πωλιςεισ, θ μθτρικι παρουςίαςε αφξθςθ των πωλιςεων κατά 3,15%, ενϊ οι κυγατρικζσ ςυνζχιςαν τθν κετικι τουσ πορεία παρουςιάηοντασ αφξθςθ πωλιςεων κατά 2,98%. Μικτό κζρδοσ Σο μικτό κζρδοσ του Ομίλου από ςυνεχιηόμενεσ δραςτθριότθτεσ εμφανίηεται αυξθμζνο κατά 0,38% ςτα 78,40 εκ. το 9Μ του 2011, από 78,10εκ το 9Μ του Σο περικϊριο μικτοφ κζρδουσ ςυνεχιηόμενων δραςτθριοτιτων διαμορφϊκθκε ςε 47,96% ζναντι 49,23%, αρνθτικά επθρεαςμζνο από τθν αφξθςθ του κόςτουσ παραγωγισ τον τελευταίο χρόνο. Παρόλα αυτά παρατθρείται ςτακεροποίθςθ του περικωρίου μικτοφ κζρδουσ το τελευταίο τρίμθνο του 2011 λόγω τθσ πρόςφατθσ πτϊςθσ ςτισ τιμζσ των πρϊτων υλϊν. EBITDA Σο EBITDA από ςυνεχιηόμενεσ δραςτθριότθτεσ παρουςίαςε αφξθςθ τθσ τάξθσ του 1,37% ςτα 12,29 εκ. το 9Μ του 2011 από 12,13 εκ. το 9Μ του 2010 κετικά επθρεαςμζνο από τθν αφξθςθ πωλιςεων του Ομίλου κακϊσ και τον ζλεγχο των λειτουργικϊν εξόδων. EBIT Σα κζρδθ προ φόρων και τόκων από ςυνεχιηόμενεσ δραςτθριότθτεσ ανιλκαν ςε 9,39 εκ. από 9,25 εκ. αυξθμζνα 1,52%, ενϊ το περικϊριο EBIT αντίςτοιχα διαμορφϊκθκε ςε 5,75% το 9Μ του 2011 από 5,83% το 9Μ ΚΠΦ Σα κζρδθ προ φόρων από ςυνεχιηόμενεσ δραςτθριότθτεσ ανιλκαν ςε 7,31 εκ. από 8,86 εκ. μειωμζνα κατά 17,57%, λόγω των αυξθμζνων χρθματοοικονομικϊν εξόδων φψουσ 2,09 εκ. τα οποία αποδίδονται κυρίωσ ςε αυξθμζνουσ χρεωςτικοφσ τόκουσ. ΚΜΦΜΔΜ Σζλοσ τα κζρδθ ΚΜΦΜΔΜ από ςυνεχιηόμενεσ δραςτθριότθτεσ ανιλκαν ςε 5,68 εκ. μειωμζνα κατά 4,81% ςε ςχζςθ με το εννεάμθνο του 2010, ενϊ το περικϊριο ΚΜΦΜΔΜ διαμορφϊκθκε ςε 3,47% από 3,76%.

3 3 9Μ 11 ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΟ ΙΟΛΟΓΙΜΟ / ΣΑΜΕΙΑΚΕ ΡΟΕ Παρά το δυςμενζσ οικονομικό περιβάλλον ο Όμιλοσ ςυνζχιςε επιτυχϊσ να δθμιουργεί ιςχυρζσ λειτουργικζσ ταμειακζσ ροζσ, γεγονόσ που οφείλεται ςε μεγάλο βακμό ςτισ πρωτοβουλίεσ τθσ διοίκθςθσ για ςυγκράτθςθ των λειτουργικϊν εξόδων κακϊσ και ςτθν αποτελεςματικι διαχείριςθ του κεφαλαίου κίνθςθσ. Σο κεφάλαιο κίνθςθσ του Ομίλου διαμορφϊκθκε ςε 66,85 εκ. το εννεάμθνο του 2011 από 63,30 εκ. το 12Μ 2010 και 73,88 εκ. το Α εξάμθνο του 2011, ενϊ το κεφάλαιο κίνθςθσ ωσ προσ τισ πωλιςεισ από ςυνεχιηόμενεσ δραςτθριότθτεσ ανιλκε ςε 29,74% ςυγκριτικά με 31,11% το εννεάμθνο του Παράλλθλα, ο Όμιλοσ επωφελείται από τθν υγιι κεφαλαιακι διάρκρωςθ και τον χαμθλό δανειςμό. Κατά το εννεάμθνο του 2011, ο