ΠΕΡΣΕΥΣ ΠΡΟΪΟΝΤΑ ΕΙ ΙΚΗΣ ΙΑΤΡΟΦΗΣ Α.Β.Ε.Ε. Αρ.Μ.Α.Ε 1186/06/Β/86/28 ΖΕΥΓΟΛΑΤΙΟ, ΗΜΟΥ ΒΟΧΑΣ ΚΟΡΙΝΘΙΑΣ, ΤΚ 200 01 ΤΗΛ.: 27410-58300, FAX: 27410-58297 ΕΤΗΣΙΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ για την περίοδο 1.1.2008-31.12.2008 Σύµφωνα µε το άρθρο 4 του ν. 3556/2007 και τις κατ εξουσιοδότηση αυτού αποφάσεις της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς

ΠΕΡΙΕΧΟΜΕΝΑ Α. ΗΛΩΣΕΙΣ ΕΚΠΡΟΣΩΠΩΝ ΤΟΥ ΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ... - 3 - Β. ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΤΟΥ ΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ... - 4 - Γ. ΈΚΘΕΣΗ ΕΛΕΓΧΟΥ ΟΡΚΩΤΟΥ ΕΛΕΓΚΤΗ ΛΟΓΙΣΤΗ... - 18 -. ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΠΕΡΙΟ ΟΥ 1.1.2008-31.12.2008... - 20 - Ε. ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΚΑΙ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΠΕΡΙΟ ΟΥ 1.1.2008-31.12.2008... - 91 - ΣΤ. ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΑΡΘΡΟΥ 10 ΤΟΥ Ν.3401/2005... - 92 - Ζ. ΙΑΘΕΣΙΜΟΤΗΤΑ ΕΤΗΣΙΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ... - 94 - ΕΤΗΣΙΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ ΠΕΡΙΟ ΟΥ 1.1.-31.12.2008-2 -

Α. ΗΛΩΣΕΙΣ ΕΚΠΡΟΣΩΠΩΝ ΤΟΥ ΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ (σύµφωνα µε το άρθρο 5 παρ. 2 του Ν. 3556/2007) Οι κάτωθι ορισµένοι από το ιοικητικό Συµβούλιο κατά την συνεδρίασή του στις 27.3.2009 α) Γεώργιος Αντύπας, Πρόεδρος.Σ., β) Ιωάννης Στεφανής, /νων Σύµβουλος και γ) Ιωάννης Ανδριανόπουλος, Μέλος.Σ., δηλώνουµε ότι εξ όσων γνωρίζουµε: 1. οι οικονοµικές καταστάσεις για την περίοδο 1.1.2008-31.12.2008 οι οποίες καταρτίσθηκαν σύµφωνα µε τα ισχύοντα λογιστικά πρότυπα, απεικονίζουν κατά τρόπο αληθή τα στοιχεία του ενεργητικού και του παθητικού, την καθαρή θέση και τα αποτελέσµατα χρήσεως της εταιρείας, καθώς και των επιχειρήσεων που περιλαµβάνονται στην ενοποίηση εκλαµβανοµένων ως σύνολο, και 2. η έκθεση του διοικητικού συµβουλίου απεικονίζει κατά τρόπο αληθή την εξέλιξη, τις επιδόσεις και τη θέση του εκδότη, καθώς και των επιχειρήσεων που περιλαµβάνονται στην ενοποίηση εκλαµβανοµένων ως σύνολο, συµπεριλαµβανοµένης της περιγραφής των κυριότερων κινδύνων και αβεβαιοτήτων που αντιµετωπίζουν. Ο ΠΡΟΕ ΡΟΣ.Σ. O ΙΕΥΘΥΝΩΝ ΣΥΜΒΟΥΛΟΣ ΤΟ ΜΕΛΟΣ ΓΕΩΡΓΙΟΣ ΑΝΤΥΠΑΣ ΙΩΑΝΝΗΣ ΣΤΕΦΑΝΗΣ ΙΩΑΝΝΗΣ ΑΝ ΡΙΑΝΟΠΟΥΛΟΣ Α..Τ. Χ 066415 Α..Τ ΑΒ 296541 Α..Τ. ΑΒ 521401 ΕΤΗΣΙΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ ΠΕΡΙΟ ΟΥ 1.1.-31.12.2008-3 -

Β. ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΤΟΥ ΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ για την περίοδο 1.1.2008-31.12.2008 Η παρούσα Ετήσια Έκθεση του ιοικητικού Συµβουλίου αφορά την περίοδο 1.1.2008-31.12.2008, συντάχθηκε σύµφωνα µε τις διατάξεις του άρθρου 136 του κ.ν.2190/1920, του άρθρου 4 του ν. 3556/2007 και το άρθρο 2 της Απόφασης 7/448/2007 του Σ της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς και αποτελεί αναπόσπαστο µέρος της Ετήσιας Οικονοµικής Έκθεσης της περιόδου 1.1.2008-31.12.2008. Καθώς η Εταιρεία συντάσσει και ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις η παρούσα Έκθεση είναι ενιαία και αναφέρεται κυρίως στα οικονοµικά στοιχεία της Εταιρείας και των συνδεδεµένων προς αυτή εταιρειών ενώ όπου κρίνεται απαραίτητο γίνεται αναφορά σε επιµέρους οικονοµικά στοιχεία της Εταιρείας. Α. Γενικά πληροφοριακά στοιχεία Η εταιρεία ΠΕΡΣΕΥΣ ΑΒΕΕ δραστηριοποιείται στην παραγωγή και διάθεση ιχθυοτροφών και κατέχει ηγετική θέση στον κλάδο. Από το 1994 µέχρι και σήµερα η εταιρεία σχεδιάζει και παράγει εξειδικευµένες ιχθυοτροφές µε την εµπορική επωνυµία ΙΧΘΥΣ καλύπτοντας τις διατροφικές ανάγκες των ιχθυδίων σε όλα τα στάδια της ανάπτυξής τους. Οι βιοµηχανικές εγκαταστάσεις βρίσκονται σε ιδιόκτητο οικόπεδο 22.000 τ.µ. στο Ζευγολατιό Κορινθίας. Η ποιότητα του παραγόµενου προϊόντος είναι αδιαµφισβήτητη και εξασφαλίζεται από α) την επιλογή των κατάλληλων α υλών, τον εργαστηριακό έλεγχο και την πιστοποίηση βάσει αυστηρών προδιαγραφών κατά την παραλαβή τους, β) την παρασκευή ισορροπηµένων µιγµάτων ανάλογα µε το είδος του ψαριού και τη φάση εκτροφής του, καλύπτοντας µε τον καλύτερο τρόπο τις διαιτητικές ανάγκες και γ) την υψηλή ποιότητα παραγωγής που βασίζεται στην τεχνογνωσία, την τεχνολογία και τις διαδικασίες κατά ISO µε τις οποίες έχει πιστοποιηθεί η εταιρεία. Οι εταιρείες του Οµίλου µε τα αντίστοιχα ποσοστά συµµετοχής που περιλαµβάνονται στις ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις παρατίθενται στον κάτωθι πίνακα: ΕΤΑΙΡΕΙΑ Ε ΡΑ ΠΟΣΟΣΤΟ ΜΕΘΟ ΟΣ ΣΥΜΜΕΤΟΧΗΣ ΕΝΟΠΟΙΗΣΗΣ ΠΕΡΣΕΥΣ ΠΡΟΪΟΝΤΑ ΕΙ ΙΚΗΣ ΙΑΤΡΟΦΗΣ ΑΒΕΕ ΑΘΗΝΑ ΜΗΤΡΙΚΗ ΟΛΙΚΗ Υ ΑΤΟΚΑΛΛΙΕΡΓΕΙΕΣ ΡΟ ΟΥ ΑΓΕΕ ΡΟ ΟΣ 100% ΟΛΙΚΗ ΘΑΛΛΑΣΙΕΣ Υ ΑΤΟΚ/ΡΓΕΙΕΣ ΕΥΒΟΪΚΟΥ ΑΕ ΑΤΑΛΑΝΤΗ 100% ΟΛΙΚΗ AQUA BIOTECH HELLENIC AE ΗΡΑΚΛΕΙΟ 65% ΟΛΙΚΗ ΕΤΗΣΙΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ ΠΕΡΙΟ ΟΥ 1.1.-31.12.2008-4 -

Οι δραστηριότητες του Οµίλου καλύπτουν τον ευρύτερο χώρο των ιχθυοκαλλιεργειών και πιο συγκεκριµένα την: παραγωγή γόνου στον ιχθυογεννητικό σταθµό που είναι εγκατεστηµένος στη Ρόδο παραγωγή ιχθύων (κυρίως τσιπούρα λαυράκι) µε τη µέθοδο των πλωτών κλωβών στη θάλασσα εµπορία διάθεση ιχθύων ανάπτυξη, πιλοτική εφαρµογή και παραγωγή νέας τεχνογνωσίας στο τοµέα της Υδατοκαλλιέργειας µέσω της συνεργασίας µε το Ελληνικό Κέντρο Θαλασσίων Ερευνών (ΕΛ.ΚΕ.Θ.Ε.) Ωστόσο, η ιοίκηση της Εταιρείας το 2007 προκειµένου να επιτύχει την καλύτερη λειτουργία και κατ επέκταση απόδοση των θυγατρικών της µονάδων ιχθυοκαλλιέργειας προχώρησε στην πώληση του υφιστάµενου ιχθυοπληθυσµού τους καθώς και στην παραχώρηση της χρήσης και της εκµετάλλευσής τους έναντι ετήσιου µισθώµατος σε εταιρεία του Οµίλου ΣΕΛΟΝΤΑ. Α. Σηµαντικά γεγονότα της κλειόµενης οικονοµικής χρήσης 2008 Τα σηµαντικά γεγονότα τα οποία έλαβαν χώρα κατά τη χρήση 2008 καθώς και η επίδρασή τους στις ετήσιες οικονοµικές καταστάσεις είναι τα ακόλουθα: ΑΠΟΦΑΣΕΙΣ ΕΤΗΣΙΑΣ ΤΑΚΤΙΚΗΣ ΓΕΝΙΚΗΣ ΣΥΝΕΛΕΥΣΗΣ ΤΗΣ 15.5.2008 1) Εγκρίθηκαν οµόφωνα οι ετήσιες οικονοµικές καταστάσεις της εταιρικής χρήσης 1.1.2007-31.12.2007, µε τις σχετικές Εκθέσεις του ιοικητικού Συµβουλίου και των Ορκωτών Ελεγκτών. 2) Εγκρίθηκαν οµόφωνα τα πεπραγµένα του ιοικητικού Συµβουλίου για την χρήση 2007, η έκθεση διεταιρικών συναλλαγών της Εταιρίας και απαλλάχθηκαν τα µέλη του ιοικητικού Συµβουλίου και οι Ορκωτοί Ελεγκτές της Εταιρίας από κάθε ευθύνη αποζηµίωσης για τη διαχείριση της εταιρικής χρήσης 2007 (1.1.2007-31.12.2007). 3) Εγκρίθηκαν οµόφωνα οι αµοιβές των µελών του ιοικητικού Συµβουλίου για την χρήση 2007 συνολικού ύψους Ευρώ 320.000 και προεγκρίθηκαν οι αµοιβές των µελών του ιοικητικού Συµβουλίου συνολικού ύψους Ευρώ 300.400 πλέον φόρων και λοιπών επιβαρύνσεων για την τρέχουσα χρήση. 4) Αποφασίστηκε οµόφωνα ο ορισµός ως τακτικής Ελέγκτριας της κας Χρυσούλας Τσακαλογιάννη (ΑΜ ΣΟΕΛ 23811) και αναπληρωµατικού του κου Ιωάννη Τολιόπουλου (ΑΜΣΟΕΛ 12381) Μέλη της Ελεγκτικής Εταιρείας «ΒΑΚΕR TILLY HELLAS A.E.» µε ΑΜΕΟΕ 148, για τον έλεγχο των ενοποιηµένων και µη οικονοµικών καταστάσεων της χρήσεως 2008. Επίσης η Συνέλευση ενέκρινε όπως αµοιβή της ανωτέρω εταιρείας ορισθεί η ελάχιστη αµοιβή όπως αυτή καθορίζεται ΕΤΗΣΙΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ ΠΕΡΙΟ ΟΥ 1.1.-31.12.2008-5 -

