Δ.Λ.Π. : Η λογική της υιοθέτησής τους και οι εκτιμούμενες κύριες επιπτώσεις στις Ασφαλιστικές Εταιρίες. ΙΩΑΝΝΗΣ ΒΑΣΣΗΣ Αναλογιστής (Ε.Α.Ε.) Διευθυντής Ε.Α.Ε.Ε.
Η παγκοσμιοποίηση των αγορών, η μαζική χρήση τηλεπικοινωνιών, όπως το διαδίκτυο αλλά και η καθιέρωση του Ευρώ, σηματοδοτούν ένα θεμελιώδη μετασχηματισμό του χρηματοπιστωτικού τομέα της Ευρώπης.
Την μεγαλύτερη ανάπτυξη των κεφαλαιαγορών κυρίως με την έκδοση τίτλων του ιδιωτικού τομέα, υπό μορφή είτε μετόχων είτε ιδιωτικών τοποθετήσεων σταθερής απόδοσης.
Την μεγαλύτερη ανάπτυξη των κεφαλαιαγορών κυρίως με την έκδοση τίτλων του ιδιωτικού τομέα, υπό μορφή είτε μετόχων είτε ιδιωτικών τοποθετήσεων σταθερής απόδοσης. Την κυριαρχία των θεσμικών αποταμιευτικών ιδρυμάτων.
Την μεγαλύτερη ανάπτυξη των κεφαλαιαγορών κυρίως με την έκδοση τίτλων του ιδιωτικού τομέα, υπό μορφή είτε μετόχων είτε ιδιωτικών τοποθετήσεων σταθερής απόδοσης. Την κυριαρχία των θεσμικών αποταμιευτικών ιδρυμάτων. Την επέκταση της παραδοσιακής τραπεζικής δραστηριότητας.
Την μεγαλύτερη ανάπτυξη των κεφαλαιαγορών κυρίως με την έκδοση τίτλων του ιδιωτικού τομέα, υπό μορφή είτε μετόχων είτε ιδιωτικών τοποθετήσεων σταθερής απόδοσης. Την κυριαρχία των θεσμικών αποταμιευτικών ιδρυμάτων. Την επέκταση της παραδοσιακής τραπεζικής δραστηριότητας. Με μια σχετική εξειδίκευση κάποιων εθνικών χρηματοπιστωτικών συστημάτων.
ΔΕΙΚ ΤΕΣ ΜΕΓ ΕΘΟΥΣ Α Γ ΟΡΑ Σ ΣΤΙΣ ΗΠΑ, ΤΗΝ ΙΑ ΠΩ ΝΙΑ Κ Α Ι ΤΗ ΖΩ ΝΗ ΕΥΡΩ ΗΠΑ ΙΑΠΩ ΝΙΑ ΖΩ ΝΗ ΕΥΡΩ ΗΝΩ ΜΕΝΟ Β ΑΣΙΛΕΙΟ ΠΛΗΘΥΣΜ ΟΣ 263,3 125,2 286,1 58,5 Α ΕΠ 7.254 5.114 6.804 1.106,3 α. ΧΡΗΜ ΑΤΙΣΤΗΡΙΑ Κ Η Κ ΕΦ ΑΛ Α ΙΟΠΟΙΗΣΗ Ό γκ ο ς 6.858 3.667,3 2.119,4 1.408 % ΑΕΠ 94,5% 71,7% 31,1% 127,3% β. ΟΜΟΛΟΓ Α 1. Δ η μό σ ιο ς Το μέας Ό γκ ο ς 6.712,4 3.450,3 3.909,7 430.0 % ΑΕΠ 92,5% 67,5% 57,5% 38,9% 2. Ιδ ιω τικ ό ς Το μέας Ό γκ ο ς 4.295,1 1.875,5 3.083,5 396,0 % ΑΕΠ 59,2% 36,7% 45,3% 35,8% Σύνο λ ο ν Ό γκ ο ς 11.007,5 5.325,8 6.993,2 826,0 % ΑΕΠ 151,7% 104,1% 102,8% 74,7% γ. ΤΡΑΠΕΖΙΚ Α Δ ΙΑ ΘΕΣΙΜ Α Ό γκ ο ς 5.000,0 7.382,2 11.971,6 2.424,4 % ΑΕΠ 68,9% 144,4% 175,9% 219,1% ΣΥΝΟΛΟ ΧΡΗΜ ΑΤΟ ΠΙΣΤΩ ΤΙΚ Ω Ν Δ ΙΑΘΕΣΙΜΩ Ν % Α Ε Π 315,2% 320,2% 309,9% 421,1%
Ευρωπαϊκές επιχειρήσεις που επιθυμούν να αναζητήσουν κεφάλαια σε διεθνείς κεφαλαιαγορές, πιο συχνά στο χρηματιστήριο της Ν. Υόρκης, είναι υποχρεωμένες να καταρτίσουν μια δεύτερη ομάδα λογαριασμών για το σκοπό αυτό.
