ΑΝΩΝΥΜΟΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ ΚΑΙ ΕΠΕΝ ΥΣΕΩΝ Οικονοµικές Καταστάσεις (Εταιρικές και Ενοποιηµένες) για τη χρήση που έληξε την 31η εκεµβρίου 2012 σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς ( ΠΧΑ), ως έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση Οι συνηµµένες Οικονοµικές Καταστάσεις εγκρίθηκαν από το ιοικητικό Συµβούλιο της ΕVEREST Α.Ε. την 26 Μαρτίου 2013 και έχουν δηµοσιοποιηθεί µε την ανάρτησή τους στο διαδίκτυο στην ηλεκτρονική διεύθυνση www.everest.gr Επισηµαίνεται ότι τα δηµοσιευθέντα οικονοµικά στοιχεία και πληροφορίες που προκύπτουν από τις οικονοµικές καταστάσεις, στοχεύουν στο να παράσχουν στον αναγνώστη µία γενική ενηµέρωση για την οικονοµική κατάσταση και τα αποτελέσµατα της εταιρείας, αλλά δεν παρέχουν την ολοκληρωµένη εικόνα της οικονοµικής θέσης, των χρηµατοοικονοµικών επιδόσεων και των ταµειακών ροών της Εταιρείας και του Οµίλου, σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς. Ο ΑΝΤΙΠΡΟΕ ΡΟΣ Ο ΙΕΥΘΥΝΩΝ Ο ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΟΣ Ο ΙΕΥΘΥΝΤΗΣ ΤΟΥ.Σ. ΣΥΜΒΟΥΛΟΣ ΙΕΥΘΥΝΤΗΣ ΛΟΓΙΣΤΗΡΙΟΥ ΟΜΙΛΟΥ ΟΜΙΛΟΥ ΙΩΑΝΝΗΣ ΑΘΑΝΑΣΙΟΣ ΝΕΚΤΑΡΙΟΣ ΝΙΚΟΛΑΟΣ ΑΡΤΙΝΟΣ ΠΑΠΑΝΙΚΟΛΑΟΥ ΗΛΙΑΣ ΣΚΕΥΑΚΗΣ Α..Τ. Σ 686562 Α..Τ. Χ 546106 Α..Τ. ΑΕ 048943 Α..Τ ΑΒ 055901
Περιεχόµενα 1. Έκθεση Ελέγχου Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή... 4 2. Έκθεση ιαχείρισης ιοικητικού Συµβουλίου... 7 3. Κατάσταση Οικονοµικής Θέσης... 18 4. Κατάσταση Συνολικών Εσόδων... 19 5. Κατάσταση Μεταβολών Ιδίων Κεφαλαίων Οµίλου... 20 6. Κατάσταση Μεταβολών Ιδίων Κεφαλαίων Εταιρείας... 21 7. Κατάσταση Ταµειακών Ροών... 22 8. Γενικές Πληροφορίες για τον Όµιλο... 23 9. Σηµειώσεις επί των Οικονοµικών Καταστάσεων... 24 9.1 Σηµειώσεις επί των Οικονοµικών Καταστάσεων... 24 9.2 Εφαρµογή νεοεκδοθέντων και αναθεωρηθέντων λογιστικών προτύπων... 24 9.2.1 Νέα Πρότυπα, ιερµηνείες, αναθεωρήσεις και τροποποιήσεις υφισταµένων Προτύπων τα οποία δεν έχουν τεθεί σε ισχύ και έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση... 24 9.2.2 Νέα Πρότυπα, ιερµηνείες, αναθεωρήσεις και τροποποιήσεις υφιστάµενων προτύπων τα οποία δεν έχουν ακόµα τεθεί σε ισχύ ή δεν έχουν εγκριθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση... 25 9.2.3 Χρήση Εκτιµήσεων... 30 9.3 Περίληψη Βασικών Λογιστικών Αρχών... 30 9.4 οµή Οµίλου... 42 9.5 Σηµαντικές Λογιστικές Εκτιµήσεις και Κρίσεις της ιοίκησης... 47 10. Οικονοµική Πληροφόρηση Οµίλου... 48 10.1. Λειτουργικοί Τοµείς... 49 10.2. Λοιπές Πληροφορίες Κατάστασης Οικονοµικής Θέσης... 51 11. Ενσώµατα πάγια στοιχεία... 52 12. Υπεραξία... 54 13. Ασώµατα πάγια στοιχεία... 54 14. Συµµετοχές σε Θυγατρικές Επιχειρήσεις... 56 15. Συµµετοχές σε συγγενείς εταιρείες... 57 16. ιαθέσιµα προς πώληση χρηµατοοικονοµικά στοιχεία... 58 17. Λοιπές µακροπρόθεσµες απαιτήσεις... 58 18. Αποθέµατα... 58 19. Εµπορικές απαιτήσεις... 59 20. Προκαταβολές και λοιπές απαιτήσεις... 60 21. Χρηµατοοικονοµικά στοιχεία σε εύλογες αξίες µέσω αποτελεσµάτων... 60 22. Χρηµατικά ιαθέσιµα... 61 23. Ίδια Κεφάλαια... 61 24. Μετοχικό Κεφάλαιο... 61 25. Τακτικό, αφορολόγητα και ειδικά αποθεµατικά... 62 26. Μερίσµατα... 62 27. Μακροπρόθεσµα δάνεια, σε αναπόσβεστο κόστος... 63 28. Υποχρεώσεις από Χρηµατοδοτικές µισθώσεις... 64 29. Προβλέψεις για αποζηµίωση προσωπικού... 65 30. Επιχορηγήσεις... 66 31. Λοιπές προβλέψεις... 66 32. Λοιπές Μακροπρόθεσµες Υποχρεώσεις... 66 33. Εµπορικές υποχρεώσεις... 67 34. Βραχυπρόθεσµα άνεια... 67 35. εδουλευµένες και λοιπές βραχυπρόθεσµες υποχρεώσεις... 67 36. Κόστος Πωλήσεων... 68 37. Έξοδα διοίκησης και διάθεσης... 68 38. Λοιπά έσοδα... 69 39. Χρηµατοοικονοµικά έσοδα/ (έξοδα)... 69 40. Φόρος Εισοδήµατος... 70 41. Κέρδη / (Ζηµιές) Ανά Μετοχή... 73 42. Συναλλαγές µε Συνδεδεµένα Μέρη... 73 43. εσµεύσεις και Ενδεχόµενες Υποχρεώσεις... 74 2
43.1 Ενδεχόµενες υποχρεώσεις από επίδικες ή υπό διαιτησία διαφορές... 74 43.2 Χορηγηθείσες εγγυήσεις... 74 43.3 εσµεύσεις από λειτουργικές µισθώσεις... 74 43.4 Λοιπές ενδεχόµενες υποχρεώσεις... 75 44. Εποχικότητα... 77 45. Πολιτική ιαχείριση Κινδύνων... 77 46. Γεγονότα µεταγενέστερα των οικονοµικών καταστάσεων... 81 3
1. Έκθεση Ελέγχου Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Προς τους µετόχους της ΑΝΩΝΥΜΟΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ ΚΑΙ ΕΠΕΝ ΥΣΕΩΝ Έκθεση επί των Εταιρικών και Ενοποιηµένων Οικονοµικών Καταστάσεων Ελέγξαµε τις συνηµµένες εταιρικές και τις ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις της Εταιρείας A.E ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ ΚΑΙ ΕΠΕΝ ΥΣΕΩΝ, οι οποίες αποτελούνται από την εταιρική και ενοποιηµένη κατάσταση οικονοµικής θέσης της 31ης εκεµβρίου 2012, τις εταιρικές και ενοποιηµένες καταστάσεις συνολικού εισοδήµατος, µεταβολών ιδίων κεφαλαίων και ταµειακών ροών της χρήσεως που έληξε την ηµεροµηνία αυτή, καθώς και περίληψη σηµαντικών λογιστικών αρχών και µεθόδων και λοιπές επεξηγηµατικές πληροφορίες. Ευθύνη της ιοίκησης για τις Εταιρικές και Ενοποιηµένες Οικονοµικές Καταστάσεις Η διοίκηση έχει την ευθύνη για την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση αυτών των εταιρικών και ενοποιηµένων οικονοµικών καταστάσεων σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς, όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση, όπως και για εκείνες τις εσωτερικές δικλίδες, που η διοίκηση καθορίζει ως απαραίτητες, ώστε να καθίσταται δυνατή η κατάρτιση εταιρικών και ενοποιηµένων οικονοµικών καταστάσεων απαλλαγµένων από ουσιώδη ανακρίβεια, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Ευθύνη του Ελεγκτή Η δική µας ευθύνη είναι να εκφράσουµε γνώµη επί αυτών των εταιρικών και ενοποιηµένων οικονοµικών καταστάσεων µε βάση τον έλεγχό µας. ιενεργήσαµε τον έλεγχό µας σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Ελέγχου. Τα πρότυπα αυτά απαιτούν να συµµορφωνόµαστε µε κανόνες δεοντολογίας, καθώς και να σχεδιάζουµε και διενεργούµε τον έλεγχο µε σκοπό την απόκτηση εύλογης διασφάλισης για το εάν οι εταιρικές και ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις είναι απαλλαγµένες από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαµβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για την απόκτηση ελεγκτικών τεκµηρίων, σχετικά µε τα ποσά και τις γνωστοποιήσεις στις εταιρικές και τις ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις. Οι επιλεγόµενες διαδικασίες βασίζονται στην κρίση του ελεγκτή περιλαµβανοµένης της εκτίµησης των κινδύνων ουσιώδους ανακρίβειας των εταιρικών και ενοποιηµένων οικονοµικών καταστάσεων, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Κατά τη διενέργεια αυτών των εκτιµήσεων κινδύνου, ο ελεγκτής εξετάζει τις εσωτερικές δικλίδες που σχετίζονται µε την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση των εταιρικών και ενοποιηµένων οικονοµικών καταστάσεων της εταιρείας, µε σκοπό το σχεδιασµό ελεγκτικών διαδικασιών κατάλληλων για τις περιστάσεις, αλλά όχι µε σκοπό την έκφραση γνώµης επί της αποτελεσµατικότητας των εσωτερικών δικλίδων της εταιρείας. Ο έλεγχος περιλαµβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών αρχών και µεθόδων που χρησιµοποιήθηκαν και του 4
εύλογου των εκτιµήσεων που έγιναν από τη διοίκηση, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης των εταιρικών και ενοποιηµένων οικονοµικών καταστάσεων. Πιστεύουµε ότι τα ελεγκτικά τεκµήρια που έχουµε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεµελίωση της ελεγκτικής µας γνώµης. Βάση για Γνώµη µε Επιφύλαξη Από τον έλεγχό µας προέκυψε ότι κατά παρέκκλιση των λογιστικών αρχών που προβλέπονται από το ιεθνές Λογιστικό Πρότυπο 37 Προβλέψεις, Ενδεχόµενες Υποχρεώσεις και Ενδεχόµενα Περιουσιακά Στοιχεία, δεν έχει σχηµατιστεί πρόβλεψη ποσού ευρώ 841.188 για την κάλυψη ζηµίας από καταπτώσεις εγγυήσεων υπέρ τρίτων που είχε χορηγήσει η µητρική εταιρεία Everest A.E. Συµµετοχών & Επενδύσεων µε συνέπεια οι προβλέψεις να εµφανίζονται µειωµένες κατά ευρώ 841.188 ενώ τα αποτελέσµατα χρήσης και τα ίδια κεφάλαια να εµφανίζονται ισόποσα αυξηµένα. Γνώµη µε Επιφύλαξη Κατά τη γνώµη µας, εκτός από τις επιπτώσεις του θέµατος που µνηµονεύεται στην παράγραφο Βάση για Γνώµη µε Επιφύλαξη, οι συνηµµένες εταιρικές και ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις παρουσιάζουν εύλογα, από κάθε ουσιώδη άποψη, την οικονοµική θέση της Εταιρείας A.E. ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ ΚΑΙ ΕΠΕΝ ΥΣΕΩΝ και των θυγατρικών αυτής κατά την 31η εκεµβρίου 2012 και τη χρηµατοοικονοµική τους επίδοση και τις ταµειακές τους ροές για τη χρήση που έληξε την ηµεροµηνία αυτή σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς, όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση. Έµφαση Θέµατος Εφιστούµε την προσοχή σας στις επεξηγηµατικές σηµειώσεις 27 και 45 των οικονοµικών καταστάσεων, οι οποίες αναφέρουν ότι λόγω µη συµµόρφωσης µε τις καθορισµένες ρήτρες υφιστάµενων τραπεζικών υποχρεώσεων συνολικού ποσού 73,6 εκ. η διοίκηση του Οµίλου βρίσκεται σε διαδικασία διαπραγµάτευσης µε τα πιστωτικά ιδρύµατα µε σκοπό τον επανακαθορισµό των όρων των εν λόγω δανειακών υποχρεώσεων. Επίσης στην σηµείωση 26 των οικονοµικών καταστάσεων γίνεται αναφορά στο θέµα ότι το σύνολο της αξίας των βραχυπρόθεσµων υποχρεώσεων του Οµίλου και της Εταιρείας, υπερβαίνει τη συνολική αξία των κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων κατά 125,2 και 74,3 εκ. µε αποτέλεσµα να υπάρχει η πιθανότητα η µητρική και οι θυγατρικές της να µην είναι σε θέση να αποπληρώσουν µέρος των συµβατικών τους υποχρεώσεων σε περίπτωση που δεν αποδώσουν τα αναµενόµενα οι διαπραγµατεύσεις για την αναχρηµατοδότηση του υφιστάµενου δανεισµού. Στη σηµείωση 45 των οικονοµικών καταστάσεων παρατίθενται οι ενέργειες που έχει σχεδιάσει η διοίκηση του Οµίλου για την περαιτέρω βελτίωση της χρηµατοοικονοµικής του θέσης και την οµαλή συνέχιση των δραστηριοτήτων του. Οι παραπάνω συνθήκες υποδηλώνουν την ύπαρξη ουσιώδους αβεβαιότητας που µπορεί να εγείρει σηµαντική αµφιβολία για την ικανότητα της µητρικής και των θυγατρικών του Οµίλου να συνεχίσουν τη δραστηριότητά τους. 5
Στη γνώµη µας δεν διατυπώνεται επιφύλαξη σε σχέση µε το θέµα αυτό. Αναφορά επί Άλλων Νοµικών και Κανονιστικών Θεµάτων Επαληθεύσαµε τη συµφωνία και την αντιστοίχηση του περιεχοµένου της Έκθεσης ιαχείρισης του ιοικητικού Συµβουλίου µε τις συνηµµένες εταιρικές και ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις, στα πλαίσια των οριζόµενων από τα άρθρα 43α, 108 και 37 του Κ.Ν. 2190/1920. Αθήνα, 28 Μαρτίου 2013 Ο Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής Λασανιάνος Κ. Μάριος Αρ Μ ΣΟΕΛ: 25101 6