από το Εποπτικό Συµβούλιο του Σώµατος Ορκωτών Ελεγκτών Λογιστών, σύµφωνα µε την ισχύουσα νοµοθεσία 5) Αποφασίστηκε οµόφωνα η αλλαγή της έδρας της Εταιρείας από το ήµο Αθηναίων στο ήµο Βόχας Κορινθίας µε τροποποίηση του άρθρου 2 του καταστατικού. 6) Αποφασίστηκε οµόφωνα η αύξηση του µετοχικού κεφαλαίου της εταιρείας συνολικού ποσού 4.230.475,74 α) µε κεφαλαιοποίηση έκτακτου φορολογηµένου αποθεµατικού ποσού 3.024.294,46 καθώς και β) µε κεφαλαιοποίηση τακτικού αποθεµατικού ποσού 1.206.181,28 και ταυτόχρονη ισόποση Μείωση Μετοχικού Κεφαλαίου της εταιρείας κατά ποσό 4.230.475,74 µε συµψηφισµό ισόποσων ζηµιών παρελθουσών χρήσεων καθώς και τροποποίηση του άρθρου 5 του καταστατικού. To Υπουργείο Ανάπτυξης µε την αριθ. Κ2-6868/30.5.2008 απόφασή του ενέκρινε την τροποποίηση του σχετικού άρθρου του Καταστατικού της εταιρίας. Μετά τις ανωτέρω αυξοµειώσεις, το µετοχικό κεφάλαιο της εταιρείας παρέµεινε αµετάβλητο, και συνεπώς δεν µεταβλήθηκε ούτε ο αριθµός των µετοχών ούτε η ονοµαστική τους αξία. 7) Αποφασίστηκε οµόφωνα η τροποποίηση του Καταστατικού της Εταιρίας, ούτως ώστε αυτό να εναρµονιστεί µε τις διατάξεις του Κ.Ν. 2190/1920, όπως σήµερα ισχύει και συγκεκριµένα αποφασίστηκε η τροποποίηση των άρθρων 4, 7, 10, 12, 13, 15, 17, 19, 22, 30, 36 και 39, η κατάργηση των άρθρων 6, 8, 9, 11, 18, 20, 21, 23, 24, 25, 26, 27, 28, 31, 32, 33, 35, 37 και 38 και η αναρίθµηση του συνόλου των άρθρων του Καταστατικού σύµφωνα µε το άρθρο 4 παρ.2 σε συνδυασµό µε το άρθρο 79 παρ.10 του Ν.3604/2007. 8) Αποφασίστηκε οµόφωνα η χορήγηση αδείας, κατ άρθρο 23, παρ.1 κ.ν. 2190/1920, στα µέλη του ιοικητικού Συµβουλίου καθώς και σε διευθυντές της Εταιρίας να µετέχουν σε διοικητικά συµβούλια ή στην διεύθυνση εταιρειών του Οµίλου, που επιδιώκουν όµοιους ή συναφείς σκοπούς. 9) Αποφασίστηκε οµόφωνα όπως η Εταιρεία µπορεί να κάνει χρήση της δυνατότητας διαβίβασης πληροφοριών µε τη χρήση ηλεκτρονικών µέσων κατ άρθρο 18 του Ν.3556/2007 και εξουσιοδοτήθηκε το ιοικητικό Συµβούλιο να καθορίζει µε αποφάσεις του τον εκάστοτε πλέον πρόσφορο τρόπο για την εν λόγω διαβίβαση. 10) Εγκρίθηκε οµόφωνα το Ιδιωτικό Συµφωνητικό Προµήθειας Ιχθυοτροφών που έχει συνάψει η Εταιρεία µε την εταιρεία ΙΧΘΥΟΤΡΟΦΕΙΑ ΣΕΛΟΝΤΑ Α.Ε.Γ.Ε. και κατ άρθρο 23α του κ.ν. 2190/1920, όπως ισχύει, ενώ εξουσιοδοτήθηκε το ιοικητικό Συµβούλιο της εταιρείας να διαπραγµατευτεί και να συµφωνήσει τροποποίηση ειδικότερων όρων του ως άνω Ιδιωτικού Συµφωνητικού Προµήθειας Ιχθυοτροφών, εφόσον προκύψει θέµα τροποποίησης αυτών. ΕΤΗΣΙΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ ΠΕΡΙΟ ΟΥ 1.1.-31.12.2008-6 -

ΠΡΟΠΛΗΡΩΜΗ ΤΟΥ ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟΥ ΑΝΕΙΟΥ ΕΚ ΟΣΕΩΣ 27.12.2005 Κατά την συνεδρίαση του ιοικητικού Συµβουλίου στις 22.05.2008 αποφασίστηκε όπως η Εταιρεία προβεί στις 27.06.2008 σε προπληρωµή του οµολογιακού δανείου εκδόσεως 27.12.2005 µε πληρεξούσιο καταβολών την Εθνική Τράπεζα της Ελλάδος. ΕΚ ΟΣΗ ΚΟΙΝΟΥ ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟΥ ΚΑΙ ΚΟΙΝΟΠΡΑΚΤΙΚΟΥ ΑΝΕΙΟΥ Η Εταιρεία στις 30 Ιουλίου 2008 προέβη σε: α. Έκδοση, σύµφωνα µε τις διατάξεις του ν. 3156/2003, κοινού, έγχαρτου, έντοκου οµολογιακού δανείου, ποσού 25.000.000 µε έκδοση συνολικά 25.000.000 οµολογιών, µη µετατρέψιµων σε µετοχές, ονοµαστικής αξίας εκάστης 1,00. Το οµολογιακό δάνειο θα εκδοθεί σε δύο σειρές. Οι Οµολογίες της Σειράς Α, συνολικής ονοµαστικής αξίας 15.000.000, έχουν διάρκεια δέκα ετών και οι Οµολογίες της σειράς Β, συνολικής ονοµαστικής αξίας 10.000.000, έχουν διάρκεια δύο ετών. ιοργανωτές της Έκδοσης είναι η Millennium Bank και η Τράπεζα Πειραιώς, ενώ Συντονιστής ιοργανωτής και Πληρεξούσιος καταβολών είναι η Millennium Bank. β. Έκδοση κοινοπρακτικού δανείου συνολικού ποσού 13.000.000, µε τη µορφή ανακυκλούµενης πίστωσης, διάρκειας επτά ετών, µε διοργανωτές τη Millennium Bank και την Τράπεζα Πειραιώς και Συντονιστή ιοργανωτή τη Millennium Bank. Ως βασικές εξασφαλίσεις των εν λόγω δανείων δόθηκαν οι εξής 1. Υποθήκη επί του ακινήτου της Εταιρείας. 2. Εκχώρηση των απαιτήσεων της Εταιρείας που απορρέουν από τα ασφαλιστήρια συµβόλαια που έχει συνάψει για την ασφάλιση του Ακινήτου. 3. Εκχώρηση µακροχρόνιας σύµβασης παραγωγής και προµήθειας ιχθυοτροφών. Η σύναψη των εν λόγω δανείων απώτερο στόχο είχε τον περιορισµό του χρηµατοοικονοµικού κόστους µέσω της µετατροπής βραχυπρόθεσµων δανειακών υποχρεώσεων σε µακροπρόθεσµες. ΥΠΑΓΩΓΗ ΕΛΛΗΝΙΚΕΣ ΙΧΘΥΟΚΑΛΛΙΕΡΓΕΙΕΣ ΑΒΕΕ ΣΤΟ ΑΡΘΡΟ 99 ΤΟΥ Ν. 3588/2007 H Εταιρία µε αφορµή την αίτηση της εταιρείας Ελληνικές Ιχθυοκαλλιέργειες ΑΒΕΕ (ΕΛΙΧΘ) για υπαγωγή της στο άρθρο 99 του Ν. 3588/2007 ανακοίνωσε ότι έχει απαιτήσεις από την πώληση ιχθυοτροφών που ανέρχονται στο ποσό των 4,9 εκ ευρώ. Η Εταιρεία παρακολουθεί από κοντά τις εξελίξεις όσον αφορά το θέµα της συνδιαλλαγής των πιστωτών, πιστεύει βάσιµα ότι θα ικανοποιηθούν οι απαιτήσεις της σε µεγάλο βαθµό και θεωρεί ότι µε τη διαδικασία αυτή διασφαλίζεται η προσπάθεια να επιτευχθεί συµφωνία είσπραξης του οφειλόµενου ποσού. Η εξέλιξη αυτή δεν διατάραξε την οµαλή λειτουργία της εταιρείας καθώς ο Όµιλος Σελόντα αύξησε τις αγορές ιχθυοτροφών από την Περσεύς, τροφές που ήδη αγόραζε από άλλα εργοστάσια, ενισχύοντας τις τακτικές χρηµατοροές της θυγατρικής του εταιρείας. ΕΤΗΣΙΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ ΠΕΡΙΟ ΟΥ 1.1.-31.12.2008-7 -

H εταιρεία Ελληνικές Ιχθυοκαλλιέργειες ΑΒΕΕ µε την από 3.2.2009 ανακοίνωσή της ενηµέρωσε ότι στις 28.01.2009 εκδόθηκε η υπ' αριθµ. 98 απόφαση του Πολυµελούς Πρωτοδικείου Αθηνών (Τµήµα Εκούσιας ικαιοδοσίας) σύµφωνα µε την οποία έγινε δεκτή η αίτηση υπαγωγής της εταιρείας στη διαδικασία συνδιαλλαγής του άρθρου 99 του Ν. 3588/2007 και διατάχθηκε το άνοιγµα της διαδικασίας κατά τα ειδικότερα οριζόµενα στο διατακτικό αυτής και το Ν.3588/2007. Η ιοίκηση της Εταιρείας, βασιζόµενη στο γεγονός ότι η διαδικασία για την επίτευξη συµφωνίας µεταξύ της ΕΛΛΗΝΙΚΕΣ ΙΧΘΥΟΚΑΛΛΙΕΡΓΕΙΕΣ ΑΒΕΕ και των πιστωτών της είναι σε εξέλιξη, αναµένει την έκβασή της και σε περίπτωση που αυτό κριθεί αναγκαίο προτίθεται να προχωρήσει στο σχηµατισµό ανάλογης πρόβλεψης όταν τα στοιχεία που θα έχει στη διάθεσή της θα είναι ικανά για τον προσδιορισµό της. ΣΥΓΧΩΝΕΥΣΗ ΘΥΓΑΤΡΙΚΩΝ ΕΤΑΙΡΕΙΩΝ Στη χρήση 2008 ξεκίνησαν οι διαδικασίες συγχώνευσης µε απορρόφηση των εταιρειών ΙΧΘΥΟΤΡΟΦΕΙΑ ΦΙ ΟΝΗΣΙΟΥ ΑΕ, ΑΡΓΙΝΩΝΤΑΣ ΙΧΘΥΟΚΑΛΛΙΕΡΓΕΙΕΣ ΑΕ, AEGEAN SEA FOODS ΑΕ και ΕΛΛΗΝΙΚΕΣ ΙΧΘΥΟΚΑΛΛΙΕΡΓΕΙΕΣ ΚΥΚΛΑ ΩΝ ΜΕΠΕ από την εταιρία ΘΑΛΑΣΣΙΕΣ Υ ΑΤΟΚΑΛΛΙΕΡΓΕΙΕΣ ΕΥΒΟΪΚΟΥ ΑΕ. Με την από Κ2-15646/24.12.2008 απόφαση του Υπουργείου Ανάπτυξης εγκρίθηκε η συγχώνευση µε απορρόφηση των εταιρειών ΙΧΘΥΟΤΡΟΦΕΙΑ ΦΙ ΟΝΗΣΙΟΥ ΑΕ, ΑΡΓΙΝΩΝΤΑΣ ΙΧΘΥΟΚΑΛΛΙΕΡΓΕΙΕΣ ΑΕ, AEGEAN SEA FOODS ΑΕ και ΕΛΛΗΝΙΚΕΣ ΙΧΘΥΟΚΑΛΛΙΕΡΓΕΙΕΣ ΚΥΚΛΑ ΩΝ ΜΕΠΕ από την εταιρία ΘΑΛΑΣΣΙΕΣ Υ ΑΤΟΚΑΛΛΙΕΡΓΕΙΕΣ ΕΥΒΟΪΚΟΥ ΑΕ. Β. Εξέλιξη & επιδόσεις δραστηριοτήτων Χρηµατοοικονοµικοί και µη δείκτες Στον κάτωθι πίνακα παρουσιάζεται η εξέλιξη των βασικών µεγεθών της Εταιρείας τις τελευταίες τέσσερις χρήσεις. ΕΤΗΣΙΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ ΠΕΡΙΟ ΟΥ 1.1.-31.12.2008-8 -

