Α/Κ ΗΛΟΣ Delta Bonus - Οµολογιακό Εξωτερικού

Α/Κ ΗΛΟΣ Delta Bonus - Οµολογιακό Εξωτερικού Απλοποιηµένο Ενηµερωτικό ελτίο Απόφαση της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς υπ αριθ. 8/335/6.4.2005 Ιούνιος 2009

ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ ΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΕΘΝΙΚΗ ASSET MANAGEMENT ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΕΠΩΝΥΜΙΑ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ : - Μετονοµασία από ΙΕΘΝΙΚΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΑΝΩΝΥΜΟΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑ (Φ.Ε.Κ. 13525/27.11.2007) ΣΥΣΤΑΣΗ : 19.10.1972 (Φ.Ε.Κ. 1797/27.10.1972) ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ : 600.000 Ι ΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ : 18.832.676,90 (31.12.2008) ΛΗΞΗ : 27/10/2032 (Φ.Ε.Κ. 2429/3.7.2002) ΜΕΤΟΧΟΙ : ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ, ΕΘΝΙΚΗ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ, NBG BANCASSURANCE ΘΕΜΑΤΟΦΥΛΑΚΑΣ : ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ Ε ΡΑ : ήµος Αθηναίων ΙΕΥΘΥΝΣΗ : Λεωφόρος Συγγρού 103-105, 117 45 Αθήνα Η ΕΘΝΙΚΗ ASSET MANAGEMENT ΑΕ ΑΚ διαχειρίζεται όλα τα Α/Κ ΗΛΟΣ, καθώς και τα Κεφάλαια (Funds) των Εταιρειών NBG INTERNATIONAL FUND SICAV & NBG SYNESIS FUND SICAV του Οµίλου Ε.Τ.Ε. ΙΟΙΚΗΤΙΚΟ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟ Αχιλλέας Κοντογούρης Αβραάµ Μωυσής Ευάγγελος Σοφός Αντώνιος Μαρκέτος Κωνσταντίνος Οθωναίος Ιωάννης Κυριακόπουλος Αικατερίνη Φαρδή Εκτελεστικός Πρόεδρος, /νων Σύµβουλος ΕΘΝΙΚΗΣ ASSET MANAGEMENT Α.Ε..Α.Κ. Αντιπρόεδρος, Γενικός /ντής Λιανικής Τραπεζικής Ε.Τ.Ε. Εκτελεστικό Μέλος, /ντής ικτύων, Πελατείας & Marketing ΕΘΝΙΚΗΣ ASSET MANAGEMENT Α.Ε..Α.Κ. Μέλος, Βοηθός Γενικός /ντής Λιανικής Τραπεζικής Ε.Τ.Ε. Μέλος, Γραµµατέας.Σ., /ντής /νσης ικτύου Εξωτερικού B Ε.Τ.Ε. Μέλος, /ντής /νσης Οικονοµικών Υπηρεσιών Ε.Τ.Ε. Μέλος, Νοµική Σύµβουλος ΕΘΝΙΚΗΣ ASSET MANAGEMENT Α.Ε..Α.Κ. ΑΝΩΤΑΤΗ ΕΠΕΝ ΥΤΙΚΗ ΕΠΙΤΡΟΠΗ ΑΡΜΟ ΙΑ ΕΠΟΠΤΙΚΗ ΑΡΧΗ Αχιλλέας Κοντογούρης Πρόεδρος Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς, Αθήνα Κωνσταντίνος Οθωναίος Μέλος -Γραµµατέας ΕΛΕΓΚΤΙΚΕΣ ΕΤΑΙΡΕΙΕΣ Γεώργιος Κοντοµάρης Μέλος DELOITTE. Γκότσης Γεώργιος Λιάσκας Κωνσταντίνος Πέππας Ηλίας Γουνελάς ΙΟΙΚΗΤΙΚΑ ΣΤΕΛΕΧΗ Αχιλλέας Κοντογούρης ηµήτρης Φωτεινός Ευάγγελος Σοφός Γεώργιος Λιάσκας Κωνσταντίνος Πέππας Στυλιανός Σαβαϊδης Σπύρος Καψοκαβάδης Κωνσταντίνος Βροστόπουλος Σπύρος Μαργέλης Ιωάννης Χρυσαϊτης ΙΚΤΥΟ ΕΘΝΙΚΗΣ ΤΡΑΠΕΖΑΣ Μέλος Μέλος Μέλος ERNST & YOUNG. Ξενάκη Πρόεδρος.Σ. - /νων Σύµβουλος ιευθυντής ιοικητικών Υπηρεσιών & Λειτουργικής Υποστήριξης ιευθυντής ικτύων, Πελατείας & Marketing ιευθυντής Επενδύσεων Οργανισµών Συλλογικών Επενδύσεων ιευθυντής ιαχ/σης & Επενδυτ. Συµβουλών Ιδιωτ. & Θεσµ. Πελατών ιευθυντής Οικονοµικών Υπηρεσιών ιευθυντής ιαχείρισης Κινδύνων & ιεθνών ραστηριοτήτων ιευθυντής Εναλλακτικών Επενδύσεων ιευθυντής Οργάνωσης & Πληροφορικής Εσωτερικός Ελεγκτής Για την ενηµέρωσή σας µπορείτε να απευθύνεστε σε όλα τα καταστήµατα της ΕΘΝΙΚΗΣ ΤΡΑΠΕΖΑΣ, όπου διατίθενται µερίδια των Αµοιβαίων Κεφαλαίων που διαχειρίζεται η ΕΘΝΙΚΗ ASSET MANAGEMENT Α.