ALLIANZ AMOIBAIOΚΕΦΑΛΑΙΟ ΜΕΤΟΧΩΝ ΑΝΑΠΤΥΣΣΟΜΕΝΩΝ ΑΓΟΡΩΝ E.M.E.A

ALLIANZ AMOIBAIOΚΕΦΑΛΑΙΟ ΜΕΤΟΧΩΝ ΑΝΑΠΤΥΣΣΟΜΕΝΩΝ ΑΓΟΡΩΝ E.M.E.A (Αρ.Αδείας 14/196/11.10.00 ΦΕΚ 1383Β/10.11.00 ) ΕΞΑΜΗΝΙΑΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ (ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01/01/2018-30/06/2018) Άρθρο 77 Ν.4099/2012 (ΦΕΚ 250Α/20.12.2012) 1. ΑΝΑΛΥΤΙΚΗ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ 30/06/2018 (Αξίες σε Ευρώ) ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΤΕΜΑΧΙΑ ΤΙΜΗ ΜΟΝΑΔΟΣ ΣΥΝΟΛΙΚΗ ΑΞΙΑ ΣΕ ΕΥΡΩ ΔΙΑΡΘΡΩΣΗ ΕΠΙ ΤΟΥ ΚΑΘΑΡΟΥ ΔΙΑΡΘΡΩΣΗ ΕΠΙ ΣΥΝΟΛΟΥ ΠΙΣΤΟΛΗΠΤΙΚΗ ΔΙΑΒΑΘΜΙΣΗ MOODY S STANDARD & POORS FITCH ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΜΕΤΟΧΕΣ ΣΤΟ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟ ΤΗΣ ΝΕΑΣ ΥΟΡΚΗΣ SASOL LTD ADR-SSL US 570.000 31.34328 17,865.67 YANDEX NV 850.0000 30.79430 26,175.16 HSBC HOLDINGS PLC-SPONS ADR 100.0000 40.43575 4,043.58 ALIBABA GROUP HOLDING 150.0000 159.14394 23,871.59 VANECK VECTORS RUSIA 500.000 18.21925 9,109.62 ΣΥΝΟΛΟ 81,065.62 9.96% 9.88% ΣΥΝΟΛΑ ΜΕΤΟΧΕΣ ΣTO XA NASDAQ DCIA VALE DO RIO DOCE ADR 1,500.000 10.99674 16,495.11 ΣΥΝΟΛΟ 16,495.11 2.03% 2.01% ΜΕΤΟΧΕΣ ΣΤΟ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟ ΤΟΥ ΛΟΝΔΙΝΟΥ EVRAZ PLC (LONDON) 4,500.0000 5.73783 25,820.21 GLENCORE PLC 5,000.0000 4.08555 20,427.74 ΣΥΝΟΛΟ 46,247.95 5.68% 5.63% ΜΕΤΟΧΕΣ ΣΤΟ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟ ΤΟΥ ΑΜΣΤΕΡΝΤΑΜ ASML HOLDING NV 50.0000 169.70000 8,485.00 ΣΥΝΟΛΟ 8,485.00 1.04% 1.03% ΣΥΝΟΛΑ ΜΕΤΟΧΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΤΟ ΧΑ ΠΡΑΓΑΣ KOMERCNI BANKA AS 700.000 35.95311 25,167.18 ΣΥΝΟΛΟ 25,167.18 3.09% 3.07% ΜΕΤΟΧΕΣ ΣΤΟ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟ ΤΟΥ ΛΟΝΔΙΝΟΥ INTERNATIONAL LUKOIL SPON ADR 800.000 58.65500 46,924.00 NOVOLIPET STEEL 800.000 20.93841 16,750.73 ROSNEF OIL 5,000.000 5.33539 26,676.96 NOVATEK OAO-NVTK LI 250.0000 127.20878 31,802.20 MEGAFONE - GDR 2,000.0000 7.59135 15,182.71 X5 RETAIL GROUP 1,200.000 22.71402 27,256.82 SBERBANK 3,000.000 12.38206 37,146.17 TATNEFT NAMED AFTER SHASHIN. -TNT.US** 500.000 54.26317 27,131.58

ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΤΕΜΑΧΙΑ ΤΙΜΗ ΜΟΝΑΔΟΣ ΣΥΝΟΛΙΚΗ ΑΞΙΑ ΣΕ ΕΥΡΩ ΔΙΑΡΘΡΩΣΗ ΕΠΙ ΤΟΥ ΚΑΘΑΡΟΥ ΔΙΑΡΘΡΩΣΗ ΕΠΙ ΣΥΝΟΛΟΥ ΠΙΣΤΟΛΗΠΤΙΚΗ ΔΙΑΒΑΘΜΙΣΗ MOODY S STANDARD & POORS FITCH MAIL.RU GROUP GDR 1,000.000 24.87562 24,875.62 OAO GAZPROM ADS 7,000.000 3.77509 26,425.63 ΣΥΝΟΛΟ 280,172.42 34.41% 34.13% ΜΕΤΟΧΕΣ ΣΤΟ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟ ΤΗΣ ΚΩΝΣΤ/ΛΗΣ TURKIYE IS BANKASI 0.220 1.06772 0.23 TURKAS PETROLCULUK A.S 0.516 0.32406 0.17 ANADOLU CAM SANAYII AS 0.576 