ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΑΜΟΙΒΑΙΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ ΔΗΛΟΣ ΣΤΡΑΤΗΓΙΚΩΝ ΤΟΠΟΘΕΤΗΣΕΩΝ ΜΙΚΤΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ

ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΑΜΟΙΒΑΙΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ ΔΗΛΟΣ ΣΤΡΑΤΗΓΙΚΩΝ ΤΟΠΟΘΕΤΗΣΕΩΝ ΜΙΚΤΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 31.12.2016 ΟΙ ΟΣΕΚΑ ΔΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ

ΔΗΛΟΣ ΣΤΡΑΤΗΓΙΚΩΝ ΤΟΠΟΘΕΤΗΣΕΩΝ ΜΙΚΤΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ Αποφ. 48/25.01.2005 της Ε.Κ., Φ.Ε.Κ. (Σύστασης) 543/06.05.2003 ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΑΧ/ΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ ΤΗΣ 31/12/2016 ΣΥΜΦΩΝΑ ΜΕ ΤΟ Ν.4099/2012(ΑΡΘΡΟ 77) ΑI. ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ I. ΕΠΕΝΔΥΣΕΙΣ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ Σύνθεση Ενεργητικού Αμοιβαίου Κεφαλαίου Κατηγορία Τεμάχια Τρέχουσα Τιμή Συνολική αξία Συνολική αξία Ποσοστό επί Ποσοστό επί Αγοράς σε EUR / Ξ.Ν Ξ.Ν EUR Καθαρού Συνόλου Ενεργητικού Ενεργητικού % % 1. ΔΙΑΘΕΣΙΜΑ - ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΑΕ 2.911.128,35 8,906 8,842 ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ Α.Ε 704.474,91 2,155 2,140 ΔΙΑΘΕΣΙΜΑ-ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΣΕ EUR 3.615.603,26 11,061 10,982 ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΑΕ 356.475,92 338.180,36 1,035 1,027 ΔΙΑΘΕΣΙΜΑ-ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΣΕ USD 356.475,92 338.180,36 1,035 1,027 ΣΥΝΟΛO I.1 3.953.783,62 12,096 12,009 ΜΕΤΑΒΙΒΑΣΙΜΟΙ ΤΙΤΛΟΙ ΕΙΣΗΓΜΕΝΟΙ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΕΚΔΟΤΩΝ ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΕΚΔΟΤΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 3. ΟΜΟΛΟΓΙΕΣ - ΕΓΕΔ Περιγραφή Πηγή Πιστοληπτική Αποτίμησης Διαβάθμιση 0.00000 % ΤΙΤΛΟΣ Α.Ε.Π. (WARRANT) 24/02/2012-15/10/2042 BLOOMBERG B- 1.575,0000 0,22900000 360,68 0,001 0,001 WARRANT ΣΥΝΔΕΔΕΜΕΝΟ ΜΕ ΤΟ ΕΛΛΗΝΙΚΟ ΑΕΠ ΔΕΥΤΕΡ/ΝΗΣ ΑΓΟΡΑ ΟΜΟΛΟΓΩΝ /ΕΛΛΑΔΑ ZERO COUPON 360,68 0,001 0,001 ΣΥΝΟΛΑ ΣΕ EUR 360,68 0,001 0,001 ΣΥΝΟΛO I.3 360,68 0,001 0,001 ΣΥΝΟΛΟ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΕΙΣΗΓΜΕΝΩΝ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΕΚΔΟΤΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 360,68 0,001 0,001 ΣΥΝΟΛΟ ΜΕΤΑΒΙΒΑΣΙΜΩΝ ΤΙΤΛΩΝ ΕΙΣΗΓΜΕΝΩΝ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΕΚΔΟΤΩΝ 360,68 0,001 0,001 ΣΥΝΟΛΑ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ (I) 3.954.144,30 12,097 12,010 II. ΕΠΕΝΔΥΣΕΙΣ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ Σύνθεση Ενεργητικού Αμοιβαίου Κεφαλαίου Κατηγορία Τεμάχια Τρέχουσα Τιμή Συνολική αξία Συνολική αξία Ποσοστό επί Ποσοστό επί Αγοράς σε EUR / Ξ.Ν Ξ.Ν EUR Καθαρού Συνόλου Ενεργητικού Ενεργητικού % % ΜΕΤΑΒΙΒΑΣΙΜΟΙ ΤΙΤΛΟΙ ΕΙΣΗΓΜΕΝΟΙ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΕΚΔΟΤΩΝ ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΕΚΔΟΤΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 3. ΟΜΟΛΟΓΙΕΣ - ΑΛΛΟΔΑΠΩΝ ΔΑΝΕΙΩΝ Περιγραφή Πηγή Πιστοληπτική Αποτίμησης Διαβάθμιση 0.37500 % DEUTSCHE POST AG 01/04/2016-01/04/2021 BLOOMBERG BBB+ 1.000,0000 101,19400000 101.194,00 0,310 0,307 4.00000 % BUONI POLIENNALI DEL TES 01/03/2010-01/09/2020 BLOOMBERG Baa2u 5.000,0000 113,84000000 569.200,00 1,741 1,729 MILAN STOCK EXCHANGE /ΙΤΑΛΙΑ 4.50000 % BOUYGUES SA 09/02/2012-09/02/2022 BLOOMBERG BBB 1.000,0000 120,06900000 120.069,00 0,367 0,365 4,87500 % HELLENIC PETROLEUM FINAN 14/10/2016-14/10/2021 BLOOMBERG N/A 2.000,0000 99,56500000 199.130,00 0,609 0,605 0,16700 % DANONE SA 03/11/2016-03/11/2020 BLOOMBERG BBB+ 2.000,0000 100,27700000 200.554,00 0,614 0,609 3.12500 % SOCIETE GENERALE 21/09/2010-21/09/2017 BLOOMBERG A 2.000,0000 102,38400000 204.768,00 0,626 0,622 BERLIN STOCK EXCHANGE /ΓΕΡΜΑΝΙΑ 3.50000 % TΙΤΑΝ GLOBAL FINANCE PLC 17/06/2016-17/06/2021 BLOOMBERG BB 2.000,0000 103,79900000 207.598,00 0,635 0,631 DOUBLIN STOCK EXCHANGE /ΙΡΛΑΝΔΙΑ 1.62500 % BANK OF AMERICA CORP 14/09/2015-14/09/2022 BLOOMBERG BBB+ 2.000,0000 104,54500000 209.090,00 0,640 0,635 1.87500 % COCA COLA HBC FINANCE BV 10/03/2016-11/11/2024 BLOOMBERG BBB+ 2.000,0000 105,50600000 211.012,00 0,646 0,641 2.50000 % HEINEKEN NV 19/03/2012-19/03/2019 BLOOMBERG BBB+ 2.000,0000 105,53100000 211.062,00 0,646 0,641 STUTTGART STOCK EXCHANGE /ΓΕΡΜΑΝΙΑ 2.62500 % DAIMLER AG 02/04/2012-02/04/2019 BLOOMBERG A- 2.000,0000 106,01200000 212.024,00 0,649 0,644 2.37500 % COCA COLA HBC FINANCE 18/06/2013-18/06/2020 BLOOMBERG BBB+ 2.000,0000 106,85000000 213.700,00 0,654 0,649 2,62500 % GOLDMAN SACHS GROUP INC 19/08/2013-19/08/2020 BLOOMBERG A- 2.000,0000 108,11500000 216.230,00 0,662 0,657 ΣΤΑΘΕΡΟΥ ΕΠΙΤΟΚΙΙΟΥ MUNICH STOCK EXCHANGE /ΓΕΡΜΑΝΙΑ 5.12500 % GOLDMAN SACHS GROUP GS 23/10/2009-23/10/2019 BLOOMBERG A- 2.000,0000 113,97000000 227.940,00 0,697 0,692 ΣΤΑΘΕΡΟΥ ΕΠΙΤΟΚΙΙΟΥ 5.37500 % MORGAN STANLEY 10/08/2010-10/08/2020 BLOOMBERG A- 2.000,0000 118,23200000 236.464,00 0,723 0,718 4.75000 % BUONI POLIENNALI DEL TES 01/06/2012-01/06/2017 BLOOMBERG Baa2u 2.500,0000 102,09000000 255.225,00 0,781 0,775 MILAN STOCK EXCHANGE /ΙΤΑΛΙΑ 5.50000 % BONOS Y OBLIG DEL ESTADO 11/03/2002-30/07/2017 BLOOMBERG BBB+ 2.500,0000 103,36000000 258.400,00 0,791 0,785 1.75000 % CARREFOUR SA 22/05/2013-22/05/2019 BLOOMBERG BBB+ 