ΑΝΩΝΤΜΟ ΔΣΑΗΡΗΑ ΤΜΜΔΣΟΥΩΝ COSMOS AΛΒΑΝΗΑ

Transcript

1 ΑΝΩΝΤΜΟ ΔΣΑΗΡΗΑ ΤΜΜΔΣΟΥΩΝ COSMOS AΛΒΑΝΗΑ ΟΗΚΟΝΟΜΗΚΔ ΚΑΣΑΣΑΔΗ ΣΖ 31 ΓΔΚΔΜΒΡΗΟΤ 2012 ΤΜΦΩΝΑ ΜΔ ΣΑ ΓΗΔΘΝΖ ΠΡΟΣΤΠΑ ΥΡΖΜΑΣΟΟΗΚΟΝΟΜΗΚΖ ΑΝΑΦΟΡΑ όπυρ έσοςν ςιοθεηηθεί από ηην Δςπυπαφκή Ένυζη Οη ζπλεκκέλεο Οηθνλνκηθέο Καηαζηάζεηο εγθξίζεθαλ απφ ην Γηνηθεηηθφ πκβνχιην ηεο ΑΝΩΝΤΜΖ ΔΣΑΗΡΗΑ ΤΜΜΔΣΟΥΩΝ COSMOS AΛΒΑΝΗΑ ηελ 21 Φεβξνπαξίνπ 2013.

2 COSMOHOLDING ALBANIA Α.Δ. ΟΗΚΟΝΟΜΗΚΔ ΚΑΣΑΣΑΔΗ ΣΖ 31 ΓΔΚΔΜΒΡΗΟΤ 2012 ΠΔΡΗΔΥΟΜΔΝΑ ειίδα Έθζεζε Γηνηθεηηθνχ πκβνπιίνπ 2 Έθζεζε Διέγρνπ Αλεμάξηεηνπ Οξθσηνχ Διεγθηή Λνγηζηή Καηάζηαζε πλνιηθνχ Δηζνδήκαηνο γηα ηε ρξήζε πνπ έιεμε ηελ 31 Γεθεκβξίνπ Καηάζηαζε Οηθνλνκηθήο Θέζεο ηεο 31 Γεθεκβξίνπ Καηάζηαζε Μεηαβνιψλ ησλ Ηδίσλ Κεθαιαίσλ γηα ηε ρξήζε πνπ έιεμε ηελ 31 Γεθεκβξίνπ Καηάζηαζε Σακηαθψλ Ρνψλ γηα ηε ρξήζε πνπ έιεμε ηελ 31 Γεθεκβξίνπ εκεηψζεηο επί ησλ Οηθνλνκηθψλ Καηαζηάζεσλ

3 ΔΚΘΔΖ ΣΟΤ ΓΗΟΗΚΖΣΗΚΟΤ ΤΜΒΟΤΛΗΟΤ ΣΖ ΑΝΩΝΤΜO ΔΣΑΗΡΗΑ ΤΜΜΔΣΟΥΩΝ COSMOS ΑΛΒΑΝΗΑ ΔΠΗ ΣΩΝ ΟΗΚΟΝΟΜΗΚΩΝ ΚΑΣΑΣΑΔΩΝ ΣΖ 31 ΓΔΚΔΜΒΡΗΟΤ 2012 Σν Γηνηθεηηθφ πκβνχιην ηεο ΑΝΩΝΤΜO ΔΣΑΗΡΗΑ ΤΜΜΔΣΟΥΩΝ COSMOS ΑΛΒΑΝΗΑ ( COSMOHOLDING ALBANIA Α.Δ. ή «CHA» ή Δηαηξία ) παξνπζηάδεη ηελ Έθζεζή ηνπ γηα ηηο Δηήζηεο Οηθνλνκηθέο Καηαζηάζεηο ηεο ρξήζεο πνπ έιεμε ηελ 31 Γεθεκβξίνπ 2012, ζχκθσλα κε ην άξζξν 43α θαη ην άξζξν 136 ηνπ Κ.Ν. 2190/1920. Oη Οηθνλνκηθέο Καηαζηάζεηο ζπληάρζεθαλ βάζεη ησλ Γηεζλψλ Πξνηχπσλ Υξεκαηννηθνλνκηθήο Αλαθνξάο, φπσο απηά έρνπλ πηνζεηεζεί απφ ηελ Δπξσπατθή Έλσζε. ΔΠΗΣΔΤΓΜΑΣΑ 2012 ΚΑΗ ΑΝΑΛΤΖ ΒΑΗΚΩΝ ΟΗΚΟΝΟΜΗΚΩΝ ΣΟΗΥΔΗΩΝ ηελ Αιβαλία, ε ζπγαηξηθή ηεο Δηαηξίαο κε ηελ επσλπκία Albanian Mobile Communications Sh.A. (ΑMC) δηαηήξεζε ην 2012 ηελ ζεκαληηθή ηεο ζέζε ζηελ αγνξά ηεο θηλεηήο ηειεθσλίαο. ην ηέινο ηνπ 2012, ε AMC είρε 1,9 εθαηνκκχξηα πειάηεο ζε κηα αγνξά κε ηέζζεξεηο πάξνρνπο. Ζ Eηαηξία ζπλέρηζε ηνλ εθζπγρξνληζκφ ηνπ δηθηχνπ ηεο θαη θαηάθεξε λα δηαηεξήζεη ηελ αληαγσληζηηθφηεηά ηεο αλαθνξηθά κε ηελ γεσγξαθηθή θάιπςε θαη ηελ πνηφηεηα ηνπ δηθηχνπ 2 εο γεληάο. Ζ ΑΜC ιαλζάξεζε ππεξεζίεο ηξίηεο γεληάο κε ηαρχηεηεο κέρξη 42 Mbps. H πιεζπζκηαθή θάιπςε ηνπ δηθηχνπ 3 εο γεληάο αλέξρεηαη ζην 95%. Ζ AMC εζηηάδνληαο ζηελ πειαηνθεληξηθή ηεο θηινζνθία ελίζρπζε ην δίθηπν δηαλνκήο ηεο θαη ζπλέρηζε λα πξνζθέξεη λέα πξσηνπνξηαθά θαη αληαγσληζηηθά πξντφληα πξνθεηκέλνπ λα ηθαλνπνηήζεη ηηο αλάγθεο ησλ πειαηψλ ηεο. Ζ Δηαηξία δελ έρεη πξαγκαηνπνηήζεη θαλελφο είδνπο δαλεηζκφ. ΠΡΟΟΠΣΗΚΔ ΓΗΑ ΣΟ 2013 Ο βαζηθφο ζηφρνο ηεο Γηνίθεζεο ηεο Δηαηξίαο γηα ηελ AMC είλαη: - Αχμεζε ηεο πνηφηεηαο ησλ παξερνκέλσλ ππεξεζηψλ. - Δηζαγσγή λέσλ ππεξεζηψλ. - Πεξαηηέξσ αμηνπνίεζε ηνπ ηειεπηθνηλσληαθνχ δηθηχνπ θαη ηνπ δηθηχνπ δηαλνκήο. ΜΔΡΗΜΑΣΗΚΖ ΠΟΛΗΣΗΚΖ Σν Γηνηθεηηθφ πκβνχιην ηεο Δηαηξίαο απνθάζηζε λα πξνηείλεη ζηελ Σαθηηθή Γεληθή πλέιεπζε ησλ Μεηφρσλ ηε κε δηαλνκή κεξίζκαηνο γηα ηε ρξήζε ηνπ

4 ΚΤΡΗΟΣΔΡΟΗ ΚΗΝΓΤΝΟΗ ΚΑΗ ΑΒΔΒΑΗΟΣΖΣΔ ΠΟΤ ΑΝΣΗΜΔΣΩΠΗΕΔΗ Ζ ΔΣΑΗΡΗΑ Ζ Δηαηξία δελ είλαη εθηεζεηκέλε ζε ζεκαληηθνχο θηλδχλνπο δεδνκέλνπ φηη δελ έρεη απαηηήζεηο απφ πειάηεο θαη ηα δηαζέζηκά ηεο είλαη ζε ηξάπεδεο κε πςειφ επίπεδν πηζησηηθήο αμηνπηζηίαο. Δπίζεο ε Δηαηξία δελ έρεη πξνβεί ζε δαλεηζκφ. ΖΜΑΝΣΗΚΑ ΓΔΓΟΝΟΣΑ ΑΠΟ ΣΖ ΛΖΞΖ ΣΖ ΥΡΖΖ Σνλ Απξίιην ηνπ 2013 μεθίλεζε θνξνινγηθφο έιεγρνο γηα ηηο ρξήζεηο 2007 κέρξη 2011 θαη είλαη ζε εμέιημε. Μαξνχζη, 21 Φεβξνπαξίνπ 2013 Γηα ην Γηνηθεηηθφ πκβνχιην ηεο Δηαηξίαο Ο Πξφεδξνο ηνπ Γ.. & Γηεπζχλσλ χκβνπινο Ο Αληηπξφεδξνο ηνπ Γ.. Μηραήι Σζακάδ Αηκηιία Φηιίππνπ - Klopfer 3

5 Έκθεση Ελέγσος Ανεξάπτητος Οπκωτού Ελεγκτή Λογιστή Πξνο ηνπο Μεηόρνπο ηεο Δηαηξείαο «ΑΝΧΝΤΜΟ ΔΣΑΙΡΙΑ ΤΜΜΔΣΟΥΧΝ COSMOS AΛΒΑΝΙΑ» Έκθεση επί των Οικονομικών Καταστάσεων Διέγμακε ηηο ζπλεκκέλεο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο ηεο Δηαηξείαο «ΑΝΧΝΤΜΟ ΔΣΑΙΡΙΑ ΤΜΜΔΣΟΥΧΝ COSMOS AΛΒΑΝΙΑ», νη νπνίεο απνηεινύληαη από ηελ θαηάζηαζε νηθνλνκηθήο ζέζεο ηεο 31 εο Γεθεκβξίνπ 2012, ηηο θαηαζηάζεηο ζπλνιηθνύ εηζνδήκαηνο, κεηαβνιώλ ηδίσλ θεθαιαίσλ θαη ηακεηαθώλ ξνώλ ηεο ρξήζεσο πνπ έιεμε ηελ εκεξνκελία απηή, θαζώο θαη πεξίιεςε ζεκαληηθώλ ινγηζηηθώλ αξρώλ θαη κεζόδσλ θαη ινηπέο επεμεγεκαηηθέο πιεξνθνξίεο. Εςθύνη τηρ Διοίκησηρ για τιρ Οικονομικέρ Καταστάσειρ Η δηνίθεζε έρεη ηελ επζύλε γηα ηελ θαηάξηηζε θαη εύινγε παξνπζίαζε απηώλ ησλ νηθνλνκηθώλ θαηαζηάζεσλ ζύκθσλα κε ηα Γηεζλή Πξόηππα Υξεκαηννηθνλνκηθήο Αλαθνξάο, όπσο απηά έρνπλ πηνζεηεζεί από ηελ Δπξσπατθή Έλσζε, όπσο θαη γηα εθείλεο ηηο εζσηεξηθέο δηθιίδεο, πνπ ε δηνίθεζε θαζνξίδεη σο απαξαίηεηεο, ώζηε λα θαζίζηαηαη δπλαηή ε θαηάξηηζε νηθνλνκηθώλ θαηαζηάζεσλ απαιιαγκέλσλ από νπζηώδε αλαθξίβεηα, πνπ νθείιεηαη είηε ζε απάηε είηε ζε ιάζνο. Εςθύνη τος Ελεγκτή Η δηθή καο επζύλε είλαη λα εθθξάζνπκε γλώκε επί απηώλ ησλ νηθνλνκηθώλ θαηαζηάζεσλ κε βάζε ηνλ έιεγρό καο. Γηελεξγήζακε ηνλ έιεγρό καο ζύκθσλα κε ηα Γηεζλή Πξόηππα Διέγρνπ. Σα πξόηππα απηά απαηηνύλ λα ζπκκνξθσλόκαζηε κε θαλόλεο δενληνινγίαο, θαζώο θαη λα ζρεδηάδνπκε θαη δηελεξγνύκε ηνλ έιεγρν κε ζθνπό ηελ απόθηεζε εύινγεο δηαζθάιηζεο γηα ην εάλ νη νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο είλαη απαιιαγκέλεο από νπζηώδε αλαθξίβεηα. Ο έιεγρνο πεξηιακβάλεη ηε δηελέξγεηα δηαδηθαζηώλ γηα ηελ απόθηεζε ειεγθηηθώλ ηεθκεξίσλ, ζρεηηθά κε ηα πνζά θαη ηηο γλσζηνπνηήζεηο ζηηο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο. Οη επηιεγόκελεο δηαδηθαζίεο βαζίδνληαη ζηελ θξίζε ηνπ ειεγθηή πεξηιακβαλνκέλεο ηεο εθηίκεζεο ησλ θηλδύλσλ νπζηώδνπο αλαθξίβεηαο ησλ νηθνλνκηθώλ θαηαζηάζεσλ, πνπ νθείιεηαη είηε ζε απάηε είηε ζε ιάζνο. Καηά ηε δηελέξγεηα απηώλ ησλ εθηηκήζεσλ θηλδύλνπ, ν ειεγθηήο εμεηάδεη ηηο εζσηεξηθέο δηθιίδεο πνπ ζρεηίδνληαη κε ηελ θαηάξηηζε θαη εύινγε παξνπζίαζε ησλ νηθνλνκηθώλ θαηαζηάζεσλ ηεο εηαηξείαο, κε ζθνπό ην ζρεδηαζκό ειεγθηηθώλ δηαδηθαζηώλ θαηάιιεισλ γηα ηηο πεξηζηάζεηο, αιιά όρη κε ζθνπό ηελ έθθξαζε γλώκεο επί ηεο απνηειεζκαηηθόηεηαο ησλ εζσηεξηθώλ δηθιίδσλ ηεο εηαηξείαο. ΠΡΑΙΓΟΤΩΣΕΡΥΑΟΤΚΟΤΠΕΡ Ανώνσμη Ελεγκηική Εηαιρεία, Λεωθ. Κηθιζίας 268, Υαλάνδρι Σ: , Φ: , Λεωθ. Κηθιζίας 260 & Κόδροσ, Υαλάνδρι, Σ: , Φ: Εθνικής Ανηίζηαζης 17, Θεζζαλονίκη, Σ: , Φ: Ο έιεγρνο πεξηιακβάλεη επίζεο ηελ αμηνιόγεζε ηεο θαηαιιειόηεηαο ησλ ινγηζηηθώλ αξρώλ θαη κεζόδσλ πνπ ρξεζηκνπνηήζεθαλ θαη ηνπ εύινγνπ ησλ εθηηκήζεσλ πνπ έγηλαλ από ηε δηνίθεζε, θαζώο θαη αμηνιόγεζε ηεο ζπλνιηθήο παξνπζίαζεο ησλ νηθνλνκηθώλ θαηαζηάζεσλ. Πηζηεύνπκε όηη ηα ειεγθηηθά ηεθκήξηα πνπ έρνπκε ζπγθεληξώζεη είλαη επαξθή θαη θαηάιιεια γηα ηε ζεκειίσζε ηεο ειεγθηηθήο καο γλώκεο. Γνώμη Καηά ηε γλώκε καο, νη ζπλεκκέλεο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο παξνπζηάδνπλ εύινγα, από θάζε νπζηώδε άπνςε, ηελ νηθνλνκηθή ζέζε ηεο Δηαηξείαο «ΑΝΧΝΤΜΟ ΔΣΑΙΡΙΑ ΤΜΜΔΣΟΥΧΝ COSMOS AΛΒΑΝΙΑ» θαηά ηελ 31 ε Γεθεκβξίνπ 2012 θαη ηε ρξεκαηννηθνλνκηθή ηεο επίδνζε θαη ηηο ηακεηαθέο 4