Ευρωπαϊκές επιχειρήσεις που επιθυμούν να αναζητήσουν κεφάλαια σε διεθνείς κεφαλαιαγορές, πιο συχνά στο χρηματιστήριο της Ν. Υόρκης, είναι υποχρεωμένες να καταρτίσουν μια δεύτερη ομάδα λογαριασμών για το σκοπό αυτό. Η εργασία αυτή είναι επαχθής και δαπανηρή και αποτελεί σαφές ανταγωνιστικό μειονέκτημα.
Όλο και περισσότερα Κ Μ εφαρμόζουν σημαντικά προγράμματα ιδιωτικοποίησης και η ανάγκη εξεύρεσης κεφαλαίων εκ μέρους των επιχειρήσεων αυξάνεται, ο αριθμός των επιχειρήσεων που αντιμετωπίζει πρόβλημα είναι όλο και μεγαλύτερος.
Όλο και περισσότερα Κ Μ εφαρμόζουν σημαντικά προγράμματα ιδιωτικοποίησης και η ανάγκη εξεύρεσης κεφαλαίων εκ μέρους των επιχειρήσεων αυξάνεται, ο αριθμός των επιχειρήσεων που αντιμετωπίζει πρόβλημα είναι όλο και μεγαλύτερος. Η ενιαία χρηματοοικονομική αγορά έχει ουσιαστική σημασία διότι αφορά την ανάπτυξη και την απασχόληση.
ΝΕΑ ΣΤΡΑΤΗΓΙΚΗ ΤΗΣ Ε.Ε. Η λογιστική εναρμόνιση αποτελεί τη νέα στρατηγική έναντι της διεθνούς εναρμόνισης και έχει ως στόχο να προσαρμόσει τις ανάγκες των διεθνών κεφαλαιαγορών στους κανόνες που διέπουν την παροχή χρηματοοικονομικών πληροφοριών στην Ε.Ε.
ΠΑΡΑΔΕΙΓΜΑΤΑ ΠΡΟΣΑΡΜΟΓΗΣ ΙΔΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΣΤA US ΠΡΟΤΥΠΑ Eθνικά Πρότυπα US GAAP % Διαφορά Αstra Zeneca 1998 10,929m 5,558m 49 (UK SWEDEN) 1999 10,302m 33,375m + 224 2000 9,521m 29,707m + 212 British Airways 1998 3,321m 3,044m 8 (UK) 1999 3,355m 3,198m 5 2000 3,147m 2,389m 24 2001 3,215m 2,334m 27 Daimler Benz 1993 DM 18,145m DM 26,281m + 45 (GERMANY) 1994 DM 20,251m DM 29,435m + 45 1995 DM 13,842m DM 22,860m + 65 Erisson 1998 Skr 63,112m Skr 70,318m + 11 (SWEDEN) 1999 Skr 69,126m Skr 85,616m + 12 2000 Skr 91,686m Skr 109,217m + 19 Claxo Welcome 1996 1,225 m 8,153m + 566 (UK) 1997 1,183m 7,882m + 328 1998 2,702m 8,007m + 196 1999 3,142m 7,230m + 130
Οι οικονομικές καταστάσεις είναι ο κορμός των χρηματοοικονομικών πληροφοριών.