2.500,0000 104,11100000 260.277,50 0,796 0,791 0.75000 % TELEFONICA EMISIONES SAU 13/04/2016-13/04/2022 BLOOMBERG BBB- 3.000,0000 99,66500000 298.995,00 0,915 0,908 1.37500 % SANTANDER INTL DEBT SA 25/03/2014-25/03/2017 BLOOMBERG A- 3.000,0000 100,33100000 300.993,00 0,921 0,914 DOUBLIN STOCK EXCHANGE /ΙΡΛΑΝΔΙΑ 3.50000 % HELLENIC TELECOM 10/07/2014-09/07/2020 BLOOMBERG B- 3.000,0000 101,90100000 305.703,00 0,935 0,929 LUXEMBURG STOCK EXCHANGE /ΛΟΥΞΕΜΒΟΥΡΓΟ 0.70000 % ING BANK NV 16/01/2015-16/04/2020 BLOOMBERG A 3.000,0000 102,00600000 306.018,00 0,936 0,929 0.50000 % FRANCE (GOVT OF) 25/11/2013-25/11/2019 BLOOMBERG Aa2u 3.000,0000 103,17400000 309.522,00 0,947 0,940 1.50000 % SIEMENS FINANCIERINGSMAT 10/09/2012-10/03/2020 BLOOMBERG A+ 3.000,0000 105,29600000 315.888,00 0,966 0,959 1.87500 % SKANDINAVISKA ENSKILDA 14/11/2012-14/11/2019 BLOOMBERG A+ 3.000,0000 105,37200000 316.116,00 0,967 0,960 1.87500 % HSBC FRANCE 16/01/2013-16/01/2020 BLOOMBERG A+ 3.000,0000 105,51900000 316.557,00 0,968 0,961 LUXEMBURG STOCK EXCHANGE /ΛΟΥΞΕΜΒΟΥΡΓΟ 1.87500 % SANOFI 04/09/2013-04/09/2020 BLOOMBERG AA- 3.000,0000 106,13300000 318.399,00 0,974 0,967 LUXEMBURG STOCK EXCHANGE /ΛΟΥΞΕΜΒΟΥΡΓΟ 2.50000 % BNP PARIBAS 23/08/2012-23/08/2019 BLOOMBERG A+ 3.000,0000 106,43300000 319.299,00 0,977 0,970 4.75000 % CREDIT SUISSE LONDON 05/08/2009-05/08/2019 BLOOMBERG A 3.000,0000 111,96300000 335.889,00 1,028 1,020 LUXEMBURG STOCK EXCHANGE /ΛΟΥΞΕΜΒΟΥΡΓΟ 5.00000 % CITIGROUP INC 02/08/2004-02/08/2019 BLOOMBERG A- 3.000,0000 112,81400000 338.442,00 1,035 1,028 4.25000 % DEUTSCHE TELEKOM INT FIN 16/03/2010-16/03/2020 BLOOMBERG BBB+ 3.000,0000 113,50400000 340.512,00 1,042 1,034 1.25000 % VODAFONE GROUP PLC 25/02/2016-25/08/2021 BLOOMBERG BBB+ 4.000,0000 103,71600000 414.864,00 1,269 1,260 3.00000 % FRANCE (GOVT OF) 25/04/2011-25/04/2022 BLOOMBERG Aa2u 4.000,0000 116,95800000 467.832,00 1,431 1,421 4.75000 % ORANGE SA 21/02/2007-21/02/2017 BLOOMBERG BBB+ 5.000,0000 100,65700000 503.285,00 1,540 1,529 2.12500 % RTE EDF TRANSPORT SA 20/09/2012-20/09/2019 BLOOMBERG A+/*- 5.000,0000 105,91300000 529.565,00 1,620 1,608

2,50000 % FRANCE (GOVT OF) 25/10/2009-25/10/2020 BLOOMBERG Aa2u 5.000,0000 111,36500000 556.825,00 1,704 1,691 4.60000 % BONOS Y OBLIG DEL ESTADO 10/02/2009-30/07/2019 BLOOMBERG BBB+ 5.000,0000 112,08500000 560.425,00 1,715 1,702 4.37500 % OTE PLC 02/12/2015-02/12/2019 BLOOMBERG B- 1.000,0000 103,83800000 103.838,00 0,318 0,315 LUXEMBURG STOCK EXCHANGE /ΛΟΥΞΕΜΒΟΥΡΓΟ 11.372.904,50 34,793 34,543 ΣΥΝΟΛΑ ΣΕ EUR 11.372.904,50 34,793 34,543 ΣΥΝΟΛO II.3 11.372.904,50 34,793 34,543 4. ΜΕΤΟΧΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ UNIPER SE 1.337,0000 13,11500000 17.534,76 0,054 0,053 SIEMENS AG NAMEN-AKT. 6.500,0000 116,80000000 759.200,00 2,323 2,306 ADIDAS AG 650,0000 150,15000000 97.597,50 0,299 0,296 DEUTSCHE BANK AG NAMEN AKT 10.500,0000 17,25000000 181.125,00 0,554 0,550 VOLKSWAGEN AG 1.600,0000 133,35000000 213.360,00 0,653 0,648 MUENCHENER RUECKVER AG 1.260,0000 179,65000000 226.359,00 0,693 0,688 FRESENIUS SE & CO KGAA 3.050,0000 74,26000000 226.493,00 0,693 0,688 DEUTSCHE POST AG 7.500,0000 31,23500000 234.262,50 0,717 0,712 BAYERISCHE MOTORENWERKE AG AKT 2.750,0000 88,75000000 244.062,50 0,747 0,741 DEUTSCHE TELECOM AG NAMEN-AKT. 25.000,0000 16,35500000 408.875,00 1,251 1,242 DAIMLER AG NAMEN-AKT. 8.250,0000 70,72000000 583.440,00 1,785 1,772 ALLIANZ SE NAMEN-AKT./ VINKULIERT 3.750,0000 157,00000000 588.750,00 1,801 1,788 BASF AG AKT. 7.000,0000 88,31000000 618.170,00 1,891 1,878 BAYER AG REG-SHS 6.250,0000 99,13000000 619.562,50 1,895 1,882 SAP SE AKT. 7.800,0000 82,81000000 645.918,00 1,976 1,962 E.ON SE 13.375,0000 6,70000000 89.612,50 0,274 0,272 ΓΕΡΜΑΝΙΑ(ΕΚΔΟΤΗΣ)ΕΙΣΗΓΜ.ΣΕ Χ.Α. ΕΤΑΙΡΙΩΝ ΕΞ.ΣΕ ΕΥΡΩ 5.754.322,26 17,604 17,478 ENEL ENTE NATIONALE PER L'ENERGIA ELETTR 62.500,0000 4,18800000 261.750,00 0,801 0,795 MILAN STOCK EXCHANGE /ΙΤΑΛΙΑ ENI ITL 20.750,0000 15,47000000 321.002,50 0,982 0,975 MILAN STOCK EXCHANGE /ΙΤΑΛΙΑ INTESA SANPAOLO SPA AZ. 113.000,0000 2,42600000 274.138,00 0,839 0,833 MILAN STOCK EXCHANGE /ΙΤΑΛΙΑ ΙΤΑΛΙΑ(ΕΚΔΟΤΗΣ)ΕΙΣΗΓΜ.ΣΕ Χ.Α. ΕΤΑΙΡΙΩΝ ΕΞ.ΣΕ ΕΥΡΩ 856.890,50 2,622 2,603 ANHEUSER-BUSCH INBEV SA/NV 5.400,0000 100,55000000 542.970,00 1,661 1,649 EURONEXT-BRUSSELS /ΒΕΛΓΙΟ ΒΕΛΓΙΟ(ΕΚΔΟΤΗΣ)ΕΙΣΗΓΜ.ΣΕ Χ.Α. ΕΤΑΙΡΙΩΝ ΕΞ.ΣΕ ΕΥΡΩ 542.970,00 1,661 1,649 TOTAL SA RIGHTS 19.000,0000 0,61000000 11.590,00 0,035 0,035 TOTAL SA 19.000,0000 48,72000000 925.680,00 2,832 2,812 UNIBAIL-RODAMCO 630,0000 226,75000000 142.852,50 0,437 0,434 ENGIE 12.200,0000 12,12000000 147.864,00 0,452 0,449 VIVENDI ACT. 8.915,0000 18,05500000 160.960,33 0,492 0,489 COMPAGNIE DE SAINT-GOBAIN SA ACT 4.250,0000 44,25500000 188.083,75 0,575 0,571 SAFRAN SA 2.825,0000 68,42000000 193.286,50 0,591 0,587 ORANGE SA ACT. 15.500,0000 14,43500000 223.742,50 0,684 0,680 VINCI ACT. 4.225,0000 64,70000000 273.357,50 0,836 0,830 GROUPE DANONE ACT. 5.000,0000 60,20000000 301.000,00 0,921 0,914 SOCIETE GENERALE PARIS ACT.A 6.750,0000 46,74500000 315.528,75 0,965 0,958 SCHNEIDER ELECTRIC SE 5.000,0000 66,11000000 330.550,00 1,011 1,004 AIR LIQUIDE 3.175,0000 105,65000000 335.438,75 1,026 1,019 L'OREAL ACT. 1.950,0000 173,40000000 338.130,00 1,034 1,027 AXA SA,PARIS ACT. 16.500,0000 23,98500000 395.752,50 1,211 1,202 LVMH MOET HENNESSY LOUIS VUITTON, PARIS ACT. 2.215,0000 181,40000000 401.801,00 1,229 1,220 BNP PARIBAS ACT. 9.000,0000 60,55000000 544.950,00 1,667 1,655 SANOFI-AVENTIS ACT. 9.250,0000 76,90000000 711.325,00 2,176 2,161 ESSILOR INTERNATIONAL SA 1.290,0000 107,35000000 138.481,50 0,424 0,421 ΓΑΛΛΙΑ(ΕΚΔΟΤΗΣ)ΕΙΣΗΓΜ.