6 ηεο ξνέο γηα ηε ρξήζε πνπ έιεμε ηελ εκεξνκελία απηή ζύκθσλα κε ηα Γηεζλή Πξόηππα Υξεκαηννηθνλνκηθήο Αλαθνξάο, όπσο απηά έρνπλ πηνζεηεζεί από ηελ Δπξσπατθή Έλσζε. Αναυοπά επί Άλλων Νομικών και Κανονιστικών Θεμάτων Δπαιεζεύζακε ηε ζπκθσλία θαη ηελ αληηζηνίρεζε ηνπ πεξηερνκέλνπ ηεο Έθζεζεο Γηαρείξηζεο ηνπ Γηνηθεηηθνύ πκβνπιίνπ κε ηηο ζπλεκκέλεο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο, ζηα πιαίζηα ησλ νξηδόκελσλ από ηα άξζξα 43α θαη 37 ηνπ θσδ.ν. 2190/1920. Αζήλα, 17 Μαίνπ 2013 Ο Οξθσηόο Διεγθηήο Λνγηζηήο ΠξατζγνπσηεξρανποΚνύπεξο Αλώλπκε Διεγθηηθή Δηαηξεία Λεσθ. Κεθηζίαο Υαιάλδξη Μάξηνο Φάιηεο ΑΜ ΟΔΛ 113 Αξ Μ ΟΔΛ:

7 COSMOHOLDING ALBANIA Α.Δ. ΚΑΣΑΣΑΖ ΤΝΟΛΗΚΟΤ ΔΗΟΓΖΜΑΣΟ ΓΗΑ ΣΖ ΥΡΖΖ ΠΟΤ ΔΛΖΞΔ ΣΖΝ 31 ΓΔΚΔΜΒΡΗΟΤ 2012 ΖΜ Λεηηνπξγηθά έμνδα 4 (46) (38) Υξεκαηννηθνλνκηθά έζνδα / (έμνδα) 5 (1) 1 Εημιέρ ππο θόπυν (47) (37) Φφξνο εηζνδήκαηνο Καθαπέρ Εημιέρ μεηά από θόποςρ (47) (37) Λοιπά ζςνολικά ειζοδήμαηα: Λνηπά ζπλνιηθά εηζνδήκαηα - - ςγκενηπυηικά ζςνολικά ειζοδήμαηα (47) (37) Οη επηζπλαπηφκελεο εκεηψζεηο, πνπ παξαηίζεληαη ζηηο ζειίδεο 10 έσο 24 απνηεινχλ αλαπφζπαζην κέξνο απηψλ ησλ νηθνλνκηθψλ θαηαζηάζεσλ. 6

8 COSMOHOLDING ALBANIA Α.Δ ΚΑΣΑΣΑΖ ΟΗΚΟΝΟΜΗΚΖ ΘΔΖ ΣΖ 31 ΓΔΚΔΜΒΡΗΟΤ 2012 ΔΝΔΡΓΖΣΗΚΟ ΖΜ Μη Κςκλοθοπούν Δνεπγηηικό πκκεηνρέο ζε ζπγαηξηθέο εηαηξίεο ύνολο Μη Κςκλοθοπούνηορ Δνεπγηηικού Κςκλοθοπούν Δνεπγηηικό Πξνθαηαβνιή θφξνπ εηζνδήκαηνο Δπελδχζεηο ζε νκφινγα ζπλδεδεκέλεο εηαηξείαο Υξεκαηηθά δηαζέζηκα θαη ηζνδχλακα απηψλ ύνολο Κςκλοθοπούνηορ Δνεπγηηικού ΤΝΟΛΟ ΔΝΔΡΓΖΣΗΚΟΤ ΗΓΗΑ ΚΔΦΑΛΑΗΑ ΚΑΗ ΤΠΟΥΡΔΩΔΗ Ίδια Κεθάλαια Μεηνρηθφ θεθάιαην Σαθηηθφ απνζεκαηηθφ Τπφινηπν θεξδψλ εηο λέν ύνολο Ηδίυν Κεθαλαίυν Βπασςππόθεζμερ Τποσπεώζειρ Τπνρξεψζεηο πξνο ζπγγελείο εηαηξίεο Πξνκεζεπηέο ύνολο Βπασςππόθεζμυν Τποσπεώζευν ύνολο Τποσπεώζευν ΤΝΟΛΟ ΗΓΗΩΝ ΚΔΦΑΛΑΗΩΝ ΚΑΗ ΤΠΟΥΡΔΩΔΩΝ Οη επηζπλαπηφκελεο εκεηψζεηο, πνπ παξαηίζεληαη ζηηο ζειίδεο 10 έσο 24 απνηεινχλ αλαπφζπαζην κέξνο απηψλ ησλ νηθνλνκηθψλ θαηαζηάζεσλ. 7

9 ΚΑΣΑΣΑΖ ΜΔΣΑΒΟΛΩΝ ΣΩΝ ΗΓΗΩΝ ΚΔΦΑΛΑΗΩΝ ΓΗΑ ΣΖΝ ΥΡΖΖ ΠΟΤ ΔΛΖΞΔ ΣΖΝ 31 ΓΔΚΔΜΒΡΗΟΤ 2012 Μεηοσικό κεθάλαιο Σακηικό αποθεμαηικό Τπόλοιπο κεπδών ειρ νέο ύνολο Τπόλοιπο 1 Ηανοςαπίος Εεκηέο ρξήζεο (37) (37) Λνηπά ζπλνιηθά εηζνδήκαηα ςγκενηπυηικά ζςνολικά ειζοδήμαηα - - (37) (37) Τπόλοιπο 31 Γεκεμβπίος Εεκηέο ρξήζεο (47) (47) Λνηπά ζπλνιηθά εηζνδήκαηα ςγκενηπυηικά ζςνολικά ειζοδήμαηα - - (47) (47) Τπόλοιπο 31 Γεκεμβπίος Οη επηζπλαπηφκελεο εκεηψζεηο, πνπ παξαηίζεληαη ζηηο ζειίδεο 10 έσο 24 απνηεινχλ αλαπφζπαζην κέξνο απηψλ ησλ νηθνλνκηθψλ θαηαζηάζεσλ. 8

10 ΚΑΣΑΣΑΖ ΣΑΜΗΑΚΩΝ ΡΟΩΝ ΓΗΑ ΣΖΝ ΥΡΖΖ ΠΟΤ ΔΛΖΞΔ ΣΖΝ 31 ΓΔΚΔΜΒΡΗΟΤ Σαμιακέρ ποέρ από λειηοςπγικέρ δπαζηηπιόηηηερ (Εημιέρ) / Κέπδη ππο θόπυν (47) (37) Υξεκαηννηθνλνκηθά έζνδα / (έμνδα) 1 (1) Αχμεζε / (κείσζε) ππνρξεψζεσλ ζε πξνκεζεπηέο (2) 13 Αχμεζε / (κείσζε) ππνρξεψζεσλ πξνο ζπγγελείο εηαηξίεο 10 (5) Σαμιακέρ εκποέρ από λειηοςπγικέρ δπαζηηπιόηηηερ (38) (30) Πιεξσζέληεο θφξνη εηζνδήκαηνο - (52) Καθαπέρ ηαμιακέρ εκποέρ από λειηοςπγικέρ δπαζηηπιόηηηερ (38) (82) Σαμιακέρ ποέρ από επενδςηικέρ δπαζηηπιόηηηερ Δπελδχζεηο ζε νκφινγα (250) - Δηζπξάμεηο/ (πιεξσκέο) ρξεκαηννηθνλνκηθψλ ηφθσλ θαη εμφδσλ (1) 1 Καθαπέρ ηαμιακέρ ειζποέρ / (εκποέρ) από επενδςηικέρ δπαζηηπιόηηηερ (251) 1 Καζαξή (κείσζε)/ αχμεζε ζηα ηακηαθά δηαζέζηκα (289) (81) Σακηαθά δηαζέζηκα θαη ηζνδχλακα απηψλ ζηελ αξρή ηεο ρξήζεο Σαμιακά διαθέζιμα και ιζοδύναμα αςηών ζηο ηέλορ ηηρ σπήζηρ Οη επηζπλαπηφκελεο εκεηψζεηο, πνπ παξαηίζεληαη ζηηο ζειίδεο 10 έσο 24 απνηεινχλ αλαπφζπαζην κέξνο απηψλ ησλ νηθνλνκηθψλ θαηαζηάζεσλ. 9

11 1. ύζηαζη και δπαζηηπιόηηηερ ηηρ Δηαιπίαρ Ζ πιήξεο επσλπκία ηεο Δηαηξίαο είλαη «ΑΝΩΝΤΜΟ ΔΣΑΗΡΗΑ ΤΜΜΔΣΟΥΩΝ COSMOS-AΛBANIA» κε δηαθξηηηθφ ηίηιν «COSMOHOLDING ALBANIA» (ή CHA ). Ζ COSMOHOLDING ALBANIA είλαη εηαηξία ζπκκεηνρψλ, ε νπνία ηδξχζεθε ζηηο 14 Ηνπιίνπ 2000 (Φ.Δ.Κ. 7731/ ), ε έδξα ηεο βξίζθεηαη ζην Μαξνχζη, Λ.Κεθηζίαο 99 θαη ε δηάξθεηά ηεο είλαη 50 έηε. Ζ κεηνρηθή ηεο ζχλζεζε ηεο έρεη σο αθνινχζσο: H COSMOTE ΚΗΝΖΣΔ ΣΖΛΔΠΗΚΟΗΝΩΝΗΔ Α.Δ. ζπκκεηέρεη κε πνζνζηφ 97% θαη ε TELENOR MOBILE COMMUNICATIONS A.S. ζπκκεηέρεη κε πνζνζηφ 3%. Ο κνλαδηθφο κέηνρνο ηεο COSMOTE ΚΗΝΖΣΔ ΣΖΛΔΠΗΚΟΗΝΩΝΗΔ Α.Δ. είλαη ν ΟΡΓΑΝΗΜΟ ΣΖΛΔΠΗΚΟΗΝΩΝΗΩΝ ΣΖ ΔΛΛΑΓΟ Α.Δ. (ή «ΟΣΔ Α.Δ.»). Ζ ζπκκεηνρή ηεο Deutsche Telecom AG ζην κεηνρηθφ θεθάιαην ηεο ΟΣΔ ΑΔ θαηά ηελ 31 Γεθεκβξίνπ 2012 αλεξρφηαλ ζε πνζνζηφ 40%. Ζ COSMOHOLDING ALBANIA θαηά ηελ 31 Γεθεκβξίνπ 2012 θαηείρε ην 85% ηνπ κεηνρηθνχ θεθαιαίνπ ηεο ALBANIAN MOBILE COMMUNICATIONS Sh.Α (ή AMC ) θαη ε COSMOTE ην 14,76% ηεο AMC. Ζ AMC είλαη εηαηξία θηλεηήο ηειεθσλίαο ζηελ Αιβαλία. Ζ Δηαηξία δελ απαζρνιεί πξνζσπηθφ. εκεηψλεηαη φηη ε Δηαηξία δελ ππνρξενχηαη λα ζπληάμεη ελνπνηεκέλεο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο, ζχκθσλα κε ην άξζξν 93 ηνπ Κ.Ν. 2190/1920, θαζψο ελνπνηείηαη ζηηο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο ηεο κεηξηθήο Δηαηξίαο ΟΣΔ Α.Δ. πνπ δεκνζηεχεη ελνπνηεκέλεο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο κε βάζε ηα Γηεζλή Πξφηππα Υξεκαηννηθνλνκηθήο Αλαθνξάο. Οη Οηθνλνκηθέο Καηαζηάζεηο ηεο Δηαηξίαο πεξηιακβάλνληαη ζηηο Δλνπνηεκέλεο Οηθνλνκηθέο Καηαζηάζεηο (α) ηεο ΟΣΔ Α.Δ., (έδξα Μαξνχζη Αηηηθήο Λεσθ. Κεθηζίαο 99 ΑΡ.Μ.Α.Δ. 347/06/Β/86/10) θαη (β) ηεο Deutsche Telekom AG (έδξα ζηε Βφλλε Γεξκαλίαο). 2. Βάζη ζύνηαξηρ και παποςζίαζηρ ηυν Οικονομικών Καηαζηάζευν Οη ζπλεκκέλεο Δηαηξηθέο Οηθνλνκηθέο Καηαζηάζεηο (εθ εμήο νη «Οηθνλνκηθέο Καηαζηάζεηο») έρνπλ ζπληαρζεί ζχκθσλα κε ηελ αξρή ηνπ ηζηνξηθνχ θφζηνπο. Οη Οηθνλνκηθέο Καηαζηάζεηο έρνπλ θαηαξηηζζεί ζχκθσλα κε ηα Γηεζλή Πξφηππα Υξεκαηννηθνλνκηθήο Αλαθνξάο (Γ.Π.Υ.Α.) θαη ηηο Γηεξκελείεο πνπ έρνπλ πηνζεηεζεί απφ ηελ Δπξσπατθή Έλσζε. Οη Οηθνλνκηθέο Καηαζηάζεηο ηεο 31 Γεθεκβξίνπ 2012, εγθξίζεθαλ γηα έθδνζε κε απφθαζε ηνπ Γηνηθεηηθνχ πκβνπιίνπ ηελ 21 Φεβξνπαξίνπ 2013, ελψ ηεινχλ ππφ ηελ ηειηθή έγθξηζε ηεο Σαθηηθήο Γεληθήο πλέιεπζεο ησλ κεηφρσλ ηεο Δηαηξίαο. 10

