ΝΑΥΠΗΓΙΚΕΣ & ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΕΣ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΙΣ ΕΛΕΥΣΙΝΑΣ Α.Ε. ΑΡ.Μ.Α.Ε 37923/03/Β/97/11 Ε ΡΑ ΓΡΑΦΕΙΑ: ΕΛΕΥΣΙΝΙΑ, ΕΛΕΥΣΙΝΑΣ 19200 31.12.2012 1
Οικονοµικές Καταστάσεις Για την χρήση 01/01-31/12/2012 Βεβαιώνεται ότι οι συνηµµένες Οικονοµικές Καταστάσεις είναι εκείνες που εγκρίθηκαν από το ιοικητικό Συµβούλιο της ανώνυµης εταιρείας «ΝΑΥΠΗΓΙΚΕΣ ΚΑΙ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΕΣ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΙΣ ΕΛΕΥΣΙΝΑΣ Α.Ε.» την 3 η Ιουνίου 2013. Νικόλαος Ταβουλάρης Πρόεδρος ιοικητικού Συµβουλίου Εταιρεία «ΝΑΥΠΗΓΙΚΕΣ ΚΑΙ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΕΣ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΙΣ ΕΛΕΥΣΙΝΑΣ Α.Ε.» 2
ήλωση εκπροσώπων του ιοικητικού Συµβουλίου της Ανώνυµης Εταιρείας µε την επωνυµία «ΝΑΥΠΗΓΙΚΕΣ ΚΑΙ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΕΣ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΙΣ ΕΛΕΥΣΙΝΑΣ Α.Ε» (σύµφωνα µε το άρθρο 4 του ν. 3556/2007) 1 Νικολάου Ταβουλάρη του Στυλιανού, κατοίκου Αθηνών, οδός Ήρωνος 6, Προέδρου και ιευθύνοντος Συµβούλου του ιοικητικού Συµβουλίου. 2. Ιωάννη Στυλιανού Ταβουλάρη του Νικολάου, κατοίκου Παλαιού Ψυχικού, οδός Παράσχου 3, Αντιπρόεδρου. 3. Κωνσταντίνου Κοκκάλα του Γεωργίου, κατοίκου Παλαιάς Πεντέλης Αττικής, οδός Καλισσίων 26, Μέλος. Οι κάτωθι υπογράφοντες, υπό την ως άνω ιδιότητά µας, δηλώνουµε µε την παρούσα ότι εξ όσων γνωρίζουµε : (α) οι ετήσιες οικονοµικές καταστάσεις που καλύπτουν την χρήση 1 Ιανουαρίου 2012 έως και 31 εκεµβρίου 2012, οι οποίες καταρτίσθηκαν σύµφωνα µε τα ισχύοντα λογιστικά πρότυπα, απεικονίζουν κατά τρόπο αληθή τα στοιχεία των περιουσιακών στοιχείων, της καθαρής θέσης και των υποχρεώσεων, τα συνολικά έσοδα, τις ταµειακές ροές και τις µεταβολές των ιδίων κεφαλαίων της εταιρείας και (β) η ετήσια έκθεση του ιοικητικού Συµβουλίου απεικονίζει κατά τρόπο αληθή την εξέλιξη, τις επιδόσεις και τη θέση της εταιρείας, συµπεριλαµβανοµένης της περιγραφής των κυριότερων κινδύνων και αβεβαιοτήτων που αντιµετωπίζει. Ελευσίνα, 3 Ιουνίου 2013 Οι ηλούντες Νικόλαος Ιωάννης - Στυλιανός Κωνσταντίνος Ταβουλάρης Ταβουλάρης Κοκκάλας 3
ΕΚΘΕΣΗ ΤΟΥ ΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ ΤΗΣ ΝΑΥΠΗΓΙΚΕΣ ΚΑΙ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΕΣ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΙΣ ΕΛΕΥΣΙΝΑΣ Α.Ε ΕΠΙ ΤΩΝ ΕΤΑΙΡΙΚΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ ΧΡΗΣΗΣ ΑΠΟ 1 ΙΑΝΟΥΑΡΙΟΥ EΩΣ 31 ΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2012 Κυρίες και κύριοι Μέτοχοι, έχουµε την τιµή να σας υποβάλλουµε προς έγκριση τις Ετήσιες Οικονοµικές Καταστάσεις της «ΝΑΥΠΗΓΙΚΕΣ ΚΑΙ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΕΣ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΙΣ ΕΛΕΥΣΙΝΑΣ Α.Ε» (εφεξής Εταιρεία) που καλύπτουν την χρήση από 01.01.2012 έως 31.12.2012 σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς. Η παρούσα έκθεση του.σ. συντάχθηκε σύµφωνα µε τις διατάξεις του άρθρου 4 του Ν.3556/2007 και του ΚΝ 2190/1920, και περιλαµβάνεται στην οικονοµική έκθεση της χρήσης που έληξε την 31.12.2012. Η παρούσα έκθεση του ιοικητικού Συµβουλίου αποτελείται από τις εξής θεµατικές ενότητες: Α. ΑΠΟΛΟΓΙΣΜΟΣ ΙΑΧΕΙΡΙΣΤΙΚΗΣ ΧΡΗΣΗΣ 2012 Το αποτέλεσµα του διαχειριστικής χρήσης 2012 ήταν ζηµία ύψους 25.747,20 χιλιάδες ευρώ προ φόρων, έναντι ζηµίας 23.878,98 χιλιάδων ευρώ προ φόρων για την αντίστοιχη του 2011. Το σύνολο του κύκλου εργασιών κατά την χρήση 01.01.2012 έως και 31.12.2012 παρουσιάζει µείωση κατά 61,27% µε την αντίστοιχη του 2011 και 87% περίπου µε τον κύκλο εργασιών του 2010. Αναλυτικότερα ο κύκλος εργασιών του τοµέα νέων κατασκευών πλοίων (πωλήσεις προϊόντων έτοιµων και ηµιτελών) µειώθηκε κατά την χρήση 01.01.2012 έως και 31.12.2012 κατά 73,21% σε σχέση µε την αντίστοιχη του 2011 συνέπεια της µεγάλης µείωσης του τζίρου των κατασκευών πολεµικών πλοίων λόγω καταγγελίας της σύµβασης από τον κύριο υπεργολάβο του έργου την αγγλική εταιρεία BAE SYSTEMS SURFACE SHIPS INTERNATIONAL LIMITED και διακοπής των εργασιών της. Επίσης ο τοµέας επισκευών στην χρήση 2012 παρουσιάζει µείωση 52% έναντι αυτής του 2011 και 55% σε σχέση µε το 2010. ΚΑΤΗΓΟΡΙΑ ΠΩΛΗΣΕΩΝ ΕΤΟΣ ΜΕΤΑΒΟΛΗ Ποσά σε χιλιάδες ευρώ 2010 2011 2012 2010 2011 ΠΩΛΗΣΕΙΣ ΠΡΟΙΟΝΤΩΝ (Πολεµικά Πλοία) 67.012,50 12.956,04 3.470,76-94,82% -73,21% ΠΩΛΗΣΕΙΣ ΛΟΙΠΩΝ ΑΠΟΘΕΜΑΤΩΝ & ΑΧΡΗΣΤΟΥ ΥΛΙΚΟΥ 93,99 101,78 62,03-34,00% -39,05% ΠΩΛΗΣΕΙΣ ΥΠΗΡΕΣΙΩΝ (Μετασκευές - Επισκευές Εµπορικών πλοίων) 16.912,26 15.926,29 7.701,35-54,46% -51,64% ΣΥΝΟΛΑ ΚΥΚΛΟΥ ΕΡΓΑΣΙΩΝ 84.018,75 28.984,11 11.234,14-86,63% -61,24% Πιο αναλυτικά σε καθένα από τους κύριους τοµείς δραστηριοποίησης της Εταιρείας (Νέες Κατασκευές, Επισκευές) οι δραστηριότητες την χρήση που έληξε την 31.12.2012 είχαν ως εξής: 4
ΝΕΕΣ ΚΑΤΑΣΚΕΥΕΣ Πολεµικά πλοία Ναυπήγηση 7 (3+2+2) ΤΠΚ Η µεγάλη πτώση του κύκλου εργασιών στο τοµέα κατασκευής πολεµικών πλοίων στην διαχειριστική χρήση 2012 συνεχίζεται όπως και στο 2011 και οφείλεται κυρίως στην διακοπή των εργασιών από τους υπεργολάβους ναυπήγησής τους. Όπως έχει ήδη αναφερθεί ο κύριος υπεργολάβος κατασκευής των ΤΠΚ 5, 6 & 7, η εταιρεία BAE SYSTEMS SURFACE SHIPS INTERNATIONAL LIMITED, προχώρησε σε καταγγελία της σχετικής σύµβασης ενώ οι εταιρείες RAMSYS και MBDA µε τις οποίες έχει συµβληθεί η εταιρεία για την παροχή εξοπλισµού για τα ΤΠΚ 6 & 7, προχώρησαν σε διακοπή των συµβατικών εργασιών και παραδόσεων υλικών µέχρι να επιλυθεί το θέµα των εκκρεµών και µελλοντικών συµβατικών πληρωµών. Οι συνολικές απαιτήσεις της Εταιρείας για το πρόγραµµα ναυπήγησης και των 7 ΤΠΚ, ανέρχονται σε 49 εκ. ευρώ περίπου. Τα 29,5 εκ. εξ αυτών αφορούν το πρόγραµµα ναυπήγησης των ΤΠΚ 6 και 7 µέρος των οποίων ποσού 24,4 εκ. εισπράχθηκαν στις 02.05.2013 όπως αναφέρεται και στη σηµείωση Γ3 των οικονοµικών καταστάσεων. Εκσυγχρονισµός 4 ΤΠΚ Το έργο του εκσυγχρονισµού των 4 πυραυλακάτων (Σύµβαση 032Β/03) ολοκληρώθηκε ουσιαστικά µε την παράδοση της 4 ης πυραυλακάτου που πραγµατοποιήθηκε στις 24.02.2011. Στις 23.12.2011 η εταιρεία εισέπραξε ποσό 1,16 εκ και στις 30.03.2012 εισέπραξε το υπόλοιπο ύψους 3,9 εκ. για καθυστερήσεις στην εξέλιξη του προγράµµατος µη οφειλόµενες στην εταιρεία, οι οποίες πραγµατοποιήθηκαν από τον εκέµβριο του 2011 και ολοκληρώθηκαν στο α τρίµηνο του 2012. Στις 24.09.2012 η Εταιρεία ενηµερώθηκε από το Υπουργείο Εθνικής Άµυνας ότι το Νοµικό Συµβούλιο του Κράτους σε συνεδρίαση του της 21 ης Ιουνίου του 2012, γνωµοδότησε οµοφώνως ότι δεν είναι νόµιµη η αναγνώριση και ο καταλογισµός κατά του Ελληνικού ηµοσίου, του πρόσθετου κόστους ύψους 3,9εκ. που ισχυρίζεται ότι επωµίστηκε η Εταιρεία. Συνεπεία του ανωτέρω, καταλογίστηκε σε βάρος της Εταιρείας ως αχρεωστήτως καταβληθέν το ποσό των 3,9 εκ. και συµφωνήθηκε να συµψηφιστεί σε τρεις δόσεις µε επόµενες πληρωµές από τη Σύµβαση Ναυπήγησης των ΤΠΚ. Ήδη η πρώτη δόση ύψους 1,3 εκ. συµψηφίστηκε στα πλαίσια της είσπραξης που έγινε στις 02.05.2013. Η Εταιρεία προσανατολίζεται να προσφύγει στη διαιτησία, διεκδικώντας το σύνολο της απαίτησης της, η οποία ανέρχονται συνολικά στο ποσό των 12,4 εκ. Εκσυγχρονισµός ΤΠΚ (QATAR) Τον Ιούνιο του 2012 συµφωνήθηκε µε τον κύριο ανάδοχο του έργου ότι δεν απαιτούνται πλέον ναυπηγικές εργασίες από την εταιρεία για τον εκσυγχρονισµό των υπολοίπων 3 ων ΤΠΚ του πολεµικού ναυτικού του Qatar. Κατά τους µήνες Ιούλιο και Αύγουστο του 2012 εκτελέστηκαν οι τελικές δοκιµές επί του πρώτου ΤΠΚ και συνεπώς ολοκληρώθηκε το έργο της εταιρείας. 5