Οι οικονομικές καταστάσεις είναι ο κορμός των χρηματοοικονομικών πληροφοριών. Η λογιστική είναι η τέχνη της επικοινωνίας, οικονομικών πληροφοριών, μιας επιχειρηματικής μονάδας προς τους χρήστες.
Οι οικονομικές καταστάσεις είναι ο κορμός των χρηματοοικονομικών πληροφοριών. Η λογιστική είναι η τέχνη της επικοινωνίας, οικονομικών πληροφοριών, μιας επιχειρηματικής μονάδας προς τους χρήστες. Η επικοινωνία έγκειται στο σχηματισμό των οικονομικών καταστάσεων, που δείχνουν σε χρηματικούς όρους τις οικονομικές πηγές που είναι κάτω από τον έλεγχο των διοικούντων.
Το «Πλαίσιο» θέτει τις αρχές που διέπουν την κατάρτιση και παρουσίαση των οικονομικών καταστάσεων για τους εξωτερικούς χρήστες.
Το «Πλαίσιο» θέτει τις αρχές που διέπουν την κατάρτιση και παρουσίαση των οικονομικών καταστάσεων για τους εξωτερικούς χρήστες. Το «Πλαίσιο» καθοδηγεί το Συμβούλιο του IASB για την ανάπτυξη μελλοντικών προτύπων καθώς και την αναθεώρηση των ήδη υπαρχόντων.
ΟΡΙΣΜΟΙ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ ΠΟΥ ΣΥΝΔΕΟΝΤΑΙ ΜΕ ΤΗΝ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΩΝ Περιουσιακό στοιχείο είναι ένας πόρος που ελέγχεται από την επιχείρηση ως αποτέλεσμα προγενέστερων γεγονότων και από τον οποίο αναμένεται να εισρεύσουν στην επιχείρηση μελλοντικά οικονομικά οφέλη.
ΟΡΙΣΜΟΙ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ ΠΟΥ ΣΥΝΔΕΟΝΤΑΙ ΜΕ ΤΗΝ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΩΝ Περιουσιακό στοιχείο είναι ένας πόρος που ελέγχεται από την επιχείρηση ως αποτέλεσμα προγενέστερων γεγονότων και από τον οποίο αναμένεται να εισρεύσουν στην επιχείρηση μελλοντικά οικονομικά οφέλη. Υποχρέωση είναι μια παρούσα δέσμευση της επιχείρησης, που προκύπτει από προγενέστερα γεγονότα, ο διακανονισμός της οποίας αναμένεται να καταλήξει σε μια εκροή πόρων από την επιχείρηση που ενσωματώνει οικονομικά οφέλη.
ΟΡΙΣΜΟΙ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ ΠΟΥ ΣΥΝΔΕΟΝΤΑΙ ΜΕ ΤΗΝ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΩΝ Περιουσιακό στοιχείο είναι ένας πόρος που ελέγχεται από την επιχείρηση ως αποτέλεσμα προγενέστερων γεγονότων και από τον οποίο αναμένεται να εισρεύσουν στην επιχείρηση μελλοντικά οικονομικά οφέλη. Υποχρέωση είναι μια παρούσα δέσμευση της επιχείρησης, που προκύπτει από προγενέστερα γεγονότα, ο διακανονισμός της οποίας αναμένεται να καταλήξει σε μια εκροή πόρων από την επιχείρηση που ενσωματώνει οικονομικά οφέλη. Ίδια κεφάλαια είναι το απομένον δικαίωμα επί των περιουσιακών στοιχείων της επιχείρησης, μετά την αφαίρεση όλων των υποχρεώσεών της.
Οι ορισμοί εξατομικεύουν τα βασικά χαρακτηριστικά του περιουσιακού στοιχείου και της υποχρέωσης.