2. Έκθεση ιαχείρισης ιοικητικού Συµβουλίου Κύριοι Μέτοχοι, Σύµφωνα µε τις διατάξεις του Κ.Ν. 2190/1920 σας υποβάλλουµε την παρούσα Ετήσια Έκθεση του ιοικητικού Συµβουλίου για την 5η διαχειριστική χρήση της Εταιρείας και του Οµίλου Εταιρειών A.E. ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ ΚΑΙ ΕΠΕΝ ΥΣΕΩΝ (1/1/2012-). Η παρούσα έκθεση παρέχει συνοπτικές χρηµατοοικονοµικές πληροφορίες για την οικονοµική κατάσταση και τα αποτελέσµατα της Εταιρείας A.E. ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ ΚΑΙ ΕΠΕΝ ΥΣΕΩΝ και του Οµίλου εταιρειών, περιγραφή των σηµαντικών γεγονότων που έλαβαν χώρα κατά τη διάρκεια της κλειόµενης οικονοµικής χρήσεως, περιγραφή των σηµαντικών γεγονότων που έλαβαν χώρα µετά την ηµεροµηνία σύνταξης της κατάστασης οικονοµικής θέσης, περιγραφή της προβλεπόµενης εξέλιξης των δραστηριοτήτων του Οµίλου και της Εταιρείας, πληροφορίες σχετικά µε την διαχείριση των σηµαντικών χρηµατοοικονοµικών κινδύνων που αντιµετωπίζει ο Όµιλος και η Εταιρεία, παράθεση των σηµαντικών συναλλαγών που καταρτίσθηκαν µεταξύ της Εταιρείας και του Οµίλου και συνδεδεµένων προσώπων καθώς και λοιπές πληροφορίες σχετικά µε την Εταιρεία και τον Όµιλο. Α. Συνοπτικές χρηµατοοικονοµικές πληροφορίες για τον Όµιλο και την Εταιρεία Το 2012, σε συνέχεια των δύο προηγούµενων ετών, υπήρξε έτος έντονης οικονοµικής και πολιτικής αστάθειας για την ελληνική οικονοµία που κορυφώθηκε µε τις δύο διαδοχικές εκλογικές αναµετρήσεις στις αρχές του καλοκαιριού. Η βαθιά ύφεση, στην οποία έχει εισέλθει η χώρα µας καθώς και οι περισσότερες χώρες του Ευρωπαϊκού Νότου, σε συνδυασµό µε την οριακή ρευστότητα του τραπεζικού συστήµατος και τη γενικότερη αβεβαιότητα για την πορεία της ελληνικής οικονοµίας, συνέθεσαν το πιο αντίξοο οικονοµικό περιβάλλον των τελευταίων δεκαετιών για το σύνολο των ελληνικών επιχειρήσεων. Ειδικότερα, ο κλάδος της εστίασης, στον οποίο δραστηριοποιείται ο Όµιλος, έχει υποστεί σηµαντικό πλήγµα από τη µεταβολή της συµπεριφοράς του καταναλωτή συνέπεια της συνεχιζόµενης µείωσης του διαθεσίµου εισοδήµατος των νοικοκυριών, την αυξανόµενη ανεργία ιδιαίτερα στους νέους που αποτελεί το κύριο καταναλωτικό κοινό των σηµάτων του Οµίλου και τη διατήρηση του ΦΠΑ στο επίπεδο του 23%, το οποίο είναι υψηλότερο από κάθε άλλη άµεσα ανταγωνιστική τουριστικά χώρα της Νότιας Ευρώπης και της ευρύτερης περιοχής της Μεσογείου. Για την ενίσχυση των πωλήσεων του δικτύου των καταστηµάτων δόθηκε ιδιαίτερη έµφαση στην εφαρµογή προωθητικών ενεργειών που είχε αποτέλεσµα τη συγκράτηση των πελατών. Η εξέλιξη των εργασιών για τη χρήση 2012 καθώς και τα συνοπτικά ενοποιηµένα οικονοµικά αποτελέσµατα του Οµίλου έχουν ως εξής: 7
Κύκλος εργασιών Ο κύκλος εργασιών του Οµίλου και της Εταιρείας, κατά την τρέχουσα οικονοµική χρήση, ανήλθε σε 96.495 (: 125.328) και 4.079 (: 5.816) αντίστοιχα, εµφανίζοντας µείωση 23,0 % και 29,9 % αντίστοιχα, σε σχέση µε την προηγούµενη χρήση. Η εισφορά της θυγατρικής Εταιρείας OLYMPIC CATERING Α.Ε. στις πωλήσεις του Οµίλου ανέρχεται σε 31.627 (: 41.298), παρουσιάζοντας µείωση 23,4%, η οποία προέρχεται από την συρρίκνωση της δραστηριότητας του τοµέα αεροτροφοδοσίας. Κέρδη προ φόρων, χρηµατοδοτικών, επενδυτικών αποτελεσµάτων και αποσβέσεων (Ε.B.I.T.D.A.) Τα αποτελέσµατα προ φόρων, χρηµατοδοτικών, επενδυτικών αποτελεσµάτων και συνολικών αποσβέσεων για το 2012 στον Όµιλο ανήλθαν σε (4.802) (2011: 7.413) παρουσιάζοντας σηµαντική µείωση σε σχέση µε το 2011, κυρίως λόγω των σηµαντικών ζηµιών που παρουσίασε η θυγατρική εταιρεία OLYMPIC CATERING A.E. τα αποτελέσµατα προ φόρων, χρηµατοδοτικών και επενδυτικών αποτελεσµάτων της οποίας ανήλθαν σε (7.968). Αντίστοιχα για την Εταιρεία ανήλθαν σε 3.946 (2011: 5.366), παρουσιάζοντας µείωση κατά 26,5 %. Αποτελέσµατα προ φόρων Τα αποτελέσµατα προ φόρων του Οµίλου κατά την κλειόµενη χρήση ανήλθαν σε ζηµιές (25.037) (2011: (10.896)) παρουσιάζοντας σηµαντική αύξηση σε σχέση µε την προηγούµενη χρήση. Τα αποτελέσµατα προ φόρων της Εταιρείας κατά την κλειόµενη χρήση ανήλθαν σε ζηµιές (17.769) έναντι κερδών 233 το 2011. Η εµφάνιση αρνητικών αποτελεσµάτων προ φόρων στον Όµιλο οφείλεται κατά κύριο λόγο στις ζηµιές της θυγατρικής εταιρείας Olympic Catering, της οποία οι ζηµιές προ φόρων για την κλειόµενη χρήση ανήλθαν σε (11.995) καθώς και στην αποµείωση του σήµατος Everest κατά 4.400. Αναφορικά µε την Εταιρεία η αύξηση των ζηµιών προ φόρων οφείλεται πέραν από την αποµείωση του σήµατος Everest κατά 4.400 και στην αποµείωση συµµετοχών ποσού 12.187. Χρηµατοοικονοµικά Αποτελέσµατα Τα χρηµατοοικονοµικά έξοδα του Οµίλου και της Εταιρείας κατά την κλειόµενη χρήση ανήλθαν σε 13.525 (2011 11.790) και σε 21.604 (2011 4.885). Η αύξηση των χρηµατοοικονοµικών εξόδων σε επίπεδο Οµίλου, οφείλεται στο γεγονός ότι κατά την κλειόµενη χρήση τα χρηµατοοικονοµικά έξοδα επιβαρύνθηκαν από την αποµείωση του σήµατος Everest ποσού 4.400, ενώ η αύξηση των χρηµατοοικονοµικών εξόδων για την Εταιρεία οφείλεται κυρίως στην αποµείωση συµµετοχών ποσού 12.187 καθώς και στην αποµείωση του σήµατος Everest ποσού 4.400. Σύνολο τραπεζικού δανεισµού Το σύνολο του τραπεζικού δανεισµού του Οµίλου στο τέλος της κλειόµενης χρήσης ανήλθε σε 121.493 8
