ΑΠΟΦΑΣΗ 1 ΑΡΙΘΜ. 276/ΙV/2005 Η ΕΠΙΤΡΟΠΗ ΑΝΤΑΓΩΝΙΣΜΟΥ ΣΕ ΟΛΟΜΕΛΕΙΑ

ΑΠΟΦΑΣΗ 1 ΑΡΙΘΜ. 276/ΙV/2005 Η ΕΠΙΤΡΟΠΗ ΑΝΤΑΓΩΝΙΣΜΟΥ ΣΕ ΟΛΟΜΕΛΕΙΑ Συνεδρίασε στην αίθουσα συνεδριάσεων του 1 ου ορόφου των Γραφείων της, την 8η Μαρτίου 2005, ημέρα Τρίτη και ώρα 15:00, με την εξής σύνθεση: Πρόεδρος: Σπυρίδων Ζησιμόπουλος Μέλη : Νικόλαος Γεράσιμος Θεόδωρος Δεληγιαννάκης, Δημόκριτος Άμαλλος, κωλυομένου του τακτικού Παναγιώτη Μαντζουράνη, Αντώνιος Μέγγουλης, κωλυομένου του τακτικού Κων/νου Ηλιόπουλου, Λεωνίδας Νικολούζος και Αριστέα Σινανιώτη, κωλυομένου του τακτικού Χαρίσιου Ταγαρά. Γραμματέας : Ηλιάνα Κούτρα, κωλυομένης της τακτικής Αλεξάνδρας-Μαρίας Ταραμπίκου. Θέμα της Συνεδριάσεως ήταν η από 13.01.2005 (αρ. πρωτ.167) προηγούμενη γνωστοποίηση, σύμφωνα με το άρθρο 4β του ν. 703/77, όπως ισχύει, της εξαγοράς του 53% του μετοχικού κεφαλαίου της «ΑΛΟΥΜΙΝΙΟ ΤΗΣ ΕΛΛΑΔΟΣ Α.Ε.» από τις εταιρείες «ΜΥΤΙΛΗΝΑΙΟΣ Α.Ε.- ΟΜΙΛΟΣ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΩΝ», «BLUSCO HOLDINGS LIMITED» και «FELTEX HOLDING LIMITED». Στην συνεδρίαση παρέστησαν οι γνωστοποιούσες εταιρείες ΜΥΤΙΛΗΝΑΙΟΣ Α.Ε.- ΟΜΙΛΟΣ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΩΝ, BLUSCO HOLDINGS LIMITED και FELTEX HOLDING LIMITED δια των πληρεξουσίων δικηγόρων τους Δημητρίου Τζουγανάτου και Νικολάου Μουσά. Στην αρχή της συζητήσεως τον λόγο έλαβε Γενική Εισηγήτρια Σοφία Καμπερίδου, Διευθύντρια της Ε.Α., η οποία ανέπτυξε τη γραπτή εισήγησή της και κατέληξε προτείνοντας, τη μη απαγόρευση της κρινόμενης συγκέντρωσης. Στην συνέχεια, το λόγο έλαβαν οι ανωτέρω πληρεξούσιοι δικηγόροι των γνωστοποιουσών εταιρειών, οι οποίοι συντάχθηκαν με την εισήγηση της Γραμματείας, ανέπτυξαν τις θέσεις αυτών, απάντησαν σε ερωτήσεις που τους υπέβαλαν ο Πρόεδρος και τα Μέλη της Επιτροπής και ζήτησαν τη έγκριση της συγκέντρωσης. Κατόπιν αφού απεχώρησαν οι δικηγόροι των γνωστοποιουσών εταιρειών, η Επιτροπή διασκέφτηκε και αφού έλαβε υπόψη τα στοιχεία του σχετικού φακέλου, την εισήγηση της Γραμματείας και τις απόψεις που διετύπωσαν, προφορικώς οι 1 Από την παρούσα απόφαση έχουν παραλειφθεί, σύμφωνα με το άρθρο 23 παρ.7 του Κανονισμού Λειτουργίας και Διαχείρισης της Επιτροπής Ανταγωνισμού (ΦΕΚ 361/Β /4.4.2001), τα στοιχεία εκείνα, τα οποία κρίθηκε ότι αποτελούν επιχειρηματικό απόρρητο. Στη θέση των στοιχείων που έχουν παραλειφθεί υπάρχει η ένδειξη [ ]. Όπου ήταν δυνατό τα στοιχεία που παραλείφθηκαν αντικαταστάθηκαν με ενδεικτικά ποσά και αριθμούς ή με γενικές περιγραφές (εντός [ ]).

