International Life Ανώνυµος Εταιρία Γενικών Ασφαλίσεων

29 Απριλίου 2015 Προς: κ. Νώντα Μεταξά Γενικό ιευθυντή Χρηµατιστηρίου Αξιών Κύπρου Λευκωσία Αξιότιµε κ. Μεταξά, ΑΝΑΚΟΙΝΩΣΗ Θέµα: Έγκριση και ηµοσιοποίηση των τελικών ελεγµένων οικονοµικών καταστάσεων της εταιρείας International Life Α.Ε.Γ.Α. για το έτος που έληξε στις 31 εκεµβρίου 2014 Με την παρούσα, και µε βάση τους κανονισµούς της ΝεοΑναπτυσσοµένης Αγοράς του Χρηµατιστηρίου Αξιών Κύπρου (το ΧΑΚ ) θα θέλαµε να σας πληροφορήσουµε ότι το ιοικητικό Συµβούλιο της εταιρείας International Life Α.Ε.Γ.Α. (η Εταιρεία ), σε συνεδρίασή του που πραγµατοποιήθηκε στις 29 Απριλίου 2015, µελέτησε και ενέκρινε τις Ετήσιες Οικονοµικές Καταστάσεις της 31 ης εκεµβρίου 2014 (η Έκθεση ) οι οποίες συντάχθηκαν σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς, οι οποίες και επισυνάπτονται στην παρούσα ανακοίνωση. Η πλήρης Έκθεση θα αποσταλεί σε όλους τους µετόχους της Εταιρείας την εποµένη εργάσιµη ηµέρα από την ηµεροµηνία της παρούσας ανακοίνωσης. Παράλληλα η Έκθεση θα είναι διαθέσιµη στην ιστοσελίδα της Εταιρείας, www.inlife.gr, και στην ιστοσελίδα του ΧΑΚ, www.cse.com.cy, από όπου και µπορεί να εκτυπωθεί. Το ιοικητικό Συµβούλιο όρισε επίσης την Ετήσια Γενική Συνέλευση των µετόχων της Εταιρείας στις 30 Ιουνίου 2014 και ώρα 10:00πµ. Περαιτέρω, το ιοικητικό Συµβούλιο αποφάσισε όπως εισηγηθεί στην Ετήσια Γενική Συνέλευση την πληρωµή µερίσµατος Ευρώ 0,16 ανά µετοχή ονοµαστικής αξίας Ευρώ 1 έκαστη σε σχέση µε το κέρδος για το έτος που έληξε στις 31/12/2014. Το ύψος του συνολικού µερίσµατος ανέρχεται σε Ευρώ 1.189.526. Επιπλέον, αποφάσισε τη διανοµή επιπλέον µερίσµατος στους µετόχους ποσού Ευρώ 1.500.000. Με εκτίµηση, Εκ µέρους του ιοικητικού Συµβουλίου της Εταιρείας Ιωάννης Φ. Μπράβος Αναπληρωτής Προέδρου & ιευθύνων Σύµβουλος Ετήσιες οικονοµικές καταστάσεις για την χρήση από 1 η Ιανουαρίου έως 31 εκεµβρίου 2014 1

Ετήσιες οικονοµικές καταστάσεις για την χρήση από 1 η Ιανουαρίου έως 31 εκεµβρίου 2014 2

International Life Α.Ε.Γ.Α. ΑΡ.ΓΕΜΗ: 000314501000 Ετήσιες Οικονοµικές Καταστάσεις της 31ης εκεµβρίου 2014 (σύµφωνα µε τα.π.χ.α.) Βεβαιώνεται ότι οι συνηµµένες Οικονοµικές Καταστάσεις είναι εκείνες που εγκρίθηκαν από το ιοικητικό Συµβούλιο της «International Life Α.Ε.Γ.Α.» την 29/4/2015 και έχουν δηµοσιοποιηθεί µε την ανάρτησή τους στο διαδίκτυο, στη διεύθυνση www.inlife.gr. Επισηµαίνεται ότι τα δηµοσιοποιηθέντα στον τύπο συνοπτικά οικονοµικά στοιχεία στοχεύουν στο να παράσχουν στον αναγνώστη ορισµένες γενικές οικονοµικές πληροφορίες, αλλά δεν παρέχουν την ολοκληρωµένη εικόνα της οικονοµικής θέσης και των αποτελεσµάτων της Εταιρείας, σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς. Επίσης, επισηµαίνεται ότι, χάριν απλοποίησης, στα δηµοσιευθέντα στον τύπο συνοπτικά οικονοµικά στοιχεία έχουν γίνει ορισµένες συµπτύξεις και ανακατατάξεις κονδυλίων. Ιωάννης Φ. Μπράβος Αναπληρωτής Προέδρου & ιευθύνων Σύµβουλος Ετήσιες οικονοµικές καταστάσεις για την χρήση από 1 η Ιανουαρίου έως 31 εκεµβρίου 2014 3

ΠΕΡΙΕΧΟΜΕΝΑ ΈΚΘΕΣΗ ΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΤΟΥ ΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ ΤΗΣ... 7 ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ... 19 Κατάσταση Χρηµατοοικονοµικής Θέσης... 19 Κατάσταση Συνολικού Εισοδήµατος... 20 Κατάσταση Μεταβολών Ιδίων Κεφαλαίων... 21 Κατάσταση Ταµειακών Ροών... 22 1.1 Γενικές Πληροφορίες Φύση δραστηριοτήτων... 23 1.2 Μέτοχοι... 23 1.3 Μέλη του ιοικητικού Συµβουλίου... 23 1.4 Τακτικοί Ελεγκτές... 23 1.5 Φορολογικές υποχρεώσεις... 23 1.6 Εποπτεύουσα αρχή... 23 2. ΠΛΑΙΣΙΟ ΚΑΤΑΡΤΙΣΗΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ... 24 2.1 Βάση Παρουσίασης των Οικονοµικών Καταστάσεων... 24 2.2 Συνέχιση της επιχειρηµατικής δραστηριότητας... 25 3. ΑΛΛΑΓΕΣ ΣΤΙΣ ΛΟΓΙΣΤΙΚΕΣ ΠΟΛΙΤΙΚΕΣ... 26 3.1 Νέα Πρότυπα, ιερµηνείες, Αναθεωρήσεις και Τροποποιήσεις υφιστάµενων Προτύπων τα οποία έχουν τεθεί σε ισχύ και έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση... 26 3.2 Συναλλαγές σε ξένο νόµισµα... 31 3.3 Ασφαλιστικές δραστηριότητες... 31 3.4 Απαιτήσεις κατά χρεωστών ασφαλίστρων... 32 3.5 Προβλέψεις για αποµείωση της αξίας απαιτήσεων... 33 3.6 Ενσώµατα περιουσιακά στοιχεία... 33 3.7 Επενδύσεις σε ακίνητα... 33 3.8 Άυλα περιουσιακά στοιχεία... 34 3.9 Ταµείο και ταµειακά ισοδύναµα... 35 3.10 Προβλέψεις για λοιπούς κινδύνους... 35 3.11 Υποχρεώσεις παροχών προς το προσωπικό... 35 3.12 Φόροι....35 3.13 Μετοχικό κεφάλαιο... 36 3.14 Τοµείς δραστηριότητας... 36 3.15 Στοιχεία ενεργητικού και παθητικού προοριζόµενα προς πώληση... 36 3.16 Συναλλαγές µε συνδεδεµένα µέρη... 37 3.17 Αναγνώριση εσόδων... 37 3.18 Συµψηφισµός... 37 3.19 Παύση απεικόνισης... 37 3.20 Επενδύσεις σε χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία... 37 3.21 Σηµαντικές λογιστικές εκτιµήσεις και κρίσεις της ιοίκησης... 38 4. ΑΝΑΜΟΡΦΩΣΗ ΣΥΓΚΡΙΤΙΚΗΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΠΛΗΡΟΦΟΡΗΣΗΣ... 40 ιόρθωση λάθους.λ.π. 8... 40 4

5. ΙΑΧΕΙΡΙΣΗ ΚΙΝ ΥΝΩΝ... 43 5.1 Ασφαλιστικός κίνδυνος... 43 5.2 Κίνδυνος Αγοράς... 45 5.3 Πιστωτικός Κίνδυνος... 46 5.4 Χρηµατοοικονοµικός Κίνδυνος... 47 5.5 Κίνδυνος ρευστότητας... 47 5.6 Εποπτικός κίνδυνος... 49 6. ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΚΑΤΑ ΛΕΙΤΟΥΡΓΙΚΟ ΤΟΜΕΑ... 49 6.1 Πρωτεύων τοµέας πληροφόρησης επιχειρηµατικοί τοµείς... 49 7. ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΑΝΑΛΥΣΕΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ... 51 7.1 Ενσώµατα περιουσιακά στοιχεία... 51 7.2 Επενδύσεις σε ακίνητα... 51 7.3 Άυλα περιουσιακά στοιχεία... 52 7.4 Προµήθειες και άλλα έξοδα παραγωγής επόµενων χρήσεων... 52 7.5 Επενδύσεις σε συνδεδεµένες επιχειρήσεις... 53 7.6 Αναβαλλόµενες φορολογικές απαιτήσεις / υποχρεώσεις... 53 7.7 Αξιόγραφα διαθέσιµα προς πώληση... 54 7.8 Αξιόγραφα σε εύλογη αξία µέσω αποτελεσµάτων... 54 7.9 Αξιόγραφα κατατασσόµενα ως δάνεια και απαιτήσεις... 55 7.10 Χρεώστες ασφαλίστρων... 55 7.11 Απαιτήσεις κατά αντασφαλιστών... 55 7.12 Λοιπές Απαιτήσεις... 56 7.13 Ταµείο και ταµειακά ισοδύναµα... 56 7.14 Μετοχικό Κεφάλαιο... 56 7.15 Αποθεµατικά... 56 7.16 Τεχνικές ασφαλιστικές προβλέψεις... 57 7.17 Λοιπές υποχρεώσεις... 58 7.18 Υποχρεώσεις αντασφαλιστικών δραστηριοτήτων... 58 7.19 Υποχρεώσεις παροχών προς το προσωπικό... 59 7.20 εδουλευµενα (µικτα) ασφαλιστρα και συναφη εσοδα... 59 7.21 Εκχωρηθέντα ασφάλιστρα... 59 7.22 Λοιπά έσοδα επενδύσεων... 60 7.23 Κέρδη από πώληση /λήξη επενδύσεων... 60 7.24 Κέρδη από αποτίµηση επενδύσεων... 60 7.25 Λοιπά έσοδα... 61 7.26 Πληρωθείσες αποζηµιώσεις ασφαλισµένων... 61 7.27 εδουλευµένες προµήθειες παραγωγής... 61 7.28 Μεταβολή ασφαλιστικων προβλεψεων ζηµιών... 61 7.29 Έξοδα διοίκησης και διάθεσης... 62 7.30 Χρηµατοοικονοµικά έξοδα... 62 7.31 Λοιπά έξοδα... 62 7.32 Φόροι... 63 5