Ο ΟΜΙΛΟΣ 2005 2006 % 2007 % 2008 % ΣΥΝΟΛΟ ΚΥΚΛΟΥ ΕΡΓΑΣΙΩΝ 38.314.608,30 45.952.913,74 20% 51.425.804,28 12% 46.262.394,46-10% MIKTA ΚΕΡ Η 6.316.660,70 7.568.603,71 20% 3.496.567,61-54% 6.189.693,89 77% ΚΕΡ Η ΠΡΟ ΦΟΡΩΝ, ΧΡΗΜΑΤΟ ΟΤΙΚΩΝ, ΕΠΕΝ ΥΤΙΚΩΝ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΚΑΙ ΣΥΝΟΛΙΚΩΝ ΑΠΟΣΒΕΣΕΩΝ 4.324.391,35 4.394.432,43 2% -2.059.408,08-4.448.982,35 - ΚΕΡ Η ΠΡΟ ΦΟΡΩΝ -911.988,20 1.582.463,17 - -8.212.177,43-66.158,80 - ΚΕΡ Η ΜΕΤΑ ΦΟΡΩΝ ΚΑΙ ΙΚΑΙΩΜΑΤΩΝ ΜΕΙΟΨΗΦΙΑΣ -1.332.134,69-808.780,43 - -8.237.418,27-76.655,98 - ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 81.752.488,92 81.622.304,31 0% 75.645.512,57-7% 76.496.369,41 1% ΣΥΝΟΛΟ ΚΑΘΑΡΗΣ ΘΕΣΗΣ 16.190.450,27 15.204.305,15-6% 6.993.174,89-54% 6.882.949,81-2% ΣΥΝΟΛΟ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΩΝ 65.562.038,65 66.417.999,16 1% 68.652.337,68 3% 69.613.419,60 1% Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ 2005 2006 % 2007 % 2008 % ΣΥΝΟΛΟ ΚΥΚΛΟΥ ΕΡΓΑΣΙΩΝ 37.564.083,36 43.914.474,94 17% 46.924.032,66 7% 46.208.746,36-2% MIKTA ΚΕΡ Η 6.418.510,37 7.625.832,14 19% 6.152.608,38-19% 6.516.780,01 6% ΚΕΡ Η ΠΡΟ ΦΟΡΩΝ, ΧΡΗΜΑΤΟ ΟΤΙΚΩΝ, ΕΠΕΝ ΥΤΙΚΩΝ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΚΑΙ ΣΥΝΟΛΙΚΩΝ ΑΠΟΣΒΕΣΕΩΝ 4.291.866,87 4.410.770,89 3% 117.194,81-97% 4.014.848,44 3326% ΚΕΡ Η ΠΡΟ ΦΟΡΩΝ 577.765,35 2.422.837,86 319% -5.377.943,98-133.702,95 - ΚΕΡ Η ΜΕΤΑ ΦΟΡΩΝ 262.376,62 30.861,03-88% -5.474.503,30-2.606,94 - ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 77.462.131,50 80.471.501,50 4% 80.638.611,59 0% 83.413.978,84 3% ΣΥΝΟΛΟ ΚΑΘΑΡΗΣ ΘΕΣΗΣ 23.764.733,55 23.589.865,96-1% 18.116.789,88-23% 17.912.518,18-1% ΣΥΝΟΛΟ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΩΝ 53.697.397,95 56.881.635,54 6% 62.521.821,71 10% 65.501.460,66 5% Στον κάτωθι πίνακα παρουσιάζονται οι βασικοί αριθµοδείκτες για τις τελευταίες δύο χρήσεις. ΒΑΣΙΚΟΙ ΑΡΙΘΜΟ ΕΙΚΤΕΣ Ο ΟΜΙΛΟΣ Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ 31/12/2008 31/12/2007 31/12/2008 31/12/2007 Περιθωρίων Κέρδους (%) Περιθώριο Μικτού Κέρδους 13,38% 6,80% 14,10% 13,11% Περιθώριο Κερδών προ φόρων, χρηµατοδοτικών, επενδυτικών αποτελεσµάτων και συνολικών αποσβέσεων 9,62% - 8,69% 0,25% Περιθώριο κερδών προ φόρων 0,14% - 0,29% - Περιθώριο κερδών µετά φόρων και δικαιωµάτων µειοψηφίας 0,17% - 0,04% - Αποτελεσµατικότητας Κυκλοφοριακή Ταχύτητα Ενεργητικού (Πωλ./Συν. Ενεργ.) 0,60 0,68 0,55 0,58 Κεφαλαιακής οµής & ανειακής Επιβάρυνσης (:1) Ξένα / Ίδια Κεφάλαια 10,11 9,82 3,66 3,45 Ξένα / Συνολικά Κεφάλαια 0,91 0,91 0,79 0,78 Ρευστότητας Γενική Ρευστότητα (Κυκλοφ. Ενεργ./Βραχ. Υποχρ.) 2,19 1,04 2,25 1,02 Ειδική Ρευστότητα ( ιαθέσιµα/βραχ. Υποχρ.) 0,12 0,05 0,12 0,05 Αποδοτικότητας προ φόρων (%) ROE( EBT/ Ι.Κ.) 1% - 1% - Ο Κύκλος Εργασιών (βιολογικών και λοιπών προϊόντων) του Οµίλου ανήλθε σε 46,26 εκ µειωµένος κατά 10% σε σχέση µε την προηγούµενη χρήση ενώ σε επίπεδο εταιρείας ο Κύκλος Εργασιών ανήλθε σε 46,2 εκ παρουσιάζοντας µείωση 2%. Η µείωση του κύκλου εργασιών σε επίπεδο Οµίλου οφείλεται στο γεγονός της µη ύπαρξης πωλήσεων από βιολογικά περιουσιακά στοιχεία µετά την πώληση του ιχθυοπληθυσµού των θυγατρικών εταιρειών ιχθυοκαλλιέργειας σε εταιρεία του Οµίλου Σελόντα το 2007. Τονίζεται ότι οι πωλήσεις βιολογικών στοιχείων τη χρήση 2007 ανέρχονταν σε 7,52 εκ ενώ τη χρήση 2008 ανέρχονται σε 39 χιλ. Το Περιθώριο µικτού κέρδους σε επίπεδο Οµίλου αυξήθηκε στο 13% έναντι 6,8 % πέρυσι ενώ σε επίπεδο εταιρείας το περιθώριο µικτού κέρδους αυξήθηκε σε 14% σε σχέση µε το 2007 όπου είχε διαµορφωθεί σε 13%. Η αύξηση του Μικτού Περιθωρίου οφείλεται αφενός στη µη ύπαρξη ΕΤΗΣΙΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ ΠΕΡΙΟ ΟΥ 1.1.-31.12.2008-9 -

βιολογικών περιουσιακών στοιχείων και των δαπανών ανάπτυξης που συνεπάγονται και αφετέρου στον περιορισµό του κόστους πωληθέντων των λοιπών προϊόντων. Τα Κέρδη προ φόρων του Οµίλου διαµορφώθηκαν σε 66 χιλ από ζηµιές 8,2 εκ και για την εταιρεία σε κέρδη 133 χιλ από ζηµιές 5,38 εκ Τα Κέρδη µετά από φόρους και δικαιώµατα µειοψηφίας του Οµίλου διαµορφώθηκαν σε 76 χιλ από ζηµιές 8,24 εκ πέρυσι, ενώ για την εταιρεία διαµορφώθηκαν σε 2 χιλ από ζηµιές 5,47 εκ. Οι σηµαντικότεροι παράγοντες που συνετέλεσαν στην καταγραφή «οριακών» κερδών είναι η µη επανάληψη των κάτωθι παραγόντων που είχαν συντελέσει στις ζηµιές της προηγούµενης χρήσης. α) το κόστος πωληθέντων δεν επιβαρύνθηκε κατά τη χρήση του 2008 από τις αυξηµένων τιµές α υλών που επικράτησαν διεθνώς το 2007 και β)κατά την παρούσα χρήση δεν κρίθηκε αναγκαίος ο σχηµατισµός συµπληρωµατικής πρόβλεψης για κάλυψη ζηµιών επίδικων απαιτήσεων το ύψος της οποίας κατά τη χρήση 2007 ανερχόταν σε 3 εκ περίπου. Τα Κέρδη προ φόρων, χρηµατοδοτικών, επενδυτικών αποτελεσµάτων και συνολικών αποσβέσεων του Οµίλου ανήλθαν σε κέρδη 4,45 εκ έναντι ζηµιών 2,06 εκ και σε επίπεδο εταιρείας διαµορφώθηκαν σε κέρδη 4,01 έναντι 117 χιλ. Τα Αποθέµατα της εταιρείας διπλασιάστηκαν το 2008 και ανήλθαν σε 5,52 εκ από 2,77 εκ. κυρίως λόγω των αγορών α υλών και υλικών συσκευασίας για την κάλυψη των αρχικών αναγκών παραγωγής της χρήσης 2009. Σηµειώνεται ότι λόγω της εποχικότητας που παρουσιάζουν οι πωλήσεις της Εταιρείας και προκειµένου να ανταποκριθεί στην αυξηµένη ζήτηση που παρουσιάζεται κατά τους θερινούς µήνες, η αποθεµατοποίηση α υλών και προϊόντων δεν µπορεί να αποφευχθεί. Οι Απαιτήσεις από πελάτες και οι λοιπές απαιτήσεις του Οµίλου αυξήθηκαν κατά 2% και διαµορφώθηκαν σε 51,22 εκ, ενώ σε επίπεδο µητρικής εταιρείας αυξήθηκαν κατά 3% και διαµορφώθηκαν σε 50,14 εκ. Σηµαντική ήταν η ενίσχυση στα Ταµιακά διαθέσιµα τα οποία τόσο σε επίπεδο Οµίλου όσο και σε επίπεδο εταιρείας παρουσίασαν αύξηση (Όµιλος 14%, Εταιρεία 22%). ΕΤΗΣΙΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ ΠΕΡΙΟ ΟΥ 1.1.-31.12.2008-10 -

