Έθζεζε Διέγρνπ Αλεμάξηεηνπ Οξθσηνχ Διεγθηή Λνγηζηή 1. Καηάζηαζε πλνιηθνχ Δηζνδήκαηνο γηα ηε Υξήζε πνπ έιεμε ηελ 31ε Γεθεκβξίνπ

ΟΗΚΟΝΟΜΗΚΔ ΚΑΣΑΣΑΔΗ Πεξηερόκελα ειίδα Έθζεζε Διέγρνπ Αλεμάξηεηνπ Οξθσηνχ Διεγθηή Λνγηζηή 1 Καηάζηαζε πλνιηθνχ Δηζνδήκαηνο γηα ηε Υξήζε πνπ έιεμε ηελ 31ε Γεθεκβξίνπ 2011 2 Καηάζηαζε Οηθνλνκηθήο Θέζεο ηεο 31εο Γεθεκβξίνπ 2011 3 Καηάζηαζε Μεηαβνιψλ Ηδίσλ Κεθαιαίσλ γηα ηε Xξήζε πνπ έιεμε ηελ 31ε Γεθεκβξίνπ 2011 4 Καηάζηαζε Σακηαθψλ Ρνψλ γηα ηε Υξήζε πνπ έιεμε ηελ 31ε Γεθεκβξίνπ 201 5 εκεηψζεηο επί ησλ Οηθνλνκηθψλ Καηαζηάζεσλ 6-17 Οη Δηήζηεο Οηθνλνκηθέο Καηαζηάζεηο ηεο Δηαηξίαο απφ ηε ζειίδα 2 εσο θαη ηελ ζειίδα 17 εγθξίζεθαλ θαηά ηελ ζπλεδξίαζε ηνπ Γηνηθεηηθνχ πκβνπιίνπ ηελ 16ε Μαξηίνπ 2012. Ο Πξόεδξνο ηνπ Γηνηθεηηθνύ πκβνπιίνπ Αληηπξόεδξνο Ο Πξντζηάκελνο Λνγηζηεξίνπ θαη Γηεπζύλσλ ύκβνπινο ηνπ Γηνηθεηηθνύ πκβνπιίνπ ΝΗΚΟΛΑΟ ΒΛΑΟΠΟΤΛΟ ΔΤΣΡΑΣΗΟ ΒΟΤΛΓΑΡΗΓΖ ΓΔΩΡΓΗΟ ΚΔΦΑΛΑ Α.Γ.Σ. Νo. ΑI 573166 Α.Γ.Σ. Νo. Υ 202257 Α.Γ.Σ. Νν. Ρ 490723/1994 ΑΡ.Μ.ΑΓΔΗΑ Α ΣΑΞΖ: 0003538

Έκθεση Ελέγσος Ανεξάπτητος Οπκωτού Ελεγκτή Λογιστή Ππορ τοςρ Μετόσοςρ τηρ Εταιπίαρ ΣΙΣΑΝ ΔΙΕΘΝΗ ΕΜΠΟΡΙΚΗ Α.Ε. Έκθεση επί των Οικονομικών Καταστάσεων Ειέγμακε ηηο ζπλεκκέλεο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο ηεο Εηαηξίαο ΣΙΣΑΝ ΔΙΕΘΝΗ ΕΜΠΟΡΙΚΗ Α.Ε., νη νπνίεο απνηεινύληαη από ηελ θαηάζηαζε νηθνλνκηθήο ζέζεο ηεο 31εο Δεθεκβξίνπ 2011, ηηο θαηαζηάζεηο ζπλνιηθνύ εηζνδήκαηνο, κεηαβνιώλ ηδίσλ θεθαιαίσλ θαη ηακεηαθώλ ξνώλ ηεο ρξήζεσο πνπ έιεμε ηελ εκεξνκελία απηή, θαζώο θαη πεξίιεςε ζεκαληηθώλ ινγηζηηθώλ αξρώλ θαη κεζόδσλ θαη ινηπέο επεμεγεκαηηθέο πιεξνθνξίεο. Εςθύνη τηρ Διοίκησηρ για τιρ Οικονομικέρ Καταστάσειρ Η δηνίθεζε έρεη ηελ επζύλε γηα ηελ θαηάξηηζε θαη εύινγε παξνπζίαζε απηώλ ησλ νηθνλνκηθώλ θαηαζηάζεσλ ζύκθσλα κε ηα Δηεζλή Πξόηππα Υξεκαηννηθνλνκηθήο Αλαθνξάο, όπσο απηά έρνπλ πηνζεηεζεί από ηελ Επξσπατθή Έλσζε, όπσο θαη γηα εθείλεο ηηο εζσηεξηθέο δηθιίδεο, πνπ ε δηνίθεζε θαζνξίδεη σο απαξαίηεηεο, ώζηε λα θαζίζηαηαη δπλαηή ε θαηάξηηζε νηθνλνκηθώλ θαηαζηάζεσλ απαιιαγκέλσλ από νπζηώδε αλαθξίβεηα, πνπ νθείιεηαη είηε ζε απάηε είηε ζε