(2011: 116.131). Ίδια Κεφάλαια Τα ίδια κεφάλαια του Οµίλου, συµπεριλαµβανοµένων και των δικαιωµάτων µειοψηφίας, την ανήλθαν σε (30.168) (2011: (4.163)), ενώ τα ίδια κεφάλαια της Εταιρείας ανήλθαν σε 6.204 (2011: 22.918). Ο Όµιλος εξακολουθεί να έχει αρνητικά ίδια κεφάλαια γεγονός το οποίο οφείλεται στις σηµαντικές ζηµιές της χρήσης. Λοιποί χρηµατοοικονοµικοί δείκτες Στους παρακάτω πίνακες απεικονίζονται για τον Όµιλο οι βασικότεροι αριθµοδείκτες: ΠΙΝΑΚΑΣ ΒΑΣΙΚΩΝ ΑΡΙΘΜΟ ΕΙΚΤΩΝ ΕΤΟΥΣ 2012 ΑΡΙΘΜΟ ΕΙΚΤΗΣ ΜΙΚΤΟΥ ΠΕΡΙΘΩΡΙΟΥ Η ΜΙΚΤΟΥ ΚΕΡ ΟΥΣ = ΜΙΚΤΟ ΚΕΡ ΟΣ 34.985 = ΚΥΚΛΟΣ ΕΡΓΑΣΙΩΝ 96.495 = 36,3% ΑΡΙΘΜΟ ΕΙΚΤΗΣ KYKΛΟΦΟΡΙΑΚΗΣ ΤΑΧΥΤΗΤΑΣ Ι ΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ = ΚΥΚΛΟΣ ΕΡΓΑΣΙΩΝ 96.495 = Μ.Ο. Ι ΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ (17.166) = (5,6) ΑΡΙΘΜΟ ΕΙΚΤΗΣ KYKΛΟΦΟΡΙΑΚΗΣ ΤΑΧΥΤΗΤΑΣ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ = ΚΥΚΛΟΣ ΕΡΓΑΣΙΩΝ 96.495 = Μ.Ο. ΣΥΝΟΛΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 170.365 = 0,57 ΑΡΙΘΜΟ ΕΙΚΤΗΣ ΓΕΝΙΚΗΣ Η ΚΥΚΛΟΦΟΡΙΑΚΗΣ ΡΕΥΣΤΟΤΗΤΑΣ = ΚΥΚΛΟΦΟΡΟΥΝ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ 31.525 = ΒΡΑΧΥΠΡΟΘΕΣΜΕΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ 156.757 = 0,20 ΑΡΙΘΜΟ ΕΙΚΤΗΣ ΑΝΕΙΑΚΗΣ ΕΠΙΒΑΡΥΝΣΗΣ = Ι ΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ (30.168) = ΞΕΝΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ 186.996 = (0,16) ΠΙΝΑΚΑΣ ΒΑΣΙΚΩΝ ΑΡΙΘΜΟ ΕΙΚΤΩΝ ΕΤΟΥΣ 2011 ΑΡΙΘΜΟ ΕΙΚΤΗΣ ΜΙΚΤΟΥ ΠΕΡΙΘΩΡΙΟΥ Η ΜΙΚΤΟΥ ΚΕΡ ΟΥΣ = ΜΙΚΤΟ ΚΕΡ ΟΣ 50.921 = ΚΥΚΛΟΣ ΕΡΓΑΣΙΩΝ 125.328 = 40,6% ΑΡΙΘΜΟ ΕΙΚΤΗΣ KYKΛΟΦΟΡΙΑΚΗΣ ΤΑΧΥΤΗΤΑΣ Ι ΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ = ΚΥΚΛΟΣ ΕΡΓΑΣΙΩΝ 125.328 = Μ.Ο. Ι ΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ (2.262) = (55,4) ΑΡΙΘΜΟ ΕΙΚΤΗΣ KYKΛΟΦΟΡΙΑΚΗΣ ΤΑΧΥΤΗΤΑΣ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ = ΚΥΚΛΟΣ ΕΡΓΑΣΙΩΝ 125.328 = Μ.Ο. ΣΥΝΟΛΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 185.729 = 0,67 ΑΡΙΘΜΟ ΕΙΚΤΗΣ ΓΕΝΙΚΗΣ Η ΚΥΚΛΟΦΟΡΙΑΚΗΣ ΡΕΥΣΤΟΤΗΤΑΣ = ΚΥΚΛΟΦΟΡΟΥΝ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ 49.773 = ΒΡΑΧΥΠΡΟΘΕΣΜΕΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ 163.072 = 0,31 ΑΡΙΘΜΟ ΕΙΚΤΗΣ ΑΝΕΙΑΚΗΣ = Ι ΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ = (4.163) = (0,02) 9
ΕΠΙΒΑΡΥΝΣΗΣ ΞΕΝΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ 188.065 Β. Σηµαντικά γεγονότα που έλαβαν χώρα κατά τη διάρκεια της κλειόµενης χρήσεως Στα πλαίσια της γενικής στρατηγικής κατεύθυνσης του οµίλου Vivartia (µητρική κατά 100% του Οµίλου) για επίτευξη συνεργειών και οικονοµιών κλίµακας και κατόπιν σχεδιασµού, αποφασίστηκε εντός του 2011 η λειτουργική συγχώνευση επιµέρους διοικητικών τµηµάτων των εταιρειών Goody s και Everest, η οποία ολοκληρώθηκε µε επιτυχία εντός της τρέχουσας χρήσης. εδοµένου ότι πρόκειται για οµοειδείς εταιρείες µε παρεµφερείς εταιρικές κουλτούρες, η εν λόγω ενοποίηση εκτός του περιορισµού του λειτουργικού κόστους, δηµιούργησε την απαραίτητη δοµή και τις συνθήκες για την περαιτέρω ενίσχυση της συνολικής αποτελεσµατικότητας του ενιαίου οµίλου εστίασης τόσο ως προς τη λήψη και υλοποίηση αποφάσεων όσο και ως προς την ικανότητα προσαρµογής του, στο σηµερινό ευµετάβλητο περιβάλλον. Τοµέας Εστίασης Σήµα Everest Οι συνολικές καθαρές πωλήσεις του συστήµατος Everest σηµείωσαν πτώση κατά 20% έναντι της χρήσης του 2011. Η συνολική αγορά γρήγορης εστίασης στην οποία δραστηριοποιείται το Everest κατέγραψε µείωση σε επισκέψεις πελατών 4,9%, η οποία αναλύεται σε µείωση 6,7% σε επισκέψεις καφέ και µείωση 3,6% σε επισκέψεις φαγητού. Σε επίπεδο µεριδίων το Everest κατέχει στο φαγητό σε πανελλαδικό επίπεδο µερίδιο αγοράς 7,4% το 2012 σε σχέση µε το 7,0% που κατείχε το 2011. Στον καφέ αύξησε κατά 2,0 µονάδες το µερίδιο του κατέχοντας µερίδιο αγοράς 10,9% το 2012 σε σχέση µε το 8,9% που κατείχε το 2011. Το Everest, ανταποκρίθηκε στις δυσµενείς συνθήκες της αγοράς, εφαρµόζοντας για τέταρτη συνεχή χρονιά την πολιτική µείωσης τιµών σε είδη ευρείας αποδοχής (καφές, σάντουιτς, τυρόπιτα, σαλάτα κλπ). Η στρατηγικής σηµασίας πρωτοβουλία της everest υποστηρίχθηκε διαφηµιστικά µε τηλεόραση, ραδιόφωνο, έντυπα, internet και outdoor (Αττικό Μετρό). Την πρωτοβουλία της µάλιστα αυτή ακολούθησαν και άλλοι επώνυµοι και ανώνυµοι παίκτες της αγοράς, εφαρµόζοντας ανάλογες προσφορές, κάτι που φαίνεται να βοήθησε άµεσα τους άµεσους ανταγωνιστές της everest και την αγορά καφέ-σνακ. Παράλληλα, προϊοντικά δόθηκε έµφαση στην κατηγορία του καφέ και της κατηγορίας του Ζεστού Sandwich ενώ πραγµατοποιήθηκαν σηµαντικά λανσαρίσµατα στην κατηγορία των sandwich (ever-melts), στην κατηγορία των σφολιατοειδών (Παραδοσιακά, Χειροποίητα) και στην κατηγορία του παγωτού (Frozen Yogurt). Κατά τη διάρκεια της χρήσης λειτούργησαν στην Αττική συνολικά 4 νέα καταστήµατα everest (1 εταιρικό και 3 franchise), ενώ λειτούργησε 1 νέο κατάστηµα franchise στον Προµαχώνα. Σήµα Pasteria Οι συνολικές καθαρές πωλήσεις του συστήµατος La Pasteria σηµείωσαν πτώση κατά 17% έναντι της χρήσης του 2011. 10