2 ενδιαφερόμενες εταιρείες και την ενώπιον της Επιτροπής εν γένει συζήτηση της υποθέσεως, ΣΚΕΦΘΗΚΕ ΩΣ ΕΞΗΣ : Ι 1. Στις 13.01.05, με αρ.πρ.167, οι εταιρίες «ΜΥΤΙΛΗΝΑΙΟΣ Α.Ε. ΟΜΙΛΟΣ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΩΝ», «BLUSCO HOLDINGS LIMITED» (στο εξής «BLUSCO») και «FELTEX HOLDINGS LIMITED» (στο εξής «FELTEX») γνωστοποίησαν στην Επιτροπή Ανταγωνισμού, σύμφωνα με το άρθρο 4β του ν. 703/77, όπως ισχύει, την επικείμενη εξαγορά από τις ίδιες ποσοστού 53% του συνόλου των μετοχών της εταιρίας «ΑΛΟΥΜΙΝΙΟ ΤΗΣ ΕΛΛΑΔΟΣ Α.Ε.», (στο εξής «ΑTΕ») η οποία θα λάβει χώρα βάσει της από 29.12.2004 σύμβασης αγοροπωλησίας μετοχών, που υπεγράφη μεταξύ των εταιριών «ΜΥΤΙΛΗΝΑΙΟΣ Α.Ε. ΟΜΙΛΟΣ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΩΝ», «BLUSCO» και «FELTEX» - ως αγοραστές - και «PECHINEY A.E.», και «ALUMINIUM PECHINEY SΟCIETE FINANCIERE POUR LE DEVELOPMENT DE L ALUMINIUM» (στο εξής «SFDA») ως πωλητές. Ι 2. Σύμφωνα με τη γνωστοποιηθείσα σύμβαση οι εταιρίες «ΜΥΤΙΛΗΝΑΙΟΣ Α.Ε. ΟΜΙΛΟΣ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΩΝ», «ΒLUSCO» και «FELTEX» εξαγοράζουν το 50,18% των μετοχών της εταιρίας «ΑΛΟΥΜΙΝΙΟ ΤΗΣ ΕΛΛΑΔΟΣ Α.Ε.» από τις εταιρίες «PECHINEY A.E.» και «SFDA» και το 2,82% από την εταιρία «PECHINEY A.E.». Η δε εταιρία «ΜΥΤΙΛΗΝΑΙΟΣ Α.Ε. ΟΜΙΛΟΣ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΩΝ» θα εξαγοράσει και το υπόλοιπο των παρακρατουμένων μετοχών (7,18%) από την εταιρία «PECHINEY A.E.» εφόσον, είτε α) η «PECHINEY A.E.» δεν πωλήσει τις μετοχές αυτές σε τρίτο πρόσωπο εντός συγκεκριμένης χρονικής περιόδου, είτε β) η «PECHINEY A.E.» ασκήσει μέσα σε συγκεκριμένη χρονική περίοδο το δικαίωμα της να υποχρεώσει την «ΜΥΤΙΛΗΝΑΙΟΣ Α.Ε. ΟΜΙΛΟΣ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΩΝ», να εξαγοράσει τις παρακρατηθείσες μετοχές ή μετά την εκπνοή της περιόδου άσκησης του δικαιώματος της «PECHINEY A.E.», η «ΜΥΤΙΛΗΝΑΙΟΣ Α.Ε. ΟΜΙΛΟΣ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΩΝ» ασκήσει το δικαίωμα της να υποχρεώσει την «PECHINEY A.E.» να της πωλήσει τις παραπάνω μετοχές. Ι 3. Το τίμημα θα καταβληθεί [..]. ΙΙ 1α. Η εκ των αγοραστριών εταιρία «ΜΥΤΙΛΗΝΑΙΟΣ Α.Ε. ΟΜΙΛΟΣ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΩΝ», με έδρα τον Δήμο Αμαρουσίου, ιδρύθηκε το 1990 και σήμερα δραστηριοποιείται κυρίως στο διεθνές εμπόριο μη σιδηρούχων μετάλλων και

3 μεταλλευμάτων, σιδηρούχων κατασκευών, χαλυβουργικών και συρματουργικών προϊόντων, καθώς και οι συμμετοχές στο κεφάλαιο άλλων επιχειρήσεων. Το μετοχικό κεφάλαιο της εταιρίας ανέρχεται ήδη στο ποσόν των 24.312.204. Λόγω δε της διασποράς των μετοχών η εταιρία ελέγχεται από τους Ευάγγελο και Ιωάννη Μυτιληναίο, οι οποίοι κατέχουν συνολικά, σε ισομερή ποσοστά, το 40% περίπου του μ.κ. αυτής. ΙΙ 1β. Ο Όμιλος εξαγόρασε το 1998 το μεταλλουργικό συγκρότημα «SOMETRA S.A.» της Ρουμανίας, το 1999 το 30% της Κυπριακής εταιρίας «Hellenic Copper Mines LTD», ενώ ολοκλήρωσε την εξαγορά της «METKA A.E.», το 2000 το 43% της Ελληνικής Βιομηχανίας Οχημάτων Α.