ιάζνο. Εςθύνη τος Ελεγκτή Η δηθή καο επζύλε είλαη λα εθθξάζνπκε γλώκε επί απηώλ ησλ νηθνλνκηθώλ θαηαζηάζεσλ κε βάζε ηνλ έιεγρό καο. Δηελεξγήζακε ηνλ έιεγρό καο ζύκθσλα κε ηα Δηεζλή Πξόηππα Ειέγρνπ. Σα πξόηππα απηά απαηηνύλ λα ζπκκνξθσλόκαζηε κε θαλόλεο δενληνινγίαο, θαζώο θαη λα ζρεδηάδνπκε θαη δηελεξγνύκε ηνλ έιεγρν κε ζθνπό ηελ απόθηεζε εύινγεο δηαζθάιηζεο γηα ην εάλ νη νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο είλαη απαιιαγκέλεο από νπζηώδε αλαθξίβεηα. Ο έιεγρνο πεξηιακβάλεη ηε δηελέξγεηα δηαδηθαζηώλ γηα ηελ απόθηεζε ειεγθηηθώλ ηεθκεξίσλ, ζρεηηθά κε ηα πνζά θαη ηηο γλσζηνπνηήζεηο ζηηο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο. Οη επηιεγόκελεο δηαδηθαζίεο βαζίδνληαη ζηελ θξίζε ηνπ ειεγθηή πεξηιακβαλνκέλεο ηεο εθηίκεζεο ησλ θηλδύλσλ νπζηώδνπο αλαθξίβεηαο ησλ νηθνλνκηθώλ θαηαζηάζεσλ, πνπ νθείιεηαη είηε ζε απάηε είηε ζε ιάζνο. Καηά ηε δηελέξγεηα απηώλ ησλ εθηηκήζεσλ θηλδύλνπ, ν ειεγθηήο εμεηάδεη ηηο εζσηεξηθέο δηθιίδεο πνπ ζρεηίδνληαη κε ηελ θαηάξηηζε θαη εύινγε παξνπζίαζε ησλ νηθνλνκηθώλ θαηαζηάζεσλ ηεο εηαηξείαο, κε ζθνπό ην ζρεδηαζκό ειεγθηηθώλ δηαδηθαζηώλ θαηάιιεισλ γηα ηηο πεξηζηάζεηο, αιιά όρη κε ζθνπό ηελ έθθξαζε γλώκεο επί ηεο απνηειεζκαηηθόηεηαο ησλ εζσηεξηθώλ δηθιίδσλ ηεο εηαηξείαο. Ο έιεγρνο πεξηιακβάλεη επίζεο ηελ αμηνιόγεζε ηεο θαηαιιειόηεηαο ησλ ινγηζηηθώλ αξρώλ θαη κεζόδσλ πνπ ρξεζηκνπνηήζεθαλ θαη ηνπ εύινγνπ ησλ εθηηκήζεσλ πνπ έγηλαλ από ηε δηνίθεζε, θαζώο θαη αμηνιόγεζε ηεο ζπλνιηθήο παξνπζίαζεο ησλ νηθνλνκηθώλ θαηαζηάζεσλ. Πηζηεύνπκε όηη ηα ειεγθηηθά ηεθκήξηα πνπ έρνπκε ζπγθεληξώζεη είλαη επαξθή θαη θαηάιιεια γηα ηε ζεκειίσζε ηεο ειεγθηηθήο καο γλώκεο. Γνώμη Καηά ηε γλώκε καο, νη ζπλεκκέλεο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο παξνπζηάδνπλ εύινγα, από θάζε νπζηώδε άπνςε, ηελ νηθνλνκηθή ζέζε ηεο Εηαηξίαο ΣΙΣΑΝ ΔΙΕΘΝΗ ΕΜΠΟΡΙΚΗ Α.Ε. θαηά ηελ 31ε Δεθεκβξίνπ 2011 θαη ηε ρξεκαηννηθνλνκηθή ηεο επίδνζε θαη ηηο ηακεηαθέο ηεο ξνέο γηα ηε ρξήζε πνπ έιεμε ηελ εκεξνκελία απηή ζύκθσλα κε ηα Δηεζλή Πξόηππα Υξεκαηννηθνλνκηθήο Αλαθνξάο, όπσο απηά έρνπλ πηνζεηεζεί από ηελ Επξσπατθή Έλσζε.