Ε..Α.Κ. ΙΚΤΥΟ ΕΘΝΙΚΗΣ ΑΣΦΑΛΙΣΤΙΚΗΣ Οι πιστοποιηµένοι Ασφαλιστικοί Επενδυτικοί Σύµβουλοι της ΕΘΝΙΚΗΣ ΑΣΦΑΛΙΣΤΙΚΗΣ είναι στη διάθεσή σας προκειµένου να σας ενηµερώσουν και να σας εξυπηρετήσουν σχετικά µε την επένδυσή σας στα Αµοιβαία Κεφάλαια ΗΛΟΣ. ΕΘΝΙΚΗ ASSET MANAGEMENT Α.Ε..Α.Κ. Μπορείτε να απευθύνεστε καθηµερινά στο Τµήµα Εξυπηρέτησης Επενδυτών της Εταιρείας για κάθε πληροφορία σχετικά µε τα Αµοιβαία Κεφάλαια που διαχειρίζεται. Τµήµα Εξυπηρέτησης Επενδυτών, τηλ. 210 90 07 770 Τηλεφωνικό Κέντρο 210 90 07 400

3 Γενικές Πληροφορίες ιάθεση Μεριδίων Για να γίνει κάποιος µεριδιούχος σε Αµοιβαίο Κεφάλαιο σύµφωνα µε τον νόµο, απαιτείται η υποβολή στην Α.Ε..Α.Κ. αίτησης συµµετοχής και η καταβολή της αξίας των αγοραζόµενων µεριδίων. Η ταχύτερη εξυπηρέτηση για συµµετοχή στα Αµοιβαία Κεφάλαια της ΕΘΝΙΚΗΣ ASSET MANAGEMENT Α.Ε..Α.Κ. προϋποθέτει την ύπαρξη λογαριασµού στην ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ, µέσω του οποίου θα γίνονται όλες οι συναλλαγές του µεριδιούχου. Τα µερίδια που αποκτά ο µεριδιούχος υπολογίζονται µε διαίρεση του προς διάθεση ποσού µε την τιµή διάθεσης της ίδιας ηµέρας συµµετοχής, που δηµοσιεύεται στον τύπο σύµφωνα µε την ισχύουσα νοµοθεσία. Εξαγορά Μεριδίων Σύµφωνα µε τον νόµο οι µεριδιούχοι µπορούν να εξαγοράσουν τα µερίδιά τους όποτε επιθυµούν. Οι Εταιρείες ιαχείρισης υποχρεούνται να καταβάλλουν την αξία τους εντός πέντε ηµερών. Ο µεριδιούχος των Αµοιβαίων Κεφαλαίων της ΕΘΝΙΚΗΣ ASSET MANAGEMENT Α.Ε..Α.Κ. απευθύνεται σε ένα από τα καταστήµατα της ΕΘΝΙΚΗΣ ΤΡΑΠΕΖΑΣ, προσκοµίζοντας αντίγραφο του Λογαριασµού (Statement). Το αντίτιµο των εξαγοραζοµένων µεριδίων καταβάλλεται στον λογαριασµό του µεριδιούχου το αργότερο µέσα σε πέντε ηµέρες από την υποβολή της αιτήσεως εξαγοράς στην Εταιρεία ή στους εξουσιοδοτηµένους αντιπροσώπους της. Συχνότητα δηµοσίευσης τιµών Οι τιµές των Αµοιβαίων Κεφαλαίων (Καθαρή, ιάθεσης και Εξαγοράς) και η αξία του Καθαρού Ενεργητικού, δηµοσιεύονται καθηµερινά στον οικονοµικό και πολιτικό τύπο από τη µεθεπόµενη του υπολογισµού τους. Ενηµέρωση Επενδυτών Οι επενδυτές µπορούν να ενηµερωθούν πληρέστερα σχετικά µε τα Αµοιβαία Κεφάλαια που διαχειρίζεται η Εταιρεία, από τους Κανονισµούς Λειτουργίας τους, τις εξαµηνιαίες και ετήσιες εκθέσεις τους και από το παρόν Απλοποιηµένο Ενηµερωτικό ελτίο, που αποτελούν το πλήρες Ενηµερωτικό ελτίο του Αµοιβαίου Κεφαλαίου. Επίσης µπορούν να ενηµερώνονται από : τα Καταστήµατα της ΕΘΝΙΚΗΣ ΤΡΑΠΕΖΑΣ, όπου διατίθενται τα Αµοιβαία Κεφάλαια ΗΛΟΣ και Π&Κ. Τα κεντρικά γραφεία της ΕΘΝΙΚΗΣ ASSET MANAGEMENT Α.Ε..Α.Κ., Λεωφόρος Συγγρού 103-105, 117 45 Αθήνα. Τις ιστοσελίδες της ΕΘΝΙΚΗΣ ΤΡΑΠΕΖΑΣ (www.nbg.gr) και της ΕΘΝΙΚΗΣ ASSET MANAGEMENT Α.Ε..Α.Κ. (www.nbgam.gr) To τηλεφωνικό κέντρο της ΕΘΝΙΚΗΣ ASSET MANAGEMENT Α.Ε..Α.Κ.: 21Ο 90 07 400.

