Οι Αγορές Με Μια Ματιά

Οι Αγορές Με Μια Ματιά 8 Μαρτίου 2018 Ομολογιακή Αγορά Απόδοση στη Λήξη 10 έτη Μεταβολή μ.β. % Ημέρας Αρχή Έτους ΗΠΑ 2.88 0 48 Γερμανία 0.66-2 23 Ελλάδα 4.24-8 13 Ισπανία 1.45-4 -12 Ιταλία 1.96-4 -6 Πορτογαλία 1.86-6 -8 Ιρλανδία 1.07-1 40 Spreads 10 έτη Μεταβολή μ.β. Τιμή Ημέρας Αρχή Έτους Ελλάδα 359-6 -10 Ισπανία 80-2 -34 Ιταλία 130-2 -29 Πορτογαλία 120-4 -31 Ιρλανδία 41 1 17 Αναδ. Αγορές 314 2 3 Συνάλλαγμα & Επιτόκια Συνάλλαγμα Μεταβολή % Τιμή Ημέρας Αρχή Έτους EUR/USD 1.2411 0.1 3.4 EUR/CHF 1.1709 0.3 0.1 EUR/GBP 0.8931 0.0 0.6 EUR/JPY 131.64 - -2.7 USD/JPY 106.07-0.1-5.9 GBP/USD 1.3896 0.1 2.8 Επιτόκια Κεντρ. Τραπεζών Ποσοστό % ΗΠΑ 1.25-1.50 Ευρωζώνη 0.00 Μ. Βρετανία 0.50 Ιαπωνία -0.10 Μετοχική Αγορά Μετοχικοί Δείκτες Μεταβολή % Τιμή Ημέρας Αρχή Έτους S&P 500 2727 0.0 2.0 Dow Jones 24801-0.3 0.3 NASDAQ 7397 0.3 7.1 STOXX 600 373 0.4-3.6 DAX-30 12245 1.1-5.2 ΓΔ 798-0.1-0.5 Nikkei 21368 0.5-6.1 MSCI EM, $ 1189-0.4 2.7 Εμπορεύματα & Ναύλα Εμπορεύματα & Ναύλα Τιμή Ημέρας Μεταβολή % Αρχή Έτους Πετρέλαιο 61.2-2.3 1.2 Χρυσός 1325.5-0.7 1.7 Dry Baltic 1191.0-1.7-12.8 Σημαντικές Οικονομικές Ανακοινώσεις Ημέρας Piraeus Financial Markets Οικονομική Ανάλυση και Επενδυτική Στρατηγική Βασ. Σοφίας 94 & Κερασούντος 1 Αθήνα 11528 Tel: (+30) 216 3004504 Fax: (+30) 210 3739580 pcom@piraeusbank.gr Πηγή: Bloomberg Ώρα Χώρα Περιοχή Περίοδος Ανακοίνωση Προηγούμενη Εκτίμηση 1:50 JN Jan BoP Current Account Balance 797.2b 437.4b 1:50 JN Jan Trade Balance BoP Basis 538.9b - 695.5b 1:50 JN 4Q F GDP SA QoQ 0.10% 0.20% 1:50 JN 4Q F GDP Private Consumption QoQ 0.50% 0.50% 1:50 JN 4Q F GDP Business Spending QoQ 0.70% 1.30% 5:13 CH Feb Trade Balance $20.34b -$5.70b 5:13 CH Feb Exports YoY 11.10% 11.00% 5:13 CH Feb Imports YoY 36.90% 8.00% 9:00 GE Jan Factory Orders MoM 3.80% -1.80% 9:00 GE Jan Factory Orders WDA YoY 7.20% 11.50% 12:00 GR Dec Unemployment Rate 20.90% -- 14:45 EC Mar-08 ECB Main Refinancing Rate 0.00% 0.00% 14:45 EC Mar-08 ECB Marginal Lending Facility 0.25% 0.25% 14:45 EC Mar-08 ECB Deposit Facility Rate -0.40% -0.40% 15:30 US Mar-03 Initial Jobless Claims 210k 220k 15:30 US Feb-24 Continuing Claims 1931k 1919k Τελευταία Ενημέρωση: 8/3/2018 10:12 πμ

Ανασκόπηση Αγορών Απόδοση 10ετίας 0.8 3.0 3.0 0.7 2.9 2.9 0.6 2.8 Ευρωζώνη ΗΠΑ 2.8 0.5 2.7 Μετοχικοί Δείκτες 3500 2800 3450 2750 2700 3400 2650 3350 2600 2550 3300 Eurostoxx 50 S&P 500 2500 3250 2450 Γενικός Δείκτης ΧΑ 860 840 820 800 780 Γενικός Δείκτης 760 Εμπορεύματα 66 1360 64 1350 1340 62 1330 60 1320 1310 58 Πετρέλαιο Χρυσός 1300 56 1290 USD ανά EUR 1.26 1.25 1.24 1.23 1.22 1.21 USD ανά EUR 1.20 Πηγή: Bloomberg, 8/3/2018 Οικονομία Αύξηση 2,3% σημείωσε το ΑΕΠ της Ευρωζώνης το 2017 σύμφωνα με τα στοιχεία της Eurostat. Στην Ευρωπαϊκή Ένωση των 28 το ΑΕΠ αναπτύχθηκε κατά 2,4%. Αντίστοιχα το 2016 οι ρυθμοί ανάπτυξης διαμορφώθηκαν στο 1,8% και 2,0%. Τα στοιχεία της Eurostat έδειξαν ότι το εποχιακά προσαρμοσμένο ΑΕΠ αναπτύχθηκε 0,6% και στις δύο ζώνες στο 4ο τριμ σε σύγκριση με το προηγούμενο τρίμηνο. Στο 3ο τριμ το ΑΕΠ είχε αναπτυχθεί 0,7% και στις δύο ζώνες. Το εμπορικό έλλειμμα των ΗΠΑ διευρύνθηκε τον Ιαν για 5ο συνεχόμενο μήνα και διαμορφώνεται στο υψηλότερο επίπεδο των τελευταίων 10 σχεδόν ετών, καθώς αποδυναμώθηκαν οι εξαγωγές. Το εμπορικό έλλειμμα αγαθών και υπηρεσιών αυξήθηκε 5% σε σχέση με τον προηγούμενο μήνα στο εποχικά προσαρμοσμένο ποσό των $56,60 δις τον Ιαν, σύμφωνα με το υπουργείο Εμπορίου. Oι αμερικανικές επιχειρήσεις πρόσθεσαν άλλες 235.000 θέσεις εργασίας το Φεβ έναντι προσδοκιών για 200χιλ σύμφωνα με τα στοιχεία του ADP Research Institute σε συνεργασία με την Moody's Analytics. Ομόλογα Αμετάβλητα έκλεισαν τα αμερικανικά κρατικά ομόλογα χθες, αν και στην αρχή της συνεδρίασης οι αποδόσεις της 2ετίας και 10ετίας υποχώρησαν 4 μ.β. και 3 μ.