12 3. ημανηικέρ λογιζηικέρ εκηιμήζειρ, παπαδοσέρ και κπίζειρ ηηρ Γιοίκηζηρ 3.1 ημανηικέρ λογιζηικέρ εκηιμήζειρ, παπαδοσέρ και κπίζειρ ηηρ Γιοίκηζηρ Ζ ζχληαμε νηθνλνκηθψλ θαηαζηάζεσλ ζχκθσλα κε ηα Γ.Π.Υ.Α. απαηηεί φπσο ε Γηνίθεζε πξνβαίλεη ζε ινγηζηηθέο εθηηκήζεηο, παξαδνρέο θαη θξίζεηο πνπ επεξεάδνπλ ηα ππφινηπα ησλ ινγαξηαζκψλ ελεξγεηηθνχ θαη παζεηηθνχ, ηελ γλσζηνπνίεζε ελδερφκελσλ γεγνλφησλ θαζψο θαη ηα έζνδα θαη έμνδα πνπ παξνπζηάδνληαη θαηά ηηο ππφ εμέηαζε ρξήζεηο. Σα πξαγκαηηθά απνηειέζκαηα ελδέρεηαη λα δηαθέξνπλ απφ ηηο εθηηκήζεηο απηέο. Οη ελ ιφγσ εθηηκήζεηο, παξαδνρέο θαη θξίζεηο επαλεμεηάδνληαη πεξηνδηθά πξνθεηκέλνπ λα αληαπνθξίλνληαη ζηα ηξέρνληα δεδνκέλα θαη λα αληαλαθινχλ ηνπο εθάζηνηε ηξέρνληεο θηλδχλνπο θαη βαζίδνληαη ζηελ πξνγελέζηεξε εκπεηξία ηεο Γηνίθεζεο ζε ζρέζε κε ην επίπεδν/φγθν ησλ ζπλαθψλ ζπλαιιαγψλ ή γεγνλφησλ. Οη βαζηθέο εθηηκήζεηο θαη αμηνινγηθέο θξίζεηο νη νπνίεο αλαθέξνληαη ζε δεδνκέλα ε εμέιημε ησλ νπνίσλ ζα κπνξνχζε λα επεξεάζεη ηα θνλδχιηα ησλ νηθνλνκηθψλ θαηαζηάζεσλ ηνπο επφκελνπο 12 κήλεο έρνπλ σο εμήο: (α) Έλεγσοι απομείυζηρ ζςμμεηοσών: Ζ εηαηξία δηελεξγεί ηνλ ζρεηηθφ έιεγρν απνκείσζεο ησλ ζπκκεηνρψλ ηνπιάρηζηνλ ζε εηήζηα βάζε. Πξνθεηκέλνπ λα γίλεη ν έιεγρνο απνκείσζεο γίλεηαη πξνζδηνξηζκφο ηεο αμίαο ρξήζεο (value in use) ηεο κνλάδαο δεκηνπξγίαο ηακηαθψλ ξνψλ ζηηο νπνίεο έρεη θαηαλεκεζεί ε αμία. Ο ελ ιφγσ πξνζδηνξηζκφο ηεο αμίαο ρξήζεο απαηηεί λα γίλεη κηα εθηίκεζε ησλ κειινληηθψλ ηακηαθψλ ξνψλ ηεο θάζε ζεκαληηθήο κνλάδαο δεκηνπξγίαο ηακηαθψλ ξνψλ θαη λα επηιεγεί ην θαηάιιειν επηηφθην πξνεμφθιεζεο (κέζν ζηαζκηθφ θφζηνο δαλεηζκνχ ηεο Δηαηξίαο), κε βάζε ην νπνίν ζα θαζνξηζηεί ε παξνχζα αμία ησλ αλσηέξσ κειινληηθψλ ξνψλ. Λεπηνκέξεηεο αλαθνξηθά κε ηηο βαζηθέο εθηηκήζεηο θαη παξαδνρέο πνπ ρξεζηκνπνηήζεθαλ παξνπζηάδνληαη ζηε εκείσζε 8. (β) Δνδεσόμενερ ςποσπεώζειρ: Ζ χπαξμε ελδερφκελσλ ππνρξεψζεσλ απαηηεί απφ ηε Γηνίθεζε ηε ζπλερή δηελέξγεηα παξαδνρψλ θαη αμηνινγηθψλ θξίζεσλ αλαθνξηθά κε ηελ πηζαλφηεηα κειινληηθά γεγνλφηα λα ζπκβνχλ ή λα κε ζπκβνχλ θαζψο θαη ηεο επίδξαζεο πνπ ηα γεγνλφηα απηά κπνξεί λα έρνπλ ζηε δξαζηεξηφηεηα ηεο Δηαηξίαο. (γ) Ππόβλετη για θόπο ειζοδήμαηορ: Ζ πξφβιεςε γηα θφξν εηζνδήκαηνο κε βάζε ην Γ.Λ.Π. 12 ππνινγίδεηαη κε εθηίκεζε ησλ θφξσλ πνπ ζα θαηαβιεζνχλ ζηηο θνξνινγηθέο αξρέο θαη πεξηιακβάλεη ηνλ ηξέρνληα θφξν εηζνδήκαηνο γηα θάζε ρξήζε θαη πξφβιεςε γηα ηνπο πξφζζεηνπο θφξνπο πνπ πηζαλφλ λα πξνθχςνπλ ζε κειινληηθνχο θνξνινγηθνχο ειέγρνπο. Ζ ηειηθή εθθαζάξηζε ησλ θφξσλ εηζνδήκαηνο πηζαλφλ λα απνθιίλεη απφ ηα ζρεηηθά πνζά ηα νπνία έρνπλ θαηαρσξεζεί ζηηο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο. 3.2 Νέα ππόηςπα, ηποποποιήζειρ πποηύπυν και διεπμηνείερ πγθεθξηκέλα λέα πξφηππα, ηξνπνπνηήζεηο πξνηχπσλ θαη δηεξκελείεο έρνπλ εθδνζεί, ηα νπνία είλαη ππνρξεσηηθά γηα ινγηζηηθέο πεξηφδνπο πνπ μεθηλνχλ θαηά ηε δηάξθεηα ηεο παξνχζαο ρξήζεο ή κεηαγελέζηεξα. Ζ εθηίκεζε ηεο Δηαηξίαο ζρεηηθά κε ηελ επίδξαζε απφ ηελ εθαξκνγή απηψλ ησλ λέσλ πξνηχπσλ, ηξνπνπνηήζεσλ θαη δηεξκελεηψλ παξαηίζεηαη παξαθάησ. Πξφηππα θαη Γηεξκελείεο ππνρξεσηηθέο γηα ηελ ηξέρνπζα νηθνλνκηθή ρξήζε ΓΠΥΑ 7 (Σποποποίηζη) «Υπημαηοοικονομικά Μέζα: Γνυζηοποιήζειρ» - μεηαβιβάζειρ σπημαηοοικονομικών πεπιοςζιακών ζηοισείυν Ζ παξνχζα ηξνπνπνίεζε παξέρεη ηηο γλσζηνπνηήζεηο γηα κεηαβηβαζκέλα ρξεκαηννηθνλνκηθά πεξηνπζηαθά ζηνηρεία πνπ δελ έρνπλ απναλαγλσξηζηεί εμ νινθιήξνπ θαζψο θαη γηα κεηαβηβαζκέλα ρξεκαηννηθνλνκηθά πεξηνπζηαθά ζηνηρεία πνπ έρνπλ απναλαγλσξηζηεί εμ νινθιήξνπ αιιά γηα ηα νπνία ε 11

13 Δηαηξία έρεη ζπλερηδφκελε αλάκεημε. Παξέρεη επίζεο θαζνδήγεζε γηα ηελ εθαξκνγή ησλ απαηηνχκελσλ γλσζηνπνηήζεσλ. Ζ ηξνπνπνίεζε απηή δελ έρεη επίδξαζε ζηηο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο ηεο Δηαηξίαο. Πξφηππα θαη Γηεξκελείεο ππνρξεσηηθέο απφ πεξηφδνπο πνπ μεθηλνχλ ηελ ή κεηά απφ 1 Ηαλνπαξίνπ 2013 ΓΠΥΑ 9 «Υπημαηοοικονομικά μέζα» (εθαξκφδεηαη ζηηο εηήζηεο ινγηζηηθέο πεξηφδνπο πνπ μεθηλνχλ ηελ ή κεηά ηελ 1ε Ηαλνπαξίνπ 2015) Σν ΓΠΥΑ 9 απνηειεί ηελ πξψηε θάζε ζην έξγν ηνπ ΓΛΠ (πκβνχιην Γηεζλψλ Λνγηζηηθψλ Πξνηχπσλ) γηα ηελ αληηθαηάζηαζε ηνπ ΓΛΠ 39 θαη αλαθέξεηαη ζηελ ηαμηλφκεζε θαη επηκέηξεζε ησλ ρξεκαηννηθνλνκηθψλ πεξηνπζηαθψλ ζηνηρείσλ θαη ρξεκαηννηθνλνκηθψλ ππνρξεψζεσλ. Σν ΓΛΠ ζηηο επφκελεο θάζεηο ηνπ έξγνπ ζα επεθηείλεη ην ΓΠΥΑ 9 έηζη ψζηε λα πξνζηεζνχλ λέεο απαηηήζεηο γηα ηελ απνκείσζε ηεο αμίαο θαη ηε ινγηζηηθή αληηζηάζκηζεο. Ζ Δηαηξία βξίζθεηαη ζηε δηαδηθαζία εθηίκεζεο ηεο επίδξαζεο ηνπ ΓΠΥΑ 9 ζηηο νηθνλνκηθέο ηνπ θαηαζηάζεηο. Σν ΓΠΥΑ 9 δελ κπνξεί λα εθαξκνζηεί λσξίηεξα απφ ηελ Δηαηξία δηφηη δελ έρεη πηνζεηεζεί απφ ηελ Δπξσπατθή Έλσζε. Μφλν φηαλ πηνζεηεζεί, ε Δηαηξία ζα απνθαζίζεη εάλ ζα εθαξκφζεη ην ΓΠΥΑ 9 λσξίηεξα απφ ηελ 1 Ηαλνπαξίνπ ΓΠΥΑ 13 «Δπιμέηπηζη Δύλογηρ Αξίαρ» (εθαξκφδεηαη ζηηο εηήζηεο ινγηζηηθέο πεξηφδνπο πνπ μεθηλνχλ ηελ ή κεηά ηελ 1ε Ηαλνπαξίνπ 2013) Σν ΓΠΥΑ 13 παξέρεη λέεο νδεγίεο ζρεηηθά κε ηελ επηκέηξεζε ηεο εχινγεο αμίαο θαη ηηο απαξαίηεηεο γλσζηνπνηήζεηο. Οη απαηηήζεηο ηνπ πξνηχπνπ δελ δηεπξχλνπλ ηε ρξήζε ησλ εχινγσλ αμηψλ αιιά παξέρνπλ δηεπθξηλίζεηο γηα ηελ εθαξκνγή ηνπο ζε πεξίπησζε πνπ ε ρξήζε ηνπο επηβάιιεηαη ππνρξεσηηθά απφ άιια πξφηππα. Σν ΓΠΥΑ 13 παξέρεη αθξηβή νξηζκφ ηεο εχινγεο αμίαο, θαζψο θαη νδεγίεο αλαθνξηθά κε ηελ επηκέηξεζε ηεο εχινγεο αμίαο θαη ηηο απαξαίηεηεο γλσζηνπνηήζεηο, αλεμάξηεηα απφ ην πξφηππν κε βάζε ην νπνίν γίλεηαη ρξήζε ησλ εχινγσλ αμηψλ. Δπηπιένλ, νη απαξαίηεηεο γλσζηνπνηήζεηο έρνπλ δηεπξπλζεί θαη θαιχπηνπλ φια ηα πεξηνπζηαθά ζηνηρεία θαη ηηο ππνρξεψζεηο πνπ επηκεηξνχληαη ζηελ εχινγε αμία θαη φρη κφλν ηα ρξεκαηννηθνλνκηθά. ΓΛΠ 1 (Σποποποίηζη) «Παποςζίαζη Οικονομικών Καηαζηάζευν» (εθαξκφδεηαη ζηηο εηήζηεο ινγηζηηθέο πεξηφδνπο πνπ μεθηλνχλ ηελ ή κεηά ηελ 1ε Ηνπιίνπ 2012) Απηή ε ηξνπνπνίεζε απαηηεί απφ ηηο νηθνλνκηθέο νληφηεηεο λα δηαρσξίζνπλ ηα ζηνηρεία πνπ παξνπζηάδνληαη ζηα ινηπά ζπλνιηθά εηζνδήκαηα ζε δχν νκάδεο, κε βάζε ην αλ απηά ζην κέιινλ είλαη πηζαλφ λα κεηαθεξζνχλ ζηα απνηειέζκαηα ρξήζεσο ή φρη. ΓΠΥΑ 7 (Σποποποίηζη) «Υπημαηοοικονομικά Μέζα: Γνυζηοποιήζειρ» (εθαξκφδεηαη ζηηο εηήζηεο ινγηζηηθέο πεξηφδνπο πνπ μεθηλνχλ ηελ ή κεηά ηελ 1ε Ηαλνπαξίνπ 2013) Σν ΓΛΠ δεκνζίεπζε απηή ηελ ηξνπνπνίεζε πξνθεηκέλνπ λα ζπκπεξηιάβεη επηπιένλ πιεξνθφξεζε ε νπνία ζα βνεζήζεη ηνπο ρξήζηεο ησλ νηθνλνκηθψλ θαηαζηάζεσλ κίαο νηθνλνκηθήο νληφηεηαο λα αμηνινγήζνπλ ηελ επίδξαζε ή ηελ πηζαλή επίδξαζε πνπ ζα έρνπλ νη ζπκθσλίεο γηα δηαθαλνληζκφ ρξεκαηννηθνλνκηθψλ πεξηνπζηαθψλ ζηνηρείσλ θαη ππνρξεψζεσλ, ζπκπεξηιακβαλνκέλνπ ηνπ δηθαηψκαηνο γηα ζπκςεθηζκφ πνπ ζρεηίδεηαη κε αλαγλσξηζκέλα ρξεκαηννηθνλνκηθά πεξηνπζηαθά ζηνηρεία θαη ππνρξεψζεηο, ζηελ νηθνλνκηθή ζέζε ηεο νηθνλνκηθήο νληφηεηαο. ΓΛΠ 32 (Σποποποίηζη) «Υπημαηοοικονομικά Μέζα: Παποςζίαζη» (εθαξκφδεηαη ζηηο εηήζηεο ινγηζηηθέο πεξηφδνπο πνπ μεθηλνχλ ηελ ή κεηά ηελ 1ε Ηαλνπαξίνπ 2014) Απηή ε ηξνπνπνίεζε ζηηο νδεγίεο εθαξκνγήο ηνπ ΓΛΠ 32 παξέρεη δηεπθξηλήζεηο ζρεηηθά κε θάπνηεο απαηηήζεηο γηα ηνλ ζπκςεθηζκφ ρξεκαηννηθνλνκηθψλ πεξηνπζηαθψλ ζηνηρείσλ θαη ππνρξεψζεσλ ζηελ θαηάζηαζε νηθνλνκηθήο ζέζεο. 12

14 Ομάδα πποηύπυν ζσεηικά με ενοποίηζη και από κοινού ζςμθυνίερ (εθαξκφδνληαη ζηηο εηήζηεο ινγηζηηθέο πεξηφδνπο πνπ μεθηλνχλ ηελ ή κεηά ηελ 1ε Ηαλνπαξίνπ 2014) Σν ΓΛΠ δεκνζίεπζε πέληε λέα πξφηππα ζρεηηθά κε ελνπνίεζε θαη ηηο απφ θνηλνχ ζπκθσλίεο: ΓΠΥΑ 10, ΓΠΥΑ 11, ΓΠΥΑ 12, ΓΛΠ 27 (Σξνπνπνίεζε), ΓΛΠ 28 (Σξνπνπνίεζε). Απηά ηα πξφηππα εθαξκφδνληαη ζηηο εηήζηεο ινγηζηηθέο πεξηφδνπο πνπ μεθηλνχλ ηελ ή κεηά ηελ 1 ε Ηαλνπαξίνπ Δπηηξέπεηαη ε πξφσξε εθαξκνγή ηνπο κφλν εάλ ηαπηφρξνλα εθαξκνζηνχλ θαη ηα πέληε απηά πξφηππα. Ζ Δηαηξία βξίζθεηαη ζηε δηαδηθαζία εθηίκεζεο ηεο επίδξαζεο ησλ λέσλ πξνηχπσλ ζηηο ελνπνηεκέλεο νηθνλνκηθέο ηνπ θαηαζηάζεηο. Οη θπξηφηεξνη φξνη ησλ πξνηχπσλ ΓΠΥΑ 12, ΓΛΠ 27 θαη ΓΛΠ 28 είλαη νη εμήο: ΓΠΥΑ 12 «Γνυζηοποίηζη ζςμμεηοσήρ ζε άλλερ οικονομικέρ ονηόηηηερ» Σν ΓΠΥΑ 12 αλαθέξεηαη ζηηο απαηηνχκελεο γλσζηνπνηήζεηο κηαο νηθνλνκηθήο νληφηεηαο, ζπκπεξηιακβαλνκέλσλ ζεκαληηθψλ θξίζεσλ θαη ππνζέζεσλ, νη νπνίεο επηηξέπνπλ ζηνπο αλαγλψζηεο ησλ νηθνλνκηθψλ θαηαζηάζεσλ λα αμηνινγήζνπλ ηε θχζε, ηνπο θηλδχλνπο θαη ηηο νηθνλνκηθέο επηπηψζεηο πνπ ζρεηίδνληαη κε ηε ζπκκεηνρή ηεο νηθνλνκηθήο νληφηεηαο ζε ζπγαηξηθέο, ζπγγελείο, απφ θνηλνχ ζπκθσλίεο θαη κε ελνπνηνχκελεο νηθνλνκηθέο νληφηεηεο (structured entities). Μία νηθνλνκηθή νληφηεηα έρεη ηε δπλαηφηεηα λα πξνβεί ζε θάπνηεο ή φιεο απφ ηηο παξαπάλσ γλσζηνπνηήζεηο ρσξίο λα είλαη ππνρξεσκέλε λα εθαξκφζεη ην ΓΠΥΑ 12 ζην ζχλνιφ ηνπ, ή ην ΓΠΥΑ 10 ή 11 ή ηα ηξνπνπνηεκέλα ΓΛΠ 27 ή 28. ΓΛΠ 27 (Σποποποίηζη) «Αηομικέρ Οικονομικέρ Καηαζηάζειρ» Σν Πξφηππν απηφ δεκνζηεχζεθε ηαπηφρξνλα κε ην ΓΠΥΑ 10 θαη ζε ζπλδπαζκφ, ηα δχν πξφηππα αληηθαζηζηνχλ ην ΓΛΠ 27 «Ενοποιημένερ και Αηομικέρ Οικονομικέρ Καηαζηάζειρ». Σν ηξνπνπνηεκέλν ΓΛΠ 27 νξίδεη ην ινγηζηηθφ ρεηξηζκφ θαη ηηο απαξαίηεηεο γλσζηνπνηήζεηο αλαθνξηθά κε ηηο ζπκκεηνρέο ζε ζπγαηξηθέο, θνηλνπξαμίεο θαη ζπγγελείο φηαλ κία νηθνλνκηθή νληφηεηα εηνηκάδεη αηνκηθέο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο. Παξάιιεια, ην πκβνχιην κεηέθεξε ζην ΓΛΠ 27 φξνπο ηνπ ΓΛΠ 28 «Επενδύζειρ ζε Σςγγενείρ επισειπήζειρ» θαη ηνπ ΓΛΠ 31 «Σςμμεηοσέρ ζε Κοινοππαξίερ» πνπ αθνξνχλ ηηο αηνκηθέο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο. ΓΛΠ 28 (Σποποποίηζη) «Δπενδύζειρ ζε ςγγενείρ επισειπήζειρ και Κοινοππαξίερ» Σν ΓΛΠ 28 «Επενδύζειρ ζε Σςγγενείρ επισειπήζειρ και Κοινοππαξίερ» αληηθαζηζηά ην ΓΛΠ 28 «Επενδύζειρ ζε Σςγγενείρ επισειπήζειρ». Ο ζθνπφο απηνχ ηνπ Πξνηχπνπ είλαη λα νξίζεη ηνλ ινγηζηηθφ ρεηξηζκφ αλαθνξηθά κε ηηο επελδχζεηο ζε ζπγγελείο επηρεηξήζεηο θαη λα παξαζέζεη ηηο απαηηήζεηο γηα ηελ εθαξκνγή ηεο κεζφδνπ ηεο θαζαξήο ζέζεο θαηά ηε ινγηζηηθή ησλ επελδχζεσλ ζε ζπγγελείο θαη θνηλνπξαμίεο, φπσο πξνθχπηεη απφ ηε δεκνζίεπζε ηνπ ΓΠΥΑ 11. Σξνπνπνηήζεηο ζε πξφηππα πνπ απνηεινχλ έλα ηκήκα ηνπ πξνγξάκκαηνο εηήζησλ βειηηψζεσλ γηα ην 2011 ηνπ ΓΛΠ (πκβνχιην Γηεζλψλ Λνγηζηηθψλ Πξνηχπσλ) Οη παξαθάησ ηξνπνπνηήζεηο πεξηγξάθνπλ ηηο ζεκαληηθφηεξεο αιιαγέο πνπ ππεηζέξρνληαη ζηα ΓΠΥΑ σο επαθφινπζν ησλ απνηειεζκάησλ ηνπ εηήζηνπ πξνγξάκκαηνο βειηηψζεσλ ηνπ ΓΛΠ πνπ δεκνζηεχηεθε ηνλ Μάην Οη ηξνπνπνηήζεηο απηέο εθαξκφδνληαη ζηηο εηήζηεο ινγηζηηθέο πεξηφδνπο πνπ μεθηλνχλ ηελ ή κεηά ηελ 1ε Ηαλνπαξίνπ 2013 θαη δελ έρνπλ πηνζεηεζεί αθφκε απφ ηελ Δπξσπατθή Έλσζε. ΓΛΠ 1 «Παποςζίαζη ηυν οικονομικών καηαζηάζευν» Ζ ηξνπνπνίεζε παξέρεη δηεπθξηλίζεηο ζρεηηθά κε ηηο απαξαίηεηεο γλσζηνπνηήζεηο γηα ηε ζπγθξηηηθή πιεξνθφξεζε φηαλ κηα νηθνλνκηθή νληφηεηα ζπληάζζεη έλαλ επηπιένλ ηζνινγηζκφ είηε (α) φπσο 13

15 απαηηείηαη απφ ην ΓΛΠ 8 «Λνγηζηηθέο πνιηηηθέο, κεηαβνιέο ησλ ινγηζηηθψλ εθηηκήζεσλ θαη ιάζε» είηε (β) εζεινληηθά. ΓΛΠ 16 «Δνζώμαηα πάγια» Ζ ηξνπνπνίεζε δηεπθξηλίδεη πσο ηα αληαιιαθηηθά θαη ν ινηπφο εμνπιηζκφο ζπληήξεζεο ηαμηλνκνχληαη σο ελζψκαηα πάγηα θαη φρη σο απνζέκαηα φηαλ πιεξνχλ ηνλ νξηζκφ ησλ ελζψκαησλ παγίσλ, δειαδή φηαλ ρξεζηκνπνηνχληαη γηα πεξηζζφηεξεο απφ κία πεξίνδν. ΓΛΠ 32 «Υπημαηοοικονομικά μέζα: Παποςζίαζη» Ζ ηξνπνπνίεζε δηεπθξηλίδεη πσο ν θφξνο εηζνδήκαηνο πνπ ζρεηίδεηαη κε ηε δηαλνκή αλαγλσξίδεηαη ζηα απνηειέζκαηα θαη ν θφξνο εηζνδήκαηνο πνπ ζρεηίδεηαη κε ηα έμνδα ζπλαιιαγψλ απεπζείαο ζηελ θαζαξή ζέζε αλαγλσξίδεηαη ζηελ θαζαξή ζέζε, ζχκθσλα κε ην ΓΛΠ Κςπιόηεπερ λογιζηικέρ πολιηικέρ Οη θπξηφηεξεο ινγηζηηθέο πνιηηηθέο πνπ πηνζεηήζεθαλ θαη αθνινπζήζεθαλ γηα ηε ζχληαμε ησλ Οηθνλνκηθψλ Καηαζηάζεσλ, ζχκθσλα κε ηα Γ.Π.Υ.Α., είλαη νη αθφινπζεο: Θςγαηπικέρ εηαιπίερ Οη ζπκκεηνρέο ζε ζπγαηξηθέο επηρεηξήζεηο απνηηκψληαη ζην θφζηνο θηήζεο, κεηνχκελν κε ηελ ηπρφλ απνκείσζε ηεο αμίαο ησλ ζπκκεηνρψλ Δπενδύζειρ ζε σπημαηοοικονομικά πεπιοςζιακά ζηοισεία Αξρηθή αλαγλψξηζε θαη απνηίκεζε Σα ρξεκαηννηθνλνκηθά πεξηνπζηαθά ζηνηρεία ηεο Δηαηξίαο ηαμηλνκνχληαη ζηηο αθφινπζεο θαηεγνξίεο θαη ε ηαμηλφκεζε εμαξηάηαη απφ ην ζθνπφ γηα ηνλ νπνίν απνθηήζεθε ε ζπγθεθξηκέλε επέλδπζε. Ζ Γηνίθεζε πξνζδηνξίδεη ηελ ηαμηλφκεζε θαηά ηελ αξρηθή αλαγλψξηζε ζηηο παξαθάησ θαηεγνξίεο: - Σα ρξεκαηννηθνλνκηθά πεξηνπζηαθά ζηνηρεία πνπ απνθηνχληαη γηα εκπνξηθνχο ιφγνπο κε ζθνπφ ηελ πψιεζε ηνπο ζην άκεζν κέιινλ. - Σα ρξεκαηννηθνλνκηθά πεξηνπζηαθά ζηνηρεία πνπ απνθηνχληαη κε ζθνπφ λα δηαθξαηεζνχλ κέρξη ηε ιήμε ηνπο. -Γάλεηα θαη απαηηήζεηο ηα νπνία είλαη ρξεκαηννηθνλνκηθά ζηνηρεία κε θαζνξηζκέλεο απνπιεξσκέο θαη δελ δηαπξαγκαηεχνληαη ζε θάπνηα ελεξγή αγνξά θαη - σο ρξεκαηννηθνλνκηθά ζηνηρεία ελεξγεηηθνχ δηαζέζηκα πξνο πψιεζε πνπ είλαη ηα ρξεκαηννηθνλνκηθά ζηνηρεία πνπ δελ αλήθνπλ ζηηο παξαπάλσ ηξεηο θαηεγνξίεο. Οη επελδχζεηο αξρηθά αλαγλσξίδνληαη ζηελ εχινγε αμία ηνπο πιένλ ησλ δαπαλψλ ζπλαιιαγήο. Μεηαγελέζηεξε απνηίκεζε Οη επελδχζεηο πνπ απνθηνχληαη γηα εκπνξηθνχο ιφγνπο, ηαμηλνκνχληαη σο απνηηκψκελεο ζηελ εχινγε αμία κε κεηαβνιέο αλαγλσξηδφκελεο ζηα απνηειέζκαηα απνηηκψληαη ζηελ εχινγε αμία ηνπο θαη ηα θέξδε ή νη δεκίεο απφ ηελ απνηίκεζε ηνπο αλαγλσξίδνληαη ζηελ θαηάζηαζε απνηειεζκάησλ. Οη δηαθξαηνχκελεο κέρξη ηε ιήμε επελδχζεηο απνηηκψληαη ζην αλαπφζβεζην θφζηνο κε ηελ ρξήζε ηνπ πξαγκαηηθνχ επηηνθίνπ θαη ηα θέξδε ή νη δεκίεο αλαγλσξίδνληαη ζηελ θαηάζηαζε απνηειεζκάησλ σο ρξεκαηννηθνλνκηθφ έζνδν ή έμνδν. Σα δάλεηα θαη νη απαηηήζεηο κεηαγελέζηεξα, απνηηκψληαη ζην αλαπφζβεζην θφζηνο, ηα θέξδε ή νη δεκίεο, απφ ηα ζηνηρεία απηά, αλαγλσξίδνληαη σο ρξεκαηννηθνλνκηθφ έμνδν, κέζσ ηεο δηαδηθαζίαο ηεο απφζβεζεο ζε φιε ηε δηάξθεηα ηνπ ηεο απαίηεζεο κέζσ ηνπ πξαγκαηηθνχ επηηνθίνπ. 14

