ΕΥΡΩΠΑΪΚΟ ΚΟΙΝΟΒΟΥΛΙΟ

ΕΥΡΩΠΑΪΚΟ ΚΟΙΝΟΒΟΥΛΙΟ 2004 2009 Επιτροπή Οικονομικών και Νομισματικών Θεμάτων 0000/0000(INI) 13.6.2008 ΣΧΕΔΙΟ ΕΚΘΕΣΗΣ που περιέχει συστάσεις προς την Επιτροπή σχετικά με την παρακολούθηση της διαδικασίας Lamfalussy: μελλοντική δομή της εποπτείας (0000/0000(INI)) Επιτροπή Οικονομικών και Νομισματικών Θεμάτων Εισηγητές: Ieke van den Burg και Daniel Dăianu (Πρωτοβουλία - άρθρο 39 του Κανονισμού) PR\728716.doc PE407.901v01-00

PR_INI_art39 ΠΕΡΙΕΧΟΜΕΝΑ Σελίδα ΠΡΟΤΑΣΗ ΨΗΦΙΣΜΑΤΟΣ ΤΟΥ ΕΥΡΩΠΑΪΚΟΥ ΚΟΙΝΟΒΟΥΛΙΟΥ...3 ΠΑΡΑΡΤΗΜΑ ΣΤΗΝ ΠΡΟΤΑΣΗ ΨΗΦΙΣΜΑΤΟΣ: ΛΕΠΤΟΜΕΡΕΙΣ ΣΥΣΤΑΣΕΙΣ ΣΧΕΤΙΚΑ ΜΕ ΤΟ ΠΕΡΙΕΧΟΜΕΝΟ ΤΗΣ ΠΡΟΤΑΣΗΣ...7 PE407.901v01-00 2/13 PR\728716.doc

ΠΡΟΤΑΣΗ ΨΗΦΙΣΜΑΤΟΣ ΤΟΥ ΕΥΡΩΠΑΪΚΟΥ ΚΟΙΝΟΒΟΥΛΙΟΥ που περιέχει συστάσεις προς την Επιτροπή σχετικά με την παρακολούθηση της διαδικασίας Lamfalussy: μελλοντική δομή της εποπτείας (0000/0000(INI)) Το Ευρωπαϊκό Κοινοβούλιο, έχοντας υπόψη την τετάρτη οδηγία 78/660/EOK του Συμβουλίου, της 25ης Ιουλίου 1978, βασιζόμενη στο άρθρο 54 παράγραφος 3 περίπτωση ζ) της Συνθήκης περί των ετησίων λογαριασμών εταιριών ορισμένων μορφών 1, έχοντας υπόψη την έβδομη οδηγία 83/349/ΕΟΚ του Συμβουλίου, της 13ης Ιουνίου 1983, βασιζόμενη στο άρθρο 54 παράγραφος 3 περίπτωση ζ) της Συνθήκης για τους ενοποιημένους λογαριασμούς 2, έχοντας υπόψη την οδηγία 86/635/ΕΟΚ του Συμβουλίου, της 8ης Δεκεμβρίου 1986, για τους ετήσιους και ενοποιημένους λογαριασμούς των τραπεζών και λοιπών άλλων χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων 3, έχοντας υπόψη την οδηγία 91/674/ΕΟΚ του Συμβουλίου, της 19ης Δεκεμβρίου 1991, για τους ετήσιους και τους ενοποιημένους λογαριασμούς των ασφαλιστικών επιχειρήσεων 4, έχοντας υπόψη την οδηγία 94/19/ΕΚ του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου και του Συμβουλίου, της 30ής Μαΐου 1994, περί των συστημάτων εγγυήσεως των καταθέσεων 5, έχοντας υπόψη την οδηγία 2002/87/ΕΚ του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου και του Συμβουλίου, της 16ης Δεκεμβρίου 2002, σχετικά με τη συμπληρωματική εποπτεία πιστωτικών ιδρυμάτων, ασφαλιστικών επιχειρήσεων και επιχειρήσεων επενδύσεων χρηματοπιστωτικού ομίλου ετερογενών δραστηριοτήτων 6, έχοντας υπόψη την οδηγία 2004/39/ΕΚτου Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου και του Συμβουλίου, της 21ης Απριλίου 2004, για τις αγορές χρηματοπιστωτικών μέσων 7, έχοντας υπόψη την οδηγία 2004/109/ΕΚ του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου και του Συμβουλίου, της 15ης Δεκεμβρίου 2004, για την εναρμόνιση των προϋποθέσεων διαφάνειας αναφορικά με την πληροφόρηση σχετικά με εκδότες των οποίων οι κινητές 1 2 3 4 5 6 7 ΕΕ L 222 της 14.8.1978, σελ. 11. Οδηγία όπως τροποποιήθηκε τελευταία με την οδηγία 2006/46/ΕΚ του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου και του Συμβουλίου (ΕΕ L 224 της 16.8.2006, σελ. 1). ΕΕ L 193 της 18.7.1983, σελ. 1. Οδηγία όπως τροποποιήθηκε τελευταία με την οδηγία 2006/99/ΕΚ. ΕΕ L 372 της 31.12.1986, σελ. 1. Οδηγία όπως τροποποιήθηκε τελευταία με την οδηγία 2006/46/ΕΚ. ΕΕ L 374 της 31.12.1991, σελ. 7. Οδηγία όπως τροποποιήθηκε τελευταία με την οδηγία 2006/46/ΕΚ. ΕΕ L 135 της 31.5.1994, σελ. 5. Οδηγία όπως τροποποιήθηκε τελευταία με την οδηγία 2005/1/ΕΚ (ΕΕ L 79 της 24.3.2005, σελ. 9). ΕΕ L 35 της 11.2.2003, σελ. 1. Οδηγία όπως τροποποιήθηκε τελευταία με την οδηγία 2008/25/ΕΚ (ΕΕ L 81 της 20.3.2008, σελ. 40). ΕΕ L 145 της 30.4.2004, σελ. 1. Οδηγία όπως τροποποιήθηκε τελευταία με την οδηγία 2008/10/ΕΚ (ΕΕ L 76 της 19.3.2008, σελ. 33). PR\728716.doc 3/13 PE407.901v01-00

