Οι Αγορές Με Μια Ματιά 4 Σεπτεμβρίου 2018 Ομολογιακή Αγορά Απόδοση στη Λήξη 10 έτη Μεταβολή μ.β. % Ημέρας Αρχή Έτους ΗΠΑ 2.86 0 46 Γερμανία 0.33 1 9 Ελλάδα 4.45 5 34 Ισπανία 1.45 2 12 Ιταλία 3.16 7 115 Πορτογαλία 1.91 2 4 Ιρλανδία 0.87 1 20 Spreads 10 έτη Μεταβολή μ.β. Τιμή Ημέρας Αρχή Έτους Ελλάδα 412 4 43 Ισπανία 112 3 2 Ιταλία 283 8 124 Πορτογαλία 157 2 6 Ιρλανδία 54 1 29 Αναδ. Αγορές 400 89 Συνάλλαγμα & Επιτόκια Συνάλλαγμα Μεταβολή % Τιμή Ημέρας Αρχή Έτους EUR/USD 1.1619 0.1 3.2 EUR/CHF 1.1263 0.2 3.8 EUR/GBP 0.9028 0.8 1.7 EUR/JPY 129.04 0.2 4.6 USD/JPY 111.07 0.0 1.4 GBP/USD 1.2870 0.7 4.8 Επιτόκια Κεντρ. Τραπεζών Ποσοστό % ΗΠΑ 1.75 2.00 Ευρωζώνη 0.00 Μ. Βρετανία 0.75 Ιαπωνία 0.10 Μετοχική Αγορά Μετοχικοί Δείκτες Μεταβολή % Τιμή Ημέρας Αρχή Έτους S&P 500 2902 8.5 Dow Jones 25965 5.0 NASDAQ 8110 17.5 STOXX 600 383 0.1 3.1 DAX30 12346 0.1 4.4 ΓΔ 726 0.5 9.5 Nikkei 22699 0.0 0.3 MSCI EM, $ 1047 0.8 9.6 Εμπορεύματα & Ναύλα Εμπορεύματα & Ναύλα Τιμή Ημέρας Μεταβολή % Αρχή Έτους Πετρέλαιο 69.8 15.5 Χρυσός 1201.0 0.0 7.8 Dry Baltic 1557.0 1.4 14.0 Σημαντικές Οικονομικές Ανακοινώσεις Ημέρας Piraeus Financial Markets Οικονομική Ανάλυση και Επενδυτική Στρατηγική Ώρα Χώρα Περιοχή Περίοδος Ανακοίνωση Προηγούμενη Εκτίμηση 12:00 EC Jul PPI MoM 0.40% 0.30% 12:00 EC Jul PPI YoY 3.60% 3.90% 16:45 US Aug F Markit US Manufacturing PMI 54.5 54.5 17:00 US Jul Construction Spending MoM 1.10% 0.40% 17:00 US Aug ISM Manufacturing 58.1 57.6 Βασ. Σοφίας 94 & Κερασούντος 1 Αθήνα 11528 Tel: (+30) 216 3004504 Fax: (+30) 210 3739580 pcom@piraeusbank.gr Τιμές κλεισίματος: 03/09/2018 Ασία: 04/09/2018
Ανασκόπηση Αγορών Απόδοση 10ετίας 0.5 3.0 0.4 2.9 0.3 2.8 0.2 2.7 0.1 Ευρωζώνη ΗΠΑ 0.0 2.6 3Αυγ 3Σεπ Μετοχικοί Δείκτες 3550 2950 3500 2900 3450 3400 2850 3350 2800 3300 Eurostoxx 50 S&P 500 3250 2750 3Αυγ 3Σεπ Γενικός Δείκτης ΧΑ 780 760 740 720 700 680 Γενικός Δείκτης 660 3Αυγ 3Σεπ Εμπορεύματα 72 1220 1210 70 1200 68 1190 66 1180 1170 64 Πετρέλαιο Χρυσός 1160 62 1150 3Αυγ 3Σεπ Οικονομία Η μεταποιητική δραστηριότητα στην Μ. Βρετανία επιβραδύνθηκε απροσδόκητα τον Αυγ στο χαμηλότερο επίπεδο σε 2 έτη, καθώς οι εξαγωγές υποχώρησαν εν μέσω αποδυνάμωσης της παγκόσμιας οικονομίας. Ο σχετικός δείκτης Markit PMI διαμορφώθηκε στο 52,8 τον Αυγ από 53,8 τον προηγούμενο μήνα. Στην Ελλάδα ο ρυθμός ανάπτυξης υποχώρησε στο β τριμ του έτους σε σχέση με το α τριμ, σύμφωνα με τα στοιχεία που δημοσίευσε η Ελληνική Στατιστική Αρχή (ΕΛΣΤΑΤ). Με βάση τα εποχικά προσαρμοσμένα στοιχεία, το ΑΕΠ αυξήθηκε σε τριμηνιαία βάση με ρυθμό 0,2% στο β τριμ του έτους από το ανοδικά αναθεωρημένο 0,9% στο α τριμ. Σε ετήσια βάση το ΑΕΠ παρουσίασε αύξηση 1,8% στο β τριμ του έτους. Ομόλογα Μεικτή εικόνα σημείωσαν τα ευρωπαϊκά κρατικά ομόλογα την Δευτέρα, με τα κρατικά ομόλογα της Γερμανίας και της Ελλάδας να υποχωρούν και της περιφέρειας να καταγράφουν κέρδη. Η απόδοση του γερμανικού 10ετούς ομολόγου ενισχύθηκε 1 μ.β. στο 0,33%, οι αντίστοιχες αποδόσεις της Ισπανίας και Πορτογαλίας υποχώρησαν 2 μ.β., ενώ συνεχίστηκε η άνοδος στην απόδοση του ελληνικού 10ετούς ομολόγου που διαμορφώθηκε 5 μ.β. υψηλότερα, στο 4,45%. Η απόδοση της 10ετίας της Ιταλίας υποχώρησε 7 μ.