Β.Ε., ενώ από το 2001, μέσω δύο νέων θυγατρικών, ο Όμιλος δραστηριοποιείται και στον τομέα παραγωγής και εμπορίας ηλεκτρικής ενεργείας. Ο κύκλος εργασιών του Ομίλου πραγματοποιείται στην Ελλάδα κατά 53% περίπου, κατά τα έτη δε 2001, 2002, 2003, ο κύκλος εργασιών στην Ελλάδα και το εξωτερικό, ήταν αντιστοίχως 383.667.000, 259.553.000 και 277.984.000. ΙΙ 2. Η επίσης αγοράστρια εταιρία «ΒLUSCO ΗOLDINGS LIMITED» ιδρύθηκε την 26.11.2004, ελέγχεται από τον Ευάγγελο Μυτιληναίο, δεν έχει αναπτύξει ακόμη παραγωγική δραστηριότητα, καταστατικός δε σκοπός της, μεταξύ άλλων, είναι η εκδοτική δραστηριότητα. ΙΙ 3. Τέλος, η αγοράστρια εταιρία «FELTEX ΗOLDINGS LIMITED», ιδρύθηκε την 22.08.2004, ελέγχεται από τον Ιωάννη Μυτιληναίο, δεν έχει ακόμη αναπτύξει παραγωγική δραστηριότητα, οι καταστατικοί δε σκοποί της είναι οι ίδιοι με αυτούς της «ΒLUSCO». ΙΙ 4α. Η εξαγοραζόμενη εταιρία «ΑΤΕ» ιδρύθηκε το 1960, έχει έδρα την Αθήνα, ανήκει στον Όμιλο «Alcan» και καταστατικός σκοπός της είναι μεταξύ άλλων η παραγωγή και κατασκευή στην Ελλάδα αλουμίνας και αλουμινίου και η εμπορία τους στη διεθνή αγορά. Οι εγκαταστάσεις της εταιρίας βρίσκονται στην παραλία Διστόμου και καταλαμβάνουν έκταση 7.035 στρεμμάτων. Το εργοστασιακό συγκρότημά της στην Ελλάδα περιλαμβάνει: α) μονάδα παραγωγής αλουμίνας, ετήσιας παραγωγικής ικανότητας 750.000 τόνων, β) μονάδα παραγωγής πρωτόχυτου αλουμινίου, ετήσιας παραγωγικής ικανότητας 165.000 τόνων, γ) μονάδα χυτηρίου, ετήσιας παραγωγικής ικανότητας 170.000 τόνων τελικού προϊόντος (κολώνες, πλάκες, χελώνες), δ) μονάδα παραγωγής ανόδων για τις ανάγκες της ηλεκτρόλυσης και ε) εκμετάλλευση αποθεμάτων βωξίτη από την 100%

4 θυγατρική μεταλλευτική εταιρία «ΔΕΛΦΟΙ-ΔΙΣΤΟΜΟΝ Α.Μ.Ε.», με δυναμικότητα εξόρυξης (ενός) 1 εκ. τόνων βωξίτη. Ο όμιλος «ΑLCAN» είναι ένας από τους 5 βασικότερους παραγωγούς στην παγκόσμια αγορά αλουμινίου, με μερίδιο 8,4% και ετήσια παραγωγή 2.353.000 τόνους το 2003, ενώ το ίδιο έτος η πωλήτρια εταιρία παρήγαγε 867.000 τόνους (μείωση κατά 8,25% συγκριτικά με το 2002). Κατά την τελευταία τριετία ουδείς μέτοχος, πλην την Ομίλου «ALCAN», παρουσιάστηκε στη γενική συνέλευση με ποσοστό μεγαλύτερο του 3%. ΙΙ 4β. Μετά την εξαγορά, η «ΜΥΤΙΛΗΝΑΙΟΣ Α.Ε. ΟΜΙΛΟΣ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΩΝ» θα κατέχει το 53% του μ.κ. της εξαγοραζόμενης «ΑΛΟΥΜΙΝΙΟ ΤΗΣ ΕΛΛΑΔΟΣ Α.Ε.», ενώ το 47% θα κατέχουν οι λοιποί επενδυτές. ΙΙ 5. Ο παγκόσμιος κύκλος εργασιών της εξαγοραζόμενης ανήλθε το 2003 σε 314 εκατομμύρια περίπου, παρουσιάζοντας μείωση κατά 30% περίπου σε σχέση με το 2001. Σε σχέση μόνο με την αγορά αλουμινίου το αντίστοιχο ποσόν για το 2003 ανήλθε σε 243,6 εκατομμύρια περίπου, παρουσιάζοντας μείωση κατά 29% περίπου σε σχέση με το 2001. Στην εθνική αγορά τα αντίστοιχα ποσά ανήλθαν σε 220,134 και 149,733 εκ. κατά το 2003 και σε 268,986 και 187,358 εκ κατά το 2001. ΙΙΙ 1. Η γνωστοποιηθείσα συγκέντρωση αφορά τις αγορές στις οποίες δραστηριοποιούνται η εξαγοραζόμενη εταιρία «ΑΛΟΥΜΙΝΙΟ ΤΗΣ ΕΛΛΑΔΟΣ Α.