ΣΕ Χ.Α. ΕΤΑΙΡΙΩΝ ΕΞ.ΣΕ ΕΥΡΩ 6.080.374,58 18,602 18,468 CRH PLC ORD 5.000,0000 32,95500000 164.775,00 0,504 0,500 DOUBLIN STOCK EXCHANGE /ΙΡΛΑΝΔΙΑ ΙΡΛΑΝΔΙΑ(ΕΚΔΟΤΗΣ)ΕΙΣΗΓΜ.ΣΕ Χ.Α. ΕΤΑΙΡΙΩΝ ΕΞ.ΣΕ ΕΥΡΩ 164.775,00 0,504 0,500 KONINKLIJKE AHOLD DELHAIZE N.V. 7.500,0000 20,03000000 150.225,00 0,460 0,456 KONINKLIJKE PHILIPS 7.050,0000 29,00000000 204.450,00 0,625 0,621 UNILEVER NV CERT.OF SHS 12.500,0000 39,11500000 488.937,50 1,496 1,485 ASML HOLDING N.V. 3.000,0000 106,65000000 319.950,00 0,979 0,972 ING GROEP N.V. 31.000,0000 13,37000000 414.470,00 1,268 1,259 EUROPEAN AERONAUTIC DEFENCE AND SPACE NV SHS 4.715,0000 62,84000000 296.290,60 0,906 0,900 ΟΛΛΑΝΔΙΑ(ΕΚΔΟΤΗΣ)ΕΙΣΗΓΜ.ΣΕ Χ.Α. ΕΤΑΙΡΙΩΝ ΕΞ.ΣΕ ΕΥΡΩ 1.874.323,10 5,734 5,693 NOKIA OYJ AKT.-A- 45.000,0000 4,57000000 205.650,00 0,629 0,625 MILAN STOCK EXCHANGE /ΙΤΑΛΙΑ ΦΙΛΑΝΔΙΑ(ΕΚΔΟΤΗΣ)ΕΙΣΗΓΜ.ΣΕ Χ.Α. ΕΤΑΙΡΙΩΝ ΕΞ.ΣΕ ΕΥΡΩ 205.650,00 0,629 0,625 INDITEX 8.400,0000 32,43000000 272.412,00 0,833 0,827 IBERDROLA S.A. 47.500,0000 6,23400000 296.115,00 0,906 0,899 BANCO SANTANDER SA 121.379,0000 4,95900000 601.918,46 1,841 1,828 BANCO BILBAO VIZCAYA AGRENTARIA SA REG SHS. 53.803,0000 6,41400000 345.092,44 1,056 1,048 TELEFONICA SA SHS. 36.000,0000 8,82000000 317.520,00 0,971 0,964 ΙΣΠΑΝΙΑ(ΕΚΔΟΤΗΣ)ΕΙΣΗΓΜ.ΣΕ Χ.Α. ΕΤΑΙΡΙΩΝ ΕΞ.ΣΕ ΕΥΡΩ 1.833.057,90 5,608 5,568 ΣΥΝΟΛΑ ΣΕ EUR 17.312.363,34 52,964 52,583 ΣΥΝΟΛO II.4 17.312.363,34 52,964 52,583 ΣΥΝΟΛΟ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΕΙΣΗΓΜΕΝΩΝ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΕΚΔΟΤΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 28.685.267,84 87,757 87,126 ΣΥΝΟΛΟ ΜΕΤΑΒΙΒΑΣΙΜΩΝ ΤΙΤΛΩΝ ΕΙΣΗΓΜΕΝΩΝ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΕΚΔΟΤΩΝ 28.685.267,84 87,757 87,126 ΣΥΝΟΛΑ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ (II) 28.685.267,84 87,757 87,126 ΣΥΝΟΛΟ 32.639.412,14 99,854 99,136 (α) Λοιποί χρεώστες διάφοροι 145.539,82 0,445 0,442 (γ) Μεταβατικοί λογαριασμοί ενεργητικού 139.043,11 0,425 0,422 ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 32.923.995,07 100,725 100,000 (α) Πιστωτές διάφοροι -154.033,93-0,471 (β) Υποχρεώσεις από φόρους τέλη -80.038,08-0,245 (γ) Μεταβατικοί λογαριασμοί παθητικού -2.910,76-0,009 ΣΥΝΟΛΟ ΠΑΘΗΤΙΚΟΥ -236.982,77-0,725 ΚΑΘΑΡΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ 32.687.012,30 100,000 ΑΙΙ. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΘΕΣΗΣ (ΙΣΟΛΟΓΙΣΜΟΣ) ΟΡΓΑΝΙΚΩΝ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΣΕ ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ (ΟΣΕΚΑ), Ν.4099/2012 [Ν. 4308/2014 παράρτημα Β.11 & άρθρο 4 παρ. 6 απόφαση Ε/Κ 17/633/20.12.2012] Μεταβιβάσιμοι Τίτλοι Καταθεσεις σε Τράπεζες Λοιπά Περιουσιακά Στοιχεία Σύνολο καθαρών περιουσιακών στοιχείων Υποχρεώσεις Αξία καθαρών περιουσιακών στοιχείων Αριθμός μονάδων(μεριδίων) σε κυκλοφορία Αξία καθαρών περιουσιακών στοιχείων κατά μονάδα(μερίδιο) 31/12/2016 31/12/2015 31/12/2014 28.685.628,52 30.742.117,22 27.685.081,90 3.953.783,62 2.066.588,95 4.770.084,80 284.582,93 280.703,03 209.264,15 32.923.995,07 33.089.409,20 32.664.430,85-236.982,77-55.543,65-50.209,15 32.687.012,30 33.033.865,55 32.614.221,70 2.465.700,6810 2.511.719,5980 2.556.818,8300 13,2567 13,1519 12,7558

Ανάλυση Χαρτοφυλακίου 1. Μεταβιβάσιμοι τίτλοι που διαπραγματεύονται σε επίσημο χρηματιστήριο αξιών Σύνολο 28.685.628,52 30.742.117,22 27.685.081,90 28.685.628,52 30.742.117,22 27.685.081,90 Β. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΞΕΛΙΞΗΣ ΤΩΝ ΚΑΘΑΡΩΝ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΩΝ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ ΧΡΗΣΗΣ, ΟΡΓΑΝΙΣΜΩΝ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΣΕ ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ (ΟΣΕΚΑ), Ν.4099/2012 [Ν. 4308/2014 παράρτημα Β.12 & άρθρο 4 παρ. 6 απόφαση Ε/Κ 17/633/20.12.2012] Α. Κατάσταση αποτελεσμάτων χρήσης 01.01-31.12 Εισόδημα από επενδύσεις / Μερίσματα & Τόκοι έσοδα Λοιπά Εισοδήματα Κέρδη απο αγοραπωλησίες κινητών αξιών / μέσων χρηματαγοράς και πράξεων σε παράγωγα χρηματοοικονομικά προϊόντα Ζημίες απο αγοραπωλησίες κινητών αξιών / μέσων χρηματαγοράς και πράξεων σε παράγωγα χρηματοοικονομικά προϊόντα Έξοδα αγοραπωλησίας χρεογράφων και πράξεων παραγώγων χρηματοοικονομικών προϊόντων Έξοδα Διαχείρισης Έξοδα Θεματοφύλακα Λοιπά Έξοδα και Φόροι Καθαρό εισόδημα χρήσης 01.01-31.12 31/12/2016 31/12/2015 31/12/2014 1.030.894,95 1.080.649,47 1.064.105,51 62,00 12.929,71 68,51 569.403,11 1.093.052,95 1.149.529,15-912.503,22-722.881,46-680.392,11-21.370,11-13.399,80-15.854,56-378.839,39-405.619,32-370.401,57-47.354,94-50.702,41-48.640,55-107.396,06-167.814,65-165.375,87 132.896,34 826.214,49 933.038,51 Β. Κατάσταση λοιπών μεταβολών καθαρών περιουσιακών στοιχείων χρήσης 01.01-31.12 Έκδοση νέων μεριδίων Εξαγορές μεριδίων Διαφορές επιμέτρησης επενδύσεων /Χαρτοφυλακίου& Τραπεζικών καταθέσεων Σύνολο χρήσης 01.01-31.12 152.862,64 488.278,07 15.159.853,12-738.094,23-1.084.483,24-11.317.466,19 105.482,00 189.634,53 83.259,41-479.749,59-406.570,64 3.925.646,34 ` Σύνολο μεταβολών καθαρών περιουσιακών στοιχείων (Α + Β) χρήσης 01.01-31.12-346.853,25 419.643,85 4.858.684,85 Δ. ΕΙΣΡΟΕΣ - ΕΚΡΟΕΣ ΑΠΟ ΔΙΑΘΕΣΗ ΚΑΙ ΕΞΑΓΟΡΑ ΜΕΡΙΔΙΩΝ (άρθρο 77 Ν.4099/2012 & άρθρο 4 παρ. 6 απόφαση Ε/Κ 17/633/20.12.2012) ΠΩΛΗΣΕΙΣ - ΕΞΑΓΟΡΕΣ ΜΕΡΙΔΙΩΝ Μερίδια Αξία EUR Αριθμός Μεριδίων σε κυκλοφορία την 31/12/2015 2.511.719,5980 30.436.560,73 Πλέον: Πωλήσεις Μεριδίων απο 01/01/2016 έως 31/12/2016 12.063,2120 152.862,64 Μείον: Εξαγορές απο 01/01/2016 έως 31/12/2016 58.082,1290 738.094,23 Αποτελέσματα Χρήσης Κεφαλαιοποιηθέντα 0,0000 132.896,34 Αξία Μεριδίων σε κυκλοφορία την 31/12/2016 2.465.700,6810 29.984.225,48 Ε. ΑΝΑΤΙΜΗΣΗ-ΥΠΟΤΙΜΗΣΗ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ (ΔΙΑΦΟΡΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ) (άρθρο 77 Ν.4099/2012 & άρθρο 4 παρ. 6 απόφαση Ε/Κ 17/633/20.12.2012) Αξία EUR Χαρτοφυλάκιο σε τιμές κτήσης την 31/12/2016 -[Κινητές Αξίες/Μέσα Χρηματαγοράς/ΟΣΕΚΑ] 26.008.083,02 Χαρτοφυλάκιο σε τρέχουσες τιμές την 31/12/2016 -[Κινητές Αξίες/Μέσα Χρηματαγοράς/ΟΣΕΚΑ] 28.685.628,52 Υπεραξία -[Κινητές Αξίες/Μέσα Χρηματαγοράς/ΟΣΕΚΑ] 2.677.545,50 Υπεραξία - [Σύνολο] 2.677.545,50 ΣΤ. ΑΞΙΑ ΜΕΡΙΔΙΟΥ (άρθρο 77 Ν.4099/2012 & άρθρο 4 παρ. 3 & 4 απόφαση Ε/Κ 17/633/20.12.2012) Αξία EUR Σύνολο καθαρού ενεργητικού την 31/12/2016 32.687.012,30 Αριθμός Μεριδίων σε κυκλοφορία την 31/12/2016 2.465.700,681 Καθαρή τιμή μεριδίου την 31/12/2016 13,2567 Ζ. ΛΟΙΠΕΣ ΜΕΤΑΒΟΛΕΣ ΠΟΥ ΕΠΗΡΕΑΖΟΥΝ ΤΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ / ΠΑΘΗΤΙΚΟ (άρθρο 77 Ν.4099/2012 & άρθρο 4 παρ. 6 απόφαση Ε/Κ 17/633/20.12.2012) ΚΑΙ ΛΟΙΠΩΝ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ) Αξία EUR Ποσοστό επί Κ.Ε % Συναλλαγματικές διαφορές αποτίμησης λοιπών στοιχείων καθαρού ενεργητικού σε Ξ.Ν 25.241,32 0,077 Η. ΑΝΑΚΕΦΑΛΑΙΩΣΗ ΜΕΤΑΒΙΒΑΣΙΜΩΝ & ΜΗ ΤΙΤΛΩΝ (ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ) ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ ΚΑΤΑ ΚΑΤΗΓΟΡΙΕΣ (άρθρο 77 Ν.4099/2012 & άρθρο 4 παρ. 5 απόφαση Ε/Κ 17/633/20.12.2012) ΚΑΙ ΛΟΙΠΩΝ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ Αξία EUR Ποσοστό επί Κ.Ε. % ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΕΚΔΟΤΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 360,68 0,001 (α). Κινητές Αξίες εισηγμένες σε οργανωμένη αγορά εκδοτών με τιμές διαπραγματεύσιμες-δημοσιευμένες. 360,68 0,001 ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΕΚΔΟΤΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ / Ε.Ε. 27.121.212,84 82,972 (α). Κινητές Αξίες εισηγμένες σε οργανωμένη αγορά εκδοτών με τιμές διαπραγματεύσιμες-δημοσιευμένες. 27.121.212,84 82,972 ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΕΚΔΟΤΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ / ΤΡΙΤΕΣ ΧΩΡΕΣ 1.564.055,00 4,785 (α). Κινητές Αξίες εισηγμένες σε οργανωμένη αγορά εκδοτών με τιμές διαπραγματεύσιμες-δημοσιευμένες. 1.564.055,00 4,785 Θ. ΜΕΤΑΒΟΛΗ ΣΤΗ ΣΥΝΘΕΣΗ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ ΚΑΤΑ ΤΗ ΔΙΑΡΚΕΙΑ ΤΗΣ ΧΡΗΣΗΣ ΑΝΑΦΟΡΑΣ (άρθρο 77 Ν.4099/2012 & άρθρο 4 παρ. 5 απόφαση Ε/Κ 17/633/20.12.2012) ΚΑΙ ΛΟΙΠΩΝ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ Αξία EUR 31/12/2016 31/12/2015 Μεταβολή % ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΕΚΔΟΤΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 360,68 572.204,68-99,937 (α). Κινητές Αξίες εισηγμένες σε οργανωμένη αγορά εκδοτών με τιμές διαπραγματεύσιμες-δημοσιευμένες. 360,68 572.204,68-99,937 ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΕΚΔΟΤΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ / Ε.Ε. 27.121.212,84 28.208.084,85-3,853 (α). Κινητές Αξίες εισηγμένες σε οργανωμένη αγορά εκδοτών με τιμές διαπραγματεύσιμες-δημοσιευμένες. 27.121.212,84 28.208.084,85-3,853 ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΕΚΔΟΤΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ / ΤΡΙΤΕΣ ΧΩΡΕΣ 1.564.055,00 1.961.827,69-20,276 (α). Κινητές Αξίες εισηγμένες σε οργανωμένη αγορά εκδοτών με τιμές διαπραγματεύσιμες-δημοσιευμένες. 1.564.055,00 1.701.827,69-8,096 (γ). Κινητές Αξίες εισηγμένες σε οργανωμένη αγορά εκδοτών με τιμή που δόθηκε από Τεχνική Επιμέτρησης. 0,00 260.000,00-100,000 Ι. ΣΥΓΚΡΙΤΙΚΟΣ ΠΙΝΑΚΑΣ 3 ΤΕΛΕΥΤΑΙΩΝ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΤΙΚΩΝ ΧΡΗΣΕΩΝ(άρθρο 77 Ν.4099/2012 & άρθρο 4 παρ.7 απόφαση Ε/Κ 17/633/20.12.2012) 31/12/2014 31/12/2015 31/12/2016 32.614.221,70 33.033.865,55 32.687.012,30 Σύνολο Καθαρού Ενεργητικού Καθαρή τιμή μεριδίου 12,7558 13,1519 13,2567 Κ. ΤΥΠΙΚΗ ΑΠΟΚΛΙΣΗ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ ΤΗΣ ΧΡΗΣΗΣ 01/01/2016-31/12/2016 Τυπική Απόκλιση: 0,71 % ΚΑ. ΓΝΩΣΤΟΠΟΙΗΣΕΙΣ ΤΗΣ 31/12/2016 (ΕΛΤΕ Κανονιστική Πράξη 006/2009) Αξία χρηματοοικονομικών στοιχείων στις 31/12/2016 που επιμετρήθηκαν σε εύλογη αξία με: Αξία EUR Ποσοστό % Δημοσιευμένες Τιμές 28.685.628,52 100,000 Σύνολο αξίας χρηματοοικονομικών στοιχείων 31/12/2016 28.685.628,52 100,000 ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΣΧΕΤΙΚΑ ΜΕ ΤΗ ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΑ ΚΑΙ ΤΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ i. Εταιρία Διαχείρισης : ΕΘΝΙΚΗ ASSET MANAGEMENT Α.Ε.Δ.Α.Κ. ii. Θεματοφύλακας : ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΤΗΣ ΕΛΛΑΔΟΣ Α.Ε. iii. Με την Πράξη Νομοθετικού Περιεχομένου (ΠΝΠ) υπ αριθμόν 65/28.06.2015, η χρονική περίοδος από 28 Ιουνίου έως και 6 Ιούλιου 2015, κηρύχθηκε τραπεζική αργία βραχείας διάρκειας. Για το ίδιο χρονικό διάστημα, το Δ.