β. παρά την υποβάθμιση του outlook της ιταλικής οικονομίας από την Fitch την Παρασκευή, ενώ μεικτά ήταν τα μηνύματα προς τις αγορές από τον Υπ. Οικονομικών G. Tria και τον Υπ. Εσωτερικών M. Salvini σχετικά με την προϋπολογισμό της επόμενης χρονιάς. Κλειστή παρέμεινε η αγορά των ομολόγων στις ΗΠΑ χθες, λόγω αργίας (Labor Day). Μετοχές Ο πανευρωπαϊκός δείκτης Stoxx 600 έκλεισε με κέρδη που δεν ξεπέρασαν το 0,1%. Υποχώρηση 21% σημείωσε η βρετανική Dechra Pharmaceuticals καθώς η εταιρεία, η οποία παράγει φαρμακευτικά προϊόντα για ζώα, ανακοίνωσε ότι τα προ φόρων κέρδη της σημείωσαν ήπια αύξηση καθώς τα αυξημένα κόστη αντιστάθμισαν σχεδόν την ανάπτυξη των εσόδων. Κλειστή λόγω αργίας παρέμεινε χθες η αγορά στις ΗΠΑ (Labor Day). Μικρές μεταβολές καταγράφονται σήμερα στα ασιατικά χρηματιστήρια, καθώς η αμερικανική αγορά ήταν κλειστή χθες. Η Τράπεζα της Ιαπωνίας ενίσχυσε τις αγορές ομολόγων στο πλαίσιο των συνήθων πράξεων διαπραγμάτευσης, αλλά η κίνηση δεν θεωρείται ως μεταβολή της νομισματικής πολιτικής της. Εμπορεύματα Σημαντικά ενισχύθηκε το πετρέλαιο χθες ύστερα από τα στοιχεία που έδειξαν πτώση των εξαγωγών του Ιράν, στο χαμηλότερο επίπεδο από τον Μαρ του 2016, πριν ακόμα τεθούν σε πλήρη ισχύ οι κυρώσεις εκ μέρους των ΗΠΑ. Το συμβόλαιο της ποικιλίας WTI δεν διαπραγματεύθηκε χθες λόγω της αργίας στις ΗΠΑ, ενώ η τιμή του συμβολαίου της ποικιλίας Βrent σημείωσε άνοδο 0,94%. Χωρίς σημαντική μεταβολή ολοκλήρωσε τη χθεσινή συνεδρίαση ο χρυσός με τη συναλλακτική δραστηριότητα να είναι μειωμένη λόγω της αργίας στις ΗΠΑ. Η τιμή του υποχώρησε 0,03%, κλείνοντας στα $1200,99/ουγκιά. Συνάλλαγμα Ελαφρά ενισχύθηκε το ευρώ έναντι του δολαρίου με την ισοτιμία EURUSD να διαμορφώνεται 0,15% υψηλότερα, στο 1,1619 (κλείσιμο Ν. Υόρκης). Τη μεγαλύτερη ημερήσια άνοδο των τελευταίων τεσσάρων μηνών κατέγραψε το ευρώ έναντι της στερλίνας λόγω των αντιδράσεων που έχουν ξεσπάσει εναντίον του σχεδίου Brexit της T. May τόσο στην ΕΕ όσο και στο εσωτερικό της χώρας, με τα απογοητευτικά στοιχεία για τον μεταποιητικό τομέα στο Ην. Βασίλειο να εντείνουν την κίνηση. Η ισοτιμία EURGBP ενισχύθηκε 0,81% και διαμορφώθηκε στο 0,90275. USD ανά EUR 1.18 1.17 1.16 1.15 1.14 1.13 1.12 USD ανά EUR 1.11 3Αυγ 3Σεπ Τα Σχόλια για τις Αμερικάνικες Μετοχές επιμελείται η Piraeus Securities. σ. 2
Οικονομικές Ανακοινώσεις Οικονομικές Ανακοινώσεις Ώρα Χώρα Περιοχή Περίοδος Ανακοίνωση Προηγούμενη Αναθεώρηση Εκτίμηση Πραγματική Δευτ 03Σεπ 3:30 JN Aug F Nikkei Japan PMI Mfg 52.5 52.5 4:45 CH Aug Caixin China PMI Mfg 50.8 50.7 50.6 10:55 GE Aug F Markit/BME Germany Manufacturing PMI 56.1 56.1 55.9 11:00 GR Aug Markit Greece Manufacturing PMI 53.5 53.9 11:00 EC Aug F Markit Eurozone Manufacturing PMI 54.6 54.6 54.6 11:30 UK Aug Markit UK PMI Manufacturing SA 54 53.8 53.9 52.8 12:00 GR 2Q F GDP (QoQ) 0.80% 0.90% 0.20% 12:00 GR 2Q F GDP SA YoY 2.30% 2.50% 1.80% 12:00 GR 2Q F GDP NSA YoY 2.40% 2.60% 1.80% Τρι 04Σεπ 12:00 EC Jul PPI MoM 0.40% 0.30% 12:00 EC Jul PPI YoY 3.60% 3.90% 16:45 US Aug F Markit US Manufacturing PMI 54.5 54.5 17:00 US Jul Construction Spending MoM 1.10% 0.40% 17:00 US Aug ISM Manufacturing 58.1 57.6 Τετ 05Σεπ 3:30 JN Aug Nikkei Japan PMI Services 51.3 3:30 JN Aug Nikkei Japan PMI Composite 51.8 4:45 CH Aug Caixin China PMI Composite 52.3 4:45 CH Aug Caixin China PMI Services 52.8 52.6 10:55 GE Aug F Markit Germany Services PMI 55.2 10:55 GE Aug F Markit/BME Germany Composite PMI 55.7 11:00 EC Aug F Markit Eurozone Services PMI 54.4 11:00 EC Aug F Markit Eurozone Composite PMI 54.4 11:30 UK Aug Markit/CIPS UK Services PMI 53.5 53.8 11:30 UK Aug Markit/CIPS UK Composite PMI 53.6 12:00 EC Jul Retail Sales MoM 0.30% 12:00 EC Jul Retail Sales YoY 1.20% 15:30 US Jul Trade Balance $46.3b $47.5b Πεμ 06Σεπ 9:00 GE Jul Factory Orders MoM 4.00% 9:00 GE Jul Factory Orders WDA YoY 0.80% 12:00 GR Jun Unemployment Rate 19.50% 15:15 US Aug ADP Employment Change 219k 188k 15:30 US 2Q F Nonfarm Productivity 2.90% 2.90% 15:30 US 2Q F Unit Labor Costs 0.90% 0.90% 15:30 US Sep01 Initial Jobless Claims 213k 15:30 US Aug25 Continuing Claims 1708k 16:45 US Aug F Markit US Services PMI 55.2 16:45 US Aug F Markit US Composite PMI 55 17:00 US Aug ISM NonManufacturing Index 55.7 