Ε.» και η θυγατρική αυτής «ΔΕΛΦΟΙ ΔΙΣΤΟΜΟΝ Α.Μ.Ε.», δηλαδή τις αγορές του βωξίτη, της αλουμίνας και των επιμέρους μορφών αλουμινίου (κολώνας, πλάκας και χελώνας), οι οποίες απαρτίζουν και τις σχετικές αγορές στην υπό κρίση συγκέντρωση. ΙΙΙ 2α. Ο βωξίτης είναι ιζηματογενές πέτρωμα, μίγμα μεταλλικών οξειδίων και αποτελεί το βασικό μετάλλευμα για την παραγωγή κυρίως αλουμίνας και εξ αυτής αλουμινίου, ενώ μικρές ποσότητες χρησιμοποιούνται στην μεταλλουργία και την παραγωγή ειδικών τσιμέντων. Οι γνωστοποιούσες εταιρίες εκτιμούν ότι η εν λόγω αγορά δεν θεωρείται σχετική για τις ανάγκες της κρινόμενης συναλλαγής δεδομένου ότι το σύνολο της παραγωγής της θυγατρικής της εταιρίας «ΔΕΛΦΟΙ ΔΙΣΤΟΜΟΝ Α.Μ.Ε.» διατίθεται στο σύνολό της αποκλειστικά για τις παραγωγικές ανάγκες της εξαγοραζομένης και της μητρικής εταιρίας. ΙΙΙ 2β. Η αλουμίνα αποτελεί το βασικό ενδιάμεσο προϊόν για την παραγωγή αλουμινίου και παράγεται από την επεξεργασία του ορυκτού βωξίτη (για την παραγωγή ενός τόνου αλουμίνας απαιτούνται δύο τόνοι βωξίτη). Μικρές ποσότητές

5 της χρησιμοποιούνται για την παραγωγή λειαντικών και μονωτικών υλών, φαρμάκων και για την επεξεργασία του πόσιμου νερού. ΙΙΙ 2γ. Το πρωτόχυτο αλουμίνιο παράγεται από την επεξεργασία της αλουμίνας (για την παραγωγή ενός τόνου πρωτόχυτου αλουμινίου απαιτούνται δύο τόνοι αλουμίνας). Το δευτερόχυτο αλουμίνιο παράγεται από επανάτηξη μετάλλου (αποκομμάτων και απορριμμάτων αλουμινίου), ακόμη και πρωτόχυτου αλουμινίου. Το πρωτόχυτο και δευτερόχυτο αλουμίνιο συγκροτούν μια ενιαία σχετική αγορά προϊόντος, διότι και οι δύο μορφές αλουμινίου μπορούν να χρησιμοποιηθούν σε γενικής φύσεως εφαρμογές, όπως οικοδομικό προφίλ (διέλαση) λόγω της έλλειψης ανεπτυγμένων και εξειδικευμένων βιομηχανικών κλάδων στην Ελλάδα. Η τεχνολογική εξέλιξη της τελευταίας δεκαετίας έχει βοηθήσει στην παράλληλη μέχρι ενός ποσοστού χρήση πρωτόχυτου και δευτερόχυτου αλουμινίου στις εφαρμογές πρώτης μεταποίησης, που μέχρι πρότινος απαιτούσαν μόνο πρωτόχυτο αλουμίνιο ως πρώτη ύλη. Σε κάθε περίπτωση, όμως, μόνο το πρωτόχυτο αλουμίνιο, λόγω της μικρότερης περιεκτικότητας σε σίδηρο, μπορεί να χρησιμοποιηθεί και σε πιο ανεπτυγμένες & εξειδικευμένες εφαρμογές, όπως ηλεκτρονικές εφαρμογές, ή κατασκευή αεροσκαφών. ΙΙΙ 2δ (i) Αλουμίνιο σε μορφή κολώνας : Οι κολώνες αλουμινίου (ή ράβδοι ή μπιγέτες) αποτελούν την πρώτη ύλη στη βιομηχανία διελάσεως. Η διέλαση είναι η κατεργασία αλουμινίου για την παραγωγή προϊόντων σταθερής διατομής μεγάλου μήκους (προφίλ) που χρησιμοποιούνται στη βιομηχανία και τις κατασκευές. Στην εμπορία πρωτόχυτου αλουμινίου σε μορφή κολώνας δραστηριοποιείται και η εξαγοράζουσα επιχείρηση. ΙΙΙ 2δ (ii) Αλουμίνιο σε μορφή πλάκας : Οι πλάκες αλουμινίου αποτελούν (μαζί με τα κράματα αλουμινίου) την πρώτη ύλη