β. αντίστοιχα, αντιδρώντας στην είδηση αναχώρησης του οικονομικού συμβούλου του D. Trump, G. Cohn, και του ενδεχόμενου εμπορικού πολέμου μεταξύ ΗΠΑ και εταίρων με έναυσμα την επιβολή δασμών σε εισαγωγές χάλυβα και αλουμινίου. Τα αρχικά κέρδη στις τιμές των ομολόγων απαλείφθηκαν, με τις αποδόσεις της 2ετίας και 10ετίας να διαμορφώνονται στα ίδια επίπεδα με την προηγούμενη ημέρα, στο 2,25% και 2,88%, μετά την είδηση ότι μπορεί να υπάρχουν εξαιρέσεις στους δασμούς για τον Καναδά, το Μεξικό και άλλα κράτη που επηρεάζονται από θέματα εθνικής ασφάλειας. Κέρδη σημείωσαν τα ευρωπαϊκά κρατικά ομόλογα μια ημέρα πριν την συνεδρίαση της ΕΚΤ. Η απόδοση της γερμανικής 10ετίας υποχώρησε 2 μ.β. στο 0,66% ενώ οι αντίστοιχες αποδόσεις της περιφέρειας διαμορφώθηκαν μεταξύ 4 μ.β. (Ισπανία, Ιταλία) και 6 μ.β. χαμηλότερα (Πορτογαλία). Η απόδοση της 10ετίας της Ελλάδας υποχώρησε 8 μ.β. στο 4,24% ενώ η απόδοση της 2ετίας ενισχύθηκε 8 μ.β. στο 1,40%. Μετοχές Μεικτή εικόνα για τις αμερικανικές μετοχές με την παραίτηση του G. Cohn να εγείρει ανησυχίες για τις επιπτώσεις στην εμπορική πολιτική των ΗΠΑ. Ωστόσο πολλά ερωτηματικά που υπάρχουν ακόμη δεν είναι βέβαιο αν θα απαντηθούν κατά την επίσημη ανακοίνωση του D. Trump την Πέμπτη για το εν λόγω θέμα, όπως αυτή αναμένεται σύμφωνα με δημοσιεύματα. Η Coca-Cola ($43,82,-0.3 %) θα κυκλοφορήσει το πρώτο αλκοολούχο ποτό στην ιστορία της. Η H&R Block ($28,73, +11,5%) ανακοίνωσε ζημιές χαμηλότερες των αναμενόμενων λόγω «ισχυρής φορολογικής σαιζόν». Πώληση ομολόγων αξίας $40 δις για την CVS ($67,51,-0,2%) με σκοπό την βελτίωση της χρηματοδότησης της εξαγοράς της Aetna. Έντονη κινητικότητα για τη μετοχή της Advanced Micro Devices ($12,24, +4,1%) έπειτα από την κυκλοφορία ανεπιβεβαίωτων φημών περί ύπαρξης ενδιαφέροντος για εξαγορά της. Ανοδικά κινήθηκαν οι ευρωαγορές παρά τον αρνητικό αντίχτυπο από την παραίτηση του G. Cohn από σύμβουλος του D. Trump. Ο δείκτης Stoxx 600 ενισχύθηκε 0,36%. Στα εταιρικά νέα, η Rolls Royce ανακοίνωσε καλά αποτελέσματα για το 2017 καθώς τα κέρδη της ανήλθαν στα 49 δις από ζημιές 4,64 δις πέρυσι και τα έσοδα αυξήθηκαν κατά 9% στα 16,31 δις. Θετικό πρόσημο για τους ασιατικούς δείκτες με τον Nikkei και τον Shanghai Composite να ενισχύονται περίπου 0,5%. Στα οικονομικά στοιχεία το ΑΕΠ της Ιαπωνίας αναθεωρήθηκε ανοδικά στο 4ο τριμ, με τον ρυθμό ανάπτυξης να διαμορφώνεται στο 1,6% σε τριμηνιαία ετησιοποιημένη βάση έναντι 0,5% αρχικής εκτίμησης. Εμπορεύματα Σημαντική πτώση κατέγραψε το πετρέλαιο καθώς τα στοιχεία που ανακοινώθηκαν χθες έδειξαν αύξηση των αποθεμάτων αλλά και της παραγωγής στις ΗΠΑ. Η τιμή του αργού έκλεισε 2,32% χαμηλότερα, στα $61,15/βαρέλι. Χαμηλότερα κινήθηκε χθες ο χρυσός που απώλεσε σχεδόν το ήμισυ των κερδών της Τρίτης, ύστερα από τα θετικά στοιχεία για την αγορά εργασίας στον ιδιωτικό τομέα των ΗΠΑ. Η τιμή του έκλεισε στα $1325,52/ουγκιά, σημειώνοντας πτώση 0,68%. Συνάλλαγμα Οριακά ενισχύθηκε το ευρώ έναντι του δολαρίου, καταγράφοντας την 5η συνεχή ανοδική συνεδρίαση. Η ισοτιμία EURUSD διαμορφώθηκε στο 1,2411 (κλείσιμο Ν. Υόρκης), καταγράφοντας κέρδη 0,06%. Τα Σχόλια για τις Αμερικάνικες Μετοχές επιμελείται η Piraeus Securities. σ. 2

Οικονομικές Ανακοινώσεις Εταιρικά Αποτελέσματα Οικονομικές Ανακοινώσεις Ώρα Χώρα Περιοχή Περίοδος Ανακοίνωση Προηγούμενη Αναθεώρηση Εκτίμηση Πραγματική Δευτ 05-Μαρ 2:30 JN Feb Nikkei Japan PMI Services 51.9 -- -- 51.7 3:45 CH Feb Caixin China PMI Services 54.7 -- 54.3 54.2 10:55 GE Feb F Markit Germany Services PMI 55.3 -- 55.3 55.3 11:00 EC Feb F Markit Eurozone Services PMI 56.7 -- 56.7 56.2 11:30 UK Feb Markit/CIPS UK Services PMI 53 -- 53.3 54.5 11:30 EC Mar Sentix Investor Confidence 31.9 -- 30.9 24 12:00 EC Jan Retail Sales MoM -1.10% -1.00% -0.10% -0.10% 12:00 EC Jan Retail Sales YoY 1.90% 2.10% 2.00% 2.30% 12:00 GR 4Q F GDP (QoQ) 0.30% 0.40% 0.50% 0.10% 12:00 GR 4Q F GDP SA YoY 1.30% 1.40% -- 1.90% 12:00 GR 4Q F GDP NSA YoY 1.30% 1.50% -- 1.80% 16:45 US Feb F Markit US Services PMI 55.9 -- 55.9 55.9 17:00 US Feb ISM Non-Manf. Composite 59.9 -- 59 59.5 Τρι 06-Μαρ 10:30 GE Feb Markit Germany Construction PMI 59.8 -- -- 52.7 17:00 US Jan Factory Orders 1.70% 1.80% -1.40% -1.40% 17:00 US Jan Factory Orders Ex Trans 0.70% 0.90% -- 0.40% 17:00 US Jan F