ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ 2012 ALPHA ΕΥΡΩΠΑΪΚΩΝ ΕΤΑΙΡΙΚΩΝ ΟΜΟΛΟΓΩΝ ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΑΠΡΙΛΙΟΣ 2013

Transcript

1 ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ 2012 ALPHA ΕΥΡΩΠΑΪΚΩΝ ΕΤΑΙΡΙΚΩΝ ΟΜΟΛΟΓΩΝ ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΑΠΡΙΛΙΟΣ 2013

2 1. ΑΝΑΛΥΤΙΚΗ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ ALPHA ΕYΡΩΠΑΪΚΩΝ ΕΤΑΙΡΙΚΩΝ ΟΜΟΛΟΓΩΝ OΜΟΛΟΓΙAKO ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ Αρ.Εγκρ.ΕΚ 20/Θέμα 9Δ/ ΦΕΚ 776/Β/ ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ 2012 Περίοδος 01/01/ /12/2012 (Άρθρο 77 Ν.4099/2012, ΦΕΚ 250Α/ ) I. ΧΡΕΟΓΡΑΦΑ Τεμάχια Τρέχουσα Τρέχουσα Τιμή Μονάδος Αξία ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΔΙΑΠΡΑΓΜΑΤΕΥΣΙΜΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ σε ΕUR σε EUR Διάρθρωση Επί Συνόλου Ενεργητικού % Διάρθρωση Επί Καθαρού Ενεργητικού % ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΟΜΟΛΟΓΑ ΣΤΑΘΕΡΟΥ ΕΠΙΤΟΚΙΟΥ REPSOL INTL FINANCE 16/02/ /02/ % BLOOMBERG BBB , ,00 Εκδότης: REPSOL INTL FINANCE GAZ CAPITAL SA ( GAZPROM ) 31/07/ /02/ % BLOOMBERG ΒΒ , ,00 LOAN PARTICIPATION NOTES. ISSUED BY GAZ CAPITAL. LOAN GTOR: GAZPROM. Εκδότης: GAZ CAPITAL SA (GAZPROM) BNP PARIBAS 07/09/ /09/ % BLOOMBERG BBB , ,00 LOWER TIER 2 ALSO SPREAD: MID-SWAPS +80BP. Εκδότης: BNP PARIBAS GE CAPITAL EURO FUNDING 01/03/ /03/ % BLOOMBERG AA , ,00 Εκδότης: GE CAPITAL EURO FUNDING ZURICH FINANCE USA INC 14/04/ /10/ % BLOOMBERG A , ,00 Εκδότης: ZURICH FINANCE USA INC COMMONWEALTH BANK AUST 10/11/ /11/ % BLOOMBERG AA , ,00 Εκδότης: COMMONWEALTH BANK AUSTRALIA HSBC FINANCE CORP 14/06/ /06/ % BLOOMBERG A , ,00 SPREAD: 40BP OVER MID-RATE SWAPS. SERIES 168. Εκδότης: HSBC FINANCE CORP COCA-COLA HBC FINANCE BV 16/11/ /11/ % BLOOMBERG BBB , ,00 Εκδότης: COCA-COLA HBC FINANCE BV ALLIANZ FINANCE II B.V. 23/11/ /11/ % BLOOMBERG AA , ,00 ALSO SPREAD: MID-RATE SWAPS + 20BP. SERIES 9. Εκδότης: ALLIANZ SE OTE PLC 12/02/ /02/ % BLOOMBERG CCC , ,00 ALSO SPREAD: MID-SWAPS BP. CPN STEPS UP BY 125BP FOR RATING DOWNGRADE BY MOODY, S&P BELOW Baa3/BBB-; SERIES 7, TRANCHE 1. Εκδότης: OTE PLC GOLDMAN SACHS GROUP INC 23/10/ /10/ % BLOOMBERG A , ,00 ETAPIKO Εκδότης: GOLDMAN SACHS GROUP INC CREDIT SUISSE LONDON 05/08/ /08/ % BLOOMBERG A , ,00 Εκδότης: CREDIT SUISSE ALSTOM 18/03/ /03/ % BLOOMBERG BBB , ,00 Εκδότης: ALSTOM CEZ AS 19/10/ /10/ % BLOOMBERG A , ,00 Εκδότης: CEZ AS VEOLIA ENVIRONNEMENT 06/07/ /01/ % BLOOMBERG BBB , ,00 