ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ 2012 ALPHA GLOBAL ΑΝΑΔΥΟΜΕΝΩΝ ΑΓΟΡΩΝ ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΑΠΡΙΛΙΟΣ 2013

ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ 2012 ALPHA GLOBAL ΑΝΑΔΥΟΜΕΝΩΝ ΑΓΟΡΩΝ ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΑΠΡΙΛΙΟΣ 2013

1. ΑΝΑΛΥΤΙΚΗ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ I. ΧΡΕΟΓΡΑΦΑ ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΔΙΑΠΡΑΓΜΑΤΕΥΣΙΜΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ALPHA GLOBAL ΑΝΑΔΥΟΜΕΝΩΝ ΑΓΟΡΩΝ ΟΜΟΛΟΓΙAKO ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ Αρ. Εγκρ. Ε.Κ. 14/Θέμα 2/12.7.1994 ΦΕΚ 611 Β/8.8.1994 ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ 2012 Περίοδος 01/01/2012-31/12/2012 (Άρθρο 77 Ν.4099/2012, ΦΕΚ 250Α/20.12.2012) ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ Τεμάχια Τρέχουσα Τρέχουσα Τρέχουσα Διάρθρωση Διάρθρωση Τιμή Μονάδος Αξία Αξία Επί συνόλου Επί Καθαρού ΟΜΟΛΟΓΑ ΣΤΑΘΕΡΟΥ ΕΠΙΤΟΚΙΟΥ σε Ξ.Ν. σε Ξ.Ν. σε EUR Ενεργητικού % Ενεργητικού % ΣΕ USD ALROSA FINANCE SA 16/11/2004 17/11/2014 8.875 % BLOOMBERG BB- 1.000 110,59200000 110.592,00 83.819,92 ΕΤΑΙΡΙΚΟ Εκδότης: ALROSA FINANCE SA FED REPUBLIC OF BRAZIL 22/03/2001 15/04/2024 8.875 % BLOOMBERG BBB 2.500 161,50000000 403.750,00 306.010,32 ISSUED IN EXCH OF BRAZIL PAR, DISCOUNT, C & DCB BONDS. UNSEC'D. SHORT 1ST CPN. ALSO EBS. Εκδότης: FED REPUBLIC OF BRAZIL PETROBRAS INTL FIN CO 10/12/2003 10/12/2018 8.375 % BLOOMBERG BBB 2.500 127,02300000 317.557,50 240.683,28 ΕΤΑΙΡΙΚΟ Εκδότης: PETROBRAS INTL FIN CO REPUBLIC OF PERU 19/07/2005 21/07/2025 7.35 % BLOOMBERG BBB- 2.000 144,71500000 289.430,00 219.364,87 LISTED AT EURO MTF(LUX) SE. ADD'L US$500MM ISS'D 12/12/05 @ 101.027 EFF 12/15/05 Εκδότης: REPUBLIC OF PERU OJSC RUSS AGRIC BK (RSHB) 14/05/2007 15/05/2017 6.299 % BLOOMBERG BBB 2.000 110,72400000 221.448,00 167.839,93 ΕΤΑΙΡΙΚΟ LOAN PARTICIPATION NOTES.ISS'D BY: RSHB CAPITAL SA.LOAN GTOR: OJSC RUSSIAN AGRICLONG 1ST CPN. ALSO SPREAD OVER MID-SWAPS +110 BP. Εκδότης: OJSC RUSS AGRIC BK (RSHB) GAZPROM (GAZ CAPITAL SA) 22/11/2006 22/11/2016 6.212 % BLOOMBERG BBB 1.000 111,99100000 111.991,00 84.880,25 ΕΤΑΙΡΙΚΟ LOAN PARTICIPATION NOTES. ISS'D BY GAZ CAPITAL SA. LOAN GTOR: GAZPROM. SERIES 7. Εκδότης: GAZ CAPITAL SA (GAZPROM) BANCO NAC DE DESEN ECONO 04/06/2008 16/06/2018 6.369 % BLOOMBERG BBB 2.500 118,68900000 296.722,50 224.892,01 ΔΗΜΟΣΙΟΣ ΟΡΓΑΝΙΣΜΟΣ REGS. SHORT 1ST CPN ISSUED IN