στην βιομηχανία ελάσεως, ήτοι στην παραγωγή ταινιών και ελασμάτων με διάφορα πάχη για χρήση σε πλήθος εφαρμογών με προεξάρχουσες τις κατασκευές, τη ναυπηγική και αεροναυπηγική, τη συσκευασία και τη βιομηχανία μεταφορικών μέσων. ΙΙΙ 2δ (iii) Αλουμίνιο σε μορφή χελώνας : Οι χελώνες αλουμινίου αποτελούν προϊόν που προορίζεται για ανάτηξη και στη συνέχεια για παραγωγή χυτών προϊόντων (κολωνών και πλακών αλουμινίου). ΙV. Προκειμένου να εξετασθούν οι επιπτώσεις που θα έχει η υπό εξέταση εξαγορά στην εγχώρια αγορά, ως σχετική γεωγραφική αγορά θα πρέπει να ληφθεί

6 αυτή της Ελληνικής επικράτειας, δεδομένου ότι οι συμμετέχουσες επιχειρήσεις μπορούν να πωλήσουν τα προϊόντα τους υπό ομοιόμορφες συνθήκες ανταγωνισμού σε όλη την επικράτεια. V 1. Η αγορά βωξίτη στην Ελλάδα είναι ολιγοπωλιακή, με τρείς μόνον επιχειρήσεις, την «S&B Bιομηχανικά Ορυκτά Α.Ε.», την «ΔΕΛΦΟΙ ΔΙΣΤΟΜΟΝ Α.Μ.Ε.» και την «ΕΛΜΙΝ Α.Ε.», η δε παραγωγή το 2003 ανήλθε αντίστοιχως για κάθε μια από τις άνω επιχειρήσεις σε τόνους 1.371.000 (56,70%), 867.000 (35,86%) και 180.000 (7,44%). Η «ΔΕΛΦΟΙ ΔΙΣΤΟΜΟΝ Α.Μ.Ε.» διαθέτει όλη την παραγωγή της στην «ΑTΕ» καλύπτουσα το 50% των αναγκών της. ΤΟ 72% των αναγκών της αγοράς καλύπτεται από την εγχώρια παραγωγή, ενώ το υπόλοιπο 28% από εισαγωγές. V 2. Σημαντικό ποσοστό της παραγόμενης από την «ΑTΕ» αλουμίνας προορίζεται για ιδιοκατανάλωση. Η παραγωγή της εξαγοραζομένης σε αλουμίνα το 2003 ανήλθε σε 758 χιλ. τόνους, παρουσιάζοντας αύξηση 1,1% σε σχέση με το 2002. Όμως, οι συνολικές πωλήσεις της σημείωσαν ελαφρά πτώση εξαιτίας της σημαντικής αύξησης των αποθεμάτων της. Οι εγχώριες πωλήσεις της παρέμειναν οριακές (περίπου 4 χιλ. τόνοι) σε σχέση με τις εξαγωγές (416 χιλ. τόνοι) προς τον μητρικό της Όμιλο Pechiney. V 3α. Η εξαγοραζομένη επιχείρηση είναι η μοναδική παραγωγός πρωτόχυτου αλουμινίου στην Ελλάδα. Η πορεία των πωλήσεων της «ΑTΕ» στην χώρα μας, σε αντίθεση με την πορεία του παγκόσμιου κύκλου εργασιών της, παρουσιάζει σχεδόν σταθερή πορεία, από το 2001 έως το 2003. Ειδικότερα, το 2003 οι πωλήσεις ανήλθαν σε 165 εκ. τόνους, ενώ το 2001 σε 163 εκ. τόνους. Εάν συμπεριληφθούν και οι πωλήσεις (σε όγκο) της ένυδρης αλουμίνας, τότε οι αντίστοιχες ποσότητες για τα δύο έτη (2003 και 2001) ανήλθαν σε 585 και 560 εκ. τόνους. Η μείωση του παγκόσμιου κύκλου εργασιών της προέρχεται από την μείωση της μέσης τιμής αλουμινίου στο χρηματιστήριο μετάλλων του Λονδίνου (LME). Ειδικότερα, η μέση τιμή στο LME τους τρεις (3) πρώτους μήνες για το έτος 2003 μειώθηκε κατά 13% σε σχέση με το 2002, κατά 23,5% σε σχέση με το 2001 και κατά 30,7% σε σχέση με το 2000. Οι λόγοι για την μείωση αυτή διαφέρουν ανά περίοδο: για την περίοδο 2001 2002 αιτία της μείωσης ήταν η πλεονάζουσα παραγωγή, ενώ για το έτος 2003 ήταν η υποτίμηση του δολαρίου έναντι του Ευρώ (κατά 20% περίπου). Οι δύο βασικές αγορές προϊόντων αλουμινίου στη χώρα μας είναι η οικοδομή (65%) και η συσκευασία (17%).