Εκδότης: VEOLIA ENVIRONNEMENT BARCLAYS BANK PLC 14/07/ /01/ % BLOOMBERG BBB , ,00 LOWER TIER 2 Εκδότης: BARCLAYS BANK PLC DANONE 23/11/ /11/ % BLOOMBERG A , ,00 ISSUE CURRENTLY BEING ENTERED. Εκδότης: DANONE SA PERNOD-RICARD SA 18/03/ /03/ % BLOOMBERG BBB , ,00 Εκδότης: PERNOD - RICARD SA VATTENFALL AB 17/03/ /03/ % BLOOMBERG A , ,00 Εκδότης: VATTENFALL TEASURY AB FORTUM OYJ 20/06/ /06/ % BLOOMBERG A , ,00 Εκδότης: FORTUM OYJ BG ENERGY CAPITAL PLC 16/11/ /11/ % BLOOMBERG A , ,00 Εκδότης: BG ENERGY CAPITAL PLC ENEL FINANCE INTL NV 24/10/ /06/ % BLOOMBERG BBB , ,00 Εκδότης: ENEL FINANCE INTL SA 1

3 Τεμάχια Τρέχουσα Τρέχουσα Τιμή Μονάδος Αξία σε ΕUR σε EUR Διάρθρωση Επί Συνόλου Ενεργητικού % Διάρθρωση Επί Καθαρού Ενεργητικού % NORDEA BANK AB 11/01/ /07/ % BLOOMBERG AA , ,00 Εκδότης: NORDEA BANK AB FINMECCANICA FINANCE 03/12/ /12/ % BLOOMBERG BBB , ,00 Εκδότης: FINMECCANICA FINANCE BARCLAYS BANK PLC 20/01/ /01/ % BLOOMBERG A , ,00 Εκδότης: BARCLAYS BANK PLC IMPERIAL TOBACCO FINANCE 05/07/ /07/ % BLOOMBERG BBB , ,00 CNP STEPS UP 125BPS IF RATING DOWNGRADE BELOW IG BY MOODY, S&P Εκδότης: IMPERIAL TOBACCO GROUP PLC TELEFONICA EMISIONES SAU 21/02/ /02/ % BLOOMBERG BBB , ,00 Εκδότης: TELEFONICA EMISIONES SAU CLARIANT FINANCE LUX 24/01/ /01/ % BLOOMBERG BB , ,00 Εκδότης: CLARIANT FINANCE LUX ATLAS COPCO AB 15/03/ /03/ % BLOOMBERG A , ,00 Εκδότης: ATLAS COPCO AB GLENCORE FINANCE EUROPE 03/04/ /04/ % BLOOMBERG BB , ,00 CAN STEPS UP BY 50 BPS Εκδότης: GLENCORE FINANCE EUROPE LAFARGE SA 09/07/ /07/ % BLOOMBERG BB , ,00 Εκδότης: LAFARGE SA INTESA SANPAOLO SPA 19/01/ /01/ % BLOOMBERG BBB , ,00 Εκδότης: INTESA SAN PAOLO SPA GAS NATURAL CAPITAL 02/11/ /11/ % BLOOMBERG BBB , ,00 Εκδότης: GAS NATURAL CAPITAL TELECOM ITALIA SPA 20/10/ /01/ % BLOOMBERG BBB , ,00 Εκδότης: TELECOM ITALIA SPA SANTANDER INTL DEBT SA 04/09/ /09/ % BLOOMBERG BBB , ,00 Εκδότης: SANTANDER INTL DEBT SA UNICREDIT SPA 11/09/ /09/ % BLOOMBERG ΒΒΒ , ,00 Εκδότης: UNICREDIT SPA SOCIETE GENERALE 29/08/ /02/ % BLOOMBERG A , ,00 Εκδότης: SOCIETE GENERALE BNP PARIBAS 23/08/ /08/ % BLOOMBERG A , ,00 Εκδότης: BNP PARIBAS GAS NATURAL CAPITAL 24/05/ /05/ % BLOOMBERG BBB , ,00 Εκδότης: GAS NATURAL CAPITAL TITAN GLOBAL FINANCE PLC 19/12/ /01/ % BLOOMBERG , ,00 Εκδότης: TITAN GLOBAL FINANCE PLC ΣΥΝΟΛΟ ,00 74,12% 74,53% ΟΜΟΛΟΓΑ ΚΥΜΑΙΝΟΜΕΝΟΥ ΕΠΙΤΟΚΙΟΥ(FRN) ARIADNE S.A. 13/12/ /01/ % CC , ,00 ΜΕ ΕΧΕΓΓΥΟ ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΚΡΑΤΙΚΑ ΛΑΧΕΙΑ SINKABLE 6MO EURIBOR+21BP Εκδότης: ARIADNE S.A. MUNICH