EXCHANGE OF USG6399QAA97. Εκδότης: BANCO NAC DE DESEN ECONO CNOOC FINANCE 2003 LTD 21/05/2003 21/05/2013 4.125 % BLOOMBERG A+ 1.000 101,00300000 101.003,00 76.552,22 ΕΤΑΙΡΙΚΟ Εκδότης: CNOOC FINANCE 2003 LTD VALE OVERSEAS LIMITED 15/01/2004 17/01/2034 8.25 % BLOOMBERG BBB+ 1.500 136,15100000 204.226,50 154.787,41 ETAIΡIKO UNSEC'D. LONG 1ST CPN. ADD'L $300MM ISS'D 10/27/05 EFF 11/2/05. RE-OPEN PX 106.881. RE-OPEN SPREAD UST30 +286 BPS. Εκδότης: VALE OVERSEAS LTD ECOPEΤROL SA 23/07/2009 23/07/2019 7.625 % BLOOMBERG BBB- 400 129,02200000 51.608,80 39.115,36 ΕΤΑΙΡΙΚΟ ISS'D IN EXCH OF 144A/REGS SEC; SEE CUSIP# 279158AA7/ISIN USP3661PAA95 CALL @ MAKE-WHOLE +50BP. Εκδότης: ECOPETROL SA REPUBLIC OF TURKEY 14/01/2009 14/07/2017 7.5 % BLOOMBERG BB+ 1.000 122,04500000 122.045,00 92.500,38 REPUBLIC OF POLAND 15/07/2009 15/07/2019 6.375 % BLOOMBERG A- 2.800 124,67000000 349.076,00 264.571,79 Εκδότης: REPUBLIC OF POLAND REPUBLIC OF INDONESIA 19/01/2010 13/03/2020 5.875 % BLOOMBERG BB+ 2.900 120,26000000 348.754,00 264.327,74 Εκδότης: REPUBLIC OF INDONESIA REPUBLIC OF TURKEY 07/05/2009 07/11/2019 7.5 % BLOOMBERG ΒΒ+ 2.000 129,44000000 258.880,00 196.210,41 REPUBLIC OF PHILIPPINES 20/07/2009 20/01/2020 6.5 % BLOOMBERG ΒΒ+ 1.000 127,55100000 127.551,00 96.673,49 ADD'L USD650MM ISS'D 01/10 Εκδότης: REPUBLIC OF PHILIPPINES REPUBLIC OF INDONESIA 17/01/2008 17/01/2018 6.875 % BLOOMBERG BB+ 1.000 121,88000000 121.880,00 92.375,33 Εκδότης: REPUBLIC OF INDONESIA REPUBLIC OF SOUTH AFRICA 09/03/2010 09/03/2020 5.5 % BLOOMBERG BBB 1.500 118,56300000 177.844,50 134.791,96 Εκδότης: REPUBLIC OF SOUTH AFRICA BANK OF CHINA HONG KONG 11/02/2010 11/02/2020 5.55 % BLOOMBERG A 1.000 112,81800000 112.818,00 85.507,05 ΕΤΑΙΡΙΚΟ LOWER TIER 2 Εκδότης: BANK OF CHINA HONG KONG RUSSIAN FOREIN BOND 29/04/2010 29/04/2020 5 % BLOOMBERG BBB 2.000 117,93800000 235.876,00 178.775,21 Εκδότης: RUSSIAN GOVERNMENT CROATIA 27/04/2012 27/04/2017 6.25 % BLOOMBERG ΒΒ+ 2.000 109,36700000 218.734,00 165.782,94 Εκδότης: CROATIA SBERBANK (SB CAP SA) 28/06/2012 28/06/2019 5.18 % BLOOMBERG BBB+ 2.500 109,38900000 273.472,50 207.270,36 ΕΤΑΙΡΙΚΟ LOAN PARTICIPATION NOTE. ISS'D BY SB CAPITAL SA. LOAN GTOR: SBERBANK. Εκδότης: SBERBANK (SB CAP SA) REPUBLIC OF TURKEY 24/01/2005 05/02/2025 7.375 % BLOOMBERG ΒΒ+ 2.000 135,41500000 270.830,00 205.267,55 FED REPUBLIC OF BRAZIL 18/01/2006 20/01/2037 7.125 % BLOOMBERG BBB 1.000 153,37500000 153.375,00 116.246,03 Εκδότης: FED REPUBLIC OF BRAZIL ΣΥΝΟΛΟ 3.698.245,81 64,75% 64,89% 1