κακαρόσ δανειςμόσ του Ομίλου διαμορφϊκθκε ςτα 7,48 εκ. ΙΣΟΛΟΓΙΣΜΟΣ ( εκ.) 9M '11 % FY '10 Ενεργητικό Ενςϊματα Πάγια 37,85-4,01% 39,43 Αςϊματα Πάγια 16,96 46,57% 11,57 Τπεραξία 6,01 26,71% 4,74 Επενδφςεισ 14,64-16,02% 17,43 Χρθματοοικονομικά ςτοιχεία διακζςιμα προσ πϊλθςθ 5,22 0,15% 5,21 Λοιπζσ μακροπρόκεςμεσ απαιτιςεισ 0,33 7,81% 0,30 Αναβαλλόμενοι φόροι 2,13 0,17% 2,12 φνολο Παγίου Ενεργητικοφ 83,14 2,86% 80,82 Αποκζματα 36,84 9,39% 33,68 Απαιτιςεισ από πελάτεσ 71,40-0,65% 71,87 Λοιπζσ απαιτιςεισ 7,34 41,36% 5,19 Χρθματοοικονομικά ςτοιχεία ςε εφλογθ αξία μζςω αποτελεςμάτων 0,27-86,25% 1,93 Σαμειακά διακζςιμα 36,87-21,81% 47,16 Λοιπά ςτοιχεία κυκλοφοροφντοσ ενεργθτικοφ 2,11 118,29% 0,97 Κυκλοφοροφν Ενεργητικό 154,83-3,71% 160,80 φνολο Ενεργητικοφ 237,97-1,51% 241,62 Ίδια Κεφάλαια και Τποχρεϊςεισ Μακροπρόκεςμοσ Σραπεηικόσ Δανειςμόσ 17,00-56,96% 39,50 Αναβαλλόμενεσ φορολογικζσ υποχρεϊςεισ 0,03-10,35% 0,04 Προβλζψεισ 3,90-11,08% 4,38 φνολο Μακροπρόθεςμων Τποχρεϊςεων 20,93-52,34% 43,92 Πιςτωτζσ 41,40-2,02% 42,25 Φόροι Ειςοδιματοσ και λοιποί φόροι 1,83-14,50% 2,14 Βραχυπρόκεςμοσ Σραπεηικόσ Δανειςμόσ 44,44 81,35% 24,50 Άλλεσ βραχυπρόκεςμεσ υποχρεϊςεισ 6,48 41,25% 4,58 φνολο βραχυπρόθεςμων υποχρεϊςεων 94,14 28,12% 73,48 Μετοχικό κεφάλαιο 59,06 0,00% 59,06 Τπζρ το άρτιο 39,25 0,00% 39,25 Λοιπά αποκεματικά -22,99 24,71% -18,44 Δικαιϊματα Μειοψθφίασ 0,00-100,00% 0,01 Κζρδθ εισ νζον 47,58 7,32% 44,33 Ίδια Κεφάλαια 122,90-1,06% 124,22 φνολο Ιδίων Κεφαλαίων και Τποχρεϊςεων 237,97-1,51% 241,62 ΣΑΜΕΙΑΚΕ ΡΟΕ ( εκ.) 9M '11 9M '10 υνεχιηόμενεσ Λειτουργικζσ Δραςτθριότθτεσ υνεχιηόμενεσ Επενδυτικζσ Δραςτθριότθτεσ υνεχιηόμενεσ Χρθματοδοτικζσ Δραςτθριότθτεσ φνολο υνεχιηόμενων Δραςτθριοτιτων φνολο Μθ υνεχιηόμενων Δραςτθριοτιτων Αφξθςθ / (μείωςθ) διακεςίμων Σαμειακά διακζςιμα & ιςοδφναμα ζναρξθσ περιόδου Επίδραςθ ςυναλλαγματικϊν διαφορϊν λόγω μετάφραςθσ ςε euro Σαμειακά διαθζςιμα & ιςοδφναμα λήξησ περιόδου % 42.93

4 4 ΑΝΑΛΤΗ ΑΝΑ ΚΛΑΔΟ ΡΑΣΗΡΙΟΣΗΣΑ 9Μ 11 Ανάλυςη Πωλήςεων ανά Κατηγορία Πωλήσεις ανά Κατηγορία ( εκ) 9M '11 % 9M '10 Καλλυντικά Ευρείασ Διανομήσ 73,41 2,50% 71,62 % Πωλιςεων 44,91% 45,14% Ιδιοπαραγόμενα 51,77 9,26% 47,38 % Κατθγορίασ 70,53% 66,17% Διανεμόμενα 21,64-10,71% 24,23 % Κατθγορίασ 29,47% 33,83% Προιόντα Οικιακήσ Χρήςησ 72,92 3,60% 70,39 % Πωλιςεων 