Αναλυτικά παρατίθεται ο κύκλος εργασιών για κάθε µια από τις παραπάνω κατηγορίες: ΚΥΚΛΟΣ ΕΡΓΑΣΙΩΝ ΠΟΛΕΜΙΚΩΝ ΑΝΑ ΕΤΟΣ ποσά σε χιλιάδες ευρώ 2010 2011 2012 Ναυπήγηση ΤΠΚ 1-3 20,57 238,06 193,54 Ναυπήγηση ΤΠΚ 4-5 Εκσυγχρονισµός 4 ΤΠΚ Ναυπήγηση ΤΠΚ 6-7 Εκσυγχρονισµός ΤΠΚ (QATAR) Σύνολα 3.217,16 219,17 49,93 6.829,75 47,01 0,00 56.578,80 9.710,03 2.334,39 0,00 2.489,76 892,89 66.646,28 10.214,27 3.470,75 ΕΠΙΣΚΕΥΕΣ ΚΑΙ ΛΟΙΠΕΣ ΕΡΓΑΣΙΕΣ ΕΠΙ ΠΛΟΙΩΝ Ο κύκλος εργασιών στον τοµέα επισκευών για την χρήση που έκλεισε την 31.12.2012 ήταν 7.691,36 χιλιάδες ευρώ έναντι 15.926,29 χιλιάδων ευρώ αυτής του 2011. Στον παρακάτω πίνακα αναλύονται τα ποσά του κύκλου εργασιών εξαµήνου(σε χιλ. ευρώ) ανά κατηγορία πλοίων των ετών 2010-2012. ΤΟΜΕΑΣ ΕΠΙΣΚΕΥΩΝ ΠΛΟΙΩΝ ΚΥΚΛΟΣ ΕΡΓΑΣΙΩΝ (Ποσά σε χιλιάδες ευρώ) ΚΑΤΗΓΟΡΙΑ ΕΠΙΣΚΕΥΑΣΘΕΝΤΩΝ ΠΛΟΙΩΝ 2010 2011 2012 ΕΠΙΣΚΕΥΕΣ Π/Φ ΠΕΤΡΕΛΑΙΟΦΟΡΩΝ 23,30 0,00 ΕΠΙΣΚΕΥΕΣ ΠΟΛΕΜΙΚΩΝ ΠΛΟΙΩΝ 222,50 167,15 0,00 ΕΠΙΣΚΕΥΕΣ B/C ΠΛΟΙΩΝ-ΞΗΡΟΥ ΦΟΡΤΙΟΥ 3.679,95 2.239,00 1.417,60 ΕΠΙΣΚΕΥΕΣ Μ/Τ ΠΛΟΙΩΝ-ΠΕΤΡΕΛΑΙΟΦΟΡΩΝ 1.874,57 2.749,07 1.361,89 ΕΠΙΣΚΕΥΕΣ P/S ΠΛΟΙΩΝ-ΕΠΙΒΑΤΗΓΩΝ 5.884,61 2.920,91 1.092,50 ΕΠΙΣΚΕΥΕΣ Τ/Β ΠΛΟΙΩΝ-ΡΥΜΟΥΛΚΩΝ 160,00 0,00 0,00 ΕΠΙΣΚΕΥΕΣ Μ/Υ ΠΛΟΙΩΝ-ΕΠΑΓΓ.ΘΑΛΑΜΗΓΩΝ 3.676,54 5.172,69 3.519,38 ΕΠΙΣΚΕΥΕΣ F/D ΠΛΩΤΩΝ ΕΞΕ ΡΩΝ- ΕΞ/ΝΩΝ 0,00 0,00 0,00 ΕΠΙΣΚΕΥΕΣ LPG ΠΛΟΙΩΝ - ΥΓΡΑΕΡΙΟΦΟΡΩΝ 0,00 0,00 0,00 ΕΠΙΣΚΕΥΕΣ C/V ΠΛΟΙΩΝ-ΦΟΡΤΗΓΩΝ CONTAINERS 1.376,77 2.569,05 217,61 ΕΣΟ Α ΑΠΟ ΠΑΡΟΧΗ ΛΟΙΠΩΝ ΥΠΗΡΕΣΙΩΝ 37,33 85,13 82,38 16.912,26 15.926,29 7.691,36 Όπως φαίνεται και στον πίνακα κατά την διαχειριστική χρήση που έληξε την 31.12.2012 ο τοµέας των επισκευών παρουσίασε πτώση κατά 52% έναντι του 2011 και 55% περίπου έναντι του 2010, λόγω της συνεχιζόµενης οικονοµικής κρίσης αλλά κυρίως λόγω της βύθισης της πλωτής δεξαµενής Νο 3. Όπως έχει αναφερθεί, στις 15 Ιουλίου 2011, κατά την διαδικασία δεξαµενισµού εµπορικού πλοίου για επισκευή, η πλωτή δεξαµενή Νο 3 πήρε κλίση και τελικά βυθίστηκε. Στις 29 Νοεµβρίου 2011 η πλωτή δεξαµενή ανελκύστηκε επιτυχώς, αλλά παραµένει εκτός λειτουργίας λόγω της ανάγκης διενέργειας εκτεταµένων επισκευών τις οποίες αδυνατεί στην παρούσα φάση να χρηµατοδοτήσει η Εταιρεία. Η πλωτή δεξαµενή Νο 3 ήταν ασφαλισµένη αλλά οι ασφαλιστικές εταιρείες αρνούνται να καταβάλουν την αποζηµίωση. Η Εταιρεία έχει αναθέσει (από κοινού µε τις τράπεζες στις οποίες είναι υποθηκευµένη η πλωτή δεξαµενή) την υπόθεση σε δικηγορικό γραφείο του Λονδίνου για δικαστικές ενέργειες. 6
Τέλος για πληρέστερη ενηµέρωση σας, παραθέτουµε τους παρακάτω αριθµοδείκτες: 31/12/2012 31/12/2011 Γενική Ρευστότητα 0,60 0,62 Περιθώριο Μικτού Κέρδους -111,9% -46,3% Περιθώριο Καθαρού Κέρδους -232,2% -83,8% Αποδοτικότητα Ιδίων Κεφαλαίων * -96,2% Συνολικές Υποχρεώσεις/Σύνολο Παθητικού 102,37% 92,02% Κυριότερες µεταβολές των κονδυλίων του Ισολογισµού 31.12.2012 σε σχέση µε την συγκρίσιµη ηµεροµηνία 31.12.2011. Οι σηµαντικότερες µεταβολές των κονδυλίων του Ισολογισµού της 31.12.2012 σε σχέση µε τα αντίστοιχα κονδύλια του Ισολογισµού της 31.12.2011 για την Εταιρεία, εντοπίζονται: στην µείωση του κονδυλίου «Λοιπά µη κυκλοφορούντα στοιχεία» σε ποσοστό 99% λόγω της µεταφοράς των αναπροσαρµογών του προγράµµατος κατασκευής των ΤΠΚ 6&7, οι οποίες έγιναν απαιτητές το έτος 2012 και το α τρίµηνο του 2013 αλλά παραµένουν ανεξόφλητες. Επίσης για τον ίδιο λόγο σηµειώθηκε αύξηση του κονδυλίου «Απαιτήσεις από πελάτες» αλλά και από τιµολογηθείσες απαιτήσεις λόγω καθυστερήσεων του προγράµµατος των ΤΠΚ 4&5. Η συνολική αύξηση του κονδυλίου ανέρχεται σε ποσοστό 20% µε το αντίστοιχο περσινό. Τα κονδύλια του Παθητικού που σηµείωσαν σηµαντικές µεταβολές είναι: οι «Βραχυπρόθεσµες δανειακές υποχρεώσεις» µε αύξηση 13%, που οφείλεται σε υπολογισµό των τόκων. Β. ΠΡΟΒΛΕΠΟΜΕΝΗ ΠΟΡΕΙΑ ΚΑΙ ΕΞΕΛΙΞΗ ΤΗΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ Η ζηµία του 2012 ανέρχεται σε 25.252,12 χιλιάδες ευρώ. Οι κύριοι λόγοι στους οποίους οφείλεται η ζηµιά είναι η διακοπή των εργασιών του προγράµµατος ναυπήγησης των ΤΠΚ 5, 6 & 7 µετά από καταγγελία της σύµβασης από τον κύριο υπεργολάβο του έργου BAE SYSTEMS, η διακοπή των συµβατικών εργασιών και παραδόσεων υλικών των προµηθευτών εξοπλιστικών συστηµάτων RAMSYS και MBDA, καθώς και η µείωση του τζίρου των επισκευών συνέπεια της βύθισης της πλωτής δεξαµενής Νο.3 και της γενικότερης οικονοµικής κατάστασης της Εταιρείας. Η εταιρεία δραστηριοποιείται κατά βάση σε τρεις τοµείς: Στην κατασκευή και µετασκευή πολεµικών πλοίων, στην κατασκευή και µετασκευή εµπορικών πλοίων και στην επισκευή εµπορικών πλοίων. Στον τοµέα κατασκευής και µετασκευής πολεµικών πλοίων, το µόνο έργο που βρίσκεται σε εξέλιξη είναι η κατασκευή των ΤΠΚ 5, 6&7. Η διακοπή των εργασιών του κύριου υπεργολάβου και των βασικών προµηθευτών επέφεραν σηµαντικό κίνδυνο να µη γίνει δυνατή η ολοκλήρωση του έργου. Για το λόγο αυτό, τον Απρίλιο του 2013, η Εταιρεία κατέληξε σε συµφωνία µε το Υπουργείο Εθνικής Άµυνας για την ολοκλήρωση των ΤΠΚ 5, 6&7 µε την Τροποποίηση Νο.11, η οποία προβλέπει την παράταση του χρονοδιαγράµµατος παράδοσης των πλοίων καθώς και την τροποποίηση των όρων πληρωµής προς ωφέλεια του προγράµµατος και της Εταιρείας. Η 7