Τεμάχια Τρέχουσα Τρέχουσα Διάρθρωση Τιμή Μονάδος Αξία Επί συνόλου σε EUR σε EUR Ενεργητικού % Διάρθρωση Επί Καθαρού Ενεργητικού % ΣΕ EUR UNITED MEXICAN STATES 22/11/2004 17/02/2020 5.5 % BLOOMBERG BBB 1.800 120,00000000 216.000,00 ALSO SPREAD: 142BP OVER MID-SWAP. SHORT 1ST CPN. ISS'D UNDER MTN PROGRAM. SERIES A. Εκδότης: UNITED MEXICAN STATES GAZ CAPITAL(GAZPROM) 25/10/2007 13/02/2018 6.605 % BLOOMBERG ΒΒΒ 1.000 118,87800000 118.878,00 ΕΤΑΙΡΙΚΟ LOAN PARTICIPATION NOTES. ISS'D BY GAZ CAPITAL SA. LOAN GTOR: OJSC GAZPROM. SERIES 13 Εκδότης: GAZ CAPITAL SA (GAZPROM) PEMEX PROJ FDG MASTER TR 05/08/2004 05/08/2016 6.375 % BLOOMBERG BBB 1.000 115,80800000 115.808,00 ΕΤΑΙΡΙΚΟ ALSO SPREAD: 195BP OVER MID-MKT SWAPS Εκδότης: PEMEX PROJ FDG MASTER TR REPUBLIC OF TURKEY 22/04/2010 18/05/2020 5.125 % BLOOMBERG BB+ 1.500 113,37500000 170.062,50 ROMANIA 07/11/2012 07/11/2019 4.875 % BLOOMBERG BB+ 2.000 105,31500000 210.630,00 Εκδότης: ROMANIA GOVERNMENT 831.378,50 14,56% 14,59% ΣΥΝΟΛΟ ΣΥΝΟΛΟ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 4.529.624,31 79,31% 79,48% ΣΥΝΟΛΟ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΔΙΑΠΡΑΓΜΑΤΕΥΣΙΜΩΝ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ 4.529.624,31 79,31% 79,48% ΓΕΝΙΚΟ ΣΥΝΟΛΟ ΧΡΕΟΓΡΑΦΩΝ 4.529.624,31 79,31% 79,48% ΙΙ. ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ ΧΡΕΩΣΤΕΣ ΔΙΑΦΟΡΟΙ 64.462,13 ΠΡΑΞΕΙΣ FORWARD ΑπαιτήσειςΥποχρεώσεις ΠΡΟΑΓΟΡΕΣ (EUR) - ΠΡΟΠΩΛΗΣΕΙΣ (USD) 3.675.765,47 3.675.356,17 409,30 ΣΥΝΟΛΟ ΑΠΑΙΤΗΣΕΩΝ 64.871,43 1,13% ΙΙΙ. ΧΡΗΜΑΤΙΚΑ ΔΙΑΘΕΣΙΜΑ Τρέχουσα αξία Ξ.Ν. Τιμή Ξ.Ν. σε EUR ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΣΕ EUR 108,07 ΣΕ USD 0,670 0,75792030 0,51 108,58 ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΠΡΟΘΕΣΜΙΑΣ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 986.701,13 ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΣΕ EUR 34.055,23 ΣΕ USD 28.789,380 0,75792030 21.820,06 ΣΕ GBP 116,230 1,22534000 142,42 56.017,71 ΣΥΝΟΛΟ ΧΡΗΜΑΤΙΚΩΝ ΔΙΑΘΕΣΙΜΩΝ 1.042.827,42 18,26% ΙV. ΜΕΤΑΒΑΤΙΚΟΙ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ - Δεδουλευμένοι τόκοι ομολόγων 74.107,19 ΣΥΝΟΛΟ 74.107,19 1,30% ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 5.711.430,35 100,00% ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ ΤΑΞΕΩΣ ΧΡΕΩΣΤΙΚΟΙ ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ ΑΠΟ ΑΜΦΟΤΕΡΟΒΑΡΕΙΣ ΣΥΜΒΑΣΕΙΣ ΠΡΑΞΕΙΣ FORWARD EUR/USD ΠΡΟΑΓΟΡΕΣ EUR 3.675.356,17 ΠΡΟΠΩΛΗΣΕΙΣ USD -4.850.000,00 ΣΥΝΟΛΟ 1.174.643,83 ΠΑΘΗΤΙΚΟ Ι. ΠΙΣΤΩΤΕΣ ΔΙΑΦΟΡΟΙ 9.163,75 ΙΙ. ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΑΠΟ ΦΟΡΟΥΣ-ΤΕΛΗ 2.902,98 ΙII. ΚΕΦΑΛΑΙΟ 5.166.921,41 IV. ΔΙΑΦΟΡΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΕΩΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ 532.442,21 ΣΥΝΟΛΟ ΠΑΘΗΤΙΚΟΥ 5.711.430,35 ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ ΤΑΞΕΩΣ ΠΙΣΤΩΤΙΚΟΙ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΑΠΟ ΑΜΦΟΤΕΡΟΒΑΡΕΙΣ ΣΥΜΒΑΣΕΙΣ ΠΡΑΞΕΙΣ FORWARD EUR/USD ΠΡΟΑΓΟΡΑΣΤΕΣ ΣΕ EUR 3.675.356,17 ΠΡΟΠΩΛΗΤΕΣ ΣΕ USD -4.850.000,00 ΣΥΝΟΛΟ 1.174.643,83 2

Σημειώσεις: 1. Η αποτίμηση των ομολογιακών δανείων εξωτερικού που διαπραγματεύονται σε ενεργό αγορά έγινε στην εύλογη αξία τους βάσει των δημοσιευμένων τιμών της 31/12/2012. 2. Το αμοιβαίο κεφάλαιο ακολουθώντας τις διατάξεις της Κανονιστικής Πράξης της ΕΛΤΕ με Α.Π 5567/87/8 Ιουνίου 2010 κατηγοριοποίησε το σύνολο της αξίας των χρηματοοικονομικών στοιχείων του ενεργητικού ως εξής: Κατηγορία 1 Κατηγορία 2 Κατηγορία 3 Σύνολο Ομόλογα 4.529.624,31 - - 4.529.624,31 Χρηματικά διαθέσιμα 1.042.827,42 - - 1.042.827,42 Απαιτήσεις 138.978,62 - - 138.978,62 Σύνολο 5.711.430,35 - - 5.711.430,35 Κατηγορία 1: Στην κατηγορία αυτή περιλαμβάνονται τα χρηματοοικονομικά στοιχεία που επιμετρήθηκαν βάσει δημοσιευμένων τιμών. Κατηγορία 2: Στην κατηγορία αυτή περιλαμβάνονται τα χρηματοοικονομικά στοιχεία που επιμετρήθηκαν βάσει τεχνικών επιμέτρησης με χρήση δεδομένων που έχουν παρατηρήσιμες τιμές στην αγορά. Κατηγορία 3: Στην κατηγορία αυτή περιλαμβάνονται τα χρηματοοικονομικά στοιχεία που επιμετρήθηκαν βάσει τεχνικών επιμέτρησης με χρήση δεδομένων που δεν έχουν παρατηρήσιμες τιμές στην αγορά. 3. H αποτίμηση της προθεσμιακής πράξης συναλλάγματος EUR/USD (FORWARD),ονομαστικής αξίας 3,675,356,17 EUR, έγινε βάσει της ισότητας των επιτοκίων (interest rate parity) ως εξής: Προθεσμιακή ισοτιμία USD/EUR = Ισοτιμία Μετρητοίς*((1+επιτόκιο USD)^(αριθμός ημερών έως λήξη/365) / (1+ επιτόκιο EUR)^(αριθμός ημερών έως λήξη/365)). Οι τιμές των παραμέτρων είναι αγοραίες παρατηρήσιμες τιμές, Ισοτιμία μετρητοίς από Ευρωπαική Κεντρική Τράπεζα Επιτόκια από πηγή πληροφόρησης Bloomberg H μεταβολή της τιμής μετρητοίς κατά 1%, 5%, 10% θα επιφέρει ανάλογη μεταβολή στην αποτίμηση του παραγώγου. 4. Οι δεδουλευμένοι τόκοι των Ομολογιακών Δανείων εξωτερικού (μείον οι τόκοι που καταβλήθηκαν για την αγορά τους) περιλαμβάνονται στα έσοδα της περιόδου 1/1-31/12/2012 και απεικονίζονται στους μεταβατικούς λογαριασμούς του Ενεργητικού. 