16 Σα δηαζέζηκα πξνο πψιεζε ρξεκαηννηθνλνκηθά πεξηνπζηαθά ζηνηρεία απνηηκψληαη ζηελ εχινγε αμία ηνπο θαη ηα θέξδε ή νη δεκίεο αλαγλσξίδνληαη απεπζείαο ζηελ θαηάζηαζε ζπλνιηθνχ εηζνδήκαηνο, ελψ ζε πεξίπησζε πψιεζεο ηνπο ή ζε πεξίπησζε απνκείσζεο ηνπο, ηα πξαγκαηνπνηεζέληα θέξδε ή νη δεκίεο κεηαθέξνληαη ζηελ θαηάζηαζε απνηειεζκάησλ. Οη αγνξέο θαη νη πσιήζεηο ησλ επελδχζεσλ αλαγλσξίδνληαη θαηά ηελ εκεξνκελία ηεο ζπλαιιαγήο πνπ είλαη θαη ε εκεξνκελία πνπ ε Δηαηξία δεζκεχεηαη λα αγνξάζεη ή λα πσιήζεη ην ζηνηρείν. Γηα επελδχζεηο νη νπνίεο δηαπξαγκαηεχνληαη ζε ελεξγφ αγνξά ε εχινγε αμία πξνζδηνξίδεηαη κε παξαπνκπή ζηηο ηηκέο πξνζθνξάο ηεο αγνξάο θαηά ηελ εκεξνκελία ηνπ ηζνινγηζκνχ. Γηα επελδχζεηο γηα ηηο νπνίεο δελ ππάξρεη ελεξγφο αγνξά ε εχινγε αμία πξνζδηνξίδεηαη κέζσ ηερληθψλ απνηίκεζεο Γιαγπαθή Υπημαηοοικονομικών ηοισείυν Δνεπγηηικού και Τποσπεώζευν (i) Υξεκαηννηθνλνκηθά ζηνηρεία ελεξγεηηθνχ: Σα ρξεκαηννηθνλνκηθά ζηνηρεία ελεξγεηηθνχ (ή θαηά πεξίπησζε ην κέξνο ελφο ρξεκαηννηθνλνκηθνχ ζηνηρείνπ ελεξγεηηθνχ ή ην κέξνο κίαο νκάδαο ρξεκαηννηθνλνκηθψλ ζηνηρείσλ ελεξγεηηθνχ) δηαγξάθνληαη φηαλ: Σα δηθαηψκαηα γηα ηελ εηζξνή ηακηαθψλ πφξσλ έρνπλ εθπλεχζεη. Ζ Δηαηξία δηαηεξεί ην δηθαίσκα ζηελ εηζξνή ηακηαθψλ πφξσλ απφ ην ζπγθεθξηκέλν ζηνηρείν ελεξγεηηθνχ, αιιά έρεη αλαιάβεη ηαπηφρξνλα κία ππνρξέσζε πξνο ηξίηνπο λα ηα εμνθιήζεη πιήξσο ρσξίο ζεκαληηθή θαζπζηέξεζε ππφ ηελ κνξθή κίαο ζχκβαζεο κεηαβίβαζεο. Ζ Δηαηξία έρεη κεηαβηβάζεη ην δηθαίσκα εηζξνήο ηακηαθψλ πφξσλ απφ ην ζπγθεθξηκέλν ζηνηρείν ελεξγεηηθνχ ελψ παξάιιεια είηε (α) έρεη κεηαβηβάζεη νπζηαζηηθά φινπο ηνπο θηλδχλνπο θαη ηα νθέιε ή (β) δελ έρεη κεηαβηβάζεη νπζηαζηηθά φινπο ηνπο θηλδχλνπο θαη ηα νθέιε, αιιά έρεη κεηαβηβάζεη ηνλ έιεγρν ηνπ ζπγθεθξηκέλνπ ζηνηρείνπ. Όπνπ ε Δηαηξία έρεη κεηαβηβάζεη ηα δηθαηψκαηα εηζξνήο ηακηαθψλ πφξσλ απφ ην ζπγθεθξηκέλν ζηνηρείν ελεξγεηηθνχ, αιιά παξάιιεια δελ έρεη κεηαβηβάζεη νπζηαζηηθά φινπο ηνπο θηλδχλνπο θαη ηα νθέιε ή ηνλ έιεγρν ηνπ ζπγθεθξηκέλνπ ζηνηρείνπ, ηφηε ην ζηνηρείν ηνπ ελεξγεηηθνχ αλαγλσξίδεηαη ζην βαζκφ ηεο ζπλερηδφκελεο ζπκκεηνρήο ηεο Δηαηξίαο ζην πεξηνπζηαθφ ζηνηρείν απηφ. Ζ ζπλερηδφκελε ζπκκεηνρή ε νπνία έρεη ηε κνξθή εγγχεζεο επί ηνπ κεηαβηβαδφκελνπ ζηνηρείνπ απνηηκάηαη ζηελ ρακειφηεξε αμία κεηαμχ ηνπ αξρηθνχ ππνινίπνπ ηνπ ζηνηρείνπ ελεξγεηηθνχ θαη ηνπ κέγηζηνπ πνζνχ πνπ κπνξεί ε Δηαηξία λα θιεζεί λα θαηαβάιεη. Όηαλ ε ζπλερηδφκελε ζπκκεηνρή είλαη ππφ ηελ κνξθή δηθαησκάησλ αγνξάο θαη/ή πψιεζεο επί ηνπ ζηνηρείνπ ελεξγεηηθνχ (ζπκπεξηιακβαλνκέλσλ θαη δηθαησκάησλ πνπ δηαθαλνλίδνληαη ηακηαθά), ν βαζκφο ζπλερηδφκελεο εκπινθήο ηεο Δηξαηξίαο είλαη ε αμία ηνπ κεηαβηβαδφκελνπ ζηνηρείνπ πνπ δχλαηαη ε Δηαηξία λα επαλαγνξάζεη, κε εμαίξεζε ηελ πεξίπησζε ελφο δηθαηψκαηνο πψιεζεο ηνπ ζηνηρείνπ ην νπνίν απνηηκάηαη ζε εχινγεο αμίεο, φπνπ ε ζπλερηδφκελε ζπκκεηνρή ηεο Δηαηξίαο πεξηνξίδεηαη ζηελ ρακειφηεξε κεηαμχ ηεο εχινγεο αμίαο ηνπ κεηαβηβαδφκελνπ ζηνηρείνπ θαη ηεο ηηκήο άζθεζεο ηνπ δηθαηψκαηνο. (ii) Υξεκαηννηθνλνκηθά ζηνηρεία παζεηηθνχ: Σα ρξεκαηννηθνλνκηθά ζηνηρεία παζεηηθνχ δηαγξάθνληαη φηαλ ε ππνρξέσζε αθπξψλεηαη, εθπλέεη ή δελ πθίζηαηαη πιένλ. ηελ πεξίπησζε φπνπ κία πθηζηάκελε ππνρξέσζε αληηθαζίζηαηαη απφ κία άιιε απφ ηνλ ίδην δαλεηζηή αιιά κε νπζηαζηηθά δηαθνξεηηθνχο φξνπο, ή ζηελ πεξίπησζε φπνπ ππάξρνπλ νπζηαζηηθέο αιιαγέο ζηνπο φξνπο κίαο πθηζηάκελεο ππνρξέσζεο, ηφηε δηαγξάθεηαη ε αξρηθή ππνρξέσζε θαη αλαγλσξίδεηαη κία λέα ππνρξέσζε θαη ε δηαθνξά πνπ πξνθχπηεη ζηα ππφινηπα αλαγλσξίδεηαη ζηα απνηειέζκαηα ρξήζεο Απομείυζη αξίαρ πεπιοςζιακών ζηοισείυν Σν Γ.Λ.Π. 36 απαηηεί φπσο, ε αλαθηήζηκε αμία ελφο πεξηνπζηαθνχ ζηνηρείνπ πξέπεη λα εθηηκάηαη νπνηεδήπνηε ππάξρεη έλδεημε φηη ην πεξηνπζηαθφ απηφ ζηνηρείν ελδέρεηαη λα έρεη απνκεησζεί, κε 15