0.53948 0.31 EREGLI DEMIR VE CELIK FABRIK 0.300 1.91065 0.57 TRAKYA CAM SANAYI 0.870 0.77737 0.68 ENKA INSAAT VE SANAYII 0.205 0.87478 0.18 KOZA ALTIN ISLETMELESI AS 0.700 7.96104 5.57 AKBANK ORD 0.330 1.40864 0.46 ΣΥΝΟΛΟ 8.17 0.00% 0.00% ΜΕΤΟΧΕΣ ΣΤΟ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟ ΒΙΕΝΝΗΣ ERSTE BANK DER DESTER SPAR 1,000.000 35.75000 35,750.00 ΣΥΝΟΛΟ 35,750.00 4.39% 4.36% ΜΕΤΟΧΕΣ ΣΤΟ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟ ΠΑΡΙΣΙΟΥ GROUPE DANONE. -BN.FP 70.0000 62.87000 4,400.90 AIRBUS SE (AIR FP) 70.0000 100.26000 7,018.20 LVMH MOET HENNESSY LOUIS VUITTON SA 40.0000 285.20000 11,408.00 LYXOR ETF STOXX BANKS 200.000 20.22000 4,044.00 ΣΥΝΟΛΟ 26,871.10 3.30% 3.27% ΜΕΤΟΧΕΣ ΣΤΟ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟ ΤΟΥ ΟΣΛΟ NORSK HYDRO ASA 5,000.000 5.12958 25,647.90 ΣΥΝΟΛΟ 25,647.90 3.15% 3.12% ΜΕΤΟΧΕΣ ΣΤΟ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟ ΤΗΣ ΒΟΥΔΑΠΕΣΤΗΣ RIGHTER GEDEON NYRT(HUF) 1,000.0000 15.61695 15,616.95 OTP BANK PLC (HUNGARY) 500.0000 30.96097 15,480.49 ΣΥΝΟΛΟ 31,097.43 3.82% 3.79% ΜΕΤΟΧΕΣ ΣΤΟ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟ ΤΗΣ ΒΑΡΣΟΒΙΑΣ ZACHODNI BANK WBK SA 400.000 76.28281 30,513.13 CYFROWY POLSAT SA 4,000.000 5.29132 21,165.28 ORBIS SA ORB 750.000 20.25976 15,194.82 ALIOR BANK SA 3,000.000 15.29772 45,893.17 EAT PW 330.000 100.61282 33,202.23 WARSAW STOCK EXCHANGE 2,700.000 8.36916 22,596.73 JASTRZEBSKA SPOLKA WEGLOW 500.000 17.53864 8,769.32 POWSZECHNY ZAKLAD UBEZPIE 3,500.000 8.91338 31,196.84 ΣΥΝΟΛΟ 208,531.52 25.61% 25.40% ΣΥΝΟΛΟ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΕΙΣΗΓΜΕΝΩΝ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ 785,539.41 96.47% 95.69% ΣΥΝΟΛΟ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 785,539.41 96.47% 95.69% ΓΕΝΙΚΟ ΣΥΝΟΛΟ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ 785,539.41 96.47% 95.69% ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ ΠΑΡΑΚΡΑΤΟΥΜΕΝΟΣ ΦΟΡΟΣ ΜΕΡΙΣΜΑΤΩΝ 1,532.06 0.19% ΤΟΚΟΙ ΧΡΗΣΕΩΣ ΕΙΣΠΡΑΚΤΕΟΙ 91.95 0.01% ΜΕΡΙΣΜΑΤΑ ΜΕΤΟΧΩΝ ΕΙΣΠΡΑΚΤΕΑ 406.64 0.05% ΣΥΝΟΛΟ ΑΠΑΙΤΗΣΕΩΝ 2,030.65 0.25% 0.25% ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΟΨΕΩΣ ΣΕ ΕΥΡΩ 22,681.13 2.78% ΟΨΕΩΣ ΣΕ USD 4,491.01 0.55% ΟΨΕΩΣ ΣΕ CHF 0.04 0.00% ΟΨΕΩΣ ΣΕ GBP 51.88 0.01% ΟΨΕΩΣ ΣΕ CZK 849.02 0.10% ΟΨΕΩΣ ΣΕ RON 65.07 0.01%

ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΤΕΜΑΧΙΑ ΤΙΜΗ ΜΟΝΑΔΟΣ ΣΥΝΟΛΙΚΗ ΑΞΙΑ ΣΕ ΕΥΡΩ ΔΙΑΡΘΡΩΣΗ ΕΠΙ ΤΟΥ ΚΑΘΑΡΟΥ ΔΙΑΡΘΡΩΣΗ ΕΠΙ ΣΥΝΟΛΟΥ ΠΙΣΤΟΛΗΠΤΙΚΗ ΔΙΑΒΑΘΜΙΣΗ MOODY S STANDARD & POORS FITCH ΟΨΕΩΣ ΣΕ SEK 1.33 0.00% ΟΨΕΩΣ ΣΕ PLN 229.67 0.03% ΟΨΕΩΣ ΣΕ TRY 2,220.78 0.27% ΟΨΕΩΣ ΣΕ BGN 102.71 0.01% ΟΨΕΩΣ ΣΕ HUF 541.90 0.07% ΟΨΕΩΣ ΣΕ NOK 2,034.22 0.25% ΟΨΕΩΣ ΣΕ RUB 48.39 0.01% ΣΥΝΟΛΟ 33,317.15 4.08% 4.06% ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 820,887.21 100.81% 100.00% ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΠΙΣΤΩΤΕΣ ΔΙΑΦΟΡΟΙ (3,430.01) -0.42% ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΑΠΟ ΦΟΡΟΥΣ-ΤΕΛΗ (3,182.52) -0.39% ΣΥΝΟΛΟ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΩΝ (6,612.53) -0.81% ΣΥΝΟΛΟ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 814,274.68 100.00% (Μερίδια 163.551,582 Χ ΕΥΡΩ 4.9787) ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ 1. Η αποτίμηση των εισηγμένων μετοχών Εξωτερικού διαμορφώθηκε με βάση την τιμή κλεισίματος των χρηματιστηριακών συναλλαγών τοις μετρητοίς της 29/06/2018 των αλλοδαπών χρηματιστηρίων στα οποία είναι εισηγμένα. 2. Η μετατροπή των ξένων νομισμάτων και των χρεογράφων εξωτερικού σε Ευρώ έγινε με βάση το δελτίο ισοτιμιών αναφοράς της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας της 29/06/2018. 3. Δεν έχουν επενδυθεί σε ομίλους εταιρειών, ποσοστά άνω του 20% επί του Καθαρού Ενεργητικού σύμφωνα με τις διατάξεις της παρ.8 του άρθ. 61 του Ν.4099/2012. 4. Στα Κεφάλαια των μεριδιούχων περιλαμβάνονται και τα αποτελέσματα των προηγούμενων χρήσεων. 5. Το αμοιβαίο κεφάλαιο κατηγοριοποίησε το σύνολο της αξίας των χρηματοοικονομικών στοιχείων του ενεργητικού ως εξής: Κατηγορία 1 Κατηγορία 2 Κατηγορία 3 Σύνολο Μετοχές 785,539.41 - - 785,539.41 Χρηματικά διαθέσιμα 33,317.15 - - 33,317.15 Απαιτήσεις 2,030.65 - - 2,030.65 Σύνολο 820,887.21 - - 820,887.21 Κατηγορία 1: Στην κατηγορία αυτή περιλαμβάνονται τα χρηματοοικονομικά στοιχεία που επιμετρήθηκαν βάσει δημοσιευμένων τιμών. Κατηγορία 2: Στην κατηγορία αυτή περιλαμβάνονται τα χρηματοοικονομικά στοιχεία που επιμετρήθηκαν βάσει τεχνικών επιμέτρησης με χρήση δεδομένων που έχουν παρατηρήσιμες τιμές στην αγορά. Κατηγορία 3: Στην κατηγορία αυτή περιλαμβάνονται τα χρηματοοικονομικά στοιχεία που επιμετρήθηκαν βάσει τεχνικών επιμέτρησης με χρήση δεδομένων που δεν έχουν παρατηρήσιμες τιμές στην αγορά. 6. Η μέτρηση κινδύνων και ο υπολογισμός της συνολικής έκθεσης σε κίνδυνο γίνεται με τη μέθοδο της προσέγγισης βάσει των υποχρεώσεων (Commitment Approach). 7. Η σύνταξη της κατάστασης χρηματοοικονομικής θέσης (ισολογισμός) και της κατάστασης εξέλιξης των καθαρών περιουσιακών στοιχείων περιόδου πραγματοποιήθηκε με βάση τα υποδείγματα του Νόμου 4308/2014, Παράρτημα Β κατά την κρίση της Διοίκησης της Διαχειρίστριας Εταιρείας. 8. Με την Πράξη Νομοθετικού Περιεχομένου (ΠΝΠ) υπ αριθμόν 65/28.06.2015, η χρονική περίοδος από 28 Ιουνίου έως και 6 Ιουλίου 2015, κηρύχθηκε τραπεζική αργία βραχείας διάρκειας.