Αναυοπά επί Άλλων Νομικών και Κανονιστικών Θεμάτων Επαιεζεύζακε ηε ζπκθσλία θαη ηελ αληηζηνίρεζε ηνπ πεξηερνκέλνπ ηεο Έθζεζεο Δηαρείξηζεο ηνπ Δηνηθεηηθνύ πκβνπιίνπ κε ηηο ζπλεκκέλεο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο, ζηα πιαίζηα ησλ νξηδόκελσλ από ηα άξζξα 43α θαη 37 ηνπ Κ.Ν. 2190/1920. Αζήλα, 6 Απξηιίνπ 2012 Ο Οξθσηόο Ειεγθηήο Λνγηζηήο ΥΡΗΣΟ ΠΕΛΕΝΣΡΙΔΗ Α.Μ..Ο.Ε.Λ. 17831 ΕΡΝΣ & ΓΙΑΝΓΚ (ΕΛΛΑ) Οξθσηνί Ειεγθηέο Λνγηζηέο Α.Ε. 11ν ΥΛΜ ΕΘΝΙΚΗ ΟΔΟΤ ΑΘΗΝΩΝ ΛΑΜΙΑ 14451 ΑΘΗΝΑ ΑΡ.Μ. ΟΕΛ 107

ΚΑΣΑΣΑΖ ΤΝΟΛΗΚΟΤ ΔΗΟΓΖΜΑΣΟ (Πνζά ζε Δπξώ) εκ. 2011 2010 Άιια έζνδα εθκεηάιιεπζεο 3 22.262 6.000 Έμνδα δηνηθεηηθήο ιεηηνπξγίαο -76.952-87.064 Άιια έμνδα εθκεηάιιεπζεο 3-49.427-9.274 Εεκηέο πξν θόξσλ θαη ρξεκαηνδνηηθώλ απνηειεζκάησλ -104.117-90.338 Έμνδα ζπκκεηνρψλ θαη ρξενγξάθσλ 7-53.034 - Έζνδα ρξεκαηννηθνλνκηθήο ιεηηνπξγίαο 4 124 448 Έμνδα ρξεκαηννηθνλνκηθήο ιεηηνπξγίαο 4-1.327-3.876 Εεκηέο πξν θόξσλ -158.354-93.766 Μείνλ: Φφξνο εηζνδήκαηνο 6 - - Εεκηέο κεηά από θόξνπο -158.354-93.766 Οη ζεκεηψζεηο ζηηο ζειίδεο 6-16 απνηεινχλ αλαπφζπαζην κέξνο απηψλ ησλ Οηθνλνκηθψλ Καηαζηάζεσλ. 2

ΚΑΣΑΣΑΖ ΟΗΚΟΝΟΜΗΚΖ ΘΔΖ ΣΖ 31 εο ΓΔΚΔΜΒΡΗΟΤ 2011 (Πνζά ζε Δπξώ) ΔΝΔΡΓΖΣΗΚΟ εκ. 2011 2010 πκκεηνρέο ζε ζπλδεκέλεο επηρεηξήζεηο 7 698.228 751.394 ύλνιν κε θπθινθνξνύληνο ελεξγεηηθνύ 698.228 751.394 Απαηηήζεηο θαη πξνπιεξσκέο 8 43.999 39.887 Σακηαθά δηαζέζηκα θαη ηζνδχλακα 9 2.382 12.156 ύλνιν θπθινθνξνύληνο ελεξγεηηθνύ 46.381 52.043 ΤΝΟΛΟ ΔΝΔΡΓΖΣΗΚΟΤ 744.609 803.437 ΗΓΗΑ ΚΔΦΑΛΑΗΑ ΚΑΗ ΤΠΟΥΡΔΩΔΗ Μεηνρηθφ θεθάιαην (50.000 κεηνρέο ησλ Δπξψ 3,00) 12 150.000 150.000 Απνζεκαηηθά 13 106.248 106.248 Τπφινηπν (δεκηψλ) / θεξδψλ εηο λένλ -24.629 133.725 ύλνιν Ηδίσλ Κεθαιαίσλ (α) 231.619 389.973 Αλαβαιιφκελεο θνξνινγηθέο ππνρξεψζεηο 6 6.033 6.033 Τπνρξεψζεηο ζπληαμηνδνηηθψλ παξνρψλ 11-50.939 Μαθξνπξόζεζκεο ππνρξεώζεηο 6.033 56.972 Πξνκεζεπηέο θαη ινηπέο ππνρξεψζεηο 10 506.957 356.492 Βξαρππξόζεζκεο ππνρξεώζεηο 506.957 356.492 ύλνιν ππνρξεώζεσλ (β) 512.990 413.464 ΤΝΟΛΟ ΗΓΗΩΝ ΚΔΦΑΛΑΗΩΝ ΚΑΗ ΤΠΟΥΡΔΩΔΩΝ (α+β) 744.609 803.437 Οη ζεκεηψζεηο ζηηο ζειίδεο 6-16 απνηεινχλ αλαπφζπαζην κέξνο απηψλ ησλ Οηθνλνκηθψλ Καηαζηάζεσλ. 3