17 εμαίξεζε ηελ ππεξαμία θαη ηα άπια πεξηνπζηαθά ζηνηρεία κε αφξηζηε δηάξθεηα σθέιηκεο δσήο, ηα νπνία ειέγρνληαη ηνπιάρηζηνλ ζε εηήζηα βάζε αλεμάξηεηα αλ ππάξρεη ή φρη έλδεημε. Γηα ηελ εθηίκεζε, αλ θαη θαηά πφζν ππάξρεη νπνηαδήπνηε έλδεημε φηη έλα πεξηνπζηαθφ ζηνηρείν κπνξεί λα είλαη απνκεησκέλν, ιακβάλνληαη ππφςε, θαη ειάρηζην εμσηεξηθέο θαη εζσηεξηθέο πεγέο πιεξνθφξεζεο. Όηαλ νη ινγηζηηθέο αμίεο ππεξβαίλνπλ ηηο εθηηκψκελεο αλαθηήζηκεο αμίεο, αλαγλσξίδεηαη δεκία απνκείσζεο, ε νπνία θαηαρσξείηαη απεπζείαο ζηα απνηειέζκαηα. Ζ αλαθηήζηκε αμία, πξνζδηνξίδεηαη σο ε κεγαιχηεξε αμία, κεηαμχ ηεο εχινγεο αμίαο κείνλ έμνδα πψιεζεο θαη ηεο αμίαο ρξήζεο. Δχινγε αμία κείνλ έμνδα πψιεζεο είλαη ην πνζφ πνπ κπνξεί λα ιεθζεί απφ ηελ πψιεζε ελφο πεξηνπζηαθνχ ζηνηρείνπ, ζηα πιαίζηα κηαο ακθνηεξνβαξνχο ζπλαιιαγήο, ζηελ νπνία ηα κέξε έρνπλ πιήξε γλψζε θαη πξνρσξνχλ νηθεηνζειψο, κεηά ηελ αθαίξεζε θάζε πξφζζεηνπ άκεζνπ εμφδνπ δηάζεζεο ηνπ πεξηνπζηαθνχ ζηνηρείνπ. Γηα ηελ εθηίκεζε ηεο αμίαο ρξήζεο, νη εθηηκψκελεο κειινληηθέο ρξεκαηνξνέο πξνεμνθινχληαη ζηελ παξνχζα αμία ηνπο, κε ηε ρξήζε ελφο πξν θφξνπ επηηνθίνπ, ην νπνίν αληαλαθιά ηηο ηξέρνπζεο εθηηκήζεηο ηεο αγνξάο, γηα ηε δηαρξνληθή αμία ηνπ ρξήκαηνο θαη γηα ηνπο θηλδχλνπο πνπ ζρεηίδνληαη κε απηά ηα πεξηνπζηαθά ζηνηρεία. Γηα έλα πεξηνπζηαθφ ζηνηρείν πνπ δελ απνθέξεη ζεκαληηθά αλεμάξηεηε ηακηαθή εηζξνή, ε αλαθηήζηκε αμία θαζνξίδεηαη γηα ηελ κνλάδα δεκηνπξγίαο ηακηαθψλ ξνψλ, ζηελ νπνία ην πεξηνπζηαθφ ζηνηρείν αλήθεη. Εεκία απνκείσζεο πνπ αθνξά ζε ππεξαμία, δελ αληηινγίδεηαη. Όζνλ αθνξά ηα ινηπά πεξηνπζηαθά ζηνηρεία, ε δεκία αληηινγίδεηαη εάλ ππάξρεη αιιαγή ζηηο εθηηκήζεηο πνπ ρξεζηκνπνηήζεθαλ γηα ηνλ ππνινγηζκφ ηεο αλαθηήζηκεο αμίαο. Ο αληηινγηζκφο επαλαθέξεη ηε ινγηζηηθή αμία ηνπ πεξηνπζηαθνχ ζηνηρείνπ ζην αλαθηήζηκν πνζφ ηνπ ζηελ έθηαζε πνπ δελ ππεξβαίλεη ηε ινγηζηηθή αμία ηνπ πεξηνπζηαθνχ ζηνηρείνπ πνπ είρε πξνζδηνξηζηεί (θαζαξή απφ απνζβέζεηο) αλ δελ είρε θαηαρσξεζεί ε δεκία απνκείσζεο ςναλλαγέρ ζε ξένο νόμιζμα Σν λφκηζκα παξνπζίαζεο ηεο Δηαηξίαο είλαη ην Δπξψ, ην νπνίν απνηειεί θαη ην ιεηηνπξγηθφ λφκηζκα ηεο. πλαιιαγέο πνπ γίλνληαη ζε μέλα λνκίζκαηα, κεηαηξέπνληαη ζε Δπξψ κε βάζε ηελ επίζεκε ηηκή ηνπ μέλνπ λνκίζκαηνο πνπ ηζρχεη ηελ εκέξα ηεο ζπλαιιαγήο. Καηά ηελ εκεξνκελία ηνπ ηζνινγηζκνχ, νη απαηηήζεηο θαη ππνρξεψζεηο ζε μέλα λνκίζκαηα, κεηαηξέπνληαη ζε Δπξψ κε βάζε ηελ επίζεκε ηηκή ηνπ μέλνπ λνκίζκαηνο πνπ ηζρχεη ηελ αληίζηνηρε εκεξνκελία ηνπ ηζνινγηζκνχ. Σα θέξδε ή νη δεκίεο απφ ζπλαιιαγκαηηθέο δηαθνξέο θαηαρσξνχληαη ζηα απνηειέζκαηα. Σα κε λνκηζκαηηθά ζηνηρεία πνπ εθθξάδνληαη ζε μέλν λφκηζκα θαη απνηηκψληαη ζην θφζηνο θηήζεο κεηαηξέπνληαη ζε Δπξψ, κε βάζε ηηο ηζνηηκίεο πνπ ίζρπαλ ηελ εκεξνκελία πνπ απνθηήζεθαλ θαη ζπλεπψο δελ πξνθχπηνπλ ζπλαιιαγκαηηθέο δηαθνξέο Έξοδα αύξηζηρ κεθαλαίος Σα έμνδα αχμεζεο θεθαιαίνπ, αθαηξνχκελεο ηεο ζρεηηθήο αλαβαιιφκελεο θνξνινγίαο, ζπκςεθίδνληαη κε ην Απνζεκαηηθφ Τπέξ ην Άξηην Υπημαηικά διαθέζιμα και ιζοδύναμα αςηών Ζ θαηεγνξία απηή πεξηιακβάλεη ηα ππφινηπα ηακείνπ θαη ηηο θαηαζέζεηο φςεσο. Γηα ζθνπνχο θαηάξηηζεο θαηαζηάζεσλ ηακηαθψλ ξνψλ, νη πξνζεζκηαθέο θαηαζέζεηο θαη νη άκεζα ξεπζηνπνηήζηκεο θαη κέρξη ηξίκελεο δηάξθεηαο (απφ ηελ εκεξνκελία απφθηεζεο) επελδχζεηο, ζεσξνχληαη ρξεκαηηθά δηαζέζηκα Μακποππόθεζμερ σπημαηοοικονομικέρ απαιηήζειρ / ςποσπεώζειρ 16

18 Μαθξνπξφζεζκεο ρξεκαηννηθνλνκηθέο απαηηήζεηο ή ππνρξεψζεηο, νη νπνίεο είλαη άηνθεο ή θέξνπλ επηηφθην ρακειφηεξν απφ ηα εθάζηνηε ηξέρνληα επηηφθηα ηεο αγνξάο, εκθαλίδνληαη αξρηθά ζηελ εχινγε αμία ηνπο. Μεηαγελέζηεξα απεηθνλίδνληαη ζην αλαπφζβεζην θφζηνο κε ηε ρξήζε ηνπ πξαγκαηηθνχ επηηνθίνπ. Οη δηαθνξέο πξνεμφθιεζεο απεηθνλίδνληαη ζαλ ρξεκαηννηθνλνκηθά έζνδα / έμνδα Μεπίζμαηα πληπυηέα Σα κεξίζκαηα, πνπ δηαλέκνληαη ζηνπο κεηφρνπο, απεηθνλίδνληαη ζαλ ππνρξέσζε, ηε ρξνληθή ζηηγκή θαηά ηελ νπνία εγθξίλνληαη απφ ηελ Γεληθή πλέιεπζε ησλ Μεηφρσλ Μιζθώζειρ Μίζζσζε, θαηά ηελ νπνία, ν εθκηζζσηήο κεηαβηβάδεη ηα δηθαηψκαηα θαη ηηο ππνρξεψζεηο (θηλδχλνπο) πνπ απνξξένπλ απφ ηελ θπξηφηεηα ελφο παγίνπ ζηνλ κηζζσηή, ζεσξείηαη σο ρξεκαηνδνηηθή κίζζσζε θαη ινγίδεηαη (απφ ηνλ κηζζσηή) σο απφθηεζε παγίνπ θαη αλάιεςε κηαο ππνρξέσζεο. ηελ πεξίπησζε απηή, ηα θαηαβαιιφκελα ελνίθηα δηαρσξίδνληαη ζε ρξεκαηννηθνλνκηθά έμνδα (ηφθνη) θαη κείσζε ηεο αλαιεθζείζαο ππνρξέσζεο. Σα ρξεκαηννηθνλνκηθά έμνδα θαηαρσξνχληαη απεπζείαο ζηα απνηειέζκαηα. Σα πάγηα πνπ απνθηψληαη κέζσ ρξεκαηνδνηηθήο κίζζσζεο εκθαλίδνληαη ζην ρακειφηεξν πνζφ, κεηαμχ ηεο εχινγεο αμίαο ηνπο θαη ηεο παξνχζαο αμίαο ησλ ειαρίζησλ πιεξσκψλ κηζζσκάησλ, θαηά ηελ έλαξμε ηεο κίζζσζεο, κεησκέλα κεηαγελέζηεξα κε ηηο ζσξεπκέλεο απνζβέζεηο ή ηηο δεκίεο απνκείσζήο ηνπο. Aλ απφ ηε ζπκθσλία κίζζσζεο δελ κεηαβηβάδνληαη ηα δηθαηψκαηα θαη νη ππνρξεψζεηο (θίλδπλνη) πνπ απνξξένπλ απφ ηελ θπξηφηεηα ελφο παγίνπ, ηφηε, ε κίζζσζε ζεσξείηαη ιεηηνπξγηθή γηα ην κηζζσηή θαη ηα ελνίθηα θαηαρσξνχληαη σο έμνδα κε ηελ πξαγκαηνπνίεζή ηνπο, ηζφπνζα ζηε δηάξθεηα ηεο κίζζσζεο Πποβλέτειρ Έζοδα Οη πξνβιέςεηο, αλαγλσξίδνληαη φηαλ ε Δηαηξία έρεη κηα παξνχζα δέζκεπζε (λνκηθή ή ηεθκαηξφκελε) σο απνηέιεζκα γεγνλφησλ ηνπ παξειζφληνο θαη είλαη πηζαλφ φηη ζα ππάξμεη εθξνή πφξσλ πνπ ελζσκαηψλνπλ νηθνλνκηθά νθέιε γηα ηνλ δηαθαλνληζκφ ηεο δέζκεπζεο θαη ην πνζφ απηήο κπνξεί λα εθηηκεζεί αμηφπηζηα. Αλ ε επίπησζε είλαη ζεκαληηθή, νη πξνβιέςεηο θαηαρσξνχληαη ζε πξνεμνθιεκέλε βάζε ησλ αλακελφκελσλ κειινληηθψλ ηακηαθψλ ξνψλ, κε ηε ρξήζε ελφο πξν θφξνπ επηηνθίνπ, πνπ αληαλαθιά ηηο ηξέρνπζεο εθηηκήζεηο ηεο αγνξάο γηα ηε δηαρξνληθή αμία ηνπ ρξήκαηνο, θαη ηνπο θηλδχλνπο πνπ ζρεηίδνληαη κε ηελ ππνρξέσζε. Όηαλ γίλεηαη πξνεμφθιεζε ησλ πξνβιέςεσλ, ε αχμεζε ηεο πξφβιεςεο πνπ νθείιεηαη ζην πέξαζκα ηνπ ρξφλνπ, θαηαρσξείηαη ζαλ θφζηνο δαλεηζκνχ. Οη πξνβιέςεηο επαλεμεηάδνληαη ζε θάζε εκεξνκελία ηζνινγηζκνχ θαη αλ δελ είλαη πιένλ πηζαλφ φηη ζα ππάξμεη εθξνή πφξσλ, πνπ ελζσκαηψλνπλ νηθνλνκηθά νθέιε γηα ηνλ δηαθαλνληζκφ ηεο δέζκεπζεο, νη πξνβιέςεηο αληηινγίδνληαη. Οη πξνβιέςεηο ρξεζηκνπνηνχληαη κφλν γηα ην ζθνπφ γηα ηνλ νπνίν αξρηθά δεκηνπξγήζεθαλ. Γελ αλαγλσξίδνληαη πξνβιέςεηο γηα κειινληηθέο δεκίεο. Οη ελδερφκελεο ππνρξεψζεηο δελ αλαγλσξίδνληαη ζηηο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο αιιά γλσζηνπνηνχληαη, εθηφο εάλ ε πηζαλφηεηα εθξνήο πφξσλ είλαη ειάρηζηε. Οη ελδερφκελεο απαηηήζεηο δελ αλαγλσξίδνληαη ζηηο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο αιιά γλσζηνπνηνχληαη εθφζνλ ε εηζξνή νηθνλνκηθψλ σθειεηψλ είλαη πηζαλή. Σα έζνδα πεξηιακβάλνπλ θπξίσο ηελ πψιεζε αγαζψλ θαη ηελ παξνρή ππεξεζηψλ, θαζαξά απφ ηνπο αλαθηψκελνπο θφξνπο, ηηο εθπηψζεηο θαη ηηο επηζηξνθέο. Ζ αλαγλψξηζε ησλ εζφδσλ γίλεηαη σο εμήο: 17

19 Έζοδα από μεπίζμαηα Σα έζνδα απφ κεξίζκαηα αλαγλσξίδνληαη ηε ζηηγκή πνπ δεκηνπξγείηαη ην δηθαίσκα είζπξαμήο ηνπο, δειαδή κε ηελ έγθξηζε ηεο δηαλνκήο ηνπο απφ ηε Γεληθή πλέιεπζε ησλ κεηφρσλ. Έζοδα από ηόκοςρ Έζνδα απφ ηφθνπο, αλαγλσξίδνληαη φηαλ ν ηφθνο θαζίζηαηαη δεδνπιεπκέλνο (κε βάζε ηε κέζνδν πξαγκαηηθνχ επηηνθίνπ) Φόποι Ζ επηβάξπλζε ηεο ρξήζεο µε θφξνπο εηζνδήκαηνο, απνηειείηαη απφ ηνπο ηξέρνληεο θφξνπο θαη ηνπο αλαβαιιφκελνπο θφξνπο. Ζ επηβάξπλζε γηα θφξν εηζνδήκαηνο θαηαρσξείηαη ζηα απνηειέζκαηα, εθηφο ηνπ θφξνπ εθείλνπ, πνπ αθνξά ζε ζπλαιιαγέο πνπ θαηαρσξήζεθαλ απεπζείαο ζηα Ίδηα Κεθάιαηα, ν νπνίνο ζηελ πεξίπησζε απηή θαηαρσξείηαη απεπζείαο, θαηά αλάινγν ηξφπν, ζηα Ίδηα Κεθάιαηα. Οη ηξέρνληεο θφξνη εηζνδήκαηνο, ππνινγίδνληαη επί ηνπ θνξνινγεηένπ εηζνδήκαηνο ηεο ρξήζεο, βάζεη ησλ ηζρπφλησλ ζπληειεζηψλ θφξνπ, θαηά ηελ εκεξνκελία ηνπ ηζνινγηζκνχ. Οη αλαβαιιφκελνη θφξνη εηζνδήκαηνο, αθνξνχλ ζε πεξηπηψζεηο πξνζσξηλψλ δηαθνξψλ κεηαμχ θνξνινγηθήο αλαγλψξηζεο πεξηνπζηαθψλ ζηνηρείσλ θαη ππνρξεψζεσλ θαη αλαγλψξηζεο ηνπο γηα ζθνπνχο ζχληαμεο ησλ νηθνλνκηθψλ θαηαζηάζεσλ. Οη αλαβαιιφκελνη θφξνη ππνινγίδνληαη βάζεη θνξνινγηθψλ ζπληειεζηψλ πνπ αλακέλεηαη φηη ζα ηζρχνπλ ζην ρξφλν πνπ ην πεξηνπζηαθφ ζηνηρείν ζα αλαγλσξηζηεί θαη ε ππνρξέσζε ζα δηαθαλνληζηεί θαη βαζίδνληαη ζηνπο θνξνινγηθνχο ζπληειεζηέο (θαη θνξνινγηθνχο λφκνπο) πνπ είλαη ζε ηζρχ ή έρνπλ ζεζκνζεηεζεί θαηά ηελ εκεξνκελία θαηάξηηζεο ησλ νηθνλνκηθψλ θαηαζηάζεσλ. Οη αλαβαιιφκελεο θνξνινγηθέο απαηηήζεηο, αλαγλσξίδνληαη γηα ηηο εθπεζηέεο πξνζσξηλέο δηαθνξέο θαη ηηο αρξεζηκνπνίεηεο θνξνινγηθέο δεκίεο, ζηελ έθηαζε πνπ είλαη πηζαλφ φηη ζα ππάξμεη επαξθέο κειινληηθφ θνξνινγεηέν εηζφδεκα, έλαληη ηνπ νπνίνπ νη αρξεζηκνπνίεηεο θνξνινγηθέο δεκίεο κπνξνχλ λα ρξεζηκνπνηεζνχλ. Ζ αμία ησλ αλαβαιιφκελσλ θνξνινγηθψλ απαηηήζεσλ, ειέγρεηαη ζε θάζε εκεξνκελία ηζνινγηζκνχ θαη κεηψλεηαη ζηελ έθηαζε πνπ δελ αλακέλεηαη λα ππάξμεη επαξθέο θνξνινγεηέν εηζφδεκα, πνπ ζα θαιχςεη ηελ αλαβαιιφκελε θνξνινγηθή απαίηεζε. 4. Λειηοςπγικά έξοδα Σα ιεηηνπξγηθά έμνδα απνηεινχληαη απφ: Δλνίθηα θηηξίνπ (9) (12) Έμνδα δεκνζηεχζεσλ (4) (4) Ακνηβέο ηξίησλ & ινηπά έμνδα (33) (22) 5. Υπημαηοοικονομικά έζοδα /(έξοδα) (46) (38) Σα ρξεκαηννηθνλνκηθά έζνδα απνηεινχληαη απφ ηφθνπο ηξαπεδηθψλ θαηαζέζεσλ θαη ηα έμνδα αθνξνχλ ηξαπεδηθέο πξνκήζεηεο. 18