Έως και την ημερομηνία δημοσίευσης της Εξαμηνιαίας Έκθεσης Διαχείρισης του Αμοιβαίου Κεφαλαίου εξακολουθούν να ισχύουν τα κάτωθι: α) Οι καταθέσεις που διατηρεί το Αμοιβαίο Κεφάλαιο σε ελληνικά πιστωτικά ιδρύματα, υπόκεινται στους περιορισμούς ανάληψης μετρητών και μεταφοράς κεφαλαίων κίνησης, σύμφωνα με τις οικείες διατάξεις περί περιορισμών στην κίνηση κεφαλαίων (capital controls). β) Σύμφωνα με την υπ αριθμόν ΓΔΟΠ 0000501 ΕΞ 2018/27.02.2018 απόφαση του Υπουργού Οικονομικών (ΦΕΚ Β 687/28.02.2018) «Ρυθμίσεις θεμάτων περιορισμών στην ανάληψη μετρητών και τη μεταφορά κεφαλαίων», αποφασίστηκε η άρση ορισμένων εκ των περιορισμών στην ανάληψη μετρητών και τη μεταφορά κεφαλαίων που είχαν θεσπισθεί με την Πράξη Νομοθετικού Περιεχομένου της 18ης Ιουλίου 2015. Ως εκ τούτου, οι προαναφερθέντες περιορισμοί κίνησης κεφαλαίων εξακολουθούν να περιορίζουν σημαντικά τη δραστηριότητα των αμοιβαίων κεφαλαίων. 9. Σε εφαρμογή του Κανονισμού (ΕΕ) 2015/2365 του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου και του Συμβουλίου της 25ης Νοεμβρίου 2015 «περί διαφάνειας των Συναλλαγών Χρηματοδότησης Τίτλων & επαναχρησιμοποίησης και περί τροποποίησης του Κανονισμού (ΕΕ) αριθ. 648/2012», κατά την περίοδο 01/01/2018-29/06/2018 δεν έγιναν Συναλλαγές Χρηματοδότησης Τίτλων & επαναχρησιμοποίησης. 10. Κόστος μισθοδοσίας που καταβλήθηκε από την Allianz ΑΕΔΑΚ για τα πρόσωπα που υπόκεινται στις διατάξεις περί αποδοχών του Ν. 4099/2012 άρθρα 23α και 23β, καθώς και του Παραρτήματος Ι αρ. 11 της απόφασης υπ αρ. 8/459/27.12.2007 στο έτος 2018 (01/01-29/06/2018), οπως ισχύει. Διευθυντικά Στελέχη : 43.995,81 Διαχειριστές Χαρτοφυλακίων : 46.408,15 Υπεύθυνοι Ελέγχου- Κανονιστικής Συμμόρφωσης : 33.305,69 Σύνολο : 123.709,65 Δεν καταβλήθηκαν αμοιβές στα Μέλη Διοικητικού Συμβουλίου της Allianz ΑΕΔΑΚ. Στα καταστατικά έγγραφα των υπό διαχείριση ΟΣΕΚΑ της Allianz ΑΕΔΑΚ δεν προβλέπεται η καταβολή/επιβάρυνση από ΟΣΕΚΑ, οποιαδήποτε μεταβλητής αποδοχής ή άλλης αμοιβής στους εργαζόμενους/προσωπικό της Εταιρίας. Η ισχύουσα από 01/01/2017 πολιτική αποδοχών είναι αναρτημένη στην ιστοσελίδα της Εταιρίας www.allianz.gr και είναι ελεύθερα διαθέσιμη στο κοινό.