Τροποποίηση Νο.11 αναµένεται να κυρωθεί από το Ελληνικό Κοινοβούλιο και να τεθεί σε ισχύ µε κυρωτικό νόµο µέσα στον Ιούνιο του 2013. Η κατάσταση στον τοµέα κατασκευών εµπορικών πλοίων παραµένει πολύ δύσκολη, ως αποτέλεσµα των σηµαντικών επενδύσεων που έγιναν παγκοσµίως στον τοµέα έως το 2007-8. Αυτό είχε ως συνέπεια την υπερ-προσφορά πλοίων στην αγορά (που αντικατοπτρίζεται τόσο στους σηµαντικά χαµηλότερους ναύλους όσο και στην µεγάλη πτώση των αξιών των πλοίων), αλλά και την υπερ-προσφορά σε ναυπηγεία κυρίως λόγω της µεγάλης επένδυσης που έγινε στο χώρο την προηγούµενη δεκαετία από την Κίνα. Υπολογίζεται ότι στην Κίνα αυτή τη στιγµή λειτουργούν πάνω από 1500 ναυπηγεία διαφόρων µεγεθών. Οι παραπάνω λόγοι, σε συνδυασµό µε την επιβράδυνση της ανάπτυξης της παγκόσµιας οικονοµίας και τον αντίκτυπο που έχει η κρίση χρέους στις Ευρωπαϊκές τράπεζες που παραδοσιακά χρηµατοδοτούσαν την ναυτιλία, έχουν δηµιουργήσει ένα ασφυκτικό ανταγωνιστικό πλαίσιο τόσο για τη ναυτιλία, όσο και για τη ναυπηγική βιοµηχανία. Ως αποτέλεσµα των χαµηλών παραγγελιών και της µείωσης της χρηµατοδότησης από τις Ευρωπαϊκές Τράπεζες, στις παραδοσιακές ναυπηγικές χώρες της Ασίας (Ιαπωνία, Κορέα και τώρα Κίνα) τα τοπικά τραπεζικά ιδρύµατα (µε τη στήριξη και των κρατικών πιστωτικών οργανισµών, όπως πχ η Korean Export-Import Bank και η Japan Bank for International Cooperation) έχουν εντείνει την υποστήριξη των ναυπηγείων µε δάνεια µε ελκυστικούς όρους προκειµένου να προσελκύσουν νέες παραγγελίες. Η Κινεζική Export-Import Bank, η οποία είναι 100% κρατική και ελέγχεται από την Κινεζική κυβέρνηση, έχει χαρτοφυλάκιο ύψους $12δις ναυτιλιακών δανείων σε πάνω από 70 ξένους εφοπλιστές για την κατασκευή πλοίων σε κινεζικά ναυπηγεία και υποθήκες σε πάνω από 400 πλοία, και σκοπεύει να αυξήσει κατά επιπλέον $3δις το χαρτοφυλάκιο της για το 2013, σύµφωνα µε συνέντευξη που έδωσε στο Reuters o Gao Zefeng, deputy director της τράπεζας. Επιπλέον, η Κίνα έχει δηµιουργήσει ταµείο στήριξης της Ελληνικής ναυτιλίας αρχικού ύψους 5δις. δολαρίων που µετέπειτα διπλασιάστηκε στα 10 δις. δολάρια για τη χρηµατοδότηση των ελληνικών παραγγελιών σε κινέζικα ναυπηγεία µε ανταγωνιστικά επιτόκια και όρους. Παροµοίως σε πολλές χώρες της Ευρωπαϊκής Ένωσης δίνονται κρατικές εγγυήσεις υπέρ των ναυπηγικών µονάδων, ενώ κρατικές και ηµι-κρατικές τράπεζες αναλαµβάνουν την χρηµατοδότηση πλοιοκτητών προκειµένου να ναυπηγήσουν τα πλοία τους σε τοπικά ναυπηγεία. Στη Γερµανία, η κρατική KfW IPEX-Bank, µε το πρόγραµµα της CIRR για τη στήριξη των Γερµανικών ναυπηγείων, έχει ναυτιλιακό δανειακό χαρτοφυλάκιο ύψους περίπου 13,5δις, στο οποίο, τελικά, το επιτόκιο των δανείων είναι εγγυηµένο από τη Γερµανική κυβέρνηση. Αξίζει να σηµειωθεί ότι η ίδια η Kfw Ipex τονίζει ότι παρόµοια προγράµµατα υπάρχουν στην Γαλλία, την Ιταλία και τη Φινλανδία. Επιπρόσθετα, σε πολλές περιπτώσεις, τοπικά Γερµανικά κρατίδια έχουν προσφέρει πιστώσεις πολλών δεκάδων εκατοµµυρίων Ευρώ σε τοπικά ναυπηγεία προκειµένου να µη χρεοκοπήσουν ή/και να µπορέσουν να χρηµατοδοτήσουν την κατασκευή πλοίων. Από τα παραπάνω είναι σαφές ότι στη ναυπήγηση πλοίων ο ανταγωνισµός είναι σε παγκόσµιο επίπεδο και τα κράτη που έχουν σηµαντική ναυπηγική παρουσία έχουν θεσπίσει πολιτικές υποστήριξης και κρυφών επιδοτήσεων των ναυπηγείων τους. Σε αυτό το ανταγωνιστικό περιβάλλον η Ελληνική πολιτεία δεν έχει καταφέρει ακόµα να οργανώσει ένα πλαίσιο που θα επιτρέπει την ασφάλιση του κινδύνου χρηµατοδότησης ναυπήγησης σε ελληνικά ναυπηγεία, παρόλο που ο νόµος που θεωρητικά το επιτρέπει έχει ψηφιστεί από το 2007. Σηµειώνεται ότι η παραπάνω ασφάλιση κινδύνου δεν απαιτεί την απευθείας χρηµατοδότηση των επιχειρήσεων, αλλά µόνο την ανάληψη του κινδύνου µη εκτέλεσης του έργου από τα ναυπηγεία, έναντι καταβολής ασφάλιστρου από αυτά. Πρόκειται ουσιαστικά για µια εγγύηση εκτέλεσης έργου, που δεν απαιτεί εκταµίευση ποσών και επιτρέπει την φθηνότερη χρηµατοδότηση στους τελικούς πελάτες, τους πλοιοκτήτες. 8
Ίσως το πιο εύλογο ερώτηµα που ακούγεται σχετικά µε τα ναυπηγεία στην Ελλάδα είναι το «Πως γίνεται µια χώρα µε τόσο σηµαντική ναυτιλία να µην έχει αντίστοιχα ναυπηγεία;». Αυτό οφείλεται κυρίως στους παρακάτω λόγους: 1. Στο εξωτερικό οι εφοπλιστές βρίσκουν ευνοϊκή χρηµατοδότηση. Όπως αναφέρθηκε, στην Κίνα, την Κορέα, την Ιαπωνία, τη Γερµανία, τη Γαλλία, την Ιταλία, τη Φινλανδία, αλλά και αλλού, το κράτος δίνει ή εγγυάται δάνεια (από τοπικές ή και ξένες και Ελληνικές- τράπεζες) σε εφοπλιστές για να φτιαχτούν πλοία στα ναυπηγεία της χώρας. Στην Ελλάδα όχι. 2. Σε πολλούς τύπους πλοίων υπάρχει σηµαντική διαφορά κόστους. Τα χαµηλά µεροκάµατα στην Κίνα δεν επιτρέπουν τον ανταγωνισµό στην κατασκευή σχετικά απλών πλοίων όπως τα bulk carriers, ενώ η υψηλή εξειδίκευση και το µέγεθος των ναυπηγείων στην Ιαπωνία και την Κορέα δηµιουργούν οικονοµίες κλίµακος για την κατασκευή container ships και tankers που δεν µπορούν να επιτευχθούν στα ναυπηγεία στην Ελλάδα. Στην Ελλάδα, όπως και στην υπόλοιπη Ευρώπη άλλωστε, τα πλοία που είναι οικονοµικά συµφέρον να κατασκευαστούν είναι τα πλοία που από τον τρόπο και την ποιότητα κατασκευής τους έχουν υψηλή προστιθέµενη αξία όπως πχ τα Ro-Ro, τα LNG, τα Mega-Yacht και άλλα. 3. Οι Έλληνες εφοπλιστές προτιµούν να αποφεύγουν τα ναυπηγεία στην Ελλάδα λόγω του φόβου των απεργιών. Οι εκτεταµένες απεργίες που έχουν γίνει στο παρελθόν έχουν δηµιουργήσει ένα φόβο «εγκλωβισµού», όπου ο πλοιοκτήτης περιµένει για πολύ καιρό την παράδοση του πλοίου του, χάνοντας εν τω µεταξύ προσδοκόµενους ναύλους. Αξίζει να σηµειωθεί ότι αρνητικό αντίκτυπο έχουν και άλλες απεργίες, που δεν γίνονται στα ναυπηγεία, αλλά τα επηρεάζουν, όπως πχ απεργίες στα τελωνεία ή στα λιµάνια ή στα φορτηγά, αφού σταµατάνε την παράδοση υλικών που είναι απαραίτητα για την κατασκευή των πλοίων µε το ίδιο τελικό αποτέλεσµα για τον πλοιοκτήτη. υστυχώς, παρόλο που την τελευταία δεκαετία στα ναυπηγεία της Εταιρείας οι απεργίες ήταν ελάχιστες (ο µέσος όρος 2006-2011 ήταν 4 ηµέρες ανά έτος), το πλήγµα που έχει δεχτεί η εικόνα των ναυπηγείων στην Ελλάδα παραµένει. Όσο δεν µεταβάλλονται οι παραπάνω λόγοι και κυρίως, κατά την άποψη µας, η έλλειψη χρηµατοδότησης, οι ναυπηγήσεις εµπορικών πλοίων στην Ελλάδα θα παραµείνουν στην καλύτερη περίπτωση αναιµικές. Στον τοµέα επισκευών εµπορικών πλοίων, όπως έχει ήδη αναφερθεί, η βύθιση της πλωτής δεξαµενής Νο.3 επέφερε σηµαντικό πλήγµα στο τζίρο των επισκευών, και δεν αναµένεται να ανακάµψει εάν δεν γίνουν οι απαραίτητες επισκευές προκειµένου η πλωτή δεξαµενή Νο.3 να καταστεί πάλι λειτουργική. Τον Ιανουάριο του 2013, λόγω των καθυστερήσεων πληρωµών προς το προσωπικό, οι ληξιπρόθεσµες υποχρεώσεις προς το οποίο την 31.12.2012 ήταν 10.397,50 χιλιάδες ευρώ, αποφασίστηκε στη γενική συνέλευση των εργαζοµένων να αρχίσουν επαναλαµβανόµενες 24ωρες απεργίες µέχρι να πληρωθούν. Η απεργία έληξε την 02.05.2013 µε την καταβολή του 85% των δεδουλευµένων κατά µέσο όρο. Η Εταιρεία προκειµένου να επιβιώσει στο νέο περιβάλλον που έχει δηµιουργηθεί, κατάρτησε και κατέθεσε στους κυριότερους πιστωτές της ένα πρόγραµµα εξυγίανσης. Το πρόγραµµα εξυγίανσης προβλέπει, λόγω της αδυναµίας να προβλεφθούν σηµαντικές νέες πωλήσεις προς το Πολεµικό Ναυτικό, τον προσανατολισµό της Εταιρείας προς τον ιδιωτικό τοµέα και συγκεκριµένα τις επισκευές πλοίων, χωρίς να υποτιµώνται οι δυνατότητες σύναψης συµβάσεων κατασκευών εµπορικών πλοίων. Ο νέος αυτός προσανατολισµός θα έχει, αρχικά τουλάχιστον, αρνητικές επιπτώσεις στις προβλεπόµενες πωλήσεις της Εταιρείας σε σχέση µε τα χρόνια έως και το 2010, και εποµένως η Εταιρεία θα πρέπει να προβεί σε αντίστοιχη µείωση του κόστους ώστε να προσαρµοστεί στα χαµηλότερα αυτά επίπεδα εσόδων. 9