αξίες έχουν εισαχθεί προς διαπραγμάτευση σε ρυθμιζόμενη αγορά 1, έχοντας υπόψη την οδηγία 2006/48/ΕΚ του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου και του Συμβουλίου, της 14ης Ιουνίου 2006, σχετικά με την ανάληψη και την άσκηση δραστηριότητας πιστωτικών ιδρυμάτων (αναδιατύπωση) 2, έχοντας υπόψη την οδηγία 2006/49/ΕΚ του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου και του Συμβουλίου, της 14ης Ιουνίου 2006, για την επάρκεια των ιδίων κεφαλαίων των επιχειρήσεων επενδύσεων και των πιστωτικών ιδρυμάτων (αναδιατύπωση) 3, έχοντας υπόψη την τροποποιημένη πρόταση της Επιτροπής για οδηγία του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου και του Συμβουλίου σχετικά με την ασφάλιση ζωής σχετικά με την ανάληψη και την άσκηση δραστηριοτήτων ασφάλισης και αντασφάλισης (Φερεγγυότητα II) (αναδιατύπωση) (COM(2008)0119), έχοντας υπόψη την ανακοίνωση της Επιτροπής σχετικά με την πρόληψη και την καταπολέμηση αθέμιτων εταιρικών και χρηματοοικονομικών πρακτικών (COM(2004)0611), έχοντας υπόψη τη σύσταση της Επιτροπής 2004/913/ΕΚ, της 14ης Δεκεμβρίου 2004, για την προώθηση κατάλληλου καθεστώτος αποδοχών των διοικητικών στελεχών των εισηγμένων εταιρειών 4, έχοντας υπόψη τα ψηφίσματά του της 11ης Ιουλίου 2007 σχετικά με την πολιτική για τις χρηματοπιστωτικές υπηρεσίες (2005-2010) Λευκή Βίβλος 5, της 4ης Ιουλίου 2006 σχετικά με την πορεία προς την περαιτέρω ενοποίηση της βιομηχανίας χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών 6, της 28ης Απριλίου 2005 σχετικά με το παρόν στάδιο ολοκλήρωσης των χρηματοπιστωτικών αγορών της ΕΕ 7 και της 21ης Νοεμβρίου 2002 σχετικά με τους κανόνες προληπτικής εποπτείας στην Ευρωπαϊκή Ένωση 8, έχοντας υπόψη την έκθεση του φόρουμ για την χρηματοοικονομική σταθερότητα, της 7ης Απριλίου 2008, για την ενίσχυση της προσαρμοστικότητας της αγοράς και των χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων, έχοντας υπόψη τα συμπεράσματα του Συμβουλίου σχετικά με το πλαίσιο εποπτείας της ΕΕ και τις ρυθμίσεις για τη χρηματοοικονομική σταθερότητα, τα οποία εγκρίθηκαν στις 14 Μαΐου 2008, έχοντας υπόψη το άρθρο 192, δεύτερη παράγραφος, της Συνθήκης ΕΚ, 1 2 3 4 5 6 7 8 ΕΕ L 390 της 31.12.2004, σελ. 38. Οδηγία όπως τροποποιήθηκε τελευταία με την οδηγία 2008/22/ΕΚ (ΕΕ L 76 της 19.3.2008, σελ. 50). ΕΕ L 177 της 30.6.2006, σελ. 1. Οδηγία όπως τροποποιήθηκε τελευταία με την οδηγία 2008/24/ΕΚ (ΕΕ L 81 της 20.3.2008, σελ. 38). ΕΕ L 177 της 30.6.2006, σελ. 201. Οδηγία όπως τροποποιήθηκε τελευταία με την οδηγία 2008/23/ΕΚ (ΕΕ L 76 της 19.3.2008, σελ. 54). ΕΕ L 385 της 29.12.2004, σελ. 55. Κείμενα που εγκρίθηκαν, P6_TA(2007)0338. ΕΕ C 303E της 13.12.2006, σελ. 110. ΕΕ C 45E της 23.2.2006, σελ. 140. ΕΕ C 25 E της 29.1.2004, σελ. 394. PE407.901v01-00 4/13 PR\728716.doc

έχοντας υπόψη τα άρθρα 39 και 45 του Κανονισμού του, έχοντας υπόψη την έκθεση της Επιτροπής Οικονομικών και Νομισματικών Θεμάτων (A6-0000/2008), Α. λαμβάνοντας υπόψη ότι, σύμφωνα με το άρθρο 39, παράγραφος 2, του Κανονισμού, πληρούται ο όρος να μη βρίσκεται καμία πρόταση αυτού του είδους στη φάση της προετοιμασίας, Β. λαμβάνοντας υπόψη ότι η Επιτροπή δεν έχει λάβει υπόψη προηγούμενα αιτήματα του Κοινοβουλίου, συμπεριλαμβανομένων εκείνων που διατυπώθηκαν στα προαναφερθέντα ψηφίσματά του, Γ. λαμβάνοντας υπόψη ότι η σημερινή χρηματοπιστωτική κρίση, η οποία πυροδοτήθηκε από την αγορά ενυπόθηκων δανείων υψηλού κινδύνου των ΗΠΑ, επεκτάθηκε παγκοσμίως λόγω του ολοένα περισσότερο ολοκληρωμένου και μεταδοτικού χαρακτήρα των αγορών, γεγονός που καταδεικνύει ότι η