Durable Goods Orders -3.70% -- -3.60% -3.60% 17:00 US Jan F Durables Ex Transportation -0.30% -- -- -0.30% Τετ 0 10:05 CH Feb Foreign Reserves $3161.46b -- $3160.00b $3134.48b 12:00 EC 4Q Gross Fix Cap QoQ 1.10% -0.20% 1.10% 0.90% 12:00 EC 4Q Govt Expend QoQ 0.20% 0.40% 0.30% 0.30% 12:00 EC 4Q Household Cons QoQ 0.30% -- 0.30% 0.20% 12:00 EC 4Q F GDP SA QoQ 0.60% -- 0.60% 0.60% 12:00 EC 4Q F GDP SA YoY 2.70% -- 2.70% 2.70% 15:15 US Feb ADP Employment Change 234k 244k 200k 235k 15:30 US 4Q F Nonfarm Productivity -0.10% -- -0.10% 0.00% 15:30 US 4Q F Unit Labor Costs 2.00% -- 2.10% 2.50% 15:30 US Jan Trade Balance -$53.1b -$53.9b -$55.0b -$56.6b 21:00 US U.S. Federal Reserve Releases Beige Book Πεμ 08-Μαρ 1:50 JN Jan BoP Current Account Balance 797.2b -- 437.4b 607.4b 1:50 JN Jan Trade Balance BoP Basis 538.9b -- - 695.5b - 666.6b 1:50 JN 4Q F GDP SA QoQ 0.10% -- 0.20% 0.40% 1:50 JN 4Q F GDP Private Consumption QoQ 0.50% -- 0.50% 0.50% 1:50 JN 4Q F GDP Business Spending QoQ 0.70% -- 1.30% 1.00% 5:13 CH Feb Trade Balance $20.34b $20.35b -$5.70b $33.74b 5:13 CH Feb Exports YoY 11.10% 11.20% 11.00% 44.50% 5:13 CH Feb Imports YoY 36.90% 36.80% 8.00% 6.30% 9:00 GE Jan Factory Orders MoM 3.80% 3% -1.80% -3.90% 9:00 GE Jan Factory Orders WDA YoY 7.20% 7.90% 11.50% 8.20% 12:00 GR Dec Unemployment Rate 20.90% -- -- -- 14:45 EC Mar-08 ECB Main Refinancing Rate 0.00% -- 0.00% -- 14:45 EC Mar-08 ECB Marginal Lending Facility 0.25% -- 0.25% -- 14:45 EC Mar-08 ECB Deposit Facility Rate -0.40% -- -0.40% -- 15:30 US Mar-03 Initial Jobless Claims 210k -- 220k -- 15:30 US Feb-24 Continuing Claims 1931k -- 1919k -- Παρ 09-Μαρ JN Mar-09 BOJ 10-Yr Yield Target 0.00% -- -- -- JN Mar-09 BOJ Policy Balance Rate -0.10% -- -- -- 3:30 CH Feb PPI YoY 4.30% -- 3.80% -- 3:30 CH Feb CPI YoY 1.50% -- 2.50% -- 9:00 GE Jan Trade Balance 18.2b 18.1b 18.1b -- 9:00 GE Jan Current Account Balance 27.8b -- 17.2b -- 9:00 GE Jan Exports SA MoM 0.30% 0.00% 0.30% -- 9:00 GE Jan Imports SA MoM 1.40% 1.10% -0.10% -- 9:00 GE Jan Industrial Production SA MoM -0.60% -- 0.60% -- 9:00 GE Jan Industrial Production WDA YoY 6.50% -- 6.00% -- 11:30 UK Jan Industrial Production MoM -1.30% -- 1.50% -- 11:30 UK Jan Industrial Production YoY 0.00% -- 1.90% -- 11:30 UK Jan Manufacturing Production MoM 0.30% -- 0.20% -- 11:30 UK Jan Manufacturing Production YoY 1.40% -- 2.80% -- 12:00 GR Feb CPI EU Harmonized YoY 0.20% -- -- -- 12:00 GR Feb CPI YoY -0.20% -- -- -- 15:30 US Feb Change in Nonfarm Payrolls 200k -- 200k -- 15:30 US Feb Unemployment Rate 4.10% -- 4.00% -- 15:30 US Feb Average Hourly Earnings MoM 0.30% -- 0.20% -- 15:30 US Feb Average Hourly Earnings YoY 2.90% -- 2.80% -- 17:00 US Jan Wholesale Trade Sales MoM 1.20% -- -- -- 17:00 US Jan F Wholesale Inventories MoM 0.70% -- 0.70% -- Δευτ 12-Μαρ 12:00 GR Jan Industrial Production YoY 0.20% -- -- -- 20:00 US Feb Monthly Budget Statement $49.2b -- -$202.9b -- Ανακοινώσεις Εταιρικών Αποτελεσμάτων 08/03/2018 Ώρα Εταιρία EPS Εκτίμηση 14:45 Kroger Co 0.627 23:15 Cooper Cos Inc/The 2.541 Πηγή: Bloomberg σ. 3

Οι Αγορές Αναλυτικά Ομόλογα Κυβερνητικά, Εταιρικά, Δείκτες Τιμές Ομολόγων 7-10 έτη Μεταβολή % από Αρχή ΜΒ 637 0.2-0.3 0.1-2.1-2.1 Γαλλία -0.46 0-1 -1 1 1 Ελλάδα 9,471 0.5 1.1 1.5 0.4 0.4 Ισπανία -0.24-2 -3-3 11 11 Αναδυόμενες Αγορές Κρατικά ($) 813-0.3 0.0-0.2-2.9-2.9 Πορτογαλία -0.11 0-7 -9-1 -1 Μετοχές Δείκτες Γενικοί / Κλαδικοί, Θεμελιώδη Εμπορεύματα Απόδοση στη Λήξη 2 έτη Μεταβολή μ.β από Αρχή Ιταλία -0.20-2 -3-2 5 5 Επιτόκια & Συνάλλαγμα Επιτόκια Libor Ημ Εβδ Μην 3μην Έτους Τιμή Ημ Εβδ Μην 3μην Έτους EUR USD GBP CHF JPY ΗΠΑ 441 0.0-0.1 0.0-3.1-3.1 ΗΠΑ 2.25 0 1 0 37 37 Εβδομάδας -0.379 1.479 0.483-0.799-0.029 Ευρωζώνη 258 0.2 0.0 0.2-0.5-0.5 Γερμανία -0.54 0 1 0 8 8 2 Εβδομάδων -0.374 0.171 - -0.001 0.111 Γερμανία 511 0.1-0.2 0.0-1.5-1.5 Ιαπωνία -0.16 1 0 0-2 -2 Μήνα -0.371 1.711 0.496-0.810-0.086 Ιαπωνία 274 0.0 0.2 0.1 0.1 0.1 Μ.