20 6. Φόπορ ειζοδήμαηορ χκθσλα κε ηηο ειιεληθέο θνξνινγηθέο δηαηάμεηο ν ζπληειεζηήο θφξνπ εηζνδήκαηνο ηνπ 2012 αλέξρεηαη ζε 20% (2011:20%). Ζ Διιεληθή θνξνινγηθή λνκνζεζία θαη νη ζρεηηθέο δηαηάμεηο, ππφθεηληαη ζε εξκελείεο απφ ηηο θνξνινγηθέο αξρέο. Οη δειψζεηο θφξνπ εηζνδήκαηνο θαηαηίζεληαη ζηηο θνξνινγηθέο αξρέο ζε εηήζηα βάζε, αιιά ηα θέξδε ή νη δεκηέο πνπ δειψλνληαη, γηα θνξνινγηθνχο ζθνπνχο, παξακέλνπλ πξνζσξηλά εθθξεκείο, έσο φηνπ νη θνξνινγηθέο αξρέο ειέγμνπλ ηηο θνξνινγηθέο δειψζεηο θαη ηα βηβιία ηνπ θνξνινγνχκελνπ θαη, κε βάζε ηνπο ειέγρνπο απηνχο, λα νξηζηηθνπνηεζνχλ θαη νη ζρεηηθέο θνξνινγηθέο ππνρξεψζεηο. Οη θνξνινγηθέο δεκηέο, ζην βαζκφ πνπ απηέο αλαγλσξίδνληαη απφ ηηο θνξνινγηθέο αξρέο, κπνξνχλ λα ρξεζηκνπνηεζνχλ γηα ηνλ ζπκςεθηζκφ θεξδψλ ησλ πέληε επφκελσλ ρξήζεσλ, πνπ αθνινπζνχλ ηε ρξήζε πνπ αθνξνχλ. Απφ ηελ ρξήζε 2011 θαη εληεχζελ, νη Διιεληθέο Αλψλπκεο Δηαηξίεο θαη νη Δηαηξίεο Πεξηνξηζκέλεο Δπζχλεο πνπ νη εηήζηεο νηθνλνκηθέο ηνπο θαηαζηάζεηο ειέγρνληαη ππνρξεσηηθά, ππνρξενχληαη λα ιακβάλνπλ «Δηήζην Πηζηνπνηεηηθφ» πνπ πξνβιέπεηαη ζηελ παξ. 5 ηνπ άξζξνπ 82 ηνπ Ν.2238/94, ην νπνίν εθδίδεηαη κεηά απφ θνξνινγηθφ έιεγρν πνπ δηελεξγείηαη απφ ηνλ ίδην Νφκηκν Διεγθηή ή ειεγθηηθφ γξαθείν πνπ ειέγρεη ηηο εηήζηεο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο. Καηφπηλ νινθιήξσζεο ηνπ θνξνινγηθνχ ειέγρνπ ν Νφκηκνο Διεγθηήο, ή ειεγθηηθφ γξαθείν εθδίδεη ζηελ εηαηξία «Έθζεζε Φνξνινγηθήο πκκφξθσζεο» θαη ζηελ ζπλέρεηα ν Νφκηκνο Διεγθηήο ή ειεγθηηθφ γξαθείν ηελ ππνβάιεη ειεθηξνληθά ζην Τπνπξγείν Οηθνλνκηθψλ ην αξγφηεξν εληφο δέθα εκεξψλ απφ ηελ θαηαιεθηηθή εκεξνκελία έγθξηζεο ηνπ ηζνινγηζκνχ ηεο εηαηξίαο απφ ηελ Γεληθή πλέιεπζε ησλ Μεηφρσλ. Σν Τπνπξγείν Οηθνλνκηθψλ ζα επηιέμεη δείγκα Δηαηξηψλ ηνπιάρηζηνλ ηεο ηάμεο ηνπ 9% γηα έιεγρν απφ ηηο αξκφδηεο ειεγθηηθέο ππεξεζίεο ηνπ Τπνπξγείνπ. Ο έιεγρνο απηφο ζα πξέπεη λα νινθιεξσζεί ζε δηάζηεκα φρη αξγφηεξν ησλ δεθανθηψ κελψλ απφ ηελ εκεξνκελία ππνβνιήο ηεο «Έθζεζεο Φνξνινγηθήο πκκφξθσζεο» ζην Τπνπξγείν Οηθνλνκηθψλ. Καηά ηελ εθθαζάξηζε ηνπ θφξνπ, ηπρφλ ππεξβάιινλ πνζφ πξνθαηαβνιήο επηζηξέθεηαη ζηελ εηαηξία κεηά απφ θνξνινγηθφ έιεγρν. Ζ Δηαηξία δελ έρεη ειεγρζεί απφ ηηο θνξνινγηθέο αξρέο απφ ηελ ρξήζε 2007 κέρξη θαη ηελ ρξήζε Γηα ηελ ρξήζε 2011 ν θνξνινγηθφο έιεγρνο έρεη δηελεξγεζεί απφ ηελ PricewaterhouseCoopers A.E. θαη θαηαηέζεθε Δθζεζε Φνξνινγηθήο πκκφξθσζεο ζην ππνπξγείν νηθνλνκηθψλ. Γηα ηελ ρξήζε 2012 ν θνξνινγηθφο έιεγρνο ήδε δηελεξγείηαη απφ ηελ PricewaterhouseCoopers A.E. Ζ δηνίθεζε ηεο Δηαηξίαο δελ αλακέλεη λα πξνθχςνπλ θνξνινγηθέο ππνρξεψζεηο. Γηα ηηο αλέιεγθηεο θνξνινγηθέο ρξήζεηο, ππάξρεη ην ελδερφκελν επηβνιήο πξφζζεησλ θφξσλ θαη πξνζαπμήζεσλ, θαηά ην ρξφλν πνπ απηέο ζα εμεηαζζνχλ θαη ζα νξηζηηθνπνηεζνχλ. Ζ ζπκθσλία κεηαμχ ησλ πνζψλ θφξνπ εηζνδήκαηνο, φπσο απεηθνλίδνληαη ζηηο αληίζηνηρεο Καηαζηάζεηο Απνηειεζκάησλ κε απηψλ πνπ πξνθχπηνπλ απφ ηελ εθαξκνγή ησλ ηζρπφλησλ ζπληειεζηψλ θνξνινγίαο εηζνδήκαηνο επί ησλ απνηειεζκάησλ πξν θφξσλ, έρεη σο αθνινχζσο: Κέξδε / (δεκηέο) πξν θφξσλ (47) (37) Τπνινγηδφκελνο θφξνο βάζεη ηνπ ζεζπηζκέλνπ θνξνινγηθνχ ζπληειεζηή 20% (2011: 20%) 9 7 Έμνδα πνπ δελ εθπίπηνπλ (9) (7) Ππαγμαηική θοπολογική επιβάπςνζη

21 Σν πνζφ πξνο επηζηξνθή θφξνπ ην νπνίν εκθαλίδεηαη ζην θπθινθνξνχλ ελεξγεηηθφ σο πξνθαηαβνιή θφξνπ εηζνδήκαηνο αθνξά ππφινηπν πξνθαηαβνιήο πξνεγνχκελσλ εηψλ. Με ηελ ππ αξηζκφλ 15020/ επηζηνιή ηεο Δηαηξίαο πξνο ηελ ΓΟΤ ΦΑΔΔ Αζελψλ, ε Δηαηξία αηηήζεθε ηελ επηζηξνθή ηνπ πηζησηηθνχ ππνινίπνπ θφξνπ εηζνδήκαηνο χςνπο Δπξψ 8.093, φπσο απηφ πξνέθπςε απφ ηελ ππνβιεζείζα δήισζε θφξνπ εηζνδήκαηνο ηεο ρξήζεο Δπίζεο κε ηελ ππ αξηζκφλ 16605/ επηζηνιή ηεο Δηαηξίαο πξνο ηελ Γ.Ο.Τ. ΦΑΔΔ Αζελψλ, ε Δηαηξία αηηήζεθε ηελ επηζηξνθή ηνπ πηζησηηθνχ ππνινίπνπ θφξνπ εηζνδήκαηνο χςνπο Δπξψ 167 φπσο απηφ πξνέθπςε απφ ηελ ππνβιεζείζα δήισζε θφξνπ εηζνδήκαηνο ηεο ρξήζεο ςναλλαγέρ και ςπόλοιπα με ςνδεμένα Μέπη Ωο ζπλδεκέλα κέξε ηεο Δηαηξίαο ζεσξνχληαη ε COSMOTE θαη φιεο νη ζπγαηξηθέο θαη ζπγγελείο ηεο εηαηξίεο, ζπκπεξηιακβαλνκέλεο ηεο AMC, θαζψο θαη νη εηαηξίεο ηνπ Οκίινπ ΟΣΔ, Deutsche Telekom AG θαη νη δηνηθήζεηο ησλ εηαηξηψλ απηψλ. Σα ζπλδεκέλα κέξε αθνξνχλ εηαηξίεο πνπ έρνπλ θνηλφ ηδηνθηεζηαθφ θαζεζηψο θαη / ή δηνίθεζε κε ηελ Δηαηξία θαη ζπγγελείο κε απηήλ εηαηξίεο. Ζ Δηαηξία είρε ηηο παξαθάησ ππνρξεψζεηο πξνο ζπλδεκέλα κέξε: Τπνρξέσζε πξνο COSMOTE 10 - Οη ζπλαιιαγέο, κε ηα ζπλδεκέλα κέξε, θαηά ηε δηάξθεηα ησλ ρξήζεσλ, αλαιχνληαη σο εμήο: Έμνδα ελνηθίσλ απφ ηελ COSMOTE (9) (12) Ζ Δηαηξία θαηέρεη νκφινγα εθδφζεσο ΟΣΔ Plc πνζνχ Δπξψ 250 κε κεδεληθφ επηηφθην θαη ιήμεο 29 Μαΐνπ Σειηθά ηελ 30/1/2013 ε Δηαηξία εηζέζπξαμε ην πνζφ ησλ Δπξψ 250 απφ ηελ ΟΣΔ plc. Σα κέιε ηνπ Γηνηθεηηθνχ πκβνπιίνπ (Γ..) δελ ιακβάλνπλ ακνηβή γηα ηελ ζπκκεηνρή ηνπο ζην Γηνηθεηηθφ πκβνχιην θαη δελ ππάξρνπλ εθ κέξνπο ηεο Δηαηξίαο απαηηήζεηο απφ ή ππνρξεψζεηο πξνο ηα κέιε ηνπ Γ ςμμεηοσέρ Ζ Δηαηξία ζπκκεηέρεη ζην κεηνρηθφ θεθάιαην ηεο AMC, ε νπνία ιεηηνπξγεί απφ ην H έδξα ηεο AMC βξίζθεηαη ζηα Σίξαλα θαη ζπγθεθξηκέλα ζηε Rruga Gjergj Legisi, Laprake, θαη ην κεηνρηθφ ηεο θεθάιαην αλέξρεηαη ζήκεξα ζε leke (Δπξψ 6.332) δηαηξνχκελν ζε νλνκαζηηθέο κεηνρέο νλνκαζηηθήο αμίαο leke 1 ε θάζε κηα. Σα ζπλνπηηθά ζηνηρεία ηεο ΑMC αλαιχνληαη σο εμήο: Υπήζη Πεπιοςζιακά ζηοισεία Τποσπεώζειρ Κύκλορ επγαζιών Κέπδη μεηά θόπυν

