Key Points. μαρμάρων, γρανιτών & λοιπών διακοσμητικών. Κεφαλαιοποίηση: 11,4 εκατ. Κύκλος Εργασιών 2005 (Ε): 14,2 εκατ. ΕΑΤ 2005 (Ε): 753 χιλ.

Transcript

1

2 Περιεχόμενα 1. ΔΟΜΗ ΟΜΙΛΟΥ 2. ΙΣΤΟΡΙΚΟ 3. ΑΝΤΙΚΕΙΜΕΝΟ ΕΡΓΑΣΙΩΝ 4. ΤΟΠΟΘΕΤΗΣΗ ΣΤΗΝ ΑΓΟΡΑ 5. ΠΡΟΪΟΝΤΑ & ΕΜΠΟΡΕΥΜΑΤΑ 6. ΠΕΛΑΤΕΣ ΔΙΚΤΥΟ ΠΩΛΗΣΕΩΝ 7. ΠΡΟΜΗΘΕΥΤΕΣ 8. ΕΚΜΕΤΑΛΛΕΥΣΗ ΛΑΤΟΜΕΙΩΝ 9. ΣΤΡΑΤΗΓΙΚΑ ΠΛΕΟΝΕΚΤΗΜΑΤΑ 10. REAL ESTATE 11. ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΜΕΓΕΘΗ 12. ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΜΕΤΟΧΗΣ 13. ΕΞΕΛΙΞΗ ΜΕΤΟΧΗΣ 2

3 Key Points Ο όμιλος εταιρειών ΙΚΤΙΝΟΣ δραστηριοποιείται στην εξόρυξη, κοπή, επεξεργασία, εμπορία και τοποθέτηση μαρμάρων, γρανιτών & λοιπών διακοσμητικών Κεφαλαιοποίηση: 11,4 εκατ. Κύκλος Εργασιών 2005 (Ε): 14,2 εκατ. ΕΑΤ 2005 (Ε): 753 χιλ. P/E 2005 (E): 15,2x Μέρισμα 2004: 0,07 Μερισματική Απόδοση: 5,8% Τιμή μετοχής: 1,20 (6/12/2005) 3

4 Δομή Ομίλου ΙΚΤΙΝΟΣΕΛΛΑΣΑ.Ε. Α.Ε. 50,20% VIS LAPIS Ε.Π.E..E. 77,99% ΙΚΤΙΝΟΣ ΤΕΧΝΙΚΗ & ΤΟΥΡΙΣΤΙΚΗ Α.Ε. (REAL ESTATE) ΦΕΙΔΙΑΣ ΕΛΛΑΣ Α.Ε. 90,00% 4

5 Ιστορικό 1974 Ίδρυση της ΙΚΤΙΝΟΣ ΕΛΛΑΣ Α.Ε. με έδρα τη Μεταμόρφωση Η ΙΚΤΙΝΟΣ ΕΛΛΑΣ Α.Ε. λαμβάνει το βραβείο εξαγωγών του ΕΒΕΑ Λειτουργία 2 ου εργοστασίου στη Θάσο Μεταφορά γραφείων & κεντρικού βιομηχανοστασίου σε νέες ιδιοκτήτες εγκαταστάσεις στη Μεταμόρφωση. Ίδρυση της ΙΚΤΙΝΟΣ ΛΑΤΟΜΙΚΗ, με έδρα στη Δράμα. Εξαγορά του 95% της «Ε. ΧΑΪΔΑΣ & ΣΙΑ Ε.Ε. ΜΑΡΜΑΡΑ ΚΡΕΣΤΗΣ» και του 84% της «ΙΚΤΙΝΟΣΕΛΛΑΣΕ.Π.Ε. ΛΑΤΟΜΕΙΑ ΜΑΡΜΑΡΩΝ ΕΛΛΑΔΟΣ». Εισαγωγή της ΙΚΤΙΝΟΣ ΕΛΛΑΣ Α.Ε. στο Χρηματιστήριο Αθηνών και Εξαγορά του 77,99% της εταιρείας «ΤΣΙΜΕΝΤΟΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΚΡΗΤΗΣ Α.Ε.» Μετονομασία της εταιρείας ΤΣΙΜΕΝΤΟΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΚΡΗΤΗΣ Α.Ε. σε ΙΚΤΙΝΟΣ ΤΕΧΝΙΚΗ & ΤΟΥΡΙΣΤΙΚΗ Α.Ε Ίδρυση της VIS LAPIS Ε.Π.Ε. Με έδρα τα Βριλήσσια 5

6 Αντικείμενο Εργασιών Εξόρυξη Κοπή Επεξεργασία Εμπορία Μαρμάρων Γρανιτών Λοιπών διακοσμητικών Ανάληψη ολοκληρωμένων έργων (προμήθεια & τοποθέτηση) διακόσμησης ξενοδοχειακών μονάδων & πολυτελών κτιρίων Επέκταση δραστηριοτήτων στο Real Estate 6