Βρετανία 0.81-1 3 3 37 37 3 Μηνών -0.327 2.047 0.596-0.743-0.054 6 Μηνών -0.271 2.241 0.700-0.660 0.012 12 Μηνών -0.191 2.512 0.915-0.531 0.106 Συνάλλαγμα Μεταβολή % από Αρχή Τιμή Ημ Εβδ Μην 3μην Έτους Εταιρικά Ιρλανδία -0.44 0 1-1 5 Ανεπτυγμένες Αγορές 5 EUR/USD 1.2411 0.1 0.8 1.8 3.4 3.4 Ευρωζώνη (IG) 226 0.0-0.1-0.2-0.5-0.5 Ελλάδα 1.40 8-31 -25-26 -26 GBP/USD 1.3896 0.1 0.7 1.0 2.8 2.8 ΗΠΑ (IG) 1,430-0.2-0.1-0.5-3.6-3.6 USD/JPY 106.07-0.1 0.3-0.6-5.9-5.9 ΗΠΑ High Yield 1,945-0.1 0.2-0.3-0.5-0.5 USD/CHF 0.9435 0.3 0.7-0.1-3.2-3.2 Spreads 10 έτη Μεταβολή μ.β. Απόδοση στη Λήξη 10 έτη AUD/USD 0.7825-0.1 0.8 0.8 0.2 0.2 Ισπανία 80-2 -10-9 -34-34 ΗΠΑ 2.88 0 2 2 48 48 USD/CAD 1.2912 0.3 0.2 0.6 2.7 2.7 Ιταλία 130-2 -2-2 -29-29 Γερμανία 0.66-2 0 0 23 23 EUR/JPY 131.64-1.1 1.2-2.7-2.7 EUR/CHF 1.1709 0.3 1.4 1.7 0.1 0.1 Πορτογαλία 120-4 -13-13 -31-31 Ιαπωνία 0.05-1 -2 0 0 0 EUR/GBP 0.8931 0.0 0.1 0.8 0.6 0.6 Ιρλανδία 41 1-3 -1 17 17 Μ.Βρετανία 1.49-3 2-1 30 30 EUR/NOK 9.6849 0.4 1.0 0.5-1.6-1.6 Ελλάδα 359-6 -12-17 -10-10 Γαλλία 0.90-3 -2-2 11 11 Αναδυόμενες Αγορές Spreads 5 έτη itraxx IG Ευρωζώνη 53 0-2 0 8 Ισπανία 8 Ιταλία 1.45 1.96-4 -4-10 -1-9 -2-12 -6-12 USD/CNY -6 USD/RUB 6.3254 56.8403 0.2 0.3-0.3 0.0-0.1 0.9-2.8-1.5-2.8-1.5 iboxx IG ΗΠΑ 57 1 1 1 8 8 Πορτογαλία 1.86-6 -13-13 -8-8 USD/BRL 3.2433 1.0-0.3-0.1-2.1-2.1 itraxx HY Ευρωζών 263 1-10 -1 30 30 Ιρλανδία 1.07-1 -3-1 40 40 USD/INR 64.8900-0.1-0.4-0.4 1.6 1.6 iboxx ΗΥ ΗΠΑ 339 3 1 4 32 32 Ελλάδα 4.24-8 -11-17 13 13 USD/TRY 3.8016 0.2-0.2 0.1 0.1 0.1 Δείκτες Μεταβολή % από Αρχή 52 Εβδ Κλάδοι Μεταβολή % από Αρχή 52 Εβδ Τιμή Ημ Εβδ Μην 3μην Έτους Υψηλό Χαμηλό Τιμή Ημ Εβδ Μην 3μην Έτους Υψηλό Χαμηλό ΗΠΑ MSCI World, $ 2,116.0-0.1 1.3-0.1 0.6 0.6-5.9 15.5 Πρώτες ύλες 375.6-0.4 2.0 0.7-0.9-0.9-6.6 17.0 ΗΠΑ S&P 500 2,726.8 0.0 1.3 0.5 2.0 2.0-5.1 17.4 Τεχνολογία Κοινής ωφελείας 1,200.3 246.5 0.6-0.7 1.7-0.2 1.0-0.5 8.5-7.8 8.5-7.8-1.2-14.8 35.2 2.6 Dow Jones 24,801-0.3 1.1-0.9 0.3 0.3-6.8 21.7 Υγεία 978.4 0.5 1.2 0.7 2.3 2.3-7.9 15.7 NASDAQ 7,396.6 0.3 1.9 1.7 7.1 7.1-1.5 28.2 Ενέργεια 493.2-0.8 0.3 0.5-7.5-7.5-14.8 8.8 Russell 2000 1,574.5 0.8 2.7 4.1 2.5 2.5-2.5 17.9 Χρηματοικονομικά 478.9-0.2 1.6 0.0 3.2 3.2-4.9 26.0 VIX Index 17.76-3.3-9.3-10.5 60.9 60.9-64.7 107.5 Ακίνητα 188.5 0.5 2.3 1.4-7.5-7.5-10.1 4.3 S&P 500 Growth 1,618.4 0.2 1.6 0.7 5.5 5.5-3.0 24.5 Τηλεπικοινωνίες 156.3 0.0 1.4 1.9-5.9-5.9-9.5 11.0 S&P 500 Value 1,107.4-0.4 1.0 0.2-1.7-1.7-7.4 10.6 Βιομηχανία 640.5 0.0 1.7-0.4 0.4 0.4-5.9 17.1 Ευρώπη STOXX 600 372.7 0.4 1.5-1.8-4.2-4.2-7.7 1.8 Μη Κυκλικά Κυκλικά προϊόντα 552.1 828.7-0.9-0.7 0.1 1.1 0.6 0.2-6.0 5.5-6.0 5.5-9.0-4.8 2.2 21.5 EUROSTOXX 50 3,377.4 0.6 1.6-1.8-3.6-3.6-8.9 2.1 Ευρώπη FTSE-100 (UK) 7,157.8 0.2 1.2-1.0-6.9-6.9-8.1 1.4 Πρώτες ύλες 2,712.7 0.6 2.6-2.3-3.4-3.4-8.3 10.8 DAX-30 (Γερμανία) 12,245.4 1.1 2.8-1.5-5.2-5.2-9.9 3.5 Τεχνολογία 447.0 1.2 4.7 0.4 1.8 1.8-4.6 12.5 CAC-40 (Γαλλία) 5,187.8 0.3 1.0-2.5-2.3-2.3-6.8 5.1 Κοινής ωφελείας 271.6 0.9 2.9 0.4-7.0-7.0-13.2 3.7 SMI (Ελβετία) 8,784.8 0.2 1.8-1.4-6.4-6.4-8.6 3.5 Υγεία 683.3 0.4 1.4-1.0-6.1-6.1-15.2 2.1 IBEX 35 (Ισπανία) 9,599 0.1 0.7-2.4-4.4-4.4-14.2 1.1 Ενέργεια 300.9-0.3 1.6-1.8-4.6-4.6-9.6 8.4 MIB 30 (Ιταλία) 22,473 1.2 2.6-0.6 2.8 2.8-6.6 16.2 Χρηματοικονομικά 820.9 0.4 0.7-3.0-1.7-1.7-13.7 5.5 MSCI Growth 129.2 0.4 1.9-1.5-4.7-4.7-7.3 2.0 Τηλεπικοινωνίες 262.8 0.0 2.1-0.6-6.7-6.7-16.4 3.4 MSCI Value 116.8 0.2 1.1-2.3-4.2-4.2-8.4 1.8 Βιομηχανία 2,036.3 0.4 1.6-2.5-4.3-4.3-8.8 3.9 Ιαπωνία Μη Κυκλικά Κυκλικά προϊόντα 3,087.6 1,946.3 0.1 0.0 0.9 0.9-1.5-2.8-9.1-2.6-9.1-2.6-15.0-7.3 1.0 5.3 Nikkei 21,368 0.5 0.9-3.2-6.1-6.1-11.4 17.2 Ελλάδα Θεμελιώδη PE EPS Growth P/BV ROE DY ΓΔ 798.4-0.1-1.8-4.5-0.5-0.5-10.9 26.8 '18 '19 '18 '19 '18 '19 '18 '19 '18 '19 FTSE Large Cap 2,049.3 0.4-1.0-3.8-1.6-1.6-10.0 22.1 S&P 500 21.1 18.9 15.3% 11.2% 4.8 4.4 23.6% 24.3% 1.9% 2.0% FTSE Mid Cap 1,243.6-1.3-4.0-6.1 3.8 3.8-12.3 55.7 EuroStoxx 17.5 15.7 8.6% 9.2% 2.7 2.5 14.8% 15.3% 3.1% 3.4% Τράπεζες 845.9-0.6-3.3-7.5-3.5-3.5-26.2 39.9 EuroStoxx Bks 11.5 10.3 8.0% 11.3% 1.0 0.9 8.2% 8.7% 4.2% 4.7% MSCI EM, $ 