44,61% 44,36% Ιδιοπαραγόμενα 72,65 3,45% 70,23 % Κατθγορίασ 99,62% 99,77% Διανεμόμενα 0,28 69,16% 0,16 % Κατθγορίασ 0,38% 0,23% Λοιπζσ Πωλήςεισ 17,13 2,82% 16,66 % Πωλιςεων 10,48% 10,50% Προιόντα Τγείασ & Φροντίδασ 8,69 5,18% 8,26 % Κατθγορίασ 50,75% 49,61% Επιλεκτική 8,44 0,50% 8,39 % Κατθγορίασ 49,25% 50,39% υνολικζσ Πωλήςεισ 163,46 3,02% 158,66 Κατά τθν διάρκεια του εννεαμινου του 2011 όλεσ οι προιοντικζσ κατθγορίεσ του Ομίλου παρουςίαςαν αφξθςθ πωλιςεων υποςτθρίηοντασ ζτςι τισ ενοποιθμζνεσ πωλιςεισ του Ομίλου. Οι πωλιςεισ των καλλυντικϊν ευρείασ διανομήσ αυξικθκαν κατά 2,50% ςτα 73,41 εκ. από 71,62 εκ. το 9Μ του ε αυτι τθ κατθγορία οι πωλιςεισ ιδιοπαραγόμενων παρουςίαςαν άνοδο τθσ τάξθσ του 9,26%, και παράλλθλα θ ςυνειςφορά τουσ ςτισ πωλιςεισ τθσ κατθγορίασ αυξικθκε από 66,17% ςε 70,53%. Θ αφξθςθ των πωλιςεων αυτισ τθσ κατθγορίασ οφείλεται ςε υπάρχοντα προϊόντα του Ομίλου αλλά και ςε πρόςφατεσ νζεσ κυκλοφορίεσ προϊόντων (BIOTEN ςτθν Ελλάδα και KOLASTYNA ςτθν Πολωνία). Οι πωλιςεισ των ειδϊν οικιακήσ χρήςεωσ αυξικθκαν κατά 3,60% φτάνοντασ τα 72,92 εκ. από 70,39 εκ. τθν αντίςτοιχθ περυςινι περίοδο. Οι πωλιςεισ των ιδιοπαραγόμενων ςτθν ςυγκεκριμζνθ κατθγορία ςθμείωςαν άνοδο κατά 3,45%, ενϊ θ ςυνειςφορά τουσ ςτισ πωλιςεισ τθσ κατθγορίασ ανιλκε ςε 99,62%. Οι λοιπζσ πωλήςεισ από ςυνεχιηόμενεσ δραςτθριότθτεσ παρουςίαςαν ςυνολικά αφξθςθ κατά 2,82%, κετικά επθρεαηόμενεσ από τισ πωλιςεισ του κλάδου των προϊόντων Επιλεκτικισ Διανομισ αλλά και του κλάδου των προϊόντων Τγείασ & Φροντίδασ.

5 5 Ιδιοπαραγόμενα προϊόντα & Διανεμόμενα ςήματα - Ανάλυςη Πωλήςεων Ιδιοπαραγόμε να; 76,15% 9M'11 (%) Ιδιοπαραγόμε να; 74,17% 9M' 10 (%) Διανεμόμενα; 23,85% Διανεμόμενα; 25,83% Κατά το εννεάμθνο του 2011, οι ενοποιθμζνεσ πωλιςεισ των ιδιοπαραγόμενων των καλλυντικϊν ευρείασ διανομισ και προϊόντων οικιακισ χριςθσ, ανιλκαν ςε 124,48εκ. από 117,68εκ. το 9Μ του 2010 αυξθμζνεσ κατά 5,78%. Επιπρόςκετα θ ςυνειςφορά τουσ ςτισ ςυνολικζσ πωλιςεισ από ςυνεχιηόμενεσ δραςτθριότθτεσ ανιλκε ςε 76,15%, βελτιωμζνθ ςε ςχζςθ με πζρυςι. Αντίςτοιχα, οι ενοποιθμζνεσ πωλιςεισ των διανεμόμενων ςημάτων από ςυνεχιηόμενεσ δραςτθριότθτεσ κατά το εννεάμθνο του 2011 ανιλκαν ςε 38,98 εκ. από 40,98εκ. το 9Μ του 2010 μειωμζνεσ κατά 4,89%, με τθ ςυνειςφορά τουσ ςτισ ςυνολικζσ πωλιςεισ να βρίςκεται ςτο 23,85%.