7 V 3β. (i) Στην εγχώρια αγορά αλουμινίου σε μορφή κολώνας δραστηριοποιούνται τρεις επιχειρήσεις («ΑTΕ»-«ΜARUBENI/GLENCORE» «ΕΠΑΛΜΕ Α.Ε.» - κατέχουσες το 91% περίπου της σχετικής αγοράς), με μοναδικό παραγωγό πρωτόχυτου αλουμινίου σε μορφή κολώνας στην Ελλάδα την εξαγοραζόμενη επιχείρηση. Η σχετική αγορά εμπορίας αλουμινίου σε μορφή κολώνας (που παράγεται και από δευτερόχυτο αλουμίνιο) χαρακτηρίζεται από την ισχυρή θέση που κατέχει η εξαγοραζομένη επιχείρηση (45,83% της σχετικής αγοράς), το χαμηλό μερίδιο της εξαγοράζουσας επιχείρησης (2,29%) και το σχετικά υψηλό ποσοστό των εισαγωγών (36,8%) σε σχέση με την εγχώρια παραγωγή. Βασικοί ανταγωνιστές της «ΑTΕ» στην υπό κρίση αγορά είναι η «ΕΠΑΛΜΕ Α.Ε» (με μερίδιο 17,36%) και η «ΜARUBENI/GLENCORE» (με μερίδιο 27,78%). Μετά τη πραγματοποίηση της συγκέντρωσης το μερίδιο αγοράς της νέας επιχείρησης («ΑTΕ-ΜΥΤΙΛΗΝΑΙΟΣ») θα ανέλθει σε 48,125% (45,833% + 2,292%). V 3β (ii) Η εγχώρια αγορά παραγωγής αλουμινίου σε μορφή πλάκας είναι βασικά δυοπωλιακή. Οι επιχειρήσεις που δραστηριοποιούνται σ αυτή είναι η εξαγοραζόμενη, που επεξεργάζεται μόνο πρωτόχυτο αλουμίνιο και η «ΕΛΒΑΛ Α.Ε», που επεξεργάζεται μόνο δευτερόχυτο αλουμίνιο. Οι εξαγοράζουσες επιχειρήσεις δεν δραστηριοποιούνται στην αγορά αυτή. Στην εν λόγω αγορά η εξαγοραζομένη επιχείρηση έχει συνολικό μερίδιο 20%, ενώ ο κύριος ανταγωνιστής της, η «ΕΛΒΑΛ Α.Ε», 71%. V 3β (iii) Η μοναδική παραγωγός στην εγχώρια σχετική αγορά εμπορίας αλουμινίου σε μορφή χελώνας είναι η εξαγοραζομένη. Για το έτος 2003 η συνολική παραγωγή της ανήλθε σε 5.000 τόνους, ενώ και σε αυτήν την αγορά δεν δραστηριοποιούνται οι εξαγοράζουσες. Οι μεγάλοι Όμιλοι του εξωτερικού (Ρωσία «SUAL» -, Ελβετία «GLENCORE») δραστηριοποιούνται στην εν λόγω σχετική αγορά. Η εξαγοραζόμενη κατέχει μικρό ποσοστό της αγοράς (3,52%), ενώ το υπόλοιπο (96,48%) καλύπτεται από εισαγωγές. Οι εξαγοράζουσες δραστηριοποιούνται στην ανωτέρω αγορά. δεν VΙ 1. Η αγορά εμπορίας αλουμινίου χαρακτηρίζεται από σημαντικές εισαγωγές. Το γεγονός αυτό δημιουργεί ανταγωνιστικές πιέσεις στους εγχώριους προμηθευτές, τόσο ως προς την τιμή και την ποιότητα του προϊόντος, όσο και ως προς την γενικότερη σχέση προμηθευτών και πελατών (αξιοπιστία, παροχή υπηρεσιών μετά την πώληση κ.λ.π.). Στην εξεταζόμενη αγορά η είσοδος νέων

8 επιχειρήσεων γίνεται από μεγάλους ομίλους που δραστηριοποιούνται σε παγκόσμιο επίπεδο. (Την δεκαετία του 90 υπήρξε είσοδος στην Ελληνική αγορά της Νορβηγικής εταιρίας αλουμινίου «HYDRO METAL SYSTEMS», ενώ πολύ πιθανή τα επόμενα χρόνια, είναι και η είσοδος παραγωγών αλουμινίου του Περσικού Κόλπου, όπως η εταιρία «DUBAL», η οποία τα τελευταία χρόνια έχει αυξήσει την παραγωγική της ικανότητα και