1,189.2-0.4 0.6-0.5 2.7 2.7-7.0 29.2 Dax 30 15.2 13.9 7.5% 7.8% 2.3 2.1 14.8% 14.7% 2.8% 3.1% MSCI Eastern I 178.3-0.3 1.4-0.6 7.7 7.7-4.9 30.6 FTSE100 15.8 14.6 8.3% 7.3% 3.1 3.0 24.6% 22.6% 4.1% 4.3% RTS ($) - Ρωσία 1,270.2-0.9 0.7-1.2 10.0 10.0-5.2 32.5 Ελλάδα 15.0 12.7 29.8% 22.7% 1.4 1.4 10.0% 10.6% 2.6% 2.9% ISE 100 - Τουρκία 116,842 0.1 0.0-1.8 1.3 1.3-3.9 32.8 Nikkei225 16.5 15.2 6.8% 9.9% 1.7 1.6 10.4% 10.4% 2.2% 2.3% MSCI Latam, $ 3,085.4-0.6 0.6 0.6 9.1 9.1-4.9 27.3 Ρωσία RTS($) 7.8 7.1 16.6% 5.7% 1.8 1.5 20.5% 19.1% 5.7% 6.1% Bovespa - Βραζιλία 85,484-0.2-0.3 0.2 11.9 11.9-3.2 41.7 Λατ. Αμερική 17.4 14.9 12.1% 16.0% 3.0 2.9 17.1% 18.3% 3.0% 3.6% MSCI Asia, $ 594.2-0.3 0.2-0.9 1.2 1.2-8.0 31.0 Βραζιλία Bovesp 16.3 13.5 12.9% 18.2% 3.0 2.8 17.6% 18.9% 3.4% 4.1% CSI - Κίνα 4,074.2 0.9 1.4 1.3 1.1 1.1-7.5 23.0 Ασία 14.4 12.9 13.4% 9.5% 2.1 1.9 15.2% 15.3% 3.1% 3.3% Sensen - Ινδία 33,219 0.6-2.4-2.8-2.5-2.5-8.8 15.3 Ινδία Sensex 22.1 18.5 19.8% 15.4% 3.7 3.3 21.4% 22.0% 1.6% 1.9% ASX - Αυστραλία 5,942.9 0.7 0.2-1.2-2.0-2.0-3.4 5.6 Κίνα CSI300 16.8 14.9 9.5% 10.5% 2.4 2.1 14.2% 14.5% 2.8% 3.1% Μεταβολή % από Αρχή 52 Εβδ Μεταβολή % από Αρχή 52 Εβδ Τιμή Ημ Εβδ Μην 3μην Έτους Υψηλό Χαμηλό Τιμή Ημ Εβδ Μην 3μην Έτους Υψηλό Χαμηλό CRB Reuters 194.4-1.18 0.16 0.25 0.30 0.30-3.36 16.79 Χρυσός 1325.52-0.68 0.21 0.54 1.72 1.72-2.98 10.93 Dry Baltic 1191.0-1.73-1.33-0.08-12.81-12.81-31.67 45.60 Ασήμι 16.4-1.72 0.22 0.64-4.18-4.18-11.94 8.44 Πετρέλαιο 61.15-2.32-0.16-0.79 1.21 1.21-8.27 45.42 Χαλκός 6916.8-0.80 0.67 0.19-4.19-4.19-5.00 30.22 Φυσικό Αέριο 2.8 1.02 3.04 4.12-5.96-5.96-24.15 9.76 Αλουμίνιο 2082.5-2.48-2.88-2.21-7.78-7.78-8.58 12.96 Σιτάρι 493.0-1.79 0.20 1.75 15.46 15.46-10.93 27.55 Νικέλιο 13534.0-0.67 0.98-1.52 6.52 6.52-4.35 55.38 Καλαμπόκι 379.3-0.13 0.53 1.27 8.13 8.13-3.87 15.45 Πηγή: Bloomberg, - Factset Τελευταία Ενημέρωση: 8/3/2018 10:12 πμ σ. 4

Γλωσσάριο Επιτόκια Euribor Libor Ομόλογα European Interbank Offered Rate. Το μέσο επιτόκιο δανεισμού μεταξύ μιας μεγάλης ομάδας τραπεζών της Ευρωζώνης. Ανακοινώνεται καθημερινά, σε διάφορες λήξεις (από 1 εβδομάδα μέχρι 1 έτος). London Interbank Offered Rate. Το μέσο επιτόκιο δανεισμού μεταξύ των τραπεζών στην αγορά του Λονδίνου. Ανακοινώνεται καθημερινά, σε διάφορες λήξεις (από 1 ημέρα μέχρι 1 έτος) και σε διάφορα νομίσματα. Απόδοση στη λήξη Η απόδοση που θα λάβει ο επενδυτής αν διακρατήσει το ομόλογο μέχρι τη λήξη [εκφράζεται ως ποσοστό επί τοις 100 (%)]. Spreads 10ετή Bid [price] Ask / Offer [price] Treasuries T-Bill itraxxig Ευρωζώνη iboxx IG ΗΠΑ itraxx HY Ευρωζώνη CDS [Credit Default Swap] Μετοχές Ανεπτυγμένη / Αναδυόμενη αγορά S&P 500 Index Dow Jones Index Η διαφορά της απόδοσης ομολόγων με την απόδοση ενός ομολόγου αναφοράς ίδιας διάρκειας, στην προκειμένη της γερμανικής 10ετίας. H επικρατούσα τιμή στην αγορά στην οποία ένας επενδυτής δύναται να πουλήσει. H επικρατούσα τιμή στην αγορά στην οποία ένας επενδυτής δύναται να αγοράσει. Ομόλογο δημοσίου των ΗΠΑ. Έντοκο γραμμάτιο / Ομόλογο δημοσίου βραχυπρόθεσμης διάρκειας. Δείκτης που αποτελείται από 125 ισοσταθμισμένα CDS Ευρωπαϊκών εταιρειών επενδυτικής διαβάθμισης. Δείκτης που αποτελείται από 125 ισοσταθμισμένα CDS εταιρειών ΗΠΑ επενδυτικής διαβάθμισης. Δείκτης που αποτελείται από 60 ισοσταθμισμένα CDS Ευρωπαϊκών εταιρειών υψηλών αποδόσεων και μεγάλης εμπορευσιμότητας. Συμβόλαιο ανταλλαγής κινδύνου αθέτησης υποχρεώσεων. Πρόκειται για σύμβαση ανταλλαγής στην οποία ο αγοραστής της πραγματοποιεί σειρά πληρωμών προς τον αντισυμβαλλόμενο πωλητή και σε αντάλλαγμα δέχεται εφάπαξ πληρωμή σε περίπτωση που ο εκδότης κάποιου πιστωτικού μέσου αθετήσει την δέσμευση. Δεν υπάρχει επίσημος ορισμός της ανεπτυγμένης αγοράς αλλά γενικά στον χρηματοοικονομικό χώρο, ο όρος αναφέρεται σε χώρες με σχετικά υψηλό βαθμό υποδομής και ανάπτυξης. Ωστόσο οι διάφοροι οίκοι οικονομικής αξιολόγησης (π.