6 6 9Μ 11 Ανάλυςη EBIT ανά Κατηγορία EBIT ανά Κατηγορία ( εκ) 9M' 11 % 9M '10 Καλλυντικά Ευρείασ Διανομήσ 3,02 90,42% 1,59 Περιθϊριο 4,11% 2,21% % EBIT 32,15% 17,14% Ιδιοπαραγόμενα 3,00 114,33% 1,40 Περικϊριο 5,79% 2,95% % EBIT 31,92% 15,12% Διανεμόμενα 0,02-88,34% 0,19 Περικϊριο 0,10% 0,77% % EBIT 0,23% 2,02% Προιοντα Οικιακήσ Χρήςησ 4,15-20,37% 5,22 Περιθϊριο 5,70% 7,41% % EBIT 44,23% 56,39% Ιδιοπαραγόμενα 4,16-20,55% 5,24 Περικϊριο 5,73% 7,46% % EBIT 44,29% 56,59% Διανεμόμενα -0,01 69,65% -0,02 Περικϊριο -2,02% -11,27% % EBIT -0,06% -0,20% Λοιπζσ Πωλήςεισ 0,82 43,91% 0,57 Περιθϊριο 4,82% 3,44% % EBIT 8,78% 6,20% Προιόντα Τγείασ & Φροντίδασ 1,01-30,23% 1,45 Περικϊριο 11,62% 17,52% % EBIT 10,76% 15,65% Επιλεκτική -0,19 78,81% -0,88 Περικϊριο -2,20% -10,42% % EBIT -1,97% -9,46% Εςοδα από υγγενείσ Εταιρείεσ 1,39-25,71% 1,88 % EBIT 14,83% 20,27% Εςοδα από Estee Lauder JV 1,39-25,71% 1,88 % EBIT 14,83% 20,27% υνολικό EBIT 9,39 1,52% 9,25 Περιθϊριο 5,75% 5,83% Σα λειτουργικά κζρδθ του Ομίλου αυξικθκαν κατά το εννεάμθνο του 2011, αντιςτρζφοντασ τθν κακοδικι πορεία του πρϊτου εξαμινου, υποςτθριηόμενα από τθν αφξθςθ πωλιςεων και τθν ςυγκράτθςθ των λειτουργικϊν εξόδων του Ομίλου. Όλεσ οι προιοντικζσ κατθγορίεσ του Ομίλου επζδραςαν κετικά ςτθν αφξθςθ ΕΒΙΣ του Ομίλου. Σα καλλυντικά ευρείασ διανομήσ παρουςίαςαν αφξθςθ ΕΒΙΣ ςτο εννεάμθνο του 2011 κατά 90,42% ςυγκριτικά με το εννεάμθνο του Σο περικϊριο EBIT των καλλυντικϊν ευρείασ διανομισ διαμορφϊκθκε ςε 4,11% το 9Μ του 2011 από 2,21% το 9Μ του Θ ςυνειςφορά τθσ κατθγορίασ ςτο ςυνολικό ΕΒΙΣ αυξικθκε ςε 32,15% από 17,14% το 9Μ του Σα λειτουργικά κζρδθ των ιδιοπαραγόμενων τθσ κατθγορίασ αυτισ ςθμείωςαν αφξθςθ κατά 114,33% και ανιλκαν ςε 3,00 εκ. κατά το 9Μ του 2011 από 1,40 εκ. το 9Μ του 2010.

7 7 Αναφορικά με το ΕΒΙΣ των προϊόντων οικιακήσ χρήςησ, αν και το εννεάμθνο του 2011 μειϊκθκε κατά 20,37%, ιταν ςθμαντικά βελτιωμζνο ςυγκριτικά με το Α εξάμθνο του 2011 αφοφ το ΕΒΙΣ του τρίτου τριμινου του 2011 αυξικθκε κατά 14,33%. Σο περικϊριο ΕΒΙΣ των ειδϊν οικιακισ χριςθσ διαμορφϊκθκε ςε 5,70% το 9Μ του 2011 από 7,41% το 9Μ του Σα ιδιοπαραγόμενα τθσ εν λόγω κατθγορίασ παρουςίαςαν μείωςθ EBIT τθσ τάξθσ του 20,55% και ανιλκαν ςτα 4,16 εκ. Σα ζςοδα από τθν ςυγγενι εταιρεία Estee Lauder JV ανιλκαν ςε 1,39 εκ. κατά το εννεάμθνο του 2011, μειωμζνα κατά 25,71% από το περυςινό εννεάμθνο, αλλά ιδιαιτζρωσ βελτιωμζνα ςε ςφγκριςθ με το Α εξάμθνο του 2011 που είχαν ανζλκει ςε 0,45 εκ. Ιδιοπαραγόμενα προϊόντα & Διανεμόμενα ςήματα Ανάλυςη ΕΒΙΣ Ιδιοπαραγόμε να; 76,46% 9M '11 (%) Διανεμόμενα; 8,70% Ιδιοπαραγόμ ενα; 71,97% 9M '10 (%) Διανεμόμενα ; 7,76% Estee Lauder JV; 14,83% Estee Lauder JV; 20,27% Σα ιδιοπαραγόμενα προιόντα των καλλυντικϊν ευρείασ διανομήσ και των προϊόντων οικιακήσ χρήςησ ςτο ςφνολο τουσ κατά το εννεάμθνο του 2011 ζφεραν ζςοδα φψουσ 7,18 εκ. ςε ςχζςθ με 6,66 εκ. το εννεάμθνο του 2010, αυξθμζνα κατά 7,86%. Θ ςυνειςφορά τουσ ςτο ΕΒΙΣ των ςυνεχιηόμενων δραςτθριοτιτων ανιλκε ςε 76,46%. Σο ΕBIT των διανεμομζνων ςημάτων από ςυνεχιηόμενεσ δραςτθριότθτεσ κατά το εννεάμθνο του 2011 διαμορφϊκθκε ςτα 0,82εκ. από 0,72εκ. τθν αντίςτοιχθ περυςινι περίοδο, αυξθμζνο κατά 13,85%. Θ ςυνειςφορά τουσ ςτο ςυνολικό EBIT ανιλκε ςε 8,70% από 7,76%. Επίςθσ θ Estee Lauder JV παρουςίαςε ζςοδα 1,39 εκ. ςυνειςφζροντασ κατά 14,83% ςτο ΕΒΙΣ του Ομίλου.