υφιστάμενη ρύθμιση και εποπτεία των χρηματοπιστωτικών αγορών δεν μπόρεσαν να αντιμετωπίσουν επιτυχώς αυτή την κρίση, συνεπώς μια σημαντική μεταρρύθμιση είναι ευπρόσδεκτη, Δ. λαμβάνοντας υπόψη ότι η κρίση οδήγησε σε μείωση της προσφοράς πιστώσεων που είχε ως αποτέλεσμα αυξημένο κόστος πιστώσεων για όλους τους παράγοντες της αγοράς λαμβάνοντας υπόψη ότι οι ευπαθείς χρηματοοικονομικές αγορές απειλούν την μακροπρόθεσμη οικονομική ανάπτυξη και την απασχόληση, Ε. λαμβάνοντας υπόψη ότι η διαμεσολάβηση στην κεφαλαιαγορά, η οποία δεν ρυθμίζεται επαρκώς, και το σκιώδες τραπεζικό σύστημα έχουν ανακύψει ως νέες μορφές συστημικού κινδύνου λαμβάνοντας υπόψη ότι η ραγδαία αύξηση των παράγωγων χρηματοπιστωτικών μέσων έχει αυξήσει τον κίνδυνο και έχει διευκολύνει νέες μεθόδους κερδοσκοπίας, ΣΤ.λαμβάνοντας υπόψη ότι η δυνατότητα μεταφοράς του πιστωτικού κινδύνου μέσω ενός μοντέλου παραγωγής και διανομής δανείων έχει αποδυναμώσει τα κίνητρα για την αξιολόγηση και την παρακολούθηση του κινδύνου, Ζ. λαμβάνοντας υπόψη ότι η αγεληδόν συμπεριφορά των επενδυτών, η ανεπαρκής διαχείριση του κινδύνου, ο ανεύθυνος δανεισμός, ο υπερβολικός δανεισμός (μόχλευση) και τα μη ρευστοποιήσιμα και σύνθετα χρηματοπιστωτικά μέσα ενέχουν σημαντικούς κινδύνους για τη χρηματοοικονομική σταθερότητα, Η. λαμβάνοντας υπόψη ότι η χρηματοοικονομική ρύθμιση και καινοτομία, η οποία σχεδιάστηκε για να μειώσει τον κίνδυνο στο μικροοικονομικό επίπεδο, οδήγησε σε συγκέντρωση του κινδύνου και επιδείνωσε τον κίνδυνο στο μακροοικονομικό επίπεδο, ενισχύοντας επομένως τον συστημικό κίνδυνο, Θ. λαμβάνοντας υπόψη ότι το ρυθμιστικό αρμπιτράζ πρέπει να αποτραπεί, Ι. λαμβάνοντας υπόψη ότι πρέπει να αποκατασταθεί η διαφάνεια προς το κοινό, τους επενδυτές και τις εποπτεύουσες αρχές, PR\728716.doc 5/13 PE407.901v01-00

ΙΑ. λαμβάνοντας υπόψη ότι τα τρέχοντα συστήματα αντιστάθμισης ανταμείβουν τον υπερβολικό κίνδυνο εις βάρος της σύνεσης, ΙΒ. λαμβάνοντας υπόψη ότι από το επιχειρηματικό πρότυπο που χρησιμοποιούν χρηματοπιστωτικά ιδρύματα, οργανισμοί αξιολόγησης της πιστοληπτικής ικανότητας, ελεγκτικές και δικηγορικές εταιρείες προκύπτουν συγκρούσεις συμφερόντων, ΙΓ. λαμβάνοντας υπόψη ότι οι αδυναμίες των οργανισμών αξιολόγησης της πιστοληπτικής ικανότητας δημιούργησαν σημαντικές αρνητικές εξωγενείς επιδράσεις και αβεβαιότητες στην αγορά λαμβάνοντας υπόψη ότι οι οργανισμοί αξιολόγησης της πιστοληπτικής ικανότητας έχουν προσφέρει λύσεις αυτορρύθμισης που δεν είναι ικανοποιητικές, ΙΔ. λαμβάνοντας υπόψη ότι η ολοκλήρωση της αγοράς δεν ενισχύει απαραίτητα την χρηματοπιστωτική σταθερότητα, ΙΕ. λαμβάνοντας υπόψη ότι η ΕΕ χρειάζεται περισσότερο συνεκτικές και εναρμονισμένες κανονιστικές και εποπτικές ρυθμίσεις προκειμένου να μετριάσει τον κίνδυνο μελλοντικών χρηματοπιστωτικών κρίσεων και να διασφαλίσει ίσους όρους ανταγωνισμού σε διασυνοριακό επίπεδο και μεταξύ των ρυθμιζόμενων και των μη ρυθμιζόμενων συμμετεχόντων στην αγορά, ΙΣΤ. λαμβάνοντας υπόψη ότι μια ολοκληρωμένη μεταρρύθμιση των σημερινών εποπτικών και κανονιστικών ρυθμίσεων της ΕΕ είναι αναγκαία σε συνδυασμό με μέτρα για τη βελτίωση της συνεργασίας ως προς την εποπτεία σε παγκόσμιο επίπεδο λαμβάνοντας υπόψη ότι μια τέτοια μεταρρύθμιση θα περιλαμβάνει το πλαίσιο κεφαλαιακής επάρκειας, τη διαφάνεια και τη διακυβέρνηση ως βασικές προϋποθέσεις για βελτιωμένες και αποτελεσματικές κανονιστικές και εποπτικές ρυθμίσεις, 1. ζητεί από την Επιτροπή να του υποβάλει, με βάση τα άρθρα 44, 47, παράγραφος 2, 55, 95, 105, παράγραφος 6, 202, 211 και 308 της Συνθήκης ΕΚ, και πριν από