7 Τοποθέτηση στην αγορά ΟΚΛΑΔΟΣ Η Ελλάδα είναι ένας από τους μεγαλύτερους παραγωγούς μαρμάρου διεθνώς. Οι εταιρείες του κλάδου έχουν δυναμική εξαγωγική δραστηριότητα. Η χρήση μαρμάρου ανά κάτοικο στην ελληνική αγορά είναι η υψηλότερη διεθνώς. Έχει αναπτυχθεί ισχυρός ανταγωνισμός μεταξύ των εταιρειών του κλάδου με αποτέλεσμα την συμπίεση των περιθωρίων κέρδους. Τάσεις συγκέντρωσης & καθετοποίησης στις εταιρείες του κλάδου. 7

8 Τοποθέτηση στην αγορά Η ΠΑΡΟΥΣΙΑ ΤΗΣ ΙΚΤΙΝΟΣ ΕΛΛΑΣ Συγκαταλέγεται μεταξύ των 5 μεγαλύτερων βιομηχανιών μαρμάρου στην αγορά. Κύριο πλεονέκτημά της, η ποιότητα των μαρμάρων που παράγει και εμπορεύεται. Έχει πλήρως καθετοποιημένες δραστηριότητες (εξόρυξη, επεξεργασία, εμπορία και τοποθέτηση). Έχει αποκλειστικές συνεργασίες με γνωστούς οίκους του εξωτερικού. Τα εισαγόμενα μάρμαρα και γρανίτες, παρόλο που ανταγωνίζονται τις ελληνικές παραγωγές, αποτελούν πλεονέκτημα για την ΙΚΤΙΝΟΣ λόγω των αποτελεσματικών συνεργασιών για την εισαγωγή και του ανάλογου δικτύου για την διάθεσή τους. ΗΙΚΤΙΝΟΣπροσβλέπειστιςπολυτελείς κατασκευές με αυξημένα κέρδη βασιζόμενη στο ισχυρό know how που διαθέτει. 8

9 Προϊόντα & Εμπορεύματα ΠΡΟΪΟΝΤΑ Διαμορφωμένα ογκομάρμαρα Ημικατεργασμένα μάρμαρα και γρανίτες σε πλάκες Κατεργασμένα μάρμαρα και γρανίτες σε τυποποιημένες διαστάσεις Μάρμαρα και γρανίτες σε ειδικές διαστάσεις Μάρμαρα και γρανίτες ειδικής καλλιτεχνικής επεξεργασίας Τεχνητά μάρμαρα και διακοσμητικά πετρώματα ΕΜΠΟΡΕΥΜΑΤΑ Πλήρεις σειρές: Μαρμάρων Γρανιτών Πλακιδίων Ψηφιδωτών Τεχνητών πετρωμάτων ΑΠΟΚΛΕΙΣΤΙΚΕΣ ΑΝΤΙΠΡΟΣΩΠΕΙΕΣ QUARELLA: Τεχνητά φυσικά μάρμαρα, γρανίτες, χαλαζίες και quanto. GLASS STONE: Υλικό με υψηλή αντοχή και χρωματισμούς εφάμιλλους των φυσικών πετρωμάτων. ATLAS ΜΑΡΟΚΙΝΟ BISAZZA: Ψηφιδωτά - τεχνητές πλάκες 9

10 Πελάτες ΙΣΧΥΡΟ ΠΕΛΑΤΟΛΟΓΙΟ / ΕΥΡΕΙΑ ΔΙΑΣΠΟΡΑ ΠΩΛΗΣΕΩΝ ΧΟΝΔΡΙΚΕΣ ΠΩΛΗΣΕΙΣ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 67% Κανένας πελάτης δεν έχει αγορές μεγαλύτερες από το 3% του κύκλου εργασιών της εταιρείας ΕΞΑΓΩΓΕΣ 25% ΕΡΓΑ 7% ΛΙΑΝΙΚΕΣ ΠΩΛΗΣΕΙΣ 1% 10

11 Δίκτυο Πωλήσεων ΕΛΛΗΝΙΚΗ ΑΓΟΡΑ ΠΩΛΗΣΕΙΣ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ Κεντρικό Αθήνας Υποκ/μα Δράμας Υποκ/μα Λάρισας Υποκ/μα Ηρακλείου Τμήμα Εξαγωγών Γραφείο Κίνας (Shanghai) Αντιπρόσωποι Υποκ/μα Κορίνθου 11