7.33 Ασφαλιστικές προβλέψεις... 64 8. ΛΟΙΠΕΣ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ... 65 8.1 Κέρδη ανά µετοχή... 65 8.2 Μερίσµατα... 66 8.3 Γνωστοποιήσεις Συνδεµένων Μερών Σύµφωνα µε το ΛΠ 24... 66 8.4 Ενδεχόµενες Υποχρεώσεις... 68 8.5 Μεταγενέστερα γεγονότα... 68 8.6 Εταιρείες µε κοινή διοίκηση... 69 6

ΈΚΘΕΣΗ ΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΤΟΥ ΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ ΤΗΣ INTERNATIONAL LIFE Α.Ε.Γ.Α. Κύριοι Μέτοχοι, Σύµφωνα µε το Καταστατικό της Εταιρείας και τις διατάξεις του Κ.Ν. 2190/1920, σας παρουσιάζουµε τα πεπραγµένα της περιόδου 2014. 1. Γενικές Πληροφορίες Η Εταιρεία δραστηριοποιείται στον ασφαλιστικό τοµέα παρέχοντας ένα ευρύ φάσµα ασφαλιστικών υπηρεσιών Γενικών κλάδων σε ιδιώτες και επιχειρήσεις. Ειδικότερα: α) Έχει τη δυνατότητα να προβαίνει σε διενέργεια ασφαλίσεων, συνασφαλίσεων και αντασφαλίσεων παντός είδους και Κλάδου Γενικών Ασφαλειών. β) ύναται να αναλάβει την εκπροσώπηση αντιπροσωπείας ή πρακτορείας αλλοδαπών και εγχώριων ασφαλιστικών και αντασφαλιστικών επιχειρήσεων. 2. Χρηµατοοικονοµικές Εξελίξεις 2.1 Ανάλυση Βασικών Οικονοµικών Μεγεθών Η Εταιρεία το 2014 παρουσιάζει κέρδη, µε βάση τα.π.χ.α, τα οποία διαµορφώνονται σε 13.876 χιλ. Ευρώ προ φόρων και Ευρώ 11.562 χιλ µετά από φόρους, έναντι κερδών προ φόρων Ευρώ 5.767 χιλ. και Ευρώ 4.820 χιλ. µετά από φόρους το 2013. Η συνολική παραγωγή ασφαλίστρων της εταιρείας ανήλθε σε Ευρώ 49.386 χιλ., εµφανίζοντας µείωση κατά 3,5% σε σχέση µε την παραγωγή του προηγούµενου έτους που ήταν Ευρώ 51.153 χιλ.. Ανάλυση παραγωγής ασφαλίστρων Η παραγωγή ασφαλίστρων αναλύεται ως εξής: Παραγωγή ασφαλίστρων 2014 2013* (Ποσά σε Ευρώ) Εγγεγραµµένα ασφάλιστρα Αστική ευθύνη Αυτοκινήτων 36.326.808 74% 38.285.777 75% Κλάδος Πυρός 5.555.976 11% 5.401.380 11% Λοιποί Κλάδοι ασφαλίσεων Ζηµιών 7.503.255 15% 7.466.043 15% ΣΥΝΟΛΟ: 49.386.039 100% 51.153.199 100% Η ανάλυση αυτή δείχνει µια µέιωση της σύνθεσης του χαρτοφυλακίου ασφαλίστρων της εταιρείας του Κλάδου Αυτοκινήτου.Η σύνθεση του χαρτοφυλακίου διαµορφώνεται σε 74% ασφάλιστρα της Αστικής Ευθύνης Αυτοκινήτων, 11% ασφάλιστρα Κλάδου Πυρός και 15% ασφάλιστρα των λοιπών κλάδων. Η ανάλυση των τεχνικών αποτελεσµάτων σε κλαδο αστικής ευθύνης Αυτοκινήτων, Κλάδο Πυρός και σε λοιπούς Κλάδους εµφανίζεται στις Ετήσιες Οικονοµικές Καταστάσεις της εταιρείας για το έτος 2014. Τα δικαιώµατα συµβολαίων στην περίοδο 2014 ανήλθαν σε Ευρώ 10.267 χιλ. έναντι Ευρώ 10.934 χιλ. το 2013. Αποζηµιώσεις: Για την περίοδο 2014 το κόστος των ασφαλιστικών αποζηµιώσεων της εταιρείας ανήλθε στο ποσό των Ευρώ 11.803 χιλ. έναντι ποσού Ευρώ 17.287 χιλ. της περιόδου 2013, ήτοι παρουσίασε σηµαντική µείωση κατά ποσοστό 31,7%. Το Κόστος πρόσκτησης εργασιών στην περίοδο 2014 ανήλθε σε 11.363 χιλ. Ευρώ έναντι 17.315 χιλ. Ευρώ το 2013, σηµειώνοντας σηµαντική επίσης µείωση κατά 34,4%. 7

Οι Ασφαλιστικές προβλέψεις που σχηµατίστηκαν στο τέλος της περιόδου 2014 είναι µειωµένες σε σχέση µε την προηγούµενη περίοδο κατά 7.611 χιλ. Ευρώ. Η παραπάνω µείωση οφείλεται κυρίως στη συνεχή βελτίωση του δείκτη διακανονισµού των ζηµιών αλλά και στη µείωση της παραγωγής ασφαλίστρων. Έσοδα επενδύσεων: Τα έσοδα επενδύσεων της εταιρείας ήταν αυξηµένα για την περίοδο 2014 και ανήλθαν στο ποσό των 5.924 χιλ. Ευρώ που οφείλεται στην βελτίωση του επενδυτικού κλίµατος τόσο σε εγχώριο όσο και σε παγκόσµιο επίπεδο. Μέσα από τις επενδυτικές της επιλογές η εταιρεία κατάφερε να εκµεταλλευτεί τη βελτίωση αυτή και να ενισχύσει σηµαντικά το επενδυτικό της αποτέλεσµα ρευστοποιώντας µεγάλο µέρος του χαρτοφυλακίου των Ελληνικών Οµολόγων σε τιµή πολύ υψηλότερη της τιµής κτήσης. Τέλος τα Έξοδα ιοίκησης και ιάθεσης το 2014 ανήλθαν σε 13.711 χιλ. Ευρώ έναντι 12.259 χιλ. Ευρώ το 2013 παρουσιάζοντας αύξηση ύψους 11,8%. Το σύνολο Ενεργητικού το 2014 ανήλθε σε 100.214 χιλ. Ευρώ έναντι 103.955 χιλ. Ευρώ το 2013. Τα σύνολο των Ιδίων Κεφαλαίων το 2014 ανήλθε σε 11.272 χιλ. Ευρώ έναντι 2.600 χιλ. Ευρώ το 2013. Το Ταµείο και τα Ταµειακά διαθέσιµα στο τέλος της χρήσης ανήλθαν σε 2.979 χιλ. Ευρώ έναντι 3.865 χιλ. Ευρώ το 2013. Η µείωση του κόστους ζηµιών και του κόστους πρόσκτησης εργασιών κυρίως στον Κλάδο αστικής ευθύνης Αυτοκινήτου, αποτελούν τις σηµαντικότερες παραµέτρους αύξησης της κερδοφορίας της εταιρείας. Αναλυτικές εκµεταλλεύσεις: Οι εκµεταλλεύσεις της εταιρείας κατά ασφαλιστικό τοµέα δραστηριότητας έχουν ως εξής: ΕΤΑΙΡΕΙΑ 2014 2013* ΑΣΦΑΛΙΣΤΙΚΟΣ ΤΟΜΕΑΣ Ασφαλίσεις Αστικής Ευθύνης Αυτοκινήτων εδουλευµένα (µικτά) ασφάλιστρα και συναφή έσοδα 37.948.814 40.184.832 Μείον: Εκχωρηθέντα ασφάλιστρα (9.809.515) (8.736.560) Καθαρά δεδουλευµένα ασφάλιστρα και άλλα συναφή έσοδα κλάδου αυτοκινήτων 28.139.298 31.448.272 Λοιπά έσοδα επενδύσεων 790.439 938.411 Κέρδη/ (ζηµιές) από πώληση /λήξη επενδύσεων 2.678.440 634.058 Κέρδη/ (ζηµιές) από αποτίµηση επενδύσεων 941.487 (56.816) Έσοδα Επενδύσεων κλάδου αυτοκινήτων 4.410.367 1.515.653 Λοιπά έσοδα 5.162.198 5.582.806 Σύνολο 37.711.863 38.546.732 Αποζηµιώσεις ασφαλισµένων κλάδου αυτοκινήτων (10.853.535) (16.256.981) εδουλευµένες προµήθειες παραγωγής κλάδου αυτοκινήτων (7.448.998) (11.893.630) Μεταβολή λοιπών ασφαλιστικών προβλέψεων Ζηµιών κλάδου αυτοκινήτων 7.048.869 9.971.750 Έξοδα διοίκησης και διάθεσης (10.178.623) (9.132.841) Χρηµατοοικονοµικά έξοδα (327.729) (372.755) Λοιπά έξοδα (2.446.585) (2.914.333) Κέρδη προ φόρων κλάδου αυτοκινήτων (α) 13.505.262 7.947.942 Ασφαλίσεις Πυρός εδουλευµένα (µικτά) ασφάλιστρα και συναφή έσοδα 5.552.142 5.573.970 Μείον: Εκχωρηθέντα ασφάλιστρα (2.425.643) (2.125.743) Καθαρά δεδουλευµένα ασφάλιστρα και άλλα συναφή έσοδα Ζηµιών κλάδου πυρός 3.126.499 3.448.227 Λοιπά έσοδα επενδύσεων 115.646 130.165 Κέρδη/ (ζηµιές) από πώληση /λήξη επενδύσεων 391.872 87.949 Κέρδη/ (ζηµιές) από αποτίµηση επενδύσεων 137.745 (7.881) Έσοδα Επενδύσεων κλάδου πυρός 645.263 210.234 Λοιπά έσοδα 36.704 150.984 Σύνολο 3.808.466 3.809.445 Αποζηµιώσεις ασφαλισµένων κλάδου πυρός (712.170) (559.566) εδουλευµένες προµήθειες παραγωγής κλάδου πυρός (1.276.161) (1.747.726) 8