Οι ορισμοί εξατομικεύουν τα βασικά χαρακτηριστικά του περιουσιακού στοιχείου και της υποχρέωσης. Ο τρόπος αποτίμησης έχει στόχο την εύλογη αξία (fair value) των περιουσιακών στοιχείων και των υποχρεώσεων.
Οι ορισμοί εξατομικεύουν τα βασικά χαρακτηριστικά του περιουσιακού στοιχείου και της υποχρέωσης. Ο τρόπος αποτίμησης έχει στόχο την εύλογη αξία (fair value) των περιουσιακών στοιχείων και των υποχρεώσεων. Τα κριτήρια αποτίμησης αυτών περιλαμβάνονται στα πρότυπα που ασχολούνται με τα ειδικά θέματα.
Το πρώτο στάδιο περιλαμβάνει : Παρουσίαση και εμφάνιση των διαφόρων μεθόδων αποτίμησης των ασφαλιστηρίων συμβολαίων.
Το πρώτο στάδιο περιλαμβάνει : Παρουσίαση και εμφάνιση των διαφόρων μεθόδων αποτίμησης των ασφαλιστηρίων συμβολαίων. Περιορισμό των υπαρχόντων πρακτικών που είναι ασυμβίβαστες με το «Πλαίσιο» για την προετοιμασία και παρουσίαση των οικονομικών καταστάσεων.
Το πρώτο στάδιο περιλαμβάνει : Παρουσίαση και εμφάνιση των διαφόρων μεθόδων αποτίμησης των ασφαλιστηρίων συμβολαίων. Περιορισμό των υπαρχόντων πρακτικών που είναι ασυμβίβαστες με το «Πλαίσιο» για την προετοιμασία και παρουσίαση των οικονομικών καταστάσεων. Εφαρμογή του προτύπου 39 για τα συμβόλαια που εκδίδονται από τις ασφαλιστικές επιχειρήσεις και τα οποία δεν χαρακτηρίζονται σαν ασφαλιστήρια συμβόλαια για λογιστικούς σκοπούς.
ΟΡΙΣΜΟΙ ΕΝΝΟΙΩΝ ΓΙΑ ΤΗΝ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗ ΑΣΦΑΛΙΣΤΙΚΩΝ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΩΝ Εύλογη αξία Fair value : Το ποσό με το οποίο ένα στοιχείο του ενεργητικού μπορεί να ανταλλαγεί ή μια υποχρέωση να διευθετηθεί μεταξύ μερών, που γνωρίζουν και επιθυμούν αυτό, με ίσους όρους χωρίς καμία επιρροή ή οποιαδήποτε φύσης επίδραση.
ΟΡΙΣΜΟΙ ΕΝΝΟΙΩΝ ΓΙΑ ΤΗΝ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗ ΑΣΦΑΛΙΣΤΙΚΩΝ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΩΝ Εύλογη αξία Fair value : Το ποσό με το οποίο ένα στοιχείο του ενεργητικού μπορεί να ανταλλαγεί ή μια υποχρέωση να διευθετηθεί μεταξύ μερών, που γνωρίζουν και επιθυμούν αυτό, με ίσους όρους χωρίς καμία επιρροή ή οποιαδήποτε φύσης επίδραση. Οικονομικός κίνδυνος : Ο κίνδυνος μιας ενδεχόμενης μελλοντικής αλλαγής σε ένα ή περισσότερα εκ των καθορισμένων επιτοκίων, τιμών χρεογράφων, τιμών εμπορευμάτων, δεικτών συναλλάγματος, δεικτών τιμών, δεικτών πιστοληπτικής ικανότητας ή άλλης μεταβλητής.
ΟΡΙΣΜΟΙ ΕΝΝΟΙΩΝ ΓΙΑ ΤΗΝ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗ ΑΣΦΑΛΙΣΤΙΚΩΝ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΩΝ (συνέχεια) Ασφαλιστήριο συμβόλαιο : Ένα συμβόλαιο με το οποίο το ένα συμβαλλόμενο μέρος (ο ασφαλιστής) αποδέχεται σημαντικό ασφαλιστικό κίνδυνο από ένα άλλο συμβαλλόμενο μέρος (κάτοχο ασφαλιστηρίου) με τη συμφωνία να αποζημιώσει τον κάτοχο ασφαλιστηρίου ή άλλο δικαιούχο εάν ένα καθορισμένο αβέβαιο μελλοντικό γεγονός (το ασφαλιστικό γεγονός) επιδράσει στον κάτοχο ασφαλιστηρίου ή άλλο δικαιούχο.