δραστηριοποιείται ήδη σε γειτονικές αγορές). VΙ 2. Εξάλλου, η δραστηριοποίηση επιχειρήσεων στις αγορές κολώνας και πλάκας αλουμινίου χαρακτηρίζεται από το μηδενικό κόστος σε δίκτυα διανομής, (τόσο οι εξαγοράζουσες όσο και η εξαγοραζομένη επιχείρηση δεν χρησιμοποιούν καθόλου δίκτυα διανομής τα εισαγόμενα προϊόντα είναι παραδοτέα στους πελάτες, είτε στο εργοστάσιο τους, είτε σε κάποιο ελληνικό λιμάνι, ενώ τα εγχώρια προϊόντα της εξαγοραζομένης είναι παραδοτέα στο εργοστάσιό της) από σχετικά χαμηλό κόστος εγκατάστασης για παραγωγούς δευτερόχυτου αλουμινίου, από μη ύπαρξη νομικών περιορισμών και δικαιωμάτων ευρεσιτεχνίας και από την μη ύπαρξη μακροπρόθεσμων συμβάσεων αποκλειστικής διανομής στην αγορά. VΙ 3. Ως δυσχέρειες για την είσοδο νέων επιχειρήσεων στην αγορά, μπορούν να θεωρηθούν το υψηλό κόστος εγκατάστασης για τους προμηθευτές πρωτόχυτου αλουμινίου. Σε αντίθεση με τους προμηθευτές δευτερόχυτου αλουμινίου, το κόστος εγκατάστασης στο πρωτόχυτο αλουμίνιο είναι αρκετά υψηλό, τόσο όσον αφορά το ύψος των επενδύσεων, όσον και όσον αφορά την τεχνογνωσία. VΙΙ 1. Κατά το άρθρο 4 παρ. 2 στοιχ. β του ν. 703/77, όπως ισχύει, συγκέντρωση πραγματοποιείται όταν ένα ή περισσότερα πρόσωπα που ελέγχουν ήδη τουλάχιστον μια επιχείρηση, αποκτούν άμεσα ή έμμεσα τον έλεγχο του συνόλου ή τμημάτων μιας ή περισσοτέρων άλλων επιχειρήσεων. Στη υπό κρίση υπόθεση με την από 29.12.2004 συμφωνηθείσα εξαγορά από την «ΜΥΤΙΛΗΝΑΙΟΣ Α.Ε. ΟΜΙΛΟΣ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΩΝ», «BLUSCO HOLDINGS LIMITED» και «FELTEX HOLDING LIMITED» του 53% των μετοχών της «ΑΛΟΥΜΙΝΙΟΝ ΤΗΣ ΕΛΛΑΔΟΣ Α.Ε.» και ως εκ τούτου την απόκτηση από τις εξαγοράζουσες εταιρίες αποκλειστικού ελέγχου της εξαγοραζόμενης επιχείρησης, πραγματοποιείται συγκέντρωση επιχειρήσεων κατά την έννοια του παραπάνω άρθρου, η οποία εμπίπτει στις σχετικές με τις συγκεντρώσεις ρυθμίσεις του νόμου αυτού. VΙΙ 2. Κατά το άρθρο 4β παρ. 1, 2 και 3 του νόμου, κάθε συγκέντρωση επιχειρήσεων πρέπει να γνωστοποιείται στην Επιτροπή Ανταγωνισμού μέσα σε 10

9 εργάσιμες ημέρες από τη σύναψη της συμφωνίας ή τη δημοσίευση της προσφοράς ή ανταλλαγής ή την απόκτηση συμμετοχής, που εξασφαλίζει τον έλεγχο της επιχείρησης, όταν με την συγκέντρωση αποκτάται ή αυξάνεται μερίδιο αγοράς των προϊόντων ή των υπηρεσιών, που αφορά η συγκέντρωση, όπως αυτό ορίζεται στο άρθρο στ, που αντιπροσωπεύει στην εθνική αγορά ή σε ένα σημαντικό σε συνάρτηση με τα χαρακτηριστικά των προϊόντων ή των υπηρεσιών τμήμα της, τουλάχιστον 35% του συνολικού κύκλου εργασιών που πραγματοποιείται με τα προϊόντα ή τις υπηρεσίες που θεωρούνται ομοειδή από τον καταναλωτή λόγω των ιδιοτήτων, της τιμής τους και της χρήσης για την οποία προορίζονται ή ο