Μεταβολή λοιπών ασφαλιστικών προβλέψεων Ζηµιών κλάδου πυρός 569.793 566.955 Έξοδα διοίκησης και διάθεσης (1.498.678) (1.272.803) Χρηµατοοικονοµικά έξοδα (47.949) (51.704) Λοιπά έξοδα (77.926) (168.483) Κέρδη προ φόρων κλάδου πυρός (β) 765.375 576.117 Ασφαλίσεις Λοιπών κλάδων εδουλευµένα (µικτά) ασφάλιστρα και συναφή έσοδα 7.480.355 8.090.004 Μείον: Εκχωρηθέντα ασφάλιστρα (3.707.709) (5.117.150) Καθαρά δεδουλευµένα ασφάλιστρα και άλλα συναφή έσοδα Ζηµιών λοιπών κλάδων 3.772.646 2.972.855 Λοιπά έσοδα επενδύσεων 155.809 188.921 Κέρδη/ (ζηµιές) από πώληση /λήξη επενδύσεων 527.966 127.649 Κέρδη/ (ζηµιές) από αποτίµηση επενδύσεων 185.583 (11.439) Έσοδα Επενδύσεων λοιπών κλάδων 869.358 305.131 Λοιπά έσοδα 49.451 219.136 Σύνολο 4.691.455 3.497.122 Αποζηµιώσεις ασφαλισµένων (237.711) (470.820) εδουλευµένες προµήθειες παραγωγής (2.637.616) (3.673.746) Μεταβολή λοιπών ασφαλιστικών προβλέψεων Ζηµιών (7.514) 63.768 Έξοδα διοίκησης και διάθεσης (2.033.718) (1.853.518) Χρηµατοοικονοµικά έξοδα (64.601) (75.043) Λοιπά έξοδα (104.989) (244.535) Κέρδη προ φόρων λοιπών κλάδων (γ) (394.694) (2.756.772) Καθαρά αποτελέσµα προ φόρων (α+β+γ) 13.875.943 5.767.287 Φόροι (2.313.241) (947.646) Κέρδη µετά πό φόρους 11.562.702 4.819.641 Λοιπά Συνολικά Έσοδα, µετά από φόρους Μεταβολή του αποθεµατικού διαθεσίµων προς πώληση αξιογράφων (3.915.174) 3.779.738 Υποχρεώσεις από προγράµµατα καθρισµένων παροχών 140.569 (26.978) Φόρος στα λοιπά συνολικά εισοδήµατα 883.483 (829.004) ΣΥΓΚΕΝΤΡΩΤΙΚΑ ΣΥΝΟΛΙΚΑ ΕΣΟ Α-ΕΞΟ Α 8.671.579 7.743.396 To 2014 η παραγωγή γενικών ασφαλίσεων της ασφαλιστικής αγοράς εκτιµάται ότι ανήλθε σε Ευρώ 2.085.289.601, σηµειώνοντας µείωση της τάξης του 10,55% σε σχέση µε το 2013. H παραγωγή αυτή αφορά το σύνολο των εταιρειών της ασφαλιστικής αγοράς. Αντιστοίχως, η παραγωγή γενικών ασφαλίσεων της Εταιρείας ανήλθε σε Ευρώ 49.386.039 διαµορφώνοντας το µερίδιο αγοράς της Εταιρείας στο 2,37%. 2.2 Σηµαντικοί αριθµοδείκτες A/A ΕΙΚΤΗΣ 2014 2013* 1. είκτης ζηµιών 24,93% 30,80% 2. είκτης προµηθειών 22,29% 32,16% 3. είκτης εξόδων 32,92% 29,87% 4. είκτης αποθεµατοποίησης 62,20% 76,17% 5. είκτης ΑΜ Α 30,81% 32,13% 6. είκτης εκκρεµών αποζηµιώσεων 87,09% 96,01% 7. Ποσοστό ικαιώµατος 27,42% 27,19% 8. Αναλογία Ασφαλίστρων Αυτοκινήτου στο σύνολο ασφαλίστρων 72,80% 74,18% 9. Μέση εισπραξιµότητα (ηµέρες) 8,03 44,53 9

Συνέχιση της επιχειρηµατικής δραστηριότητας International Life Ανώνυµος Εταιρία Γενικών Ασφαλίσεων Κίνδυνος µακροοικονοµικού και επιχειρησιακού περιβάλλοντος στην Ελλάδα - Ενέργειες ιοίκησης Οι εξελίξεις κατά την διάρκεια του 2015 και οι συζητήσεις σε εθνικό και διεθνές επίπεδο σχετικά µε την επανεξέταση των όρων του προγράµµατος χρηµατοδότησης της Ελλάδας, διατηρούν το µακροοικονοµικό και χρηµατοοικονοµικό περιβάλλον στη χώρα ευµετάβλητο και αβέβαιο. Η επιστροφή στην οικονοµική σταθερότητα εξαρτάται σε µεγάλο βαθµό από τις ενέργειες και τις αποφάσεις θεσµικών οργάνων στη χώρα και στο εξωτερικό. Παρ όλα αυτά, η ιοίκηση εκτιµά διαρκώς την κατάσταση και τις πιθανές επιπτώσεις της, προκειµένου να διασφαλίσει ότι λαµβάνονται έγκαιρα όλα τα αναγκαία και δυνατά µέτρα και ενέργειες για την ελαχιστοποίηση τυχόν επιπτώσεων στις δραστηριότητες της Εταιρείας. Κίνδυνος από τις εποπτικές απαιτήσεις Ενέργειες ιοίκησης Αναφορικά µε τις εποπτικές απαιτήσεις ο κίνδυνος που προκύπτει προέρχεται από την ανάγκη κάλυψης της διαφοράς στην ασφαλιστική τοποθέτηση. Το σύνολο των υποχρεώσεων της Εταιρείας την 31/12/2014 ανέρχεται σε Ευρώ 60.035 χιλ. και η συνολική διάθεση περιουσιακών στοιχείων σε Ευρώ 42.679 χιλ.. Για την κάλυψη της διαφοράς η Εταιρεία υπέβαλε στην Τράπεζα της Ελλάδος πρόγραµµα οικονοµικής ανάκαµψης (Π.Ο.Α.) 2013-2015. Με βάση το υποβληθέν Π.Ο.Α. το έλλειµµα στην ασφαλιστική τοποθέτηση καλύπτεται πλήρως. Η ιοίκηση της Εταιρείας έχει προβεί στις απαραίτητες ενέργειες για την κάλυψη της διαφοράς στην ασφαλιστική τοποθέτηση που προήλθε κυρίως από το PSI, µέσω της σύνταξης σχεδίου αναδιοργάνωσης σε συνεργασία µε την Τράπεζα της Ελλάδος, το οποίο αναµένεται να υλοποιηθεί εντός της χρήσης 2015. Επιπλέον η ιοίκηση έχει προετοιµάσει σειρά ιοικητικών δράσεων (Management Actions) προς αυτήν την κατεύθυνση. Το σχέδιο αναδιοργάνωσης προβλέπει εκτός των άλλων τη µεταβίβαση, µέσω τιτλοποίησης, µεγάλου µέρους των χρηµατοοικονοµικών µέσω ενεργητικού σε τρίτη εταιρεία µε αντικατάστασή τους από εταιρικό οµόλογο σχετικής διαβάθµισης (βλ. σχετική σηµείωση 8.5). Λαµβάνοντας όµως υπ όψη την φύση των δραστηριοτήτων της Εταιρείας, ως ασφαλιστικής εταιρείας Γενικών ασφαλίσεων, καθώς και τη χρηµατοοικονοµική της κατάσταση, η ιοίκηση της Εταιρείας θεωρεί ότι τυχόν αρνητικές εξελίξεις στην Ελληνική οικονοµία δεν αναµένεται να επηρεάσουν σηµαντικά την οµαλή λειτουργία της. Φερεγγυότητα II Αναφορικά µε το νέο εποπτικό πλαίσιο της Φερεγγυότητας ΙΙ, η Εταιρεία παρακολουθεί συστηµατικά της κεφαλαιακή της επάρκεια και έχει συµµετάσχει σε ασκήσεις προσοµοίωσης ακραίων καταστάσεων (stress tests) της Τράπεζας της Ελλάδος και της Ευρωπαϊκής αρχής Ασφαλίσεων και Επαγγελµατικών συντάξεων ( EIOPA ). Η ιοίκηση της Εταιρείας παρακολουθεί την κεφαλαιακή της επάρκεια σύµφωνα µε τις απαιτήσεις του πλαισίου Φερεγγυότητα ΙΙ, συνεργάζεται µε την Εποπτική Αρχή και εκτιµά ότι βάσει του σχεδίου αναδιοργάνωσης και υλοποίησης θα διαθέτει επαρκή εποπτικά κεφάλαια και τηρεί όλες τις απαιτούµενες προϋποθέσεις κατά την εφαρµογή του νέου πλαισίου. Τιτλοποίηση απαιτήσεων Η Εταιρεία διαθέτει στα στοιχεία Ενεργητικού της, απαιτήσεις και λοιπά χρηµατοοικονοµικά µέσα Ενεργητικού οι οποίες αποφασίσθηκε να µεταβιβασθούν σε επενδυτικό Οίκο, µε έδρα το Ηνωµένο Βασίλειο και εν συνεχεία να τιτλοποιηθούν από εταιρεία ειδικού σκοπού η οποία θα ανήκει εξ ολοκλήρου στον αγοραστή. Η Εταιρεία θα επενδύσει στο αποτέλεσµα της τιτλοποίησης, ένα οµόλογο υψηλής επενδυτικής διαβάθµισης. Η συγκεκριµένη ενέργεια αναµένεται να ενισχύσει τα εποπτικά κεφάλαια της εταιρείας σε πολύ µεγάλο βαθµό, ενώ η µείωση των εξόδων και η απλοποίηση των λειτουργιών της θα συνεισφέρουν σηµαντικά στην βελτιστοποίηση των εσωτερικών διαδικασιών της µε αποτέλεσµα την µείωση του λειτουργικού της κινδύνου. Συνέχιση της επιχειρηµατικής δραστηριότητας Με βάση τα ανωτέρω, εκτιµάται ότι η αρχή της συνέχισης της δραστηριότητας κρίνεται κατάλληλη ως βάση σύνταξης των Οικονοµικών Καταστάσεων. 10