Το πρόγραµµα εξυγίανσης προβλέπει την µείωση των δαπανών µέσω της µείωσης του µισθολογικού κόστους κατά περίπου 35% σε σχέση µε το 2012 (ήδη µειωµένο κατά 10% σε σχέση µε το 2011), τη µείωση των σταθερών δαπανών κατά 18% σε σχέση µε το 2012 (ήδη µειωµένες κατά 16% σε σχέση µε το 2011), καθώς και την µείωση του κόστους χρήσης εργολάβων στις επισκευές πλοίων. Επίσης έχει ξεκινήσει πρόγραµµα έντονης µείωσης προσωπικού. Σε σχέση µε τον Απρίλιο 2012 το προσωπικό έχει µειωθεί κατά 127 άτοµα. Βασικές προϋποθέσεις του προγράµµατος εξυγίανσης, εκτός από την δραστική µείωση των δαπανών, είναι αφενός µεν η επισκευή της Π/ Νο.3, αφετέρου δε η επίτευξη ενός νέου διακανονισµού για τις συσσωρευµένες οφειλές στα ασφαλιστικά ταµεία στα πλαίσια της διαδικασίας που προβλέπεται από το άρθρο 99. Σε συνέχεια των ανωτέρω εξελίξεων, και δεδοµένου ότι η εταιρεία επεξεργάζεται το νέο σχέδιο βιωσιµότητας και εξυγίανσης της εταιρείας µε στόχο αυτό να επικυρωθεί από το ικαστήριο, η δικάσιµος της 29.05.2013 για την ιαδικασία Συνδιαλλαγής σύµφωνα µε το άρθρο 99 του Ν.3588/2007 αναβλήθηκε προκειµένου για το άνοιγµα διαδικασίας Εξυγίανσης σύµφωνα µε τον ανωτέρω νόµο, όπως αυτός τροποποιήθηκε µε τον νεότερο Ν. 4013/11. Γ. ΠΕΡΙΓΡΑΦΗ ΤΩΝ ΚΥΡΙΟΤΕΡΩΝ ΚΙΝ ΥΝΩΝ & ΑΒΕΒΑΙΟΤΗΤΩΝ Η Εταιρεία εκτίθεται σε χρηµατοοικονοµικούς και άλλους κινδύνους. Το γενικό πρόγραµµα διαχείρισης κινδύνων έχει στόχο να ελαχιστοποιήσει την ενδεχόµενη αρνητική επίδραση τους στη χρηµατοοικονοµική απόδοση της Εταιρείας. Συγκεκριµένα: 1. Συναλλαγµατικός κίνδυνος Η Εταιρεία δραστηριοποιείται στην Ελλάδα και πραγµατοποιεί το µεγαλύτερο µέρος των συναλλαγών της σε ευρώ. Ένα µικρό µέρος των συναλλαγών της Εταιρείας πραγµατοποιείται σε Λίρες Αγγλίας και ολλάρια Η.Π.Α. Οι συναλλαγές σε Λίρες Αγγλίας αφορούν προµήθεια εξοπλισµού για τα προγράµµατα νέων κατασκευών, ενώ οι συναλλαγές που πραγµατοποιούνται σε ολάρια Αµερικής αφορούν κυρίως ασφάλιστρα παγίων εγκαταστάσεων, εξοπλισµού καθώς και νέων κατασκευών, αλλά και σε µικρότερο βαθµό προµήθεια εξοπλισµού για τα προγράµµατα νέων κατασκευών. Το ποσοστό των συναλλαγών της Εταιρείας σε συνάλλαγµα για το 2012 ήταν λιγότερο από 1% των συνολικών συναλλαγών της, µε συνέπεια να µην υφίσταται ουσιαστικά συναλλαγµατικός κίνδυνος ικανός να επηρεάσει σηµαντικά τα οικονοµικά µεγέθη της Εταιρείας.. Παρά το µικρό κίνδυνο, η Εταιρεία παρακολουθεί σε καθηµερινή βάση τις εξελίξεις στις αγορές συναλλάγµατος, προκειµένου, εφόσον κριθεί αναγκαίο, να προβεί στις απαιτούµενες ενέργειες ώστε να προστατευθεί από τυχόν αρνητικές εξελίξεις. 2. Πιστωτικός κίνδυνος Στο µεγαλύτερο µέρος των πωλήσεων -που αφορούν το Πολεµικό Ναυτικό- ο αντισυµβαλλόµενος είναι το Ελληνικό ηµόσιο. Από το τέλος του 2009 το Ελληνικό ηµόσιο άρχισε να αντιµετωπίζει σηµαντικά προβλήµατα χρηµατοδότησης των ληξιπρόθεσµων υποχρεώσεων του, κυρίως όσον αφορά την αναχρηµατοδότηση του εξωτερικού χρέους του. Ως αποτέλεσµα, το Ελληνικό ηµόσιο πήρε σειρά έκτακτων µέτρων βελτίωσης της ρευστότητας του τα οποία επηρέασαν τις άµεσα απαιτητές υποχρεώσεις του προς τις επιχειρήσεις. Η Εταιρεία έχει σηµαντικές συµβάσεις µε το Ελληνικό ηµόσιο και ενδεχόµενη µη 10
έγκαιρη πληρωµή των απαιτήσεων που θα προκύψουν από αυτές τις συµβάσεις θα έχει σηµαντικά αρνητικό αντίκτυπο στη ρευστότητα της Εταιρείας και εποµένως και στη λειτουργία της. Στον επισκευαστικό τοµέα, και συγκεκριµένα στις συµφωνίες επισκευής, προκαταβάλλεται το 60-80% του τιµήµατος και η εξόφληση συντελείται εντός 30 ηµερών από το πέρας του έργου. Αναφέρεται επίσης ότι για το 2012 δεν υπήρξε ανάγκη πρόβλεψης επισφαλών απαιτήσεων από επισκευές εµπορικών πλοίων. 3. Κίνδυνος ρευστότητας Οι ανάγκες σε ρευστότητα προϋπολογίζονται για διάστηµα 12 µηνών, και αξιολογούνται διαρκώς µε επιµέλεια της Οικονοµικής ιεύθυνσης. Η Εταιρεία από τα µέσα του 2010 αντιµετώπισε σηµαντικά προβλήµατα ρευστότητας, τα οποία εντάθηκαν µέσα στο 2011 και έγιναν οριακά µέσα στο 2012. Ως αποτέλεσµα αυτών των προβληµάτων η Εταιρεία κατέθεσε την 03.03.2011 Αίτηση Συνδιαλλαγής, µε την οποία ζήτησε να ανοιχθεί η ιαδικασία Συνδιαλλαγής σύµφωνα µε το άρθρο 99 του Ν.3588/2007 και να οριστεί Μεσολαβητής προκειµένου να επιχειρήσει την σύναψη συµφωνίας µεταξύ της Εταιρείας και των πιστωτών της. Η δηµόσια συνεδρίαση του ικαστηρίου έγινε την 06.04.2011 και εκδόθηκε η µε αριθµό 399/2011 απόφαση του Πολυµελούς Πρωτοδικείου Αθηνών (Τµήµα Εκουσίας ικαιοδοσίας) η οποία έκανε δεκτή την αίτηση της Εταιρείας και διέταξε το άνοιγµα της διαδικασίας συνδιαλλαγής µεταξύ αυτής και των πιστωτών της και όρισε µεσολαβητή από τον κατάλογο πραγµατογνωµόνων τον κ.τηλέµαχο Πεσίνη. Παράλληλα, µε την απόφαση του ικαστηρίου, ως προληπτικά µέτρα µέχρι την απόφασή του περί επικύρωσης ή µη της συµφωνίας των πιστωτών ή µέχρι την έκδοση απόφασης που θα κηρύσσει τη λύση της διαδικασίας συνδιαλλαγής, διατάχθηκε η αναστολή των ατοµικών διώξεων και τα µέτρα αναγκαστικής εκτέλεσης των πιστωτών κατά της Εταιρείας καθώς και η απαγόρευση εκποίησης της ακίνητης περιουσίας της Στις 08.02.2012 συζητήθηκε η αίτηση για την παράταση της προθεσµίας συνδιαλλαγής και ήδη εκδόθηκε η µε αριθµό 406/2012 απόφαση µε την οποία εγκρίνεται η ανωτέρω παράταση ενός µηνός από την ηµεροµηνία που θα κοινοποιηθεί από την Γραµµατεία του ικαστηρίου στον µεσολαβητή. Στις 11/07/2012, επήλθε συµφωνία της εταιρείας µε τη συντριπτική πλειοψηφία των πιστωτών της στα πλαίσια της ιαδικασίας Συνδιαλλαγής του άρθρου 99 και κατατέθηκε προς κύρωση στο αρµόδιο ικαστήριο. Κατά την δικάσιµο την 27.02.2013 η Εταιρεία αιτήθηκε και έλαβε αναβολή για την 29.05.2013 λόγω του ότι είναι σε εξέλιξη και δεν έχουν ακόµα ολοκληρωθεί οι συζητήσεις µε το Υπουργείο Εθνικής Άµυνας για την ολοκλήρωση των εργασιών, την παράδοση των ΤΠΚ 5, 6&7, και την αποπληρωµή τους, κάτι που αποτελεί όρο της Συµφωνίας Συνδιαλλαγής. Η δικάσιµος της 29.05.2013 για την ιαδικασία Συνδιαλλαγής σύµφωνα µε το άρθρο 99 του Ν.3588/2007 αναβλήθηκε, δεδοµένου ότι η εταιρεία επεξεργάζεται το νέο σχέδιο βιωσιµότητας και εξυγίανσης της εταιρείας µε στόχο αυτό να επικυρωθεί από το ικαστήριο στο πλαίσιο της διαδικασίας Εξυγίανσης σύµφωνα µε τον ανωτέρω νόµο, όπως αυτός τροποποιήθηκε µε τον νεότερο Ν. 4013/11. Λόγω των προβληµάτων ρευστότητας, η Εταιρεία δεν κατέβαλε εισφορές προς το ΙΚΑ ύψους 17,49 εκ.. ενώ έχει υπολογίσει προσαυξήσεις ποσού 2.344,96 χιλ.ευρώ, εκ των οποίων ποσό 1.435,7 χιλ. ευρώ επιβάρυνε την τρέχουσα χρήση. H εταιρεία µε την απόφαση ρύθµισης του ΙΚΑ αρ.πρωτ.3482/23-4-2013 ρύθµισε το σύνολο των οφειλών της, η εξόφληση των οποίων θα πραγµατοποιηθεί σε 48 δόσεις. 11
