ALPHA ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ 2008 ALPHA ΤΟΥΡΚΙΑΣ ΜΙΚΤΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΑΘΗΝΑΙ, ΙΑΝΟΥΑΡΙΟΣ 2009 ALPHA ASSET MANAGEMENT A.Ε.Δ.Α.Κ. ΑΡ. Μ.Α.Ε. 20267/06/Β/89/005 Αρ. Αδείας E.K. 21/2/19.5.1989 & 16/391/20.7.2006 Έδρα: Πεσμαζόγλου 12-14, 105 64 Αθήναι Τηλ.: 210 326 2970-78, fax.: 210 326 2999 www.alphamutual.gr ΘΕΜΑΤΟΦΥΛΑΚΑΣ: ALPHA BANK TA AMOIBAIA KEΦΑΛΑΙΑ ΔΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ
ALPHA ΤΟΥΡΚΙΑΣ ΜΙΚΤΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ Αρ. Εγκρ. Ε.Κ. 1/817/27.03.2008 ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ 2008 (ΠΕΡΙΟΔΟΣ 14/4/2008-31/12/2008) (Αρθρο 28 2, Ν.3283/04, ΦΕΚ 210Α/2.11.04) 1. ΑΝΑΛΥΤΙΚΗ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ Τεμάχια Τρέχουσα τιμή Τρέχουσα Τρέχουσα Διάρθρωση Μονάδος Αξία Αξία Ενεργ/κού Ι. ΧΡΕΟΓΡΑΦΑ σε Ξ.Ν σε Ξ.Ν σε EUR ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΜΕΤΟΧΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΤΟΥΡΚΙΑΣ ΣΕ TRY T. GARANTI BANKASI 110.000,00 2,6000 286.000,00 133.097,54 YAPI KREDI BANKASI 36.620,00 2,1000 76.902,00 35.788,35 SABANCI HOLDING ORD 15.000,00 3,5000 52.500,00 24.432,24 HURRIYET GAZETE 6.544,00 0,6500 4.253,60 1.979,52 AKBANK T.A.S. 40.000,00 4,7800 191.200,00 88.979,89 KOC HOLDING AS 10.000,00 2,6200 26.200,00 12.192,85 ARCELIK ORD 3.020,00 2,0600 6.221,20 2.895,20 AKSIGORTA AS 4.440,00 2,8600 12.698,40 5.909,53 ADANA CIMENTO SANAYI T.A.S 5.147,00 3,2000 16.470,40 7.664,93 EREGLI DEMIR VE CELIK FABRIKAL 35.000,00 4,1200 144.200,00 67.107,22 DOGAN YAYIN SIRKETLER 17.530,00 1,0300 18.055,90 8.402,78 TUPRAS TURKIYE PETROL RA 5.000,00 16,2000 81.000,00 37.695,46 KARDEMIR D 12.970,00 0,5000 6.485,00 3.017,96 TURKCELL ILETISIM HIZMET AS 25.000,00 8,7500 218.750,00 101.801,00 IS BANK 50.000,00 4,1000 205.000,00 95.402,08 SISE CAM 12.660,00 1,0900 13.799,40 6.421,91 TURKIYE VAKIFLAR BANKASI 31.370,00 1,1700 36.702,90 17.080,65 REYSAS LOJISTIK 5.900,00 0,9000 5.310,00 2.471,15 PETROL OFISI AS 5.477,00 2,7600 15.116,52 7.034,87 DOGAN YAYINCILIK HLDS 7.570,00 0,6600 4.996,20 2.325,11 ASYA KATILIM BANKASI AS 20.000,00 1,1600 23.200,00 10.796,72 IS GAYRIMΕNKUL YATIRIM ORTAK 8.890,00 0,7000 6.223,00 2.896,03 TURKIYE SINAI KALKINMA BANK 9.250,00 0,9200 8.510,00 3.960,35 TURK HAVA YOLLARI AO (THYAO TI) 3.240,00 5,7000 18.468,00 8.594,56 TURKIYE HALK BANKASI A.S 20.320,00 4,6000 93.472,00 43.499,63 SEKERBANK T.A.S. 14.810,00 1,0900 16.142,90 7.512,52 IHLAS HOLDING 19.990,00 0,2200 4.397,80 2.046,63 ULKER BISKUVI SNAYI AS 6.000,00 1,7600 10.560,00 4.914,37 AYGAZ A.S 4.571,00 2,0100 9.187,71 4.275,74 PETKIM PETROKIMYA HOLDING A.S 2.640,00 4,6200 12.196,80 5.676,10 