3. Επενδύσεις International Life Ανώνυµος Εταιρία Γενικών Ασφαλίσεων Η Εταιρεία διαθέτει χαρτοφυλάκιο αξιογράφων διαθεσίµων προς πώληση και αξιόγραφα προσδιορισµένα στην εύλογη αξία µέσω αποτελεσµάτων. Τα διαθέσιµα προς πώληση αξιόγραφα καταχωρούνται στην εύλογη αξία τους. Τα µη πραγµατοποιηθέντα κέρδη ή ζηµίες που προκύπτουν από µεταβολές της εύλογης αξίας των διαθέσιµων προς πώληση αξιογράφων καταχωρούνται στα Λοιπά συνολικά έσοδα, µετά την αφαίρεση του αναλογούντος φόρου, έως ότου πουληθούν ή διατεθούν µε οποιοδήποτε άλλο τρόπο. Τα αξιόγραφα προσδιορισµένα στην εύλογη αξία µέσω αποτελεσµάτων αποτιµώνται στην εύλογη αξία τους. Τα µη πραγµατοποιηθέντα κέρδη ή ζηµίες που προκύπτουν από µεταβολές στην εύλογη αξία τους, περιλαµβάνονται στα «Κέρδη/ (ζηµιές) από αποτίµηση επενδύσεων». Εκτενέστερη ανάλυση των επενδύσεων εµφανίζεται στις Ετήσιες Οικονοµικές Καταστάσεις της Εταιρείας στην ενότητα 7.7 και 7.8. 4. Ίδιες Μετοχές Η Εταιρεία κατέχει ίδιες µετοχές συνολικού ποσού Ευρώ 1.519.908 (τεµ 622.615) µε βάση της απόφασης της Γενικής Συνέλευσης µε ηµεροµηνία µε αρ. πρακτικού.σ. 79/31-12-2010. Οι µετοχές δεν υπερβαίνουν το 1/10 του µετοχικού κεφαλαίου και εποµένως δεν εφαρµόζονται οι διατάξεις της παραγράφου 1 και 2 του άρθρου 16 του Κ.Ν. 2190/1920. ιαχείριση κινδύνων Εισαγωγή Η ανάληψη κινδύνων αποτελεί το κύριο µέρος των επιχειρηµατικών εργασιών της εταιρείας. Η Εταιρεία έχει αναπτύξει τη λειτουργία ιαχείρισης Κινδύνων µε γνώµονα την αναγνώριση, αξιολόγηση, έλεγχο και παρακολούθηση των κινδύνων σχετικών µε τις επιχειρηµατικές λειτουργίες της. Μέσω της εφαρµογής των πρακτικών και µεθοδολογιών διαχείρισης κινδύνων η Εταιρεία αποσκοπεί στην εκπλήρωση των υποχρεώσεων της προς τους ασφαλισµένους, τους µετόχους και στην αποτελεσµατική διαχείριση των κεφαλαίων της, διασφαλίζοντας παράλληλα την πλήρη συµµόρφωση µε τις νοµοθετικές και εποπτικές απαιτήσεις και κανονισµούς. ιακυβέρνηση διαχείρισης κινδύνων Η ιαχείριση κινδύνων βασίζεται στις αρχές ιδιοκτησίας και διαχείρισης κίνδυνου, επιτήρησης κινδύνου και της ανεξάρτητης επιβεβαίωσης. Για το σκοπό αυτό υιοθετούνται οι τρείς γραµµές άµυνας µε διακριτούς ρόλους και ευθύνες αλλά και µε παράλληλη συνεργασία για την αναγνώριση, αξιολόγηση, περιορισµό (επιµέτρηση και µετριασµό των κινδύνων. Οι επιχειρηµατικές λειτουργίες, τεχνικές και εµπορικές διευθύνσεις µε ευθύνες διαχείρισης του κινδύνου σε ηµερησία βάση, αποτελούν µέρος της πρώτης γραµµής άµυνας. Η δεύτερη γραµµή άµυνας που έχει ως βασικό στόχο την επιτήρηση των κινδύνων, αποτελείται από την Μονάδα ιαχείρισης Κινδύνων (Μ Κ), µε επικεφαλής τον Υπεύθυνο Μονάδας ιαχείρισης Κινδύνων και εξειδικευµένες µονάδες διαχείρισης κινδύνων, όπως η Μονάδα Κανονιστικής συµµόρφωσης, υπεύθυνη για τη συµµόρφωση µε τους ισχύοντες νόµους και εποπτικούς κανόνες. Σε επίπεδο ιοικητικού Συµβουλίου για την επιτήρηση του πλαισίου διαχείρισης κινδύνων έχει συσταθεί η Επιτροπή ιαχείρισης Κινδύνων (Ε Κ). Η Μονάδα Εσωτερικής Επιθεώρησης και η Επιτροπή Εσωτερικού Ελέγχου αποτελούν µέρος της τρίτης γραµµής άµυνας που έχει ως βασικό στόχο την συνεχή και ανεξάρτητη αξιολόγηση και επιβεβαίωση της αποτελεσµατικότητας των εσωτερικών µηχανισµών ελέγχου των πρώτων δύο Γραµµών Άµυνας. Η Μ Κ υποστηρίζει το ιοικητικό Συµβούλιο, µέσω της Ε Κ, στον σχεδιασµό και εξειδίκευση της στρατηγικής κινδύνων και υλοποίησης των πολιτικών διαχείρισης τους καθώς και την διαχείριση κεφαλαίων και κεφαλαιακής επάρκειας Η Ε Κ διαµορφώνει και εισηγείται στο ιοικητικό Συµβούλιο τη στρατηγική κινδύνων και διαχείρισης κεφαλαίων της Εταιρείας. Η Επιτροπή αποτελείται από εκτελεστικά και µη εκτελεστικά µέλη του ιοικητικού Συµβουλίου. Οι κίνδυνοι οι οποίοι εντάσσονται στη λειτουργία διαχείρισης κινδύνων κατ ελάχιστον είναι οι εξής: Ασφαλιστικός κίνδυνος Κίνδυνος Αγοράς Πιστωτικός κίνδυνος Χρηµατοοικονοµικός κίνδυνος Κίνδυνος Ρευστότητας Εποπτικός Κίνδυνος 11

Λεπτοµερείς αναφορά γίνεται στη σηµ. 5 επί των Οικονοµικών Καταστάσεων. 5. Υποκαταστήµατα Η παραγωγή της Εταιρείας υποστηρίζεται από ένα εκτεταµένο δίκτυο 40 υποκαταστηµάτων σε όλη την Ελλάδα. Αναλυτικά τα υποκαταστήµατα αφορούν: α/α Πόλη Οδός 1 Αθήνα Βασ.Σοφίας 69 2 Αθήνα Καραγεώργη Σερβίας 4 3 Αθήνα-Άλιµος Ιωνίας 84 4 Αθήνα-Καλλιθέα Λ. Συγγρού 294/4ος ΟΡΟΦΟΣ 5 Αθήνα-Καλλιθέα Λ. Συγγρού 294/5ος ΟΡΟΦΟΣ 6 Αθήνα-Καλλιθέα Λ. Συγγρού 294/6ος ΟΡΟΦΟΣ 7 Αθήνα-Καλλιθέα Λ. Συγγρού 294/7ος ΟΡΟΦΟΣ 8 Βέροια Βενιζέλου 27 9 Βόλος ηµητριάδος &Γκλαβούνη 10 ράµα Π. ιονυσίου 15 11 Ηγουµενίτσα Παργας 2 & Αγ.Αποστόλων 12 Ηράκλειο Κρήτης Εθνικής Αντιστάσεως 135 13 Ηράκλειο -Κρήτης Μητσοτάκη & Μονής Αγκαθάρου 14 Ηράκλειο -Κρήτης 25 ης Αυγούστου 41 15 Θεσ/νικη-Καλαµαριά Εθνικής Αντιστάσεως 121 16 Θεσσαλονίκη Λ. Βασ. Όλγας 213 17 Θεσσαλονίκη Λ. Βασ. Όλγας 213/2ος όροφος 18 Θεσσαλονίκη Λ. Βασ. Όλγας 213/3ος όροφος 19 Θεσσαλονίκη Λ. Βασ. Όλγας 213/4ος όροφος 20 Θεσσαλονίκη Λ. Βασ. Όλγας 213/5ος όροφος 21 Θεσσαλονίκη Λ. Βασ. Όλγας 213/6ος όροφος 22 Θεσσαλονίκη Λ. Βασ. Όλγας 213/7ος όροφος 23 Θεσσαλονίκη Λ. Βασ. Όλγας 213/8ος όροφος 24 Ιτέα Φωκίδας Ακτή Ποσειδώνος 81 25 Ιωάννινα Κατσαδήµα 7 26 Καβάλα Αµύντα 6 27 Κηφισιά Χαρ.Τρικούπη & Τατοίου 73 28 Κόρινθος Κολιάτσου 33 29 Λάρισα Παναγούλη 25 30 Ορεστιάδα Αποστολάκη 13 31 Πύργος Λ.Κρεσταινίτου 32 32 Σέρρες Λεωνίδα Παπαπαύλου 22 33 Χαλκίδα Χαϊνά 46 34 Ρόδος Εθν. Αντιστάσεως & ιγενή Ακρίτα 35 Αλεξανδρούπολη Βενιζέλου & Λεονταρίδου 36 Χανιά Χατζηµιχάλη Γιάνναρη 62 37 Λαµία Καραγιαννοπούλου 15 38 Αιδηψός 25 ης Μαρτίου 1 39 Μαρούσι Αιγιαλείας 30 40 Μυτιλήνη Ικτίνου 2 6. Ακίνητα Εταιρείας 1. Αθήνα Βασ.Σοφίας 69 2. Ηράκλειο Κρήτης (Ν.Κλαζοµένων) 3. Αθήνα Καρ.Σερβίας 4 4. Βουλγαρία Σόφια Συγκροτήµατα: Q92 S7 και Q105 S2 Επί των ακινήτων της Εταιρείας δεν υφίστανται εµπράγµατα βάρη και ασφάλειες πλην της ασφαλιστικής τοποθέτησης. 12

