Εταιρική Παρουσίαση. Απρίλιος 2007

Transcript

1 ΟΠΑΠΑ.Ε Α.Ε. Εταιρική Παρουσίαση Απρίλιος

2 Περιεχόµενα ΑνασκόπησηΕταιρίας Πρόσφατες Εταιρικές Εξελίξεις Οικονοµικά Στοιχεία Η Μετοχή Επενδυτική Πρόταση 2

3 ΑνασκόπησηΕταιρίας 3

4 ΗΟΠΑΠ Α.Ε. µε µια µατιά Ηγετικήθέση στην εγχώρια αγορά τυχερών παιχνιδιών Παρουσία στην αγορά της Κύπρου Κεφαλαιοποίηση στο Χ.Α. περίπου 9,1δισ.Ευρώ (Μάρτιος 2007) Κάτοχος 20ετούς Άδειας Αποκλειστικής ιάθεσης Παιχνιδιών Μερίδιο της ελληνικής αγοράς Τυχερών Παιχνιδιών: 52%το 2005 ιαθέτει το µεγαλύτερο on-line δίκτυο πωλήσεων στην Ελλάδα Έσοδα ,633 εκ. και EBITDA 738 εκ. Υψηλή µερισµατική απόδοση Υφιστάµενο ποσοστό ελεύθερης διασποράς: 66% Ποσοστό Ελληνικού ηµοσίου: 34% 4

5 Οκλάδος των τυχερών παιχνιδιών Η ελληνική αγορά τυχερών παιχνιδιών: εκ % Μ.Ε.Α ,3% 37,2% ,5% 26,4% 11,2% 7,5% 10,4% 48,5% 22,0% 11,0% 6,3% 12,3% 40,3% 37,9% 8,0% 4,5% 9,3% 38,9% 41,3% 7,4% 4,2% 8,2% 39,7% 42,0% 6,9% 4,0% 7,3% 33,2% 49,0% 7,5% 2,7% 7,6% 52,6% 6,5% 5,6% 52,0% 6,02% 4,6% Ο ΙΕ ΞΥΣΤΟ ΛΑΧΕΙΑ ΟΠΑΠ ΚΑΖΙΝΟ Πηγή : ΟΠΑΠ & Εθνική Στατιστική Υπηρεσία Ελλάδος 5

6 Introduction of Games Εισαγωγή Παιχνιδιών Ίδρυση ΟΠΑΠ Ενισχύει αθλητικές και πολιτιστικές δραστηριότητες 1999 Μετατρέπεται σε Ανώνυµο Εταιρία Εξέλιξη της εταιρίας 2000 Η εταιρία αποκτά 20ετή άδεια αποκλειστικής διάθεσης παιχνιδιών έναντι 323 εκ Οι τίτλοι της ΟΠΑΠ Α.Ε. Εισάγονται προς διαπραγµάτευση στην Κύρια Αγορά του Χ.Α Υπογράφεται νέα ιακρατική Συµφωνία µε την Κυπριακή ηµοκρατία Εξαγορά εταιρίας στοιχηµάτων στην Κύπρο 2004 Ίδρυση της θυγατρικής εταιρίας ΟΠΑΠ ΥΠΗΡΕΣΙΩΝ Α.Ε Πρόσθετες µορφές στοιχηµατισµού στο ΣΤΟΙΧΗΜΑ Εισαγωγή µη αθλητικών γεγονότων και ελληνικών αθλητικών γεγονότων 2007 Πλήρης ανάληψη οργάνωσης, λειτουργίας και διεξαγωγής του «ΠΑΜΕ ΣΤΟΙΧΗΜΑ» από την εταιρεία. 6

7 Εξέλιξητων παιχνιδιών εκ. 5,000 4,500 Έσοδα ανά παιχνίδι: ,000 3,500 3,000 2,500 2,000 1,500 1, ΠΡΟΠΟ ΛΟΤΤΟ ΠΡΟΤΟ ΠΡΟΠΟΓΚΟΛ ΤΖΟΚΕΡ ΣΤΟΙΧΗΜΑ SUPER 3 EXTRA 5 ΚΙΝΟ 7