ΚΑΣΑΣΑΖ ΜΔΣΑΒΟΛΩΝ ΗΓΗΩΝ ΚΔΦΑΛΑΗΩΝ (Πνζά ζε Δπξώ) Μεηνρηθό θεθάιαην Απνζεκαηηθά Τπόινηπν θεξδώλ ύλνιν Πνζά πξνεγνύκελεο ρξήζεο Τπόινηπν ηελ 1 Ηαλνπαξίνπ 2010 150.000 106.248 227.4910 483.739 Εεκηέο ρξήζεο - - -93.766 53.864-93.766 Τπόινηπν ζηηο 31 Γεθεκβξίνπ 2010 150.000 106.248 133.725 389.973 Πνζά θιεηόκελεο ρξήζεο Τπόινηπν ηελ 1 Ηαλνπαξίνπ 2011 150.000 106.248 133.725 389.973 Εεκηέο ρξήζεο - - -158.354-158.354 Τπόινηπν ζηηο 31 Γεθεκβξίνπ 2011 150.000 106.248-24.629 231.619 Οη ζεκεηψζεηο ζηηο ζειίδεο 6-16 απνηεινχλ αλαπφζπαζην κέξνο απηψλ ησλ Οηθνλνκηθψλ Καηαζηάζεσλ. 4

ΚΑΣΑΣΑΖ ΣΑΜΗΑΚΩΝ ΡΟΩΝ (Πνζά ζε Δπξώ) εκ. 2011 2010 Σακηαθέο ξνέο ιεηηνπξγηθώλ δξαζηεξηνηήησλ Δθξνέο δηαζεζίκσλ απφ ηελ θχξηα εθκεηάιιεπζε 14-9.885-33.276 ύλνιν εθξνώλ από ιεηηνπξγηθέο δξαζηεξηόηεηεο -9.885-33.276 Σακηαθέο ξνέο επελδπηηθώλ δξαζηεξηνηήησλ Μείσζε ζπκκεηνρψλ ιφγσ εθθαζαξίζεσλ 7 132 - Δηζπξάμεηο απφ ηφθνπο 4 4 186 ύλνιν εηζξνώλ από επελδπηηθέο δξαζηεξηόηεηεο 136 186 Σακηαθέο ξνέο ρξεκαηννηθνλνκηθώλ δξαζηεξηνηήησλ Πιεξσκέο ηφθσλ 4-7 -76 ύλνιν εθξνώλ από ρξεκαηννηθνλνκηθέο δξαζηεξηόηεηεο -7-76 Καζαξή (κείσζε)/αχμεζε ζηα ηακηαθά δηαζέζηκα θαη ηζνδχλακα -9.756-33.166 Δπίδξαζε ζπλαιιαγκαηηθψλ δηαθνξψλ 4-18 262 Σακηαθά δηαζέζηκα θαη ηζνδχλακα ζηελ αξρή ηεο ρξήζεο 12.156 45.060 Σακηαθά δηαζέζηκα θαη ηζνδύλακα ζην ηέινο ηεο ρξήζεο 9 2.382 12.156 Οη ζεκεηψζεηο ζηηο ζειίδεο 6-16 απνηεινχλ αλαπφζπαζην κέξνο απηψλ ησλ Οηθνλνκηθψλ Καηαζηάζεσλ. 5

ΖΜΔΗΩΔΗ ΔΠΗ ΣΩΝ ΟΗΚΟΝΟΜΗΚΩΝ ΚΑΣΑΣΑΔΩΝ Πεξηερόκελα ησλ ζεκεηώζεσλ επί ησλ Οηθνλνκηθώλ Καηαζηάζεσλ ειίδα 1. Γεληθέο πιεξνθνξίεο θαη ινγηζηηθέο αξρέο 7-10 Α. Βάζε θαηάξηηζεο 7-9 Β. Δπελδχζεηο 9 Γ. Σακηαθά δηαζέζηκα θαη ηζνδχλακα 9 Γ. Σξέρσλ θαη αλαβαιιφκελνο θφξνο εηζνδήκαηνο 9 Δ. Αλαγλψξηζε εζφδσλ 9 Σ. Μεξίζκαηα πιεξσηέα 10 Ε. Παξνρέο ζε εξγαδνκέλνπο 10 Ζ. Πξνβιέςεηο 10 2. εκαληηθέο ινγηζηηθέο εθηηκήζεηο θαη θξίζεηο 10 3. Άιια έζνδα εθκεηάιιεπζεο 11 4. Υξεκαηννηθνλνκηθά έζνδα/(έμνδα) 11 5. Γαπάλεο πξνζσπηθνχ 11 6. Φφξνο εηζνδήκαηνο 11 7. πκκεηνρέο ζε ζπλδεκέλεο επηρεηξήζεηο 12 8. Απαηηήζεηο θαη πξνπιεξσκέο 13 9. Σακηαθά δηαζέζηκα θαη ηζνδχλακα 13 10. Πξνκεζεπηέο θαη ινηπέο ππνρξεψζεηο 13 11. Τπνρξεψζεηο ζπληαμηνδνηηθψλ παξνρψλ 14 12. Μεηνρηθφ θεθάιαην 15 13. Απνζεκαηηθά 15 14. Σακηαθέο Ρνέο απφ ιεηηνπξγηθέο δξαζηήξηνηεηεο 16 15. πλαιιαγέο κε ζπλδεδεκέλα κέξε 16 16. Δλδερφκελεο θαη αλεηιεκκέλεο ππνρξεψζεηο 16 17. ηφρνη θαη πνιηηηθέο πξνγξάκκαηνο δηαρείξηζεο ρξεκαηννηθνλνκηθνχ θηλδχλνπ 17 18. Μεηαγελέζηεξα γεγνλφηα 17 6