5. Στις καταθέσεις προθεσμίας συμπεριλαμβάνονται και οι δεδουλευμένοι τόκοι έως 31/12/2012, οι οποίοι έχουν καταχωρηθεί στα έσοδα της περιόδου 1/1 31/12/2012. 6. Η μετατροπή των ξένων νομίσματων σε EUR έγινε με βάση το δελτίο συναλλαγματικών ισοτιμιών αναφοράς της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας της 31/12/2012. 7. Ως πιστοληπτική διαβάθμιση των ομολόγων εξωτερικού λήφθηκε η σύνθεση (composite) των δεικτών των οίκων αξιολόγησης S&P, MOODYS και FITCH, όπως αυτή δημοσιεύεται στη διεθνώς αναγνωρισμένη πηγή πληροφόρησης Bloomberg. Όπου δεν υπάρχει σύνθεση δεικτών ως πιστοληπτική διαβάθμιση λήφθηκε κατά σειρά αυτή των οίκων αξιολόγησης S&P, MOODYS και FITCH, με ανάλογη προσαρμογή σε μορφή σύνθεσης (composite) Bloomberg. 8. Δεν έχουν επενδυθεί ιδιαίτερα σημαντικά ποσοστά του καθαρού ενεργητικού σε ομίλους εταιριών σύμφωνα με τις διατάξεις της παρ. 8 του άρθρου 61 του Ν. 4099/2012. 2.ΜΕΤΑΒΟΛΗ ΣΤΗ ΣΥΝΘΕΣΗ ΤΟΥ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ ΚΑΤΑ ΤΗ ΔΙΑΡΚΕΙΑ ΤΗΣ 01/01/2012-31/12/2012 31/12/2011 31/12/2012 Ποσοστό % Κινητές αξίες εξωτερικού διαπραγματεύσιμες σε οργανωμένη αγορά 4.896.292,27 4.529.624,31-7,49% ΣΥΝΟΛΟ 4.896.292,27 4.529.624,31-7,49% 3.ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΙΣΡΟΩΝ-ΕΚΡΟΩΝ ΜΕΡΙΔΙΩΝ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01/01/2012-31/12/2012 Μερίδια Αξία σε Ευρώ Αριθμός Μεριδίων σε κυκλοφορία την 31/12/2011 734.596,155 5.055.568,13 Πλέον: Πωλήσεις μεριδίων από 01/01/2012 έως 31/12/2012 123.249,504 1.009.769,93 Μείον: Εξαγορές μεριδίων από 01/01/2012 έως 31/12/2012-201.120,047-1.626.415,99 Πλέον: Αποτελέσματα Προηγ. Χρήσης Κεφαλαιοποιηθέντα 359.706,96 Μερίδια σε κυκλοφορία την 31/12/2012 656.725,612 4.798.629,03 4.ΑΝΑΤΙΜΗΣΗ/ΥΠΟΤΙΜΗΣΗ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01/01/2012-31/12/2012 ΙΙ. ΑΝΑΤΙΜΗΣΗ/ΥΠΟΤΙΜΗΣΗ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΠΕΡΙΟΔΟΥ Αξία κτήσεως ομολόγων την 31/12/2012 3.997.333,40 Τρέχουσα αξία ομολόγων την 31/12/2012 4.529.624,31 ΑΝΑΤΙΜΗΣΗ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΕΠΙ ΟΜΟΛΟΓΩΝ 532.290,91 Αξία κτήσεως λοιπών παραγώγων την 31/12/2012 3.675.356,17 Τρέχουσα αξία λοιπών παραγώγων την 31/12/2012 3.675.765,47 ΑΝΑΤΙΜΗΣΗ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΕΠΙ ΛΟΙΠΩΝ ΠΑΡΑΓΩΓΩΝ 409,30 Αξία κτήσεως ξένων νομισμάτων την 31/12/2012 22.220,99 Τρέχουσα αξία ξένων νομισμάτων την 31/12/2012 21.962,99 ΥΠΟΤΙΜΗΣΗ ΑΞΙΑΣ ΞΕΝΩΝ ΝΟΜΙΣΜΑΤΩΝ -258,00 ΣΥΝΟΛΟ ΑΝΑΤΙΜΗΣΗΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ 532.442,21 3