12 Προμηθευτές Κυριότερες χώρες προμήθειας: Ιταλία Αίγυπτος Μαρόκο Κίνα Ινδία Ισπανία Τουρκία Το 25% των καθαρών αγορών Α υλών σε ογκομάρμαρα της εταιρείας προέρχεται από τη θυγατρική της ΠΡΟΜΗΘΕΥΤΕΣ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 55% ΛΟΙΠΟΙ ΠΡΟΜΗΘΕΥΤΕΣ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 20% ΙΚΤΙΝΟΣ ΛΑΤΟΜΙΚΗ 25% 12

13 Εκμετάλλευση Λατομείων ΔΡΑΜΑ (ΒΩΛΑΚΑΣ) Έκταση: 68,4 στρέμματα Απολήψιμα αποθέματα: m 3 Διάρκεια ζωής: 79 έτη ΚΑΒΑΛΑ (ΠΛΑΤΑΝΟΤΟΠΟΣ) GOLDEN SPIDER Έκταση: 42,3 στρέμματα Απολήψιμα αποθέματα: m 3 Διάρκεια ζωής: 55 έτη ΚΑΒΑΛΑ (ΠΛΑΤΑΝΟΤΟΠΟΣ) ΝΕΟ ΛΑΤΟΜΕΙΟ ΘΑΣΟΣ Έκταση: 37,7 στρέμματα Απολήψιμα αποθέματα: m 3 Διάρκεια ζωής: 65 έτη GOLDEN SPIDER ΑΝΩΤΕΡΗΣ ΠΟΙΟΤΗΤΑΣ Έκταση: 46,3 στρέμματα Απολήψιμα αποθέματα: m3 Διάρκεια ζωής: 60 έτη 13

14 Στρατηγικά Πλεονεκτήματα Μακροχρόνια εμπειρία στην εξαγωγική δραστηριότητα Μέσοςόροςεξαγωγών : 26% τουκύκλουεργασιών. Μεγάλη διασπορά πελατειακής βάσης. Κανένας πελάτης δεν έχει αγορές μεγαλύτερες από το 3%του κύκλου εργασιών της εταιρείας. Ευελιξία στην προμήθεια πρώτων υλών Το 25% των καθαρών αγορών Α υλών σε ογκομάρμαρα της ΙΚΤΙΝΟΣ προέρχεται από τη θυγατρική της Αποκλειστικές συνεργασίες με οίκους του εξωτερικού QUARELLA (ΙΤΑΛΙΑ) GLASS STONE (ΑΠΩ ΑΝΑΤΟΛΗ) ATLAS (ΜΑΡΟΚΟ) BISAZZA (ΙΤΑΛΙΑ) 14

15 Επέκταση στο Real Estate ΙΚΤΙΝΟΣ ΤΕΧΝΙΚΗ & ΤΟΥΡΙΣΤΙΚΗ Προήλθε από την εξαγορά και μετονομασία της εταιρείας «ΤΣΙΜΕΝΤΟΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΚΡΗΤΗΣ ΑΕ». Διαθέτει έκταση στρεμμάτων στην Σητεία της Κρήτης. Αποτελεί τον άξονα δραστηριοποίησης της ΙΚΤΙΝΟΣ ΕΛΛΑΣ στο χώρο του Real Estate. Επιχειρηματικό Σχέδιο Α ΦΑΣΗ Ανέγερση ξενοδοχειακού συγκροτήματος με συνεδριακό κέντρο και κέντρο θαλασσοθεραπείας. Δημιουργία μαρίνας. Δημιουργία 1 ης οικιστικής περιοχής 300 πολυτελών κατοικιών και εμπορικού κέντρου. Β ΦΑΣΗ Δημιουργία γηπέδου Golf. Δημιουργία 2 ης οικιστικής περιοχής 500 πολυτελών κατοικιών 15

16 ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΜΕΓΕΘΗ 1. Οικονομικά Αποτελέσματα 2. Περιθώρια Κέρδους 3. Αποτελέσματα ανά δραστηριότητα 4. Οικονομικά Αποτελέσματα 9Μ Στοιχεία Ισολογισμού 6. Κατάσταση Ταμειακών Ροών 7. Επενδύσεις 8. Key Features 16

17 Οικονομικά Αποτελέσματα Ενοποιημένα Οικονομικά Αποτελέσματα (IFRS) (.000 ) Πωλήσεις Μικτό Κέρδος EBITDA 397 EBT EAT (Ε) 17

18 Περιθώρια Κέρδους χιλ χιλ. 32% 19% 33,8% 8,8% 5,3% Πωλήσεις Μικτό Κέρδος 11,1% EBITDA 2,5% EBT 2,5% EAT (Ε) 18

19 Αποτελέσματα ανά Δραστηριότητα (IFRS) Κύκλος Εργ ασιών ανά Δραστηριότητα (.000 ) ΔΟΜΗ ΠΩΛΗΣΕΩΝ (%) ΜΑΡΜΑΡΑ 72,1% 64,6% 67,0% ΓΡΑΝΙΤΕΣ 27,9% 28,2% 31,0% ΛΟΙΠΑ 0,0% 7,2% 2,0% ΣΥΝΟΛΟ 100% 100% 100% (Ε) ΜΑΡΜΑΡΑ ΓΡΑΝΙΤΕΣ ΛΟΙΠΑ 19