4 Α/Κ ΗΛΟΣ Delta Bonus, Οµολογιακό Εξωτερικού Κατηγορία: Οµολογιακό Εξωτερικού Απόφαση Ε.Κ. : 397/27.6.2007 Θεµατοφύλακας: Εθνική Τράπεζα της Ελλάδος Κράτος Σύστασης: Ελλάδα Τροποποίηση Κανονισµού: Αρ. Απόφασης Ε.Κ.: 3/823/23.4.2008 Ηµ/νία Έναρξης: 06/07/2007 1. Επενδυτικός Σκοπός του Α/Κ Σκοπός του Αµοιβαίου Κεφαλαίου είναι η επίτευξη των υψηλότερων δυνατών αποδόσεων προς υπερκάλυψη του αρχικού ενεργητικού του σε µακροπρόθεσµο χρονικό ορίζοντα, µέσω της υπεραξίας των επενδύσεων που πραγµατοποιεί και των προσόδων που εισπράττει. 2. Επενδυτική Πολιτική του Α/Κ 1. Η επενδυτική πολιτική του Α/Κ ΗΛΟΣ Delta Bonus - Οµολογιακό Εξωτερικού στοχεύει, στη λήξη των δέκα ετών από την ηµεροµηνία έναρξής του, στην επίτευξη απόδοσης που θα συναρτάται σε ποσοστό 100% µε τη θετική σωρευτική µεταβολή του είκτη DJ Eurostoxx 50 -εφόσον υπάρξει- κατά την ίδια περίοδο. 2. Για την επίτευξη του παραπάνω σκοπού το Αµοιβαίο Κεφάλαιο: α. Επενδύει σε ένα διαφοροποιηµένο χαρτοφυλάκιο υψηλής ποιότητας οµολόγων πιστοληπτικής αξίας Baa1 κατά Moody s ή ΒΒΒ+ κατά Standard & Poors, τροποποιηµένης διάρκειας όχι µεγαλύτερης των δέκα (10) ετών, που έχουν εκδοθεί είτε µε την εγγύηση κρατών της Ευρωζώνης ή και άλλων κρατών ή από δηµόσιους οργανισµούς, υπερεθνικά ιδρύµατα, επιχειρήσεις και διαπραγµατεύονται σε οργανωµένες διεθνείς κεφαλαιαγορές. ευτερευόντως το Αµοιβαίο Κεφάλαιο επενδύει σε µέσα χρηµαταγοράς, καταθέσεις και λοιπές κινητές αξίες. Το Αµοιβαίο Κεφάλαιο δύναται να επενδύει σε µετοχές σε ποσοστό έως και 10% του ενεργητικού του. β. Συνάπτει συµβόλαια δικαιωµάτων προαίρεσης στον είκτη DJ Eurostoxx 50 µε αναγνωρισµένους επενδυτικούς οίκους, οι οποίοι εξειδικεύονται σε τέτοιου είδους συναλλαγές και οι οποίοι ενεργούν ως Αντισυµβαλλόµενοι. Σκοπός των συγκεκριµένων συµβολαίων είναι η αποτελεσµατική διαχείριση και η επίτευξη, στο πλαίσιο της επενδυτικής πολιτικής του Αµοιβαίου Κεφαλαίου, της επιδιωκόµενης απόδοσης προς όφελος των Μεριδιούχων. γ. Επίσης στο πλαίσιο της επενδυτικής του πολιτικής, το Αµοιβαίο Κεφάλαιο προβλέπεται να κατέχει δευτερευόντως ρευστοποιήσιµα στοιχεία ενεργητικού. Η αρχική ή η υπολειπόµενη διάρκεια των τίτλων που περιλαµβάνονται στα ρευστοποιήσιµα στοιχεία ενεργητικού δεν δύναται να υπερβαίνει τους 12 µήνες. Εάν οι τίτλοι αυτοί έχουν υπολειπόµενη διάρκεια µεγαλύτερη των 12 µηνών, το Αµοιβαίο Κεφάλαιο δεν δύναται να είναι εκτεθειµένο για διάστηµα µεγαλύτερο των 12 µηνών, ως αποτέλεσµα χρήσης χρηµατοοικονοµικών εργαλείων σε σχέση µε τους συγκεκριµένους τίτλους, ενώ δύναται να περιλαµβάνει τίτλους κυµαινοµένου επιτοκίου, µε την προϋπόθεση ότι το επιτόκιο προσαρµόζεται στις συνθήκες αγοράς σε τουλάχιστον ετήσια βάση. δ. Η επενδυτική πολιτική του Α/Κ δεν βασίζεται στη συχνή εναλλαγή των στοιχείων του ενεργητικού του. Ωστόσο, ο διαχειριστής έχει την δυνατότητα να κινηθεί ευέλικτα στην αναπροσαρµογή του ενεργητικού του προκειµένου να εκµεταλλευτεί τις συνθήκες της αγοράς προς όφελος των µεριδιούχων του.