RE FINANCE BV 16/04/ /06/ % BLOOMBERG A , ,00 CPN RATE=6.75% TO 6/13 ANNLY(ACT/ACT);THEREAFTER 3MO EURIBOR +345BP QRTLY (ACT/ 360). SUB. UNSEC'D. CALL@MAKE WHOLE +80BP. ALSO SPREAD 245BP OVER MIDSWPS. FFT. CALLABLE 21/6/13 Εκδότης: MUNICH RE FINANCE ΣΥΝΟΛΟ ,00 1,16% 1,16% VARIABLE ZURICH FINANCE (USA) INC 15/06/ /06/ % BLOOMBERG A , ,00 CPN=4.5% TO 6/15 (ANNUAL,ACT/ACT) THEN 3MO EURIBOR +220BP (QTLY,ACT/360) SPREAD: 120BP OVER MID-RATE SWAPS. SERIES 9.LOWER TIER2 CALLABLE 15/6/2015 META 3MHNO EURIBOR +220BP Εκδότης: ZURICH FINANCE USA INC ΣΥΝΟΛΟ ,00 1,72% 1,73% ΣΥΝΟΛΟ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΣΥΝΟΛΟ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΔΙΑΠΡΑΓΜΑΤΕΥΣΙΜΩΝ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ,00 77,00% 77,42% ΓΕΝΙΚΟ ΣΥΝΟΛΟ ΧΡΕΟΓΡΑΦΩΝ ,00 77,00% 77,42% 2

4 ΙΙ. ΧΡΗΜΑΤΙΚΑ ΔΙΑΘΕΣΙΜΑ Τρέχουσα Ξ.Ν. Τιμή Ξ.Ν. Αξία σε EUR ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΣΕ EUR 648,07 ΣΕ USD 317,980 0, ,00 889,07 ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΠΡΟΘΕΣΜΙΑΣ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ,12 ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΣΕ EUR ,82 ΣΕ USD 3.546,150 0, ,70 ΣΕ GBP 0,050 1, ,06 ΣΕ AUD 0,050 0, , ,62 ΣΥΝΟΛΟ ΧΡΗΜΑΤΙΚΩΝ ΔΙΑΘΕΣΙΜΩΝ ,81 21,05% ΙΙΙ. ΜΕΤΑΒΑΤΙΚΟΙ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ - Δεδουλευμένοι τόκοι ομολόγων ,76 ΣΥΝΟΛΟ ,76 1,95% ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ,57 100,00% ΠΑΘΗΤΙΚΟ Ι. ΠΙΣΤΩΤΕΣ ΔΙΑΦΟΡΟΙ ,84 ΙΙ. ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΑΠΟ ΦΟΡΟΥΣ-ΤΕΛΗ ,90 ΙΙΙ. ΚΕΦΑΛΑΙΟ ,55 ΙV. ΔΙΑΦΟΡΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΕΩΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ,28 ΣΥΝΟΛΟ ΠΑΘΗΤΙΚΟΥ ,57 ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΑΠΟ ΠΡΑΞΕΙΣ ΣΕ Π.Χ.Π. 1/1/ /12/2012 ΚΕΡΔΗ ΑΠΟ ΠΡΑΞΕΙΣ ΣΕ Π.Χ.Π ,00 ΖΗΜΙΕΣ ΑΠΟ ΠΡΑΞΕΙΣ ΣΕ Π.Χ.Π ,00 ΚΑΘΑΡΟ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑ (ΖΗΜΙΕΣ) ,00 Σημειώσεις: 1. Η αποτίμηση των ομολογιακών δανείων εξωτερικού που διαπραγματεύονται σε ενεργό αγορά έγινε στην εύλογη αξία τους βάσει των δημοσιευμένων τιμών της 31/12/ Το αμοιβαίο κεφάλαιο ακολουθώντας τις διατάξεις της Κανονιστικής Πράξης της ΕΛΤΕ με Α.