22 H ζπκκεηνρή ζηελ ΑΜC εκθαλίδεηαη ζηα βηβιία ηεο Δηαηξίαο ζην θφζηνο θηήζεο. Δηήζιορ έλεγσορ απομείυζηρ ηηρ ζςμμεηοσήρ Σν αλαθηήζηκν πνζφ ηεο κνλάδαο δεκηνπξγίαο ηακηαθψλ ξνψλ (AMC- Αιβαλία) πξνζδηνξίζηεθε βάζεη ηεο κεζφδνπ ηεο αμίαο ελ ρξήζεη, ππνινγίζηεθε δε ρξεζηκνπνηψληαο πξνβιέςεηο ηακηαθψλ ξνψλ πνπ βαζίζηεθαλ ζηα εγθεθξηκέλα, απφ ηε Γηνίθεζε, ηεηξαεηή επηρεηξεκαηηθά ζρέδηά, ηα νπνία πξνβιήζεθαλ αξρηθά ζε πεξίνδν δεθαεηίαο θαη κεηά ζην δηελεθέο. Οη βαζηθέο ππνζέζεηο πνπ ιήθζεθαλ ππφςε γηα ηνλ ππνινγηζκφ ηεο αμίαο ελ ρξήζεη ησλ κνλάδσλ δεκηνπξγίαο ηακηαθψλ ξνψλ θαηά ηελ 31ε Γεθεκβξίνπ 2012 θαη 2011, είλαη: Βαζικέρ παπαδοσέρ 2012 Αλβανία Δπηηφθην πξνεμφθιεζεο 9,65% Ρπζκφο κεηαβνιήο εζφδσλ 1,0% Πεξηζψξην EBITDA ( ) 43,2%-39,9% Βαζικέρ παπαδοσέρ 2011 Αλβανία Δπηηφθην πξνεμφθιεζεο 9,43% Ρπζκφο κεηαβνιήο εζφδσλ 0,64% Πεξηζψξην EBITDA ( ) 46,6%-40,6% Γηα ηελ πξνβνιή ησλ ηακηαθψλ ξνψλ γηα ην δηάζηεκα πέξαλ ηεο δεθαεηίαο ρξεζηκνπνηήζεθε δείθηεο αλάπηπμεο (growth rate) 2% γηα φιεο ηηο κνλάδεο δεκηνπξγίαο ηακηαθψλ ξνψλ. Οη ζεκαληηθφηεξεο ππνζέζεηο πνπ ιήθζεθαλ ππφςε απφ ηε Γηνίθεζε ηεο Δηαηξίαο θαηά ηνλ ππνινγηζκφ ησλ πξνβιέςεσλ ησλ ηακηαθψλ ξνψλ ζηα πιαίζηα δηελέξγεηαο ηνπ εηήζηνπ ειέγρνπ γηα ηελ απνκείσζε ηεο αμίαο ηεο ζπκκεηνρήο πξνζδηνξίζηεθαλ ιακβάλνληαο ππφςε ηα αθφινπζα: Απφδνζε ειάρηζηνπ θηλδχλνπ (risk-free return): Καηά ηνλ ππνινγηζκφ ηνπ θφζηνπο θεθαιαίνπ ρξεζηκνπνηήζεθαλ εμσηεξηθέο απνδφζεηο ελεξγνχο αγνξάο. Πξνυπνινγηζηηθά πεξηζψξηα θέξδνπο: Σα πξνυπνινγηζηηθά πεξηζψξηα ιεηηνπξγηθνχ θέξδνπο θαη EBITDA (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization - Κέξδε πξν ρξεκαηννηθνλνκηθψλ απνηειεζκάησλ, θφξσλ θαη απνζβέζεσλ) ππνινγίζηεθαλ βάζεη ησλ κέζσλ πξαγκαηνπνηεζέλησλ (πξαγκαηηθψλ) πεξηζσξίσλ ησλ ηειεπηαίσλ εηψλ, πξνζαξκνζκέλσλ πξνθεηκέλνπ λα ζπκπεξηιακβάλνπλ θαη αλακελφκελεο δηαθνξέο ιεηηνπξγηθήο απνηειεζκαηηθφηεηαο. Οη αμίεο ησλ βαζηθψλ ππνζέζεσλ πνπ ρξεζηκνπνηήζεθαλ είλαη ζπλεπείο κε αλεμάξηεηεο εμσηεξηθέο πεγέο πιεξνθφξεζεο. Με βάζε ηνπο δηελεξγεζέληεο ειέγρνπο απνκείσζεο θαηά ηελ 31ε Γεθεκβξίνπ 2012 θαη ηελ 31ε Γεθεκβξίνπ 2011 δελ πξνέθπςαλ δεκίεο απνκείσζεο. 21

23 9. Υπημαηικά διαθέζιμα και ιζοδύναμα αςηών Σα ρξεκαηηθά δηαζέζηκα θαη ηζνδχλακα απηψλ, αλαιχνληαη σο εμήο: Καηαζέζεηο φςεσο θαη πξνζεζκίαο Σν κέζν επηηφθην θαηαζέζεσλ ηεο Cosmoholding Albania γηα ην 2012 είλαη 0%, ελψ γηα ην 2011 ήηαλ 0,20%. 10. Μεηοσικό Κεθάλαιο Σελ 31 Γεθεκβξίνπ 2012 ην νινζρεξψο θαηαβιεκέλν κεηνρηθφ θεθάιαην ηεο Δηαηξίαο αλήξρεην ζε Δπξψ , δηαηξνχκελν ζε κεηνρέο (ζε απφιπην αξηζκφ), νλνκαζηηθήο αμίαο Δπξψ 20,10 (ζε απφιπην πνζφ) ε θάζε κία. ε ζρέζε κε ην 2011 δελ πξαγκαηνπνηήζεθε θακία κεηαβνιή ζην Μεηνρηθφ θεθάιαην. 11. Σακηικό αποθεμαηικό χκθσλα µε ηηο δηαηάμεηο ηεο Διιεληθήο εηαηξηθήο λνκνζεζίαο, παξαθξαηείηαη εηεζίσο ην 5% ηνπιάρηζηνλ ησλ θαζαξψλ θεξδψλ, κεηά απφ θφξνπο, γηα ηε δεκηνπξγία ηαθηηθνχ απνζεκαηηθνχ, ην νπνίν ρξεζηκνπνηείηαη απνθιεηζηηθά γηα ηελ εμίζσζε, πξηλ ηε δηαλνκή κεξίζκαηνο, ηνπ ηπρφλ ρξεσζηηθνχ ππνινίπνπ ηνπ ινγαξηαζκνχ θεξδψλ θαη δεκηψλ. Ζ παξαθξάηεζε απηή παχεη λα είλαη ππνρξεσηηθή, φηαλ ην ππφινηπν ηνπ ηαθηηθνχ απνζεκαηηθνχ θζάζεη ην 1/3 ηνπ κεηνρηθνχ θεθαιαίνπ. 12. Μεπίζμαηα Με βάζε ηελ ειιεληθή εηαηξηθή λνκνζεζία, νη εηαηξίεο ππνρξενχληαη, θάζε ρξήζε, λα δηαλέκνπλ ζηνπο κεηφρνπο ηνπο, ηνπιάρηζηνλ ην 35% ησλ θεξδψλ, κεηά απφ θφξνπο, θαη κεηά απφ ηελ θξάηεζε γηα ηαθηηθφ απνζεκαηηθφ, εθηφο εάλ ε Γεληθή πλέιεπζε ησλ Μεηφρσλ απνθαζίζεη δηαθνξεηηθά κε ζπγθεθξηκέλα πνζνζηά απαξηίαο θαη πιεηνςεθίαο. χκθσλα κε ηηο δηαηάμεηο ηεο παξ. 1 ηνπ άξζξνπ 54 ηνπ N.2238/1994, φπσο απηφ ηξνπνπνηήζεθε κε ηελ παξ.2 ηνπ άξζξνπ 6 ηνλ Ν4110/2013, ζηα δηαλεκφκελα θέξδε πνπ εγθξίλνληαη απφ γεληθέο ζπλειεχζεηο απφ ηελ 1 ε Ηαλνπαξίνπ 2014 θαη κεηά ελεξγείηαη παξαθξάηεζε θφξνπ κε ζπληειεζηή 10%. Σν Γηνηθεηηθφ πκβνχιην ηεο Δηαηξίαο απνθάζηζε λα πξνηείλεη ζηελ Σαθηηθή Γεληθή πλέιεπζε ησλ Μεηφρσλ, πνπ ζα πξαγκαηνπνηεζεί γηα ηελ έγθξηζε ησλ νηθνλνκηθψλ θαηαζηάζεσλ ηεο ρξήζεο 2012, ηε κε δηαλνκή κεξίζκαηνο. 13. Μεηαγενέζηεπα ηος Ηζολογιζμού γεγονόηα Σνλ Απξίιην ηνπ 2013 μεθίλεζε θνξνινγηθφο έιεγρνο γηα ηηο ρξήζεηο 2007 κέρξη 2011 θαη είλαη ζε εμέιημε. Σν 2013 δεκνζηεχηεθε απφ ην Διιεληθφ θξάηνο ν Ν.4110/2013 ζχκθσλα κε ηνλ νπνίν ν ζπληειεζηήο θνξνινγίαο εηζνδήκαηνο ησλ αλσλχκσλ εηαηξηψλ απμάλεηαη απφ ην νηθνλνκηθφ έηνο 2014 (ρξήζε 2013) θαη κεηά ζε 26%. Γηα ηα θέξδε ηνπ νηθνλνκηθνχ έηνπο 2013 (ρξήζε 2012), ν θνξνινγηθφο ζπληειεζηήο αλέξρεηαη ζε 20%. 22

24 14. Γεζμεύζειρ και ενδεσόμενερ ςποσπεώζειρ Ζ Δηαηξία δελ έρεη ζεκαληηθέο δεζκεχζεηο θαη φπσο αλαθέξεηαη ζηελ ζεκείσζε 6, ε Δηαηξία δελ έρεη ειεγρζεί απφ ηηο θνξνινγηθέο αξρέο γηα ηηο ρξήζεηο 2007 κέρξη θαη 2010 θαη θαηά ζπλέπεηα, νη θνξνινγηθέο ππνρξεψζεηο ηεο δελ έρνπλ θαηαζηεί νξηζηηθέο γηα απηέο ηηο αλέιεγθηεο θνξνινγηθά ρξήζεηο. 15. Γιασείπιζη σπημαηοοικονομικών κινδύνυν 15.1 Πιζηυηικόρ κίνδςνορ Πηζησηηθφο θίλδπλνο είλαη ν θίλδπλνο ρξεκαηννηθνλνκηθήο δεκίαο γηα ηελ Δηαηξία ζε πεξίπησζε πνπ θάπνηνο πειάηεο ή ζπλαιιαζζφκελνο κε ρξεκαηννηθνλνκηθφ κέζν δελ εθπιεξψζεη ηηο ζπκβαηηθέο ηνπ ππνρξεψζεηο. Ζ Δηαηξία δελ είλαη εθηεζεηκέλε ζε ηέηνηνπ είδνπο θίλδπλν δεδνκέλνπ φηη δελ έρεη απαηηήζεηο απφ πειάηεο θαη ηα δηαζέζηκά ηεο είλαη ζε ηξάπεδεο κε πςειφ επίπεδν πηζησηηθήο αμηνπηζηίαο ςναλλαγμαηικόρ κίνδςνορ Ζ Δηαηξία δξαζηεξηνπνηείηαη ζηελ Διιάδα θαη ε ζπγαηξηθή ηεο ζηελ Αιβαλία, θαη σο εθ ηνχηνπ, εθηίζεηαη ζε ζπλαιιαγκαηηθφ θίλδπλν, ν νπνίνο πξνέξρεηαη απφ ηηο κεηαβνιέο ηνπ Αιβαληθνχ λνκίζκαηνο έλαληη ηνπ Δπξψ. Ο θίλδπλνο δελ είλαη ζεκαληηθφο δεδνκέλνπ φηη ε είζπξαμε ησλ κεξηζκάησλ πξαγκαηνπνηείηαη ακέζσο κε ηελ έγθξηζε ηεο δηαλνκήο ηνπο απφ ηελ Γεληθή πλέιεπζε ησλ Μεηφρσλ Κίνδςνορ διακύμανζηρ επιηοκίυν Ζ Δηαηξία δελ έρεη πξνβεί ζε δαλεηζκφ. Δθηίζεηαη ζε θίλδπλν δηαθχκαλζεο επηηνθίσλ κφλν φζνλ αθνξά ηηο ηξαπεδηθέο ηεο θαηαζέζεηο φςεσο. 23

25 15.4 Κίνδςνορ πεςζηόηηηαρ Ζ Δηαηξία δηαηεξεί επαξθή ξεπζηφηεηα γηα ηελ εκπξφζεζκε εθπιήξσζε ησλ ππνρξεψζεψλ ηεο θαη απνπιεξψλεη ην ζχλνιν ησλ ππνρξεψζεψλ ηεο εληφο ζπκβαηηθψλ πιαηζίσλ, ζπλεπψο ν θίλδπλνο απηφο δηαηεξείηαη ζε πνιχ ρακειά επίπεδα. 16. Γικαζηικέρ και Γιαιηηηικέρ ςποθέζειρ Γελ ππάξρνπλ. Οη Οηθνλνκηθέο Καηαζηάζεηο πνπ παξαηίζεληαη ζηηο ζειίδεο 6 έσο 24, ζπληάρζεθαλ ζχκθσλα κε ηα Γηεζλή Πξφηππα Υξεκαηννηθνλνκηθήο Αλαθνξάο, φπσο απηά έρνπλ πηνζεηεζεί απφ ηελ Δπξσπατθή Έλσζε, εγθξίζεθαλ απφ ην Γηνηθεηηθφ πκβνχιην ζηηο 21 Φεβξνπαξίνπ 2013 θαη ππνγξάθνληαη γηα ινγαξηαζκφ απηνχ απφ ηνπο: Ο Πξφεδξνο ηνπ Γ.. & Γηεπζχλσλ χκβνπινο O Γεληθφο Γηεπζπληήο Υξεκαηννηθνλνκηθψλ Θεκάησλ Οκίινπ ΟΣΔ Μηραήι Σζακάδ Μπάκπεο Μαδαξάθεο Ο Αληηπξφεδξνο ηνπ Γ.. Ο Λνγηζηήο Αηκηιία Φηιίππνπ- Klνpfer νθία Παξίζε 24