2. ΙΣΟΛΟΓΙΣΜΟΣ ΟΡΓΑΝΙΣΜΩΝ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΣΕ ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ (Ν.4308/14 Παράρτημα Β. - Υπόδειγμα Β.11. / ΦΕΚ 251 Α/24-11-14) 30/06/18 31/12/17 31/12/16 Μεταβιβάσιμοι τίτλοι 785,539.41 871,908.73 774,350.72 Καταθέσεις σε τράπεζες 33,317.15 26,379.80 40,515.16 Λοιπά περιουσιακά στοιχεία 2,030.65 2,352.77 2,274.39 Σύνολο περιουσιακών στοιχείων 820,887.21 900,641.30 817,140.27 Υποχρεώσεις 6,612.53 6,865.30 6,790.07 Αξία καθαρών περιουσιακών στοιχείων 814,274.68 893,776.00 810,350.20 Αριθμός μονάδων (μεριδίων) σε κυκλοφορία 163,551.582 172,119.132 169,314.844 Αξία καθαρών περιουσιακών στοιχείων κατά μονάδα (μερίδιο) 4.9787 5.1928 4.7861 Ανάλυση χαρτοφυλακίου 1. Μεταβιβάσιμοι τίτλοι που διαπραγματεύονται σε επίσημο χρηματιστήριο αξιών 785,539.41 871,908.73 774,350.72 2. Μεταβιβάσιμοι τίτλοι που διαπραγματεύονται σε άλλες ρυθμιζόμενες αγορές 0.00 0.00 0.00 3. Προσφάτως εκδοθέντες μεταβιβάσιμοι τίτλοι η έκδοση των οποίων περιέχει όρους για εισαγωγή εντός έτους σε επίσημο χρηματιστήριο ή άλλη ρυθμιζόμενη αγορά 0.00 0.00 0.00 4. Λοιποί μεταβιβάσιμοι τίτλοι που δεν περιλαμβάνονται στις περιπτώσεις (1), (2), και (3) 0.00 0.00 0.00 5. Μη μεταβιβάσιμοι τίτλοι 0.00 0.00 0.00 Σύνολο 785,539.41 871,908.73 774,350.72 3. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΞΕΛΙΞΗΣ ΤΩΝ ΚΑΘΑΡΩΝ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΩΝ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ ΠΕΡΙΟΔΟΥ ΟΡΓΑΝΙΚΩΝ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΣΕ ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ (Ν.4308/14 Παράρτημα Β. - Υπόδειγμα Β.12 / ΦΕΚ 251 Α/24-11-14) 2018 2017 2016 Α. Κατάσταση αποτελεσμάτων περιόδου 01/01-30/06 Εισόδημα από επενδύσεις Πρόσοδοι 11,869.21 11,241.95 12,616.55 Λοιπά εισοδήματα Κέρδη/Ζημίες από αγοραπωλησίες κινητών αξιών/μέσων χρηματαγοράς και πράξεων σε παράγωγα χρηματοοικονομικά προϊόντα 46,518.92 (28,621.98) 3,417.68 Έσοδα/Εξοδα από συναλλαγματικές διαφορές (39,394.66) (22,620.91) 1,095.19 Έσοδα/Εξοδα προηγούμενων χρήσεων (2.14) 1,209.49 0.00 Έξοδα διαχείρισης (10,615.53) (11,165.10) (9,603.64) Έξοδα θεματοφύλακα (1,162.14) (2,351.96) (485.74) Λοιπά έξοδα και φόροι (6,170.86) (7,300.18) (3,234.06) Καθαρό εισόδημα περιόδου 01/01-30/06 1,042.80 (59,608.69) 3,805.98 Β. Κατάσταση λοιπών μεταβολών καθαρών περιουσιακών στοιχείων αποτελεσμάτων περιόδου 01/01-30/06 Έκδοση νέων μεριδίων 0.00 194,907.76 300.00 Εξαγορές μεριδίων (45,797.65) (176,560.07) (18,574.29) Διαφορές επιμέτρησης επενδύσεων (34,746.47) 66,534.03 (36,310.28) (80,544.12) 84,881.72 (54,584.57) Σύνολο μεταβολών καθαρών περιουσιακών στοιχείων (Α+Β) περιόδου 01/01-30/06 (79,501.32) 25,273.03 (50,778.59) Σύνολο μεταβολών περιόδου 01/07-31/12 58,152.77 67,853.91 Γενικό σύνολο μεταβολών καθαρών περιουσιακών στοιχείων χρήσης 01/01-31/12 83,425.80 17,075.32 4. ΜΕΤΑΒΟΛΗ ΣΤΗ ΣΥΝΘΕΣΗ ΤΟΥ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ ΚΑΤΑ ΤΗ ΔΙΑΡΚΕΙΑ ΤΗΣ 01/01/2018-30/06/2018 30/06/18 31/12/17 Ποσοστό % Κινητές αξίες εσωτερικού εισηγμένες σε οργανωμένη αγορά 785,539.41 871,908.73-9.91% 5. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΙΣΡΟΩΝ ΕΚΡΟΩΝ ΜΕΡΙΔΙΩΝ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01/01/2018-30/06/2018 785,539.41 871,908.73-9.91% ΜΕΡΙΔΙΑ ΕΥΡΩ Μερίδια σε κυκλοφορία την 31/12/2017 172,119.132 802,506.61 ΠΛΕΟΝ: Πωλήσεις Μεριδίων 01/01-30/06/2018 0.000 0.00 (ΜΕΙΟΝ): Eξαγορές Μεριδίων 01/01-30/06/2018 8,567.550 45,797.65 ΣΥΝΟΛΟ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΜΕΡΙΔΙΟΥΧΩΝ 163,551.582 756,708.96

6. ΑΝΑΤΙΜΗΣΗ/ΥΠΟΤΙΜΗΣΗ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01/01/2018-30/06/2018 Ενεργητικό σε τιμές κτήσης την 30/06/2018 επι μετοχών 728,326.16 Ενεργητικό σε τρέχουσες τιμές την 30/06/2018 επι μετοχών 785,539.41 ΑΝΑΤΙΜΗΣΗ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΣΕ ΜΕΤΟΧΕΣ 57,213.25 Αξία κτήσεως ξένων νομισμάτων την 30/06/2018 11,824.94 Τρέχουσα αξία ξένων νομισμάτων την 30/06/2018 11,134.61 ΥΠΟΤΙΜΗΣΗ ΕΠΙ ΞΕΝΩΝ ΝΟΜΙΣΜΑΤΩΝ (690.33) ΣΥΝΟΛΟ ΑΝΑΤΙΜΗΣΗΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ 56,522.92 7. ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01/01/2018-30/06/2018 Α. Πρόσοδοι Χαρτοφυλακίου Μερίσματα μετοχών 11,771.92 Τόκοι καταθέσεων 97.29 Σύνολο προσόδων 11,869.21 Β. Κέρδη (Ζημίες) κεφαλαίου Καθαρά κέρδη από πωλήσεις χρεογράφων 46,518.92 Σύνολο καθαρών κερδών 46,518.92 Γ. Δαπάνες Αμοιβή Εταιρίας Διαχείρισης 10,615.53 Αμοιβή και προμήθειες Θεματοφυλακής 1,162.14 Συνδρομές -Εισφορές 159.45 Έξοδα συμμετοχών και χρεογράφων 1,082.42 Έξοδα δημοσιεύσεων -ανακοινώσεων 124.08 Αμοιβή ελεγκτών 1,240.00 Φόροι -Τέλη 3,564.91 Σύνολο Δαπανών 17,948.53 Δ. Έσοδα / (Έξοδα) προηγούμενων χρήσεων Έξοδα προηγούμενων χρήσεων (2.14) Σύνολο εσόδων / (εξόδων) προηγούμενων χρήσεων (2.14) Ε. Έκτακτα και ανόργανα αποτελέσματα Χρεωστικές συναλλαγματικές διαφορές (40,402.79) Πιστωτικές συναλλαγματικές διαφορές 1,008.13 Σύνολο έκτακτων και ανόργανων αποτελεσμάτων (39,394.66) Καθαρά αποτελέσματα (Κέρδη) 1,042.80 8. ΜΕΡΙΔΙΑ/ΑΞΙΑ ΜΕΡΙΔΙΟΥ 01/01/2018-30/06/2018 Καθαρό Ενεργητικό την 30/06/2018 814,274.68 Αριθμός μεριδίων σε κυκλοφορία την 30/06/2018 163,551.582 Καθαρή τιμή μεριδίου την 30/06/2018 4.9787 9. ΔΙΑΝΕΜΟΜΕΝΑ ΚΑΙ ΕΠΑΝΕΠΕΝΔΥΟΜΕΝΑ ΚΕΡΔΗ Ζημιές περιόδου 1,042.80 Μεταφορά στο κεφάλαιο των μεριδιούχων 1,042.80 10. ΣΥΓΚΡΙΤΙΚΟΣ ΠΙΝΑΚΑΣ ΤΡΙΩΝ (3) ΤΕΛΕΥΤΑΙΩΝ ΕΤΩΝ 31/12/16 31/12/17 30/06/18 Σύνολο καθαρού ενεργητικού 810,350.200 893,775.997 814,274.68 Μερίδια 169,314.844 172,119.132 163,551.582 Αξία μεριδίου 4.7861 5.1928 4.9787 Αθήνα 30 Αυγούστου 2018 Για το Θεματοφύλακα EUROBANK ERGASIAS AE Μ.ΤΟΥΤΣΙΔΟΥ Α.ΜΑΚΡΟΔΗΜΗΤΡΗΣ Για τη Διαχειρίστρια Εταιρεία Allianz Α.Ε.Δ.Α.Κ. Γ. ΧΡΥΣΙΚΟΣ Α. ΓΚΟΤΣΟΠΟΥΛΟΥ

ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ 2017 Έκθεση Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή Προς τη Διοίκηση της «ALLIANZ Α.Ε.Δ.Α.Κ.» για λογαριασμό των μεριδιούχων του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «ALLIANZ ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ ΜΕΤΟΧΩΝ ΑΝΑΠΤΥΣΣΟΜΕΝΩΝ ΑΓΟΡΩΝ EMEA» ΈΚΘΕΣΗ ΕΛΕΓΧΟΥ ΕΠΙ ΤΗΣ ΕΞΑΜΗΝΙΑΙΑΣ ΕΚΘΕΣΗΣ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΑΜΟΙΒΑΙΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ Γνώμη Έχουμε ελέγξει την ανωτέρω Εξαμηνιαία Έκθεση Διαχειρίσεως του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «ALLIANZ ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ ΜΕΤΟΧΩΝ ΑΝΑΠΤΥΣΣΟΜΕΝΩΝ ΑΓΟΡΩΝ EMEA» (η Έκθεση Διαχειρίσεως) της 30ης Ιουνίου 2018, που καταρτίστηκε από την διαχειριζόμενη την περιουσία του «Allianz Α.Ε.Δ.Α.Κ.» (η Διαχειρίστρια Εταιρεία) η οποία περιλαμβάνει τον ισολογισμό, την κατάσταση εξέλιξης των καθαρών περιουσιακών στοιχείων περιόδου, καθώς και τις λοιπές πληροφορίες, τα στοιχεία και τις επεξηγηματικές σημειώσεις του Αμοιβαίου Κεφαλαίου. Κατά τη γνώμη μας, η ανωτέρω Έκθεση Διαχειρίσεως έχει καταρτιστεί από κάθε ουσιώδη άποψη σύμφωνα με τις σχετικές διατάξεις του Ν. 4308/2014, περιλαμβάνοντας τις πληροφορίες και τα στοιχεία που προβλέπονται από το άρθρο 77 του Ν. 4099/2012 και το άρθρο 4 της απόφασης 17/633/20.12.2012 του Διοικητικού Συμβουλίου της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. Βάση Γνώμης Διενεργήσαμε τον έλεγχο μας σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Ελέγχου (ΔΠΕ), που έχουν ενσωματωθεί στην Ελληνική Νομοθεσία. Οι ευθύνες μας, σύμφωνα με τα πρότυπα αυτά περιγράφονται περαιτέρω στην παράγραφο της έκθεσής μας «Ευθύνες ελεγκτή για τον έλεγχο της Έκθεσης Διαχειρίσεως». Πιστεύουμε ότι τα ελεγκτικά τεκμήρια που έχουμε αποκτήσει είναι επαρκή και κατάλληλα να παρέχουν βάση για τη γνώμη μας. Ανεξαρτησία του Ελεγκτή Καθ όλη τη διάρκεια του διορισμού μας έχουμε παραμείνει ανεξάρτητοι από την Διαχειρίστρια Εταιρεία, σύμφωνα με τον Κώδικα Δεοντολογίας για Επαγγελματίες Ελεγκτές του Συμβουλίου Διεθνών Προτύπων Δεοντολογίας Ελεγκτών (Κώδικας ΣΔΠΔΕ) που έχει ενσωματωθεί στην Ελληνική Νομοθεσία, καθώς και τις απαιτήσεις δεοντολογίας τουν. 4449/2017, που σχετίζονται με τον έλεγχο της Έκθεσης Διαχείρισης στην Ελλάδα. Έχουμε εκπληρώσει τις δεοντολογικές μας υποχρεώσεις σύμφωνα με το Ν. 4449/2017 και τις απαιτήσεις του Κώδικα ΣΔΠΔΕ. Έμφαση Θεμάτων Εφιστούμε την προσοχή σας στα εξής: (1) στη σημείωση (7) της Έκθεσης Διαχειρίσεως όπου γίνεται αναφορά στο πλαίσιο κατάρτισής της σύμφωνα με τις υφιστάμενες κανονιστικές διατάξεις και (2) στη σημείωση (8) της Έκθεσης Διαχειρίσεως όπου γίνεται αναφορά στους συνεχιζόμενους περιορισμούς που θέτει το Νομοθετικό / Κανονιστικό πλαίσιο σχετικά με την κίνηση κεφαλαίων οι οποίοι εκτιμάται ότι επηρεάζουν σημαντικά τη δραστηριότητα των Αμοιβαίων Κεφαλαίων. Στη γνώμη μας δεν διατυπώνεται επιφύλαξη σε σχέση με τα θέματα αυτά. Άλλο Θέμα Η Έκθεση Διαχειρίσεως του Αμοιβαίου Κεφαλαίου για τη χρήση που έληξε την 31η Δεκεμβρίου 2017 είχε ελεγχθεί από άλλο Ορκωτό Ελεγκτή Λογιστή, ο οποίος εξέφρασε γνώμη χωρίς διαφοροποίηση την 27η Απριλίου 2018. Επίσης, η Εξαμηνιαία Έκθεση Διαχειρίσεως της αντίστοιχης περιόδου της προηγούμενης χρήσης είχε επισκοπηθεί από άλλο Ορκωτό Ελεγκτή Λογιστή, ο οποίος εξέφρασε συμπέρασμα χωρίς διαφοροποίηση την 29η Αυγούστου 2017. Ευθύνες της Διοίκησης της Διαχειρίστριας Εταιρείας για την Έκθεση Διαχειρίσεως Η διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρείας έχει την ευθύνη για την κατάρτιση της Έκθεσης Διαχειρίσεως, σύμφωνα με τις σχετικές διατάξεις του Ν. 4308/2014 και του Ν. 4099/2012 καθώς και της απόφασης 17/633/20.12.2012 του Διοικητικού Συμβουλίου της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς και για εκείνες τις δικλίδες εσωτερικού ελέγχου, που η διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρείας καθορίζει ως απαραίτητες, ώστε να καθίσταται δυνατή η κατάρτιση Έκθεσης Διαχειρίσεως

ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ 2017 απαλλαγμένης από ουσιώδη σφάλμα, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Ευθύνες Ελεγκτή για τον έλεγχοτης Έκθεσης Διαχειρίσεως Οι στόχοι μας είναι να αποκτήσουμε εύλογη διασφάλιση για το κατά πόσο η Έκθεση Διαχειρίσεως στο σύνολό της είναι απαλλαγμένη από ουσιώδες σφάλμα, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος και να εκδώσουμε έκθεση ελεγκτή, η οποία περιλαμβάνει τη γνώμη μας. Η εύλογη διασφάλιση συνιστά διασφάλιση υψηλού επιπέδου, αλλά δεν είναι εγγύηση ότι ο έλεγχος που διενεργείται σύμφωνα με τα ΔΠΕ, που έχουν ενσωματωθεί στην Ελληνική Νομοθεσία, θα εντοπίζει πάντα ένα ουσιώδες σφάλμα, όταν αυτό υπάρχει. Σφάλματα δύναται να προκύψουν από απάτη ή από λάθος και θεωρούνται ουσιώδη όταν, μεμονωμένα ή αθροιστικά, θα μπορούσε εύλογα να αναμένεται ότι θα επηρέαζαν τις οικονομικές αποφάσεις των χρηστών, που λαμβάνονται με βάση αυτή την Έκθεση Διαχειρίσεως. Ως καθήκον του ελέγχου, σύμφωνα με τα ΔΠΕ, ασκούμε επαγγελματική κρίση και διατηρούμε επαγγελματικό σκεπτικισμό καθ όλη τη διάρκεια του ελέγχου. Επίσης: Εντοπίζουμε και αξιολογούμε τους κινδύνους ουσιώδους σφάλματος στην Έκθεση Διαχειρίσεως, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος, σχεδιάζοντας και διενεργώντας ελεγκτικές διαδικασίες που ανταποκρίνονται στους κινδύνους αυτούς και αποκτούμε ελεγκτικά τεκμήρια που είναι επαρκή και κατάλληλα για να παρέχουν βάση για την γνώμη μας. Ο κίνδυνος μη εντοπισμού ουσιώδους σφάλματος που οφείλεται σε απάτη είναι υψηλότερος από αυτόν που οφείλεται σε λάθος, καθώς η απάτη μπορεί να εμπεριέχει συμπαιγνία, πλαστογραφία, εσκεμμένες παραλείψεις, ψευδείς διαβεβαιώσεις ή παράκαμψη των εσωτερικών δικλείδων ελέγχου. Κατανοούμε τις δικλίδες εσωτερικού ελέγχου που σχετίζονται με τον έλεγχο, με σκοπό το σχεδιασμό ελεγκτικών διαδικασιών κατάλληλων για τις περιστάσεις, αλλά όχι με σκοπό την διατύπωση γνώμης επί της αποτελεσματικότητας των δικλίδων εσωτερικού ελέγχου της Διαχειρίστριας Εταιρείας. Αξιολογούμε την καταλληλότητα των λογιστικών πολιτικών και μεθόδων που χρησιμοποιήθηκαν και το εύλογο των λογιστικών εκτιμήσεων και των σχετικών γνωστοποιήσεων που έγιναν από τη διοίκηση. Αθήνα, 31 Αυγούστου 2018 PWC Ανώνυμη Ελεγκτική Εταιρεία Ορκωτοί Ελεγκτές Λογιστές ΑΜ ΣΟΕΛ 113 Μάριος Ψάλτης, Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής ΑΜ ΣΟΕΛ 38081 Allianz Α/Κ Μετοχών Αναπτυσσόμενων Αγορών E.M.E.A. Διάρθρωση Χαρτοφυλακίου ανά Χώρα 30/06/2018 Ρωσία 40.80% Άλλες 19.90% Πολωνία 21.50% Αυστρία 4.40% Ουγγαρία 3.80% Γαλλία 3.30% Νορβηγία 3.20% Tσεχία 3.10%