5 είκτης Αναφοράς Οµολογιακού Χαρτοφυλακίου: Citigroup EUROBIG (Government & Corporate) 5-7 years Ο είκτης Citigroup EUROBIG (Government & Corporate) 5-7 years αποτελείται από µεγάλο αριθµό Ευρωπαϊκών κυβερνητικών και εταιρικών οµολόγων υψηλής εµπορευσιµότητας και πιστοληπτικής ικανότητας. είκτης Αναφοράς του Παραγώγου Χρηµατοοικονοµικού Μέσου: DOW JONES EUROSTOXX 50 Ο είκτης DJ EUROSTOXX 50 περιλαµβάνει µετοχές των 50 εταιρειών µε την υψηλότερη κεφαλαιοποίηση, οι οποίες είναι εισηγµένες σε αγορές της ευρωζώνης. Ουσιαστικά, πρόκειται για ένα υπερκλαδικό δείκτη, καθώς περιλαµβάνει εταιρείες από τους σηµαντικότερους κλάδους της Ευρωπαϊκής Οικονοµίας. Που απευθύνεται Το Αµοιβαίο Κεφάλαιο απευθύνεται σε επενδυτές µε µακροπρόθεσµο χρονικό ορίζοντα, οι οποίοι επιθυµούν να επενδύσουν σε οµόλογα υψηλής ποιότητας, επωφελούµενοι παράλληλα από τη θετική εξέλιξη του είκτη DJEurostoxx 50. Οι επενδυτές πρέπει να γνωρίζουν ότι η Καθαρή Αξία Ενεργητικού ανά µερίδιο µπορεί είτε να αυξηθεί, είτε να µειωθεί, παρά το γεγονός ότι στη λήξη της δεκαετίας επιδιώκεται, ως εκ της συνθέσεως του ενεργητικού του Αµοιβαίου Κεφαλαίου, η επίτευξη τιµής µεριδίου ίσης τουλάχιστον µε την αρχική. Ενδέχεται συνεπώς να µην εισπράξουν το ποσό που επένδυσαν, ιδιαίτερα σε περίπτωση κατά την οποία τα µερίδια εξαγορασθούν σε σύντοµο χρονικό διάστηµα µετά την έκδοσή τους, και σε κάθε περίπτωση πριν τη λήξη της δεκαετίας από την ηµεροµηνία έναρξης του Αµοιβαίου Κεφαλαίου. Παρά το γεγονός ότι προσφέρεται σηµαντική προστασία του κεφαλαίου, η επένδυση στο Αµοιβαίο Κεφάλαιο ενέχει ορισµένους κινδύνους, που συνοδεύουν τα παράγωγα χρηµαοτοοικονοµικά µέσα και τις τεχνικές που εφαρµόζονται. Πλεονεκτήµατα υνατότητα επίτευξης υψηλών αποδόσεων συνδεδεµένων µε την πορεία του είκτη DJ Eurostoxx-50. Ο είκτης DJ Eurostoxx-50 περιλαµβάνει µετοχές των 50 Εταιρειών µε την υψηλότερη κεφαλαιοποίηση ανά κλάδο, που είναι εισηγµένες σε Χρηµατιστήρια της Ευρωζώνης. Προστασία Κεφαλαίου σε όσους Μεριδιούχους συµµετέχουν κατά την έναρξη του Αµοιβαίου Κεφαλαίου και παραµένουν µέχρι τη λήξη της δεκαετούς περιόδου. ίδεται επιστροφή 3% υπολογιζόµενη σε ετήσια βάση επί της αρχικής καθαρής τιµής µεριδίου, στη λήξη του 1 ου διαχειριστικού έτους (31/12/07), στη λήξη του 2 ου διαχειριστικού έτους (31/12/08), καθώς επίσης και στη λήξη του 3 ου διαχειριστικού έτους (31/12/09). ιαφάνεια στην πορεία της επένδυσης µε καθηµερινή αποτίµηση του ενεργητικού του Αµοιβαίου Κεφαλαίου και δηµοσίευση της τιµής του µεριδίου του στον Τύπο. Ευελιξία µε δυνατότητα ρευστοποίησης ή ανταλλαγής των µεριδίων σε καθηµερινή βάση.