τις 30 Νοεμβρίου 2008, νομοθετική πρόταση ή προτάσεις σχετικά με την εποπτική διάρθρωση της ΕΕ, τους οργανισμούς αξιολόγησης της πιστοληπτικής ικανότητας και άλλα συναφή θέματα, σύμφωνα με τις επισυναπτόμενες λεπτομερείς συστάσεις 2. διαπιστώνει ότι οι συστάσεις αυτές σέβονται την αρχή της επικουρικότητας και τα θεμελιώδη δικαιώματα των πολιτών 3. εκτιμά ότι οι δημοσιονομικές επιπτώσεις από τη ζητούμενη πρόταση ή τις προτάσεις πρέπει να καλυφθούν από κονδύλια του προϋπολογισμού της ΕΕ για τη θέσπιση τυχόν ευρωπαϊκής εποπτικής αρχής 4. αναθέτει στον Πρόεδρό του να διαβιβάσει το παρόν ψήφισμα καθώς και τις επισυναπτόμενες λεπτομερείς συστάσεις στην Επιτροπή και στο Συμβούλιο, καθώς και στις κυβερνήσεις και τα κοινοβούλια των κρατών μελών. PE407.901v01-00 6/13 PR\728716.doc

ΠΑΡΑΡΤΗΜΑ ΣΤΗΝ ΠΡΟΤΑΣΗ ΨΗΦΙΣΜΑΤΟΣ: ΛΕΠΤΟΜΕΡΕΙΣ ΣΥΣΤΑΣΕΙΣ ΣΧΕΤΙΚΑ ΜΕ ΤΟ ΠΕΡΙΕΧΟΜΕΝΟ ΤΗΣ ΠΡΟΤΑΣΗΣ 1. Σύσταση 1 Βασικές προϋποθέσεις για αποτελεσματικές κανονιστικές και εποπτικές ρυθμίσεις Το Ευρωπαϊκό Κοινοβούλιο εκτιμά ότι η νομοθετική πράξη που θα εγκριθεί πρέπει να στοχεύει στη ρύθμιση των εξής: 1.1 Μέτρα για τη βελτίωση του ευρωπαϊκού κανονιστικού πλαισίου των χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών: Πλαίσιο κεφαλαιακής επάρκειας: Ειδικότερα: (ε) επιβολή κεφαλαιακών απαιτήσεων σε όλες τις οντότητες που δραστηριοποιούνται σε χρηματοπιστωτικές αγορές ενίσχυση της προσαρμοστικότητας του πλαισίου κεφαλαιακής επάρκειας σε ακραίες καταστάσεις διασφάλιση του αντικυκλικού χαρακτήρα των κανόνων μεταρρύθμιση του πλαισίου ώστε να βελτιωθεί η διαχείριση του κινδύνου και να μην στηρίζεται υπερβολικά σε μαθηματικά μοντέλα επιβολή υψηλότερων εξόδων κεφαλαίου για σύνθετα χρηματοπιστωτικά προϊόντα και παράγωγα (στ) απαίτηση δημοσιοποίησης των στοιχείων εκτός ισολογισμού, των δομημένων επενδυτικών οχημάτων και τυχόν μηχανισμού ενίσχυσης ρευστότητας, καθώς και απαίτηση κατάλληλης αξιολόγησης των κινδύνων που ενέχουν αυτά. 1.2. Μέτρα για τη βελτίωση της διαφάνειας: Τιτλοποίηση: προώθηση της διαφάνειας, της σαφήνειας και της παροχής δεδομένων (τριμηνιαίων) για τα σύνθετα χρηματοπιστωτικά προϊόντα και τη διαδικασία τιτλοποίησης. Σύνθετα χρηματοπιστωτικά προϊόντα (ΣΧΠ): απαίτηση από τους επενδυτές να αξιολογούν και να παρακολουθούν τον κίνδυνο των ΣΧΠ. Πρέπει να καθιερωθεί συνεπής ορολογία διαβάθμισης, η οποία θα διαφοροποιεί με σαφήνεια τη διαβάθμιση για τέτοιου είδους προϊόντα. Οι διαβαθμίσεις πρέπει να αντικατοπτρίζουν την ευπάθεια αυτών των προϊόντων σε υποβαθμίσεις. Λογιστικοί κανόνες, αποτίμηση και τιμολόγηση: (i) απαίτηση κανόνων για έλεγχο προκειμένου να διασφαλιστεί ότι οι εταιρείες και τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα δεν μπορούν να διατηρήσουν με τεχνητό τρόπο σημαντικούς φορείς ειδικού σκοπού ή δομημένα επενδυτικά οχήματα, κλπ. εκτός των ισολογισμών τους PR\728716.doc 7/13 PE407.901v01-00

(ii) απαίτηση κανόνων για τις προδιαγραφές αποτίμησης και τιμολόγησης σύνθετων χρηματοπιστωτικών προϊόντων. Μη ρυθμιζόμενες αγορές: απαίτηση αυξημένης διαφάνειας των εξωχρηματιστηριακών αγορών και αντιμετώπιση των σοβαρότερων πηγών συστημικού κινδύνου (π.χ. κίνδυνος συγκέντρωσης αντισυμβαλλόμενου), απαιτώντας λόγου χάρη οι εξωχρηματιστηριακές εκτελέσεις συναλλαγών να εκκαθαρίζονται σε γραφεία συμψηφισμού. 1.3. Μέτρα διακυβέρνησης Τιτλοποίηση: να απαιτηθεί από τις μεταβιβάζουσες οντότητες να αξιολογούν και να παρακολουθούν τον κίνδυνο και να διατηρούν στα χαρτοφυλάκιά τους ένα σημαντικό μερίδιο των χρεωστικών τίτλων ή των τίτλων που εξασφαλίζονται με υποθήκη και μεταβιβάζονται από τις ίδιες. Συστήματα αποδοχών: να απαιτηθεί από τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα να δημοσιοποιούν την πολιτική αμοιβών τους, τις αποδοχές των μελών του Δ.