TEKFEN HOLDING A.S 3.500,00 2,9200 10.220,00 4.756,14 TURK TELEKOMUNIKASYON AS 25.000,00 3,4800 87.000,00 40.487,71 ΣΥΝΟΛΟ 1.721.439,73 801.116,74 46,29% ΣΥΝΟΛΟ ΜΕΤΟΧΩΝ ΕΙΣΗΓΜΕΝΩΝ ΣΕ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑ ΕΞΩΤEΡΙΚΟΥ 801.116,74 46,29% ΟΜΟΛΟΓΑ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ - TREASURY BILLS - ZERO COUPON ΣΤΑΘΕΡΟΥ ΕΠΙΤΟΚΙΟΥ TURKEY GOVERNMENT BOND 25-JAN-06 19-JAN-11 14% BLOOMBERG BB- 5.000,00 95,5500 477.750,00 222.333,38 ΚΡΑΤΙΚΟ Εκδότης: TURKEY GOVERNMENT BOND TURKEY GOVERNMENT BOND 09-ΑPR-08 13-JAN-10 0% BLOOMBERG BB- 8.000,00 85,3100 682.480,00 317.609,81 ΚΡΑΤΙΚΟ Εκδότης: TURKEY GOVERNMENT BOND ΣΥΝΟΛO 539.943,19 31,20% ΣΥΝΟΛΟ ΟΜΟΛΟΓΩΝ ΕΞΩΤEΡΙΚΟΥ 539.943,19 31,20% ΣΥΝΟΛΟ ΧΡΕΟΓΡΑΦΩΝ ΕΞΩΤEΡΙΚΟΥ 1.341.059,93 77,49% ΓΕΝΙΚΟ ΣΥΝΟΛΟ ΧΡΕΟΓΡΑΦΩΝ 1.341.059,93 77,49% ΙΙ. ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ ΧΡΕΩΣΤΕΣ ΔΙΑΦΟΡΟΙ 40.713,34 ΣΥΝΟΛΟ ΑΠΑΙΤΗΣΕΩΝ 40.713,34 2,35% IIΙ. ΧΡΗΜΑΤΙΚΑ ΔΙΑΘΕΣΙΜΑ ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 1.276,53 ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΠΡΟΘΕΣΜΙΑΣ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 87.010,16 ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ Ξ.Ν. Τιμή Ξ.Ν. ΣE TRY 436.284,42 0,4653760 203.036,30 ΣE EUR 44,79 203.081,09 ΣΥΝΟΛΟ ΧΡΗΜΑΤΙΚΩΝ ΔΙΑΘΕΣΙΜΩΝ 291.367,78 16,83% 1
IV. ΠΡΑΞΕΙΣ FORWARD ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΠΡΟΑΓΟΡΕΣ (EUR) - ΠΡΟΠΩΛΗΣΕΙΣ (TRY) 1.090.471,68 1.047.096,00 43.375,68 2,51% ΣΥΝΟΛΟ V. ΜΕΤΑΒΑΤΙΚΟΙ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ - ΔΕΔΟΥΛΕΥΜΕΝΟΙ ΤΟΚΟΙ ΟΜΟΛΟΓΩΝ 14.190,72 ΣΥΝΟΛΟ 14.190,72 0,82% ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 1.730.707,45 100% ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ ΤΑΞΕΩΣ ΠΙΣΤΩΤΙΚΟΙ ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ ΑΠΟ ΑΜΦΟΤΕΡΟΒΑΡΕΙΣ ΣΥΜΒΑΣΕΙΣ ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ ΑΠΌ ΠΡΑΞΕΙΣ FORWARD (1.171.185,53) ΣΥΝΟΛΟ (1.171.185,53) ΠΑΘΗΤΙΚΟ I. ΠΙΣΤΩΤΕΣ ΔΙΑΦΟΡΟΙ 3.762,70 ΙI. ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΑΠΟ ΦΟΡΟΥΣ - ΤΕΛΗ 4.277,29 ΙII. ΚΕΦΑΛΑΙΟ 2.272.774,05 IV.ΔΙΑΦΟΡΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΕΩΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ (550.106,59) ΣΥΝΟΛΟ ΠΑΘΗΤΙΚΟΥ 1.730.707,45 ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ ΤΑΞΕΩΣ ΧΡΕΩΣΤΙΚΟΙ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΑΠΟ ΑΜΦΟΤΕΡΟΒΑΡΕΙΣ ΣΥΜΒΑΣΕΙΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΑΠΌ ΠΡΑΞΕΙΣ FORWARD (1.171.185,53) ΣΥΝΟΛΟ (1.171.185,53) ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΑΠΟ ΠΡΑΞΕΙΣ ΣΕ Π.Χ.Π. 14/4-31/12/08 ΣΕ EUR ΚΕΡΔΗ ΑΠΟ ΠΡΑΞΕΙΣ ΣΕ Π.Χ.Π. 78.406,88 ΖΗΜΙΕΣ ΑΠΟ ΠΡΑΞΕΙΣ ΣΕ Π.Χ.