8 8 ΑΝΑΛΤΗ ΑΝΑ ΓΕΩΓΡΑΦΙΚΗ ΠΕΡΙΟΧΗ 9Μ 11 Ανάλυςη Ενοποιημζνων Πωλήςεων ανά Χϊρα Πωλήσεις ανά Χώρα ( εκ.) 9M'11 % 9M '10 Ελλάδα 60,54 3,09% 58,72 % Πωλήςεων 37,04% 37,01% Πολωνία 49,32 8,11% 45,62 Ρουμανία 26,11-6,54% 27,94 Βουλγαρία 6,54-16,82% 7,86 ερβία 8,77 9,53% 8,01 Σςεχία 4,41 13,83% 3,87 Ουγγαρία 5,78 23,99% 4,66 ΠΓΔΜ 1,98 0,67% 1,97 Ξζνεσ Χϊρεσ 102,92 2,98% 99,94 % Πωλήςεων 62,96% 62,99% υνολικζσ Πωλήςεισ 163,46 3,02% 158,66 Θ άνοδοσ ςτισ πωλιςεισ του Ομίλου υποςτθρίχκθκε από τισ ξζνεσ αγορζσ του Ομίλου αλλά και από τθν ελλθνικι αγορά. Παρά τθν δφςκολθ οικονομικι ςυγκυρία και τθν πτϊςθ που παρατθρείται ςτο λιανεμπόριο ςτθν Ελλάδα, οι δραςτθριότθτεσ τθσ εταιρείασ ςτθν Ελλάδα αναπτφχκθκαν κατά 3,09% ςτα 60,54εκ. από 58,72εκ. πζρυςι. Θ αφξθςθ αυτι είναι αποτζλεςμα όχι μόνο υπαρχόντων προϊόντων τθσ εταιρείασ αλλά και πρόςφατων ςθμάτων. Οςον αφορά τισ δραςτθριότθτεσ ςτισ ξζνεσ αγορζσ του Ομίλου, παρουςιάςτθκε αφξθςθ πωλιςεων από ςυνεχιηόμενεσ δραςτθριότθτεσ τθσ τάξθσ του 2,98%, το οποίο οφείλεται κατά 3,05% περίπου, ςε μζςθ αφξθςθ πωλιςεων ςε τοπικό νόμιςμα και κατά 0,06% περίπου, ςε μζςθ επίδραςθ από υποτίμθςθ των νομιςμάτων. Οι πωλιςεισ από ςυνεχιηόμενεσ δραςτθριότθτεσ των κυγατρικϊν αυξικθκαν ςε 102,92εκ. το εννεάμθνο του 2011 από 99,94εκ. το εννεάμθνο του Ελληνική Αγορά & Ανατολική Ευρωπαϊκή Αγορά 9M '11 (%) Ελλάδα; 37,04% 9M '10 (%) Ελλάδα; 37,01% Ανατολική Ευρϊπη; 62,96% Ανατολική Ευρϊπη; 62,99% Κατά το εννεάμθνο του 2011, το ποςοςτό των πωλιςεων από ςυνεχιηόμενεσ δραςτθριότθτεσ των κυγατρικϊν εταιρειϊν ωσ προσ τισ ςυνολικζσ πωλιςεισ του Ομίλου βρίςκεται ςτο 62,96% κοντά ςτα περυςινά επίπεδα.

9 9 9Μ 11 Ανάλυςη EBIT ανά Χϊρα ΕΒΙΤ ανά Χώρα ( εκ) 9M '11 % 9M '10 Ελλάδα 5,00 11,60% 4,48 % ΕΒΙΣ 53,19% 48,39% Πολωνία 2,07-13,32% 2,39 Ρουμανία 1,10-36,49% 1,74 Βουλγαρία 0,21-25,09% 0,27 ερβία 1,16 27,61% 0,91 Σςεχία -0,29 35,36% -0,45 Ουγγαρία -0,25 55,89% -0,57 ΠΓΔΜ 0,40-17,94% 0,48 Ξζνεσ Χϊρεσ 4,40-7,93% 4,78 % ΕΒΙΣ 46,81% 51,61% υνολικό ΕΒΙΣ 9,39 1,52% 9,25 Σα λειτουργικά κζρδθ του Ομίλου αυξικθκαν κατά 1,52%, αντιςτρζφοντασ τθν αρνθτικι πορεία του Α εξαμινου του Θ άνοδοσ ςτο ΕΒΙΣ του Ομίλου προιλκε από τθν Ελλάδα αλλά και τθν βελτίωςθ ςτο ΕΒΙΣ των ξζνων χωρϊν, λόγω υψθλότερων πωλιςεων αλλά και τθσ ςυγκράτθςθσ των λειτουργικϊν εξόδων του Ομίλου. Κατά το εννεάμθνο του 2011 το ΕΒΙΣ τθσ Ελλάδασ από ςυνεχιηόμενεσ δραςτθριότθτεσ αυξικθκε κατά 11,60% ςτα 5,00εκ. από 4,48εκ. Εξαιρϊντασ τα ζςοδα από