Οι συνολικές υποχρεώσεις του Οµίλου παρουσίασαν αύξηση κατά 1% και ανήλθαν σε 69,6 εκ από 68,65 εκ ενώ σε επίπεδο εταιρείας αυξήθηκαν κατά 5% και ανήλθαν σε 65,5 εκ από 62,5 εκ. Η αναδιάρθρωση του δανειακών υποχρεώσεων της Εταιρείας κατά το 2008 είχε ως αποτέλεσµα τη µετατροπή βραχυπρόθεσµων δανειακών υποχρεώσεων σε µακροπρόθεσµες. Ως εκ τούτου τα µακροπρόθεσµα τραπεζικά δάνεια του Οµίλου διαµορφώθηκαν σε 37,6 εκ από 8,3 εκ πέρυσι ενώ τα βραχυπρόθεσµα τραπεζικά δάνεια του Οµίλου διαµορφώθηκαν σε 10,8 εκ από 35,07 εκ πέρυσι. H µητρική Εταιρεία κατέχει στη λήξη της τρέχουσας χρήσης 65.000 ίδιες µετοχές αξίας κτήσης 106.147,10 ενώ η εύλογη αξία τους την 31.12.2008 ανέρχεται σε 23.400. Γ. Κυριότεροι κίνδυνοι και αβεβαιότητες Η Εταιρεία εκτίθεται σε κινδύνους όπως κίνδυνο µεταβολής τιµών, πιστωτικό κίνδυνο, κίνδυνο ρευστότητας και κίνδυνο ταµιακών ροών και κίνδυνο µεταβολών λόγω των επιτοκίων. Κίνδυνος µεταβολής τιµών Ο Όµιλος εκτίθεται στους κάτωθι κινδύνους µεταβολής τιµών Α) Μεταβολές της αξίας µετοχών που κατέχονται είτε για εµπορία είτε ως διαθέσιµα προς πώληση χρηµατοοικονοµικά στοιχεία: Σε περιόδους πτωτικής πορείας των τιµών των εισηγµένων στο Χρηµατιστήριο Αθηνών µετοχών επηρεάζεται αρνητικά η αποτίµηση τους. Αυτό έχει ως αποτέλεσµα να επιβαρύνονται τα αποτελέσµατα από τις ζηµιές που προκύπτουν από τη µεταβολή της εύλογης αξίας τους. Ενδεικτικά αναφέρουµε ότι στην παρούσα χρήση τα αποτελέσµατα της Εταιρείας επιβαρύνθηκαν κατά 223.348,02 που αφορούν σε ζηµιές από µεταβολή της εύλογης αξίας των κατεχόµενων µετοχών. Με βάση τα κατεχόµενα την 31.12.2008 χρεόγραφα, µία αύξηση/(µείωση) των τιµών τους κατά 10% θα επέφερε αύξηση/(µείωση) των κερδών της χρήσης 2008 κατά 22 χιλ περίπου και µείωση/(αύξηση) των ζηµιών της χρήσης 2007 κατά 41 χιλ. περίπου. Β) Μεταβολή της αξίας των α υλών: Σηµαντικό ποσοστό του κόστους παραγωγής αποτελούν οι α ύλες. Ενδεχόµενη αύξηση των τιµών των α υλών που χρησιµοποιούνται κατά την παραγωγική διαδικασία συνεπάγεται και αντίστοιχη αύξηση του κόστους παραγωγής. Ο συγκεκριµένος κίνδυνος διατηρείται σε χαµηλά επίπεδα καθώς πολιτική της Εταιρείας είναι να αναπροσαρµόζει την τιµή πώλησης του τελικού προϊόντος όποτε αυτό κριθεί αναγκαίο προκειµένου να καλύπτεται η όποια επιβάρυνση από τυχόν αύξηση των τιµών των α υλών. Το ύψος των αγορών α υλών για τη χρήση 2008 ανήλθε σε 36.477.435,46 και για τη χρήση 2007 ανήλθε στο ποσό των 35.670.939,22. Ενδεχόµενη ανατίµηση / (υποτίµηση) των βασικών α υλών κατά 10% θα επέφερε ΕΤΗΣΙΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ ΠΕΡΙΟ ΟΥ 1.1.-31.12.2008-11 -

µείωση / (αύξηση) των κερδών της χρήσης 2008 κατά 3,65 εκ περίπου και αύξηση / (µείωση) των ζηµιών χρήσης 2007 κατά 3,57 εκ περίπου. Πιστωτικός κίνδυνος Σηµαντικός παράγοντας περιορισµού του πιστωτικού κινδύνου είναι η διασπορά του πελατολογίου. Καθώς όµως ο κλάδος της ιχθυοκαλλιέργειας διέρχεται κρίση, επιλογή της ιοίκησης είναι οι πωλήσεις να πραγµατοποιούνται σε πελάτες µε υψηλή πιστοληπτική αξιοπιστία και κυρίως προς εταιρείες του Οµίλου Σελόντα, όπου τα συµφέροντα είναι κοινά, προκειµένου να εξασφαλίζονται σε µεγάλο ποσοστό οι απαιτήσεις και να περιορίζεται σηµαντικά ο πιστωτικός κίνδυνος. Την 31.12.2008 οι πωλήσεις προς τον Όµιλο Σελόντα ανερχόταν σε ποσοστό 50 % περίπου. Κίνδυνος ρευστότητας Με δεδοµένο ότι οι δραστηριότητες της Εταιρείας χαρακτηρίζονται ως εντάσεως κεφαλαίου, για τον περιορισµό του κινδύνου ρευστότητας διατηρούνται επαρκή εγκεκριµένα πιστωτικά όρια από τις τράπεζες µε τις οποίες συνεργάζεται. Οι υποχρεώσεις του Οµίλου και της Εταιρείας, ταξινοµηµένες µε βάση τον ορίζοντα αποπληρωµής τους, παρουσιάζονται στους παρακάτω πίνακες. Ο ΟΜΙΛΟΣ 31/12/2008 Μέχρι 1 έτος Μεταξύ 2 και 5 ετών Άνω των 5 ετών Τραπεζικός δανεισµός 10.801.351,21 13.281.250,00 24.318.463,12 Προµηθευτές & λοιπές βραχυπρόθεσµες υποχρεώσεις 16.919.987,65 0,00 0,00 27.721.338,86 13.281.250,00 24.318.463,12 31/12/2007 Τραπεζικός δανεισµός 35.072.651,82 8.343.475,38 0,00 Προµηθευτές & λοιπές βραχυπρόθεσµες υποχρεώσεις 20.008.646,88 0,00 0,00 55.081.298,70 8.343.475,38 0,00 Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ 31/12/2008 Έως 12 µήνες Μεταξύ 2 και 5 ετών Άνω των 5 ετών Τραπεζικός δανεισµός 9.201.046,06 13.281.250,00 24.318.463,12 Προµηθευτές & λοιπές βραχυπρόθεσµες υποχρεώσεις 17.272.450,64 0,00 0,00 26.473.496,70 13.281.250,00 24.318.463,12 31/12/2007 Τραπεζικός δανεισµός 33.961.336,20 7.265.856,58 0,00 Προµηθευτές & λοιπές βραχυπρόθεσµες υποχρεώσεις 20.265.171,55 0,00 0,00 54.226.507,75 7.265.856,58 0,00 Ο Όµιλος κατατάσσει το σύνολο των υποχρεώσεων προς προµηθευτές και τις λοιπές υποχρεώσεις προς τις φορολογικές αρχές και τα ασφαλιστικά ταµεία στις βραχυπρόθεσµες υποχρεώσεις. Κίνδυνος ταµιακών ροών και κίνδυνος µεταβολών λόγω των επιτοκίων. Ο κίνδυνος µεταβολής των επιτοκίων πηγάζει από τα τραπεζικά δάνεια του Οµίλου και συγκεκριµένα από το γεγονός ότι οι συµφωνίες αυτές είναι εκφρασµένες σε κυµαινόµενο επιτόκιο συνδεδεµένο µε το δείκτη EURIBOR. Ενδεχόµενη αύξηση του δείκτη EURIBOR κατά 10% θα επέφερε µείωση των κερδών της χρήσης 2008 κατά 345 χιλ περίπου και αύξηση των ζηµιών της χρήσης 2007 κατά 440 χιλ ευρώ περίπου. ΕΤΗΣΙΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ ΠΕΡΙΟ ΟΥ 1.1.-31.12.2008-12 -

. Σηµαντικές συναλλαγές µε συνδεδεµένα µέρη Τα συνδεόµενα µε την Εταιρεία πρόσωπα όπως αυτά ορίζονται από το ΛΠ 24 και µε τα οποία η Εταιρεία έχει πραγµατοποιήσει συναλλαγές είναι τα κάτωθι: 1) Ιχθυοτροφεία Σελόντα ΑΕΓΕ: Βασικός Μέτοχος της εταιρείας κατά 41,34% 2) Οι συνδεδεµένες µε την Ιχθυοτροφεία Σελόντα ΑΕΓΕ εταιρείες 3) Υδατοκαλλιέργειες Ρόδου ΑΓΕΕ: Θυγατρική εταιρεία µε ποσοστό συµµετοχής 100% 4) Θαλάσσιες Υδατοκ/ργειες Ευβοϊκού ΑΕ: Θυγατρική εταιρεία µε ποσοστό συµµετοχής 100% 5) Aquabiotech Hellenic AE: Θυγατρική εταιρεία µε ποσοστό συµµετοχής 65% Ο κάτωθι πίνακας παρουσιάζει τα ποσά των αγορών και πωλήσεων της Εταιρείας από και προς τα συνδεδεµένα µέρη για την περίοδο 1/1-31/12/2008 καθώς και τα υπόλοιπα των απαιτήσεων και των υποχρεώσεων των ανωτέρω εταιρειών στις 31/12/2008 έχουν ως εξής: ΣΥΝ ΕΟΜΕΝΟ ΝΟΜΙΚΟ ΠΡΟΣΩΠΟ ΜΕ ΤΗΝ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΑΓΟΡΕΣ ΠΩΛΗΣΕΙΣ ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΟΜΙΛΟΣ ΙΧΘΥΟΤΡΟΦΕΙΑ ΣΕΛΟΝΤΑ ΑΕΓΕ 0,00 23.034.497,73 6.752.765,59 0,00 Υ ΑΤΟΚΑΛΛΙΕΡΓΕΙΕΣ ΡΟ ΟΥ ΑΓΕΕ 0,00 0,00 428.495,46 0,00 ΘΑΛΑΣΣΙΕΣ Υ ΑΤΟΚ/ΡΓΕΙΕΣ ΕΥΒΟΪΚΟΥ ΑΕ 39.680,00 0,00 0,00 219.029,71 AQUA BIOTECH HELLENIC AE 0,00 0,00 0,00 0,00 ΣΥΝΟΛΟ 39.680,00 23.034.497,73 7.181.261,05 219.029,71 Οι συναλλαγές προς τον Όµιλο ΣΕΛΟΝΤΑ αφορούν σε πωλήσεις ιχθυοτροφών οι οποίες πραγµατοποιούνται σε όρους της αγοράς. Τέλος οι συναλλαγές και αµοιβές των µελών του ιοικητικού Συµβουλίου και των διευθυντών της Εταιρείας και του Οµίλου για το διάστηµα 1/1-31/12/2008 ανήλθαν σε 610.055,46 ενώ οι απαιτήσεις από τα µέλη του ιοικητικού Συµβουλίου και τους διευθυντές κατά την 31/12/2008 ανέρχονταν σε 0,00. Ε. Λοιπές πληροφορίες ραστηριότητες σε R&D Στον τοµέα της Έρευνας & Ανάπτυξης η Εταιρεία συµµετείχε σε δύο ερευνητικά προγράµµατα, τα οποία ολοκληρώθηκαν το 2008, µε αντικείµενο την εξέλιξη των τροφών ώστε αυτές να γίνουν πιο αποδοτικές τόσο στην εκτροφή νέων ειδών όσο και στην ανάπτυξη νέων µεθόδων ιχθυοκαλλιέργειας. Περιβαλλοντικά εργασιακά θέµατα Α) Η παραγωγική µονάδα της Εταιρείας κατέχει πιστοποιηµένο σύστηµα περιβαλλοντικής διαχείρισης κατά τις απαιτήσεις του διεθνές προτύπου ΕΛΟΤ ΕΝ ISO 14001: 2004. Το Πρότυπο αυτό αποτελεί παγκοσµίως το δηµοφιλέστερο Σύστηµα Περιβαλλοντικής ιαχείρισης, σύµφωνα µε το οποίο οι εταιρίες καλούνται να διαµορφώσουν µία µεθοδολογία διοίκησης, που στοχεύει στην συνεχή βελτίωση των δραστηριοτήτων τους που σχετίζονται µε το Περιβάλλον και το τοπικό Οικοσύστηµα. ΕΤΗΣΙΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ ΠΕΡΙΟ ΟΥ 1.1.-31.12.2008-13 -