H La Pasteria δραστηριοποιείται στην αγορά της εστίασης και συγκεκριµένα του casual dining µε 14 καταστήµατα εντός Αττικής. Η La Pasteria, αντιµετωπίζει τις δυσµενείς οικονοµικές συνθήκες και τη µείωση του διαθέσιµου εισοδήµατος συνεχίζοντας το 2012 να υποστηρίζει µε ATL (above the line) επικοινωνία και in-store υλικά το υπάρχον ειδικό µενού των 12. Στόχος της La Pasteria είναι να υπενθυµίσει το ειδικό µενού και να ενισχύσει το value for money perception του καταναλωτή, να διατηρήσει κατ αυτόν τον τρόπο τους υπάρχοντες πελάτες, να αυξήσει τη συχνότητα επίσκεψής τους και να προσελκύσει νέα κοινά. Επιπλέον, το Φεβρουάριο του 2012 η La Pasteria εισάγει το νέο ειδικό µενού των 15 και το Μάιο ένα νέο ειδικό µενού µε 18 προκειµένου να δοθούν περισσότερες επιλογές και µεγαλύτερη ποικιλία στον πελάτη. Σηµειώνεται ότι το 2012 η La Pasteria χρησιµοποίησε σαν όχηµα στην ATL επικοινωνία της το µενού των 12 ενώ είχε έντονη παρουσία στα Social Media και προσανατολίστηκε και στο Digital Maketing. Η La Pasteria σηµείωσε µείωση σε επισκέψεις πελατών κατά 8,2% και µείωση σε κατανάλωση κατά αξία σε σχέση µε το 2011 κατά 17,7%. Ειδικά τα αποτελέσµατα στην επισκεψιµότητα θεωρούνται σχετικά ικανοποιητικά αν συνυπολογίσει κανείς τόσο την οικονοµική συγκυρία όσο και το ότι η εισαγωγή εκπτωτικών µενού µε έντονη ATL επικοινωνία ξεκίνησε για πρώτη φορά το 2011 (εορταστικό µενού 10 ) και είχε µεγάλη ανταπόκριση και θετικά αποτελέσµατα στην επισκεψιµότητα για το 2011. Olympic Catering Αναφορικά µε την θυγατρική Olympic Catering, η οποία σε επίπεδο οµίλου πραγµατοποιεί το 1/3 των πωλήσεων, η διαχειριστική χρήση 2012 αποτέλεσε ως προς το κύκλο εργασιών, τη χειρότερη περίοδο της κατά τα τελευταία 10 και πλέον έτη, λόγω αντίστοιχα της σηµαντικότατης συρρίκνωσης της δραστηριότητας του τοµέα αεροτροφοδοσίας. Λαµβάνοντας υπόψη τη συµµετοχή του κύκλου εργασιών του αεροπορικού catering, ως ποσοστό επί του συνολικού κύκλου εργασιών της εταιρείας, αυτός παρουσιάζει σηµαντική µείωση κατά την τελευταία τριετία. Η ιοίκηση της εταιρείας βλέποντας ότι η τάση δεν αναµένεται να διαφοροποιηθεί τις επόµενες χρήσεις λαµβάνει όλα εκείνα τα απαραίτητα µέτρα προκειµένου να προσαρµοστεί στα νέα οικονοµικά δεδοµένα. Βέβαια η εν λόγω εξέλιξη σχετίζεται και µε το περιορισµό του πτητικού έργου και κυρίως των πτήσεων εξωτερικού της Olympic Air, δηλαδή των πτήσεων που διαµόρφωναν και το µεγαλύτερο όγκο στη δραστηριότητα αεροτροφοδοσίας, τάση η οποία δεν φαίνεται να διαφοροποιείται σηµαντικά και για την χρήση 2013. Εκκαθάριση της ΟΛΥΜΠΙΑΚΩΝ ΑΕΡΟΓΡΑΜΜΩΝ Α.Ε. Ο βασικότερος πρώην πελάτης της θυγατρικής εταιρείας Olympic Catering ΟΛΥΜΠΙΑΚΕΣ ΑΕΡΟΓΡΑΜΜΕΣ Α.Ε. και οι θυγατρικές της ( Olympic Airways, Olympic Aviation και Ολυµπιακή Ανεφοδιαστική ) βρίσκεται από την 1/10/2009 σε καθεστώς ειδικής εκκαθάρισης βάσει των Ν.3429/2005 και Ν.3710/2008. Το σύνολο των απαιτήσεων των εν λόγω εταιρειών ποσού 8.911 θα καλυφθεί από το προϊόν εκκαθάρισης τους, το οποίο τελεί υπό την εγγύηση του Ελληνικού ηµοσίου βάσει του Ν. 3717/2008. Η ιοίκηση της Olympic Catering λαµβάνοντας υπόψη την πορεία της εκκαθάρισης καθώς και 11
τις καθυστερήσεις οι οποίες παρουσιάζονται στην ολοκλήρωσή της εκτίµησε ότι οι πιθανότητες είσπραξής της ανωτέρω απαίτησης είναι µικρές και για το λόγο αυτό προχώρησε σε πρόβλεψη αποµείωσής της, κατά ποσό 4.266. προηγούµενη χρήση η ιοίκηση της θυγατρικής εκτιµώντας τον χρόνο είσπραξης της ανωτέρω απαίτησης είχε προβεί σε προεξόφλησή της ποσού 2.528. Πλέον το υπόλοιπο της απαίτησης από τον όµιλο της Παλαιάς Ολυµπιακής ανέρχεται σε 2.089, το οποίο καλύπτεται από ισόποση υποχρέωση στο κονδύλι των υποχρεώσεων «Προµηθευτές και Λοιπές Υποχρεώσεις». Αύξηση Μετοχικού Κεφαλαίου Την 23/5/2012 ολοκληρώθηκε η αύξηση µετοχικού κεφαλαίου της θυγατρικής εταιρείας OLYMPIC CATERING A.E., η οποία αποφασίστηκε από τη Γενική Συνέλευση των Μετόχων την 27/12/2011 και η οποία προέβλεπε την έκδοση 13.915.000 νέων κοινών µετοχών ονοµαστικής αξίας 0,30 και τιµή έκδοσης 1,25. Η εν λόγω αύξηση µετοχικού κεφαλαίου καλύφθηκε πλήρως και είχε ως αποτέλεσµα τα ίδια κεφάλαια της θυγατρικής να ενισχυθούν κατά το συνολικό ποσό των 17.394 χιλ. Μετά την ολοκλήρωση της ως άνω Αύξησης Μετοχικού Κεφαλαίου και της εισαγωγής προς διαπραγµάτευση των νέων µετοχών στο Χ.Α., ο συνολικός αριθµός των δικαιωµάτων ψήφου επί κοινών ονοµαστικών µετοχών που κατέχει ο Μέτοχος της Εταιρείας, «Α.Ε. ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ ΚΑΙ ΕΠΕΝ ΥΣΕΩΝ» διαµορφώνεται σε 14.434.214, ήτοι ποσοστό 98,79% επί του συνόλου των δικαιωµάτων ψήφου επί µετοχών της Εταιρείας, έναντι ποσοστού 74,73%, ήτοι 519.934 δικαιωµάτων ψήφου επί κοινών ονοµαστικών µετοχών που κατείχε πριν από την αύξηση µετοχικού κεφαλαίου. Αντίστοιχα, το ποσοστό επί του συνόλου των δικαιωµάτων ψήφου επί µετοχών της Εταιρείας που κατέχει ο µέτοχος «Ολυµπιακή Αεροπορία Υπηρεσίες Α.