Σ. καθώς και τα πακέτα αποδοχών άλλων στελεχών πέραν των μελών του Δ.Σ. και όλα τα στοιχεία στα πακέτα αποζημίωσης να είναι καταχωρημένα. Να διασφαλιστεί ότι όλες οι συναλλαγές που αφορούν τη διοίκηση μπορούν να προσδιοριστούν σαφώς στις οικονομικές καταστάσεις. Να απαιτηθεί από τις αρχές άσκησης της προληπτικής εποπτείας να συμπεριλάβουν στην εκτίμησή τους για τη διαχείριση κινδύνου την επίδραση των συστημάτων αμοιβών και παροχών προκειμένου να εξασφαλιστεί ότι περιέχουν ισορροπημένα κίνητρα και δεν ενθαρρύνουν την ανάληψη υπερβολικού κινδύνου. Καθεστώς ευθύνης των εταιρειών: απαίτηση ενός καθεστώτος ευθύνης που θα περιλαμβάνει πρόστιμα και άλλες κυρώσεις για τη μη συμμόρφωση με τη νομοθεσία για τις χρηματοπιστωτικές υπηρεσίες. Να διασφαλιστεί ότι τα διευθυντικά στελέχη στα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα σε περίπτωση παράλειψης καθηκόντων ή επιλήψιμης συναλλαγής θα μπορούν να αποκλειστούν από την εργασία στον χρηματοπιστωτικό τομέα. Οργανισμοί αξιολόγησης της πιστοληπτικής ικανότητας: Μέτρα που θα αντιμετωπίζουν λόγου χάρη τις συγκρούσεις συμφερόντων, συστήματα διασφάλισης της ποιότητας και εποπτεία ανάλογη με αυτή που εφαρμόζεται για τους ελεγκτές. Να διασφαλιστεί ότι οι οργανισμοί αξιολόγησης της πιστοληπτικής ικανότητας χρησιμοποιούν διαφοροποιημένα σύμβολα για τη διαβάθμιση σύνθετων δανειακών προϊόντων, προϊόντων που συνδέονται με ενυπόθηκα δάνεια και του παραδοσιακού χρέους. Να εξασφαλιστεί ότι οι διαβαθμίσεις χαρακτηρίζονται από απόλυτη διαφάνεια και ότι οι οργανισμοί αξιολόγησης της πιστοληπτικής ικανότητας δεν μετατρέπουν τις υπο-επενδύσεις σε τίτλους επενδυτικού βαθμού. 2. Σύσταση 2 Χρηματοπιστωτική σταθερότητα και μέτρα συστημικού κινδύνου Το Ευρωπαϊκό Κοινοβούλιο εκτιμά ότι η νομοθετική πράξη που θα εγκριθεί πρέπει να στοχεύει στη ρύθμιση των εξής: PE407.901v01-00 8/13 PR\728716.doc

Χρηματοπιστωτική σταθερότητα και συστημικοί κίνδυνοι: να απαιτηθεί από την ΕΚΤ να αναπτύξει βάσεις δεδομένων και μελλοντοστραφή σενάρια και πολιτικές σχετικά με την προληπτική εποπτεία σε μακροοικονομικό επίπεδο και τη χρηματοπιστωτική σταθερότητα. Οι αρχές εποπτείας της ΕΕ και οι κεντρικές τράπεζες θα πρέπει να παρέχουν στην ΕΚΤ μη προσιτές στο κοινό, εμπιστευτικές και ενημερωμένες πληροφορίες για την προληπτική εποπτεία σε μικροοικονομικό επίπεδο, έτσι ώστε η ΕΚΤ να μπορεί να εκπληρώσει αυτό το καθήκον και να αποτρέψει τον συστημικό κίνδυνο. Ιδρύματα χρηματοοικονομικής μόχλευσης: επέκταση του κανονιστικού πλαισίου και του πλαισίου προληπτικής εποπτείας της ΕΕ ώστε να αντικατοπτρίζει όλες τις πηγές συστημικού κινδύνου, ιδιαίτερα συμπεριλαμβάνοντας α ιδρύματα μόχλευσης που ενέχουν συστημικό κίνδυνο σε αυτό το πλαίσιο ανεξάρτητα από τη νομική μορφή ή την έδρα τους. Ευρωπαϊκές ρυθμίσεις πρόληψης, διαχείρισης και επίλυσης κρίσεων: Ειδικότερα: (i) (ii) ενίσχυση των ρυθμίσεων πρόληψης και διαχείρισης κρίσεων σε επίπεδο ΕΕ: - διευκόλυνση της παρακολούθησης και εκτίμησης συστημικών χρηματοπιστωτικών κινδύνων σε επίπεδο ΕΕ - δημιουργία ενός ευρωπαϊκού μηχανισμού προληπτικής παρέμβασης που θα απευθύνεται στις τράπεζες που παρουσιάζουν αδυναμίες και προβλήματα σε περίπτωση που απειλείται η χρηματοπιστωτική σταθερότητα της ΕΕ. Ένας τέτοιος μηχανισμός πρέπει να είναι καλά σχεδιασμένος, σαφής, ικανός για ταχεία δράση, και να χρηματοδοτείται από τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα - διευκόλυνση της διασυνοριακής μεταφοράς κονδυλίων στο πλαίσιο ενός ομίλου σε ακραίες καταστάσεις - αποθάρρυνση των μεγάλων χρηματοοικονομικών ομίλων από την εμπλοκή σε υπερβολικά ριψοκίνδυνες δραστηριότητες παραγωγής και διανομής δανείων - καθορισμός σαφών και δεσμευτικών κανόνων για τη διαχείριση διασυνοριακών κρίσεων και διασαφήνιση των κανόνων για τις κρατικές ενισχύσεις σε περιπτώσεις διασυνοριακών κρίσεων ενίσχυση των ρυθμίσεων επίλυσης κρίσεων βελτιώνοντας τους κανόνες της ΕΕ για την εκκαθάριση και αφερεγγυότητα των χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων. Τροποποίηση των κανόνων της ΕΕ για τις εγγυήσεις καταθέσεων προκειμένου να εισαχθούν υποχρεωτικά συστήματα χρηματοδότησης εκ των προτέρων, τα οποία θα χρηματοδοτούνται από εισφορές των χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων και θα διοικούνται ανεξάρτητα από αυτά τα PR\728716.doc 9/13 PE407.901v01-00

(ε) ιδρύματα. Το επίπεδο της επιστροφής θα πρέπει να αυξηθεί σημαντικά και να διατεθεί στους ιδιώτες πελάτες εντός σαφώς καθορισμένου και σύντομου χρονοδιαγράμματος. Παρόμοιοι κανόνες πρέπει να καταρτιστούν για τις ασφαλιστικές εγγυήσεις. (στ) Να απαιτηθεί η δημιουργία ενός μηχανισμού απορρόφησης του κινδύνου που θα μπορεί να ενεργοποιείται όταν απειλείται η χρηματοπιστωτική σταθερότητα. (ζ) 3. Σύσταση 3 Πλαίσιο εποπτείας Να εισαχθεί ένας μικρός, ειδικός φόρος επί των χρηματοοικονομικών συναλλαγών και να δοθεί στην Επιτροπή η εντολή να εργαστεί για την επίτευξη διεθνούς συμφωνίας που θα δεσμεύει όλους τους υπογράφοντες να επιβάλουν έναν τέτοιο φόρο στις χρηματοοικονομικές συναλλαγές. Τα έσοδα θα πρέπει να χρησιμοποιούνται για τη χρηματοδότηση των συστημάτων εγγυήσεων καταθέσεων και ασφαλιστικών εγγυήσεων καθώς και των μηχανισμών απορρόφησης κινδύνου. Το Ευρωπαϊκό Κοινοβούλιο εκτιμά ότι η νομοθετική πράξη που θα εγκριθεί πρέπει να στοχεύει στη ρύθμιση των εξής: 3.1. Εποπτεία των μεγάλων διασυνοριακών χρηματοοικονομικών ομίλων: (ε) Έως το φθινόπωρο του 2008 θα θεσπιστεί κανονισμός που θα απαιτεί τη δημιουργία σωμάτων εποπτείας για τους [40-50] μεγαλύτερους διασυνοριακούς χρηματοοικονομικούς ομίλους ή εταιρείες που δραστηριοποιούνται στην ΕΕ. Ο κανονισμός θα περιέχει σαφή κριτήρια για τον προσδιορισμό των διασυνοριακών χρηματοοικονομικών ομίλων ή εταιρειών για τις οποίες τα σώματα αυτά θα είναι υποχρεωτικά. Τα σώματα εποπτείας θα αποτελούνται από εκπροσώπους των εθνικών εποπτικών αρχών που ασκούν προληπτική εποπτεία. Ο κανονισμός θα περιέχει σαφή κριτήρια για τις εθνικές εποπτικές αρχές που θα πρέπει να εκπροσωπούνται στα υποχρεωτικά σώματα εποπτείας, λαμβάνοντας υπόψη το μέγεθος της αγοράς του ομίλου σε ένα κράτος μέλος, τον όγκο των διασυνοριακών συναλλαγών, τον όγκο και την αξία των στοιχείων του ενεργητικού που αντικατοπτρίζουν τη σημασία των δραστηριοτήτων του ομίλου. Η προεδρία των σωμάτων εποπτείας θα ασκείται από την ανώτερη εποπτική αρχή του κράτους μέλους όπου βρίσκεται η κεντρική διοίκηση ή τα κεντρικά γραφεία στην ΕΕ των διασυνοριακών χρηματοπιστωτικών ομίλων ή εταιρειών. Η ανώτερη εποπτική αρχή θα φιλοξενεί και θα στελεχώνει κατά κύριο λόγο τη γραμματεία. Θα απαιτηθεί η συλλογή, ανταλλαγή και πρόσβαση σε συναφείς πληροφορίες μεταξύ των μελών του σώματος εποπτείας και μεταξύ όλων των εποπτικών αρχών που συμμετέχουν. Τα σώματα εποπτείας θα αποφασίζουν και θα ψηφίζουν βάσει του συστήματος της ειδικής πλειοψηφίας λαμβάνοντας υπόψη: PE407.901v01-00 10/13 PR\728716.doc