56.9 17:00 US Jul Factory Orders 0.70% 0.50% 17:00 US Jul Factory Orders Ex Trans 0.40% 17:00 US Jul F Durable Goods Orders 1.70% 17:00 US Jul F Durables Ex Transportation 0.20% Παρ 07Σεπ 9:00 GE Jul Trade Balance 21.8b 9:00 GE Jul Current Account Balance 26.2b 9:00 GE Jul Exports SA MoM 0.00% 0.10% 9:00 GE Jul Imports SA MoM 1.20% 1.30% 9:00 GE Jul Industrial Production SA MoM 0.90% 9:00 GE Jul Industrial Production WDA YoY 2.50% CH Aug Foreign Reserves $3117.95b $3115.00b 12:00 EC 2Q Gross Fix Cap QoQ 0.50% 0.30% 12:00 EC 2Q Govt Expend QoQ 0.00% 0.10% 12:00 EC 2Q Household Cons QoQ 0.50% 12:00 EC 2Q F GDP SA QoQ 0.40% 0.40% 12:00 EC 2Q F GDP SA YoY 2.20% 2.20% 15:30 US Aug Change in Nonfarm Payrolls 157k 191k 15:30 US Aug Unemployment Rate 3.90% 3.90% 15:30 US Aug Average Hourly Earnings MoM 0.30% 0.30% 15:30 US Aug Average Hourly Earnings YoY 2.70% 2.80% Σαβ 08Σεπ CH Aug Exports YoY 12.20% 9.30% CH Aug Imports YoY 27.30% 18.70% CH Aug Trade Balance $28.05b $31.00b Δευτ 10Σεπ 2:50 JN 2Q F GDP SA QoQ 0.50% 2:50 JN 2Q F GDP Annualized SA QoQ 1.90% 4:30 CH Aug PPI YoY 4.60% 4:30 CH Aug CPI YoY 2.10% 11:30 UK Jul Trade Balance  1861 11:30 UK Jul Industrial Production MoM 0.40% 11:30 UK Jul Industrial Production YoY 1.10% 11:30 UK Jul GDP (MoM) 0.10% 11:30 EC Sep Sentix Investor Confidence 14.7 12:00 GR Jul Industrial Production YoY 1.20% 12:00 GR Aug CPI EU Harmonized YoY 0.80% 12:00 GR Aug CPI YoY 0.90% σ. 3
Οι Αγορές Αναλυτικά Ομόλογα Κυβερνητικά, Εταιρικά, Δείκτες Τιμές Ομολόγων 7 10 έτη Μεταβολή % από Αρχή Μετοχές Δείκτες Γενικοί / Κλαδικοί, Θεμελιώδη Εμπορεύματα Απόδοση στη Λήξη 2 έτη Μεταβολή μ.β από Αρχή Επιτόκια & Συνάλλαγμα Επιτόκια Libor Ημ Εβδ Μην 3μην Έτους Τιμή Ημ Εβδ Μην 3μην Έτους EUR USD GBP CHF JPY ΗΠΑ 448 0.5 1.5 ΗΠΑ 2.63 0 0 0 10 74 Εβδομάδας 0.377 1.962 0.709 0.794 0.068 Ευρωζώνη 260 0.1 0.1 0.1 0.6 0.0 Γερμανία 0.60 0 0 0 6 2 2 Εβδομάδων 0.371 0.171 0.001 0.111 Γερμανία 529 0.0 0.0 0.0 0.2 1.8 Ιαπωνία 0.11 1 1 1 1 3 Μήνα 0.369 2.114 0.723 0.783 0.076 Ιαπωνία 273 0.1 0.1 0.1 0.6 0.3 Μ.Βρετανία 0.73 0 0 0 0 29 3 Μηνών 0.319 2.321 0.801 0.728 0.032 ΜΒ 650 0.2 0.2 0.2 0.3 0.0 Γαλλία 0.43 1 1 1 2 6 Μηνών 4 0.268 2.536 0.895 0.650 0.027 Ελλάδα 9,688 0.4 0.4 0.4 3.0 0.8 12 Μηνών 0.166 2.840 1.050 0.518 0.138 Ισπανία 0.27 0 0 0 3 8 Αναδυόμενες Αγορές Συνάλλαγμα Μεταβολή % από Αρχή Ιταλία 1.39 7 7 7 70 165 Κρατικά ($) 775 1.3 7.3 Πορτογαλία 0.12 1 1 1 0 2 Τιμή Ημ Εβδ Μην 3μην Έτους Εταιρικά Ανεπτυγμένες Αγορές Ιρλανδία 0.47 0 0 0 7 1 Ευρωζώνη (IG) 226 0.1 0.1 0.1 0.3 0.4 EUR/USD 1.1619 0.1 0.1 0.1 0.6 3.2 ΗΠΑ (IG) 1,436 1.5 2.8 GBP/USD 1.2870 0.7 0.7 0.7 2.6 4.8 ΗΠΑ High Yield 1,989 1.8 2.0 USD/JPY 111.07 0.0 0.0 0.0 0.3 1.4 Spreads 10 έτη Μεταβολή μ.β. USD/CHF 0.9693 0.0 0.0 0.0 2.2 0.5 Απόδοση στη Λήξη 10 έτη AUD/USD 0.7214 0.3 0.3 0.3 2.6 7.6 Αναδυόμενες Αγορές 400 12 89 ΗΠΑ 2.86 0 0 0 0 46 USD/CAD 1.3095 0.4 0.4 0.4 0.3 4.2 Ισπανία 112 3 3 3 10 2 Γερμανία 0.33 1 1 1 3 9 EUR/JPY 129.04 0.2 0.2 0.2 0.2 4.6 Ιταλία 283 8 8 8 45 124 EUR/CHF 1.1263 0.2 0.2 0.2 2.7 3.8 Ιαπωνία 0.12 1 1 1 8 7 Πορτογαλία 157 2 2 2 9 6 EUR/GBP 0.9028 0.8 0.8 0.8 2.0 1.7 Ιρλανδία 54 1 1 1 2 29 Μ.