τθν ςυγγενι εταιρεία Estee Lauder JV, το ΕΒΙΣ τθσ Ελλάδασ από ςυνεχιηόμενεσ δραςτθριότθτεσ κατά το 9Μ του 2011 ανιλκε ςε 3,60εκ. από 2,60εκ. αυξθμζνο κατά 38,51%. Σο περικϊριο ΕΒΙΣ τθσ Ελλάδασ από ςυνεχιηόμενεσ δραςτθριότθτεσ, εξαιρουμζνων των εςόδων από τθν Estee Lauder JV, διαμορφϊκθκε ςε 5,95% από 4,43% το 9Μ του Οι θυγατρικζσ των χωρϊν τθσ ανατολικισ Ευρϊπθσ ςθμείωςαν μείωςθ EBIT κατά 7,93% ςτα 4,40 εκ. από 4,78 εκ. Παρόλα αυτά, ςε ςφγκριςθ με το Α εξάμθνο του 2011, το ΕΒΙΣ των ξζνων χωρϊν βελτιϊκθκε κατά το τρίτο τρίμθνο του 2011 κακϊσ αυξικθκε κατά 21,31% ςυγκριτικά με το περυςινό τρίτο τρίμθνο. Σο περικϊριο ΕΒΙΣ των ξζνων αγορϊν κατά το εννεάμθνο του 2011 ανιλκε ςε 4,27% από 4,78% τθν αντίςτοιχθ περυςινι περίοδο.

10 10 ΕΣΑΙΡΙΚΑ ΝΕΑ ΜΕΧΡΙ ΣΗΝ ΗΜΕΡΟΜΗΝΙΑ ΔΗΜΟΙΕΤΗ ΣΩΝ ΑΠΟΣΕΛΕΜΑΣΩΝ - Σθν 8θ Απριλίου 2011 πραγματοποιικθκε θ εταιρικι παρουςίαςθ του Ομίλου αράντθ ςτθν Ζνωςθ Θεςμικϊν Επενδυτϊν ςτθν διάρκεια τθσ οποίασ αναπτφχκθκαν θ ςτρατθγικι του Ομίλου κακϊσ και οι εκτιμιςεισ τθσ Διοίκθςθσ για τα οικονομικά μεγζκθ του υγκεκριμζνα, ςφμφωνα με τισ εκτιμιςεισ τθσ διοίκθςθσ ο κφκλοσ εργαςιϊν ςτο τζλοσ του 2011 αναμζνεται να διαμορφωκεί ςτα 223,40 εκ., ζναντι 220,01 εκ. που ιταν ςτο τζλοσ του ε ότι αφορά το EBITDA προβλζπεται αφξθςθ το 2011 ςτα 22,30 εκ. από 21,38 εκ. που ιταν το Σο EBIT αναμζνεται να διαμορφωκεί ςτα 18,20 εκ. από 17,55 εκ. που ιταν το 2010, ενϊ τα Κζρδθ προ Φόρων προβλζπεται να ανζλκουν ςτα 16,90εκ. το Σζλοσ, τα Κζρδθ Μετά Φόρων κακϊσ και τα Κακαρά Κζρδθ του Ομίλου το 2011 αναμζνεται να διαμορφωκοφν ςτα 13,57 εκ. - Ο Όμιλοσ αράντθ προζβθ τθν 31/05/11 ςε υπογραφι ςυμβολαίου για τθν εξαγορά τθσ επωνυμίασ προϊόντοσ DOMET. To DOMET δραςτθριοποιείται ςτθν κατθγορία εργαλείων - μζςων κακαριςμοφ για το νοικοκυριό και θ προιοντικι γκάμα του περιλαμβάνει ςκοφπεσ, ςφουγγαράκια, ςφουγγαρίςτρεσ, ςυρματάκια, κλπ. Σο DOMET είναι δεφτερο ςτθν κζςθ επϊνυμων προϊόντων και ζχει ιςτορία περίπου είκοςι ετϊν. Θ δραςτθριοποίθςθ τθσ εταιρείασ ςτθν κατθγορία εργαλείων - μζςων κακαριςμοφ, από τθν οποία μζχρι πρότινοσ απείχε, αποτελεί ευκαιρία για τον Όμιλο, δεδομζνου ότι αφενόσ θ εν λόγω κατθγορία ζχει μεγάλθ ςυμμετοχι ςτθν αγορά ςτισ χϊρεσ όπου δραςτθριοποιείται ο Όμιλοσ και αφετζρου οι διεκνείσ καταναλωτικζσ εταιρείεσ και τα προϊόντα ιδιωτικισ ετικζτασ απουςιάηουν από τθν ςυγκεκριμζνθ αγορά. Σα προϊόντα DOMET κατζγραψαν πωλιςεισ φψουσ περίπου 3.2 εκ. EUR κατά τθν διάρκεια του Σο τίμθμα τθσ εν λόγω εξαγοράσ ανιλκε ςε 2 εκ. EUR. - Ο Όμιλοσ αράντθ προζβθ τθν 02/06/11 ςτθν εξαγορά του 100% των εταιρικϊν μεριδίων τθσ Δ. ΚΟΤΚΟΤΗΕΛΘ ΕΠΕ. Μζςω τθσ εξαγοράσ αυτισ ο όμιλοσ απζκτθςε τθν μακροχρόνια διανομι των προϊόντων PIC και SERENITY του Ιταλικοφ Ομίλου ARTSANA κακϊσ και των Ιαπωνικϊν πιεςόμετρων ALPK2. Σα μερίδια αγοράσ για το 2010 που κατείχε ςτθν Ελλάδα θ PIC ςτα είδθ φλεβοκζντθςθσ - ςφριγγεσ γενικισ χριςθσ εκτιμάται ςτο 60%, ςτα κερμόμετρα ςε 40% ενϊ το μερίδιο των ALPK2 ςτα αναλογικά πιεςόμετρα ανερχόταν επίςθσ ςε 40%. Αντίςτοιχα θ SERENITY αποτελεί ςθμείο αναφοράσ ςτισ ποιοτικζσ πάνεσ ακράτειασ και τα υπό-ςζντονα, ςε μια αγορά με δυνατότθτεσ ανάπτυξθσ. Ο τηίροσ των ανωτζρω ανιλκε το 2010 ςε 2,5 εκ ευρϊ. Βάςθ του business plan που ζχει αναπτυχκεί, ο όμιλοσ ςκοπεφει να επικεντρωκεί ςτο μζροσ του πελατολογίου που εκπροςωπεί τα 2,2 εκ ευρϊ, το οποίο αναμζνεται να ζχει αυξθτικζσ τάςεισ ςτα επόμενα χρόνια, ςυνειςφζροντασ ςτθν κερδοφορία του Ομίλου με 20% περικϊριο ΕΒΙΣ, λόγω των υψθλϊν ςυνεργειϊν ςτο ςυγκεκριμζνο κανάλι διανομισ. Tο τίμθμα τθσ εν λόγω εξαγοράσ ορίςτθκε ςτα 0,52 εκ. Μζςω τθσ εν λόγω εξαγοράσ ο Όμιλοσ αράντθ εμπλουτίηει το προιοντικό χαρτοφυλάκιό του, αποκτά μερίδια ςε τομείσ τθσ αγοράσ που ωσ πρότινοσ δεν δραςτθριοποιοφνταν και αυξάνει τισ δυνατότθτεσ ανάπτυξθσ του κλάδου Τγείασ και Φροντίδασ. - Ο Όμιλοσ αράντθ προζβθ τθν 19/07/11 ςε υπογραφι ςυμβολαίου για τθν εξαγορά τθσ επωνυμίασ προϊόντοσ TOPSTAR. To TOPSTAR δραςτθριοποιείται ςτθν κατθγορία εργαλείων - μζςων κακαριςμοφ για το νοικοκυριό και θ προιοντικι γκάμα του περιλαμβάνει ςκοφπεσ, ςφουγγαράκια, ςφουγγαρίςτρεσ, ςυρματάκια, γάντια, ςακοφλεσ ςκουπιδιϊν κλπ. Σα τελευταία δζκα χρόνια το TOPSTAR είναι Νο1 ςε πωλιςεισ ςτθν ςερβικι αγορά. Επιπρόςκετα, το TOPSTAR ζχει παρουςία και ςτθν Βοςνία-Ερηεγοβίνθ, όπου ο Όμιλοσ αράντθ διατθρεί εξαγωγικι δραςτθριότθτα. Θ δραςτθριοποίθςθ τθσ εταιρείασ ςτθν κατθγορία εργαλείων - μζςων κακαριςμοφ, ςτθν οποία πρόςφατα διείςδυςε ο Όμιλοσ μζςω τθσ εξαγοράσ τθσ ουγγρικισ DOMET, αποτελεί ευκαιρία για τον Όμιλο, δεδομζνου ότι αφενόσ θ εν λόγω κατθγορία ζχει μεγάλθ ςυμμετοχι ςτθν αγορά ςτισ χϊρεσ όπου δραςτθριοποιείται ο Όμιλοσ και αφετζρου οι διεκνείσ καταναλωτικζσ εταιρείεσ και τα προϊόντα ιδιωτικισ ετικζτασ απουςιάηουν από τθν ςυγκεκριμζνθ αγορά. Σα προϊόντα TOPSTAR κατζγραψαν πωλιςεισ φψουσ περίπου 4 εκ. EUR κατά τθν διάρκεια του Ο Όμιλοσ αναμζνει ςυνειςφορά ςτο ΕΒΙΣ τθσ τάξεωσ του 16% μετά τισ ςυνζργειεσ.