Π. (16.940,39) ΚΑΘΑΡΟ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑ (ΚΕΡΔΗ) 61.466,49 ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ - Η αποτίμηση των μετοχών που είναι εισηγμένες στα Χρηματιστήρια εξωτερικού έγινε με βάση την τιμή κλεισίματος των χρηματιστηριακών συναλλαγών τοις μετρητοίς της 31/12/08 και σε ελάχιστες περιπτώσεις, που δεν υπήρχαν τέτοιες συναλλαγές στην αντίστοιχη ημερομηνία, η αποτίμηση αυτή έγινε με βάση την τιμή κλεισίματος της αμέσως προηγούμενης ημέρας ή όπου δεν υπήρχε τέτοια τιμή λαμβάνεται υπόψη, η τελευταία τιμή ζήτησης ή προσφοράς, όπως σχετικά προβλέπεται από τις διατάξεις του άρθρου 20 Ν.3283/04. - Τα ομολογιακά Δάνεια εξωτερικού έχουν αποτιμηθεί με βάση την μέση τιμή προσφοράς και ζήτησης της 31/12/08 και σε ορισμένες περιπτώσεις με την τιμή που προσδιορίζεται, από τον πιο ενδεδειγμένο διαπραγματευτή. - Οι δεδουλευμένοι τόκοι των Ομολογιακών Δανείων εξωτερικού (μείον οι τόκοι που καταβλήθηκαν για την αγορά τους) περιλαμβάνονται στα έσοδα της περιόδου 14/4-31/12/08. - Στις καταθέσεις προθεσμίας συμπεριλαμβάνονται και οι δεδουλευμένοι τόκοι έως 31/12/08. - Η μετατροπή των ξένων νομισμάτων σε ΕUR έγινε με βάση την ισοτιμία της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας της 31/12/08. 2
2. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΙΣΡΟΩΝ - ΕΚΡΟΩΝ ΜΕΡΙΔΙΩΝ, ΔΙΑΦΟΡΑΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΕΩΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΚΑΙ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 14/4/2008-31/12/2008 Ι. ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΜΕΡΙΔΙΟΥΧΩΝ ΣΕ ΜΕΡΙΔΙΑ ΣΕ EUR Μερίδια σε κυκλοφορία την 31/12/2007 0,000 0,00 ΠΛΕΟΝ: Πωλήσεις μεριδίων 14/4/08-31/12/08 219.451,708 2.187.886,03 ΜΕΙΟΝ: Εξαγορές μεριδίων 14/4/08-31/12/08 8.860,809 210.590,899 78.278,74 2.109.607,29 Μερίδια σε κυκλοφορία την 31/12/2008 210.590,899 2.109.607,29 ΙI. ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ Α. ΠΡΟΣΟΔΟΙ - Έσοδα χρεογράφων 11.700,54 - Τόκοι 26.547,92 ΣΥΝΟΛΟ ΠΡΟΣΟΔΩΝ 38.248,46 Β. ΕΚΤΑΚΤΑ ΚΑΙ ΑΝΟΡΓΑΝΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ - Συναλλαγματικές διαφορές 65.723,18 Γ. ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ - Κέρδη από αγοραπωλησίες χρεογράφων 44.527,78 Μείον: - Ζημίες από αγοραπωλησίες χρεογράφων (1.669,64) ΣΥΝΟΛΟ ΚΕΡΔΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ 42.858,14 Δ. ΠΡΑΞΕΙΣ ΣΕ ΠΑΡΑΓΩΓΑ - Κέρδη 78.406,88 - Ζημίες (16.940,39) ΣΥΝΟΛΟ ΚΕΡΔΩΝ ΑΠΟ ΠΑΡΑΓΩΓΑ 61.466,49 ΣΥΝΟΛΟ (Α+Β+Γ+Δ) 208.296,27 ΜΕΙΟΝ: ΕΞΟΔΑ - Έξοδα κτήσεως προσόδων (21.150,80) - Έξοδα αγοραπωλησιών χρεογράφων (23.978,71) 163.166,76 ΚΑΘΑΡΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ (Κέρδη) ΤΩΝ ΕΝ ΚΥΚΛΟΦΟΡΙΑ ΜΕΡΙΔΙΩΝ 