Ε.» διαµορφώνεται σε 0,49%, που αντιστοιχεί σε 72.119 δικαιώµατα ψήφου επί κοινών ονοµαστικών µετοχών, έναντι ποσοστού 10,37%, που αντιστοιχούσε σε 72.119 δικαιώµατα ψήφου επί κοινών ονοµαστικών µετοχών, που κατείχε πριν από την αύξηση µετοχικού κεφαλαίου. Γ. Προβλεπόµενη εξέλιξη των δραστηριοτήτων του Οµίλου και της Εταιρείας Το 2012 ήταν η χρονιά όπου έγιναν πλέον αισθητές οι συνέπειες των µέτρων δηµοσιονοµικής προσαρµογής που λήφθηκαν την προηγούµενη διετία. Η µείωση της κατανάλωσης εν γένει και ειδικότερα των εξόδων διασκέδασης εκτός σπιτιού αποτέλεσε µια από τις κύριες πρακτικές που ακολούθησε ο µέσος Έλληνας καταναλωτής για την αντιµετώπιση της κρίσης. Συνέπεια της µεταστροφής αυτής στις καταναλωτικές συνήθειες του νεανικού κυρίως πληθυσµού ήταν η περαιτέρω συρρίκνωση της αγοράς εστίασης. Ωστόσο, η συνεχής έµφαση που δίδεται στις στρατηγικές προτεραιότητες του Οµίλου, µας έδωσε τη δυνατότητα να διατηρήσουµε, ή σε αρκετές περιπτώσεις να ενισχύσουµε, τη θέση µας και την εικόνα των προϊόντων µας. Για τη χρήση 2013 οι γενικότερες εκτιµήσεις κρίνονται συγκρατηµένα θετικές ως προς τη συγκράτηση της αρνητικής πορείας της ελληνικής οικονοµίας, η οποία αρχίζει να παρουσιάζει ενδείξεις σταθερότητας. Οι στρατηγικές προτεραιότητές µας για τη νέα χρονιά επικεντρώνονται κυρίως στην αντιµετώπιση της νέας 12
κατάστασης ως ευκαιρία για επένδυση στο ισχυρό χαρτοφυλάκιο των εµπορικών σηµάτων µας, στην έµφαση σε καινοτόµα προϊόντα και υπηρεσίες, και στην ενδυνάµωση των σχέσεων εµπιστοσύνης που έχει αναπτυχθεί µε τους καταναλωτές µας, ανταποκρινόµενοι στις ανάγκες τους, µε στόχο την αντιστάθµιση των πιέσεων και την περαιτέρω ενίσχυση της θέσης µας στις αγορές. Παράλληλα επικεντρώνουµε τις προσπάθειές µας στη βελτίωση της παραγωγικότητας, την περαιτέρω µείωση του λειτουργικού κόστους, την κατεύθυνση των επενδύσεων κεφαλαιουχικού χαρακτήρα (CAPEX) σε στοχευµένες κινήσεις ανανέωσης της εικόνας καταστηµάτων κλειδιών µε σκοπό τη σταδιακή επέκταση στο µεγαλύτερο µέρος του δικτύου, και την επίτευξη συνεργειών µέσα από τον εντοπισµό πρόσθετων ευκαιριών αποτελεσµατικής αναδιοργάνωσης. Κύριοι Στόχοι Οµίλου: Εστίαση σε αύξηση πελατειακής βάσης µέσω εµπορικών πολιτικών προώθησης πωλήσεων, προσαρµοσµένων σε χαµηλότερο διαθέσιµο εισόδηµα καταναλωτή και µέσω ανάπτυξης καινοτοµιών (υπηρεσίες & προϊόντα) Μείωση βάσης λειτουργικού κόστους σε όλα τα επίπεδα, µέσω διαρθρωτικών αλλαγών και εκµετάλλευσης συνεργιών Βέλτιστη διαχείριση διαθέσιµων πόρων σε επενδύσεις και κεφάλαιο κίνησης για ανάπτυξη και στήριξη δικτύων αλυσίδων Ανάπτυξη των σηµάτων του Οµίλου στο εξωτερικό και διείσδυση σε νέες αγορές µέσω Master Franchise Agreements Σηµαντικά γεγονότα που συνέβησαν από τη λήξη της χρήσεως µέχρι την ηµεροµηνία συντάξεως της παρούσας εκθέσεως Με την υπ αριθµόν 638/11.02.2013 απόφαση του ιοικητικού Συµβουλίου της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς αποφασίστηκε η διαγραφή των µετοχών της θυγατρικής εταιρείας OLYMPIC CATERING A.E. από το Χρηµατιστήριο Αθηνών, σύµφωνα µε το άρθρο 17 παρ. 5 του νόµου 3371/2005. ραστηριότητες του Οµίλου και της Εταιρείας στον τοµέα ερευνών και ανάπτυξης Ο Όµιλος κατά τη διάρκεια της κλειόµενης χρήσεως πραγµατοποίησε έξοδα έρευνας και ανάπτυξης συνολικού ποσού 11 (η Εταιρεία δεν πραγµατοποίησε σχετικά έξοδα κατά τη διάρκεια της κλειόµενης χρήσεως), τα οποία αφορούσαν ανάπτυξη νέων προϊόντων.. Κίνδυνοι και αβεβαιότητες ιαχείριση χρηµατοοικονοµικών κινδύνων 13
Ο Όµιλος εκτίθεται σε διάφορους χρηµατοοικονοµικούς κινδύνους, οι κυριότεροι εκ των οποίων είναι ο κίνδυνος µεταβολής τιµών, ο πιστωτικός κίνδυνος, ο κίνδυνος ρευστότητας και ο κίνδυνος ταµειακών ροών. Οι πολιτικές διαχείρισης των σχετικών κινδύνων του Οµίλου έχουν ως στόχο την ελαχιστοποίηση των αρνητικών επιπτώσεων που µπορεί να έχουν οι κίνδυνοι αυτοί στην χρηµατοοικονοµική θέση και απόδοση του Οµίλου. Η διαχείριση κινδύνου διενεργείται από την Οικονοµική ιεύθυνση της Εταιρείας, οι σχετικές πολιτικές της οποίας εγκρίνονται από το ιοικητικό Συµβούλιο. Η διαχείριση χρηµατοοικονοµικών κινδύνων περιλαµβάνει την αναγνώριση, υπολογισµό και αντιστάθµιση των χρηµατοοικονοµικών κινδύνων σε στενή συνεργασία µε τις λειτουργικές µονάδες της Εταιρείας. Κίνδυνος µεταβολής τιµών Ο κίνδυνος προέρχεται από την µεταβολή των τιµών πρώτων υλών και λοιπών προµηθειών. Για τον περιορισµό του συγκεκριµένου κινδύνου, το τµήµα προµηθειών έχει συνάψει µακροχρόνιες συµβάσεις µε τους κύριους προµηθευτές του Οµίλου, στις οποίες καθορίζονται οι τιµές αγοράς για ένα µεγάλο αριθµό πρώτων υλών. Οι εταιρείες του Οµίλου κατά πάγια τακτική δεν µετακυλύουν στον καταναλωτή βραχυπρόθεσµες αυξήσεις των πρώτων υλών αλλά αναµένουν τη σχετική εξοµάλυνση τους. Ενδεχόµενη µη εξοµάλυνση ή και περαιτέρω αύξηση των τιµών προµηθειών θα έχει αρνητική επίδραση επί του λειτουργικού αποτελέσµατος του Οµίλου. Ο κίνδυνος τιµών χρεογράφων για τον Όµιλο είναι περιορισµένος λόγω των περιορισµένων επενδύσεων του σε οντότητες. Η ιοίκηση του Οµίλου παρακολουθεί καθηµερινά την πορεία των τιµών εκείνων των χρεογράφων τα οποία διαπραγµατεύονται σε ενεργές αγορές (χρηµατιστήριο) και αναλαµβάνει τις κατάλληλες κατά περίπτωση δράσεις µε στόχο πάντα την εξασφάλιση ικανοποιητικών αποδόσεων σύµφωνα µε τον χρονικό ορίζοντα εκάστης επενδύσεως. Πιστωτικός κίνδυνος Ο πιστωτικός κίνδυνος διαχειρίζεται σε Οµιλική βάση. Ο πιστωτικός κίνδυνος προκύπτει από τα χρηµατικά διαθέσιµα και τις καταθέσεις στις τράπεζες, καθώς επίσης και από τις πιστωτικές εκθέσεις στους πελάτες, συµπεριλαµβανοµένων των σηµαντικών απαιτήσεων και διενεργηµένων συναλλαγών. Ο Όµιλος στους τοµείς δραστηριότητας που σχετίζονται µε την γρήγορη εστίαση και τα εστιατόρια δεν έχει σηµαντική συγκέντρωση πιστωτικού κινδύνου σε κάποια από τα συµβαλλόµενα, µε αυτόν, µέρη κυρίως λόγω του γεγονότος ότι το σύνολο των σχετικών πωλήσεων αφορά κυρίως λιανικές πωλήσεις προς µεγάλο αριθµό ιδιωτών πελατών. Οι δραστηριότητες του Οµίλου που σχετίζονται µε την τροφοδοσία αεροσκαφών και την επίγεια εξυπηρέτηση αεροσκαφών εµφανίζουν σηµαντική συγκέντρωση των αντίστοιχων εµπορικών απαιτήσεων καθώς το µεγαλύτερο µέρος αυτών αφορά σε απαιτήσεις από την εταιρεία OLYMPIC AIR. Στο τέλος της χρήσεως η ιοίκηση θεώρησε ότι δεν υπάρχει κανένας σηµαντικός πιστωτικός κίνδυνος που να µην καλύπτεται από κάποια εξασφάλιση ή από επαρκή πρόβλεψη επισφαλούς απαιτήσεως. Η µέγιστη έκθεση σε πιστωτικό κίνδυνο αντανακλάται από το ύψος του κάθε στοιχείου του ενεργητικού. Η διαχείριση των 14
διαθεσίµων αναλαµβάνεται µόνο από αξιόπιστες και αναγνωρισµένες τράπεζες. Κίνδυνος ρευστότητας Η συνετή διαχείριση του κινδύνου ρευστότητας προϋποθέτει την επάρκεια χρηµατικών διαθεσίµων και την ύπαρξη των αναγκαίων διαθέσιµων πηγών χρηµατοδότησης. Ο Όµιλος διαχειρίζεται τις ανάγκες ρευστότητας σε καθηµερινή βάση, µέσω της συστηµατικής παρακολούθησης των βραχυπρόθεσµων και µακροπρόθεσµων χρηµατοοικονοµικών υποχρεώσεων, καθώς επίσης και µέσω της καθηµερινής παρακολούθησης των πραγµατοποιούµενων πληρωµών. Παράλληλα, ο Όµιλος παρακολουθεί συνεχώς την ωρίµανση τόσο των απαιτήσεων όσο και των υποχρεώσεων, µε αντικειµενικό σκοπό τη διατήρηση µιας ισορροπίας µεταξύ της συνέχειας των κεφαλαίων και της ευελιξίας µέσω της τραπεζικής πιστοληπτικής του ικανότητας. Κίνδυνος ταµειακών ροών Ο Όµιλος δεν έχει σηµαντικά έντοκα στοιχεία ενεργητικού και συνεπώς το εισόδηµα και οι λειτουργικές ταµειακές ροές του είναι ουσιωδώς ανεξάρτητες από τις αλλαγές στην αγορά των επιτοκίων. Ο κίνδυνος επιτοκίου του Οµίλου αυξάνεται από τις µακροπρόθεσµες και βραχυπρόθεσµες τραπεζικές υποχρεώσεις, η πλειονότητα των οποίων υπόκεινται σε ευµετάβλητα επιτόκια, γεγονός το οποίο εκθέτει τον Όµιλο σε κίνδυνο ταµειακών ροών επιτοκίου. Η ιοίκηση παρακολουθεί, σε συνεχή βάση τις διακυµάνσεις των επιτοκίων και τις χρηµατοδοτικές ανάγκες του Οµίλου και αξιολογεί κατά περίπτωση τη διάρκεια των δανείων και τη σχέση µεταξύ σταθερού και αναπροσαρµοζόµενου επιτοκίου. Ε. Εταιρική Κοινωνική Ευθύνη Παράλληλα µε την ανάπτυξη των επιχειρηµατικών της στόχων και στο πλαίσιο της πολιτικής Εταιρικής Κοινωνικής Ευθύνης που ακολουθεί µε συνέπεια, η Εταιρεία υλοποιεί εκτεταµένο πρόγραµµα δράσεων και ενεργειών που συνάδουν µε τη φυσιογνωµία και τις αρχές της, αποβλέπουν στην ενίσχυση σηµαντικών πολιτιστικών, εκπαιδευτικών, κοινωνικών και αθλητικών δραστηριοτήτων, ενώ συµβάλλουν ενεργά στην κοινωνική ευηµερία. Κυρίαρχα σηµειώνονται τα κάτωθι: Ειδικές τιµές στους ανέργους Ο Όµιλος Everest ανταποκρινόµενος στις δύσκολες συνθήκες διαβίωσης του µέσου καταναλωτή παρέχει έκπτωση στους κατόχους κάρτας ανεργίας, η οποία κυµαίνεται από 10% έως 20% στα καταστήµατα Everest, La Pasteria και Olympus Plaza. La Pasteria Το δίκτυο καταστηµάτων La Pasteria σε συνεργασία µε το Make a Wish Ελλάδος προσέφερε δωρεάν γεύµατα στα παιδιά, τις οικογένειές τους και εθελοντές του Οργανισµού µετά την πραγµατοποίηση της ευχής των παιδιών. 15
Επίσης, έγιναν προσφορές δωρεάν γευµάτων για κληρώσεις, λοταρίες και bazaar σε δηµοτικά σχολεία και νηπιαγωγεία, σε συγκεκριµένα καταστήµατα La Pasteria σε κοντινή απόσταση από τα συγκεκριµένα σχολεία. Papagallino Στα πλαίσια του προγράµµατος Εταιρικής Κοινωνικής Ευθύνης των ζαχαροπλαστείων Papagallino, για όλη τη διάρκεια του 2012 τα Papagallino προσέφεραν πάνω από 80 τούρτες γενεθλίων στα παιδιά που φιλοξενούνται στο Παιδικό Χωριό SOS Βάρης, στη Στέγη Νέων και στο Ξενώνα SOS ΕΛΙΖΑ. Ζ. Συναλλαγές µε Συνδεδεµένα Μέρη Οι σηµαντικότερες συναλλαγές που καταρτίσθηκαν µεταξύ του Οµίλου και της Εταιρείας και συνδεδεµένων προσώπων, όπως αυτά ορίζονται στο.λ.π. 24, κατά τη διάρκεια της κλειόµενης χρήσεως, έχουν ως ακολούθως (ποσά σε χιλιάδες ευρώ): ΣΥΝ Ε ΕΜΕΝΑ ΠΡΟΣΩΠΑ Έσοδα προς συνδεδεµένα πρόσωπα O ΟΜΙΛΟΣ Χρήση 1/1- Έξοδα από συνδεδεµένα πρόσωπα Απαιτήσεις από συνδεδεµένα πρόσωπα Υποχρεώσεις προς συνδεδεµένα πρόσωπα Ενοποιούµενες θυγατρικές εταιρείες 0 0 0 0 Όµιλος εταιρειών MARFIN INVESTMENT GROUP A.E. 9.799 736 2.331 285 Λοιπά Συνδεδεµένα Μέρη 5.732 9.943 3.927 16.928 Σύνολο 15.530 10.679 6.259 17.213 H ΕΤΑΙΡΕΙΑ Χρήση 1/1- ΣΥΝ Ε ΕΜΕΝΑ ΠΡΟΣΩΠΑ Απαιτήσεις Υποχρεώσεις Έσοδα προς Έξοδα από από προς συνδεδεµένα συνδεδεµένα συνδεδεµένα συνδεδεµένα πρόσωπα πρόσωπα πρόσωπα πρόσωπα Ενοποιούµενες θυγατρικές εταιρείες 4.147 388 6.437 57 ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΕΙΩΝ MARFIN INVESTMENT GROUP A.E. 36 557 172 118 Λοιπά Συνδεδεµένα Μέρη 752 685 883 9.931 Σύνολο 4.935 1.631 7.492 10.106 Οι ανωτέρω συναλλαγές αφορούν κυρίως παροχή υπηρεσιών και πωλήσεις εµπορευµάτων και προϊόντων σε συνδεδεµένα πρόσωπα καθώς και λήψη υπηρεσιών και αγορές α υλών και εµπορευµάτων από συνδεδεµένα πρόσωπα. Στις ανωτέρω υποχρεώσεις προς συνδεδεµένα πρόσωπα περιλαµβάνεται οµολογιακό δάνειο ύψους 6.900 που έχει εκδώσει η Εταιρεία σε θυγατρικές εταιρείες του οµίλου Vivartia. 16