5.ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01/01/2012-31/12/2012 A. ΠΡΟΣΟΔΟΙ -Τόκοι 286.535,63 Σύνολο 286.535,63 Β. ΕΚΤΑKΤΑ ΚΑΙ ΑΝΟΡΓΑΝΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ -Συναλλαγματικές διαφορές πιστωτικές 114.491,11 -Συναλλαγματικές διαφορές χρεωστικές -13.751,81 Σύνολο 100.739,30 Γ. ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ -Κέρδη από αγοραπωλησίες χρεογράφων 174.328,50 Σύνολο 174.328,50 Δ. ΠΡΑΞΕΙΣ ΣΕ ΠΑΡΑΓΩΓΑ - Κέρδη 400.291,52 - Ζημίες -495.635,54 Σύνολο -95.344,02 Ε. ΕΣΟΔΑ ΚΑΙ ΕΞΟΔΑ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΩΝ ΧΡΗΣΕΩΝ -Έξοδα προηγουμένων χρήσεων -71,30 Σύνολο -71,30 ΣΥΝΟΛΟ (Α+Β+Γ+Δ+Ε) 466.188,11 ΜΕΙΟΝ: Έξοδα Αμοιβή εταιρίας διαχειρίσεως 83.092,19 Αμοιβή θεματοφύλακα 5.539,48 Αμοιβές ελέγχου ορκωτών ελεγκτών - λογιστών 615,90 Φόρος εισοδήματος προσόδων 6.341,16 Έξοδα αγοραπωλησίας χρεογράφων 540,00 Προμήθειες και λοιπά έξοδα 1.767,00 Σύνολο 97.895,73 ΚΑΘΑΡΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΠΕΡΙΟΔΟΥ (ΚΕΡΔΗ) 368.292,38 6.ΔΙΑΝΕΜΟΜΕΝΑ ΚΕΡΔΗ ΧΡΗΣΕΩΣ 01/01/2012-31/12/2012 Καθαρά κέρδη/(ζημίες) χρήσεως των εν κυκλοφορία μεριδίων την 31/12/2012 368.292,38 Η διάθεση γίνεται ως εξής: ΚΕΦΑΛΑΙΟΠΟΙΗΘΕΝΤΑ Μεταφορά στο κεφάλαιο των μεριδιούχων 368.292,38 7.ΜΕΡΙΔΙΑ / ΑΞΙΑ ΜΕΡΙΔΙΟΥ 01/01/2012-31/12/2012 Καθαρό Ενεργητικό την 31/12/2012 5.699.363,62 Αριθμός μεριδίων σε κυκλοφορία την 31/12/2012 656.725,612 Καθαρή Τιμή Μεριδίου την 31/12/2012 8,6785 8.ΣΥΓΚΡΙΤΙΚΟΣ ΠΙΝΑΚΑΣ ΤΡΙΩΝ (3) ΤΕΛΕΥΤΑΙΩΝ ΕΤΩΝ 2010 2011 2012 Σύνολο Καθαρού Ενεργητικού 6.452.882,95 5.676.350,87 5.699.363,62 Καθαρή τιμή μεριδίου 7,3875 7,7272 8,6785 9.ΣΧΕΣΗ ΔΙΑΚΥΜΑΝΣΕΩΣ - ΑΠΟΔΟΣΕΩΣ 01/01/2012-31/12/2012 0,12% 10.ΕΚΘΕΣΗ ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΩΝ ΧΡΗΣΕΩΣ 01/01/2012-31/12/2012 Το 2012, το Αμοιβαίο Κεφάλαιο σημείωσε απόδοση 12,31%, ενώ ο δείκτης αναφοράς JP Morgan EMBI Global Diversified Composite (Eur Hedged) απέδωσε 17,56%. Οι κυριότερες επενδύσεις του ήταν σε ομόλογα Βραζιλίας, Ρωσίας, Τουρκίας και σε χρηματικά διαθέσιμα. Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο διατήρησε αυξημένη ρευστότητα, εκμεταλευόμενο τα ιδιαίτερα υψηλά επιτόκια των προθεσμιακών καταθέσεων που προσέφεραν οι ελληνικές τράπεζες. Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο ήταν, σε όρους μέσης διάρκειας (duration), υποεπενδυμένο σε σύγκριση με το δείκτη αναφοράς. Η υποαπόδοσή του έναντι του δείκτη αναφοράς, οφείλεται σε σημαντικό βαθμό, στη διατήρηση συντηρητικού χαρακτήρα με υπόβαρη θέση στις χώρες υψηλότερου κινδύνου. Αθήναι, 23 Απριλίου 2013 Ο Θεματοφύλακας Η Εταιρεία Διαχειρίσεως ALPHA BANK ALPHA ASSET MANAGEMENT Α.Ε.Δ.Α.Κ. Α.Δ. ΜΑΚΟΣ Ε.ΕΜ. ΠΑΤΡΟΥΔΑΚΗ K.K. ΒΟΛΙΚΑΣ Ε.Φ. ΚΟΝΤΟΥ-ΚΟΝΤΟΓΙΑΝΝΗ 4

KPMG Ορκωτοί Ελεγκτές ΑΕ Στρατηγού Τόμπρα 3 153 42 Αγία Παρασκευή Ελλάς ΑΡΜΑΕ 29527/01AT/B/93/162/96 Telephone Τηλ: +30 210 60 62 100 Fax Φαξ: +30 210 60 62 111 Internet www.kpmg.gr e-mail postmaster@kpmg.gr Έκθεση Ελέγχου Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Προς τη Διοίκηση της ΑΛΦΑ ASSET MANAGEMENT ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ για λογαριασμό των μεριδιούχων του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «ALPHA GLOBAL ΑΝΑΔΥΟΜΕΝΩΝ ΑΓΟΡΩΝ ΟΜΟΛΟΓΙAKO ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ» Έκθεση Ελέγχου επί της Ετήσιας Έκθεσης Διαχείρισης Αμοιβαίου Κεφαλαίου Ελέγξαμε την ανωτέρω Ετήσια Έκθεση Διαχείρισης του Αμοιβαίου Κεφαλαίου (η Έκθεση Διαχείρισης) «ALPHA GLOBAL ΑΝΑΔΥΟΜΕΝΩΝ ΑΓΟΡΩΝ ΟΜΟΛΟΓΙAKO ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ», της χρήσεως από 1 Ιανουαρίου έως 31 Δεκεμβρίου 2012, που καταρτίστηκε από τη διαχειριζόμενη την περιουσία του «ΑΛΦΑ ASSET MANAGEMENT ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ» εφεξής «Διαχειρίστρια Εταιρεία» και απεικονίζει την περιουσιακή κατάσταση, τα αποτελέσματα χρήσεως και τις επεξηγηματικές σημειώσεις του Αμοιβαίου Κεφαλαίου. Ευθύνη της Διοίκησης της Διαχειρίστριας Εταιρείας για την Έκθεση Διαχείρισης Η Διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρείας έχει την ευθύνη για την κατάρτιση της Ετήσιας Έκθεσης Διαχείρισης του Αμοιβαίου Κεφαλαίου σύμφωνα με τις διατάξεις του Ν. 4099/2012 «Οργανισμοί συλλογικών επενδύσεων σε κινητές αξίες και ανώνυμες εταιρείες διαχείρισης αμοιβαίων κεφαλαίων», σε συνδυασμό με την ΑΠ 5567/87/8.6.2010 Απόφασης του Υπουργού Οικονομικών, με την οποία εκδόθηκε η υπ αριθμόν 6/2009 Κανονιστική Πράξη της Ε.Λ.Τ.