31/12/2008 163.166,76 163.166,76 III. ΔΙΑΦΟΡΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΕΩΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ - ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ ΣΕ ΤΡΕΧΟΥΣΕΣ ΤΙΜΕΣ 31/12/2008 1.730.707,45 - ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ ΣΕ ΤΙΜΕΣ ΚΤΗΣΕΩΣ 31/12/2008 2.280.814,04 (550.106,59) ΣΥΝΟΛΙΚΗ ΑΞΙΑ - ΚΑΘΑΡΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ ΤΗΝ 31/12/2008 (ΜΕΡΙΔΙΑ 210.590,899 Χ 8,1802) 1.722.667,46 3
3. ΔΙΑΝΕΜΟΜΕΝΑ ΚΕΡΔΗ ΣΥΜΦΩΝΑ ΜΕ ΤΟ ΑΡΘΡΟ 29 ΤΟΥ Ν. 3283/04 ΣΕ EUR Kαθαρά κέρδη των εν κυκλοφορία μεριδίων την 31.12.2008 163.166,76 Η διάθεση γίνεται ως εξής: ΚΕΦΑΛΑΙΟΠΟΙΗΘΕΝΤΑ Μεταφορά στο κεφάλαιο των μεριδιούχων 163.166,76 4. ΣΥΓΚΡΙΤΙΚΟΣ ΠΙΝΑΚΑΣ ΤΡΙΩΝ ΤΕΛΕΥΤΑΙΩΝ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΤΙΚΩΝ ΧΡΗΣΕΩΝ 2006 2007 2008 ΣΥΝΟΛΙΚΗ ΚΑΘΑΡΗ ΑΞΙΑ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ΣΕ EUR 0,00 0,00 1.722.667,46 ΚΑΘΑΡΗ ΑΞΙΑ ΜΕΡΙΔΙΟΥ ΣΕ EUR 0,0000 0,0000 8,1802 5. ΣΧΕΣΗ ΔΙΑΚΥΜΑΝΣΕΩΣ - ΑΠΟΔΟΣΕΩΣ 14/4/2008-31/12/2008 (Άρθρο 9 παρ.7 Κώδικας Δεοντολογίας ΑΕΔΑΚ & ΕΕΧ) 2,17% 6. ΔΕΙΚΤΗΣ ΣΥΝΟΛΙΚΩΝ ΕΞΟΔΩΝ 14/4/2008-31/12/2008 (Απόφ. Ε.Κ. 8/335/06.04.2005, άρθρο 4) 1,596% Αθήναι, 24Φεβρουαρίου 2009 Ο Θεματοφύλακας ALPHA BANK Η Εταιρία Διαχειρίσεως ALPHA ASSET MANAGEMENT Α.Ε.Δ.Α.Κ. Α.Δ.ΜΑΚΟΣ Π.Σ.ΚΑΡΑΣΣΟ Ε.ΕΜ.ΠΑΤΡΟΥΔΑΚΗ Ε.Φ.ΚΟΝΤΟΥ-ΚΟΝΤΟΓΙΑΝΝΗ 4
5
ΕΚΘΕΣΗ ΕΛΕΓΧΟΥ ΑΝΕΞΑΡΤΗΤΟΥ ΟΡΚΩΤΟΥ ΕΛΕΓΚΤΗ ΛΟΓΙΣΤΗ Προς τη Διοίκηση της «ΑΛΦΑ ASSET MANAGEMENT ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ» για λογαριασμό των Μεριδιούχων του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «ΑLPHA ΤΟΥΡΚΙΑΣ ΜΙΚΤΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ» Ελέγξαμε την ανωτέρω Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως της περιόδου 14 η Απριλίου έως 31 η Δεκεμβρίου 2008 του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «ΑLPHA ΤΟΥΡΚΙΑΣ ΜΙΚΤΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ» (το «Αμοιβαίο Κεφάλαιο») που καταρτίστηκε από τη διαχειριζόμενη την περιουσία του «ΑΛΦΑ ASSET MANAGEMENT ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ» και περιλαμβάνει την περιουσιακή κατάσταση και τα αποτελέσματα του Αμοιβαίου Κεφαλαίου, καθώς και τα προβλεπόμενα από το Ν. 3283/2004 στοιχεία και πληροφορίες της περιόδου αυτής. Ευθύνη Διοίκησης για την Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως Η Διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρίας έχει την ευθύνη για την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση αυτής της Έκθεσης Διαχειρίσεως, σύμφωνα με τη νομοθεσία περί αμοιβαίων κεφαλαίων. Η ευθύνη αυτή περιλαμβάνει σχεδιασμό, εφαρμογή και διατήρηση συστήματος εσωτερικού ελέγχου σχετικά