8 «Ακτινογραφία» υφιστάµενων παιχνιδιών Παιχνίδι Στοιχηµα Τζοκερ Λοττο Προ-πο Προτο Super 3 Extra 5 Προπο- Γκολ Kino Είδος Παιχνιδιού Αθλητικό Αριθµολαχείο Αριθµολαχείο Αθλητικό Αριθµολαχείο Αριθµολαχείο Αριθµολαχείο Αθλητικό Αριθµολαχείο Προ καθορισµένης Απόδοσης/ Αµοιβαίο Προ καθορισµένης Απόδοσης Αµοιβαίο Αµοιβαίο Αµοιβαίο Αµοιβαίο Προ καθορισµένης Απόδοσης Προ καθορισµένης Απόδοσης Αµοιβαίο Προ καθορισµένης Απόδοσης Πωλήσεις 2006 (1) 2.283, εκ. 248,8εκ. 54,2εκ. 64,7 εκ. 48,7 εκ. 65,7εκ. 16,4εκ. 1,5εκ ,4 εκ. Μικτό Κέρδος ,6εκ. 89,8 εκ. 24,9 εκ. 23,5 εκ. 16,0 εκ. 18,5 εκ. 5,4 εκ. 0,5 εκ. 397,3 εκ. Μικτό (2) περιθώριο 16,5% (3) 38,0% 48,4% 36,0% 35,2% 32,0% 32,0% 37,8% 21,0% Έτος Εισαγωγής Προµήθεια Πρακτόρων 8% 12% 12% 12% 12% 8% 12% 12% 8% (4) Συχνότητα Κληρώσεων Καθηµερινά 2 / Εβδοµάδα 2 / Εβδοµάδα 3 / Εβδοµάδα 2 / Εβδοµάδα 3 / Ηµέρα 1 / Ηµέρα 1 / Εβδοµάδα 108 ηµερησίως / 132 Σ/Κ 8 (1) Πωλήσεις Οµίλου (2) Πωλήσεις, αφαιρουµένων του pay out, της προµήθειας των πρακτόρων και της προµήθεια του αναδόχου στο ΣΤΟΙΧΗΜΑ (3) Ανάλογα µε το ποσοστό του pay out (4) Παρακρατείται επιπλέον 1% µε στόχο την αναβάθµιση του δικτύου πρακτορείων

9 Χαρακτηριστικάτων των παιχνιδιών ΓΝΩΣΗ ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΠΡΟΚΑΘΟΡΙΣΜΕΝΗΣ ΑΠΟ ΟΣΗΣ ΤΥΧΗ 9

10 Τοµεγαλύτερο on-line δίκτυο πωλήσεων 10

11 Στρατηγικήτης της ΟΠΑΠ Α.Ε. Ανάληψηλειτουργίας και διεξαγωγής του «Πάµε Στοίχηµα» από τον Φεβρουάριο του 2007 Εισαγωγήνέων και αναβάθµιση υφιστάµενων παιχνιδιών Αναβάθµιση -αξιοποίηση δικτύου διανοµής Συνέχιση καταπολέµησης παράνοµου στοιχηµατισµού Αναβάθµιση τεχνολογικής υποδοµής ιαφοροποίηση δραστηριοτήτων και εκτός σύµβασης παραχώρησης Συνέχιση ενίσχυσης Brand name Εξασφάλισηπροστιθέµενης αξίας µέσω σταθερής ανάπτυξης και διανοµής τακτικών µερισµάτων εντός πλαισίου Κοινωνικής Αποδοχής 11

12 ΠρόσφατεςΕξελίξεις 12

13 ΠρόσφατεςΕξελίξεις Πλήρης ανάληψη, από 30/01/2007, της οργάνωσης, λειτουργίας και διεξαγωγής του «ΠΑΜΕ ΣΤΟΙΧΗΜΑ» από την εταιρεία Το Μάρτιο του 2007 το ικαστήριο των Ευρωπαϊκών Κοινοτήτων και το ικαστήριο της Ευρωπαϊκής Ζώνης Ελεύθερων Συναλλαγών εξέδωσαν τρείς Αποφάσεις (Placanica, Unibet, Βασίλειο της Νορβηγίας), τις οποίες σχολιάζοντας ο Πρόεδρος της Ένωσης Ευρωπαϊκών Κρατικών Λοταριών δήλωσε ότι όλες τους διάκεινται ευνοϊκά προς τη διατήρηση των υφιστάµενων κρατικών µονοπωλίων στον τοµέα των τυχερών παιγνιδιών Στις 21/03/2007 το ιοικητικό Συµβούλιο αποφάσισε να προτείνει στην Τακτική Γενική Συνέλευση τη διανοµή συνολικού µερίσµατος 1,58 ευρώ ανά µετοχή. 13

14 ΟικονοµικάΣτοιχεία 14

15 ΙστορικόΑνάπτυξης Έσοδα (εκ. ) EBITDA (εκ. ) % Μ.Ε.Α % Μ.Ε.Α EBIT (εκ. ) Καθαρά Κέρδη (εκ. ) % Μ.Ε.Α % Μ.Ε.Α Σηµείωση: Τα οικονοµικά µεγέθη στο 2004 δεν περιλαµβάνουν τον σχηµατισµό πρόβλεψης υπέρ της Intralotκαθώς και υποχρεώσεις χρηµατοδότησης του ασφαλιστικού ελλείµµατος. 15