Σύµφωνα µε το εν λόγω Πρότυπο, για την ολοκληρωµένη λειτουργία ενός συστήµατος Περιβαλλοντικής ιαχείρισης απαιτείται : 1. Η συµµόρφωση της Εταιρίας στις απαιτήσεις της Ελληνικής και Ευρωπαϊκής Περιβαλλοντικής Νοµοθεσίας, 2. Η εκπόνηση Προγραµµάτων Αντιµετώπισης καταστάσεων εκτάκτου ανάγκης (Emergency plans), 3. Η ανάπτυξη ιαδικασιών ιαχείρισης Αποβλήτων (στερεών, υγρών, αέριων) 4. Η ανάπτυξη Προγραµµάτων Εξοικονόµησης Ενέργειας και Ενεργειακών πόρων. Β) Η Εταιρεία κατέχει επίσης πιστοποιηµένο σύστηµα διαχείρισης της υγείας και της ασφάλειας στην εργασία κατά τις απαιτήσεις του διεθνές προτύπου ΕΛΟΤ ΕΝ ISO 18001: 2007. Στόχος του εν λόγω προτύπου είναι η καθιέρωση πολιτικής και αντικειµενικών σκοπών για τη διοίκηση και τον έλεγχο ενός οργανισµού όσον αφορά την υγεία και την ασφάλεια στην εργασία. Ο Όµιλος κατά την 31.12.2008 απασχολούσε 67 άτοµα και η Εταιρεία 64 άτοµα, έναντι 70 και 66 αντίστοιχα πέρυσι (µείωση κατά 4% και 3% αντίστοιχα). ΣΤ. Προβλεπόµενη πορεία και εξέλιξη Οµίλου για την χρήση 2009 Οι προοπτικές της Εταιρείας είναι άµεσα συνυφασµένες µε τις προοπτικές του κλάδου της ιχθυοκαλλιέργειας, ο οποίος είναι σήµερα ο πρώτος εξαγωγικός κλάδος της χώρα µας. Ωστόσο το 2009 θεωρείται η πιο καθοριστική χρονιά για την µελλοντική πορεία του κλάδου. Ζητήµατα όπως η πώληση σε τιµές υψηλότερες του κόστους µέσω της µείωσης της συνολικής παραγωγής και της διακράτησης αποθεµάτων για τον επόµενο χρόνο και η στήριξη που απαιτείται από τα πιστωτικά ιδρύµατα, σε περίοδο µάλιστα γενικότερης κρίσης στο χρηµατοπιστωτικό σύστηµα, είναι αυτά που θα καθορίσουν σε µεγάλο βαθµό την ανάπτυξη του κλάδου που αναµένεται από το 2010. Η ιοίκηση της Εταιρείας, έχοντας ως δεδοµένα τα ανωτέρω, έχει στρέψει τις προσπάθειές της σε ενέργειες που αφενός θα βελτιώσουν την µελλοντική της κερδοφορία µέσω της προσπάθειας για περαιτέρω µείωση του κόστους και αφετέρου σε στοχευµένες πωλήσεις που σκοπό θα έχουν τον περιορισµό του πιστωτικού κινδύνου. Ζ. Σηµαντικά γεγονότα από τη λήξη της χρήσης µέχρι τη δηµοσίευση εν υφίστανται σηµαντικά γεγονότα από τη λήξη της χρήσης 2008 και µέχρι τη δηµοσίευση της εν λόγω Έκθεσης για τα οποία πρέπει να γίνει σχετική αναφορά. ΕΤΗΣΙΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ ΠΕΡΙΟ ΟΥ 1.1.-31.12.2008-14 -

Η. Αναλυτικές πληροφορίες σύµφωνα µε το άρθρο 4 παρ. 7 ν. 3556/2007 1) ιάρθρωση Μετοχικού Κεφαλαίου Το µετοχικό κεφάλαιο της εταιρείας ανέρχεται σε 6.379.087,12, είναι ολοσχερώς καταβεβληµένο και διαιρείται σε 17.240.776 κοινές ονοµαστικές µετοχές ονοµαστικής αξίας 0,37 η κάθε µία. Οι µετοχές είναι άυλες και είναι όλες εισηγµένες προς διαπραγµάτευση στην Αγορά Αξιών, στην κατηγορία Επιτήρησης του Χρηµατιστηρίου Αθηνών, µε τον κωδικό ΟΑΣΗΣ «ΠΕΡΣ» και ISIN GRS299003004. Κάθε µετοχή έχει δικαίωµα µιας ψήφου. 2) Περιορισµοί στη µεταβίβαση µετοχών της εταιρείας Η µεταβίβαση των µετοχών της εταιρείας γίνεται όπως ορίζει ο νόµος και ο Κανονισµός του Χρηµατιστηρίου Αθηνών και δεν υφίστανται περιορισµοί στη µεταβίβαση από το καταστατικό της. 3) Σηµαντικές άµεσες ή έµµεσες συµµετοχές κατά την έννοια των διατάξεων των άρθρων 9-11 του Ν 3556/2007. Η µετοχική σύνθεση του κεφαλαίου της εταιρείας κατά την 31.12.2008 είναι η εξής: ΜΕΤΟΧΟΣ ΑΡΙΘΜΟΣ ΜΕΤΟΧΩΝ % ΜΕΤΟΧΙΚΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ WISE MANAGEMENT SA 7.150.662 41,48 ΙΧΘΥΟΤΡΟΦΕΙΑ ΣΕΛΟΝΤΑ ΑΕΓΕ 7.127.656 41,34 ΓΕΩΡΓΙΟΣ ΑΝΤΥΠΑΣ του ΒΑΣΙΛΕΙΟΥ 1.034.447 6,00 Λοιποί επενδυτές (1) 1.928.011 11.18 ΣΥΝΟΛΟ 17.240.776 100.00 (1) Κανένα άλλο φυσικό ή νοµικό πρόσωπο δεν κατέχει, άµεσα ή έµµεσα, ποσοστό ίσο ή µεγαλύτερο του 5% του µετοχικού κεφαλαίου της εταιρείας 4) Κάτοχοι κάθε είδους µετοχών που παρέχουν ειδικά δικαιώµατα ελέγχου εν υφίστανται µετοχές της εταιρείας που παρέχουν στους κατόχους τους ειδικά δικαιώµατα ελέγχου. 5) Περιορισµοί στα δικαιώµατα ψήφου εν προβλέπονται από το καταστατικό της εταιρείας περιορισµοί στα δικαιώµατα ψήφου. ΕΤΗΣΙΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ ΠΕΡΙΟ ΟΥ 1.1.-31.12.2008-15 -

6) Συµφωνίες µεταξύ των µετόχων της εταιρείας Μεταξύ των βασικών µετόχων της Εταιρείας, ήτοι της WISE MANAGEMENT SA, της ΙΧΘΥΟΤΡΟΦΕΙΑ ΣΕΛΟΝΤΑ ΑΕΓΕ και του κου Γ. Αντύπα έχει υπογραφεί η από 18.7.2007 συµφωνία µετόχων. Στην εν λόγω συµφωνία ορίζεται πως το ιοικητικό Συµβούλιο της Εταιρίας θα αποτελείται από επτά (7) µέλη, εκ των οποίων τρεις (3) θα υποδεικνύονται από την ΣΕΛΟΝΤΑ Α.Ε., τρεις (3) από την WISE και ένας (1) θα είναι ο κ. Γ. Αντύπας (ή άλλο πρόσωπο κοινής αποδοχής µεταξύ ΣΕΛΟΝΤΑ Α.Ε. και WISE). Οποιοσδήποτε από τους µετόχους θα µπορεί να υποδεικνύει τα ίδια πρόσωπα για επανεκλογή στο.σ. όταν θα έχει λήξει η θητεία τους. Την θέση του Προέδρου θα την κατέχει ο κ. Αντύπας (ή άλλο πρόσωπο κοινής αποδοχής µεταξύ ΣΕΛΟΝΤΑ Α.Ε. και WISE), την θέση του ιευθύνοντος Συµβούλου πρόσωπο που θα υποδεικνύεται από την ΣΕΛΟΝΤΑ Α.Ε. και την θέση του Αντιπροέδρου πρόσωπο που θα υποδεικνύεται από την WISE. Την Εταιρία θα δεσµεύουν ο Πρόεδρος και ο ιευθύνων Σύµβουλος ενεργώντας απαραιτήτως από κοινού. 7) Κανόνες διορισµού και αντικατάσταση µελών του ιοικητικού Συµβουλίου και τροποποίηση καταστατικού Αναφορικά µε τον διορισµό και την αντικατάσταση µελών του ιοικητικού Συµβουλίου της Εταιρείας καθώς και τα σχετικά µε την τροποποίηση του Καταστατικού αυτής, δεν υφίστανται κανόνες οι οποίοι διαφοροποιούνται από τα προβλεπόµενα στον κ.ν. 2190/1920, όπως ισχύει σήµερα. 8) Αρµοδιότητα του ιοικητικού Συµβουλίου ή ορισµένων µελών του για έκδοση νέων µετοχών ή την αγορά ιδίων µετοχών σύµφωνα µε τις σχετικές διατάξεις του Ν 2190/1920 εν υφίσταται ειδική αρµοδιότητα του ιοικητικού Συµβουλίου ή ορισµένων µελών του ιοικητικού Συµβουλίου για έκδοση νέων µετοχών ή την αγορά ιδίων µετοχών σύµφωνα µε το άρθρο 16 του κ.ν. 2190/1920. 9) Σηµαντική συµφωνία που έχει συνάψει η εταιρεία και η οποία τίθεται σε ισχύ, τροποποιείται ή λήγει σε περίπτωση αλλαγής στον έλεγχο της εταιρείας κατόπιν δηµόσιας πρότασης και τα αποτελέσµατα της συµφωνίας αυτής εν υφίσταται τέτοια συµφωνία. ΕΤΗΣΙΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ ΠΕΡΙΟ ΟΥ 1.1.-31.12.2008-16 -

10) Κάθε συµφωνία που η εταιρεία έχει συνάψει µε µέλη του ιοικητικού Συµβουλίου ή µε το προσωπικό της, η οποία προβλέπει αποζηµίωση σε περίπτωση παραίτησης ή απόλυσης χωρίς βάσιµο λόγο ή τερµατισµού της θητείας ή της απασχόλησής τους εξαιτίας δηµόσιας πρότασης εν υφίστανται τέτοιες συµφωνίες της Εταιρείας µε µέλη του ιοικητικού Συµβουλίου της ή µε το προσωπικό της. Ζευγολατιό, 27 Μαρτίου 2009 Ο ΠΡΟΕ ΡΟΣ.Σ. O /ΝΩΝ ΣΥΜΒΟΥΛΟΣ Ο ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΟΣ ΙΕΥΘΥΝΤΗΣ Ο ΠΡΟΪΣΤΑΜΕΝΟΣ ΛΟΓΙΣΤΗΡΙΟΥ ΓΕΩΡΓΙΟΣ ΑΝΤΥΠΑΣ ΙΩΑΝΝΗΣ ΣΤΕΦΑΝΗΣ ΙΩΑΝΝΗΣ ΠΑΝΑΓΙΩΤΟΠΟΥΛΟΣ ΙΩΑΝΝΗΣ ΚΑΡΑΒΟΥΛΗΣ Α..Τ. Χ 066415 Α..Τ ΑΒ 296541 Α..Τ. ΑΕ 709753 Α..Τ. Ρ 880064 Α.Μ.Α 3142 ΑΡ.Α. Α ΤΑΞ. 0005369 ΕΤΗΣΙΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ ΠΕΡΙΟ ΟΥ 1.1.-31.12.2008-17 -