Π 5567/87/8 Ιουνίου 2010 κατηγοριοποίησε το σύνολο της αξίας των χρηματοοικονομικών στοιχείων του ενεργητικού ως εξής: Κατηγορία 1 Κατηγορία 2 Κατηγορία 3 Σύνολο Ομόλογα , ,00 Χρηματικά διαθέσιμα , ,81 Απαιτήσεις , ,76 Σύνολο , ,57 Κατηγορία 1: Στην κατηγορία αυτή περιλαμβάνονται τα χρηματοοικονομικά στοιχεία που επιμετρήθηκαν βάσει δημοσιευμένων τιμών. Κατηγορία 2: Στην κατηγορία αυτή περιλαμβάνονται τα χρηματοοικονομικά στοιχεία που επιμετρήθηκαν βάσει τεχνικών επιμέτρησης με χρήση δεδομένων που έχουν παρατηρήσιμες τιμές στην αγορά. Κατηγορία 3: Στην κατηγορία αυτή περιλαμβάνονται τα χρηματοοικονομικά στοιχεία που επιμετρήθηκαν βάσει τεχνικών επιμέτρησης με χρήση δεδομένων που δεν έχουν παρατηρήσιμες τιμές στην αγορά. - Το ομολογιακό δάνειο ARIADNE S.A. λήξης 20/01/2013,με κουπόνι = Euribor 6mo+21μ.β. αποτιμήθηκε βάσει της εταιρικής πράξης του εκδότη με ημερομηνία 2/4/2012, που επικυρώθηκε από τους ομολογιούχους, κατά την οποία προτίθεται να επαναγοράσει το ομόλογο σε τιμή ίση με το εναπομείναν κεφάλαιο (τιμή 5,7318 και ανέρχεται σε ,00). 3. Οι δεδουλευμένοι τόκοι των Ομολογιακών Δανείων εσωτερικού - εξωτερικού (μείον οι τόκοι που καταβλήθηκαν για την αγορά τους) περιλαμβάνονται στα έσοδα της περιόδου 1/1-31/12/2012 και απεικονίζονται στους μεταβατικούς λογαριασμούς του Ενεργητικού. 4. Στις καταθέσεις προθεσμίας συμπεριλαμβάνονται και οι δεδουλευμένοι τόκοι έως 31/12/2012, οι οποίοι έχουν καταχωρηθεί στα έσοδα της περιόδου 1/1 31/12/ Η μετατροπή των ξένων νομισμάτων σε EUR έγινε με βάση το δελτίο συναλλαγματικών ισοτιμιών αναφοράς της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας της 31/12/ Ως πιστοληπτική διαβάθμιση των ομολόγων εσωτερικού και εξωτερικού λήφθηκε η σύνθεση (composite) των δεικτών των οίκων αξιολόγησης S&P, MOODYS και FITCH, όπως αυτή δημοσιεύεται στη διεθνώς αναγνωρισμένη πηγή πληροφόρησης Bloomberg. Όπου δεν υπάρχει σύνθεση δεικτών ως πιστοληπτική διαβάθμιση λήφθηκε κατά σειρά αυτή των οίκων αξιολόγησης S&P, MOODYS και FITCH, με ανάλογη προσαρμογή σε μορφή σύνθεσης (composite) Bloomberg. 7. Δεν έχουν επενδυθεί ιδιαίτερα σημαντικά ποσοστά του καθαρού ενεργητικού σε ομίλους εταιριών σύμφωνα με τις διατάξεις της παρ. 8 του άρθρου 61 του Ν. 4099/ ΜΕΤΑΒΟΛΗ ΣΤΗ ΣΥΝΘΕΣΗ ΤΟΥ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ ΚΑΤΑ ΤΗ ΔΙΑΡΚΕΙΑ ΤΗΣ 01/01/ /12/ /12/ /12/2012 Ποσοστό % Κινητές αξίες εξωτερικού διαπραγματεύσιμες σε οργανωμένη αγορά , ,00-17,31% ΣΥΝΟΛΟ , ,00-17,31% 3