7. Συνδεδεµένα Μέρη Η εταιρεία έχει συναλλαγές µε τα συνδεδεµένα µέρη της οι οποίες εµπίπτουν στην συνήθη δραστηριότητά της. Περισσότερη ανάλυση την παρ. 8.3. 8. Μέρισµα Τα συνολικά προτεινόµενα προς διανοµή µερίσµατα ανέρχεται για την χρήση 2014 σε Ευρώ 2.689.526. Το.Σ. της Εταιρείας προτείνει την διανοµή µερίσµατος στους µετόχους το ποσό των Ευρώ 1.189.526 ενώ προτείνει και την διανοµή κερδών στα µέλη του.σ. και τα ανώτατα ιοικητικά στελέχη για το έτος 2014. Το ποσό αυτό ανέρχεται σε Ευρώ 1.500.000. Το εν λόγω µέρισµα θα προταθεί από το.σ. της Εταιρείας στην Γ.Σ και θα εγκριθεί εφόσον πληρωθούν όλες οι εποπτικές προϋποθέσεις. Πίνακας διανοµής προς έγκριση: Ζηµιές εις νέον (12.624.639) πλέον Συµψηφισµός τακτικού αποθεµατικου 5.668.469 Σύνολο (6.956.170) πλέον Κέρδη χρήσεως 11.562.702 Υπόλοιπο εις νέον 4.606.532 µειον Τακτικό αποθεµατικό (921.306) Α' µέρισµα (7.434.542µτχ Χ 0,16) (1.189.527) Υπόλοιπο προς διανοµή (1.500.000) Υπόλοιπο εις νέον 995.699 9. Προβλεπόµενη πορεία 2015 Η Εταιρεία συνεχίζει την αναπτυξιακή της προσπάθεια µε βάση ένα µεσοπρόθεσµο επιχειρηµατικό σχέδιο και τη δηµιουργία συνθηκών και προϋποθέσεων προκειµένου να µπορέσει να αυξήσει των κύκλο εργασιών, και το µερίδιο αγοράς της καθώς και να µεγαλώσει την κερδοφορία της την επόµενη περίοδο. Όσον αφορά την στρατηγική που θα ακολουθήσει η Εταιρεία στο µέλλον αυτή προσβλέπει στην: ηµιουργία νέων προϊόντων µε υψηλή αποδοτικότητα. Έµφαση στην προώθηση προϊόντων Κλάδου Αυτοκινήτου µε κίνητρο τη µείωση ασφαλίστρων σε ποιοτικά χαρτοφυλάκια. Αύξηση των ασφαλιστικών εργασιών µε την προσέλκυση και εκπαίδευση νέων συνεργατών και σύναψη νέων συνεργασιών µε εταιρίες πωλήσεων, πράκτορες και στελέχη πωλήσεων. Περαιτέρω υποστήριξη και ανάπτυξη ενεργών συνεργασιών που έχουν ενδιαφέρον και προοπτικές. Αξιοποίηση της ακίνητης περιουσίας της Εταιρείας. Καλύτερη δυνατή διαχείριση του επενδυτικού χαρτοφυλακίου µε στόχο την περαιτέρω βελτίωση της απόδοσης. Βελτίωση της σύνθεσης του χαρτοφυλακίου συµβολαίων υπέρ των πλέον κερδοφόρων κλάδων. Έλεγχο των εξόδων µε στόχο τον περαιτέρω περιορισµό τους. Μεταβίβαση µεγάλου τµήµατος χρηµατοοικονοµικών µέσων, µέσω τιτλοποίησης και λήψη οµολογιακού δανείου 10. Αναµόρφωση κονδυλίων προηγούµενης χρήσεως Η Εταιρεία για σκοπούς συµµόρφωσης µε τις παρατηρήσεις του ορκωτού ελεγκτή προέβη σε αναµόρφωση των σχετικών κονδυλίων της προηγούµενης χρήσης που αφορούν σε επενδύσεις και ακίνητα. Τα φορολογικά αποτελέσµατα της Εταιρείας δεν επηρεάστηκαν από την αναµόρφωση αυτή. 11. Τακτικό αποθεµατικό και Λοιπά Αποθέµατα σε κέρδη εις νεόν 13

Την 29/4/2015 το ιοικητικό Συµβούλιο της Εταιρείας αποφάσισε τον συµψηφισµό του Τακτικού Αποθεµατικού ύψους Ευρώ 5.668 χιλ. µε ζηµίες προηγούµενων χρήσεων. Επίσης λοιπά αποθέµατα που είχαν σχηµατισθεί από φορολογικούς νόµους µεταφέρθηκαν επίσης στα αποτελέσµατα εις νέο, διότι, σύµφωνα µε την κείµενη νοµοθεσία, δεν συντρέχουν πλέον οι λόγοι ύπαρξής των. 12. Μεταγενέστερα γεγονότα Τα µεταγενέστερα γεγονότα αναφέρονται στην σηµείωση 8.5 επί των Οικονοµικών Καταστάσεων Μαρούσι, 29 Απριλίου 2015 Ιωάννης Φ. Μπράβος Αναπληρωτής Προέδρου & ιευθύνων Σύµβουλος 14

KPMG Ορκωτοί Ελεγκτές ΑΕ Στρατηγού Τόµπρα 3 153 42 Αγία Παρασκευή Ελλάς ΑΡΜΑΕ 29527/01AT/B/93/162/96 Telephone Τηλ: +30 210 60 62 100 Fax Φαξ: +30 210 60 62 111 Internet www.kpmg.com/gr e-mail info@kpmg.gr Έκθεση Ελέγχου Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Προς τους Μετόχους της INTERNATIONAL LIFE Ανώνυµος Εταιρία Γενικών Ασφαλίσεων Έκθεση επί των Οικονοµικών Καταστάσεων Ελέγξαµε τις συνηµµένες Οικονοµικές Καταστάσεις της INTERNATIONAL LIFE Ανώνυµος Εταιρία Γενικών Ασφαλίσεων που αποτελούνται από την Κατάσταση Χρηµατοοικονοµικής Θέσης της 31 εκεµβρίου 2014, τις Καταστάσεις Συνολικού Εισοδήµατος, Μεταβολών Ιδίων κεφαλαίων και Ταµειακών Ροών της χρήσης που έληξε την ηµεροµηνία αυτή, καθώς και περίληψη σηµαντικών λογιστικών πολιτικών και λοιπές επεξηγηµατικές πληροφορίες. Ευθύνη της ιοίκησης για τις Οικονοµικές Καταστάσεις Η ιοίκηση είναι υπεύθυνη για την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση αυτών των Οικονοµικών Καταστάσεων σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς, όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση, όπως και για εκείνες τις εσωτερικές δικλείδες, που η ιοίκηση καθορίζει ως απαραίτητες ώστε να καθίσταται δυνατή η κατάρτιση οικονοµικών καταστάσεων, απαλλαγµένων από ουσιώδη ανακρίβεια, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Ευθύνη του Ελεγκτή Η δική µας ευθύνη είναι να εκφράσουµε γνώµη επί αυτών των Οικονοµικών Καταστάσεων, µε βάση τον έλεγχό µας. ιενεργήσαµε τον έλεγχό µας σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα της Ελεγκτικής. Τα Πρότυπα αυτά απαιτούν να συµµορφωνόµαστε µε κανόνες δεοντολογίας, καθώς και να σχεδιάζουµε και να διενεργούµε τον έλεγχο µε σκοπό την απόκτηση εύλογης διασφάλισης για το εάν οι οικονοµικές καταστάσεις είναι απαλλαγµένες από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαµβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για την απόκτηση ελεγκτικών τεκµηρίων, σχετικά µε τα ποσά και τις γνωστοποιήσεις στις οικονοµικές καταστάσεις. Οι επιλεγόµενες διαδικασίες βασίζονται στην κρίση του ελεγκτή περιλαµβανοµένης της εκτίµησης του κινδύνου ουσιώδους ανακρίβειας των οικονοµικών καταστάσεων, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Κατά τη διενέργεια αυτών των εκτιµήσεων κινδύνου, ο ελεγκτής εξετάζει τις εσωτερικές δικλείδες που σχετίζονται µε την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση των οικονοµικών καταστάσεων της εταιρείας, µε σκοπό το σχεδιασµό ελεγκτικών διαδικασιών κατάλληλων για τις περιστάσεις, αλλά όχι µε σκοπό την έκφραση γνώµης επί της αποτελεσµατικότητας των εσωτερικών δικλείδων της εταιρείας. Ο έλεγχος περιλαµβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών πολιτικών που χρησιµοποιήθηκαν και του εύλογου των εκτιµήσεων που έγιναν από τη διοίκηση, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης των οικονοµικών καταστάσεων. Πιστεύουµε ότι τα ελεγκτικά τεκµήρια που έχουµε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεµελίωση της ελεγκτικής µας γνώµης. KPMG Ορκωτοί Ελεγκτές ΑΕ, Ελληνική Άνώνυµη Εταιρεία και µέλος του δικτύου ανεξάρτητων εταιρειών-µελών της KPMG συνδεδεµένων µε την KPMG International Cooperative ("KPMG International"), ενός Ελβετικού νοµικού προσώπου.

Βάση για Γνώµη µε Επιφύλαξη Από τον έλεγχό µας προέκυψε ότι oι φορολογικές υποχρεώσεις της Εταιρείας δεν έχουν εξεταστεί από τις φορολογικές αρχές για τις χρήσεις που έληξαν την 31 εκεµβρίου 2008 έως και 2010 µε συνέπεια να µην έχουν καταστεί οριστικές για τις χρήσεις αυτές. Επίσης, για τις φορολογικές υποχρεώσεις της Εταιρείας για τη χρήση που έληξε την 31 εκεµβρίου 2014, βρίσκεται σε εξέλιξη η εργασία διασφάλισης φορολογικής συµµόρφωσης από τον νόµιµο ελεγκτή βάση των διατάξεων του άρθρου 65 Α του Κώδικα Φορολογικής ιαδικασίας (Ν. 4174/2013, όπως αυτός ισχύει). Η Εταιρεία δεν έχει προβεί σε εκτίµηση των πρόσθετων φόρων και των προσαυξήσεων που πιθανόν να καταλογισθούν σε µελλοντικό φορολογικό έλεγχο και δεν έχει σχηµατίσει σχετική πρόβλεψη για το σκοπό αυτό. Γνώµη Κατά τη γνώµη µας, εντός από τις πιθανές επιπτώσεις του θέµατος που µνηµονεύεται στην παράγραφο «Βάση για Γνώµη µε Επιφύλαξη» οι συνηµµένες Οικονοµικές Καταστάσεις απεικονίζουν ακριβοδίκαια την οικονοµική θέση της INTERNATIONAL LIFE Ανώνυµος Εταιρία Γενικών Ασφαλίσεων κατά την 31 εκεµβρίου 2014 και τη χρηµατοοικονοµική της επίδοση και τις ταµειακές της ροές για τη χρήση που έληξε την ηµεροµηνία αυτή σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση. Θέµατα Έµφασης Χωρίς να διατυπώνουµε επιφύλαξη στη γνώµη µας, εφιστούµε την προσοχή σας στα εξής: α) Στη σηµείωση 2.2 επι των Οικονοµικών Καταστάσεων όπου όπου γίνεται αναφορά σε ουσιώδεις αβεβαιότητες και κινδύνους που απορρέουν τόσο από τις υφιστάµενες οικονοµικές συνθήκες στην Ελλάδα όσο και τις σηµαντικές εποπτικές απαιτήσεις για τις ασφαλιστικές Επιχειρήσεις, παράγοντες που θα µπορούσαν να συνδεθούν µε σηµαντική αβεβαιότητα σχετικά µε την οµαλή συνέχιση της δραστηριότητας της Εταιρείας. Ωστόσο όπως σχετικά αναφέρεται, η ιοίκηση και οι βασικοί µέτοχοι της Εταιρείας έχουν αποφασίσει σε µια σειρά από µέτρα, βάση των οποίων και µε την αποδοχή της Εποπτικής Αρχής, αναµένεται να επιδράσουν θετικά προς την αντιµετώπιση των ανωτέρω κινδύνων και αβεβαιοτήτων. Η ιοίκηση της Εταιρείας θεωρεί µε αυτό τον τρόπο και µε δεδοµένη τη στήριξη των µετόχων, ότι διασφαλίζεται η οµαλή συνέχιση των δραστηριοτήτων της Εταιρείας. β) Στην σηµείωση 2.2 επί των Οικονοµικών Καταστάσεων, όπου αναφέρεται ότι η Εταιρεία είναι σε διαδικασία πώλησης, µέσω της διαδικασίας τιτλοποίησης, σηµαντικού τµήµατος των απαιτήσεων και άλλων χρηµατοοικονοµικών µέσων Ενεργητικού σε τρίτη εταιρεία, το τίµηµα της συναλλαγής αυτής, ωστόσο, δεν έχει ακόµη συµφωνηθεί µέχρι την ηµεροµηνία κλεισίµατος των Οικονοµικών Καταστάσεων. Τα αποτελέσµατα της συµφωνίας αυτής δεν είναι δυνατόν να προβλεφθούν στο παρόν στάδιο, παράγοντας που µπορεί να συνδεθεί µε σηµαντική αβεβαιότητα ως προς την ανάκτηση της αξίας των χρηµατοοικονοµικών µέσων Ενεργητικού. Ωστόσο όπως αναφέρεται σχετικά, σύµφωνα µε την πορεία των συζητήσεων, δεν αναµένεται καµία ουσιαστική επιβάρυνση για την Εταιρεία. 2