Γ. ΈΚΘΕΣΗ ΕΛΕΓΧΟΥ ΟΡΚΩΤΟΥ ΕΛΕΓΚΤΗ ΛΟΓΙΣΤΗ ΈΚΘΕΣΗ ΕΛΕΓΧΟΥ ΑΝΕΞΑΡΤΗΤΟΥ ΟΡΚΩΤΟΥ ΕΛΕΓΚΤΗ ΛΟΓΙΣΤΗ Προς τους µετόχους της «ΠΕΡΣΕΥΣ ΠΡΟΪΟΝΤΑ ΕΙ ΙΚΗΣ ΙΑΤΡΟΦΗΣ Α.Β.Ε.Ε.» Έκθεση επί των Οικονοµικών Καταστάσεων. Ελέγξαµε τις συνηµµένες εταιρικές και ενοποιηµένες Οικονοµικές Καταστάσεις της «ΠΕΡΣΕΥΣ ΠΡΟΙΟΝΤΑ ΕΙ ΙΚΗΣ ΙΑΤΡΟΦΗΣ Α.Β.Ε.Ε», που αποτελούνται από τον εταιρικό και ενοποιηµένο ισολογισµό της 31 ης εκεµβρίου 2008, και τις καταστάσεις αποτελεσµάτων, µεταβολών ιδίων κεφαλαίων και ταµειακών ροών της χρήσεως που έληξε την ηµεροµηνία αυτή καθώς και περίληψη των σηµαντικών λογιστικών πολιτικών και λοιπές επεξηγηµατικές σηµειώσεις. Ευθύνη ιοίκησης για τις Οικονοµικές Καταστάσεις Η ιοίκηση της εταιρείας έχει την ευθύνη για την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση αυτών των Οικονοµικών Καταστάσεων σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς, όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση. Η ευθύνη αυτή περιλαµβάνει σχεδιασµό, εφαρµογή και διατήρηση συστήµατος εσωτερικού ελέγχου σχετικά µε την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση οικονοµικών καταστάσεων, απαλλαγµένων από ουσιώδη ανακρίβεια, που οφείλεται σε απάτη ή λάθος. Η ευθύνη αυτή περιλαµβάνει επίσης την επιλογή και εφαρµογή κατάλληλων λογιστικών πολιτικών και την διενέργεια λογιστικών εκτιµήσεων που είναι λογικές για τις περιστάσεις. Ευθύνη Ελεγκτή ική µας ευθύνη είναι η έκφραση γνώµης επί αυτών των Οικονοµικών Καταστάσεων, µε βάση τον έλεγχό µας. ιενεργήσαµε τον έλεγχο σύµφωνα µε τα Ελληνικά Ελεγκτικά Πρότυπα, που είναι εναρµονισµένα µε τα ιεθνή Ελεγκτικά Πρότυπα. Τα Πρότυπα αυτά απαιτούν τη συµµόρφωσή µας µε τους κανόνες δεοντολογίας και το σχεδιασµό και διενέργεια του ελέγχου µας µε σκοπό την απόκτηση εύλογης διασφάλισης για το κατά πόσο οι οικονοµικές καταστάσεις είναι απαλλαγµένες από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαµβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για την συγκέντρωση ελεγκτικών τεκµηρίων, σχετικά µε τα ποσά και τις πληροφορίες που περιλαµβάνονται στις οικονοµικές καταστάσεις. Οι διαδικασίες επιλέγονται κατά την κρίση του ελεγκτή και περιλαµβάνουν την εκτίµηση του κινδύνου ουσιώδους ανακρίβειας των οικονοµικών καταστάσεων, λόγω απάτης ή λάθους. Για την εκτίµηση του κινδύνου αυτού, ο ελεγκτής λαµβάνει υπόψη το σύστηµα εσωτερικού ελέγχου σχετικά µε την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση των οικονοµικών καταστάσεων, µε σκοπό το σχεδιασµό ελεγκτικών διαδικασιών για τις περιστάσεις και όχι για την έκφραση γνώµης επί της αποτελεσµατικότητας του συστήµατος εσωτερικού ελέγχου της εταιρείας. Ο έλεγχος περιλαµβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών πολιτικών που εφαρµόσθηκαν και του εύλογου των εκτιµήσεων που έγιναν από τη ιοίκηση, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης των οικονοµικών καταστάσεων. Πιστεύουµε ότι τα ελεγκτικά τεκµήρια που έχουµε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεµελίωση της γνώµης µας. Γνώµη Κατά τη γνώµη µας, οι συνηµµένες εταιρικές και ενοποιηµένες Οικονοµικές Καταστάσεις παρουσιάζουν εύλογα από κάθε ουσιώδη άποψη την οικονοµική κατάσταση της Εταιρείας και του Οµίλου κατά την 31 εκεµβρίου 2008, την χρηµατοοικονοµική τους επίδοση και τις Ταµειακές τους Ροές για τη χρήση που έληξε την ηµεροµηνία αυτή σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς, όπως αυτά υιοθετήθηκαν από την Ευρωπαϊκή Ένωση. Χωρίς να διατυπώνουµε επιφύλαξη ως προς τα συµπεράσµατα του ελέγχου µας, εφιστούµε την προσοχή σας στο εξής θέµα: Στο λογαριασµό του Ενεργητικού «Απαιτήσεις από πελάτες» ΕΤΗΣΙΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ ΠΕΡΙΟ ΟΥ 1.1.-31.12.2008-18 -

περιλαµβάνεται απαίτηση ποσού 4,9 εκατ. ευρώ από πελάτη της εταιρείας που έχει υπαχθεί στη διαδικασία συνδιαλλαγής του άρθρου 99 του Ν. 3588/2007. Μέχρι ηµεροµηνίας σύνταξης της παρούσας έκθεσης δεν έχει ολοκληρωθεί η επίτευξη συµφωνίας µε τους πιστωτές και έτσι δεν καθίσταται δυνατό να προσδιοριστεί από εµάς το ποσό για το οποίο θα απαιτηθεί η διενέργεια σχετικής πρόβλεψης σε βάρος των αποτελεσµάτων χρήσεως. Αναφορά επί άλλων νοµικών θεµάτων. Επαληθεύσαµε τη συµφωνία και την αντιστοίχηση του περιεχοµένου της Έκθεσης του ιοικητικού Συµβουλίου µε τις συνηµµένες οικονοµικές καταστάσεις, στα πλαίσια των οριζοµένων από τα άρθρα 43α και 107 και 37 του Κ.Ν. 2190/1920. Ορκωτοί Ελεγκτές Λογιστές- Σύµβουλοι Επιχειρήσεων Α.Ε. Λεωφ. Μεσογείων 396, 15341 Αγ. Παρασκευή, Αθήνα Α.Μ./ΣΟΕΛ: 148 Αθήνα, 28 Μαρτίου 2009 Η Ορκωτή Ελέγκτρια - Λογίστρια Χρυσούλα Γ. Τσακαλογιάννη Α.Μ./ΣΟΕΛ: 23811 ΕΤΗΣΙΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ ΠΕΡΙΟ ΟΥ 1.1.-31.12.2008-19 -

. ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΠΕΡΙΟ ΟΥ 1.1.2008-31.12.2008 ΠΕΡΙΕΧΟΜΕΝΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΙΣΟΛΟΓΙΣΜΟΥ ΤΗΣ 31.12.2008... - 23 - ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗΣ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ ΚΑΘΑΡΗΣ ΘΕΣΗΣ ΠΕΡΙΟ ΟΥ 1.1.2008 31.12.2008... - 24 - ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗΣ ΤΑΜΙΑΚΩΝ ΡΟΩΝ ΠΕΡΙΟ ΟΥ 1.1.2008 31.12.2008... - 26-1. ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΓΙΑ ΤΗΝ ΕΤΑΙΡΕΙΑ... - 27-1.1. ΓΕΝΙΚΕΣ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ... - 27-1.2. ΦΥΣΗ ΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΩΝ... - 28-2. ΠΛΑΙΣΙΟ ΚΑΤΑΡΤΙΣΗΣ ΤΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ... - 31-2.1. ΝΕΑ ΛΟΓΙΣΤΙΚΑ ΠΡΟΤΥΠΑ ΚΑΙ ΕΡΜΗΝΕΙΕΣ ΤΗΣ ΕΕΧΠ... - 33-3. ΒΑΣΙΚΕΣ ΛΟΓΙΣΤΙΚΕΣ ΑΡΧΕΣ... - 44-3.1. ΠΛΗΡΟΦΟΡΗΣΗ ΚΑΤΑ ΤΟΜΕΑ... - 44-3.2. ΕΝΟΠΟΙΗΣΗ... - 45-3.3. ΒΙΟΛΟΓΙΚΑ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΚΑΙ ΓΕΩΡΓΙΚΗ ΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΑ... - 47-3.4. ΜΕΤΑΤΡΟΠΗ ΞΕΝΟΥ ΝΟΜΙΣΜΑΤΟΣ... - 49-3.5. ΕΝΣΩΜΑΤΕΣ ΑΚΙΝΗΤΟΠΟΙΗΣΕΙΣ... - 50-3.6. ΕΠΕΝ ΥΣΕΙΣ ΣΕ ΑΚΙΝΗΤΑ... - 51-3.7. ΆΥΛΑ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ... - 51-3.8. ΑΠΟΜΕΙΩΣΗ ΑΞΙΑΣ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΩΝ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ... - 52-3.9. ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΜΕΣΑ... - 53-3.10. ΑΠΟΘΕΜΑΤΑ... - 55-3.11. ΕΜΠΟΡΙΚΕΣ ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ... - 56-3.12. ΤΑΜΙΑΚΑ ΙΑΘΕΣΙΜΑ ΚΑΙ ΙΣΟ ΥΝΑΜΑ ΤΑΜΙΑΚΩΝ ΙΑΘΕΣΙΜΩΝ... - 56-3.13. ΜΗ ΚΥΚΛΟΦΟΡΙΑΚΑ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΤΑΞΙΝΟΜΗΜΕΝΑ ΩΣ ΚΡΑΤΟΥΜΕΝΑ ΠΡΟΣ ΠΩΛΗΣΗ...- 56-3.14. ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ... - 57-3.15. ΑΝΕΙΣΜΟΣ... - 57-3.16. ΦΟΡΟΛΟΓΙΑ ΕΙΣΟ ΗΜΑΤΟΣ & ΑΝΑΒΑΛΛΟΜΕΝΟΣ ΦΟΡΟΣ... - 57-3.17. ΠΑΡΟΧΕΣ ΣΤΟ ΠΡΟΣΩΠΙΚΟ... - 59-3.18. ΕΠΙΧΟΡΗΓΗΣΕΙΣ... - 60-3.19. ΠΡΟΒΛΕΨΕΙΣ... - 61-3.20. ΑΝΑΓΝΩΡΙΣΗ ΕΣΟ ΩΝ ΚΑΙ ΕΞΟ ΩΝ... - 61-3.21. ΜΙΣΘΩΣΕΙΣ... - 62-3.22. ΙΑΝΟΜΗ ΜΕΡΙΣΜΑΤΩΝ... - 63-3.23. ΙΑΚΟΠΕΙΣΕΣ ΕΚΜΕΤΑΛΛΕΥΣΕΙΣ... - 63-3.24. ΣΥΝ ΕΜΕΝΑ ΜΕΡΗ... - 63-4. ΙΑΧΕΙΡΙΣΗ ΚΙΝ ΥΝΩΝ... - 64-4.1. ΠΑΡΑΓΟΝΤΕΣ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΟΥ ΚΙΝ ΥΝΟΥ... - 64-4.2. ΚΙΝ ΥΝΟΣ ΑΓΟΡΑΣ... - 64-4.3. ΠΙΣΤΩΤΙΚΟΣ ΚΙΝ ΥΝΟΣ... - 65-4.4. ΚΙΝ ΥΝΟΣ ΡΕΥΣΤΟΤΗΤΑΣ... - 65-4.5. ΚΙΝ ΥΝΟΣ ΤΑΜΙΑΚΩΝ ΡΟΩΝ ΚΑΙ ΚΙΝ ΥΝΟΣ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ ΛΟΓΩ ΤΩΝ ΕΠΙΤΟΚΙΩΝ...- 66-5. ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΚΑΤΑ ΤΟΜΕΑ... - 66-5.1. ΠΡΩΤΕΥΩΝ ΤΟΜΕΑΣ ΠΛΗΡΟΦΟΡΗΣΗΣ ΕΠΙΧΕΙΡΗΜΑΤΙΚΟΙ ΤΟΜΕΙΣ... - 66-5.2. ΕΥΤΕΡΕΥΩΝ ΤΟΜΕΑΣ ΠΛΗΡΟΦΟΡΗΣΗΣ - ΓΕΩΓΡΑΦΙΚΟΙ ΤΟΜΕΙΣ... - 66-6. ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ... - 67-6.1. ΕΝΣΩΜΑΤΑ ΠΑΓΙΑ ΚΑΙ ΑΥΛΑ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ... - 67 - ΕΤΗΣΙΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ ΠΕΡΙΟ ΟΥ 1.1.-31.12.2008-20 -