20 Αποτελέσματα ανά Δραστηριότητα (IFRS) Μικτό Κέρδος ανά Δραστηριότητα (.000 ) (32,4%) 515 (44,4%) (30,6%) (44,8%) (31,6%) (34,9%) (34%) (31,8%) (Ε) ΜΑΡΜΑΡΑ ΓΡΑΝΙΤΕΣ ΛΟΙΠΑ 20

21 Οικονομικά Αποτελέσματα 9Μ 2005 Κύκλος Εργασιών 9Μ 2005 (.000 ) M M

22 Οικονομικά Αποτελέσματα 9Μ Οικονομικά Αποτελέσματα 9Μ 2005 (.000 ) (-16%) (+8,9%) (+9,4%) (-2,6%) 9M M 2005 Μικτά κέρδη EBITDA EBT EAT 22

23 Οικονομικά Αποτελέσματα 9Μ 2005 Περιθώρια Κέρδους 9Μ ,8% 32,2% 15,9% 7,5% 4,7% 19,1% 9% 5,1% 9M M 2005 Μικτά κέρδη EBITDA EBT EAT 23

24 Στοιχεία Ισολογισμού (IFRS) (.000 ) (E) Μη κυκλοφοριακά περιουσιακά στοιχεία Κυκλοφοριακά περιουσιακά στοιχεία Σύνολο Ενεργητικού Ίδια Κεφάλαια Μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις Βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις Σύνολο Παθητικού

25 Κατάσταση Ταμειακών Ροών ( σε ) (E) Ταμειακές ροές από λειτουργικές δραστηριότητες Ταμειακές ροές από επενδυτικές δραστηριότητες Ταμειακές ροές από χρηματοδοτικές δραστηριότητες ΣΥΝΟΛΟ ΤΑΜΕΙΑΚΩΝ ΡΟΩΝ

26 Επενδύσεις (σε ) (E) ΟΙΚΟΠΕΔΑ & ΚΤΙΡΙΑ MHXANHMATA & ΜΕΤΑΦΟΡΙΚΑ ΜΕΣΑ ΛΟΙΠΟΣ ΕΞΟΠΛΙΣΜΟΣ SOFTWARE 26

27 Key Features (E) Αριθμός Μετοχών (εκατ. τεμ.) 9,5 9,5 Κεφαλαιοποίηση (εκατ. ) 11,4 11,4 Λογιστική Αξία (εκατ. ) 25,4 25,7 Price/Book Value (x) 0,5 0,4 Κέρδη μετά φόρων & δικ. (εκατ. ) 0,4 0,8 Κέρδη ανά μετοχή ( ) 0,04 0,08 P/E (x) 28,6 15,2 Απόδοση Ιδίων Κεφαλαίων (R.O.E.) 1,6% 2,9% Μέρισμα (εκατ. ) 0,7 0,5 Μέρισμα / Μετοχή ( ) 0,07 0,05 Dividend Yield 5,8% 4,2% Αριθμοδείκτες υπολογισμένοι με τιμή μετοχής 1,20 (6/12/2005) 27

28 ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΜΕΤΟΧΗΣ Μετοχές (#) : 9,5 εκατ. Κεφαλαιοποίηση: 11,4 εκατ. Μέση Τιμή 2004 Μέση Τιμή 2005 Μέσος Ημερήσιος Όγκος Συναλλαγών 2004 Μέσος Ημερήσιος Όγκος Συναλλαγών ,50 1, Trading Symbol ATHEX Trading Symbol Reuters Trading Symbol Bloomberg ΙΚΤΙΝ ΙΚΤr.AT IKTIN GA Μετοχική Σύνθεση 71,79% Βασικοί Μέτοχοι 28,21% Ελεύθερη Διασπορά 28

29 28/11/ ΕΞΕΛΙΞΗ ΜΕΤΟΧΗΣ ΙΚΤΙΝΟΣ vs ΓΕΝΙΚΟΣ ΔΕΙΚΤΗΣ ΧΑ 29 7/11/ /3/ /4/ /5/2004 4/6/ /6/ /7/2004 6/8/ /8/ /9/ /10/2004 2/11/ /11/ /12/2004 4/1/ /1/ /2/2005 9/3/2005 4/4/ /4/ /5/2005 8/6/ /6/ /7/ /8/2005 2/9/ /9/ /10/2005 Ογκος ΓΕΝΙΚΟΣ ΧΑ ΙΚΤΙΝΟΣ /3/ /2/ /1/ /12/2003

30 30