Τον Ιανουάριο του 2013, λόγω των καθυστερήσεων πληρωµών προς το προσωπικό, οι ληξιπρόθεσµες υποχρεώσεις προς το οποίο την 31.12.2012 ήταν 10.397,50 χιλ.ευρώ, αποφασίστηκε στη γενική συνέλευση των εργαζοµένων να αρχίσουν επαναλαµβανόµενες 24ωρες απεργίες µέχρι να πληρωθούν. Η απεργία έληξε την 02.05.2013 µε την καταβολή του συνόλου των δεδουλευµένων στο µεγαλύτερο µέρος των εργαζοµένων. Στις 02.05.2013, η Εταιρεία εισέπραξε από το Πολεµικό Ναυτικό το ποσό των 24,4εκ. (αφαιρουµένων κρατήσεων) ως εξόφληση οφειλοµένων αναπροσαρµογών του προγράµµατος ΤΠΚ 6&7, αλλά και άλλων τιµολογηµένων και οφειλοµένων εργασιών του προγράµµατος ΤΠΚ. Τα ανωτέρω ποσά βεβαιώθηκαν από το Σώµα Ορκωτών Λογιστών, σύµφωνα µε το αρθ.69 του Ν.4150/13 ΦΕΚ Α 102/29.04.13 και απορρέουν συγκεκριµένα από αναπροσαρµογές συµβατικού τιµήµατος δυνάµει της τελευταίας σύµβασης σε συνδυασµό και προς την από 15.04.2013 Συµφωνία Πλαίσιο µεταξύ της εταιρείας µας και του ηµοσίου (ήδη κυρωθείσας µε το Νόµο 4151/2013 - ΦΕΚ Α 103) που έθετε ως προθεσµία καταβολής του ανωτέρω ποσού την 30.04.13. Τα ποσά αυτά σύµφωνα µε την Τροποποίηση Νο.10 για τη ναυπήγηση των ΤΠΚ 6&7 έπρεπε να έχουν καταβληθεί το Σεπτέµβριο του 2012 και το Μάρτιο του 2013. Η Εταιρεία προκειµένου να επιβιώσει στο νέο περιβάλλον που έχει δηµιουργηθεί, κατάρτησε και κατέθεσε στους κυριότερους πιστωτές της ένα πρόγραµµα εξυγίανσης. Το πρόγραµµα εξυγίανσης προβλέπει, λόγω της αδυναµίας να προβλεφθούν σηµαντικές νέες πωλήσεις προς το Πολεµικό Ναυτικό, τον προσανατολισµό της Εταιρείας προς τον ιδιωτικό τοµέα και συγκεκριµένα τις επισκευές πλοίων, χωρίς να υποτιµώνται οι δυνατότητες σύναψης συµβάσεων κατασκευών εµπορικών πλοίων. Ο νέος αυτός προσανατολισµός θα έχει, αρχικά τουλάχιστον, αρνητικές επιπτώσεις στις προβλεπόµενες πωλήσεις της Εταιρείας σε σχέση µε τα χρόνια έως και το 2010, και εποµένως η Εταιρεία θα πρέπει να προβεί σε αντίστοιχη µείωση του κόστους ώστε να προσαρµοστεί στα χαµηλότερα αυτά επίπεδα εσόδων. Επίσης η Εταιρεία συµφώνησε µε το ΥΠΕΘΑ, σε σχέση µε την ναυπήγηση των ΤΠΚ 5,6 & 7, νέο χρονοδιάγραµµα παραδόσεων των πλοίων (ΤΠΚ 5, ΤΠΚ 6 & ΤΠΚ 7), καθώς και ευνοϊκότερο πρόγραµµα αποπληρωµής. Η συµφωνία αυτή αποτυπώθηκε στην Τροποποίηση Νο 11 της Σύµβασης 01Β/00 η οποία έχει εισαχθεί για ψήφιση στην Βουλή και αναµένεται να ψηφισθεί στις 5.06.2013. Με βάση αυτή την συµφωνία είναι εφικτή πλέον η αποπεράτωση των πλοίων. Στη συνέχεια παραθέτουµε πίνακα µε τις ληξιπρόθεσµες οφειλές της εταιρείας στις 31.12.2012: Κατηγορία οφειλής Ν.Β.Ε.Ε Προµηθευτές πολεµικών πλοίων 15.282.679,88 Σύµβαση ναυπήγησης ΤΠΚ 1, 2, 3 1.348.643,17 Σύµβαση ναυπήγησης ΤΠΚ 4, 5 0,00 Σύµβαση Ε.Μ.Ζ. ΤΠΚ 659.986,84 Σύµβαση ναυπήγησης ΤΠΚ 6, 7 13.274.049,87 Σύµβαση ναυπήγησης Πυροσβεστικών 0,00 Ελληνικό ηµόσιο (ΙΚΑ ΕΗ κλπ) 23.847.199,87 Λοιποί προµηθευτές & πιστωτές 10.664.402,86 Υπόλοιπο Τιµήµατος Εξαγοράς 0,00 Τόκοι υπερηµερίας τιµήµατος Εξαγ. 0,00 Τραπεζικά δάνεια 0,00 Σύνολο 49.794.282,61 Αναφέρεται εδώ ότι στις ετήσιες οικονοµικές καταστάσεις που έληξαν την 31.12.2011 το ποσό που εµφανιζόταν στις υποχρεώσεις της εταιρείας για την εταιρεία «BAE SYSTEMS SURFACE SHIPS INTERNATIONAL LIMITED» και την θυγατρική της εταιρεία «ΒΑΕ SYSTEMS 12
SURFACE SHIPS ΗELLAS S.A.» ανερχόταν στο ποσό των 21,78 εκ. ευρώ εκ των οποίων το ποσό των 20,85 εκ. ευρώ ήταν ληξιπρόθεσµο. Επίσης στο λογαριασµό «προκαταβολές σε υποκατασκευαστές έργων» εµφανιζόταν το ποσό των 62,4 εκ.ευρώ ως απαίτηση ανεκτέλεστου έργου από την αγγλική εταιρεία και την θυγατρική της Η διοίκηση της εταιρείας αποφάσισε να διαγράψει το ποσό των 20,42 εκ. ευρώ από τις υποχρεώσεις και τις απαιτήσεις και να σχηµατίσει πρόβλεψη ισόποση της επιστολής της καταγγέλουσας εταιρείας, µέχρι της οριστικοποίησης των λογαριασµών µεταξύ των εταιρειών στα πλαίσια της διαδικασίας συνδιαλλαγής του άρθρου 99. Υπογραµµίζεται ότι η εταιρεία «BAE SYSTEMS SURFACE SHIPS INTERNATIONAL LIMITED» µέσω των εκπροσώπων της «REED SMITH» απέστειλε επιστολή προς τον διαµεσολαβητή κον Τ. Πεσίνη, στα πλαίσια συνδιαλλαγής του άρθρου 99, στην οποία επίσης αναφέρει ότι το ποσό της απαίτησής της ανέρχεται στο ποσό των 8,58 εκ.ευρώ. Σηµειώνεται επίσης ότι στην κατηγορία Λοιποί προµηθευτές & πιστωτές συµπεριλαµβάνονται ληξιπρόθεσµες υποχρεώσεις προς το προσωπικό της εταιρείας, ποσού 10.397,50 χιλ. Τέλος αναφέρουµε ότι η εταιρεία στις ετήσιες οικονοµικές καταστάσεις που έληξαν την 31.12.2012 παρουσιάζει αρνητικά ίδια κεφάλαια αλλά ότι αναµένεται να γυρίσει σε κερδοφορία το 2014 σύµφωνα µε το πρόγραµµα εξυγίανσης που έχει ήδη αναφερθεί. Παράλληλα εφόσον επικυρωθεί και από τους πιστωτές το προτεινόµενο πρόγραµµα εξυγίανσης θα βελτιωθεί η Καθαρή Θέση της εταιρείας. 4. Κίνδυνος Επιτοκίων Η Εταιρεία κάνει χρήση βραχυπρόθεσµου και µακροπρόθεσµου δανεισµού σε ευρώ µε κυµαινόµενο επιτόκιο. Οι δανειακές υποχρεώσεις και τόκοι της εταιρείας στις 31.12.2012 αναφέρονται στις σηµειώσεις Νο 20 και 22 των Οικονοµικών Καταστάσεων. Λόγω της διεθνούς οικονοµικής κρίσης, πολλές τράπεζες κατέφυγαν στην µονοµερή αύξηση των επιτοκίων και των χρεούµενων περιθωρίων για το βραχυπρόθεσµο δανεισµό. Μια ενδεχόµενη µεταβολή των επιτοκίων δανεισµού κατά µέσο όρο 1% για το υπόλοιπο του 2013, θα επιφέρει µεταβολή στα αποτελέσµατα και τα Ίδια Κεφάλαια της Εταιρείας κατά 120 χιλ. ευρώ περίπου. 5. Κίνδυνος αποθεµάτων-προµηθευτών Η Εταιρεία λαµβάνει όλα τα απαραίτητα µέτρα (ασφάλιση, φύλαξη) για να ελαχιστοποιήσει τον κίνδυνο και τις ενδεχόµενες ζηµιές λόγω απώλειας αποθεµάτων από φυσικές καταστροφές, κλοπές, κλπ. Η ιοίκηση, αν και τα τηρούµενα αποθέµατα δεν αντιµετωπίζουν κίνδυνο τεχνολογικής απαξίωσης, επανεξετάζει συνεχώς την καθαρή ρευστοποιήσιµη αξία τους και εάν απαιτείται, προβαίνει σε αποµείωση αυτών. Επίσης, η ιοίκηση θεωρεί ότι, η εξάρτηση από τους προµηθευτές είναι πολύ περιορισµένη και σε κάθε περίπτωση δεν µπορεί να θεωρηθεί ως σηµαντικός κίνδυνος για τα οικονοµικά µεγέθη της Εταιρείας. Οι συναλλαγές της Εταιρείας µε την πλειονότητα των προµηθευτών, εκτός συγκεκριµένων που σχετίζονται µε την υλοποίηση των συµβάσεων µε το Πολεµικό Ναυτικό, δεν ξεπερνούν σε επίπεδο κάθε προµηθευτή στο σύνολο των συναλλαγών του µε την Εταιρεία το 10% επί των συνολικών αγορών της Εταιρείας. Για τα προγράµµατα κατασκευών για λογαριασµό του Πολεµικού Ναυτικού η Εταιρεία συνεργάζεται µε διεθνώς καταξιωµένους οίκους του εξωτερικού. Οι εταιρείες BAE SYSTEMS SURFACE SHIPS INTERNATIONAL LIMITED και ΒΑΕ SYSTEMS SURFACE SHIPS ΗELLAS S.A., µε τις οποίες έχει συµβληθεί για την παροχή σχεδιασµού, τεχνολογίας, υλικών και υπηρεσιών ναυπήγησης για τα ΤΠΚ τύπου SUPER VITA Νο. 4&5 καθώς και 6&7, τα οποία η ΝΒΕΕ ναυπηγεί για το Πολεµικό Ναυτικό, κατήγγειλαν τις συµβάσεις τους µε την Εταιρεία µας που αφορούν την ναυπήγηση 4 πυραυλακάτων, επικαλούµενες, µεταξύ άλλων, καθυστέρηση καταβολής περίπου 8,5 εκατοµµυρίων Ευρώ. Η 13