(i) (ii) (iii) τη σχετική αναλογία των στοιχείων ενεργητικού του ομίλου στα κράτη μέλη των μελών του σώματος τη σχετική αναλογία των στοιχείων ενεργητικού του ομίλου στο ΑΕγχΠ ενός κράτους μέλους και/ή στο μέγεθος της ενεχόμενης χρηματοπιστωτικής αγοράς το σχετικό μέγεθος των καταθέσεων που έχουν πραγματοποιηθεί στα διάφορα κράτη μέλη. 3.2. Συντονισμός και διαμεσολάβηση των υποχρεωτικών σωμάτων: (ε) Έως το φθινόπωρο του 2008 θα θεσπιστεί κανονισμός που θα απαιτεί τη δημιουργία μιας μόνιμης ευρωπαϊκής επιτροπής συντονισμού και διαμεσολάβησης των σωμάτων εποπτείας (CCMC). Η επιτροπή αυτή θα απαρτίζεται από έναν ανεξάρτητο πρόεδρο και δύο ως τέσσερις αντιπροέδρους, οι οποίοι θα διορίζονται από την Επιτροπή μετά από διαβούλευση με το Κοινοβούλιο και το Συμβούλιο. Πρέπει να διασφαλιστεί ότι τα καθήκοντα και οι αρμοδιότητες της CCMC της επιτρέπουν να ενεργεί ως μεσολαβητής και διαχειριστής του συστήματος των σωμάτων εποπτείας προκειμένου να εξασφαλιστούν η απαραίτητη συνέπεια, συνεκτικότητα και αποτελεσματικότητα στην εποπτεία των μεγάλων ομίλων, χωρίς να στρεβλωθούν οι ίσοι όροι ανταγωνισμού με τα μη διασυνοριακά χρηματοπιστωτικά ιδρύματα. Πρέπει να διασφαλιστεί ότι η CCMC θα έχει την αρμοδιότητα να μεσολαβεί και να επιλύσει συγκρούσεις που ενδέχεται να προκύπτουν μεταξύ των μελών του σώματος εποπτείας, αν χρειαστεί με μια πλήρως αιτιολογημένη απόφαση πλειοψηφίας. Η CCMC θα συνεδριάζει σε τακτά χρονικά διαστήματα με τους προέδρους όλων των σωμάτων εποπτείας για να συζητά τις ειδικές δραστηριότητες για τους μεγάλους ομίλους. Τα γενικά ζητήματα της κανονιστικής και εποπτικής πολιτικής, ωστόσο, θα παραμείνουν στην αρμοδιότητα των γενικών εποπτικών επιτροπών Lamfalussy επιπέδου 3. Η CCMC μπορεί να θεσπίσει μια διαδικασία καταγγελιών ή/και προσφυγών, η οποία θα είναι διαθέσιμη στους ομίλους που εποπτεύονται από τα σώματα, για τις εποπτικές αρχές που μετέχουν στην εποπτεία των ομίλων, και στις οργανώσεις που εκπροσωπούν πελάτες και καταναλωτές. (στ) Η CCMC θα χρηματοδοτείται από την Κοινότητα ή/και μέσω ενός συστήματος εισφορών από τα σώματα εποπτείας. 3.3. Διάρθρωση της εποπτείας της ΕΕ: εποπτικές επιτροπές Έως το φθινόπωρο του 2008 θα θεσπιστεί κανονισμός που θα απαιτεί τον μετασχηματισμό των σημερινών επιτροπών Lamfalussy επιπέδου 3 σε μια διάρθρωση της εποπτείας της ΕΕ και θα δίνει στις επιτροπές Lamfalussy επιπέδου 3 καθεστώς εποπτικών οργανισμών με μια εκτελεστική επιτροπή (ανάλογη με του ευρωσυστήματος) και επαρκές προσωπικό και πόρους. PR\728716.doc 11/13 PE407.901v01-00

(ε) Επιπροσθέτως των εποπτικών καθηκόντων, θα ανατεθεί επίσης στους εποπτικούς οργανισμούς και το καθήκον (συνοδευόμενο από τα κατάλληλα μέσα και πόρους) διασφάλισης της εποπτικής σύγκλισης και ίσων όρων ανταγωνισμού στην εφαρμογή και επιβολή της νομοθεσίας της ΕΕ. Ένας ανεξάρτητος μόνιμος πρόεδρος καθώς και ένας έως πέντε αντιπρόεδροι μερικής απασχόλησης (που θα στρατολογηθούν από τις επιτροπές των επιμέρους αρχών αλλά με ανεξάρτητη εντολή) θα διοριστούν με πενταετή θητεία από την Επιτροπή μετά από διαβούλευση με το Κοινοβούλιο και το Συμβούλιο. Οι εποπτικοί οργανισμοί θα παρουσιάζουν ένα ετήσιο πρόγραμμα εργασίας. Το Κοινοβούλιο, το Συμβούλιο και η Επιτροπή θα πρέπει να εγκρίνουν το ετήσιο πρόγραμμα εργασίας και τις εκθέσεις. Θα είναι δυνατόν να ληφθούν αποφάσεις βάσει συστήματος ψηφοφορίας με ειδική πλειοψηφία το οποίο θα λαμβάνει υπόψη το σχετικό μέγεθος του χρηματοπιστωτικού τομέα και το ΑΕγχΠ του κράτους μέλους αυτή η διαδικασία θα χρησιμοποιηθεί τόσο για τις αποφάσεις σε θέματα εποπτικής σύγκλισης όσο