συνολικός κύκλος εργασιών όλων των επιχειρήσεων που συμμετέχουν στη συγκέντρωση, κατά τα οριζόμενα στο άρθρο 4στ, ανέρχεται στην εθνική αγορά, τουλάχιστον σε 150.000.000 και δύο τουλάχιστον από τις συμμετέχουσες επιχειρήσεις πραγματοποιούν, καθεμιά χωριστά, συνολικό κύκλο εργασιών άνω των 15.000.000. VΙΙ 3. Η παρούσα συγκέντρωση υπόκειται σε προηγούμενη γνωστοποίηση δεδομένου ότι καλύπτονται και οι δύο προϋποθέσεις του νόμου. Συνεπώς, οι αποκτώσες τον έλεγχο της εξαγοραζομένης εταιρίας επιχειρήσεις είχαν υποχρέωση προηγούμενης γνωστοποίησης της συγκέντρωσης, σύμφωνα με το άρθρο 4β, όπως και έπραξαν εμπροθέσμως. Συγκεκριμένα, η σύμβαση αγοροπωλησίας μετοχών υπεγράφη την 29.12.2004 και γνωστοποιήθηκε την 13.01.2005. VΙΙ 4. Κατά το άρθρο 4γ του ν. 703/77, όπως ισχύει, με απόφαση της Επιτροπής Ανταγωνισμού απαγορεύεται κάθε συγκέντρωση επιχειρήσεων που υπόκειται σε προηγούμενη γνωστοποίηση και η οποία μπορεί να περιορίσει σημαντικά τον ανταγωνισμό στην εθνική αγορά ή σε σημαντικό σε συνάρτηση με τα χαρακτηριστικά των προϊόντων ή υπηρεσιών τμήμα της και ιδίως με την δημιουργία ή ενίσχυση δεσπόζουσας θέσης. VΙΙ 5. Από πλευράς συνθηκών ανταγωνισμού στις υπό εξέταση σχετικές αγορές και ειδικότερα σε σχέση με το ζήτημα εάν η κρινόμενη συγκέντρωση μπορεί να μειώσει σημαντικά τον ανταγωνισμό, προέκυψε από τα προεκτεθέντα ότι η παρούσα συγκέντρωση δεν αναμένεται να μεταβάλει τις υφιστάμενες συνθήκες ανταγωνισμού στις επιμέρους σχετικές αγορές προϊόντων που αφορά. VΙΙ 6. Οι δε αναφερόμενοι στο άρθρο 9 της Σύμβασης Αγοραπωλησίας Μετοχών περιορισμοί κατά την ενδιάμεση περίοδο που μεσολαβεί από την υπογραφή της Σύμβασης μέχρι την ολοκλήρωση της συγκέντρωσης, όσον αφορά τα

10 δικαιώματα των μετόχων της εξαγοραζομένης εταιρίας, είναι οι συνήθεις σε συναλλαγές τέτοιου είδους και αποσκοπούν στην διατήρηση της οικονομικής και νομικής κατάστασης της εξαγοραζομένης εταιρίας. ΓΙΑ ΤΟΥΣ ΛΟΓΟΥΣ ΑΥΤΟΥΣ Αποφαίνεται, ότι δεν συντρέχει νόμιμος λόγος απαγόρευσης της από 13.01.2005 γνωστοποιηθείσας βάσει του άρθρου 4β του ν. 703/77, όπως ισχύει, συγκέντρωσης επιχειρήσεων η οποία θα πραγματοποιηθεί με την εξαγορά του 53% του μετοχικού κεφαλαίου της εταιρίας «ΑΛΟΥΜΙΝΙΟ ΤΗΣ ΕΛΛΑΔΟΣ Α.Ε.» από τις εταιρίες «ΜΥΤΙΛΗΝΑΙΟΣ Α.Ε. ΟΜΙΛΟΣ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΩΝ», «BLUSCO HOLDINGS LIMITED» και «FELTEX HOLDINGS LIMITED». Η απόφαση εκδόθηκε την 8 η Μαρτίου 2005. Η παρούσα απόφαση να δημοσιευθεί στην Εφημερίδα της Κυβερνήσεως, σύμφωνα με το άρθρο 23 παρ. 7 του Κανονισμού Λειτουργίας και Διαχείρισης της Επιτροπής Ανταγωνισμού (ΦΕΚ 361/Β/4-4-2001). Ο Πρόεδρος Ο Συντάξας την Απόφαση Σπυρίδων Ζησιμόπουλος Λεωνίδας Νικολούζος Η Γραμματέας Ηλιάνα Κούτρα