6 3. Κίνδυνοι Χαρτοφυλακίου Ο βαθµός επενδυτικού κινδύνου είναι µεσαίος, καθώς το χαρτοφυλάκιο του Αµοιβαίου Κίνδυνος Αγοράς: Μικρός Κίνδυνος ιασποράς: Ελάχιστος Πιστωτικός Κίνδυνος: Ελάχιστος Κίνδυνος Απόδοσης: Μεσαίος Κίνδυνος ιακανονισµού: Ελάχιστος Κίνδυνος Ενεργητικού: Μικρός Κίνδυνος Ρευστότητας: Ελάχιστος Κίνδυνος Πληθωρισµού: Ελάχιστος Συναλλαγµατικός Κίνδυνος: Ελάχιστος Κίνδυνος Κράτους: Ελάχιστος Κίνδυνος Θεµατοφυλακής: Ελάχιστος Κεφαλαίου περιέχει οµολογιακούς τίτλους και παράγωγα χρηµατοοικονοµικά µέσα µε υποκείµενη αξία δείκτη. Κίνδυνοι Παραγώγων Πιστωτικός Κίνδυνος: Μικρός Κίνδυνος Αγοράς: Μεσαίος Κίνδυνος Ρευστότητας: Μικρός Κίνδυνος Αντισυµβαλλοµένου: Μικρός Η Α.Ε..Α.Κ. χρησιµοποιεί συστήµατα παρακολούθησης κινδύνων του χαρτοφυλακίου, τα οποία ανταποκρίνονται στο προφίλ κινδύνου του χαρτοφυλακίου, έτσι ώστε να διασφαλίζεται ότι µετρώνται µε ακρίβεια όλοι οι βασικοί κίνδυνοι, όπως ενδεικτικά ο πιστωτικός κίνδυνος, ο κίνδυνος αγοράς, ο κίνδυνος ρευστότητας και ο κίνδυνος αντισυµβαλλοµένου. Για τη µέτρηση του κινδύνου των στοιχείων του χαρτοφυλακίου, το Αµοιβαίο Κεφάλαιο εφαρµόζει, σε ηµερήσια βάση, την προσέγγιση βάσει της µέγιστης δυνητικής ζηµίας, µε την οποία υπολογίζεται η µέγιστη δυνητική ζηµία του χαρτοφυλακίου σε συγκεκριµένο χρονικό διάστηµα εµπιστοσύνης. Η προσέγγιση βάσει της µέγιστης δυνητικής ζηµίας πρέπει να εφαρµόζεται στο χαρτοφυλάκιο του Αµοιβαίου Κεφαλαίου καθώς και στον δείκτη αναφοράς του (benchmark), ενώ η µέγιστη δυνητική ζηµία του χαρτοφυλακίου του Αµοιβαίου Κεφαλαίου δεν πρέπει να υπερβαίνει αθροιστικά το διακόσια τοις εκατό (200%) της µέγιστης δυνητικής ζηµίας του δείκτη αναφοράς του. Η ηµερήσια Μέγιστη υνητική Ζηµία του Αµοιβαίου Κεφαλαίου, µε διάστηµα εµπιστοσύνης 99%, ανερχόταν κατά µέσο όρο το έτος 2008 στο επίπεδο του 0,718%, επί του Συνολικού Καθαρού Ενεργητικού του. Αντίστοιχα, η ηµερήσια Μέγιστη υνητική Ζηµία του είκτη Αναφοράς του Αµοιβαίου Κεφαλαίου, µε διάστηµα εµπιστοσύνης 99%, ανερχόταν κατά µέσο όρο το έτος 2008 στο επίπεδο του 3,017%, επί του Συνολικού Καθαρού Ενεργητικού του.

7 4. Αποδόσεις του Α/Κ ΑΠΟ ΟΣΗ ΤΟΥ Α/Κ ΣΕ ΣΥΓΚΡΙΣΗ ΜΕ ΤΟΝ ΕΙΚΤΗ ΑΝΑΦΟΡΑΣ 4% ήλος DELTA BONUS Οµολογιακό Εξωτερικού Σ ΥΝΘ ΕΤ Ο Σ ΕΙΚΤ Η Σ Α ΝΑ Φ Ο ΡΑ Σ 4% 2% 2% 0% 0% -2% -2% -4% -4% -6% -6% -8% -8% -10% -10% -12% -12% -14% -14% -16% -16% -18% -18% εκ-07 Ια ν-08 Φ ε β - 0 8 Απρ-08 Μ α ϊ- 0 8 Ιο υ ν-0 8 Ιο υ λ-0 8 Αυγ-08 Σεπ-08 Ο κ τ - 0 8 Ν ο ε - 0 8 εκ-08 * π ρ ο µ ε ρ ισ µ α τ ο ς ήλος BONUS Οµολογιακό Εξωτερικού 2% 0% -2% -4% -6% -8% -10% -12% -14% -16% ΕΤΗΣΙΕΣ ΑΠΟ ΟΣΕΙΣ Α/Κ * -14,59% 2008 * π ρ ο µ ε ρ ισ µ α τ ο ς