χ. MSCI, S&P) έχουν καθορίσει, βάσει επιλεγμένων κριτηρίων, τις χώρες που κατατάσσουν στις ανεπτυγμένες αγορές, σε αντιδιαστολή με τις αναδυόμενες αγορές. Δείκτης 500 μετοχών μεγάλων εταιρειών στις ΗΠΑ, σταθμισμένων βάσει κεφαλαιοποίησης. Ο δείκτης περιλαμβάνει όλους τους βασικούς οικονομικούς κλάδους. Μεταξύ των κριτηρίων για τις μετοχές που περιλαμβάνονται στο δείκτη είναι η κεφαλαιοποίηση, η εμπορευσιμότητα και ο κλάδος στον οποίο ανήκει η εταιρεία. Δείκτης 30 μετοχών στις ΗΠΑ εταιρειών που ηγούνται του κλάδου τους (blue chip), σταθμισμένων βάσει τιμής. Blue Chip Αναφέρεται στη μετοχή μεγάλης, εθνικά αναγωρισμένης εταιρείας, που είναι ευρέως καταξιωμένη και οικονομικά εύρωστη. NASDAQ Index Μετοχικός δείκτης, περιλαμβάνει μετοχές και παρόμοιου τύπου χρεόγραφα (όπως ADRs) εισηγμένων στο χρηματιστήριο του Nasdaq, σταθμισμένων βάσει κεφαλαιοποίησης. O δείκτης περιλαμβάνει εταιρίες αμερικάνικες και μη. Russel 2000 Index Δείκτης 2000 μετοχών εταιριών ΗΠΑ, μικρής κεφαλαιοποίησης. VIX Index S&P 500 Growth Index S&P 500 Value Index STOXX 600 Index EUROSTOXX 50 Index FTSE 100 Index DAX 30 Index CAC 40 Index SMI Index IBEX 35 Index MIB 30 Index Δείκτης μεταβλητότητας της χρηματιστηριακής αγοράς, αντανακλά το "αίσθημα φόβου" των επενδυτών, δείκτης βασισμένος στην τεκμαρτή μεταβλητότητα των δικαιωμάτων (options) στον S&P 500. Δείκτης μετοχών αμερικάνικων εταιρειών, σταθμισμένων βάσει κεφαλαιοποίησης, που αναμένεται ναέχουν δυναμική ανάπτυξη και ρυθμό αύξησης κερδών άνω του μέσου όρου σε σχέση με τον κλάδο τους ή το σύνολο της αγοράς. Δείκτης μετοχών αμερικάνικων εταιρειών, σταθμισμένων βάσει κεφαλαιοποίησης, που έχουν ισχυρά θεμελειώδη στοιχεία. Δείκτης 600 μετοχών εταιρειών χαμηλής, μεσαίας και υψηλής κεφαλαιοποίησης από 18 διαφορετικές Ευρωπαϊκές χώρες. Δείκτης 50 μετοχών εταιρειών που ηγούνται του κλάδου τους (blue chip) από 12 Ευρωπαϊκές χώρες. Δείκτης μετοχών των 100 εταιριών με την υψηλότερη κεφαλαιοποίηση του χρηματιστηρίου του Λονδίνου, σταθμισμένων βάσει κεφαλαιοποίησης. Δείκτης συνολικής απόδοσης (total return) 30 μετοχών που ηγούνται του κλάδου τους (blue chip) και διαπραγματεύονται στο Χρηματιστήριο της Φρανκφούρτης. Η συνολική απόδοση περιλαμβάνει τα κεφαλαιακά κέρδη, τα μερίσματα και τις επιστροφές κεφαλαίου. Δείκτης μετοχών των 40 μεγαλύτερων εισηγμένων εταιρειών στην Γαλλία, βάσει κεφαλαιοποίησης και εμπορευσιμότητας. Δείκτης μετοχών των μεγαλύτερων και πιο εμπορεύσιμων εταιρειών που διαπραγματεύονται στα χρηματιστήρια της Γενεύης, της Ζυρίχης και της Βασιλείας. Δείκτης 35 μετοχών εταιρειών με τη μεγαλύτερη εμπορευσιμότητα στο χρηματιστήριο της Μαδρίτη, σταθμισμένων βάσει κεφαλαιοποίησης. Δείκτης 30 μετοχών των μεγαλύτερων εισηγμένων εταιριών στο χρηματιστήριο του Μιλάνο. MSCI Growth Index [Europe] Δείκτης με Ευρωπαϊκές μετοχές εταιρειών που αναμένεται να έχουν ρυθμό αύξησης κερδών άνω του μέσου όρου σε σχέση με τον κλάδο τους ή το σύνολο της αγοράς. MSCI Value Index [Europe] Nikkei Index Γενικός Δείκτης [ΓΔ] FTSE Large Cap Index FTSE Mid Cap Index MSCI EM Index MSCI Eastern Europe Index RTS Index ($) ISE 100 Index MSCI Latam Index Bovespa Index MSCI Index Asia CSI - Κίνα Sensex - Ινδία ASX Αυστραλία CRB Reuters Index Baltic Dry Index PE [Price/Earnings] EPS Growth P/BV [Price/Book Value] ROE [Return On Equity] DY [Dividend Yield] Δείκτης με Ευρωπαϊκές μετοχές που έχουν ισχυρά θεμελειώδη στοιχεία. Δείκτης 225 μετοχών, εισηγμένων στο Χρηματιστήριο του Τόκιο, σταθμισμένων βάσει τιμής. Ο Γενικός Δείκτης του Χρηματιστηρίου Αθηνών. Περιλαμβάνει 60 μετοχές, σταθμισμένες βάσει κεφαλαιοποίησης. Δείκτης 25 μετοχών εταιρειών μεγάλης κεφαλαιοποίησης που διαπραγματεύονται στο Χρηματιστήριο Αθηνών και έχουν υψηλή εμπορευσιμότητα. Δείκτης μετοχών μεσαίας κεφαλαιοποίησης κεφαλαιοποίησης που διαπραγματεύονται στο Χρηματιστήριο Αθηνών, σταθμισμένων βάσει κεφαλαιοποίησης. Δείκτης μετοχών από 23 αναδυόμενες αγορές, περιλαμβάνει πάνω από 800 τίτλους. Δείκτης 51 μετοχών εταιρειών, μεγάλης και μεσαίας κεφαλαιοποίησης, Ανατολικής Ευρώπης (Ρωσίας, Πολωνίας, Τσεχίας και Ουγγαρίας). Δείκτης 50 μετοχών με τη μεγαλύτερη εμπορευσιμότητα που διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο της Μόσχας στην Ρωσία. Δείκτης 100 μετοχών, βάσει κεφαλαιοποίησης, που διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο της Κωνσταντινούπολης στην Τουρκία. Δείκτης 140 μετοχών εταιρειών, μεγάλης και μεσαίας κεφαλαιοποίησης, Λατινικής Αμερικής (Βραζιλίας, Μεξικό, Χιλής, Κολομβίας και Περού). Δείκτης μετοχών με τη μεγαλύτερη εμπορευσιμότητα που διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο του Σάο Πάολο στην Βραζιλία. Δείκτης μετοχών εταιρειών μεγάλης και μεσαίας κεφαλαιοποίησης από οκτώ αναδυόμενες χώρες της Ασίας. Δείκτης 300 A-share μετοχών εισηγμένων στο χρηματιστήριο της Σαγκάης στην Κίνα. Δείκτης αναφοράς του χρηματιστηρίου της Βομβάης στην Ινδία. Δείκτης μετοχών των 200 μεγαλύτερων εταιρειών του χρηματιστηρίου της Αυστραλίας. Δείκτης συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης περίπου 20 εμπορευμάτων. Ο δείκτης που εκφράζει το επίπεδο ναύλων που επικρατεί στην αγορά πλοίων ξηρού φορτίου. Η τρέχουσα τιμή προς τα εκτιμώμενα ετήσια κέρδη, των εταιρειών που συνθέτουν τον δείκτη. Ο εκτιμώμενος ρυθμός αύξησης των κερδών των εταιρειών που συνθέτουν το δείκτη. Η τιμή του δείκτη προς την εκτιμώμενη σταθμισμένη λογιστική αξία των εταιρειών που συνθέτουν το δείκτη. Η απόδοση των Ιδίων Κεφαλαίων. Δείκτης εκτιμώμενων κερδών προς τα ίδια κεφάλαια, εκφράζει πόσο αποδοτικά χρησιμοποιούν οι εταιρείες που συνθέτουν το δείκτη τα κεφάλαιά τους. Η εκτιμώμενη μερισματική απόδοση των εταιρειών που συνθέτουν το δείκτη. σ. 5

Γνωστοποίηση Το παρόν έντυπο εκδόθηκε από την υπηρεσία Οικονομικής Ανάλυσης και Επενδυτικής Στρατηγικής της Τράπεζας Πειραιώς (εφεξής η «Τράπεζα»), η οποία εποπτεύεται από την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα σε συνεργασία με την Τράπεζα της Ελλάδος, και αποστέλλεται ή τίθεται στη διάθεση τρίτων χωρίς να υπάρχει υποχρέωση προς τούτο από το συντάκτη του. Το παρόν κείμενο ή μέρος του δεν μπορεί να αναπαραχθεί με οποιονδήποτε τρόπο χωρίς την προηγούμενη γραπτή έγκριση από τον συντάκτη του. Οι περιλαμβανόμενες στο παρόν πληροφορίες ή απόψεις απευθύνονται σε υφιστάμενους ή δυνητικούς πελάτες με γενικό τρόπο, χωρίς να έχουν λάβει υπ' όψιν τις εξατομικευμένες περιστάσεις, τους επενδυτικούς στόχους, την οικονομική δυνατότητα και την πείρα ή γνώση των πιθανών παραληπτών του παρόντος και, ως εκ τούτου, δεν συνιστούν και δεν πρέπει να εκλαμβάνονται ως πρόταση ή προσφορά για τη διενέργεια συναλλαγών σε χρηματοπιστωτικά μέσα ή νομίσματα, ούτε ως σύσταση ή συμβουλή για τη λήψη επενδυτικών αποφάσεων σχετικά με αυτά. Λαμβάνοντας υπ όψιν τα παραπάνω, ο λήπτης της παρούσας πληροφόρησης πρέπει να προχωρήσει στη δική του έρευνα, ανάλυση και επιβεβαίωση της πληροφορίας που περιέχεται σε αυτό το κείμενο και να αναζητήσει ανεξάρτητες νομικές, φορολογικές και επενδυτικές συμβουλές από επαγγελματίες, πριν προχωρήσει στη λήψη της επενδυτικής του απόφασης. Οι πληροφορίες που εκτίθενται στο παρόν βασίζονται σε πηγές που η Τράπεζα θεωρεί αξιόπιστες και παρατίθενται αυτούσιες, αλλά η Τράπεζα δεν μπορεί να εγγυηθεί την ακρίβεια και πληρότητά τους. Οι απόψεις και εκτιμήσεις που εκτίθενται στο παρόν αφορούν την τάση της εγχώριας και των διεθνών χρηματοοικονομικών αγορών κατά την αναγραφόμενη ημερομηνία (τιμές κλεισίματος) και υπόκεινται σε μεταβολές χωρίς ειδοποίηση. H Τράπεζα ενδέχεται, ωστόσο, να συμπεριλάβει στο παρόν έρευνες στον τομέα των επενδύσεων, οι οποίες έχουν εκπονηθεί από τρίτα πρόσωπα. Στην περίπτωση αυτή, η Τράπεζα δεν τροποποιεί τις ως άνω έρευνες, αλλά τις παραθέτει αυτούσιες και, συνεπώς, δεν αναλαμβάνει οποιαδήποτε ευθύνη για το περιεχόμενο αυτών. Η Τράπεζα δεν υποχρεούται να επικαιροποιεί τις πληροφορίες που εμπεριέχονται στο παρόν. Λαμβάνοντας υπ' όψιν τα ανωτέρω, η Τράπεζα, τα Μέλη του Διοικητικού της Συμβουλίου και τα υπεύθυνα πρόσωπα ουδεμία ευθύνη αναλαμβάνουν ως προς τις πληροφορίες που περιλαμβάνονται στο παρόν ή/και την έκβαση τυχόν επενδυτικών αποφάσεων που λαμβάνονται σύμφωνα με αυτές. Ο Ομιλος της Τράπεζας Πειραιώς είναι ένας οργανισμός με σημαντική ελληνική, αλλά και αυξανόμενη