Σ. της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς κατά την 715η/29.06.2015 συνεδρίαση του, αποφάσισε μεταξύ άλλων, να παραμείνει κλειστή η Οργανωμένη Αγορά του Χρηματιστηρίου Αθηνών και να ανασταλεί η μεταφορά κεφαλαίων κίνησης καθώς και η εξαγορά μεριδίων ΟΣΕΚΑ (άρθρο 8 του Ν. 4099/2012). Η αναστολή εξαγοράς μεριδίων ΟΣΕΚΑ άρθηκε με την υπ αριθμόν 2/727/31.08.2015 απόφαση του Δ.Σ. της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. Επιπροσθέτως, ως και την ημερομηνία δημοσίευσης της Ετήσιας Έκθεσης Διαχείρισης του Αμοιβαίου Κεφαλαίου εξακολουθούν να ισχύουν τα κάτωθι: α) Οι καταθέσεις που διατηρεί το Αμοιβαίο Κεφάλαιο σε ελληνικά πιστωτικά ιδρύματα, υπόκεινται στους περιορισμούς ανάληψης μετρητών και μεταφοράς κεφαλαίων κίνησης, σύμφωνα με τις οικείες διατάξεις περί περιορισμών στην κίνηση κεφαλαίων (capital controls). β) Σύμφωνα με την υπ αριθμόν ΓΔΟΠ 0001608 ΕΞ 2015/ 07.12.2015 απόφαση του Υπουργού Οικονομικών «Άρση περιορισμών της Πράξης Νομοθετικού Περιεχομένου της 18.7.2015 (Α 84) για τη διενέργεια συναλλαγών στις ελληνικές οργανωμένες αγορές επί χρηματοπιστωτικών μέσων», επετράπη η απόκτηση μεριδίων ΟΣΕΚΑ του Ν.4099/2012, που διατίθενται στην Ελλάδα, υπό την προϋπόθεση ότι τα κεφάλαια που προκύπτουν από νέες διαθέσεις μεριδίων ΟΣΕΚΑ δεν μπορούν να μεταφέρονται ή να επενδύονται στο εξωτερικό, τηρουμένων των διατάξεων της παραγράφου 3 του άρθρου 1 της απόφασης αυτής. Ως εκ τούτου, οι προαναφερθέντες περιορισμοί κίνησης κεφαλαίων εξακολουθούν να περιορίζουν σημαντικά τη δραστηριότητα των Αμοιβαίων Κεφαλαίων. iv. Η Κατάσταση Χρηματοοικονομικής Θέσης (Ισολογισμός) και η Κατάσταση Εξέλιξης των Καθαρών Περιουσιακών Στοιχείων Χρήσης, συντάχθηκαν κατά την κρίση της Διοίκησης της Διαχειρίστριας Εταιρίας, λαμβάνοντας υπόψη τα υποδείγματα του Νόμου 4308/2014 (Παράρτημα Β) και τις σχετικές αποφάσεις των αρμόδιων αρχών. v. Τα αποτελέσματα της χρήσης 2016 μεταφέρθηκαν στο λογαριασμό «Κεφάλαιο» και διαμόρφωσαν το υπόλοιπό του. vi. Από 01/06/2016 ετέθη σε ισχύ ο Ν. 4389/2016, ο οποίος τροποποιεί το άρθρο 103 του Ν.4099/2012, αναφορικά με την φορολόγηση των ΟΣΕΚΑ. vii. Επενδυτικός σκοπός του Αμοιβαίου Κεφαλαίου είναι η επίτευξη της υψηλότερης δυνατής απόδοσης τόσο από εισόδημα όσο και από υπεραξία. Για την επίτευξη του παραπάνω σκοπού, το Αμοιβαίο Κεφάλαιο επενδύει κυρίως αγορές εξωτερικού, σε ένα συνδυασμό μετοχικών αξιών, κρατικών και εταιρικών ομολογιακών τίτλων, καταθέσεων, καθώς και μέσων χρηματαγοράς. Για περισσότερες πληροφορίες σχετικά με το Αμοιβαίο Κεφάλαιο, ο επενδυτής μπορεί να ανατρέξει στον Κανονισμό, στο Ενημερωτικό Δελτίο και στο έγγραφο Βασικών Πληροφοριών του Αμοιβαίου Κεφαλαίου.

ΑΡΧΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ ΧΡΕΟΓΡΑΦΩΝ Σύμφωνα με την υπ αριθμ. 06/2009 Κανονιστική Πράξη της Ε.Λ.Τ.Ε., τα χρηματοοικονομικά στοιχεία που αποτελούν στοιχεία του ενεργητικού του Α/Κ αποτιμώνται στην εύλογη αξία της ημερομηνίας επιμέτρησής τους. Ειδικότερα : 1. ΕΙΣΗΓΜΕΝΑ ΣΕ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑ ΧΡΕΟΓΡΑΦΑ (ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ) i. Η αποτίμηση των εισηγμένων σε χρηματιστήρια εξωτερικού μετοχών έγινε με βάση τις τιμές κλεισίματος των χρηματιστηριακών συναλλαγών τοις μετρητοίς της 30/12/2016. ii. Η αποτίμηση των δικαιωμάτων των μετοχών TOTAL SA, έγινε με βάση τιμή που προήλθε από εταιρική πράξη της 21/12/2016. 2. ΟΜΟΛΟΓΙΕΣ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ i. Η αποτίμηση του παραστατικού τίτλου δικαιωμάτων κτήσης (warrant) συνδεδεμένου με το Ελληνικό ΑΕΠ, έγινε στην εύλογη αξία του βάσει της δημοσιευμένης τιμής κλεισίματος Bloomberg (BGN) της 30/12/2016. ii. Η αποτίμηση των ομολογιών εξωτερικού, έγινε στην εύλογη αξία τους βάσει των δημοσιευμένων τιμών κλεισίματος Bloomberg (BGN) της 30/12/2016. Οι τυχόν καταβληθέντες τόκοι κατά την αγορά των ομολογιών καθώς και οι δουλευμένοι τόκοι αυτών από την απόκτησή τους ή την προηγούμενη επέτειό τους έως 31/12/2016 περιλαμβάνονται στους μεταβατικούς λογαριασμούς ενεργητικού. Οι τόκοι που αφορούν την χρήση 01/01/2016 31/12/2016, από τους οποίους έχουν αφαιρεθεί οι τόκοι που καταβλήθηκαν κατά την αγορά τους, έχουν συμπεριληφθεί στα έσοδα της χρήσης αυτής. Η εταιρία SIV Portfolio Plc (πρώην Cheyne Finance Plc) έχει τεθεί σε καθεστώς εκκαθάρισης καθώς αδυνατεί να πληρώσει τους ομολογιούχους μειωμένης εξασφάλισης, της ομολογίας 0% CHEYNE-FINANCE Plc 31/10/2006-20/12/2021 / FRN. Για το λόγο αυτόν η εταιρία εμφανίζει απαίτηση ίση με την αξία κτήσης του ομολόγου σε USD 890.000,00 / 708.092,90 Ευρώ (τρέχουσα αξία 844.322,17 Ευρώ), με ταυτόχρονη δημιουργία ισόποσης επισφαλούς πρόβλεψης. 3. ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΠΡΟΘΕΣΜΙΑΣ Οι καταθέσεις προθεσμίας που περιλαμβάνονται στα Χρηματικά Διαθέσιμα την 31/12/2016 αποτιμήθηκαν στην λογιστική τους αξία, η οποία δεν υπολείπεται της εύλογης αξίας τους, ενώ οι δουλευμένοι τόκοι από την έναρξη των καταθέσεων έως 31/12/2016 περιλαμβάνονται στους μεταβατικούς λογαριασμούς ενεργητικού. Τέλος, οι δουλευμένοι τόκοι που αφορούν την χρήση 01/01/2016 31/12/2016 έχουν συμπεριληφθεί στα έσοδα της χρήσης αυτής. 4. ΙΣΟΤΙΜΙΕΣ ΞΕΝΩΝ ΣΥΝΑΛΛΑΓΜΑΤΩΝ Η μετατροπή σε ευρώ της τρέχουσας αξίας των αξιογράφων, των χρηματικών διαθεσίμων και των απαιτήσεων - υποχρεώσεων σε νομίσματα εκτός Ευρωζώνης έγινε με βάση τις τιμές (fixing) του Δελτίου Ισοτιμιών Αναφοράς της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας της 30/12/2016 ως εξής: Ευρώ/ USD 1,05410.

ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΑΝΑΦΟΡΙΚΑ ΜΕ ΤΗ ΜΕΘΟΔΟ ΥΠΟΛΟΓΙΣΜΟΥ ΤΗΣ ΣΥΝΟΛΙΚΗΣ ΕΚΘΕΣΗΣ ΣΕ ΚΙΝΔΥΝΟ Κατ εφαρμογή της Απόφασης 3/645/30.04.2013 του ΔΣ της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς, για τον υπολογισμό της συνολικής έκθεσης σε κίνδυνο, ο ΟΣΕΚΑ χρησιμοποιεί τη μέθοδο της προσέγγισης της σχετικής δυνητικής ζημιάς (Relative VaR) με όρια τις τιμές 0% και 200%. Το χαρτοφυλάκιο αναφοράς που χρησιμοποιήθηκε για τον υπολογισμό της σχετικής δυνητικής ζημιάς είναι: από 01/01/2016 έως και 31/12/2016 40% Citigroup EUROBIG (Government & Corporate) 3-5 years, 50% DJ Eurostoxx 50, 10% EONIA Total Return Index (μετρητά σε ευρώ). Ο υπολογισμός της δυνητικής ζημίας πραγματοποιείται σε καθημερινή βάση με το υπόδειγμα της ιστορικής προσομοίωσης χρησιμοποιώντας κατά κανόνα τις εξής παραμέτρους: Διάστημα εμπιστοσύνης 99% Περίοδος διακράτησης ενός μήνα Εύρος ιστορικών δεδομένων ενός έτους Στον παρακάτω πίνακα απεικονίζονται για την περίοδο αναφοράς 01/01/2016 έως 31/12/2016 τα αριθμητικά δεδομένα: της σχετικής δυνητικής ζημίας (Relative VaR) που χρησιμοποίησε ο ΟΣΕΚΑ για τον υπολογισμό της συνολικής έκθεσης σε κίνδυνο της απόλυτης μηνιαίας δυνητικής ζημίας (Absolute VaR) ως ποσοστό επί του καθαρού ενεργητικού του ΟΣΕΚΑ του επιπέδου μόχλευσης. Μέση Τιμή Χαμηλότερο Όριο Υψηλότερο Όριο Σχετική Δυνητική Ζημία (Relative VaR) 105.65% 84.27% 138.73% Απόλυτη Δυνητική Ζημία (Absolute VaR) 11.64% 8.24% 15.34% Επίπεδο Μόχλευσης - ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΣΧΕΤΙΚΑ ΜΕ ΤΑ ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΑ ΟΡΙΑ ΣΕ ΕΤΑΙΡΙΕΣ ΤΟΥ ΙΔΙΟΥ ΟΜΙΛΟΥ To Αμοιβαίο Κεφάλαιο επενδύει σύμφωνα με τα οριζόμενα επενδυτικά όρια των άρθρων 61-65 του Ν. 4099/2012. Παρατίθεται ανάλυση των επενδύσεων σε εταιρίες του ίδιου ομίλου σε ποσοστό μεγαλύτερο ή ίσο του 5%, στις 31/12/2016: ΟΜΙΛΟΣ ΕΘΝΙΚΗΣ ΤΡΑΠΕΖΑΣ ΤΗΣ ΕΛΛΑΔΑΣ Α.Ε. : 9,94% Διαθέσιμα - Καταθέσεις 9,94%

ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΣΧΕΤΙΚΕΣ ΜΕ ΤΗΝ ΠΟΛΙΤΙΚΗ ΑΠΟΔΟΧΩΝ Η Εταιρία έχει θεσπίσει και εφαρμόζει πολιτικές και πρακτικές αποδοχών που συνάδουν με την ορθή και αποτελεσματική διαχείριση των κινδύνων, την οποία και προάγουν, ενώ δεν ενθαρρύνουν την ανάληψη κινδύνων στο γενικό πλαίσιο της λειτουργίας της Εταιρίας και σε όλο το φάσμα των υπηρεσιών και δραστηριοτήτων της του άρθρου 12 του ν. 4099/2012, όπως ισχύει. Οι πολιτικές και πρακτικές αποδοχών τις οποίες έχει θεσπίσει και εφαρμόζει η Εταιρία ενσωματώνονται στην Πολιτική Αποδοχών της Εταιρίας. Ως «Προσωπικό» ορίζεται το προσωπικό της Εταιρίας, που εμπίπτει στο πεδίο εφαρμογής της Πολιτικής Αποδοχών της Εταιρίας, σύμφωνα με τα αναφερόμενα στο κεφάλαιο 2.2 της Πολιτικής Aποδοχών - Κατηγοριοποίηση Προσωπικού. Δομή Αποδοχών Οι συνολικές αποδοχές παρέχονται μέσω εξαρτημένης ή μη σχέσης εργασίας και διακρίνονται σε σταθερές και μεταβλητές. Σταθερές θεωρούνται οι αποδοχές, οι οποίες δεν συνδέονται με τις επιδόσεις του Προσωπικού και συμφωνούνται στη σύμβαση εργασίας. Μεταβλητές αποδοχές θεωρούνται οι πρόσθετες πληρωμές ή παροχές, οι οποίες εξαρτώνται από τις επιδόσεις του Προσωπικού ή από συμβατικούς όρους. Επικουρικές πληρωμές ή παροχές, οι οποίες αποδίδονται χωρίς διακρίσεις στο Προσωπικό, αποτελούν μέρος της γενικής πολιτικής της Εταιρίας και δεν παρέχουν κίνητρα για την ανάληψη κινδύνων, δεν εντάσσονται στον ορισμό των μεταβλητών αποδοχών της Πολιτικής Αποδοχών της Εταιρίας. Υπολογισμός μεταβλητών Αποδοχών Α. Κριτήρια αξιολόγησης επιδόσεων Σε περίπτωση καταβολής μεταβλητών αποδοχών που συνδέονται με τις επιδόσεις, το συνολικό ποσό των αποδοχών/παροχών βασίζεται σε ένα συνδυασμό αξιολόγησης των επιδόσεων του φυσικού προσώπου και της σχετικής επιχειρηματικής μονάδας στην οποία ανήκει ή του σχετικού ΟΣΕΚΑ και των κινδύνων τους και των συνολικών αποτελεσμάτων της Εταιρίας. Κατά την αξιολόγηση των ατομικών επιδόσεων, λαμβάνονται υπόψη τόσο χρηματοοικονομικά όσο και μη χρηματοοικονομικά κριτήρια καθώς και ποιοτικά κριτήρια. Ποιοτικά κριτήρια μπορεί να είναι ενδεικτικά τα προσόντα, η εξέλιξη, ο βαθμός συμμόρφωσης του αμειβόμενου προσώπου στις διαδικασίες της Εταιρίας. Οι επιδόσεις που αφορούν οικονομικά μεγέθη δεν αντισταθμίζουν τυχόν διαπιστωθείσες ελλείψεις ή αστοχίες που αφορούν θέματα μη συμμόρφωσης του αμειβόμενου προς τις διαδικασίες και την πολιτική της Εταιρίας. Η αξιολόγηση των επιδόσεων, για τον υπολογισμό των ατομικών και των ομαδοποιημένων συνιστωσών των μεταβλητών αποδοχών, προσαρμόζεται προς κάθε είδος τρεχόντων και μελλοντικών κινδύνων και λαμβάνει υπόψη το κόστος κεφαλαίου και την απαιτούμενη ρευστότητα. Η μέτρηση των επιδόσεων για τον υπολογισμό των μεταβλητών αποδοχών ή ομάδων μεταβλητών αποδοχών περιλαμβάνει έναν ολοκληρωμένο μηχανισμό προσαρμογής, που ενσωματώνει όλα τα σχετικά είδη υφιστάμενων και μελλοντικών κινδύνων. Επίσης, η κατανομή των συνιστωσών για τις μεταβλητές αποδοχές εντός της Εταιρίας λαμβάνει υπόψη το πλήρες φάσμα των τρεχόντων και μελλοντικών κινδύνων.