Αναφορά επί Άλλων Νοµικών και Κανονιστικών Θεµάτων α) Επαληθεύσαµε τη συµφωνία και την αντιστοίχηση του περιεχοµένου της Έκθεσης ιαχείρισης του ιοικητικού Συµβουλίου µε τις συνηµµένες Οικονοµικές Καταστάσεις στα πλαίσια των οριζόµενων από τα άρθρα 37 και 43α του Κ.Ν. 2190/1920. β) Όπως αναφέρεται σχετικά στην σηµείωση 8.3 επί των Οικονοµικών Καταστάσεων, υφίστανται υπόλοιπα απαιτήσεων ύψους ΕΥΡΩ 563 χιλιάδων περίπου από µέλη του ιοικητικού Συµβουλίου της Εταιρείας. KPMG Ορκωτοί Ελεγκτές Α.Ε Στρατηγού Τόµπρα 3 153 42 Αγία Παρασκευή Ελλάς ΑΜ ΣΟΕΛ 114 Αθήνα, 30 Απριλίου 2015 KPMG Ορκωτοί Ελεγκτές Α.Ε. Φίλιππος Κάσσος, Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής ΑΜ ΣΟΕΛ 26 311 3

ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ Κατάσταση Χρηµατοοικονοµικής Θέσης ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ Σηµείωση 2014 2013* αναµορφωµένα Ενσώµατα περιουσιακά στοιχεία 7.1 949.751 765.124 Επενδύσεις σε Ακίνητα 7.2 7.487.685 7.155.972 Άυλα περιουσιακά στοιχεία 7.3 540.533 96.548 Προµήθειες και άλλα έξοδα παραγωγής επόµενων χρήσεων 7.4 4.548.116 4.742.823 Επενδύσεις σε συνδεδεµένες επιχειρήσεις 7.5 1.903.266 211.760 Αναβαλλόµµενες φορολογικές απαιτήσεις 7.6 3.774.348 4.357.792 Αξιόγραφα διαθέσιµα προς πώληση 7.7 2.942.581 11.676.840 Αξιόγραφα σε εύλογη αξία µέσω αποτελεσµάτων 7.8 16.874.502 7.884.650 Αξιόγραφα κατατασσόµενα ως δάνεια και απαιτήσεις 7.9 14.995.000 14.995.000 Χρεώστες ασφαλίστρων 7.10 1.121.421 6.569.549 Απαιτήσεις κατά αντασφαλιστών 7.11 30.737.001 30.494.929 Λοιπές απαιτήσεις 7.12 11.360.916 11.139.585 Ταµειακά ιαθέσιµα και ισοδύναµα 7.13 2.979.357 3.864.600 Σύνολο Ενεργητικού 100.214.476 103.955.171 Ι ΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΚΑΙ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ Ίδια κεφάλαια Μετοχικό κεφάλαιο καταβεβληµένο 7.14 8.057.157 8.057.157 Αποθεµατικά 7.15 (1.391.708) 7.167.884 Αποτέλεσµα εις νέον 4.606.532 (12.624.639) Σύνολο Ιδιών κεφαλαίων 11.271.981 2.600.402 Υποχρεώσεις Τεχνικές ασφαλιστικές προβλέψεις 7.16 60.106.709 69.001.629 Λοιπές υποχρεώσεις 7.17 5.619.148 10.236.196 Υποχρεώσεις αντασφαλιστικών δραστηριοτήτων 7.18 22.911.233 21.794.740 Υποχρεώσεις παροχών προς το προσωπικό 7.19 305.404 322.204 Σύνολο υποχρεώσεων 88.942.495 101.354.769 Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων και Υποχρεώσεων 100.214.476 103.955.171 Για τις αναµορφώσεις των κονδυλίων της προηγούµενης χρήσης, γίνεται αναφορά στην σηµείωση 4 επί των Οικονοµικών Καταστάσεων. Οι επισυναπτόµενες σηµειώσεις από σελ. 51 ως 64 αποτελούν αναπόσταστο µέρος αυτών των Οικονοµικών Καταστάσεων. 19

Κατάσταση Συνολικού Εισοδήµατος International Life Ανώνυµος Εταιρία Γενικών Ασφαλίσεων Σηµ. 2014 2013* αναµορφωµένα ΑΣΦΑΛΙΣΕΙΣ ΚΑΤΑ ΖΗΜΙΩΝ εδουλευµένα (µικτά) ασφάλιστρα και συναφή έσοδα 7.20 50.981.311 53.848.806 Μείον: Εκχωρηθέντα ασφάλιστρα 7.21 (15.942.868) (15.979.452) Καθαρά δεδουλευµένα ασφάλιστρα και άλλα συναφή έσοδα Ζηµιών 35.038.443 37.869.354 Λοιπά έσοδα επενδύσεων 7.22 1.061.894 1.257.497 Κέρδη/ (ζηµιές) από πώληση /λήξη επενδύσεων 7.23 3.598.279 849.656 Κέρδη/ (ζηµιές) από αποτίµηση επενδύσεων 7.24 1.264.815 (76.136) Έσοδα Επενδύσεων 5.924.988 2.031.017 Λοιπά έσοδα 7.25 5.248.352 5.952.926 46.211.784 45.853.298 Αποζηµιώσεις ασφαλισµένων 7.26 (11.803.416) (17.287.367) εδουλευµένες προµήθειες παραγωγής 7.27 (11.362.776) (17.315.102) Μεταβολή ασφαλιστικών προβλέψεων Ζηµιών 7.28 7.611.149 10.602.473 Έξοδα διοίκησης και διάθεσης 7.29 (13.711.020) (12.259.162) Χρηµατοοικονοµικά έξοδα 7.30 (440.279) (499.502) Λοιπά έξοδα 7.31 (2.629.499) (3.327.351) ΚΕΡ Η ΠΡΟ ΦΟΡΩΝ 13.875.943 5.767.287 Φόροι 7.32 (2.313.241) (947.646) ΚΕΡ Η ΜΕΤΑ ΑΠΟ ΦΟΡΟΥΣ 11.562.702 4.819.641 Λοιπά Συνολικά Έσοδα, µετά από φόρους Αποθεµατικά ανακυκλούµενα στα αποτελέσµατα: Μεταβολή του αποθεµατικού διαθεσίµων προς πώληση αξιογράφων (3.915.174) 3.779.738 Αναβαλλόµενη φορολογία αποθεµατικού διαθεσίµων προς πώληση αξιογράφων 7.15 920.028 (836.019) Αποθεµατικά µη ανακυκλούµενα στα αποτελέσµατα: Υποχρεώσεις από προγράµµατα καθορισµένων παροχών 140.569 (26.978) Αναβαλλόµενη φορολογία αποθεµατικού για πρόγραµµα καθορισµένων παροχών (36.545) 7.014 ΣΥΓΚΕΝΤΡΩΤΙΚΑ ΣΥΝΟΛΙΚΑ ΕΣΟ Α-ΕΞΟ Α 8.671.580 7.743.396 Για τις αναµορφώσεις των κονδυλίων της προηγούµενης χρήσης, γίνεται αναφορά στην σηµείωση 4 επί των Οικονοµικών Καταστάσεων. Οι επισυναπτόµενες σηµειώσεις από σελ. 51 ως 64 αποτελούν αναπόσταστο µέρος αυτών των Οικονοµικών Καταστάσεων 20

Κατάσταση Μεταβολών Ιδίων Κεφαλαίων Μετοχικό Λοιπά Αποτελέσµατα Ίδιες Μετοχές Κεφάλαιο αποθεµατικά εις νέο Σύνολο Ίδια κεφάλαια ενάρξεως χρήσης 1/1/2013 8.057.157 (2.063.834) 5.529.137 (13.095.943) (1.573.484) Συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα 0 0 671.222 5.228.423 5.899.645 Μεταφορά αποθεµατικού σε αποτέλεσµα εις νέον 0 0 2.122.934 (2.122.934) 0 Πωλήσεις ιδίων µετοχών 0 436.986 0 0 436.986 Ίδια κεφάλαια λήξεως χρήσης 31/12/2013 8.057.157 (1.626.848) 8.323.293 (9.990.455) 4.763.147 Ίδια Κεφάλαια ενάρξεως περιόδου 1/1/2013 8.057.157 (2.063.834) 5.529.137 (13.095.943) (1.573.484) Αναµορφώσεις κονδυλίων σύµφωνα µε ΛΠ 8 0 0 (253.993) (3.859.444) (4.113.437) Ίδια Κεφάλαια ενάρξεως περιόδου 1/1/2013 (αναµορφωµένα) 8.057.157 (2.063.834) 5.275.143 (16.955.387) (5.686.921) Συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα περιόδου 1/1-31/12/2013 0 0 2.923.756 4.819.641 7.743.396 Μεταφορά αποθεµατικών σε αποτέλεσµα εις νέο 0 0 488.892 (488.892) 0 Πωλήσεις ιδίων µετοχών 0 543.927 0 0 543.927 Ίδια Κεφάλαια λήξεως 31/12/2013 αναµορφωµένα 8.057.157 (1.519.908) 8.687.792 (12.624.639) 2.600.402 Ίδια κεφάλαια ενάρξεως χρήσης 1/1/2014 8.057.157 (1.519.908) 8.687.791 (12.624.639) 2.600.402 Συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα 1/1-31/12/2014 0 0 (2.891.123) 11.562.702 8.671.579 Μεταφορά αποθεµατικού σε αποτέλεσµα εις νέον 0 0 (5.668.469) 5.668.469 0 Ίδια κεφάλαια λήξεως χρήσης 31/12/2014 8.057.157 (1.519.908) 128.200 4.606.532 11.271.981 Για τις αναµορφώσεις των κονδυλίων της προηγούµενης χρήσης, γίνεται αναφορά στην σηµείωση 4 επί των Οικονοµικών Καταστάσεων. Η µεταφορά τακτικού και λοιπών αποθεµατικών στα αποτελέσµατα εις νέο τελούν υπό τελική έγκριση της Τακτικής Γενικής Συνέλευσης Οι επισυναπτόµενες σηµειώσεις από σελ. 51 ως 64 αποτελούν αναπόσταστο µέρος αυτών των Οικονοµικών Καταστάσεων 21