Εταιρεία θεωρεί την καταγγελία ως άκυρη και καταχρηστική και την έχει ήδη αποκρούσει εξωδίκως, ενώ επιφυλάχθηκε των λοιπών δικαιωµάτων της. Οι εταιρείες RAMSYS και MBDA µε τις οποίες έχει συµβληθεί η Εταιρεία για την παροχή εξοπλισµού για τα ΤΠΚ 6&7, ενηµέρωσαν την Εταιρεία ότι, λόγω µη έγκαιρης πληρωµής συµβατικών πληρωµών προς αυτές προχώρησαν σε διακοπή των συµβατικών εργασιών και παραδόσεων υλικών µέχρι να επιλυθεί το θέµα των εκκρεµών και µελλοντικών συµβατικών πληρωµών. Σηµειώνεται ότι η καταγγελία των συµβάσεων από την BAE, καθώς και η διακοπή εργασιών από την RAMSYS και την MBDA προέκυψαν λόγω των προβληµάτων ρευστότητας που αντιµετωπίζει η Εταιρεία. 6. Εξάρτηση από Πελάτες Η πελατειακή βάση της Εταιρείας δεν παρουσιάζει ικανοποιητική διασπορά καθότι η συµµετοχή του Ελληνικού ηµοσίου, λόγω των αµυντικών προγραµµάτων, είναι σηµαντική. Η Εταιρεία στα πλαίσια και του προγράµµατος εξυγίανσης που κατέθεσε στους κυριότερους πιστωτές της, καταβάλει µεγάλες προσπάθειες για τη µείωση τις εξάρτησης από τις παραγγελίες του Πολεµικού Ναυτικού, επιδιώκοντας την αύξηση του πελατολογίου της µέσω της στροφής σε ναυπηγήσεις εµπορικών πλοίων.. ΣΗΜΑΝΤΙΚΑ ΓΕΓΟΝΟΤΑ ΜΕΤΑ ΤΗΝ 31.12.2012 Στις 11/07/2012, επήλθε συµφωνία της εταιρείας µε τη συντριπτική πλειοψηφία των πιστωτών, της Εµπορικής Τράπεζας, της Εµπορικής ιαχείρισης Ενεργητικού παθητικού Α.Ε και της Alpha Bank, στα πλαίσια της ιαδικασίας Συνδιαλλαγής του άρθρου 99 και κατατέθηκε προς κύρωση στο αρµόδιο ικαστήριο η συνεδρίαση του οποίου ορίσθηκε τον Φεβρουάριο του 2013. Κατά την δικάσιµο την 27.02.2013 η Εταιρεία αιτήθηκε και έλαβε αναβολή για την 29.05.2013 λόγω του ότι είναι σε εξέλιξη και δεν έχουν ακόµα ολοκληρωθεί οι συζητήσεις µε το Υπουργείο Εθνικής Άµυνας για την ολοκλήρωση των εργασιών, την παράδοση των ΤΠΚ 5, 6&7, και την αποπληρωµή τους, κάτι που αποτελεί όρο της Συµφωνίας Συνδιαλλαγής. Η δικάσιµος της 29.05.2013 για την ιαδικασία Συνδιαλλαγής σύµφωνα µε το άρθρο 99 του Ν.3588/2007 αναβλήθηκε, δεδοµένου ότι η εταιρεία επεξεργάζεται το νέο σχέδιο βιωσιµότητας και εξυγίανσης της εταιρείας µε στόχο αυτό να επικυρωθεί από το ικαστήριο στο πλαίσιο της διαδικασίας Εξυγίανσης σύµφωνα µε τον ανωτέρω νόµο, όπως αυτός τροποποιήθηκε µε τον νεότερο Ν. 4013/11. Τον Ιανουάριο του 2013, λόγω των καθυστερήσεων πληρωµών προς το προσωπικό, οι ληξιπρόθεσµες υποχρεώσεις προς το οποίο την 31.12.2012 ήταν 10.397,50 χιλ.ευρώ, αποφασίστηκε στη γενική συνέλευση των εργαζοµένων να αρχίσουν επαναλαµβανόµενες 24ωρες απεργίες µέχρι να πληρωθούν. Η απεργία έληξε την 02.05.2013 µε την καταβολή του συνόλου των δεδουλευµένων στο µεγαλύτερο µέρος των εργαζοµένων. Στις 02.05.2013, η Εταιρεία εισέπραξε από το Πολεµικό Ναυτικό το ποσό των 24,4εκ. (αφαιρουµένων κρατήσεων) ως εξόφληση οφειλοµένων αναπροσαρµογών του προγράµµατος ΤΠΚ 6&7, αλλά και άλλων τιµολογηµένων και οφειλοµένων εργασιών του προγράµµατος ΤΠΚ. Τα ανωτέρω ποσά βεβαιώθηκαν από το Σώµα Ορκωτών Λογιστών, σύµφωνα µε το αρθ.69 14
του Ν.4150/13 ΦΕΚ Α 102/29.04.13 και απορρέουν συγκεκριµένα από αναπροσαρµογές συµβατικού τιµήµατος δυνάµει της τελευταίας σύµβασης σε συνδυασµό και προς την από 15.04.2013 Συµφωνία Πλαίσιο µεταξύ της εταιρείας µας και του ηµοσίου (ήδη κυρωθείσας µε το Νόµο 4151/2013 - ΦΕΚ Α 103) που έθετε ως προθεσµία καταβολής του ανωτέρω ποσού την 30.04.13. Τα ποσά αυτά σύµφωνα µε την Τροποποίηση Νο.10 για τη ναυπήγηση των ΤΠΚ 6&7 ήταν να έχουν καταβληθεί το Σεπτέµβριο του 2012 και το Μάρτιο του 2013. Επίσης τον Απρίλιο του 2013, η Εταιρεία κατέληξε σε συµφωνία µε το Υπουργείο Εθνικής Άµυνας για την ολοκλήρωση των ΤΠΚ 5, 6&7 µε την Τροποποίηση Νο.11, η οποία προβλέπει την παράταση του χρονοδιαγράµµατος παράδοσης των πλοίων καθώς και την τροποποίηση των όρων πληρωµής προς ωφέλεια του προγράµµατος και της Εταιρείας. Η Τροποποίηση Νο.11 αναµένεται να κυρωθεί από το Ελληνικό Κοινοβούλιο και να τεθεί σε ισχύ µε κυρωτικό νόµο µέσα στον Ιούνιο του 2013. Σηµειώνουµε ότι η εταιρεία µε την απόφαση ρύθµισης αρ.πρωτ.3482/23-4-2013 ρύθµισε το σύνολο των οφειλών της προς το ΙΚΑ, η εξόφληση των οποίων θα πραγµατοποιηθεί σε 48 δόσεις, οι τρεις εκ των οποίων έχουν ήδη πληρωθεί. Η Εταιρεία προκειµένου να επιβιώσει στο νέο περιβάλλον που έχει δηµιουργηθεί, κατάρτησε και κατέθεσε στους κυριότερους πιστωτές της ένα πρόγραµµα εξυγίανσης. Το πρόγραµµα εξυγίανσης προβλέπει, λόγω της αδυναµίας να προβλεφθούν σηµαντικές νέες πωλήσεις προς το Πολεµικό Ναυτικό, τον προσανατολισµό της Εταιρείας προς τον ιδιωτικό τοµέα και συγκεκριµένα τις επισκευές πλοίων, χωρίς να υποτιµώνται οι δυνατότητες σύναψης συµβάσεων κατασκευών εµπορικών πλοίων. Ο νέος αυτός προσανατολισµός θα έχει, αρχικά τουλάχιστον, αρνητικές επιπτώσεις στις προβλεπόµενες πωλήσεις της Εταιρείας σε σχέση µε τα χρόνια έως και το 2010, και εποµένως η Εταιρεία θα πρέπει να προβεί σε αντίστοιχη µείωση του κόστους ώστε να προσαρµοστεί στα χαµηλότερα αυτά επίπεδα εσόδων. Το πρόγραµµα εξυγίανσης προβλέπει την µείωση των δαπανών µέσω της µείωσης του µισθολογικού κόστους κατά περίπου 35% σε σχέση µε το 2012 (ήδη µειωµένο κατά 10% σε σχέση µε το 2011), τη µείωση των σταθερών δαπανών κατά 18% σε σχέση µε το 2012 (ήδη µειωµένες κατά 16% σε σχέση µε το 2011), καθώς και την µείωση του κόστους χρήσης εργολάβων στις επισκευές πλοίων. Βασικές προϋποθέσεις του προγράµµατος εξυγίανσης, εκτός από την δραστική µείωση των δαπανών, είναι αφενός µεν η επισκευή της Π/ Νο.3, αφετέρου δε η επίτευξη ενός νέου διακανονισµού για τις συσσωρεµένες οφειλές στα ασφαλιστικά ταµεία στα πλαίσια της διαδικασίας που προβλέπεται από το άρθρο 99. Ε. ΣΥΝΑΛΛΑΓΕΣ ΣΥΝ Ε ΕΜΕΝΩΝ ΜΕΡΩΝ Παρατίθενται κατωτέρω οι συναλλαγές µεταξύ της Εταιρείας και των συνδεδεµένων µε αυτήν προσώπων, όπως αυτά ορίζονται από το ιεθνές Λογιστικό Πρότυπο 24 κατά την διάρκεια της περιόδου 01.01 31.12.2012. Σηµειώνουµε εδώ ότι οι συναλλαγές αυτές αφορούν τόκους και λοιπές τιµολογήσεις προς την Ναυπηγικές και Βιοµηχανικές Επιχειρήσεις Σύρου ποσού 464,18 χιλιάδων Ευρώ περίπου. Σηµειώνουµε εδώ ότι το ύψος δανείου προς την Ναυπηγικές και Βιοµηχανικές Επιχειρήσεις Σύρου ανέρχεται την 31.12.2012 σε ποσό 5.000.000,00. Οι λοιπές απαιτήσεις από συνδεδεµένες αφορούν την δοθείσα προκαταβολή στην Ναυπηγικές και Βιοµηχανικές Επιχειρήσεις Σύρου για την υπεργολαβία µέρους του ναυπηγικού έργου της κατασκευής των ΤΠΚ 6&7. 15