Β. Χρονικό πλαίσιο αξιολόγησης επιδόσεων Η αξιολόγηση των επιδόσεων που συνδέονται με την καταβολή αποδοχών εντάσσεται σε πολυετές πλαίσιο, ώστε να διασφαλίζεται, αφενός ότι η διαδικασία αξιολόγησης βασίζεται σε μακροπρόθεσμες επιδόσεις, και αφετέρου ότι η καταβολή τμημάτων της αμοιβής που συνδέονται με τις επιδόσεις κατανέμεται σε χρονική περίοδο που λαμβάνει υπόψη τόσο τον επιχειρηματικό κύκλο της Εταιρίας, όσο και τους επιχειρηματικούς της κινδύνους. Ανάλυση των αποδοχών Κατά το έτος 2016, η Εταιρία Διαχείρισης κατέβαλε μόνο σταθερές αποδοχές συνολικού ύψους 2.132.029,57 στο σύνολο του προσωπικού της. Ο συνολικός αριθμός των δικαιούχων ήταν 56. Η ανάλυση των αποδοχών κατά κατηγορία υπαλλήλων ή άλλων μελών προσωπικού όπως αναφέρονται στο άρθρο 14 α παρ. 3 της Οδηγίας 91/2014 και στην Κατηγοριοποίηση του Προσωπικού της Πολιτικής Αποδοχών της Εταιρίας, παρατίθεται στον παρακάτω πίνακα: (ποσά σε ) ΑΝΑΛΥΣΗ ΑΠΟΔΟΧΩΝ ΣΕ ΚΑΤΗΓΟΡΙΕΣ ΠΡΟΣΩΠΙΚΟΥ ΤΗΣ ΠΟΛΙΤΙΚΗΣ ΑΠΟΔΟΧΩΝ ΤΗΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ ΚΑΤΗΓΟΡΙΕΣ (Ι) ΕΩΣ (VI) I Εκτελεστικά και μη Εκτελεστικά Μέλη Διοικητικού Συμβουλίου 101.249,93 Ανώτερα Διοικητικά Στελέχη, υπεύθυνα για την καθημερινή λειτουργία II της Εταιρίας, τα οποία δεν περιλαμβάνονται στην ανωτέρω υπό στοιχείο (I) κατηγορία 203.538,28 Πρόσωπα τα οποία αναλαμβάνουν κινδύνους, για λογαριασμό της Εταιρίας και ειδικότερα πρόσωπα που μέσω των πράξεων τους είναι δυνατόν να επηρεάσουν ουσιωδώς το προφίλ του κινδύνου της III Εταιρίας στο γενικό πλαίσιο λειτουργίας της Εταιρίας και σε όλο το φάσμα των υπηρεσιών και δραστηριοτήτων της του άρθρου 12 του ν. 4099/2012 ή/και το προφίλ κινδύνου των ΟΣΕΚΑ τους οποίους διαχειρίζονται 563.791,21 Πρόσωπα που ασκούν καθήκοντα ελέγχου και είναι ανώτερα στελέχη IV αρμόδια για την Κανονιστική Συμμόρφωση, τη Διαχείριση Κινδύνων και τον Εσωτερικό Έλεγχο 98.807,42 Κάθε εργαζόμενος και οποιοσδήποτε υπάλληλος, οι συνολικές αποδοχές V του οποίου τον εντάσσουν στο ίδιο επίπεδο αμοιβών/ίδιο μισθολογικό κλιμάκιο με τα υπό (I), (II) και (III) ανωτέρω πρόσωπα, ο οποίος δεν περιλαμβάνεται στις ανωτέρω κατηγορίες προσωπικού 761.252,21 Πρόσωπα των οποίων οι επαγγελματικές δραστηριότητες έχουν VI ουσιώδη αντίκτυπο στο προφίλ κινδύνου, το οποίο αναλαμβάνει ή πρόκειται να αναλάβει η Εταιρία στο γενικό πλαίσιο λειτουργίας της Εταιρίας και σε όλο το φάσμα των υπηρεσιών και δραστηριοτήτων της του άρθρου 12 του ν. 4099/2012 ή/και στο προφίλ κινδύνου των ΟΣΕΚΑ τους οποίους διαχειρίζονται. - Συνολικός αριθμός δικαιούχων : 38 / Σύνολο αποδοχών (α) 1.728.639,05 VII Πρόσωπα που δεν υπάγονται σε καμία κατηγορία της Πολιτικής Αποδοχών της Εταιρίας 129.834,89 Συνολικός αριθμός δικαιούχων : 7 / Σύνολο αποδοχών (β) 129.834,89

VIII Πρόσωπα που αποχώρησαν από την Εταιρία κατά τη διάρκεια του έτους και δεν έχουν συμπεριληφθεί σε καμία από τις παραπάνω κατηγορίες (I) έως και (VII) 273.555,63 Συνολικός αριθμός δικαιούχων : 11 / Σύνολο αποδοχών (γ) 273.555,63 Συνολικός αριθμός δικαιούχων : 56 / Γενικό σύνολο αποδοχών (α) + (β) + (γ) 2.132.029,57 Παρατηρήσεις : Το σύνολο των αποδοχών επιβάρυναν την Εταιρία Διαχείρισης και όχι το Αμοιβαίο Κεφάλαιο Ο αριθμός καθώς και οι αποδοχές των προσώπων που εμπίπτουν σε κάθε κατηγορία (I VII) Προσωπικού έχει προσδιοριστεί με ημερομηνία αναφοράς την 31/12/2016 Ο συνολικός αριθμός των προσώπων που εμπίπτουν στην Πολιτική Αποδοχών της Εταιρίας, σύμφωνα με την ανωτέρω κατηγοριοποίηση (κατηγορίες (I) (VI)), συγκεντρωτικά και χωρίς να υπολογίζονται πρόσωπα περισσότερες από μία φορές, τα οποία λόγω της θέσης/του ρόλου/των αρμοδιοτήτων/των αποδοχών τους εμπίπτουν σε περισσότερες από μία κατηγορίες προσωπικού, με ημερομηνία αναφοράς την 31/12/2016 είναι 44 πρόσωπα, στα οποία περιλαμβάνονται και 6 πρόσωπα τα οποία δεν αμείβονται από την Εταιρία. Για το λόγο αυτό στην ανάλυση των αποδοχών στις κατηγορίες (Ι) έως και (VI) εμφανίζεται το σύνολο των αποδοχών για 38 πρόσωπα Τα πρόσωπα της κατηγορίας (VI) Πρόσωπα των οποίων οι επαγγελματικές δραστηριότητες έχουν ουσιώδη αντίκτυπο στο προφίλ κινδύνου, έχουν κατηγοριοποιηθεί ήδη σε μία από τις (Ι) έως και (V) ανωτέρω κατηγορίες Προσωπικού και σε συμφωνία με τα όσα ορίζονται στην Πολιτική Αποδοχών της Εταιρίας εμφανίζονται μόνο στην κατηγορία Προσωπικού που έχουν αρχικά κατηγοριοποιηθεί. Για το λόγο αυτό στην κατηγορία (VI) δεν έχουν συμπληρωθεί ποσά αποδοχών Η Πολιτική Αποδοχών της Εταιρίας τροποποιήθηκε/επικαιροποιήθηκε στο πλαίσιο της εναρμόνισής της με τις διατάξεις του ν. 4099/2012, όπως ισχύει μετά την τροποποίησή του με τον ν. 4416/2016. Η επικαιροποίηση / τροποποίηση της νέας Πολιτικής Αποδοχών της Εταιρίας που αφορά τις μεταβλητές αποδοχές, σε περίπτωση χορήγησής τους, θα ισχύσει από το έτος 2017 Η Εταιρία κατά τη χρήση του 2016 κατέβαλλε μόνο σταθερές αποδοχές και δεν προέβη σε χορήγηση μεταβλητών αποδοχών Στις σταθερές αποδοχές δεν περιλαμβάνονται οι αποζημιώσεις των προσώπων που αποχώρησαν από την Εταιρία κατά τη διάρκεια του έτους Για περισσότερες πληροφορίες μπορείτε να ανατρέξετε στην ιστοσελίδα της Εταιρίας http://www.nbgam.gr/funds/pd/rp/remuneration_policy.pdf στην οποία είναι αναρτημένη η Πολιτική Αποδοχών της Εταιρίας Αθήνα, 25 Απριλίου 2017 Ο ΘΕΜΑΤΟΦΥΛΑΚΑΣ ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΤΗΣ ΕΛΛΑΔΟΣ Η ΕΤΑΙΡΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΕΘΝΙΚΗ ASSET MANAGEMENT Α.Ε.Δ.Α.Κ Γ. ΦΟΝΙΑΣ Β. ΑΜΠΑΡΙΩΤΟΥ Ε. ΣΑΡΑΝΤΙΝΟΣ Σ. ΣΑΒΑΙΔΗΣ Διευθύνων Σύμβουλος Διευθυντής Οικονομικών Υπηρεσιών