ΣΙΣΑΝ ΔΙΕΘΝΗ ΕΜΠΟΡΙΚΗ Α.Ε. ΖΜΔΗΩΔΗ ΔΠΗ ΣΩΝ ΟΗΚΟΝΟΜΗΚΩΝ ΚΑΣΑΣΑΔΩΝ 1. Γεληθέο πιεξνθνξίεο θαη Λνγηζηηθέο Αξρέο Ζ Αλψλπκε Δηαηξία ΣΗΣΑΝ ΓΗΔΘΝΖ ΔΜΠΟΡΗΚΖ ΑΝΩΝΤΜΖ ΔΣΑΗΡΗΑ ΣΗΜΔΝΣΩΝ (ε «Δηαηξία») δξαζηεξηνπνηείηαη ζηελ δηεζλή εκπνξία ηζηκέληνπ θαη είλαη ζπγαηξηθή ηεο ΑΔ ΣΗΜΔΝΣΩΝ ΣΗΣΑΝ εηζεγκέλεο ζην ΥΡΖΜΑΣΗΣΖΡΗΟ ΑΘΖΝΩΝ. Οη Οηθνλνκηθέο Καηαζηάζεηο ηεο Δηαηξίαο ελνπνπνηνχληαη ζηηο Οηθνλνκηθέο Καηαζηάζεηο ηνπ Οκίινπ ΣΗΣΑΝ. ύλνςε ησλ ζεκαληηθώλ ινγηζηηθώλ αξρώλ Οη βαζηθέο ινγηζηηθέο αξρέο πνπ πηνζεηήζεθαλ γηα ηελ θαηάξηηζε απηψλ ησλ ινγηζηηθψλ θαηαζηάζεσλ δηαηππψλνληαη παξαθάησ: A. Βάζε θαηάξηηζεο Οη νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο έρνπλ θαηαξηηζηεί ζχκθσλα κε ηα Γηεζλή Πξφηππα Υξεκαηννηθνλνκηθήο Αλαθνξάο (ΓΠΥΑ), πεξηιακβαλνκέλσλ ησλ Γηεζλψλ Λνγηζηηθψλ Πξνηχπσλ (ΓΛΠ) θαη δηεξκελεηψλ πνπ έρνπλ εθδνζεί απφ ηελ Δπηηξνπή Γηεξκελεηψλ ησλ Γηεζλψλ Πξνηχπσλ Υξεκαηννηθνλνκηθήο Αλαθνξάο φπσο απηά έρνπλ πηνζεηεζεί απφ ηελ Δπξσπατθή Έλσζε κέρξη ηελ 31 Γεθεκβξίνπ 2011. Οη παξνχζεο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο έρνπλ ζπληαρζεί ζχκθσλα κε ηελ αξρή ηνπ ηζηνξηθνχ θφζηνπο. Ζ ζχληαμε ησλ νηθνλνκηθψλ θαηαζηάζεσλ, ζχκθσλα κε ηα ΓΠΥΑ, απαηηεί ηε ρξήζε θξίζηκσλ ινγηζηηθψλ εθηηκήζεσλ. Δπίζεο απαηηείηαη ε θξίζε ηεο Γηνίθεζεο γηα ηελ Ζ εθαξκνγή ησλ παξαπάλσ λέσλ θαη ηξνπνπνηεκέλσλ πξνηχπσλ θαη δηεξκελεηψλ δελ είρε θακία επίδξαζε ζηελ ρξεκαηνηθνλνκηθή ζέζε ηεο Δηαηξίαο. εθαξκνγή ησλ ινγηζηηθψλ αξρψλ. Οη ηνκείο πνπ απαηηνχλ πςειφηεξνπ βαζκνχ θξίζε ή είλαη εμαηξεηηθά πνιχπινθνη ή νη ηνκείο φπνπ νη ππνζέζεηο θαη νη εθηηκήζεηο είλαη ζεκαληηθέο γηα ηηο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο, αλαθέξνληαη ζηηο εκαληηθέο ινγηζηηθέο εθηηκήζεηο θαη θξίζεηο ζηε ζεκείσζε 2. Νέα πξόηππα, εξκελείεο θαη ηξνπνπνίεζε πθηζηάκελσλ πξνηύπσλ Α) Οη νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο έρνπλ ζπληαρζεί κε βάζε ηηο ίδηεο ινγηζηηθέο πνιηηηθέο πνπ πηνζεηήζεθαλ θαηά ηελ ζχληαμε ησλ νηθνλνκηθψλ θαηαζηάζεσλ ηεο πξνεγνχκελεο ρξήζεο, κε εμαίξεζε ηελ εθαξκνγή ησλ λέσλ πξνηχπσλ θαη δηεξκελεηψλ πνπ αλαθέξνληαη παξαθάησ, ε εθαξκνγή ησλ νπνίσλ είλαη ππνρξεσηηθή γηα ηηο