Βρετανία 1.40 2 2 2 13 21 EUR/NOK 9.7072 0.2 0.2 0.2 2.0 1.4 Ελλάδα 412 4 4 4 46 43 Γαλλία 0.69 1 1 1 3 9 Αναδυόμενες Αγορές Spreads 5 έτη Ισπανία 1.45 2 2 2 13 12 USD/CNY 6.8228 0.1 0.1 0.1 3.0 4.9 itraxx IG Ευρωζώνη 68 1 1 1 5 23 Ιταλία 3.16 7 7 7 48 115 USD/RUB 67.9295 0.7 0.7 0.7 8.2 17.8 iboxx IG ΗΠΑ 60 8 11 Πορτογαλία 1.91 2 2 2 12 4 USD/BRL 4.1588 2.6 2.6 2.6 7.3 25.5 itraxx HY Ευρωζών 298 2 2 2 22 65 Ιρλανδία 0.87 1 1 1 6 20 USD/INR 71.2050 0.3 0.3 0.3 4.0 11.5 iboxx ΗΥ ΗΠΑ 330 31 24 Ελλάδα 4.45 5 5 5 49 34 USD/TRY 6.6360 1.5 1.5 1.5 44.5 74.7 Δείκτες Μεταβολή % από Αρχή 52 Εβδ Κλάδοι Μεταβολή % από Αρχή 52 Εβδ Τιμή Ημ Εβδ Μην 3μην Έτους Υψηλό Χαμηλό Τιμή Ημ Εβδ Μην 3μην Έτους Υψηλό Χαμηλό ΗΠΑ MSCI World, $ 2,173.4 0.1 0.1 0.1 4.0 3.3 3.4 11.6 Πρώτες ύλες 371.6 2.2 1.9 7.6 9.2 ΗΠΑ S&P 500 2,901.5 6.7 8.5 0.5 18.6 Τεχνολογία Κοινής ωφελείας 1,327.2 269.7 8.9 2.4 20.0 0.9 0.6 6.8 34.2 12.2 Dow Jones 25,965 7.0 5.0 2.4 19.6 Υγεία 1,071.4 10.9 12.0 0.3 17.4 NASDAQ 8,109.5 8.0 17.5 0.3 28.0 Ενέργεια 547.6 2.5 2.7 6.1 18.9 Russell 2000 1,740.8 5.9 13.4 0.1 24.9 Χρηματοικονομικά 469.3 6.4 1.2 6.8 19.2 VIX Index 12.86 20.1 16.5 74.4 50.2 Ακίνητα 208.5 3.2 2.3 0.8 15.4 S&P 500 Growth 1,768.4 8.2 15.3 0.4 25.3 Τηλεπικοινωνίες 154.0 4.0 7.3 9.2 9.7 S&P 500 Value 1,142.3 5.0 1.4 4.4 11.5 Βιομηχανία 645.7 7.2 1.2 5.1 12.4 Ευρώπη STOXX 600 382.5 0.1 0.1 0.1 0.7 1.7 5.3 5.7 Μη Κυκλικά Κυκλικά προϊόντα 551.5 929.2 4.2 6.8 6.1 18.3 9.1 0.3 10.2 31.5 EUROSTOXX 50 3,395.0 0.1 0.1 0.1 0.0 3.1 8.5 4.1 Ευρώπη FTSE100 (UK) 7,504.6 1.0 1.0 1.0 1.7 2.4 5.0 9.3 Πρώτες ύλες 2,730.8 0.0 0.0 0.0 2.6 2.8 8.9 6.6 DAX30 (Γερμανία) 12,346.4 0.1 0.1 0.1 0.3 4.4 9.2 5.3 Τεχνολογία 480.1 0.3 0.3 0.3 2.4 9.4 5.2 16.5 CAC40 (Γαλλία) 5,413.8 0.1 0.1 0.1 1.7 1.9 4.3 7.5 Κοινής ωφελείας 284.5 0.2 0.2 0.2 2.2 2.6 9.1 8.7 SMI (Ελβετία) 9,003.5 0.3 0.3 0.3 4.6 4.0 6.4 7.5 Υγεία 762.0 0.3 0.3 0.3 5.6 4.7 2.0 15.8 IBEX 35 (Ισπανία) 9,376 0.2 0.2 0.2 2.6 6.6 11.9 0.5 Ενέργεια 347.6 0.6 0.6 0.6 0.2 10.1 4.2 22.0 MIB 30 (Ιταλία) 20,396 0.6 0.6 0.6 5.7 6.7 16.9 0.8 Χρηματοικονομικά 740.3 0.4 0.4 0.4 1.6 11.4 17.1 0.5 MSCI Growth 138.1 0.0 0.0 0.0 2.5 1.9 1.5 9.8 Τηλεπικοινωνίες 241.6 0.5 0.5 0.5 3.4 14.2 16.7 0.8 MSCI Value 114.6 0.2 0.2 0.2 1.5 6.0 10.1 1.3 Βιομηχανία 2,143.4 0.1 0.1 0.1 2.7 0.7 4.0 8.8 Ιαπωνία Μη Κυκλικά Κυκλικά προϊόντα 3,300.7 1,968.2 0.2 0.6 0.2 0.6 0.2 0.6 1.6 0.6 2.8 1.5 4.9 9.0 9.4 4.5 Nikkei 22,699 0.0 0.7 0.7 1.8 0.3 5.9 18.0 Ελλάδα Θεμελιώδη PE EPS Growth P/BV ROE DY ΓΔ 726.1 0.5 0.5 0.5 4.2 9.5 18.9 3.7 '18 '19 '18 '19 '18 '19 '18 '19 '18 '19 FTSE Large Cap 1,909.6 0.6 0.6 0.6 3.9 8.3 16.1 4.3 S&P 500 19.3 17.6 19.7% 12.3% 4.9 4.6 24.4% 24.8% 1.9% 2.0% FTSE Mid Cap 1,217.0 2.0 2.0 2.0 1.3 1.6 14.2 27.3 EuroStoxx 17.0 15.2 8.4% 9.1% 2.6 2.4 14.6% 15.0% 3.3% 3.6% Τράπεζες 709.1 3.0 3.0 3.0 17.7 19.1 32.0 17.2 EuroStoxx Bks 10.9 9.7 10.0% 11.3% 1.0 0.9 8.5% 9.0% 4.5% 5.2% MSCI EM, $ 1,047.1 0.8 0.8 0.8 2.1 9.6 18.1 3.2 Dax 30 14.0 12.8 6.4% 7.6% 2.2 2.0 15.0% 14.8% 3.2% 3.5% MSCI Eastern I 154.3 0.7 0.7 0.7 1.5 6.8 17.6 4.8 FTSE100 14.7 13.5 12.9% 6.3% 3.0 2.8 19.6% 19.9% 4.4% 4.6% RTS ($) Ρωσία 1,085.2 0.7 0.7 0.7 6.0 6.0 19.0 4.4 Ελλάδα 13.8 11.3 43.5% 23.8% 1.4 1.4 10.6% 11.8% 3.1% 3.6% ISE 100 Τουρκία 93,916 1.3 1.3 1.3 2.7 18.6 22.7 10.9 Nikkei225 15.2 14.6 29.4% 6.6% 1.7 1.5 11.6% 10.5% 2.3% 2.5% MSCI Latam, $ 2,444.3 0.8 0.8 0.8 1.3 13.6 24.6 3.2 Ρωσία RTS($) 7.8 7.1 19.1% 5.6% 1.8 1.6 21.1% 19.9% 5.5% 6.2% Bovespa Βραζιλία 76,193 0.6 0.6 0.6 4.7 0.3 13.7 10.3 World Equities 16.9 15.3 17.0% 9.2% 3.5 3.2 19.4% 19.6% 2.7% 3.0% MSCI Asia, $ 542.9 0.8 0.8 0.8 1.6 7.5 15.9 4.3 Βραζιλία Bovesp 16.1 13.9 23.9% 11.5% 3.1 2.9 17.9% 18.9% 3.5% 4.1% CSI Κίνα 3,347.9 0.8 0.4 0.4 4.6 16.9 24.0 4.3 Emerging Marke 14.0 12.5 14.4% 9.7% 2.2 2.0 15.8% 16.0% 3.4% 3.7% Sensen Ινδία 38,318 0.0 0.8 0.8 8.2 12.5 1.7 23.3 Ινδία Sensex 21.9 18.1 19.6% 16.2% 3.6 3.2 21.5% 22.5% 1.8% 2.0% ASX Αυστραλία 6,287.1 0.4 0.5 0.5 1.5 3.7 1.4 11.5 Hang Seng Chin 9.0 8.1 11.5% 9.6% 1.0 0.9 12.2% 12.3% 4.0% 4.5% Μεταβολή % από Αρχή 52 Εβδ Μεταβολή % από Αρχή 52 Εβδ Τιμή Ημ Εβδ Μην 3μην Έτους Υψηλό Χαμηλό Τιμή Ημ Εβδ Μην 3μην Έτους Υψηλό Χαμηλό CRB Reuters 