Οι πάσης φύσεως αµοιβές των Μελών της ιοίκησης και των ιευθυντικών Στελεχών του Οµίλου και της Εταιρείας κατά τη χρήση 1/1- ανήλθαν σε 579 και 801 αντίστοιχα. δεν υφίστανται απαιτήσεις και υποχρεώσεις του Οµίλου από µέλη του ιοικητικού Συµβουλίου και ιευθυντικά Στελέχη. Σπάτα, 26 Μαρτίου 2013 Αθανάσιος Παπανικολάου ιευθύνων Σύµβουλος 17
3. Κατάσταση Οικονοµικής Θέσης Ο Όµιλος H Εταιρεία ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ Σηµ. Πάγιο ενεργητικό Ενσώµατα πάγια στοιχεία 11 36.547 41.502 221 202 Υπεραξία 12 1.841 1.710 0 0 Ασώµατα πάγια στοιχεία 13 81.189 85.958 71.928 76.301 Συµµετοχές σε θυγατρικές επιχειρήσεις 14 0 0 28.159 20.325 Συµµετοχές σε συγγενείς εταιρείες 15 55 57 0 0 ιαθέσιµα προς πώληση χρηµατοοικονοµικά 16 107 121 0 0 στοιχεία Οµολογιακά δάνεια 0 0 0 0 Λοιπές µακροπρόθεσµες απαιτήσεις 17 1.763 1.905 1.646 1.651 Αναβαλλόµενη φορολογική απαίτηση 40 3.801 2.877 564 369 Σύνολο µη κυκλοφορούντος 125.303 134.130 102.518 98.848 Κυκλοφορούν ενεργητικό Αποθέµατα 18 2.393 2.875 0 0 Εµπορικές απαιτήσεις 19 16.653 24.337 7.676 6.757 Προκαταβολές και λοιπές απαιτήσεις 20 6.767 8.280 2.612 14.622 Χρηµατοοικονοµικά στοιχεία σε εύλογες 21 33 16 33 16 Χρηµατικά αξίες µέσω αποτελεσµάτων διαθέσιµα 22 5.679 12.204 876 2.817 Σύνολο κυκλοφορούντος ενεργητικού 31.525 47.712 11.197 24.212 ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 156.828 181.842 113.715 123.060 Ι ΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΚΑΙ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ Ίδια κεφάλαια αποδιδόµενα στους ιδιοκτήτες Μετοχικό της κεφάλαιο µητρικής 24 1.310 1.310 1.310 1.310 Υπέρ το άρτιο 24 37.377 37.377 37.377 37.377 Κέρδη εις νέον (61.240) (33.937) (21.826) (5.112) Τακτικό, αφορολόγητα και ειδικά 25 (7.967) (7.967) (10.883) (10.883) Λοιπά αποθεµατικά αποθεµατικά 25 227 227 227 227 (30.293) (2.991) 6.204 22.918 Μη ελέγχουσες συµµετοχές 125 (1.172) 0 0 Σύνολο ιδίων κεφαλαίων (30.168) (4.163) 6.204 22.918 ΚΑΤΑΣΤΑΣH ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΘΕΣΗΣ (συνέχεια) Μακροπρόθεσµες υποχρεώσεις Μακροπρόθεσµα δάνεια, σε αναπόσβεστο 27 6.900 0 6.900 0 Μακροπρόθεσµες κόστος υποχρεώσεις 28 271 439 0 0 χρηµατοδοτικής Επιχορηγήσεις µίσθωσης 30 421 596 2 6 Αναβαλλόµενη φορολογική υποχρέωση 28 19.015 19.956 14.419 15.279 Προβλέψεις για αποζηµίωση προσωπικού 29 1.883 1.724 681 624 Λοιπές προβλέψεις 31 1.746 2.257 0 0 Παράγωγα χρηµατοοικονοµικά προϊόντα 0 0 0 0 Λοιπές µακροπρόθεσµες υποχρεώσεις 32 13 21 3 3 Σύνολο µακροπρόθεσµων υποχρεώσεων 30.249 24.993 22.005 15.912 Βραχυπρόθεσµες υποχρεώσεις Εµπορικές υποχρεώσεις 33 20.883 25.603 1.173 2.359 Βραχυπρόθεσµα δάνεια 34 40.568 41.921 4.800 4.800 Βραχυπρόθεσµες υποχρεώσεις 28 169 154 0 0 Μακροπρόθεσµες χρηµατοδοτικής µίσθωσης υποχρεώσεις πληρωτέες 27 73.586 73.617 73.586 73.617 Φόροι την επόµενη εισοδήµατος χρήση πληρωτέοι 40 1.878 1.654 70 107 εδουλευµένες και λοιπές βραχυπρόθεσµες 35 19.663 18.063 5.877 3.347 υποχρεώσεις Σύνολο βραχυπρόθεσµων υποχρεώσεων 156.747 161.012 85.506 84.230 ΣΥΝΟΛΟ Ι ΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΚΑΙ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΩΝ 156.828 181.842 113.715 123.060 18
4. Κατάσταση Συνολικών Εσόδων Ο Όµιλος H Εταιρεία Σηµ. 1/1-1/1-1/1-1/1- Πωλήσεις 96.495 125.328 4.079 5.816 Κόστος πωλήσεων 36 (61.510) (74.406) 0 0 Μεικτό κέρδος 34.985 50.921 4.079 5.816 Έξοδα διοίκησης και διάθεσης 37 (57.544) (62.729) (8.597) (10.170) Λοιπά έσοδα 38 11.047 12.702 8.353 9.472 Χρηµατοοικονοµικά έσοδα 39 204 272 642 819 Χρηµατοοικονοµικά έξοδα 39 (13.729) (12.062) (22.246) (5.704) Ζηµιές χρήσης προ φόρων (25.037) (10.896) (17.769) 233 Φόροι εισοδήµατος 40 567 171 1.055 (4) Ζηµιές χρήσης µετά φόρων (α) (24.470) (10.725) (16.714) 229 Ζηµίες χρήσης µετά φόρων αποδιδόµενες σε: Ιδιοκτήτες της µητρικής (21.409) (7.707) (16.714) 229 Μη ελέγχουσες συµµετοχές (3.061) (3.018) 0 0 (24.470) (10.725) (16.714) 229 Κέρδη ανά µετοχή ( ανά µετοχή) 41 (16,343) (6,947) (12,759) 0,206 19
5. Κατάσταση Μεταβολών Ιδίων Κεφαλαίων Οµίλου ΑΝΩΝΥΜΟΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ ΚΑΙ ΕΠΕΝ ΥΣΕΩΝ Υπόλοιπα κατά την 31η εκεµβρίου 2010 σύµφωνα µε τα.π.χ.α. Μετοχικό κεφάλαιο ιαφορά υπέρ το άρτιο ιαφορές αναπροσαρµογής αξίας συµµετοχών & χρεογράφων Αποθεµατικό συγχώνευσης Αποθεµατικά κεφάλαια Υπόλοιπο εις νέο ικαιώµατα τρίτων Σύνολο 1.060 30.127 227 (4.403) (3.563) (26.210) 2.402 (362) Συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα χρήσεως 2011 µετά από φόρους 0 0 0 0 0 (7.720) (3.018) (10.737) ιανοµή κερδών 0 0 0 0 0 0 (676) (676) Αύξηση Μετοχικού Κεφαλαίου 250 7.250 0 0 0 0 0 7.500 Ενσωµάτωση (αποενσωµάτωση), µεταβολή ποσοστού συµµετοχής νέων (υφιστάµενων) θυγατρικών Υπόλοιπα κατά την 31η εκεµβρίου 2011 σύµφωνα µε τα.π.χ.α. 0 0 0 0 0 (7) 120 113 1.310 37.377 227 (4.403) (3.563) (33.937) (1.172) (4.163) Συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα χρήσεως 2012 µετά από φόρους 0 0 0 0 0 (21.409) (3.061) (24.470) ιανοµή κερδών 0 0 0 0 0 0 (422) (422) Ενσωµάτωση (αποενσωµάτωση), µεταβολή ποσοστού συµµετοχής νέων (υφιστάµενων) θυγατρικών Υπόλοιπα κατά την 31η εκεµβρίου 2012 σύµφωνα µε τα.π.χ.α. 0 0 0 0 0 (5.893) 4.780 (1.113) 1.310 37.377 227 (4.403) (3.563) (61.240) 125 (30.168) 20