Κατάσταση Ταµειακών Ροών International Life Ανώνυµος Εταιρία Γενικών Ασφαλίσεων (Έµµεση µέθοδος) Σηµ. 2014 2013* Ταµειακές ροές από λειτουργικές δραστηριότητες Καθαρά κέρδη προ φόρων 13.875.943 5.767.287 Προσαρµογές για: Προβλέψεις για αποµείωση απαιτήσεων 7.31 0 1.436.808 Προβλέψεις για αποζηµίωση προσωπικού 7.25 123.769 (115.394) Πρόβλεψη για αποµείωση επενδύσεων 7.24 (1.264.815) 76.136 Λοιπές προβλέψεις 7.31 498.445 0 Αποσβέσεις και αποµειώσεις 7.29 213.387 187.735 Χρηµατοοικονοµικά (έσοδα) 7.22 (1.061.894) (1.257.497) (Κέρδη) / Ζηµίες από πώληση επενδύσεων 7.23 (3.598.279) (849.656) Χρεωστικοί τόκοι 7.30 440.279 499.502 Ταµειακές ροές από λειτουργικές δραστηριότητες πριν από τις µεταβολές στα λειτουργικά περιουσιακά στοιχεία 9.226.836 5.744.921 Μεταβολές στα λειτουργικά περιουσιακά στοιχεία: Μεταβολή απαιτήσεων 2.768.501 1.374.521 Μεταβολή υποχρεώσεων (188.528) 2.221.596 Μεταβολη ασφαλιστικών προβλέψεων (8.894.919) (8.989.309) Πληρωθέντες φόροι εισοδήµατος 7.32 (2.438.277) (907.970) Σύνολο µεταβολών σε λειτουργικά περιουσιακά στοιχεία (8.753.223) (6.301.161) Καθαρές ταµειακές ροές από λειτουργικές δραστηριότητες 473.613 (556.240) Ταµειακές ροές από επενδυτικές δραστηριότητες (Αγορές) / Πωλήσεις άυλων και ενσώµατων παγίων περιουσ. στοιχείων 7.1-7.3 (941.999) (406.749) (Αγορές) / Πωλήσεις αξιογράφων επενδυτικού χαρτοφυλακίου 7.7-7.9 (1.038.471) (6.912.481) Τόκοι εισπραχθέντες και λοιπά συναφή έσοδα 1.061.894 1.257.497 Καθαρές ταµειακές ροές από επενδυτικές δραστηριότητες (918.576) (6.061.733) Ταµειακές ροές από χρηµατοδοτικές δραστηριότητες Χρεωστικοί τόκοι πληρωθέντες (440.279) (499.502) Καθαρές ταµειακές ροές από χρηµατοδοτικές δραστηριότητες (440.279) (499.502) Καθαρή αύξηση / (µείωση) στα ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα αυτών (885.242) (7.117.476) Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα αυτών αρχής χρήσεως 3.864.600 10.982.076 Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα αυτών τέλους χρήσεως 2.979.357 3.864.600 Η Εταιρεία κατά την τρέχουσα χρήση άλλαξε την µεθοδολογία παρουσίασης των Ταµειακών Ροών από Άµµεση σε Έµµεση µέθοδο. Για τις αναµορφώσεις των κονδυλίων της προηγούµενης χρήσης, γίνεται αναφορά στην σηµείωση 4 επί των Οικονοµικών Καταστάσεων. Οι επισυναπτόµενες σηµειώσεις από σελ. 51 ως 64 αποτελούν αναπόσταστο µέρος αυτών των Οικονοµικών Καταστάσεων 22

1. ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΓΙΑ ΤΗΝ ΕΤΑΙΡΕΙΑ 1.1 Γενικές Πληροφορίες Φύση δραστηριοτήτων International Life Ανώνυµος Εταιρία Γενικών Ασφαλίσεων Η Εταιρεία δραστηριοποιείται στον ασφαλιστικό τοµέα παρέχοντας ένα ευρύ φάσµα ασφαλιστικών υπηρεσιών Γενικών κλάδων σε ιδιώτες και επιχειρήσεις. Η έδρα της εταιρείας βρίσκεται στο Μαρούσι Αττικής (οδός Λ. Κηφισίας 7 &Νεαπόλεως 2, Τ.Κ. 151 23). Οι µετοχές της Εταιρείας είναι εισηγµένες στη Νεοαναπτυσσοµένη Αγορά του Χρηµατιστήριου Αξιών της Κύπρου. Η τιµή της µετοχής κατά την 31.12.2014 ανερχόταν σε 3,95 Ευρώ. Οι Οικονοµικές Καταστάσεις για την περίοδο 01/01-31/12/2014 που συµπεριλαµβάνουν και τα συγκριτικά στοιχεία της περιόδου 1/1-31/12/2013, εγκρίθηκαν από το ιοικητικό Συµβούλιο στην µε αριθµ. 722/29-4-2015 απόφασή του. 1.2 Μέτοχοι Έλεγχο στο Κεφάλαιο της εταιρείας ασκεί η International Life A.E.A.Z. η οποία κατέχει το 89.585% του µετοχικού κεφαλαίου. Η εταιρεία επίσης κατέχει ίδιες µετοχές συνολικού ποσού 1.626.848 Ευρώ που αντιπροσωπεύει την αξία κτήσης των µετοχών αυτών. 1.3 Μέλη του ιοικητικού Συµβουλίου Η Εταιρεία διοικείται από εξαµελές ιοικητικό Συµβούλιο τριετούς θητείας. Τα µέλη του ιοικητικού Συµβουλίου στις 30/12/2014 βάσει του υπ αριθ. Πρακτικού 693/30-6-2014 είναι τα εξής: Φωκίων Μπράβος Περικλής Λίβας Ιωάννης Μπράβος Ιωάννης Φουρλής Νικόλαος Σπανός Ανδρέας Μητρόπουλος Πρόεδρος Αντιπρόεδρος ιευθύνων Σύµβουλος Μέλος Μέλος Μέλος Τα µέλη του ιοικητικού Συµβουλίου βάσει του πρακτικού αριθµ. 717/29-01-2015 είναι τα εξής: Φωκίων Μπράβος Περικλής Λίβας Ιωάννης Μπράβος Ιωάννης Φουρλής Θεοκράτης Τσαλπαρός Ανδρέας Μητρόπουλος Πρόεδρος Αντιπρόεδρος ιευθύνων Σύµβουλος Μέλος Μέλος Μέλος 1.4 Τακτικοί Ελεγκτές Η εταιρεία ελέγχεται υποχρεωτικά από Ορκωτούς Ελεγκτές - Λογιστές. Τον έλεγχο για την εταιρική περίοδο 2014 διενεργεί η ελεγκτική εταιρεία «KPMG Ορκωτοί Ελεγκτές ΑΕ». Η ελεγκτική εταιρεία που διενήργησε τον έλεγχο της προηγούµενης περιόδου 2013 ήταν η NEXIA EUROSTATUS AE. 1.5 Φορολογικές υποχρεώσεις Η Εταιρεία για τις φορολογικές της υποχρεώσεις υπάγεται στην.ο.υ. ΦΑΕ ΑΘΗΝΩΝ. Ο συντελεστής φόρου εισοδήµατος για το 2014 ανέρχεται στο 26% όπως για όλες τις ανώνυµες εταιρείες που εδρεύουν στην Ελλάδα. Η Εταιρεία έχει ελεγχθεί οριστικά µέχρι και την περίοδο 2007 ενώ για τις ανέλεγκτες φορολογικές περιόδους από 2008 µέχρι και 2010 η Εταιρεία βρίσκεται σε διαδικασία ελέγχου. Η ιοίκηση εκτιµάει ότι δεν θα προκύψουν σηµαντικές φορολογικές επιβαρύνσεις εξαιτίας των φορολογικών ζηµιών της στα έτη 2008 και 2009. Για τις χρήσεις 2011, 2012 και 2013 η Εταιρεία έχει λάβει φορολογικό πιστοποιητικό χωρίς επιφύλαξη. Για την χρήση 2014 ο έλεγχος βρίσκεται σε εξέλιξη από ορκωτούς ελεγκτές και το σχετικό φορολογικό πιστοποιητικό προβλέπεται να χορηγηθεί µετά την δηµοσίευση των οικονοµικών καταστάσεων. Εκτιµούµε ότι µε την ολοκλήρωση του ελέγχου δεν θα προκύψουν πρόσθετες φορολογικές υποχρεώσεις, κατά συνέπεια δεν αναµένεται ουσιώδη επίδραση στην Οικονοµική θέση της Εταιρείας. 1.6 Εποπτεύουσα αρχή Εποπτεύουσα αρχή, στην εφαρµογή των διατάξεων του Κ.Ν. 2190/1920 «περί Ανωνύµων Εταιρειών», είναι το Υπουργείο Ανάπτυξης. 23