8 Οικονοµικές πληροφορίες απλοποιηµένου ενηµερωτικού δελτίου αµοιβαίου κεφαλαίου ΗΛΟΣ DELTA BONUS ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ I. Φορολογικό καθεστώς που διέπει τη λειτουργία του αµοιβαίου κεφαλαίου Η πράξη σύστασης αµοιβαίου κεφαλαίου, η διάθεση και η εξαγορά των µεριδίων του απαλλάσσονται από κάθε φόρο, τέλος, τέλος χαρτοσήµου, εισφορά, δικαίωµα ή οποιαδήποτε άλλη επιβάρυνση υπέρ του ηµοσίου, νοµικών προσώπων δηµοσίου δικαίου και γενικώς τρίτων. Η πρόσθετη αξία που προκύπτει επ ωφελεία των µεριδιούχων του αµοιβαίου κεφαλαίου από την εξαγορά µεριδίων σε τιµή ανώτερη της τιµής κτήσης, απαλλάσσεται από κάθε φόρο, τέλος, τέλος χαρτοσήµου, εισφορά, δικαίωµα ή οποιαδήποτε άλλη επιβάρυνση υπέρ ηµοσίου, νοµικών προσώπων δηµοσίου δικαίου και γενικώς τρίτων. Τα εισοδήµατα από κινητές αξίες που αποκτούν τα αµοιβαία κεφάλαια από την ηµεδαπή ή αλλοδαπή απαλλάσσονται της φορολογίας εισοδήµατος και δεν υπόκεινται σε παρακράτηση φόρου. Ειδικά για τους τόκους οµολογιακών δανείων, η απαλλαγή ισχύει µε την προϋπόθεση ότι οι τίτλοι από τους οποίους προκύπτουν οι τόκοι αυτοί έχουν αποκτηθεί τουλάχιστον τριάντα (30) ηµέρες πριν από το χρόνο που έχει ορισθεί για την εξαργύρωση των τοκοµεριδίων. Σε αντίθετη περίπτωση, ενεργείται παρακράτηση φόρου σύµφωνα µε τις διατάξεις των άρθρων 12 και 54 του Κώδικα Φορολογίας Εισοδήµατος, που κυρώθηκε µε το ν. 2238/1994 (ΦΕΚ 151 A), όπως ισχύει, και µε την παρακράτηση αυτή εξαντλείται η φορολογική υποχρέωση του αµοιβαίου κεφαλαίου και των µεριδιούχων για τα εισοδήµατα αυτά. Η ΑΕ ΑΚ υποχρεούται σε καταβολή φόρου, του οποίου ο συντελεστής ορίζεται σε δέκα τοις εκατό (10%) επί του εκάστοτε ισχύοντος επιτοκίου παρέµβασης της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας (Επιτοκίου Αναφοράς), προσαυξανοµένου ως ακολούθως αναλόγως της κατηγορίας κάθε αµοιβαίου κεφαλαίου βάσει της υπ αριθµ 1/317/11.11.2004 αποφάσεως του ιοικητικού Συµβουλίου της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς (ΦΕΚ 1746Β/26.11.2004) όπως εκάστοτε ισχύει: α) για αµοιβαία κεφάλαια διαθεσίµων άνευ προσαυξήσεως, β) για οµολογιακά αµοιβαία κεφάλαια, κατά είκοσι πέντε εκατοστά της µονάδος (0,25), γ) για µικτά αµοιβαία κεφάλαια, κατά πέντε δέκατα της µονάδος (0,5), δ) για µετοχικά αµοιβαία κεφάλαια και για κάθε άλλο τύπο αµοιβαίων πλήν των αναφερόµενων πιο πάνω περιπτώσεων, κατά µία (1) µονάδα. Ο φόρος υπολογίζεται επί του εξαµηνιαίου µέσου όρου του καθαρού ενεργητικού του αµοιβαίου κεφαλαίου, λογίζεται καθηµερινά και αποδίδεται στην αρµόδια ηµόσια Οικονοµική Υπηρεσία σύµφωνα µε το νόµο. Σε περίπτωση αµοιβαίου κεφαλαίου το οποίο επενδύει το ενεργητικό του σε µερίδια άλλων αµοιβαίων κεφαλαίων (άρθρο 23 του ν.3283/2004), ο οφειλόµενος φόρος υπολογίζεται ανάλογα µε την κατηγορία στην οποία κατατάσσεται το αµοιβαίο αυτό κεφαλαίο µε βάση την ανωτέρω απόφαση του ιοικητικού Συµβουλίου της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. Ο φόρος ο οποίος αναλογεί επί των επί µέρους αµοιβαίων κεφαλαίων και έχει καταβληθεί εκπίπτεται µέχρι του οφειλόµενου φόρου από το αµοιβαίο κεφάλαιο του παρόντος εδαφίου. Σε περίπτωση µεταβολής του Επιτοκίου Αναφοράς ή της κατάταξης του αµοιβαίου κεφαλαίου, η προκύπτουσα νέα βάση υπολογισµού του φόρου ισχύει από την πρώτη ηµέρα του επόµενου της µεταβολής µήνα. Με την καταβολή του φόρου αυτού εξαντλείται η φορολογική υποχρέωση του αµοιβαίου κεφαλαίου και των µεριδιούχων του.