193.0 3.71 0.47 6.76 7.43 Χρυσός 1201.0 0.03 0.03 0.03 4.16 7.83 12.09 3.51 Dry Baltic 1557.0 1.39 1.39 1.39 12.42 13.98 12.23 64.24 Ασήμι 14.4 10.35 15.79 20.50 0.86 Πετρέλαιο 69.8 5.87 15.52 7.27 48.51 Χαλκός 5957.0 0.28 0.28 0.28 10.26 17.48 18.75 3.24 Φυσικό Αέριο 2.9 0.27 1.25 20.35 15.26 Αλουμίνιο 2076.3 1.58 1.58 1.58 4.05 8.06 23.10 5.65 Σιτάρι 518.5 4.22 21.43 12.56 34.15 Νικέλιο 12697.5 0.08 0.08 0.08 14.34 0.06 19.38 24.85 Καλαμπόκι 351.0 0.21 0.07 14.86 6.44 Πηγή: Bloomberg Factset Τιμές κλεισίματος: 03/09/2018 Ασία: 04/09/2018 σ. 4
Γλωσσάριο Επιτόκια Euribor Libor Ομόλογα European Interbank Offered Rate. Το μέσο επιτόκιο δανεισμού μεταξύ μιας μεγάλης ομάδας τραπεζών της Ευρωζώνης. Ανακοινώνεται καθημερινά, σε διάφορες λήξεις (από 1 εβδομάδα μέχρι 1 έτος). London Interbank Offered Rate. Το μέσο επιτόκιο δανεισμού μεταξύ των τραπεζών στην αγορά του Λονδίνου. Ανακοινώνεται καθημερινά, σε διάφορες λήξεις (από 1 ημέρα μέχρι 1 έτος) και σε διάφορα νομίσματα. Απόδοση στη λήξη Η απόδοση που θα λάβει ο επενδυτής αν διακρατήσει το ομόλογο μέχρι τη λήξη [εκφράζεται ως ποσοστό επί τοις 100 (%)]. Spreads 10ετή Bid [price] Ask / Offer [price] Treasuries TBill itraxxig Ευρωζώνη iboxx IG ΗΠΑ itraxx HY Ευρωζώνη CDS [Credit Default Swap] Μετοχές Ανεπτυγμένη / Αναδυόμενη αγορά S&P 500 Index Dow Jones Index Η διαφορά της απόδοσης ομολόγων με την απόδοση ενός ομολόγου αναφοράς ίδιας διάρκειας, στην προκειμένη της γερμανικής 10ετίας. H επικρατούσα τιμή στην αγορά στην οποία ένας επενδυτής δύναται να πουλήσει. H επικρατούσα τιμή στην αγορά στην οποία ένας επενδυτής δύναται να αγοράσει. Ομόλογο δημοσίου των ΗΠΑ. Έντοκο γραμμάτιο / Ομόλογο δημοσίου βραχυπρόθεσμης διάρκειας. Δείκτης που αποτελείται από 125 ισοσταθμισμένα CDS Ευρωπαϊκών εταιρειών επενδυτικής διαβάθμισης. Δείκτης που αποτελείται από 125 ισοσταθμισμένα CDS εταιρειών ΗΠΑ επενδυτικής διαβάθμισης. Δείκτης που αποτελείται από 60 ισοσταθμισμένα CDS Ευρωπαϊκών εταιρειών υψηλών αποδόσεων και μεγάλης εμπορευσιμότητας. Συμβόλαιο ανταλλαγής κινδύνου αθέτησης υποχρεώσεων. Πρόκειται για σύμβαση ανταλλαγής στην οποία ο αγοραστής της πραγματοποιεί σειρά πληρωμών προς τον αντισυμβαλλόμενο πωλητή και σε αντάλλαγμα δέχεται εφάπαξ πληρωμή σε περίπτωση που ο εκδότης κάποιου πιστωτικού μέσου αθετήσει την δέσμευση. Δεν υπάρχει επίσημος ορισμός της ανεπτυγμένης αγοράς αλλά γενικά στον χρηματοοικονομικό χώρο, ο όρος αναφέρεται σε χώρες με σχετικά υψηλό βαθμό υποδομής και ανάπτυξης. Ωστόσο οι διάφοροι οίκοι οικονομικής αξιολόγησης (π.χ. MSCI, S&P) έχουν καθορίσει, βάσει επιλεγμένων κριτηρίων, τις χώρες που κατατάσσουν στις ανεπτυγμένες αγορές, σε αντιδιαστολή με τις αναδυόμενες αγορές. Δείκτης 500 μετοχών μεγάλων εταιρειών στις ΗΠΑ, σταθμισμένων βάσει κεφαλαιοποίησης. Ο δείκτης περιλαμβάνει όλους τους βασικούς οικονομικούς κλάδους. Μεταξύ των κριτηρίων για τις μετοχές που περιλαμβάνονται στο δείκτη είναι η κεφαλαιοποίηση, η εμπορευσιμότητα και ο κλάδος στον οποίο ανήκει η εταιρεία. Δείκτης 30 μετοχών στις ΗΠΑ εταιρειών που ηγούνται του κλάδου τους (blue chip), σταθμισμένων βάσει τιμής. Blue Chip Αναφέρεται στη μετοχή μεγάλης, εθνικά αναγωρισμένης εταιρείας, που είναι ευρέως καταξιωμένη και οικονομικά εύρωστη. NASDAQ Index Μετοχικός δείκτης, περιλαμβάνει μετοχές και παρόμοιου τύπου χρεόγραφα (όπως ADRs) εισηγμένων στο χρηματιστήριο του Nasdaq, σταθμισμένων βάσει κεφαλαιοποίησης. O δείκτης περιλαμβάνει εταιρίες αμερικάνικες και μη. Russel 2000 Index Δείκτης 2000 μετοχών εταιριών ΗΠΑ, μικρής κεφαλαιοποίησης. VIX Index S&P 500 Growth Index S&P 500 Value Index STOXX 600 Index EUROSTOXX 50 Index FTSE 100 Index DAX 30 Index CAC 40 Index SMI Index IBEX 35 Index MIB 30 Index