Έκθεση Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή Προς τη Διοίκηση της «ΕΘΝΙΚΗ ASSET MANAGEMENT ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ» για λογαριασμό των μεριδιούχων του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «ΔΗΛΟΣ ΣΤΡΑΤΗΓΙΚΩΝ ΤΟΠΟΘΕΤΗΣΕΩΝ ΜΙΚΤΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ» Έκθεση Ελέγχου επί της Ετήσιας Έκθεσης Διαχειρίσεως Αμοιβαίου Κεφαλαίου Ελέγξαμε την ανωτέρω Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «ΔΗΛΟΣ ΣΤΡΑΤΗΓΙΚΩΝ ΤΟΠΟΘΕΤΗΣΕΩΝ ΜΙΚΤΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ» (η Έκθεση Διαχειρίσεως) της περιόδου από 1 η Ιανουαρίου έως 31 η Δεκεμβρίου 2016, που καταρτίστηκε από τη διαχειριζόμενη την περιουσία του «ΕΘΝΙΚΗ ASSET MANAGEMENT ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ» εφεξής «Διαχειρίστρια Εταιρία» και περιέχει την Κατάσταση Χρηματοοικονομικής Θέσης (Ισολογισμός), την Κατάσταση Εξέλιξης των Καθαρών Περιουσιακών Στοιχείων Χρήσης, καθώς και τις λοιπές πληροφορίες, τα στοιχεία και τις επεξηγηματικές σημειώσεις του Αμοιβαίου Κεφαλαίου. Ευθύνη της Διοίκησης της Διαχειρίστριας Εταιρίας για την Έκθεση Διαχειρίσεως Η διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρίας έχει την ευθύνη για την κατάρτιση της Έκθεσης Διαχειρίσεως, σύμφωνα με τις σχετικές διατάξεις του Ν. 4308/2014 και του Ν. 4099/2012 καθώς και της απόφασης 17/633/20.12.2012 του Διοικητικού Συμβουλίου της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς όπως τροποποιήθηκε και είναι σε ισχύ και για εκείνες τις εσωτερικές δικλίδες, που η διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρίας καθορίζει ως απαραίτητες, ώστε να καθίσταται δυνατή η κατάρτιση Έκθεσης Διαχειρίσεως απαλλαγμένης από ουσιώδη ανακρίβεια, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Ευθύνη του Ελεγκτή Η δική μας ευθύνη είναι να εκφράσουμε γνώμη επί της Έκθεσης Διαχειρίσεως με βάση τον έλεγχό μας. Διενεργήσαμε τον έλεγχό μας σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Ελέγχου. Τα πρότυπα αυτά απαιτούν να συμμορφωνόμαστε με κανόνες δεοντολογίας, καθώς και να σχεδιάζουμε και διενεργούμε τον έλεγχο με σκοπό την απόκτηση εύλογης διασφάλισης για το εάν η Έκθεση Διαχειρίσεως αυτή είναι απαλλαγμένη από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαμβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για την απόκτηση ελεγκτικών τεκμηρίων, σχετικά με τα ποσά, τις λοιπές πληροφορίες, τα στοιχεία και τις επεξηγηματικές σημειώσεις στην Έκθεση Διαχειρίσεως. Οι επιλεγόμενες διαδικασίες βασίζονται στην κρίση του ελεγκτή περιλαμβανομένης της εκτίμησης των κινδύνων ουσιώδους ανακρίβειας της Έκθεσης Διαχειρίσεως που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Κατά τη διενέργεια αυτών των εκτιμήσεων κινδύνου, ο ελεγκτής εξετάζει τις εσωτερικές δικλίδες που σχετίζονται με την κατάρτιση της Έκθεσης Διαχειρίσεως, με σκοπό το σχεδιασμό ελεγκτικών διαδικασιών κατάλληλων για τις περιστάσεις, αλλά όχι με σκοπό την έκφραση γνώμης επί της αποτελεσματικότητας των εσωτερικών δικλίδων της Διαχειρίστριας Εταιρίας. Ο έλεγχος περιλαμβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών αρχών και μεθόδων που χρησιμοποιήθηκαν και του εύλογου των εκτιμήσεων που έγιναν από τη διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρίας, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης της Έκθεσης Διαχειρίσεως. Πιστεύουμε ότι τα ελεγκτικά τεκμήρια που έχουμε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεμελίωση της ελεγκτικής μας γνώμης.

Γνώμη Κατά τη γνώμη μας, η ανωτέρω Έκθεση Διαχειρίσεως, της περιόδου από 1 η Ιανουαρίου έως 31 η Δεκεμβρίου 2016, έχει καταρτιστεί από κάθε ουσιώδη άποψη σύμφωνα με τις σχετικές διατάξεις του Ν. 4308/2014, περιλαμβάνοντας τις πληροφορίες και τα στοιχεία που προβλέπονται από το άρθρο 77 του Ν. 4099/2012 και το άρθρο 4 της απόφασης 17/633/20.12.2012 του Διοικητικού Συμβουλίου της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς όπως τροποποιήθηκε και είναι σε ισχύ. Έμφαση Θεμάτων Εφιστούμε την προσοχή σας στα εξής: (1) στη σημείωση (iv) της Έκθεσης Διαχειρίσεως όπου γίνεται αναφορά στο πλαίσιο κατάρτισής της σύμφωνα με τις υφιστάμενες κανονιστικές διατάξεις. (2) στη σημείωση (iii) της Έκθεσης Διαχειρίσεως όπου γίνεται αναφορά στους συνεχιζόμενους περιορισμούς που θέτει το Νομοθετικό / Κανονιστικό πλαίσιο σχετικά με την κίνηση κεφαλαίων οι οποίοι εκτιμάται ότι επηρεάζουν σημαντικά τη δραστηριότητα των Αμοιβαίων Κεφαλαίων. Στη γνώμη μας δεν διατυπώνεται επιφύλαξη σε σχέση με τα θέματα αυτά. Αθήνα, 28 Απριλίου 2017 Ο Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής Δημήτριος Γ. Γκότσης Α.Μ. ΣΟΕΛ: 23031 Deloitte Ανώνυμη Εταιρία Ορκωτών Ελεγκτών Λογιστών Φραγκοκκλησιάς 3α & Γρανικού, 151 25 Μαρούσι Α.Μ. ΣΟΕΛ: Ε 120