9 Εφιστάται η προσοχή των µεριδιούχων στα παρακάτω σηµεία : Η φορολόγηση του εισοδήµατος ή της υπεραξίας που αποκτούν σαν µεριδιούχοι του αµοιβαίου κεφαλαίου εξαρτάται από τη φορολογική νοµοθεσία στην οποία υπόκεινται. Σε περίπτωση που έχουν αµφιβολίες ως προς την φορολογική νοµοθεσία την οποία υπόκεινται, οφείλουν να ζητούν συµβουλές ή / και πληροφορίες από το νοµικό ή φορολογικό τους σύµβουλο. II. ΠΡΟΜΗΘΕΙΕΣ, ΑΜΟΙΒΕΣ ΚΑΙ ΛΟΙΠΑ ΕΞΟ Α ΠΟΥ ΒΑΡΥΝΟΥΝ ΤΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ ΤΟΥ ΑΜΟΙΒΑΙΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ ΚΑΙ ΤΟΥΣ ΜΕΡΙ ΙΟΥΧΟΥΣ 1. Οι µεριδιούχοι του Αµοιβαίου Κεφαλαίου επιβαρύνονται µε τις παρακάτω προµήθειες : Προµήθεια διάθεσης µεριδίων του Αµοιβαίου Κεφαλαίου, η οποία ανέρχεται µέχρι 5% επί της αξίας τους. Προµήθεια εξαγοράς µεριδίων του Αµοιβαίου Κεφαλαίου, η οποία ανέρχεται µέχρι 5% επί της αξίας τους. 2. Το ενεργητικό του Αµοιβαίου Κεφαλαίου επιβαρύνεται µε τις παρακάτω προµήθειες, αµοιβές και λοιπά έξοδα : Προµήθεια διαχείρισης που ανέρχεται µέχρι 2% ετησίως, υπολογιζόµενη επί των ηµερήσιων αποτιµήσεων του καθαρού ενεργητικού του Αµοιβαίου Κεφαλαίου, όπως αυτό αποτιµάται σύµφωνα µε τα οριζόµενα στον κανονισµό του. Η προµήθεια διαχείρισης λογίζεται καθηµερινά και καταβάλλεται στην Εταιρεία σε µηνιαία βάση εντός των πέντε πρώτων ηµερών του µηνός που έπεται του υπό θεώρηση µήνα. Στην προµήθεια διαχείρισης περιλαµβάνεται η αµοιβή της Εταιρείας, η αµοιβή του συµβούλου επενδύσεων ή / και του διαχειριστή του Αµοιβαίου Κεφαλαίου, στους οποίους έχουν τυχόν ανατεθεί αντίστοιχα καθήκοντα. Προµήθεια θεµατοφυλακής, που ανέρχεται µέχρι 0,3% ετησίως, υπολογιζόµενη επί των ηµερησίων αποτιµήσεων του καθαρού ενεργητικού του Αµοιβαίου Κεφαλαίου. Η προµήθεια θεµατοφυλακής λογίζεται καθηµερινά και καταβάλλεται στον Θεµατοφύλακα σε µηνιαία βάση εντός των πέντε πρώτων ηµερών του µηνός που έπεται του υπό θεώρηση µήνα. Αµοιβή των ορκωτών ελεγκτών, οι οποίοι ελέγχουν τις εκθέσεις του Αµοιβαίου Κεφαλαίου, σύµφωνα µε τις διατάξεις του άρθρου 28 του ν. 3283/2004. Έξοδα και προµήθειες συναλλαγών που πραγµατοποιούνται για λογαριασµό του Αµοιβαίου Κεφαλαίου. Έξοδα των προβλεπόµενων δηµοσιεύσεων από το ν. 3283/2004 που πραγµατοποιούνται για λογαριασµό του Αµοιβαίου Κεφαλαίου. Έξοδα που αφορούν την υποχρεωτική από την κείµενη νοµοθεσία ενηµέρωση των µεριδιούχων του Αµοιβαίου Κεφαλαίου.

10 III. ΕΙΚΤΗΣ ΣΥΝΟΛΙΚΩΝ ΕΞΟ ΩΝ Ο είκτης Συνολικών Εξόδων (.Σ.Ε.) του Αµοιβαίου Κεφαλαίου υπολογίζεται κάθε έτος µε βάση την ετήσια διαχειριστική του χρήση και ορίζεται ως το πηλίκο του συνολικού λειτουργικού του κόστους προς το µέσο όρο του καθαρού ενεργητικού του. Στο συνολικό λειτουργικό κόστος του Αµοιβαίου Κεφαλαίου περιλαµβάνονται: Η προµήθεια διαχείρισης Η προµήθεια θεµατοφυλακής Η αµοιβή των ορκωτών ελεγκτών Τα έξοδα των προβλεπόµενων δηµοσιεύσεων από το ν. 3283/2004 που πραγµατοποιούνται για λογαριασµό του Αµοιβαίου Κεφαλαίου, και Τα έξοδα που αφορούν την υποχρεωτική από την κείµενη νοµοθεσία ενηµέρωση των µεριδιούχων του Αµοιβαίου Κεφαλαίου Στο συνολικό λειτουργικό κόστος του Αµοιβαίου Κεφαλαίου δεν περιλαµβάνονται: Το κόστος συναλλαγών για τη διαχείριση του χαρτοφυλακίου (περιλαµβανοµένων των αµοιβών, των φόρων και των πάσης φύσεως επιβαρύνσεων που αφορούν τις χρηµατιστηριακές συναλλαγές) Οι τόκοι δανείων Οι πληρωµές που καταβάλλονται για τη χρήση παράγωγων χρηµατοπιστωτικών µέσων Οι προµήθειες διάθεσης και εξαγοράς µεριδίων Καθώς και οποιαδήποτε άλλη προµήθεια ή αµοιβή καταβάλλεται άµεσα από τον επενδυτή Επίσης, για τον υπολογισµό του.