Εποπτεύουσα αρχή για την εφαρµογή των διατάξεων του Ν.. 400/1970, είναι η ιεύθυνση Εποπτείας Ιδιωτικής Ασφάλισης της Τράπεζας της Ελλάδος. 2. ΠΛΑΙΣΙΟ ΚΑΤΑΡΤΙΣΗΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ 2.1 Βάση Παρουσίασης των Οικονοµικών Καταστάσεων Η ιοίκηση της Εταιρείας παρουσιάζει τις Ετήσιες Οικονοµικές Καταστάσεις για την χρήση 2014 (01.01 έως 31.12.2014) που συµπεριλαµβάνουν και συγκριτικά στοιχεία της προηγούµενης χρήσης 2013. Η ιοίκηση της Εταιρείας είναι υπεύθυνη για τη σύνταξη των ετήσιων Οικονοµικών Καταστάσεων µε τρόπο ώστε να δίνουν µια ακριβή και δίκαιη εικόνα της οικονοµικής κατάστασης, της περιουσιακής διάρθρωσης, των αποτελεσµάτων και των ταµειακών της ροών. Κατά συνέπεια η ιοίκηση της Εταιρείας είναι υπεύθυνη να: - Επιλέγει τις λογιστικές πολιτικές σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς (.Π.Χ.Α.) όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση. - Επιλέγει τις κατάλληλες λογιστικές πολιτκές οι οποίες συµβάλλουν στην ακριβοδίκαιη παρουσίαση της οικονοµικής κατάστασης, της περιουσιακής διάρθρωσης, των αποτελεσµάτων και των ταµειακών ροών της. - ιενεργεί λογικές εκτιµήσεις όπου αυτό απαιτείται. - Συντάσσει τις Οικονοµικές Καταστάσεις σύµφωνα µε την αρχή του ιστορικού κόστους, εκτός των επενδύσεων σε ακίνητα, αξιόγραφα διαθέσιµα προς πώληση και αξιόγραφα σε εύλογη αξία µέσω αποτελέσµατος που αποτιµόνται σε τρέχουσες αξίες. Συµµόρφωση µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς (.Π.Χ.Α.) Η σύνταξη των Οικονοµικών Καταστάσεων σύµφωνα µε τα.π.χ.α., προϋποθέτει τη διενέργεια εκτιµήσεων και παραδοχών, οι οποίες ενδέχεται να επηρεάσουν τόσο τα λογιστικά υπόλοιπα των περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων, όσο και τις απαιτούµενες γνωστοποιήσεις για ενδεχόµενες απαιτήσεις και υποχρεώσεις κατά την ηµεροµηνία σύνταξης αυτών, όπως επίσης και το ύψος των εσόδων και εξόδων που αναγνωρίσθηκαν κατά τη διάρκεια της περιόδου αναφοράς. Η χρήση των διαθέσιµων πληροφοριών και η άσκηση εκτιµήσεων και παραδοχών στην εφαρµογή των λογιστικών αρχών, αποτελούν αναπόσπαστα στοιχεία για τη διενέργεια εκτιµήσεων. Οι περιοχές όπου εµπεριέχουν υψηλότερο βαθµό εκτιµήσεων και όπου οι υποθέσεις και οι εκτιµήσεις έχουν σηµαντική επίπτωση στις Οικονοµικές καταστάσεις, παρουσιάζονται στην Σηµείωση 3.2.1 πιο κάτω. Οι Οικονοµικές Καταστάσεις της Εταιρείας για την χρήση 2014 (01.01 ( 31.12.14) έχουν συνταχθεί σύµφωνα µε τα υιοθετηθέντα από την Ευρωπαϊκή Ένωση ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς «.Π.Χ.Α» που έχουν εκδοθεί από την Επιτροπή ιερµηνειών ιεθνών Προτύπων Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς (International Financial Reporting Interpretations Committee, «IFRIC») και τα οποία είναι σχετικά µε τις δραστηριότητες της Εταιρείας. Μεταβολές σε λογιστικές εκτιµήσεις αρχές εν έχουν πραγµατοποιηθεί µεταβολές σε λογιστικές εκτιµήσεις καθώς δεν υπήρχαν ουσιώδεις λόγοι που να επιβάλλουν τέτοιου είδους µεταβολές. Οι Οικονοµικές Καταστάσεις έχουν συνταχθεί σε Ευρώ. Όλα τα ποσά εµφανίζονται µε στρογγυλοποίηση στο Ευρώ. Τυχόν διαφοροποιήσεις στους πίνακες οφείλονται σε στρογγυλοποήσεις. Συγκριτική Πληροφόρηση Οι Οικονοµικές Καταστάσεις για την παρούσα χρήση περιλαµβάνουν επίσης συγκριτική πληροφόρηση η οποία είναι : Όπου κρίθηκε απαραίτητο, τα συγκριτικά στοιχεία της προηγούµενης χρήσης, αναπροσαρµόστηκαν για να είναι συγκρίσιµα µε τα αντίστοιχα της τρέχουσας περιόδου. Κατάσταση Ταµειάκών ροών Η Εταιρεία κατά την τρέχουσα χρήση αποφάσισε την αλλαγή της µεθόδου παρουσίασης των Ταµειακών Ροών από Άµεσση σε Έµµεση µέθοδο. ιόρθωση Λαθών Η ιοίκηση της Εταιρείας κάνοντας χρήση του ΛΠ 8 προέβη σε διορθώσεις και αναµορφώσεις κονδυλίων των συγκριτικών καταστάσεων Χρηµατοοικονοµικής θέσης, Συνολικού Εισοδήµατος, Μεταβολών των ιδίων Κεφαλαίων και Ταµειακών Ροών της χρήσης 31 εκεµβρίου 2013. 24

Σηµειώνεται ότι υπήρχαν διορθώσεις που αφορούσαν την περίοδο πριν την προηγούµενη µε συνέπεια να προκύπτουν αναµορφώσεις στα υπόλοιπα ανοίγµατος της συγκριτικής κατάστασης Χρηµατοοικονοµικής Θέσης, Συνολικού Εισοδήµατος και Μεταβολών Ιδίων Κεφαλαίων. Η ιοίκηση της Εταιρείας έχει πραγµατοποιήσει διορθώσεις και αναµορφώσεις στα συγκριτικά στοιχεία χρήσης 31 εκεµβρίου 2013, όπου κρίθηκε σηµαντικό και τα κονδύλια της κατάστασης συνολικών εισοδηµάτων προηγούµενης χρήσης έτσι ώστε να καταστεί συγκρίσιµο µε την τρέχουσα χρήση. Περισσότερες πληροφορίες γνωστοποιούνται στη σηµείωση 4. 2.2 Συνέχιση της επιχειρηµατικής δραστηριότητας Συνέχιση της επιχειρηµατικής δραστηριότητας Κίνδυνος µακροοικονοµικού και επιχειρησιακού περιβάλλοντος στην Ελλάδα - Ενέργειες ιοιίκησης Οι εξελίξεις κατά την διάρκεια του 2015 και οι συζητήσεις σε εθνικό και διεθνές επίπεδο σχετικά µε την επανεξέταση των όρων του προγράµµατος χρηµατοδότησης της Ελλάδας, διατηρούν το µακροοικονοµικό και χρηµατοοικονοµικό περιβάλλον στη χώρα ευµετάβλητο. Η επιστροφή στην οικονοµική σταθερότητα εξαρτάται σε µεγάλο βαθµό από τις ενέργειες και τις αποφάσεις θεσµικών οργάνων στη χώρα και στο εξωτερικό. Παρ όλα αυτά, η ιοίκηση εκτιµά διαρκώς την κατάσταση και τις πιθανές επιπτώσεις της, προκειµένου να διασφαλίσει ότι λαµβάνονται έγκαιρα όλα τα αναγκαία και δυνατά µέτρα και ενέργειες για την ελαχιστοποίηση τυχόν επιπτώσεων στις δραστηριότητες της Εταιρείας. Κίνδυνος από τις εποπτικές απαιτήσεις Ενέργειες ιοίκησης Αναφορικά µε τις εποπτικές απαιτήσεις ο κίνδυνος που προκύπτει προέρχεται από την ανάγκη κάλυψης της διαφοράς στην ασφαλιστική τοποθέτηση όπως αναφέρεται στην Έκθεση ιαχείρισης του ιοικητικού Συµβουλίου. Η ιοίκηση της Εταιρείας έχει προβεί στις απαραίτητες ενέργειες για την κάλυψη της διαφοράς στην ασφαλιστική τοποθέτηση που προήλθε κυρίως από το PSI, µέσω της σύνταξης σχεδίου αναδιοργάνωσης σε συνεργασία µε την Τράπεζα της Ελλάδος, το οποίο αναµένεται να υλοποιηθεί εντός της χρήσης 2015. Επιπλέον η ιοίκηση έχει προετοιµάσει σειρά ιοικητικών δράσεων (Management Actions) προς αυτήν την κατεύθυνση. Το σχέδιο αναδιοργάνωσης προβλέπει εκτός των άλλων τη µεταβίβαση, µέσω τιτλοποίησης, µεγάλου µέρους των χρηµατοοικονοµικών µέσω ενεργητικού σε τρίτη εταιρεία µε αντικατάστασή τους από εταιρικό οµόλογο σχετικής διαβάθµισης (βλ. σχετική σηµείωση 8.5). Λαµβάνοντας όµως υπ όψη την φύση των δραστηριοτήτων της Εταιρείας, ως ασφαλιστικής εταιρείας Γενικών ασφαλίσεων, καθώς και τη χρηµατοοικονοµική της κατάσταση, η ιοίκηση της Εταιρείας θεωρεί ότι τυχόν αρνητικές εξελίξεις στην Ελληνική οικονοµία δεν αναµένεται να επηρεάσουν σηµαντικά την οµαλή λειτουργία της. Φερεγγυότητα II Αναφορικά µε το νέο εποπτικό πλαίσιο της Φερεγγυότητας ΙΙ, η Εταιρεία παρακολουθεί συστηµατικά της κεφαλαιακή της επάρκεια και έχει συµµετάσχει σε ασκήσεις προσοµοίωσης ακραίων καταστάσεων (stress tests) της Τράπεζας της Ελλάδος και της Ευρωπαϊκής αρχής Ασφαλίσεων και Επαγγελµατικών συντάξεων ( EIOPA ). Η ιοίκηση της Εταιρείας παρακολουθεί την κεφαλαιακή της επάρκεια σύµφωνα µε τις απαιτήσεις του πλαισίου Φερεγγυότητα ΙΙ, συνεργάζεται µε την Εποπτική Αρχή και εκτιµά ότι βάσει του σχεδίου αναδιοργάνωσης και υλοποίησης θα διαθέτει επαρκή εποπτικά κεφάλαια και τηρεί όλες τις απαιτούµενες προϋποθέσεις κατά την εφαρµογή του νέου πλαισίου. Τιτλοποίηση απαιτήσεων Η Εταιρεία διαθέτει στα στοιχεία Ενεργητικού της, απαιτήσεις οι οποίες αποφασίσθηκε να µεταβιβασθούν σε επενδυτικό Οίκο, µε έδρα το Ηνωµένο Βασίλειο και εν συνεχεία να τιτλοποιηθούν από εταιρεία ειδικού σκοπού η οποία θα ανήκει εξ ολοκλήρου στον αγοραστή. Η Εταιρεία θα επενδύσει στο αποτέλεσµα της τιτλοποίησης, ένα οµόλογο υψηλής επενδυτικής διαβάθµισης. Η συγκεκριµένη ενέργεια αναµένεται να ενισχύσει τα εποπτικά κεφάλαια της εταιρείας σε πολύ µεγάλο βαθµό, ενώ η µείωση των εξόδων και η απλοποίηση των λειτουργιών της θα συνεισφέρουν σηµαντικά στην βελτιστοποίηση των εσωτερικών διαδικασιών της µε αποτέλεσµα την µείωση του λειτουργικού της κινδύνου. 25