Δείκτης μεταβλητότητας της χρηματιστηριακής αγοράς, αντανακλά το "αίσθημα φόβου" των επενδυτών, δείκτης βασισμένος στην τεκμαρτή μεταβλητότητα των δικαιωμάτων (options) στον S&P 500. Δείκτης μετοχών αμερικάνικων εταιρειών, σταθμισμένων βάσει κεφαλαιοποίησης, που αναμένεται ναέχουν δυναμική ανάπτυξη και ρυθμό αύξησης κερδών άνω του μέσου όρου σε σχέση με τον κλάδο τους ή το σύνολο της αγοράς. Δείκτης μετοχών αμερικάνικων εταιρειών, σταθμισμένων βάσει κεφαλαιοποίησης, που έχουν ισχυρά θεμελειώδη στοιχεία. Δείκτης 600 μετοχών εταιρειών χαμηλής, μεσαίας και υψηλής κεφαλαιοποίησης από 18 διαφορετικές Ευρωπαϊκές χώρες. Δείκτης 50 μετοχών εταιρειών που ηγούνται του κλάδου τους (blue chip) από 12 Ευρωπαϊκές χώρες. Δείκτης μετοχών των 100 εταιριών με την υψηλότερη κεφαλαιοποίηση του χρηματιστηρίου του Λονδίνου, σταθμισμένων βάσει κεφαλαιοποίησης. Δείκτης συνολικής απόδοσης (total return) 30 μετοχών που ηγούνται του κλάδου τους (blue chip) και διαπραγματεύονται στο Χρηματιστήριο της Φρανκφούρτης. Η συνολική απόδοση περιλαμβάνει τα κεφαλαιακά κέρδη, τα μερίσματα και τις επιστροφές κεφαλαίου. Δείκτης μετοχών των 40 μεγαλύτερων εισηγμένων εταιρειών στην Γαλλία, βάσει κεφαλαιοποίησης και εμπορευσιμότητας. Δείκτης μετοχών των μεγαλύτερων και πιο εμπορεύσιμων εταιρειών που διαπραγματεύονται στα χρηματιστήρια της Γενεύης, της Ζυρίχης και της Βασιλείας. Δείκτης 35 μετοχών εταιρειών με τη μεγαλύτερη εμπορευσιμότητα στο χρηματιστήριο της Μαδρίτη, σταθμισμένων βάσει κεφαλαιοποίησης. Δείκτης 30 μετοχών των μεγαλύτερων εισηγμένων εταιριών στο χρηματιστήριο του Μιλάνο. MSCI Growth Index [Europe] Δείκτης με Ευρωπαϊκές μετοχές εταιρειών που αναμένεται να έχουν ρυθμό αύξησης κερδών άνω του μέσου όρου σε σχέση με τον κλάδο τους ή το σύνολο της αγοράς. MSCI Value Index [Europe] Nikkei Index Γενικός Δείκτης [ΓΔ] FTSE Large Cap Index FTSE Mid Cap Index MSCI EM Index MSCI Eastern Europe Index RTS Index ($) ISE 100 Index MSCI Latam Index Bovespa Index MSCI Index Asia CSI Κίνα Sensex Ινδία ASX Αυστραλία CRB Reuters Index Baltic Dry Index PE [Price/Earnings] EPS Growth P/BV [Price/Book Value] ROE [Return On Equity] DY [Dividend Yield] Δείκτης με Ευρωπαϊκές μετοχές που έχουν ισχυρά θεμελειώδη στοιχεία. Δείκτης 225 μετοχών, εισηγμένων στο Χρηματιστήριο του Τόκιο, σταθμισμένων βάσει τιμής. Ο Γενικός Δείκτης του Χρηματιστηρίου Αθηνών. Περιλαμβάνει 60 μετοχές, σταθμισμένες βάσει κεφαλαιοποίησης. Δείκτης 25 μετοχών εταιρειών μεγάλης κεφαλαιοποίησης που διαπραγματεύονται στο Χρηματιστήριο Αθηνών και έχουν υψηλή εμπορευσιμότητα. Δείκτης μετοχών μεσαίας κεφαλαιοποίησης κεφαλαιοποίησης που διαπραγματεύονται στο Χρηματιστήριο Αθηνών, σταθμισμένων βάσει κεφαλαιοποίησης. Δείκτης μετοχών από 23 αναδυόμενες αγορές, περιλαμβάνει πάνω από 800 τίτλους. Δείκτης 51 μετοχών εταιρειών, μεγάλης και μεσαίας κεφαλαιοποίησης, Ανατολικής Ευρώπης (Ρωσίας, Πολωνίας, Τσεχίας και Ουγγαρίας). Δείκτης 50 μετοχών με τη μεγαλύτερη εμπορευσιμότητα που διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο της Μόσχας στην Ρωσία. Δείκτης 100 μετοχών, βάσει κεφαλαιοποίησης, που διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο της Κωνσταντινούπολης στην Τουρκία. Δείκτης 140 μετοχών εταιρειών, μεγάλης και μεσαίας κεφαλαιοποίησης, Λατινικής Αμερικής (Βραζιλίας, Μεξικό, Χιλής, Κολομβίας και Περού). Δείκτης μετοχών με τη μεγαλύτερη εμπορευσιμότητα που διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο του Σάο Πάολο στην Βραζιλία. Δείκτης μετοχών εταιρειών μεγάλης και μεσαίας κεφαλαιοποίησης από οκτώ αναδυόμενες χώρες της Ασίας. Δείκτης 300 Ashare μετοχών εισηγμένων στο χρηματιστήριο της Σαγκάης στην Κίνα. Δείκτης αναφοράς του χρηματιστηρίου της Βομβάης στην