διεθνή παρουσία και μεγάλο εύρος παρεχόμενων επενδυτικών υπηρεσιών. Στο πλαίσιο των επενδυτικών υπηρεσιών που παρέχει η Τράπεζα ή/και άλλες εταιρείες του Ομίλου της ενδέχεται να ανακύψουν περιπτώσεις σύγκρουσης συμφερόντων σε σχέση με τις παρεχόμενες στο παρόν πληροφορίες. Σχετικά επισημαίνεται ότι η Τράπεζα, τα υπεύθυνα πρόσωπα ή/και οι εταιρείες του Ομίλου της μεταξύ άλλων: α) Δεν υπόκεινται σε καμία απαγόρευση όσον αφορά στη διαπραγμάτευση για ίδιο λογαριασμό ή στο πλαίσιο διαχείρισης χαρτοφυλακίου πριν από τη δημοσιοποίηση του παρόντος εντύπου, ή την απόκτηση μετοχών πριν από δημόσια εγγραφή ή την απόκτηση λοιπών κινητών αξιών. β) Ενδέχεται να παρέχουν έναντι αμοιβής υπηρεσίες επενδυτικής τραπεζικής σε κάποιον από τους εκδότες, για τους οποίους τυχόν παρέχονται με το παρόν πληροφορίες. γ) Ενδέχεται να συμμετέχουν στο μετοχικό κεφάλαιο εκδοτών ή να αποκτούν άλλους τίτλους εκδόσεως των εν λόγω εκδοτών ή να έλκουν άλλα χρηματοοικονομικά συμφέροντα από αυτούς. δ) Ενδέχεται να παρέχουν υπηρεσίες ειδικού διαπραγματευτή ή αναδόχου σε κάποιους από τους τυχόν αναφερόμενους στο παρόν εκδότες. ε) Ενδεχομένως να έχουν εκδώσει σημειώματα διαφορετικά ή μη συμβατά με τις πληροφορίες που εκτίθενται στο παρόν. Η Τράπεζα και οι λοιπές εταιρίες του Ομίλου της έχουν θεσπίσει, εφαρμόζουν και διατηρούν αποτελεσματική πολιτική, η οποία αποτρέπει τη δημιουργία καταστάσεων συγκρούσεως συμφερόντων και τη διάδοση των κάθε είδους πληροφοριών μεταξύ των υπηρεσιών ("σινικά τείχη"), καθώς επίσης συμμορφώνονται διαρκώς με τις προβλέψεις και τους κανονισμούς σχετικά με τις προνομιακές πληροφορίες και την κατάχρηση αγοράς. Επίσης, η Τράπεζα βεβαιώνει ότι δεν έχει οποιουδήποτε είδους συμφέρον ή σύγκρουση συμφερόντων με α) οποιαδήποτε άλλη νομική οντότητα ή πρόσωπο που θα μπορούσαν να συμμετάσχουν στην προετοιμασία της παρούσας έρευνας και β) με οποιαδήποτε άλλη νομική οντότητα ή πρόσωπο τα οποία δεν θα μπορούσαν να συμμετάσχουν στην προετοιμασία της παρούσας έρευνας, αλλά που είχαν πρόσβαση στην παρούσα έρευνα πριν από τη δημοσιοποίησή της. Ρητά επισημαίνεται ότι οι επενδύσεις που περιγράφονται στο παρόν έντυπο εμπεριέχουν επενδυτικούς κινδύνους, μεταξύ των οποίων και ο κίνδυνος απώλειας του επενδεδυμένου κεφαλαίου. Ειδικότερα επισημαίνεται ότι: α) τα αριθμητικά στοιχεία αναφέρονται στο παρελθόν και ότι οι προηγούμενες επιδόσεις δεν αποτελούν ασφαλή ένδειξη μελλοντικών επιδόσεων, β) εφόσον τα αριθμητικά στοιχεία αποτελούν προσομοίωση προηγούμενων επιδόσεων, οι προηγούμενες αυτές επιδόσεις δεν αποτελούν ασφαλή ένδειξη μελλοντικών επιδόσεων, γ) η απόδοση ενδέχεται να επηρεαστεί θετικά ή αρνητικά από συναλλαγματικές διακυμάνσεις, σε περίπτωση που τα αριθμητικά στοιχεία είναι εκπεφρασμένα σε ξένο (πλην του ευρώ) νόμισμα, δ) οι τυχόν προβλέψεις σχετικά με τις μελλοντικές επιδόσεις δεν αποτελούν ασφαλή ένδειξη μελλοντικών επιδόσεων, ε) η φορολογική μεταχείριση των αναφερόμενων στο παρόν πληροφοριών και συναλλαγών εξαρτάται και από τα ατομικά δεδομένα εκάστου επενδυτή και ενδέχεται να μεταβληθεί στο μέλλον. Ως εκ τούτου ο παραλήπτης οφείλει να αναζητήσει ανεξάρτητες συμβουλές ως προς την εκάστοτε εφαρμοστέα φορολογική νομοθεσία. Η διανομή του παρόντος εντύπου εκτός Ελλάδος ή/και σε πρόσωπα διεπόμενα από αλλοδαπό δίκαιο μπορεί να υπόκειται σε περιορισμούς ή απαγορεύσεις σύμφωνα με την εκάστοτε εφαρμοστέα νομοθεσία. Για το λόγο αυτό, ο παραλήπτης του παρόντος καλείται να αναζητήσει ανεξάρτητες συμβουλές ως προς την εκάστοτε εφαρμοστέα νομοθεσία, ώστε να διερευνήσει τυχόν τέτοιους περιορισμούς ή/και απαγορεύσεις. Στοιχεία επικοινωνίας Οικονομική Ανάλυση και Επενδυτική Στρατηγική Λεκκός Ηλίας Lekkosi@piraeusbank.gr Τίτλος: Chief Economist Τηλ: 2103288120 Βασιλακοπούλου Ξένια vasilakopouloup@piraeusbank.gr Τηλ: 2163004521 Διακουμάκου Ευαγγελία diakoumakoue@piraeusbank.gr Τηλ: 2163004528 Παπαδοπούλου Λουΐζα papadopouloul@piraeusbank.gr Τηλ: 2163004413 Σιωρά Χριστίνα siorac@piraeusbank.gr Τηλ: 2163004525 Στεφάνου Κατερίνα stefanoua@piraeusbank.gr Τηλ: 2163004522 σ. 6