Ε. και για εκείνες τις εσωτερικές δικλείδες που η Διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρείας καθορίζει ως απαραίτητες, ώστε να καθίσταται δυνατή η κατάρτιση Έκθεσης Διαχείρισης απαλλαγμένης από ουσιώδη ανακρίβεια, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Ευθύνη του Ελεγκτή Η δική μας ευθύνη είναι να εκφράσουμε γνώμη επί αυτής της Έκθεσης Διαχείρισης, με βάση τον έλεγχό μας. Διενεργήσαμε τον έλεγχό μας σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα της Ελεγκτικής. Τα Πρότυπα αυτά απαιτούν να συμμορφωνόμαστε με κανόνες δεοντολογίας, καθώς και να σχεδιάζουμε και να διενεργούμε τον έλεγχο με σκοπό την απόκτηση εύλογης διασφάλισης για το εάν η Έκθεση Διαχείρισης είναι απαλλαγμένη από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαμβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για την απόκτηση ελεγκτικών τεκμηρίων, σχετικά με τα ποσά και τις γνωστοποιήσεις στην Έκθεση Διαχείρισης. Οι επιλεγόμενες διαδικασίες βασίζονται στην κρίση του ελεγκτή περιλαμβανομένης της εκτίμησης του κινδύνου ουσιώδους ανακρίβειας της Έκθεσης Διαχείρισης, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Κατά τη διενέργεια αυτών των εκτιμήσεων κινδύνου, ο ελεγκτής εξετάζει τις εσωτερικές δικλείδες της Διαχειρίστριας Εταιρείας που σχετίζονται με την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση της Έκθεσης Διαχείρισης, με σκοπό το σχεδιασμό ελεγκτικών διαδικασιών κατάλληλων για τις περιστάσεις, αλλά όχι με σκοπό την έκφραση γνώμης επί της αποτελεσματικότητας των εσωτερικών δικλείδων της Διαχειρίστριας Εταιρείας. Ο έλεγχος περιλαμβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών πολιτικών που χρησιμοποιήθηκαν και του εύλογου των λογιστικών εκτιμήσεων που έγιναν από τη Διοίκηση, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης της Έκθεσης Διαχείρισης. KPMG Ορκωτοί Ελεγκτές ΑΕ, Ελληνική Άνώνυμη Εταιρεία και μέλος του δικτύου ανεξάρτητων εταιρείων-μελών της KPMG συνδεδεμένων με την KPMG International Cooperative ("KPMG International"), ενός Ελβετικού νομικού προσώπου.

ABCD Πιστεύουμε ότι τα ελεγκτικά τεκμήρια που έχουμε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεμελίωση της ελεγκτικής μας γνώμης. Γνώμη Κατά τη γνώμη μας, η ανωτέρω Έκθεση Διαχείρισης, της χρήσεως από 1 Ιανουαρίου μέχρι 31 Δεκεμβρίου 2012, έχει καταρτιστεί από κάθε ουσιώδη άποψη σύμφωνα με τις διατάξεις του Ν. 4099/2012 και περιλαμβάνει τις πληροφορίες που προβλέπονται από το άρθρο 77 του νόμου αυτού, όπως εξειδικεύονται από την ΑΠ 5567/87/8.6.2010 Απόφασης του Υπουργού Οικονομικών, με την οποία εκδόθηκε η υπ αριθμόν 6/2009 Κανονιστική Πράξη της Ε.Λ.Τ.Ε.. Αθήνα, 29 Απριλίου 2013 KPMG Ορκωτοί Ελεγκτές Α.Ε. ΑΜ ΣΟΕΛ 114 Νικόλαος Βουνισέας, Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής ΑΜ ΣΟΕΛ 18701 2