Ινδία. Δείκτης μετοχών των 200 μεγαλύτερων εταιρειών του χρηματιστηρίου της Αυστραλίας. Δείκτης συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης περίπου 20 εμπορευμάτων. Ο δείκτης που εκφράζει το επίπεδο ναύλων που επικρατεί στην αγορά πλοίων ξηρού φορτίου. Η τρέχουσα τιμή προς τα εκτιμώμενα ετήσια κέρδη, των εταιρειών που συνθέτουν τον δείκτη. Ο εκτιμώμενος ρυθμός αύξησης των κερδών των εταιρειών που συνθέτουν το δείκτη. Η τιμή του δείκτη προς την εκτιμώμενη σταθμισμένη λογιστική αξία των εταιρειών που συνθέτουν το δείκτη. Η απόδοση των Ιδίων Κεφαλαίων. Δείκτης εκτιμώμενων κερδών προς τα ίδια κεφάλαια, εκφράζει πόσο αποδοτικά χρησιμοποιούν οι εταιρείες που συνθέτουν το δείκτη τα κεφάλαιά τους. Η εκτιμώμενη μερισματική απόδοση των εταιρειών που συνθέτουν το δείκτη. σ. 5
Γνωστοποίηση Το παρόν έντυπο εκδόθηκε από την υπηρεσία Οικονομικής Ανάλυσης και Επενδυτικής Στρατηγικής της Τράπεζας Πειραιώς (εφεξής η «Τράπεζα»), η οποία εποπτεύεται από την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα σε συνεργασία με την Τράπεζα της Ελλάδος, και αποστέλλεται ή τίθεται στη διάθεση τρίτων χωρίς να υπάρχει υποχρέωση προς τούτο από το συντάκτη του. Το παρόν κείμενο ή μέρος του δεν μπορεί να αναπαραχθεί με οποιονδήποτε τρόπο χωρίς την προηγούμενη γραπτή έγκριση από τον συντάκτη του. Οι περιλαμβανόμενες στο παρόν πληροφορίες ή απόψεις απευθύνονται σε υφιστάμενους ή δυνητικούς πελάτες με γενικό τρόπο, χωρίς να έχουν λάβει υπ' όψιν τις εξατομικευμένες περιστάσεις, τους επενδυτικούς στόχους, την οικονομική δυνατότητα και την πείρα ή γνώση των πιθανών παραληπτών του παρόντος και, ως εκ τούτου, δεν συνιστούν και δεν πρέπει να εκλαμβάνονται ως πρόταση ή προσφορά για τη διενέργεια συναλλαγών σε χρηματοπιστωτικά μέσα ή νομίσματα, ούτε ως σύσταση ή συμβουλή για τη λήψη επενδυτικών αποφάσεων σχετικά με αυτά. Λαμβάνοντας υπ όψιν τα παραπάνω, ο λήπτης της παρούσας πληροφόρησης πρέπει να προχωρήσει στη δική του έρευνα, ανάλυση και επιβεβαίωση της πληροφορίας που περιέχεται σε αυτό το κείμενο και να αναζητήσει ανεξάρτητες νομικές, φορολογικές και επενδυτικές συμβουλές από επαγγελματίες, πριν προχωρήσει στη λήψη της επενδυτικής του απόφασης. Οι πληροφορίες που εκτίθενται στο παρόν βασίζονται σε πηγές που η Τράπεζα θεωρεί αξιόπιστες και παρατίθενται αυτούσιες, αλλά η Τράπεζα δεν μπορεί να εγγυηθεί την ακρίβεια και πληρότητά τους. Οι απόψεις και εκτιμήσεις που εκτίθενται στο παρόν αφορούν την τάση της εγχώριας και των διεθνών χρηματοοικονομικών αγορών κατά την αναγραφόμενη ημερομηνία (τιμές κλεισίματος) και υπόκεινται σε μεταβολές χωρίς ειδοποίηση. H Τράπεζα ενδέχεται, ωστόσο, να συμπεριλάβει στο παρόν έρευνες στον τομέα των επενδύσεων, οι οποίες έχουν εκπονηθεί από τρίτα πρόσωπα. Στην περίπτωση αυτή, η Τράπεζα δεν τροποποιεί τις ως άνω έρευνες, αλλά τις παραθέτει αυτούσιες και, συνεπώς, δεν αναλαμβάνει οποιαδήποτε ευθύνη για το περιεχόμενο αυτών. Η Τράπεζα δεν υποχρεούται να επικαιροποιεί τις πληροφορίες που εμπεριέχονται στο παρόν. Λαμβάνοντας υπ' όψιν τα ανωτέρω, η Τράπεζα, τα Μέλη του Διοικητικού της Συμβουλίου και τα υπεύθυνα πρόσωπα ουδεμία ευθύνη αναλαμβάνουν ως προς τις πληροφορίες που περιλαμβάνονται στο παρόν ή/και την έκβαση τυχόν επενδυτικών αποφάσεων που λαμβάνονται σύμφωνα με αυτές. Ο Ομιλος της Τράπεζας Πειραιώς είναι ένας οργανισμός με σημαντική ελληνική, αλλά και αυξανόμενη διεθνή παρουσία και μεγάλο εύρος παρεχόμενων επενδυτικών υπηρεσιών. Στο πλαίσιο των επενδυτικών υπηρεσιών που παρέχει η Τράπεζα ή/και άλλες εταιρείες του Ομίλου της ενδέχεται να ανακύψουν περιπτώσεις σύγκρουσης συμφερόντων σε σχέση με τις παρεχόμενες στο παρόν πληροφορίες. Σχετικά επισημαίνεται ότι η Τράπεζα, τα υπεύθυνα πρόσωπα ή/και οι εταιρείες του Ομίλου της μεταξύ άλλων: α) Δεν υπόκεινται σε καμία απαγόρευση όσον αφορά στη διαπραγμάτευση για ίδιο λογαριασμό ή στο πλαίσιο διαχείρισης χαρτοφυλακίου πριν από τη δημοσιοποίηση του παρόντος εντύπου, ή την απόκτηση μετοχών πριν από δημόσια εγγραφή ή την απόκτηση λοιπών κινητών αξιών. β) Ενδέχεται να παρέχουν έναντι αμοιβής υπηρεσίες επενδυτικής τραπεζικής σε κάποιον από τους εκδότες, για τους οποίους τυχόν παρέχονται με το παρόν πληροφορίες. γ) Ενδέχεται να συμμετέχουν στο μετοχικό κεφάλαιο εκδοτών ή να αποκτούν άλλους τίτλους εκδόσεως των εν λόγω εκδοτών ή να έλκουν άλλα χρηματοοικονομικά συμφέροντα από αυτούς. δ) Ενδέχεται να παρέχουν υπηρεσίες ειδικού διαπραγματευτή ή αναδόχου σε κάποιους από τους τυχόν αναφερόμενους στο παρόν εκδότες. ε) Ενδεχομένως να έχουν εκδώσει σημειώματα διαφορετικά ή μη συμβατά με τις πληροφορίες που εκτίθενται στο παρόν. Η Τράπεζα και οι λοιπές εταιρίες του Ομίλου της έχουν θεσπίσει, εφαρμόζουν και διατηρούν αποτελεσματική πολιτική, η οποία αποτρέπει τη δημιουργία καταστάσεων συγκρούσεως συμφερόντων και τη διάδοση των κάθε είδους πληροφοριών μεταξύ των υπηρεσιών ("σινικά τείχη"), καθώς επίσης συμμορφώνονται διαρκώς με τις προβλέψεις και τους κανονισμούς σχετικά με τις προνομιακές πληροφορίες και την κατάχρηση αγοράς. Επίσης, η Τράπεζα βεβαιώνει ότι δεν έχει οποιουδήποτε είδους συμφέρον ή σύγκρουση συμφερόντων με α) οποιαδήποτε άλλη νομική οντότητα ή πρόσωπο που θα μπορούσαν να συμμετάσχουν στην προετοιμασία της παρούσας έρευνας και β) με οποιαδήποτε άλλη νομική οντότητα ή πρόσωπο τα οποία δεν θα μπορούσαν να συμμετάσχουν στην προετοιμασία της παρούσας έρευνας, αλλά που είχαν πρόσβαση στην παρούσα έρευνα πριν από τη δημοσιοποίησή της. Ρητά επισημαίνεται ότι οι επενδύσεις που περιγράφονται στο παρόν έντυπο εμπεριέχουν επενδυτικούς κινδύνους, μεταξύ των οποίων και ο κίνδυνος απώλειας του επενδεδυμένου κεφαλαίου. Ειδικότερα επισημαίνεται ότι: α) τα αριθμητικά στοιχεία αναφέρονται στο παρελθόν και ότι οι προηγούμενες επιδόσεις δεν αποτελούν ασφαλή ένδειξη μελλοντικών επιδόσεων, β) εφόσον τα αριθμητικά στοιχεία αποτελούν προσομοίωση προηγούμενων επιδόσεων, οι προηγούμενες αυτές επιδόσεις δεν αποτελούν ασφαλή ένδειξη μελλοντικών επιδόσεων, γ) η απόδοση ενδέχεται να επηρεαστεί θετικά ή αρνητικά από συναλλαγματικές διακυμάνσεις, σε περίπτωση που τα αριθμητικά στοιχεία είναι εκπεφρασμένα σε ξένο (πλην του ευρώ) νόμισμα, δ) οι τυχόν προβλέψεις σχετικά με τις μελλοντικές επιδόσεις δεν αποτελούν ασφαλή ένδειξη μελλοντικών επιδόσεων, ε) η φορολογική μεταχείριση των αναφερόμενων στο παρόν πληροφοριών και συναλλαγών εξαρτάται και από τα ατομικά δεδομένα εκάστου επενδυτή και ενδέχεται να μεταβληθεί στο μέλλον. Ως εκ τούτου ο παραλήπτης οφείλει να αναζητήσει ανεξάρτητες συμβουλές ως προς την εκάστοτε εφαρμοστέα φορολογική νομοθεσία. Η διανομή του παρόντος εντύπου εκτός Ελλάδος ή/και σε πρόσωπα διεπόμενα από αλλοδαπό δίκαιο μπορεί να υπόκειται σε περιορισμούς ή απαγορεύσεις σύμφωνα με την εκάστοτε εφαρμοστέα νομοθεσία. Για το λόγο αυτό, ο παραλήπτης του παρόντος καλείται να αναζητήσει ανεξάρτητες συμβουλές ως προς την εκάστοτε εφαρμοστέα νομοθεσία, ώστε να διερευνήσει τυχόν τέτοιους περιορισμούς ή/και απαγορεύσεις. Στοιχεία επικοινωνίας Οικονομική Ανάλυση και Επενδυτική Στρατηγική Λεκκός Ηλίας Lekkosi@piraeusbank.gr Τίτλος: Chief Economist Τηλ: 2103288120 Βασιλακοπούλου Ξένια vasilakopouloup@piraeusbank.gr Τηλ: 2163004521 Διακουμάκου Ευαγγελία diakoumakoue@piraeusbank.gr Τηλ: 2163004528 Παπαδοπούλου Λουΐζα papadopouloul@piraeusbank.gr Τηλ: 2163004413 Σιωρά Χριστίνα siorac@piraeusbank.gr Τηλ: 2163004525 Στεφάνου Κατερίνα stefanoua@piraeusbank.gr Τηλ: 2163004522 σ. 6