με την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση της έκθεσης διαχειρίσεως, απαλλαγμένης από ουσιώδη ανακρίβεια, που οφείλεται σε απάτη ή λάθος. Η ευθύνη αυτή περιλαμβάνει επίσης την επιλογή και εφαρμογή κατάλληλων λογιστικών πολιτικών και την διενέργεια λογιστικών εκτιμήσεων που είναι λογικές για τις περιστάσεις. Ευθύνη Ελεγκτή Δική μας ευθύνη είναι η έκφραση γνώμης επί αυτής της Έκθεσης Διαχειρίσεως, με βάση τον έλεγχό μας. Διενεργήσαμε τον έλεγχό μας σύμφωνα με τα Ελληνικά Ελεγκτικά Πρότυπα, που είναι εναρμονισμένα με τα Διεθνή Πρότυπα της Ελεγκτικής. Τα Πρότυπα αυτά απαιτούν τη συμμόρφωσή μας με τους κανόνες δεοντολογίας και το σχεδιασμό και διενέργεια του ελέγχου μας με σκοπό την εύλογη διασφάλιση ότι η Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως είναι απαλλαγμένη από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαμβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για τη συγκέντρωση ελεγκτικών τεκμηρίων σχετικά με τα ποσά και τις πληροφορίες που περιλαμβάνονται στην Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως. Οι διαδικασίες επιλέγονται κατά την κρίση του ελεγκτή και περιλαμβάνουν την εκτίμηση του κινδύνου ουσιώδους ανακρίβειας στην Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως, λόγω απάτης ή λάθους. Για την εκτίμηση του κινδύνου αυτού, ο ελεγκτής λαμβάνει υπόψη του το σύστημα εσωτερικού ελέγχου, σχετικά με τη σύνταξη και εύλογη παρουσίαση της Έκθεσης Διαχειρίσεως, με σκοπό το σχεδιασμό ελεγκτικών διαδικασιών για τις περιστάσεις και όχι για την έκφραση γνώμης επί της αποτελεσματικότητας του συστήματος εσωτερικού ελέγχου της Διαχειρίστριας Εταιρίας. Ο έλεγχος περιλαμβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών πολιτικών που εφαρμόστηκαν και του εύλογου των εκτιμήσεων που έγιναν από τη Διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρίας, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης των δεδομένων στην Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως. Πιστεύουμε ότι τα ελεγκτικά τεκμήρια που έχουμε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεμελίωση της γνώμης μας. Γνώμη Κατά τη γνώμη μας, η ανωτέρω Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως του Αμοιβαίου Κεφαλαίου, περιλαμβάνει τις προβλεπόμενες από το άρθρο 28 του Ν.3283/2004 πληροφορίες και παρουσιάζει εύλογα από κάθε ουσιαστική άποψη την περιουσιακή κατάσταση του Αμοιβαίου Κεφαλαίου κατά την 31 η Δεκεμβρίου 2008 και τη χρηματοοικονομική του επίδοση της περιόδου 14 η Απριλίου 2008 έως 31 η Δεκεμβρίου 2008, σύμφωνα με τις σχετικές διατάξεις του Ν. 3283/2004. Αθήνα, 25 Φεβρουαρίου 2009 Ο Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής Ιωάννης Ε. Μανώλης Α.Μ. Σ.Ο.Ε.Λ. 13871 Σ.Ο.Λ. α.ε.ο.ε