σ.ε. του Αµοιβαίου Κεφαλαίου δεν λαµβάνονται υπόψη οι φορολογικές ελαφρύνσεις του. Σε περίπτωση που η επενδυτική πολιτική Αµοιβαίου Κεφαλαίου περιλαµβάνει την επένδυση σε µερίδια αµοιβαίων κεφαλαίων ή / και άλλων οργανισµών συλλογικών επενδύσεων, σύµφωνα µε το άρθρο 23 του ν. 3283/2004, η Α.Ε..Α.Κ. αναφέρει σύνθετο.σ.ε. του Αµοιβαίου Κεφαλαίου που αντιστοιχεί στη συγκεκριµένη επένδυση. Ο σύνθετος.σ.ε. Αµοιβαίου Κεφαλαίου ισούται µε το πηλίκο του σύνθετου συνολικού λειτουργικού του κόστους προς το καθαρό ενεργητικό του. Το σύνθετο λειτουργικό κόστος ισούται µε το συνολικό λειτουργικό κόστος του Αµοιβαίου Κεφαλαίου πλέον όλων των στοιχείων κόστους που το βαρύνουν στο πλαίσιο επένδυσής του σε άλλα αµοιβαία κεφάλαια ή / και σε οργανισµούς συλλογικής επένδυσης, περιλαµβανοµένων των προµηθειών διάθεσης και εξαγοράς των µεριδίων τους. Τα στοιχεία κόστους των άλλων αµοιβαίων κεφαλαίων ή / και οργανισµών συλλογικής επένδυσης που συµπεριλαµβάνονται στο.σ.ε. πρέπει να είναι σταθµισµένα µε βάση την ποσοστιαία συµµετοχή τους στο καθαρό ενεργητικό του Αµοιβαίου Κεφαλαίου. Σε περίπτωση που οι άλλοι οργανισµοί συλλογικής επένδυσης δεν δηµοσιεύουν.σ.ε. σύµφωνα µε το παρόν άρθρο, η Α.Ε..Α.Κ. αναφέρει στο απλοποιηµένο ενηµερωτικό δελτίο του Αµοιβαίου Κεφαλαίου τα παρακάτω: την αδυναµία υπολογισµού του σύνθετου.σ.ε. του Αµοιβαίου Κεφαλαίου για τη συγκεκριµένη επένδυση το µέγιστο ποσοστό της προµήθειας διαχείρισης που βαρύνει τους άλλους οργανισµούς συλλογικής επένδυσης, και το συνολικό αναµενόµενο κόστος του Αµοιβαίου Κεφαλαίου, υπολογιζόµενο µε βάση το.σ.ε. των άλλων οργανισµών συλλογικής επένδυσης και σταθµισµένο µε βάση την ποσοστιαία συµµετοχή τους, ή σε περίπτωση που

δεν είναι δυνατόν να υπολογιστεί ο.σ.ε. των άλλων οργανισµών συλλογικής επένδυσης, τις προµήθειες διάθεσης και εξαγοράς των µεριδίων τους. 11 Ο.Σ.Ε. για τη χρήση 2008 (01/01/2008 31/12/2008) ανέρχεται σε 1,01%. Πληροφορίες για.σ.ε προηγούµενων περιόδων, µπορεί να αντλήσει ο επενδυτής από την ιστοσελίδα της εταιρείας µας (site) στην διεύθυνση www.nbgam.gr IV. ΕΙΚΤΗΣ ΕΝΑΛΛΑΓΗΣ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ Ο είκτης Εναλλαγής Χαρτοφυλακίου (.Ε.Χ.) του Αµοιβαίου Κεφαλαίου, υπολογίζεται σύµφωνα µε τα παρακάτω:.ε.χ. = ((Σύνολο 1 Σύνολο 2) / Μ * 100 Όπου: Σύνολο 1 είναι το άθροισµα της συνολικής αξίας των αγορών και των πωλήσεων των κινητών αξιών που περιλαµβάνονται στο χαρτοφυλάκιο του Αµοιβαίου Κεφαλαίου Σύνολο 2 είναι το άθροισµα της συνολικής αξίας των µεριδίων που διατέθηκαν σε επενδυτές ή εξαγοράσθηκαν από το Αµοιβαίο Κεφάλαιο Μ είναι ο µέσος όρος του καθαρού ενεργητικού του Αµοιβαίου Κεφαλαίου Ο.Ε.Χ. του Αµοιβαίου Κεφαλαίου πρέπει να αντιστοιχεί στην ίδια χρονική περίοδο µε βάση την οποία υπολογίζεται ο.σ.ε. Ο.Ε.Χ. για τη χρήση 2008 (01/01/2008 31/12/2008) ανέρχεται σε 166,46%. Πληροφορίες για.e.x. προηγούµενων περιόδων, µπορεί να αντλήσει ο επενδυτής από την ιστοσελίδα της εταιρείας µας (site) στην διεύθυνση www.nbgam.gr