Όλες οι παραπάνω συναλλαγές έχουν πραγµατοποιηθεί υπό τους συνήθεις όρους της αγοράς. Η Εταιρεία δεν καταχώρησε πρόβλεψη για επισφαλείς απαιτήσεις από συνδεδεµένες επιχειρήσεις, καθώς µέχρι σήµερα η πορεία των συναλλαγών ήταν χωρίς προβλήµατα. 31.12.2012 31.12.2011 ποσά σε χιλ ευρώ Πωλήσεις αγαθών και υπηρεσιών Πωλήσεις υπηρεσιών σε συνδεδεµένες επιχειρήσεις 464,18 541,97 Αγορές αγαθών και υπηρεσιών Αγορές από συνδεδεµένες επιχειρήσεις 1.950,00 8.981,00 Απαιτήσεις και υποχρεώσεις Απαιτήσεις από συνδεδεµένες επιχειρήσεις 6.439,18 7.917,31 Υποχρεώσεις σε συνδεδεµένες επιχειρήσεις 195,78 300,72 Αµοιβές Μελών ιοίκησης 470,63 503,63 Εργοδοτικές εισφορές Αµοιβών Μελών ιοίκησης 23,50 23,53 Αµοιβές ιευθυντικών Στελεχών 1.123,40 1.356,78 Εργοδοτικές εισφορές Αµοιβών ιευθυντικών Στελεχών 93,02 105,59 Απαιτήσεις από ιευθυντικά στελέχη και Μέλη ιοίκησης 0,00 0,00 Υποχρεώσεις σε ιευθυντικά στελέχη και Μέλη ιοίκησης 1.626,33 879,71 Παραθέτουµε κατωτέρω τις ετήσιες οικονοµικές καταστάσεις για την χρήση 01.01-31.12.2012, µε ανάλυση των κονδυλίων τους και ζητούµε την έγκρισή τους. Ελευσίνα, 03-06-2013 ΤΟ ΙΟΙΚΗΤΙΚΟ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟ Ακριβές απόσπασµα από το βιβλίο πρακτικών συνεδριάσεων του ιοικητικού Συµβουλίου Ο ΠΡΟΕ ΡΟΣ ΝΙΚΟΛΑΟΣ ΤΑΒΟΥΛΑΡΗΣ 16
Έκθεση Ελέγχου Ανεξάρτητων Ορκωτών Ελεγκτών Λογιστών Προς τους Μετόχους της Ανώνυµης Εταιρείας «ΝΑΥΠΗΓΙΚΕΣ ΚΑΙ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΕΣ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΙΣ ΕΛΕΥΣΙΝΑΣ Α.Ε.» Έκθεση επί των Οικονοµικών Καταστάσεων Ελέγξαµε τις συνηµµένες οικονοµικές καταστάσεις της Εταιρείας «ΝΑΥΠΗΓΙΚΕΣ ΚΑΙ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΕΣ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΙΣ ΕΛΕΥΣΙΝΑΣ Α.Ε.» που αποτελούνται από την κατάσταση οικονοµικής θέσης της 31 εκεµβρίου 2012, τις καταστάσεις συνολικού εισοδήµατος, µεταβολών ιδίων κεφαλαίων και ταµειακών ροών της χρήσεως που έληξε την ηµεροµηνία αυτή, καθώς και την περίληψη σηµαντικών λογιστικών αρχών και µεθόδων και τις λοιπές επεξηγηµατικές πληροφορίες. Ευθύνη της ιοίκησης για τις Οικονοµικές Καταστάσεις Η διοίκηση έχει την ευθύνη για την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση αυτών των οικονοµικών καταστάσεων σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς, όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση, όπως και για εκείνες τις εσωτερικές δικλίδες, που η διοίκηση καθορίζει ως απαραίτητες, ώστε να καθίσταται δυνατή η κατάρτιση οικονοµικών καταστάσεων απαλλαγµένων από ουσιώδη ανακρίβεια, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Ευθύνη του Ελεγκτή Η δική µας ευθύνη είναι να εκφράσουµε γνώµη επί αυτών των οικονοµικών καταστάσεων µε βάση τον έλεγχό µας. ιενεργήσαµε τον έλεγχό µας σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Ελέγχου. Τα πρότυπα αυτά απαιτούν να συµµορφωνόµαστε µε κανόνες δεοντολογίας, καθώς και να σχεδιάζουµε και διενεργούµε τον έλεγχο µε σκοπό την απόκτηση εύλογης διασφάλισης για το εάν οι οικονοµικές καταστάσεις είναι απαλλαγµένες από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαµβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για την απόκτηση ελεγκτικών τεκµηρίων, σχετικά µε τα ποσά και τις γνωστοποιήσεις στις οικονοµικές καταστάσεις. Οι επιλεγόµενες διαδικασίες βασίζονται στην κρίση του ελεγκτή περιλαµβανοµένης της εκτίµησης των κινδύνων ουσιώδους ανακρίβειας των οικονοµικών καταστάσεων, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Κατά τη διενέργεια αυτών των εκτιµήσεων κινδύνου, ο ελεγκτής εξετάζει τις εσωτερικές δικλίδες που σχετίζονται µε την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση των οικονοµικών καταστάσεων της εταιρείας, µε σκοπό το σχεδιασµό ελεγκτικών διαδικασιών κατάλληλων για τις περιστάσεις, αλλά όχι µε σκοπό την έκφραση γνώµης επί της αποτελεσµατικότητας των εσωτερικών δικλίδων της εταιρείας. Ο έλεγχος περιλαµβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών αρχών και µεθόδων που χρησιµοποιήθηκαν και του εύλογου των εκτιµήσεων που έγιναν από τη διοίκηση, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης των οικονοµικών καταστάσεων. Πιστεύουµε ότι τα ελεγκτικά τεκµήρια που έχουµε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεµελίωση της ελεγκτικής µας γνώµης. Γνώµη Κατά τη γνώµη µας, οι συνηµµένες οικονοµικές καταστάσεις παρουσιάζουν εύλογα, από κάθε ουσιώδη άποψη, την οικονοµική θέση της Εταιρείας «ΝΑΥΠΗΓΙΚΕΣ ΚΑΙ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΕΣ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΙΣ ΕΛΕΥΣΙΝΑΣ Α.Ε.» κατά την 31η εκεµβρίου 2012 και τη χρηµατοοικονοµική της επίδοση και τις ταµειακές της ροές για τη χρήση που έληξε την ηµεροµηνία αυτή σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς, όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση. Θέµατα Έµφασης Χωρίς να διατυπώνουµε περαιτέρω επιφύλαξη στη γνώµη µας, εφιστούµε την προσοχή σας στα εξής: 1) Στο γεγονός ότι τα Ίδια Κεφάλαια της εταιρείας έχουν καταστεί αρνητικά και συνεπώς συντρέχουν οι προϋποθέσεις εφαρµογής του άρθρου 48 του Ν.2190/1920. 2) Στη σηµείωση 3.6 των οικονοµικών καταστάσεων της εταιρείας, στην οποία αναφέρεται ότι η εταιρεία λόγω προβληµάτων ρευστότητας κατέθεσε την 3η Μαρτίου 2011 Αίτηση Συνδιαλλαγής σύµφωνα µε το άρθρο 99 του Ν.3588/2007, η οποία έγινε δεκτή στη δηµόσια συνεδρίαση της 6ης Απριλίου 2011, µε την µε αριθµό 399/2011 απόφαση του Πολυµελούς Πρωτοδικείου Αθηνών και στις 11/07/2012 επήλθε συµφωνία της εταιρείας µε τη συντριπτική πλειοψηφία των πιστωτών της στα πλαίσια της ιαδικασίας Συνδιαλλαγής του άρθρου 99 και κατατέθηκε προς κύρωση στο αρµόδιο ικαστήριο. Η δικάσιµος της 29.05.2013 για την ιαδικασία Συνδιαλλαγής σύµφωνα µε το άρθρο 99 του Ν.3588/2007 αναβλήθηκε, δεδοµένου ότι η εταιρεία επεξεργάζεται νέο σχέδιο βιωσιµότητας και εξυγίανσής της µε στόχο αυτό να επικυρωθεί από το ικαστήριο στο πλαίσιο της διαδικασίας Εξυγίανσης σύµφωνα µε τον ανωτέρω νόµο, όπως αυτός τροποποιήθηκε µε τον νεότερο Ν. 4013/11. 17
Το σχέδιο εξυγίανσης προβλέπει, λόγω της αδυναµίας να προβλεφθούν σηµαντικές νέες πωλήσεις προς το Πολεµικό Ναυτικό, τον προσανατολισµό της Εταιρείας προς τον ιδιωτικό τοµέα και τη µείωση των δαπανών µέσω της µείωσης του µισθολογικού κόστους κατά περίπου 35%, των σταθερών δαπανών κατά 18% και του κόστους χρήσης εργολάβων στις επισκευές πλοίων καθώς ο νέος προσανατολισµός θα έχει αρνητικές επιπτώσεις στις προβλεπόµενες πωλήσεις της Εταιρείας. Βασικές προϋποθέσεις του προγράµµατος εξυγίανσης, εκτός από την δραστική µείωση των δαπανών, είναι αφενός µεν η επισκευή της πλωτής δεξαµενής Νο.3, αφετέρου δε η επίτευξη ενός νέου διακανονισµού για τις συσσωρεµένες οφειλές στα ασφαλιστικά ταµεία στα πλαίσια της διαδικασίας που προβλέπεται από το άρθρο 99. Κατά τη γνώµη µας, το ανωτέρω πρόβληµα ύπαρξης αρνητικών ιδίων κεφαλαίων της εταιρείας, καθώς και το σύνολο των απαιτούµενων προϋποθέσεων για την υλοποίηση του προγράµµατος εξυγίανσης, προκειµένου η επιβίωση της εταιρείας να µην καθίσταται προβληµατική, αποτελούν σηµαντική ένδειξη για ενδεχόµενη αδυναµία συνέχισης των δραστηριοτήτων της εταιρείας. Αναφορά επί άλλων Νοµικών και Κανονιστικών θεµάτων Επαληθεύσαµε τη συµφωνία και την αντιστοίχηση του περιεχοµένου της Έκθεσης ιαχείρισης του ιοικητικού Συµβουλίου µε τις συνηµµένες οικονοµικές καταστάσεις, στα πλαίσια των οριζόµενων από τα άρθρα 43α και 37 του Κ.Ν. 2190/1920. Αθήνα, 7 Ιουνίου 2013 ΟΙ ΟΡΚΩΤΟΙ ΕΛΕΓΚΤΕΣ ΛΟΓΙΣΤΕΣ ΗΛΙΑΣ Θ. ΚΑΛΙΝΤΕΡΗΣ Α.Μ. Σ.Ο.Ε.Λ: 36951 Σ.Ο.Λ. Α.Ε. ΙΩΑΝΝΗΣ ΑΘ. ΚΩΣΤΑΡΕΛΗΣ Α.Μ. Σ.Ο.Ε.Λ: 13691 Σ.Ο.Λ. Α.Ε. Συνεργαζόµενοι Ορκωτοί Λογιστές α.ε.ο.ε. µέλος της Crowe Horwath International Φωκ. Νέγρη 3, 11257 Αθήνα Αρ Μ ΣΟΕΛ 125 18