5 3.ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΙΣΡΟΩΝ-ΕΚΡΟΩΝ ΜΕΡΙΔΙΩΝ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01/01/ /12/2012 Μερίδια Αξία Ευρώ Αριθμός Μεριδίων σε κυκλοφορία την 31/12/ , ,95 Πλέον: Πωλήσεις μεριδίων από 01/01/2012 έως 31/12/ , ,77 Μείον: Εξαγορές μεριδίων από 01/01/2012 έως 31/12/ , ,86 Πλέον: Αποτελέσματα Προηγ. Χρήσης Κεφαλαιοποιηθέντα ,25 Μερίδια σε κυκλοφορία την 31/12/ , ,11 4.ΑΝΑΤΙΜΗΣΗ/ΥΠΟΤΙΜΗΣΗ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01/01/ /12/2012 ΙΙ. ΑΝΑΤΙΜΗΣΗ/ΥΠΟΤΙΜΗΣΗ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΠΕΡΙΟΔΟΥ Αξία κτήσεως ομολόγων την 31/12/ ,84 Τρέχουσα αξία ομολόγων την 31/12/ ,00 ΑΝΑΤΙΜΗΣΗ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΕΠΙ ΟΜΟΛΟΓΩΝ ,16 Αξία κτήσεως ξένων νομισμάτων την 31/12/ ,68 Τρέχουσα αξία ξένων νομισμάτων την 31/12/ ,80 ΑΝΑΤΙΜΗΣΗ ΑΞΙΑΣ ΞΕΝΩΝ ΝΟΜΙΣΜΑΤΩΝ 133,12 ΣΥΝΟΛΟ ΑΝΑΤΙΜΗΣΗΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ,28 5.ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01/01/ /12/2012 ΙΙ. ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ A. ΠΡΟΣΟΔΟΙ -Τόκοι ,95 Σύνολο ,95 Β. ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ -Κέρδη από αγοραπωλησίες χρεογράφων ,62 -Ζημίες από αγοραπωλησίες χρεογράφων ,24 Σύνολο ,38 Γ. ΠΡΑΞΕΙΣ ΣΕ ΠΑΡΑΓΩΓΑ - Κέρδη ,00 - Ζημίες ,00 Σύνολο ,00 Δ. ΕΣΟΔΑ ΚΑΙ ΕΞΟΔΑ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΩΝ ΧΡΗΣΕΩΝ -Έσοδα προηγουμένων χρήσεων 0,06 -Έξοδα προηγουμένων χρήσεων -94,39 Σύνολο -94,33 ΣΥΝΟΛΟ (Α+Β+Γ+Δ) ,00 ΜΕΙΟΝ: Έξοδα Αμοιβή εταιρίας διαχειρίσεως ,18 Αμοιβή και προμήθειες θεματοφύλακα ,32 Αμοιβές ελέγχου ορκωτών ελεγκτών - λογιστών ,66 Φόρος εισοδήματος προσόδων ,42 Έξοδα αγοραπωλησίας χρεογράφων 1.668,00 Προμήθειες και λοιπά έξοδα 4.539,98 Σύνολο ,56 ΚΑΘΑΡΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΠΕΡΙΟΔΟΥ (ΚΕΡΔΗ) ,44 6. ΔΙΑΝΕΜΟΜΕΝΑ ΚΕΡΔΗ ΧΡΗΣΕΩΣ 01/01/ /12/2012 Καθαρά κέρδη/(ζημίες) χρήσεως των εν κυκλοφορία μεριδίων την 31/12/ ,44 Η διάθεση γίνεται ως εξής: ΚΕΦΑΛΑΙΟΠΟΙΗΘΕΝΤΑ Μεταφορά στο κεφάλαιο των μεριδιούχων ,44 7.ΜΕΡΙΔΙΑ / ΑΞΙΑ ΜΕΡΙΔΙΟΥ 01/01/ /12/2012 Καθαρό Ενεργητικό την 31/12/ ,83 Αριθμός μεριδίων σε κυκλοφορία την 31/12/ ,431 Καθαρή Τιμή Μεριδίου την 31/12/2012 5,2174 4

6 8.ΣΥΓΚΡΙΤΙΚΟΣ ΠΙΝΑΚΑΣ 3 ΤΕΛΕΥΤΑΙΩΝ ΕΤΩΝ Σύνολο Καθαρού Ενεργητικού , , ,83 Καθαρή τιμή μεριδίου 4,5757 4,5638 5, ΣΧΕΣΗ ΔΙΑΚΥΜΑΝΣΕΩΣ - ΑΠΟΔΟΣΕΩΣ 01/01/ /12/2012 0,15% 10.ΕΚΘΕΣΗ ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΩΝ ΧΡΗΣΕΩΣ 01/01/ /12/2012 Το 2012, το Αμοιβαίο Κεφάλαιο σημείωσε απόδοση 14,32%, ενώ ο δείκτης αναφοράς IBOXX Euro Corporates Overall Performance απέδωσε 13,59%. Οι κυριότερες κλαδικές επενδύσεις του Αμοιβαίου Κεφαλαίου ήταν σε ομόλογα του χρηματοπιστωτικού κλάδου, κοινής ωφέλειας και βιομηχανικών προϊόντων. Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο ήταν, σε όρους μέσης διάρκειας (duration), υποεπενδυμένο σε σύγκριση με το δείκτη αναφοράς. Διατήρησε αυξημένη ρευστότητα, εκμεταλλευόμενο τα ιδιαίτερα υψηλά επιτόκια των προθεσμιακών καταθέσεων των ελληνικών τραπεζών. Η υπεραπόδοσή του έναντι του δείκτη αναφοράς οφείλεται, σε σημαντικό βαθμό, στη διατήρηση υπέρβαρης θέσης σε εταιρικά ομόλογα των χωρών της περιφέρειας και ιδιαίτερα των θέσεων σε ελληνικά εταιρικά ομόλογα (ΟΤΕ, Τιτάν, 3Ε). Αθήναι, 23 Απριλίου 2013 Ο Θεματοφύλακας Η Εταιρεία Διαχειρίσεως ALPHA BANK ALPHA ASSET MANAGEMENT Α.Ε.Δ.Α.Κ. Α.Δ. ΜΑΚΟΣ Ε.ΕΜ. ΠΑΤΡΟΥΔΑΚΗ K.K. ΒΟΛΙΚΑΣ Ε.Φ. ΚΟΝΤΟΥ-ΚΟΝΤΟΓΙΑΝΝΗ 5

7 KPMG Ορκωτοί Ελεγκτές ΑΕ Στρατηγού Τόμπρα Αγία Παρασκευή Ελλάς ΑΡΜΑΕ 29527/01AT/B/93/162/96 Telephone Τηλ: Fax Φαξ: Internet postmaster@kpmg.gr Έκθεση Ελέγχου Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Προς τη Διοίκηση της ΑΛΦΑ ASSET MANAGEMENT ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ για λογαριασμό των μεριδιούχων του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «ALPHA ΕYΡΩΠΑΪΚΩΝ ΕΤΑΙΡΙΚΩΝ ΟΜΟΛΟΓΩΝ OΜΟΛΟΓΙAKO ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ» Έκθεση Ελέγχου επί της Ετήσιας Έκθεσης Διαχείρισης Αμοιβαίου Κεφαλαίου Ελέγξαμε την ανωτέρω Ετήσια Έκθεση Διαχείρισης του Αμοιβαίου Κεφαλαίου (η Έκθεση Διαχείρισης) «ALPHA ΕYΡΩΠΑΪΚΩΝ ΕΤΑΙΡΙΚΩΝ ΟΜΟΛΟΓΩΝ OΜΟΛΟΓΙAKO ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ», της χρήσεως από 1 Ιανουαρίου έως 31 Δεκεμβρίου 2012, που καταρτίστηκε από τη διαχειριζόμενη την περιουσία του «ΑΛΦΑ ASSET MANAGEMENT ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ» εφεξής «Διαχειρίστρια Εταιρεία» και απεικονίζει την περιουσιακή κατάσταση, τα αποτελέσματα χρήσεως και τις επεξηγηματικές σημειώσεις του Αμοιβαίου Κεφαλαίου. Ευθύνη της Διοίκησης της Διαχειρίστριας Εταιρείας για την Έκθεση Διαχείρισης Η Διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρείας έχει την ευθύνη για την κατάρτιση της Ετήσιας Έκθεσης Διαχείρισης του Αμοιβαίου Κεφαλαίου σύμφωνα με τις διατάξεις του Ν. 4099/2012 «Οργανισμοί συλλογικών επενδύσεων σε κινητές αξίες και ανώνυμες εταιρείες διαχείρισης αμοιβαίων κεφαλαίων», σε συνδυασμό με την ΑΠ 5567/87/ Απόφασης του Υπουργού Οικονομικών, με την οποία εκδόθηκε η υπ αριθμόν 6/2009 Κανονιστική Πράξη της Ε.Λ.Τ.