ΟΡΙΣΜΟΙ ΕΝΝΟΙΩΝ ΓΙΑ ΤΗΝ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗ ΑΣΦΑΛΙΣΤΙΚΩΝ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΩΝ (συνέχεια) Ασφαλιστήριο συμβόλαιο : Ένα συμβόλαιο με το οποίο το ένα συμβαλλόμενο μέρος (ο ασφαλιστής) αποδέχεται σημαντικό ασφαλιστικό κίνδυνο από ένα άλλο συμβαλλόμενο μέρος (κάτοχο ασφαλιστηρίου) με τη συμφωνία να αποζημιώσει τον κάτοχο ασφαλιστηρίου ή άλλο δικαιούχο εάν ένα καθορισμένο αβέβαιο μελλοντικό γεγονός (το ασφαλιστικό γεγονός) επιδράσει στον κάτοχο ασφαλιστηρίου ή άλλο δικαιούχο. Ασφαλιστική υποχρέωση : Ενός ασφαλιστή είναι οι καθαρές συμβατικές υποχρεώσεις από ένα ασφαλιστήριο συμβόλαιο.
ΟΡΙΣΜΟΙ ΕΝΝΟΙΩΝ ΓΙΑ ΤΗΝ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗ ΑΣΦΑΛΙΣΤΙΚΩΝ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΩΝ (συνέχεια) Ασφαλιστικός Κίνδυνος : Κίνδυνος, άλλος από τον οικονομικό που μεταφέρεται από τον κάτοχο του συμβολαίου στον εκδότη του συμβολαίου.
ΟΡΙΣΜΟΙ ΕΝΝΟΙΩΝ ΓΙΑ ΤΗΝ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗ ΑΣΦΑΛΙΣΤΙΚΩΝ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΩΝ (συνέχεια) Ασφαλιστικός Κίνδυνος : Κίνδυνος, άλλος από τον οικονομικό που μεταφέρεται από τον κάτοχο του συμβολαίου στον εκδότη του συμβολαίου. Ασφαλιστικό γεγονός : Ένα αβέβαιο μελλοντικό γεγονός που καλύπτεται από ένα ασφαλιστικό συμβόλαιο.
Κάθε ασφαλιστήριο συμβόλαιο περιέχει τριών ειδών κινδύνους : i. Τον κίνδυνο για τον οποίο εκδίδεται το συμβόλαιο.
Κάθε ασφαλιστήριο συμβόλαιο περιέχει τριών ειδών κινδύνους : i. Τον κίνδυνο για τον οποίο εκδίδεται το συμβόλαιο. ii. Τον κίνδυνο που αφορά τα έξοδα διαχείρισης.
Κάθε ασφαλιστήριο συμβόλαιο περιέχει τριών ειδών κινδύνους : i. Τον κίνδυνο για τον οποίο εκδίδεται το συμβόλαιο. ii. Τον κίνδυνο που αφορά τα έξοδα διαχείρισης. iii. Τον κίνδυνο που προέρχεται από τα έξοδα πρόσκτησης.
ΣΧΗΜΑΤΙΣΜΟΣ ΑΣΦΑΛΙΣΤΙΚΗΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΗΣ Η ασφαλιστική υποχρέωση σχηματίζεται, για κάθε ασφαλιστήριο συμβόλαιο, μόνο για τον κίνδυνο για τον οποίο έχει εκδοθεί το συμβόλαιο.