16 ΟικονοµικάΑποτελέσµατα Τριµήνου Q Πωλήσεις (εκ. ) Q EBITDA (εκ. ) Q Καθαρά Κέρδη (εκ. ) ,9% 400 (2,2)% ,5% ,095 1, Q4 O5 Q Q4 05 Q Q4 05 Q

17 ΚατανοµήΕσόδων % % 59% % 80% 23% 77% 53% 41% 51% ΣΤΟΙΧΗΜΑ ΠΡΟΠΟ ΠΡΟΠΟΓΚΟΛ ΤΖΟΚΕΡ ΛΟΤΤΟ ΠΡΟΤΟ Extra 5 Super 3 KINO Αθλητικό στοίχηµα (κάτω αγκύλες) Αριθµολαχεία (πάνω αγκύλες) (2) 17

18 ΠεριθώριαΚέρδους Περιθώριο EBITDA 25% 25% 20% 20% 15% 15% 10% 22.2% 20.6% 20.7% 20.7% 19.3% 15.9% 10% 20.9% 17.8% 5% 5% 0% % Q4 O5 Q4 06 Μείωση περιθωρίων στο τέταρτο τρίµηνο του 2006 λόγω αύξησης του payout στο ΣΤΟΙΧΗΜΑ. Πηγή: ΟΠΑΠ Σηµείωση: Στα µεγέθη 2002 / 2003 / 2004δεν περιλαµβάνεται η πρόβλεψη της Intralotκαι η χρηµατοδότηση του ασφαλιστικού ελλείµµατος 18

19 ΜερισµατικήΠολιτική 1,75 1,50 1,25 1,00 0,75 0,50 0,25 0,00 0,60 0,67 0,73 1,58 1,48 1,42 0,93 1,03 0,94 0,40 0,43 0,43 0,55 0,48 0,55 0,17 0,27 0, Προµέρισµα Μέρισµα 19

20 ΗΜετοχή 20

21 ΣτοιχείαΜετοχής ΗµεροµηνίαΕισαγωγής στο Χ.Α.: 25/4/2001 ΟΑΣΗΣ: OPAP ISIN: GRS Bloomberg: OPAP GA Reuters: OPAr.AT Συµµετοχή σε είκτη FTSE/Χ.Α. International FTSE/Χ.Α. Ταξίδια Αναψυχή FTSE/Χ.Α. 140 FTSE/Χ.Α. 20 Γενικός είκτης Τιµών Χ.Α. είκτης Συνολικής Απόδοσης Γενικού είκτη Χ.Α. 21

22 ΓράφηµαΜετοχής ηµόσια Προσφορά 24,14 ηµόσια Προσφορά 9, Φεβ εκ Σεπ Ιουλ-06 3-Μαϊ Φεβ εκ Σεπ Ιουλ-05 3-Μαϊ Φεβ εκ Σεπ Ιουλ-04 5-Μαϊ Φεβ εκ Σεπ-03 Γ ΧΑΑ ΟΠΑΠ Όγκος Συναλλαγών 16-Ιουλ-03 6-Μαϊ-03 ηµόσια Προσφορά 8,44 14-Φεβ εκ Σεπ Ιουλ Απρ-02 8-Φεβ ηµόσια Προσφορά 5, Νοε Σεπ-01 6-Ιουλ Απρ-01

23 ΜετοχικήΣύνθεση Φεβρουάριος % 57% 9% Ελληνικό ηµόσιο Ιδιώτες Επενδυτές Θεσµικοί Επενδυτές 23

24 ΕπενδυτικήΠρόταση 24

25 ΣηµείαΥπεροχής 20ετής Άδεια Αποκλειστικής ιάθεσης Επιτρέπειστην ΟΠΑΠ Α.Ε. να εκµεταλλευτεί τα περιθώρια ανάπτυξης της ελληνικής αγοράς τυχερών παιχνιδιών ίκτυο Πωλήσεων υνατότηταπεραιτέρω εκµετάλλευσης των δυνατοτήτων που προσφέρει το δίκτυο πωλήσεων ΙσχυρέςΤαµειακές Ροές Εξασφαλίζουνσταθερή µερισµατική απόδοση και αποτελεσµατική επενδυτική πολιτική Ισχυρά Θεµελιώδη Μεγέθη Ισχυρή δυναµική, αξιοπιστία, ανάπτυξη ΙσχυρήΟµάδα ιοίκησης ιαθέτειεµπειρία και γνώσεις, και ιστορικό επιτυχούς εισαγωγής νέων παιχνιδιών 25

26 ...Ευχαριστούµε 26