Ε. και για εκείνες τις εσωτερικές δικλείδες που η Διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρείας καθορίζει ως απαραίτητες, ώστε να καθίσταται δυνατή η κατάρτιση Έκθεσης Διαχείρισης απαλλαγμένης από ουσιώδη ανακρίβεια, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Ευθύνη του Ελεγκτή Η δική μας ευθύνη είναι να εκφράσουμε γνώμη επί αυτής της Έκθεσης Διαχείρισης, με βάση τον έλεγχό μας. Διενεργήσαμε τον έλεγχό μας σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα της Ελεγκτικής. Τα Πρότυπα αυτά απαιτούν να συμμορφωνόμαστε με κανόνες δεοντολογίας, καθώς και να σχεδιάζουμε και να διενεργούμε τον έλεγχο με σκοπό την απόκτηση εύλογης διασφάλισης για το εάν η Έκθεση Διαχείρισης είναι απαλλαγμένη από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαμβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για την απόκτηση ελεγκτικών τεκμηρίων, σχετικά με τα ποσά και τις γνωστοποιήσεις στην Έκθεση Διαχείρισης. Οι επιλεγόμενες διαδικασίες βασίζονται στην κρίση του ελεγκτή περιλαμβανομένης της εκτίμησης του κινδύνου ουσιώδους ανακρίβειας της Έκθεσης Διαχείρισης, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Κατά τη διενέργεια αυτών των εκτιμήσεων κινδύνου, ο ελεγκτής εξετάζει τις εσωτερικές δικλείδες της Διαχειρίστριας Εταιρείας που σχετίζονται με την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση της Έκθεσης Διαχείρισης, με σκοπό το σχεδιασμό ελεγκτικών διαδικασιών κατάλληλων για τις περιστάσεις, αλλά όχι με σκοπό την έκφραση γνώμης επί της αποτελεσματικότητας των εσωτερικών δικλείδων της Διαχειρίστριας Εταιρείας. Ο έλεγχος περιλαμβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών πολιτικών που χρησιμοποιήθηκαν και του εύλογου των λογιστικών εκτιμήσεων που έγιναν από τη Διοίκηση, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης της Έκθεσης Διαχείρισης. KPMG Ορκωτοί Ελεγκτές ΑΕ, Ελληνική Άνώνυμη Εταιρεία και μέλος του δικτύου ανεξάρτητων εταιρείων-μελών της KPMG συνδεδεμένων με την KPMG International Cooperative ("KPMG International"), ενός Ελβετικού νομικού προσώπου.

8 ABCD Πιστεύουμε ότι τα ελεγκτικά τεκμήρια που έχουμε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεμελίωση της ελεγκτικής μας γνώμης. Γνώμη Κατά τη γνώμη μας, η ανωτέρω Έκθεση Διαχείρισης, της χρήσεως από 1 Ιανουαρίου μέχρι 31 Δεκεμβρίου 2012, έχει καταρτιστεί από κάθε ουσιώδη άποψη σύμφωνα με τις διατάξεις του Ν. 4099/2012 και περιλαμβάνει τις πληροφορίες που προβλέπονται από το άρθρο 77 του νόμου αυτού, όπως εξειδικεύονται από την ΑΠ 5567/87/ Απόφασης του Υπουργού Οικονομικών, με την οποία εκδόθηκε η υπ αριθμόν 6/2009 Κανονιστική Πράξη της Ε.Λ.Τ.Ε.. Αθήνα, 29 Απριλίου 2013 KPMG Ορκωτοί Ελεγκτές Α.Ε. ΑΜ ΣΟΕΛ 114 Νικόλαος Βουνισέας, Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής ΑΜ ΣΟΕΛ