και για συμβουλές προς την Επιτροπή σχετικά με νομοθεσία και ρύθμιση. (στ) Οι εποπτικές επιτροπές θα: (ζ) (η) (i) (ii) (iii) (iv) (v) αναπτύσσουν διαδικασίες για την παροχή δεδομένων σε διασυνοριακές καταστάσεις εκδίδουν συστάσεις για ειδικά ζητήματα εποπτικής πρακτικής εκδίδουν κατευθυντήριες γραμμές για τον εξορθολογισμό των εποπτικών πρακτικών των σωμάτων εποπτείας σχεδιάζουν κοινά πρότυπα υποβολής εκθέσεων και απαιτήσεις παροχής δεδομένων για διασυνοριακούς ομίλους, κατά προτίμηση σε ένα μορφότυπο γενικής χρήσης, όπως το XBRL (Extensible Business Reporting Language) εκπροσωπούν την ΕΕ σε διεθνείς οργανισμούς εποπτείας όπως ο Διεθνής Οργανισμός Επιτροπών Κινητών Αξιών. Ο κανονισμός θα προβλέπει επίσης ένα προεδρείο για τη διάρθρωση της εποπτείας της ΕΕ, το οποίο θα απαρτίζεται από πέντε άτομα. Θα αποτελείται από τους προέδρους των τριών εποπτικών οργανισμών. Ένας ανεξάρτητος πρόεδρος θα διοριστεί για πέντε έτη από την Επιτροπή μετά από διαβούλευση με το Κοινοβούλιο και το Συμβούλιο. Ο πρόεδρος της CCMC θα αναλάβει ρόλο αντιπροέδρου. Το προεδρείο θα είναι η καθημερινή εκτελεστική διοίκηση της διάρθρωσης εποπτείας της ΕΕ και θα έχει ως κύρια καθήκοντά του: (i) (ii) τον συντονισμό μεταξύ των οργανισμών και των τομέων την παροχή κοινών δεδομένων και στατιστικών PE407.901v01-00 12/13 PR\728716.doc

(iii) τη συνεργασία με το Ευρωπαϊκό Σύστημα Κεντρικών Τραπεζών και την ΕΚΤ για τον σκοπό του συντονισμού των θεμάτων της χρηματοπιστωτικής σταθερότητας. 3.4. Εποπτικό όργανο της χρηματοπιστωτικής σταθερότητας της ΕΕ Έως το φθινόπωρο του 2008 θα θεσπιστεί κανονισμός που θα απαιτεί τη δημιουργία ενός εποπτικού οργάνου της χρηματοπιστωτικής σταθερότητας της ΕΕ, ικανού να συλλέγει και να αναλύει πληροφορίες σχετικά με την προληπτική εποπτεία σε μικροοικονομικό και μακροοικονομικό επίπεδο σε συνεργασία με τις κεντρικές τράπεζες. Οι πληροφορίες αυτές πρέπει να συνδέονται με τις νομισματικές και μακροοικονομικές πληροφορίες. Το εποπτικό όργανο θα ενεργεί επίσης ως μια δύναμη ταχείας αντίδρασης σε καταστάσεις κρίσεις που έχουν συστημικό αντίκτυπο στην ΕΕ. Το εποπτικό όργανο θα απαρτίζεται από τους προέδρους των τριών εποπτικών επιτροπών Lamfalussy επιπέδου 3, από τον πρόεδρο του Προεδρείου, τον πρόεδρο της CCMC, έναν εκπρόσωπο του Ευρωπαϊκού Συστήματος Κεντρικών Τραπεζών (το οποίο αποτελείται από όλες τις κεντρικές τράπεζες της ΕΕ) και έναν εκπρόσωπο του Ευρωσυστήματος καθώς και τον αντιπρόεδρο της ΕΚΤ που είναι επιφορτισμένος με την προληπτική εποπτεία. Ο αντιπρόεδρος της ΕΚΤ θα μπορούσε να ασκεί την προεδρία του εποπτικού οργάνου και ο πρόεδρος του Προεδρείου της διάρθρωσης εποπτείας της ΕΕ θα μπορούσε να εκτελεί χρέη αντιπροέδρου. Τα κύρια καθήκοντά του θα είναι: (i) (ii) (iii) (iv) (v) η καθιέρωση ενός κατάλληλου συστήματος συλλογής και ανταλλαγής δεδομένων σχετικών με την εποπτεία η ανάλυση και επεξεργασία αυτών των δεδομένων η ανάπτυξη διαδικασιών για την παροχή και συλλογή εμπιστευτικών δεδομένων η παροχή σημάτων έγκαιρης προειδοποίησης σχετικά με μια δυναμική που θα μπορούσε να θέσει σε κίνδυνο τη σταθερότητα του χρηματοπιστωτικού συστήματος να ενεργεί ως δύναμη ταχείας αντίδρασης σε περίπτωση απειλής στη χρηματοπιστωτική σταθερότητα (vi ) να εκπροσωπεί την ΕΕ σε διεθνείς οργανισμούς εποπτείας όπως το Φόρουμ για τη Χρηματοοικονομική Σταθερότητα και να είναι ο ομόλογος των εποπτών σε άλλα μέρη του κόσμου. Η έδρα του εποπτικού οργάνου θα είναι στην ΕΚΤ και ο προϋπολογισμός και το προσωπικό του θα παρέχονται από την ΕΚΤ. PR\728716.doc 13/13 PE407.901v01-00