ΣΧΗΜΑΤΙΣΜΟΣ ΑΣΦΑΛΙΣΤΙΚΗΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΗΣ Η ασφαλιστική υποχρέωση σχηματίζεται, για κάθε ασφαλιστήριο συμβόλαιο, μόνο για τον κίνδυνο για τον οποίο έχει εκδοθεί το συμβόλαιο. Σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα ένα συμβόλαιο χαρακτηρίζεται ασφαλιστικό ή όχι, για λογιστικούς σκοπούς, από τον τρόπο υπολογισμού της υποχρέωσης.
ΣΧΗΜΑΤΙΣΜΟΣ ΑΣΦΑΛΙΣΤΙΚΗΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΗΣ (συνέχεια) Σύμφωνα με την ισχύουσα νομοθεσία, ο υπολογισμός της ασφαλιστικής υποχρέωσης (Μαθηματικό Απόθεμα) γίνεται ανάλογα με το είδος του ασφαλιστηρίου συμβολαίου.
ΣΧΗΜΑΤΙΣΜΟΣ ΑΣΦΑΛΙΣΤΙΚΗΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΗΣ (συνέχεια) Σύμφωνα με την ισχύουσα νομοθεσία, ο υπολογισμός της ασφαλιστικής υποχρέωσης (Μαθηματικό Απόθεμα) γίνεται ανάλογα με το είδος του ασφαλιστηρίου συμβολαίου. Ο τρόπος υπολογισμού της υποχρέωσης είναι είτε οικονομικός είτε αναλογιστικός (ασφαλιστικός).
ΒΑΣΙΚΑ ΠΡΟΒΛΗΜΑΤΑ ΠΟΥ ΠΡΕΠΕΙ ΝΑ ΛΥΘΟΥΝ ΜΕ ΤΗΝ ΕΘΝΙΚΗ ΝΟΜΟΘΕΣΙΑ Διαχωρισμός τεχνικών επιτοκίων 1. Τεχνικό επιτόκιο υπολογισμού ασφαλίστρων.
ΒΑΣΙΚΑ ΠΡΟΒΛΗΜΑΤΑ ΠΟΥ ΠΡΕΠΕΙ ΝΑ ΛΥΘΟΥΝ ΜΕ ΤΗΝ ΕΘΝΙΚΗ ΝΟΜΟΘΕΣΙΑ Διαχωρισμός τεχνικών επιτοκίων 1. Τεχνικό επιτόκιο υπολογισμού ασφαλίστρων. 2. Τεχνικό επιτόκιο υπολογισμού της παρούσας αξίας των μελλοντικών υποχρεώσεων της ασφαλιστικής επιχείρησης.
ΒΑΣΙΚΑ ΠΡΟΒΛΗΜΑΤΑ ΠΟΥ ΠΡΕΠΕΙ ΝΑ ΛΥΘΟΥΝ ΜΕ ΤΗΝ ΕΘΝΙΚΗ ΝΟΜΟΘΕΣΙΑ (συνέχεια) Αναθεώρηση υπολογισμού μεταφερομένων εξόδων πρόσκτησης, με βάση το διαχωρισμό των επιτοκίων.
ΒΑΣΙΚΑ ΠΡΟΒΛΗΜΑΤΑ ΠΟΥ ΠΡΕΠΕΙ ΝΑ ΛΥΘΟΥΝ ΜΕ ΤΗΝ ΕΘΝΙΚΗ ΝΟΜΟΘΕΣΙΑ (συνέχεια) Αναθεώρηση υπολογισμού μεταφερομένων εξόδων πρόσκτησης, με βάση το διαχωρισμό των επιτοκίων. Υπολογισμός Αξίας Εξαγοράς.
Η μετάβαση στα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Πληροφόρησης είναι περισσότερο στρατηγικής και χρηματοοικονομικής φύσης παρά ελεγκτικής ή εποπτικής.
Δ.Λ.Π. : Η λογική της υιοθέτησής τους και οι εκτιμούμενες κύριες επιπτώσεις στις Ασφαλιστικές Εταιρίες. ΙΩΑΝΝΗΣ ΒΑΣΣΗΣ Αναλογιστής (Ε.Α.Ε.) Διευθυντής Ε.Α.Ε.Ε.