ΠΕΡΙΕΧΟΜΕΝΑ ΣΕΛ. Κατάσταση Οικονοµικής Θέσης της 31.12.2012 και 31.12.2011 19 Κατάσταση Συνολικών εσόδων της 31.12.2012 και 31.12.2011 20 Κατάσταση Μεταβολών Ιδίων Κεφαλαίων για την περίοδο που έληξε την 31.12.2012 και την 31.12.2011 20 Κατάσταση Ταµειακών Ροών για την περίοδο που έληξε την 31.12.2012 και την 31.12.2011 21 Σηµειώσεις επί των Οκονοµικών Καταστάσεων: 22-59 1. Σύσταση και δραστηριότητες της εταιρείας 5. Προβλέψεις για ικαιώµατα Εργαζοµένων 1.1. Γενικές Πληροφορίες 6. Ενσώµατα Πάγια 1.2. Αντικείµενο δραστηριότητας 6.1 Ανάλυση ακινητοποιήσεων υπό εκτέλεση 2. Βάση προετοιµασίας των οικονοµικών καταστάσεων 6.2. Κατανοµή Αποσβέσεων στην Κατάσταση Αποτελεσµάτων 2.1. Αρχές σύνταξης των οικονοµικών καταστάσεων 7. Αύλα Περιουσιακά Στοιχεία 3. Βασικές Λογιστικές αρχές 8. Άλλα χρηµατοοικονοµικά στοιχεία 3.1. Μετατροπή ξένων νοµισµάτων 9. Αποθέµατα 3.2. Λειτουργικοί Τοµείς 10. Πελάτες και Λοιπές απαιτήσεις 3.3. Ενσώµατα περιουσιακά στοιχεία 11. Ταµειακά ιαθέσιµα και Ισοδύναµα 3.4. Αποµείωση αξίας περιουσιακών στοιχείων 12. Πίνακας Μετοχικού Κεφαλαίου 3.5. Αύλα περιουσιακά στοιχεία 13. Λοιπά Αποθεµατικά 3.6. Χρηµατοοικονοµικά µέσα 14. Αποθεµατικά Εύλογης Αξίας 3.7. Αποθέµατα 15. Αποτέλεσµα εις Νέο 3.8. Πελάτες και Λοιπές Απαιτήσεις 16. Μακροπρόθεσµες Υποχρεώσεις 3.9. Ταµειακά διαθέσιµα και Ισοδύναµα 17. Προβλέψεις για Παροχές στους Εργαζόµενους 3.10 Κρατικές Επιχορηγήσεις 18. Επιχορηγήσεις Περιουσιακών στοιχείων 3.11 Αναγνώριση εσόδων και εξόδων 19. Υπόλοιπο Τιµήµατος Εξαγοράς 3.12. ιανοµή Μερισµάτων 20. Προµηθευτές & προβλέψεις σχετικές µε υποκ/στές έργων 3.13. Κόστος ανεισµού 21. Λοιπές Βραχυπρόθεσµες Υποχρεώσεις 3.14. Φόρος Εισοδήµατος και Αναβαλλόµενη Φορολογία 22. Συναλλαγές Με Συνδεδεµένα µέρη 3.15. Μετοχικό Κεφάλαιο 23. Χρηµατοοικονοµικά και επενδυτικά αποτελέσµατα 3.16 Προµηθευτές και λοιπές Υποχρεώσεις 24. Ενδεχόµενες υποχρεώσεις 3.17 Κατασκευαστικά Συµβόλαια 25. Ενδεχόµενες απαιτήσεις-υποχρεώσεις-εκκρεµείς δικαστικές υποθέσεις 3.18 Αποτέλεσµα κατά τοµέα Πληροφόρησης 26. Γεγονότα µετά την ηµεροµηνία του Ισολογισµού 4. Ανάλυση απανών 19
ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΘΕΣΗΣ Ποσά σε χιλιάδες 31.12.2012 31.12.2011 ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ σηµ. Μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία Ιδιοχρησιµοποιούµενα ενσώµατα πάγια στοιχεία 6 124.594,20 135.394,06 Άυλα περιουσιακά στοιχεία 7 0,00 0,00 Άλλα χρηµατοοικονοµικά στοιχεία 8 99,18 102,20 Μακροπρόθεσµες απαιτήσεις από πελάτες 10 0,00 12.372,51 Κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία Αποθέµατα 9 31.813,47 32.181,01 Πελάτες και λοιπές απαιτήσεις 10 60.637,00 52.460,78 Προκαταβολές σε υποκατασκευαστές έργων 3.17 66.427,87 78.396,27 Ταµιακά διαθέσιµα και ισοδύναµα 11 58,62 188,41 Σύνολο περιουσιακών στοιχείων 283.630,35 311.095,23 ΚΑΘΑΡΗ ΘΕΣΗ Κεφάλαιο και αποθεµατικά Μετοχικό κεφάλαιο 12 33.945,60 33.945,60 Λοιπά αποθεµατικά 13 6.467,06 6.467,06 Αποθεµατικά εύλογης αξίας 14 66.061,28 71.123,35 Αρνητικά αποθεµατικά εύλογης αξίας 14-16.440,85-16.440,85 Αποτελέσµατα εις νέο 15-95.526,43-70.274,31 Σύνολο καθαρής θέσης -5.493,34 24.820,85 ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ Μακροπρόθεσµες υποχρεώσεις Αναβαλλόµενος φόρος εισοδήµατος (υποχρέωση) 3.14 13.111,91 14.872,50 Προβλέψεις για παροχές στους εργαζόµενους 17 6.168,57 5.807,21 Προβλέψεις σχετικές µε επίδικες ή υπό διαιτησία διαφορές 153,26 41,00 Επιχορηγήσεις περιουσιακών στοιχείων 3.10 3.297,60 4.069,42 Βραχυπρόθεσµες υποχρεώσεις Προβλέψεις σχετικές µε διαφορές µε υποκατασκευαστές έργων 20 8.585,54 0,00 Προµηθευτές 20 16.579,89 36.996,99 Προκαταβολές από πελάτες 3.17 130.991,21 133.307,65 Υπόλοιπο τιµήµατος εξαγοράς 19 46.549,95 49.550,20 Βραχυπρόθεσµα δάνεια 21 21.048,77 18.670,69 Λοιπές βραχυπρόθεσµες υποχρεώσεις 21 42.637,00 22.958,71 Σύνολο υποχρεώσεων 289.123,69 286.274,38 Σύνολο Καθαρής Θέσης και Υποχρεώσεων 283.630,35 311.095,23 20
ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗΣ ΣΥΝΟΛΙΚΩΝ ΕΣΟ ΩΝ Ποσά σε χιλιάδες ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΣΥΝΟΛΙΚOY ΕIΣΟ HMΑΤΟΣ σηµ. 01.01.2012 31.12.2012 01.01.2011 31.12.2011 Πωλήσεις 3.18 11.224,14 28.984,12 Κόστος πωλήσεων 4-24.147,95-42.397,85 Μικτό αποτέλεσµα -12.923,81-13.413,73 Άλλα έσοδα 4.604,45 3.089,56 Έξοδα ιαθέσεως 4-344,26-570,80 Έξοδα ιοικήσεως 4-5.020,15-7.645,78 Άλλα έξοδα -10.641,46-5.721,43 Αποτέλεσµα προ φόρων, χρηµατοδοτικών και επενδυτκών αποτελεσµάτων -24.325,23-24.262,17 Χρηµατοοικονοµικά και επενδυτικά αποτελέσµατα 23-1.421,97 383,19 Ζηµία προ φόρου 3.18-25.747,20-23.878,98 Φόρος εισοδήµατος 495,08-396,87 Καθαρή ζηµία περιόδου 3.18-25.252,12-24.275,85 Λοιπά συνολικά έσοδα µετά από φόρους (Β) -5.062,07 0,00 Συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα µετά από φόρους (Α) + (Β) -30.314,19-24.275,85 Κατανέµονται σε: Μετόχους Εταιρείας -30.314,19-24.275,85 Μετόχους Μειοψηφίας 0,00 0,00 Ζηµίες προ φόρων, χρηµατοδοτικών, επενδυτικών αποτελεσµάτων και -21.913,31-21.660,50 συνολικών αποσβέσεων Ζηµίες µετά από φόρους ανά µετοχή (σε Ευρώ) -23,2097-22,3124 ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗΣ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ Ι ΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ Ποσά σε χιλιάδες Σύνολο ιδίων κεφαλαίων έναρξης περιόδου (01.01.2012 ) Σηµειώσεις Συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα µετά από φόρους Σηµειώσεις Σύνολο ιδίων κεφαλαίων λήξης περιόδου (31.12.2012 ) Μετοχικό Κεφάλαιο Τακτικό αποθεµατικό Λοιπά Αποθεµατικά Αποθεµατικά Εύλογης αξίας Αποτέλεσµα εις νέον Σύνολο 33.945,60 2.258,00 4.209,06 54.682,50-70.274,31 24.820,85 (12) (13) (13) (14) (15) 0,00 0,00 0,00-5.062,07-25.252,12-30.314,19 (15) 33.945,60 2.258,00 4.209,06 49.620,43-95.526,43-5.493,34 Σύνολο ιδίων κεφαλαίων έναρξης περιόδου (01.01.2011) Σηµειώσεις Συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα µετά από φόρους Σηµειώσεις Σύνολο ιδίων κεφαλαίων λήξης περιόδου (31.12.2011 ) Μετοχικό Κεφάλαιο Τακτικό αποθεµατικό Λοιπά Αποθεµατικά Αποθεµατικά Εύλογης αξίας Αποτέλεσµα εις νέον Σύνολο 33.945,60 2.258,00 4.209,06 54.682,50-45.998,45 49.096,72 (12) (13) (13) (14) (15) 0,00 0,00 0,00 0,00-24.275,85-24.275,85 (15) 33.945,60 2.258,00 4.209,06 54.682,50-70.274,31 24.820,85 21