6.2. ΕΠΕΝ ΥΣΕΙΣ ΣΕ ΘΥΓΑΤΡΙΚΕΣ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΙΣ... - 68-6.3. ΕΠΕΝ ΥΣΕΙΣ ΙΑΘΕΣΙΜΕΣ ΠΡΟΣ ΠΩΛΗΣΗ... - 68-6.4. ΑΠΟΘΕΜΑΤΑ... - 69-6.5. ΒΙΟΛΟΓΙΚΑ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ... - 69-6.6. ΠΕΛΑΤΕΣ ΚΑΙ ΛΟΙΠΕΣ ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ... - 69-6.7. ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΑΠΟΤΙΜΩΜΕΝΑ ΣΤΗΝ ΕΥΛΟΓΗ ΑΞΙΑ ΤΟΥΣ ΜΕΣΩ ΤΩΝ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ... - 70-6.8. ΤΑΜΕΙΑΚΑ ΙΑΘΕΣΙΜΑ ΚΑΙ ΙΣΟ ΥΝΑΜΑ ΤΑΜΕΙΑΚΩΝ ΙΑΘΕΣΙΜΩΝ... - 71-6.9. ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ ΚΑΙ ΥΠΕΡ ΤΟ ΑΡΤΙΟ... - 71-6.10. ΑΠΟΘΕΜΑΤΙΚΑ ΕΥΛΟΓΗΣ ΑΞΙΑΣ... - 72-6.11. ΛΟΙΠΑ ΑΠΟΘΕΜΑΤΙΚΑ... - 72-6.12. ΑΝΕΙΑΚΕΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ... - 73-6.13. ΛΟΙΠΕΣ ΜΑΚΡΟΠΡΟΘΕΣΜΕΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ... - 75-6.14. ΑΝΑΒΑΛΛΟΜΕΝΟΣ ΦΟΡΟΣ ΕΙΣΟ ΗΜΑΤΟΣ... - 76-6.15. ΠΡΟΒΛΕΨΕΙΣ ΓΙΑ ΠΑΡΟΧΕΣ ΣΤΟΥΣ ΕΡΓΑΖΟΜΕΝΟΥΣ... - 76-6.16. ΛΟΙΠΕΣ ΠΡΟΒΛΕΨΕΙΣ... - 77-6.17. ΠΡΟΜΗΘΕΥΤΕΣ ΚΑΙ ΛΟΙΠΕΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ... - 77-6.18. ΤΡΕΧΟΥΣΕΣ ΦΟΡΟΛΟΓΙΚΕΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ... - 78-6.19. ΚΕΡ Η/ΖΗΜΙΕΣ ΑΠΟ ΤΗ ΜΕΤΑΒΟΛΗ ΤΗΣ ΕΥΛΟΓΗΣ ΑΞΙΑΣ ΒΙΟΛΟΓΙΚΩΝ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΩΝ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ.- 78-6.20. ΑΝΑΛΥΣΗ ΚΥΚΛΟΥ ΕΡΓΑΣΙΩΝ ΛΟΙΠΩΝ ΠΡΟΪΟΝΤΩΝ... - 78-6.21. ΑΝΑΛΥΣΗ ΚΟΣΤΟΥΣ ΠΩΛΗΣΕΩΝ ΛΟΙΠΩΝ ΠΡΟΪΟΝΤΩΝ ΚΑΙ ΚΟΣΤΟΥΣ ΠΑΡΑΓΩΓΗΣ...- 78-6.22. ΑΛΛΑ ΕΣΟ Α ΕΚΜΕΤΑΛΛΕΥΣΕΩΣ... - 79-6.23. ΑΝΑΛΥΣΗ ΑΠΑΝΩΝ ΙΟΙΚΗΣΗΣ ΙΑΘΕΣΗΣ... - 79-6.24. ΑΛΛΑ ΕΞΟ Α... - 80-6.25. ΑΠΟΣΒΕΣΕΙΣ... - 80-6.26. ΕΣΟ Α / ΕΞΟ Α ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ-ΕΠΕΝ ΥΤΙΚΗΣ ΛΕΙΤΟΥΡΓΙΑΣ... - 81-6.27. ΦΟΡΟΣ ΕΙΣΟ ΗΜΑΤΟΣ... - 81-6.28. ΚΕΡ Η ΑΝΑ ΜΕΤΟΧΗ... - 81-7. ΕΝ ΕΧΟΜΕΝΑ... - 82-8. ΣΥΝΑΛΛΑΓΕΣ ΚΑΙ ΥΠΟΛΟΙΠΑ ΜΕ ΣΥΝ Ε ΕΜΕΝΑ ΜΕΡΗ... - 82-9. ΑΡΙΘΜΟΣ ΑΠΑΣΧΟΛΟΥΜΕΝΟΥ ΠΡΟΣΩΠΙΚΟΥ... - 83-10. ΥΦΙΣΤΑΜΕΝΑ ΕΜΠΡΑΓΜΑΤΑ ΒΑΡΗ... - 83-11. ΕΠΙ ΙΚΕΣ Ή ΥΠΟ ΙΑΙΤΗΣΙΑ ΙΑΦΟΡΕΣ... - 84-12. ΣΥΜΜΕΤΟΧΗ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΑΛΛΩΝ ΕΤΑΙΡΕΙΩΝ... - 84-13. ΣΗΜΑΝΤΙΚΕΣ ΛΟΓΙΣΤΙΚΕΣ ΕΚΤΙΜΗΣΕΙΣ ΚΑΙ ΚΡΙΣΕΙΣ ΤΗΣ ΙΟΙΚΗΣΗΣ... - 84-14. ΕΠΟΧΙΚΟΤΗΤΑ Η ΠΕΡΙΟ ΙΚΟΤΗΤΑ ΤΩΝ ΕΝ ΙΑΜΕΣΩΝ ΕΠΙΧΕΙΡΗΜΑΤΙΚΩΝ ΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΩΝ...- 85-15. ΣΗΜΑΝΤΙΚΑ ΓΕΓΟΝΟΤΑ ΠΕΡΙΟ ΟΥ 1.1. 31.12.2008... - 85-16. ΓΕΓΟΝΟΤΑ ΜΕΤΑ ΤΗΝ ΗΜΕΡΟΜΗΝΙΑ ΤΟΥ ΙΣΟΛΟΓΙΣΜΟΥ... - 89 - ΕΤΗΣΙΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ ΠΕΡΙΟ ΟΥ 1.1.-31.12.2008-21 -

ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗΣ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΠΕΡΙΟ ΟΥ 1.1.2008 31.12.2008 (ποσά σε ) Ο ΟΜΙΛΟΣ Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΣΗΜΕΙΩΣΗ 1/1-31/12/2008 1/1-31/12/2007 1/1-31/12/2008 1/1-31/12/2007 Κύκλος εργασιών βιολογικών προιόντων 39.680,00 7.515.053,01 0,00 0,00 Ζηµιές από τη µεταβολή της εύλογης αξίας βιολογικών περιουσιακών στοιχείων 6.19-328.649,60-2.048.310,92 0,00 0,00 Κύκλος εργασιών λοιπών προιόντων 6.20 46.222.714,46 43.910.751,27 46.208.746,36 46.924.032,66 Κόστος πωλήσεων λοιπών προιόντων 6.21-39.704.370,97-38.365.872,74-39.691.966,35-40.771.424,28 Μικτά κέρδη λοιπών προιόντων 6.518.343,49 5.544.878,53 6.516.780,01 6.152.608,38 Άλλα έσοδα 6.22 1.114.198,19 1.197.325,35 16.789,47 232.580,63 Έξοδα διοικητικής λειτουργίας 6.23-2.052.536,67-2.124.397,23-1.569.789,84-1.819.529,01 Έξοδα λειτουργίας διαθέσεως 6.23-1.339.123,05-1.130.903,53-1.268.348,54-798.838,59 Άλλα έξοδα 6.24-443.397,78-4.693.006,71-331.431,95-4.401.835,66 Κέρδη /Ζηµιές προ φόρων, χρηµατοδοτικών, επενδυτικών αποτελεσµάτων και αποσβέσεων 4.448.982,36-2.059.408,08 4.014.848,44 117.194,81 Αποσβέσεις 6.25-956.819,42-1.195.006,43-627.520,93-752.209,06 Κέρδη /Ζηµιές προ φόρων, χρηµατοδοτικών και επενδυτικών αποτελεσµάτων 3.492.162,94-3.254.414,51 3.387.327,51-635.014,25 Έξοδα χρηµατοοικονοµικής-επενδυτικής λειτουργίας 6.26-3.426.004,14-4.957.762,92-3.253.624,56-4.742.929,73 Κέρδη / Ζηµιές προ φόρων 66.158,80-8.212.177,43 133.702,95-5.377.943,98 Έξοδο φόρου 6.27 6.485,97-23.437,33-131.096,01-96.559,32 Κέρδη / Ζηµιές µετά από φόρους 72.644,77-8.235.614,76 2.606,94-5.474.503,30 Κατανέµονται σε: Μετόχους Εταιρείας 76.655,98-8.237.418,27 2.606,94-5.474.503,30 ικαιώµατα Μειοψηφίας -4.011,21 1.803,51 0,00 0,00 Βασικά κέρδη/ζηµιές ανα µετοχή (σε ) 6.28 0,0045-0,4796 0,0002-0,3187 ΕΤΗΣΙΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ ΠΕΡΙΟ ΟΥ 1.1.-31.12.2008-22 -

ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΙΣΟΛΟΓΙΣΜΟΥ ΤΗΣ 31.12.2008 (ποσά σε ) Ο ΟΜΙΛΟΣ Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ ΣΗΜΕΙΩΣΗ 31/12/2008 31/12/2007 31/12/2008 31/12/2007 Μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία Ενσώµατα πάγια 6.1 13.733.072,70 14.645.500,99 7.713.336,64 8.178.713,45 Άϋλα περιουσιακά στοιχεία 6.1 92.810,73 52.318,98 92.810,73 52.318,98 Επενδύσεις σε θυγατρικές/συγγενείς επιχειρήσεις 6.2 0,00 0,00 14.270.691,00 13.542.531,00 Επενδύσεις διαθέσιµες προς πώληση 6.3 722.985,19 0,00 722.985,19 0,00 Λοιπές Μακροπρόθεσµες απαιτήσεις 1.851.180,38 3.718.303,00 1.774.815,61 3.635.899,59 Σύνολο µη κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων 16.400.049,00 18.416.122,97 24.574.639,17 25.409.463,02 Κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία Αποθέµατα 6.4 5.519.355,05 2.774.143,82 5.519.355,05 2.755.798,75 Βιολογικά περιουσιακά στοιχεία 6.5 0,00 69.824,00 0,00 0,00 Πελάτες και λοιπές απαιτήσεις 6.6 51.220.772,00 50.270.540,25 50.138.926,80 48.706.277,86 Χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία που αποτιµώνται στην εύλογη αξία µέσω αποτελεσµάτων 6.7 80.514,80 1.230.923,36 0,00 1.150.408,56 Ταµιακά διαθέσιµα και ισοδύναµα 6.8 3.275.678,56 2.883.958,17 3.181.057,82 2.616.663,40 Σύνολο κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων 60.096.320,41 57.229.389,60 58.839.339,67 55.229.148,57 ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 76.496.369,41 75.645.512,57 83.413.978,84 80.638.611,59 ΚΑΘΑΡΗ ΘΕΣΗ ΚΑΙ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ Καθαρή Θέση Μετοχικό Κεφάλαιο 6.9 6.379.087,12 6.379.087,12 6.379.087,12 6.379.087,12 Αποθεµατικά εύλογης αξίας 6.10 1.033.098,35 1.053.112,12 958.182,08 1.002.204,64 Λοιπά Αποθεµατικά 6.11 11.724.214,97 15.958.768,30 11.723.876,58 15.958.582,80 Ζηµιά από αποτίµηση διαθεσίµων προς πώληση χρεογράφων 6.11-204.075,35 0,00-204.075,35 0,00 Αποτελέσµατα εις νέον -11.961.387,13-16.313.815,71-838.405,15-5.116.937,58 Ιδιες Μετοχές -106.147,10-106.147,10-106.147,10-106.147,10 Σύνολο καθαρής θέσης µετόχων εταιρείας 6.864.790,86 6.971.004,73 17.912.518,18 18.116.789,88 ικαιώµατα µειοψηφίας 18.158,95 22.170,16 - - Σύνολο καθαρής θέσης 6.882.949,81 6.993.174,89 17.912.518,18 18.116.789,88 ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ Μακροπρόθεσµες υποχρεώσεις Μακροπρ. Τραπεζικά δάνεια 6.12 37.599.713,12 8.343.475,38 37.599.713,12 7.265.856,58 Λοιπές µακροπρόθεσµες υποχρεώσεις 6.13 2.629.556,40 3.477.298,05 93.868,24 117.196,60 Αναβαλλόµενες φορολογικές υποχρεώσεις 6.14 1.099.567,63 1.276.451,56 786.773,20 724.080,98 Προβλέψεις για παροχές στους εργαζόµενους 6.15 295.217,19 272.764,19 279.583,00 257.130,00 Λοιπές προβλέψεις 6.16 268.026,40 201.049,80 268.026,40 201.049,80 Σύνολο µακροπροθέσµων υποχρεώσεων 41.892.080,74 13.571.038,98 39.027.963,96 8.565.313,96 Βραχυπρόθεσµες υποχρεώσεις Προµηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις 6.17 16.789.428,79 19.074.997,18 17.141.891,78 19.331.521,85 Τρέχουσες φορολογικές υποχρεώσεις 6.18 130.558,86 933.649,70 130.558,86 933.649,70 Τραπεζικά δάνεια 6.12 10.801.351,21 35.072.651,82 9.201.046,06 33.691.336,20 Σύνολο βραχυπροθέσµων υποχρεώσεων 27.721.338,86 55.081.298,70 26.473.496,70 53.956.507,75 Σύνολο υποχρεώσεων 69.613.419,60 68.652.337,68 65.501.460,66 62.521.821,71 ΣΥΝΟΛΟ ΚΑΘΑΡΗΣ ΘΕΣΗΣ ΚΑΙ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΩΝ 76.496.369,41 75.645.512,57 83.413.978,84 80.638.611,59 ΕΤΗΣΙΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ ΠΕΡΙΟ ΟΥ 1.1.-31.12.2008-23 -

ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗΣ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ ΚΑΘΑΡΗΣ ΘΕΣΗΣ ΠΕΡΙΟ ΟΥ 1.1.2008 31.12.2008 Ο ΟΜΙΛΟΣ Ποσά σε Μετοχικό κεφάλαιο Κεφάλαιο υπέρ το άρτιο Αποθεµατικά εύλογης αξίας Ζηµιά από αποτίµηση διαθεσίµων προς πώληση χρεογράφων Λοιπά Αποθεµατικά Αποτελέσµατα εις νέον Ιδιες Μετοχές ικαιώµατα µειοψηφίας Σύνολο καθαρής θέσης Υπόλοιπα κατά την 1η Ιανουαρίου 2007 6.379.087,12 0,00 1.074.204,42 0,00 15.958.768,30-8.121.974,24-106.147,10 20.366,65 15.204.305,15 Καθαρά Αποτελέσµατα Περιόδου 1/1-31/12/2007 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00-8.237.418,27 0,00 1.803,51-8.235.614,76 Μεταφορά αποθεµατικού εύλογης αξίας στα αποτελέσµατα εις νέο 0,00 0,00-24.484,51 0,00 0,00 24.484,51 0,00 0,00 0,00 Λοιπές µεταβολές 0,00 0,00 3.392,21 0,00 0,00 21.092,29 0,00 0,00 24.484,50 Υπόλοιπα κατά την 31η εκεµβρίου 2007 6.379.087,12 0,00 1.053.112,12 0,00 15.958.768,30-16.313.815,71-106.147,10 22.170,16 6.993.174,89 Υπόλοιπα κατά την 1η Ιανουαρίου 2008 6.379.087,12 0,00 1.053.112,12 0,00 15.958.768,30-16.313.815,71-106.147,10 22.170,16 6.993.174,89 Καθαρά Αποτελέσµατα Περιόδου 1/1-31/12/2008 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 76.655,98 0,00-4.011,21 72.644,77 Μεταφορα αποθεµατικού εύλογης αξίας στα αποτελέσµατα εις νέο 0,00 0,00-45.449,75 0,00 0,00 45.449,75 0,00 0,00 0,00 Αυξηση Μετοχικου Κεφαλαιου 3.024.294,46 0,00 0,00 0,00-3.024.294,46 0,00 0,00 0,00 0,00 Μειωση Μετοχικου Κεφαλαιου -3.024.294,46 0,00 0,00 0,00 0,00 3.024.294,46 0,00 0,00 0,00 Συψηφισµος ζηµιων µε τακτικο αποθεµατικο 0,00 0,00 0,00 0,00-1.206.181,28 1.206.181,28 0,00 0,00 0,00 Ζηµιά από αποτίµηση διαθεσίµων προς πώληση χρεογράφων 0,00 0,00 0,00-204.075,35 0,00 0,00 0,00 0,00-204.075,35 Εξοδα αυξησης Μετοχικου Κεφαλαιου 0,00 0,00 0,00 0,00-4.230,48 0,00 0,00 0,00-4.230,48 Λοιπές µεταβολές 0,00 0,00 25.435,98 152,89-152,89 0,00 0,00 25.435,98 Υπόλοιπο των Ιδίων Κεφαλαίων κατά την 31η εκεµβρίου 2008 6.379.087,12 0,00 1.033.098,35-204.075,35 11.724.214,97-11.961.387,13-106.147,10 18.158,95 6.882.949,81 ΕΤΗΣΙΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ ΠΕΡΙΟ ΟΥ 1.1.-31.12.2008-24 - - 24 -

Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ Ποσά σε Μετοχικό κεφάλαιο Κεφάλαιο υπέρ το άρτιο Αποθεµατικά εύλογης αξίας Ζηµιά από αποτίµηση διαθεσίµων προς πώληση χρεογράφων Λοιπά Αποθεµατικά Αποτελέσµατα εις νέον Ιδιες Μετοχές Σύνολο καθαρής θέσης Υπόλοιπα κατά την 1η Ιανουαρίου 2007 6.379.087,12 0,00 1.046.354,23 0,00 15.958.582,80 311.988,91-106.147,10 23.589.865,96 Καθαρά Αποτελέσµατα Περιόδου 1/1-31/12/2007 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00-5.474.503,30 0,00-5.474.503,30 Ποσο Μεταφερθεν από τα Αποθεµατικα 0,00 0,00-44.149,59 0,00 0,00 44.149,59 0,00 0,00 Λοιπές µεταβολές 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1.427,22 0,00 1.427,22 Υπόλοιπα κατά την 31η εκεµβρίου 2007 6.379.087,12 0,00 1.002.204,64 0,00 15.958.582,80-5.116.937,58-106.147,10 18.116.789,88 Υπόλοιπα κατά την 1η Ιανουαρίου 2008 6.379.087,12 0,00 1.002.204,64 0,00 15.958.582,80-5.116.937,58-106.147,10 18.116.789,88 Καθαρά Αποτελέσµατα Περιόδου 1/1-31/12/2008 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 2.606,94 0,00 2.606,94 Ζηµιά από αποτίµηση διαθεσίµων προς πώληση χρεογράφων 0,00 0,00 0,00-204.075,35 0,00 0,00 0,00-204.075,35 Μεταφορά αποθεµατικού εύλογης αξίας στα αποτελέσµατα εις νέο 0,00 0,00-45.449,75 0,00 0,00 45.449,75 0,00 0,00 Αύξηση Μετοχικού Κεφαλαίου 3.024.294,46 0,00 0,00 0,00-3.024.294,46 0,00 0,00 0,00 Μείωση Μετοχικού Κεφαλαίου -3.024.294,46 0,00 0,00 0,00 3.024.294,46 0,00 0,00 Συψηφισµος ζηµιων µε τακτικο αποθεµατικο 0,00 0,00 0,00 0,00-1.206.181,28 1.206.181,28 0,00 0,00 Εισόδηµα µεταφερθέν απ' ευθείας στα Ιδια Κεφάλαια 0,00 0,00 1.427,19 0,00 0,00 0,00 0,00 1.427,19 Εξοδα αυξησης Μετοχικου Κεφαλαιου 0,00 0,00 0,00 0,00-4.230,48 0,00 0,00-4.230,48 Υπόλοιπο των Ιδίων Κεφαλαίων κατά την 31η εκεµβρίου 2008 6.379.087,12 0,00 958.182,08-204.075,35 11.723.876,58-838.405,15-106.147,10 17.912.518,18 ΕΤΗΣΙΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ ΠΕΡΙΟ ΟΥ 1.1.-31.12.2008-25 - - 25 -

ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗΣ ΤΑΜΙΑΚΩΝ ΡΟΩΝ ΠΕΡΙΟ ΟΥ 1.1.2008 31.12.2008 (ποσά σε ) ` Ο ΟΜΙΛΟΣ Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ 1/1-31/12/2008 1/1-31/12/2007 1/1-31/12/2008 1/1-31/12/2007 Λειτουργικές ραστηριοτήτες Κέρδη/Ζηµιές προ φόρων (συνεχιζόµενες δραστηριότητες) 66.158,80-8.212.177,43 133.702,95-5.377.943,98 Πλέον / µείον προσαρµογές για: Αποσβέσεις 956.819,42 1.195.006,43 627.520,93 752.209,06 Προβλέψεις 378.376,96 2.692.464,58 229.038,08 3.616.770,77 Αποτελέσµατα (έσοδα, έξοδα, κέρδη και ζηµιές) επενδυτικής δραστηριότητας -253.785,82-49.184,97-251.711,79-47.654,59 Χρεωστικοί τόκοι και συναφή έξοδα 3.456.441,94 4.399.443,49 3.281.988,33 4.183.079,92 Πλέον/ µείον προσαρµογές για µεταβολές λογαριασµών κεφαλαίου κίνησης ή που σχετίζονται µε τις λειτουργικές δραστηριότητες: Μείωση / (αύξηση) αποθεµάτων -2.675.387,23 4.399.885,90-2.763.556,30-822.505,78 Μείωση / (αύξηση) απαιτήσεων 997.560,70-1.269.116,87-317.334,77-2.690.900,58 (Μείωση) / αύξηση υποχρεώσεων (πλην τραπεζών) -2.967.498,29-737.018,61-1.732.869,65 2.295.947,34 Μείον: Χρεωστικοί τόκοι & συναφή έξοδα καταβεβληµένα -3.101.819,74-4.325.451,65-3.201.567,69-4.114.002,48 Kαταβεβληµένοι Φόροι -1.509.807,64-1.683.296,21-1.310.129,63-1.548.362,39 Σύνολο εισροών / (εκροών) από λειτουργικές δραστηριότητες (α) -4.652.940,90-3.589.445,34-5.304.919,54-3.753.362,71 Επενδυτικές ραστηριοτήτες Αγορά ενσώµατων και άϋλων παγίων στοιχείων -225.821,39-208.328,03-225.964,23-173.487,19 Εισπράξεις από πωλήσεις ενσώµατων και άϋλων παγίων στοιχείων 31.759,73 8.484,20 0,00 7.560,49 Πώληση συµµετοχών και χρεογράφων 0,00 26.021,39 0,00 26.021,39 Τόκοι εισπραχθέντες 253.785,82 23.163,58 251.711,79 21.633,20 Σύνολο εισροών / (εκροών) από επενδυτικές δραστηριότητες (β) 59.724,16-150.658,86 25.747,56-118.272,11 Χρηµατοδοτικές δραστηριότητες Εισπράξεις από εκδοθέντα /αντληθέντα δάνεια 50.989.163,72 36.083.272,59 50.128.222,97 35.688.238,00 Εξοφλησεις ανειων -46.004.226,59-31.610.052,55-44.284.656,57-31.069.432,14 Σύνολο εισροών / (εκροών) από χρηµατοδοτικές δραστηριότητες (γ) 4.984.937,13 4.473.220,04 5.843.566,40 4.618.805,86 Καθαρή αύξηση / (µείωση) στα ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα χρήσης (α) + (β) + (γ) 391.720,39 733.115,84 564.394,42 747.171,04 Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα έναρξης χρήσης 2.883.958,17 2.150.842,33 2.616.663,40 1.869.492,36 Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα λήξης χρήσης 3.275.678,56 2.883.958,17 3.181.057,82 2.616.663,40 ΕΤΗΣΙΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ ΠΕΡΙΟ ΟΥ 1.1.-31.12.2008-26 -