11 11 - τα πλαίςια τθσ αναπτυξιακισ ςτρατθγικισ του και ςτοχεφοντασ ςτθν περαιτζρω ενίςχυςθ του προϊοντικοφ του χαρτοφυλακίου ο Όμιλοσ αράντθ ανζλαβε από 02/11/2011 τθν αντιπροςϊπευςθ των εμπορικϊν ςθμάτων KOLYNOS, ACT, DENIM, TESORI D ORIENTE, VIDAL και LEOCREMA. Πρόκειται για προϊόντα περιποίθςθσ προςϊπου και ςϊματοσ που μζχρι ςτιγμισ διζνειμε θ εταιρεία Notos Com. Από 02/11/2011 για τθν αποκλειςτικι αντιπροςϊπευςι τουσ κα είναι υπεφκυνοσ ο Όμιλοσ αράντθ ο οποίοσ κα τα διανζμει ςτο υπάρχον δίκτυο διανομισ του ςτθν Ελλάδα και τθν Κφπρο, ενϊ για τθν ανάλθψθ τθσ αντιπροςωπείασ ο Όμιλοσ δεν χρειάςτθκε να καταβάλει κάποια δαπάνθ. Oι πωλιςεισ που πραγματοποιικθκαν από τα εν λόγω προϊόντα το 2010 ανζρχονται ςε 1,1 εκ. ευρϊ. ΣΟΧΟΙ ΚΑΙ ΠΡΟΟΠΣΙΚΕ Αφξθςθ παρουςίαςαν οι ενοποιθμζνεσ πωλιςεισ από τισ ςυνεχιηόμενεσ δραςτθριότθτεσ του Ομίλου κατά το εννεάμθνο του 2011 υποςτθριηόμενεσ από τισ ξζνεσ αγορζσ του Ομίλου αλλά και από τισ δραςτθριότθτεσ τθσ εταιρείασ ςτθν Ελλάδα. Επιπρόςκετα, θ αφξθςθ των πωλιςεων ςε ςυνδυαςμό με τθν ςυγκράτθςθ των λειτουργικϊν εξόδων οδιγθςαν ςε βελτίωςθ των λειτουργικϊν κερδϊν του Ομίλου. Θ κετικι απόδοςθ των δραςτθριοτιτων του Ομίλου κατά το τρίτο τρίμθνο του 2011 είχε ωσ αποτζλεςμα τθν βελτίωςθ των περικωρίων κζρδουσ. Όπωσ αναμενόταν οι δυςχερείσ ςυνκικεσ ςτο οικονομικό περιβάλλον ςυνεχίςτθκαν κατά το εννεάμθνο του 2011, ενϊ δεν προβλζπεται να υπάρξει βελτίωςθ ςτο προςεχζσ μζλλον με βάςθ τισ ζωσ τϊρα εκτιμιςεισ. Ωσ εκ τοφτου θ διοίκθςθ ςυνεχίηει να δίνει ζμφαςθ ςτο να εναρμονίςει τθν κοςτολογικι δομι τθσ με τα αναμενόμενα ζςοδα, κακϊσ και να προςαρμόηει το χαρτοφυλάκιο των προϊόντων τθσ ςτα νζα καταναλωτικά δεδομζνα. Θ διοίκθςθ ςυνεχίηει τθν πολιτικι τθσ για ιςχυροποίθςθ τθσ κεφαλαιακισ διάρκρωςθσ, χαμθλό δανειςμό, ςυγκράτθςθ των λειτουργικϊν εξόδων και εν γζνει τθν αποτελεςματικι διαχείριςθ του κεφαλαίου κίνθςθσ, με ςκοπό τθν περεταίρω ιςχυροποίθςθ τθσ οικονομικισ κζςεωσ του Ομίλου. Παράλλθλα, όπωσ πάντα, παραμζνει επικεντρωμζνθ ςτουσ ςτρατθγικοφσ άξονεσ που υποςτθρίηουν και εξαςφαλίηουν τθν κερδοφόρα πορεία του Ομίλου αράντθ και ςυνίςτανται ςε: Οργανικι Ανάπτυξθ ςτισ βαςικζσ δραςτθριότθτεσ και ζμφαςθ ςτα ιδιοπαραγόμενα. Ανάπτυξθ των υπαρχόντων μεριδίων αγοράσ των ιδιοπαραγόμενων. υνεχισ παρακολοφκθςθ των εξελίξεων ςτθν οικονομία των χωρϊν δραςτθριοποίθςθσ του Ομίλου και προςαρμογι του ςτισ εκάςτοτε νζεσ ςυνκικεσ. Διερεφνθςθ πικανϊν ςτόχων για εξαγορά ςτισ αγορζσ του Ομίλου, που να διακζτουν ικανά μερίδια αγοράσ, κερδοφορία και δομι δαπανϊν που επιτρζπει τθν όςο το δυνατόν μεγαλφτερθ άςκθςθ ςυνεργιϊν μετά τθν εξαγορά. Θ διοίκθςθ του Ομίλου κεωρεί κατάλλθλθ ςτιγμι τθν παροφςα ςυγκυρία προσ διερεφνθςθ νζων πικανϊν εξαγορϊν.