ινγηζηηθέο ρξήζεηο πνπ μεθηλνχλ ηελ 1 Ηαλνπαξίνπ 2011: Γηεξκελεία 14 Πξνθαηαβνιέο Διάρηζησλ Κεθαιαηαθψλ Δηζθνξψλ (ηξνπνπνίεζε) Γηεξκελεία 19 Δμφθιεζε ρξεκαηννηθνλνκηθψλ ππνρξεψζεσλ κε ζπκκεηνρηθνχο ηίηινπο ΓΛΠ 24 Γλσζηνπνηήζεηο ζπλδεδεκέλσλ κεξψλ (ηξνπνπνίεζε) ΓΛΠ 32 Υξεκαηννηθνλνκηθά Μέζα: Παξνπζίαζε (ηξνπνπνίεζε) Δηήζηεο Αλαβαζκίζεηο ησλ ΓΠΥΑ (Μάηνο 2010) Β) Σα παξαθάησ λέα θαη ηξνπνπνηεκέλα πξφηππα θαη δηεξκελείεο έρνπλ εθδνζεί αιιά δελ έρνπλ ηζρχ γηα ηελ ηξέρνπζα ινγηζηηθή πεξίνδν. Γελ έρνπλ πηνζεηεζεί λσξίηεξα θαη ε Δηαηξία κειεηά ηελ ηπρφλ επίδξαζή ηνπο ζηηο νηθνλνκηθέο ηεο θαηαζηάζεηο: ΓΛΠ 1 Παξνπζίαζε ησλ Οηθνλνκηθψλ Καηαζηάζεσλ (ηξνπνπνίεζε) Παξνπζίαζε ησλ ζηνηρείσλ ηνπ Λνηπνχ πλνιηθνχ Δηζνδήκαηνο Ζ ηξνπνπνίεζε απηή εθαξκφδεηαη γηα εηήζηεο ινγηζηηθέο πεξηφδνπο πνπ μεθηλνχλ ηελ ή κεηά ηελ 1 Ηνπιίνπ 2012. Ζ ηξνπνπνίεζε απηή αιιάδεη ηελ νκαδνπνίεζε ησλ ζηνηρείσλ πνπ παξνπζηάδνληαη ζηα Λνηπά πλνιηθά Δηζνδήκαηα. Σα ζηνηρεία πνπ κπνξνχλ λα αλαηαμηλνκεζνχλ (ή λα "αλαθπθισζνχλ ) ζηα Απνηειέζκαηα Υξήζεο ζε θάπνηα ρξνληθή ζηηγκή ζην κέιινλ (γηα παξάδεηγκα, θαηά ηελ απναλαγλψξηζε ή ηνλ δηαθαλνληζκφ) ζα παξνπζηάδνληαη ρσξηζηά απφ άιια ζηνηρεία ηα νπνία δελ ζα αλαηαμηλνκεζνχλ πνηέ. Ζ ηξνπνπνίεζε επεξεάδεη κφλν ηελ παξνπζίαζε θαη δελ έρεη θακία επίδξαζε ζηελ νηθνλνκηθή ζέζε ηνπ Δηαξίαο ή ζηε δξαζηεξηφηεηα ηεο. Ζ ηξνπνπνίεζε απηή δελ έρεη αθφκε πηνζεηεζεί απφ ηελ Δπξσπαηθή Έλσζε. Ζ Δηαηξία βξίζθεηαη ζηε δηαδηθαζία εμέηαζεο ηεο επίδξαζεο απηήο ηεο ηξνπνπνίεζεο ζηηο νηθνλνκηθέο ηεο θαηαζηάζεηο. ΓΛΠ 12 Φφξνη εηζνδήκαηνο (ηξνπνπνίεζε) - Αλαβαιιφκελνο θφξνο: Αλάθηεζε ησλ ππνθείκελσλ πεξηνπζηαθψλ ζηνηρείσλ Δθαξκφδεηαη γηα εηήζηεο ινγηζηηθέο πεξηφδνπο πνπ μεθηλνχλ ηελ ή κεηά ηελ 1 Ηαλνπαξίνπ 2012. Ζ ηξνπνπνίεζε δηεπθξηλίδεη ηνλ θαζνξηζκφ ηνπ αλαβαιιφκελνπ θφξνπ επί ησλ επελδπηηθψλ αθηλήησλ πνπ επηκεηξψληαη ζε εχινγε αμία. Ζ ηξνπνπνίεζε εηζάγεη ηελ αλαηξέζηκε ππφζεζε φηη ν αλαβαιιφκελνο θφξνο επί ησλ επελδπηηθψλ αθηλήησλ, ηα νπνία επηκεηξψληαη ρξεζηκνπνηψληαο ην κνληέιν εχινγεο αμίαο βάζεη ηνπ ΓΛΠ 40, πξέπεη λα θαζνξίδεηαη ζηε βάζε ηνπ φηη ε αλάθηεζε ηεο ινγηζηηθήο αμίαο ηνπο ζα πξαγκαηνπνηεζεί κέζσ ηεο πψιεζήο ηνπο. Δπηπξφζζεηα, εηζάγεη ηελ απαίηεζε ππνινγηζκνχ αλαβαιιφκελνπ θφξνπ επί ησλ κε απνζβέζηκσλ πεξηνπζηαθψλ ζηνηρείσλ, ηα νπνία επηκεηξψληαη ρξεζηκνπνηψληαο ην κνληέιν αλαπξνζαξκνγήο βάζεη ΓΛΠ 16, πάληα ζηε βάζε φηη ε αλάθηεζε ηεο ινγηζηηθήο αμίαο ζα πξαγκαηνπνηεζεί κέζσ ηεο πψιεζήο ηνπο. Ζ Δπξσπατθή Έλσζε δελ έρεη αθφκε πηνζεηήζεη ηελ ηξνπνπνίεζε απηή. Ζ Δηαηξία βξίζθεηαη ζηε δηαδηθαζία εμέηαζεο ηεο επίδξαζεο απηήο ηεο ηξνπνπνίεζεο ζηηο νηθνλνκηθέο ηεο θαηαζηάζεηο. ΓΛΠ 19 Παξνρέο ζε εξγαδνκέλνπο (ηξνπνπνίεζε) Ζ ηξνπνπνίεζε εθαξκφδεηαη γηα εηήζηεο ινγηζηηθέο πεξηφδνπο πνπ μεθηλνχλ ηελ ή κεηά ηελ 1 Ηαλνπαξίνπ 2013. Σν ΓΛΠ εμέδσζε κηα ζεηξά απφ ηξνπνπνηήζεηο ηνπ ΓΛΠ 19. Οη ηξνπνπνηήζεηο απηέο εθηείλνληαη απφ ζεκειηψδεηο αιιαγέο φπσο ε θαηάξγεζε ηνπ κεραληζκνχ γλσζηνχ σο κέζνδνο πεξηζσξίνπ θαη ηελ έλλνηα ηεο αλακελφκελεο απφδνζεο απφ πεξηνπζηαθά ζηνηρεία πξνγξακκάησλ έσο απιέο δηεπθξηλίζεηο θαη αλαδηαηππψζεηο. Δπηηξέπεηαη λσξίηεξε εθαξκνγή. Ζ Δπξσπατθή Έλσζε δελ έρεη αθφκε πηνζεηήζεη ηελ ηξνπνπνίεζε απηή. Ζ Δηαηξία βξίζθεηαη ζηε δηαδηθαζία εμέηαζεο ηεο επίδξαζεο απηήο ηεο ηξνπνπνίεζεο ζηηο νηθνλνκηθέο ηεο θαηαζηάζεηο. ΓΛΠ 27 Αηνκηθέο Οηθνλνκηθέο Καηαζηάζεηο (αλαζεψξεζε) Σν πξφηππν απηφ εθαξκφδεηαη γηα εηήζηεο ινγηζηηθέο πεξηφδνπο πνπ μεθηλνχλ ηελ ή κεηά ηελ 1 Ηαλνπαξίνπ 2013. Ωο ζπλέπεηα ησλ λέσλ πξνηχπσλ ΓΠΥΑ 10 θαη ΓΠΥΑ 12, φηη απέκεηλε ζην ΓΛΠ 27 πεξηνξίδεηαη ζην ινγηζηηθφ ρεηξηζκφ ησλ επελδχζεσλ ζε ζπγαηξηθέο, θνηλνπξαμίεο θαη ζπγγελείο επηρεηξήζεηο ζηηο αηνκηθέο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο. Δπηηξέπεηαη λσξίηεξε εθαξκνγή ηνπ πξνηχπνπ. Ζ Δπξσπατθή Έλσζε δελ έρεη αθφκε πηνζεηήζεη ηελ ηξνπνπνίεζε απηή. Ζ Δηαηξία βξίζθεηαη ζηε δηαδηθαζία εμέηαζεο ηεο επίδξαζεο απηήο ηεο ηξνπνπνίεζεο ζηηο νηθνλνκηθέο ηεο θαηαζηάζεηο. 7

ΣΙΣΑΝ ΔΙΕΘΝΗ ΕΜΠΟΡΙΚΗ Α.Ε. ΖΜΔΗΩΔΗ ΔΠΗ ΣΩΝ ΟΗΚΟΝΟΜΗΚΩΝ ΚΑΣΑΣΑΔΩΝ ΓΛΠ 28 Δπελδχζεηο ζε πγγελείο επηρεηξήζεηο θαη Κνηλνπξαμίεο (αλαζεψξεζε) Σν πξφηππν απηφ εθαξκφδεηαη γηα εηήζηεο ινγηζηηθέο πεξηφδνπο πνπ μεθηλνχλ ηελ ή κεηά ηελ 1 Ηαλνπαξίνπ 2013. Ωο ζπλέπεηα ησλ λέσλ πξνηχπσλ ΓΠΥΑ 11 θαη ΓΠΥΑ 12, ην ΓΛΠ 28 κεηνλνκάζηεθε ζε ΓΛΠ 28 Δπελδχζεηο ζε πγγελείο επηρεηξήζεηο θαη Κνηλνπξαμίεο θαη πεξηγξάθεη ηελ εθαξκνγή ηεο κεζφδνπ θαζαξήο ζέζεο ζηηο επελδχζεηο ζε θνηλνπξαμίεο πέξαλ ησλ επελδχζεσλ ζε ζπγγελείο επηρεηξήζεηο. Δπηηξέπεηαη λσξίηεξε εθαξκνγή ηνπ πξνηχπνπ. Ζ Δπξσπατθή Έλσζε δελ έρεη αθφκε πηνζεηήζεη ηελ ηξνπνπνίεζε απηή. Ζ Δηαηξία βξίζθεηαη ζηε δηαδηθαζία εμέηαζεο ηεο επίδξαζεο απηήο ηεο ηξνπνπνίεζεο ζηηο νηθνλνκηθέο ηεο θαηαζηάζεηο. ΓΛΠ 32 Υξεκαηννηθνλνκηθά Μέζα: Παξνπζίαζε (ηξνπνπνίεζε) πκςεθηζκφο Υξεκαηννηθνλνκηθψλ Πεξηνπζηαθψλ ηνηρείσλ θαη Υξεκαηννηθνλνκηθψλ Τπνρξεψζεσλ Ζ ηξνπνπνίεζε απηή εθαξκφδεηαη γηα εηήζηεο ινγηζηηθέο πεξηφδνπο πνπ μεθηλνχλ ηελ ή κεηά ηελ 1 Ηαλνπαξίνπ 2014. Ζ ηξνπνπνίεζε απηή δηεπθξηλίδεη ηελ έλλνηα πθίζηαηαη ζην παξφλ λνκηθά επηβαιιφκελν δηθαίσκα γηα ζπκςεθηζκφ θαη επίζεο δηεπθξηλίδεη ηελ εθαξκνγή ησλ θξηηεξίσλ ζπκςεθηζκνχ ηνπ ΓΛΠ 32 ζηα ζπζηήκαηα δηαθαλνληζκνχ (φπσο ζε θεληξηθά ζπζηήκαηα νίθσλ εθθαζάξηζεο) ηα νπνία εθαξκφδνπλ κεραληζκνχο κεηθηνχο δηαθαλνληζκνχ νη νπνίνη δελ ιεηηνπξγνχλ ηαπηφρξνλα. Οη ηξνπνπνηήζεηο ηνπ ΓΛΠ 32 εθαξκφδνληαη αλαδξνκηθά. Δπηηξέπεηαη λσξίηεξε εθαξκνγή. ε πεξίπησζε φκσο πνπ κηα εηαηξία επηιέμεη λσξίηεξε εθαξκνγή, πξέπεη λα γλσζηνπνηήζεη ην γεγνλφο θαη επίζεο λα πξαγκαηνπνηήζεη γλσζηνπνηήζεηο πνπ απαηηνχληαη απφ ηηο ηξνπνπνηήζεηο ζην ΓΠΥΑ 7 γηα ην ζπκςεθηζκφ Υξεκαηννηθνλνκηθψλ Πεξηνπζηαθψλ ηνηρείσλ θαη Υξεκαηννηθνλνκηθψλ Τπνρξεψζεσλ. Ζ Δπξσπατθή Έλσζε δελ έρεη αθφκε πηνζεηήζεη ηελ ηξνπνπνίεζε απηή. Ζ Δηαηξία βξίζθεηαη ζηε δηαδηθαζία εμέηαζεο ηεο επίδξαζεο απηήο ηεο ηξνπνπνίεζεο ζηηο νηθνλνκηθέο ηεο θαηαζηάζεηο. ΓΠΥΑ 7 Υξεκαηννηθνλνκηθά κέζα: Γλσζηνπνηήζεηο (ηξνπνπνίεζε) Δκπινπηηζκέλεο απαηηήζεηο γηα γλσζηνπνηήζεηο απναλαγλψξηζεο Δθαξκφδεηαη γηα εηήζηεο ινγηζηηθέο πεξηφδνπο πνπ μεθηλνχλ ηελ ή κεηά ηελ 1 Ηνπιίνπ 2011. Ζ ηξνπνπνίεζε απηή απαηηεί πξφζζεηεο γλσζηνπνηήζεηο γηα ρξεκαηννηθνλνκηθά πεξηνπζηαθά ζηνηρεία πνπ έρνπλ κεηαθεξζεί αιιά δελ έρνπλ απναλγσξηζηεί γηα λα θαηαζηήζνπλ ηνπο ρξήζηεο ησλ νηθνλνκηθψλ θαηαζηάζεσλ ηθαλνχο λα θαηαλνήζνπλ ηε ζρέζε κε απηά ηα πεξηνπζηαθά ζηνηρεία πνπ δελ έρνπλ απναλαγσξηζηεί θαζψο θαη ηηο ζπλδεφκελεο ππνρξεψζεηο. Δπηπξφζζεηα, ε ηξνπνπνίεζε απαηηεί γλσζηνπνηήζεηο ζρεηηθά κε ηε ζπλερηδφκελε εκπινθή ζηα απναλαγλσξηζκέλα πεξηνπζηαθά ζηνηρεία έηζη ψζηε λα κπνξνχλ νη ρξήζηεο λα ππνινγίζνπλ ηε θχζε ηεο ζπλερηδφκελεο εκπινθήο ηεο εηαηξίαο ζηα απναλαγλσξηζκέλα πεξηνπζηαθά ζηνηρεία θαζψο θαη ην θίλδπλν πνπ ζπλδέεηαη κε απηή. Ζ Δηαηξία βξίζθεηαη ζηε δηαδηθαζία εμέηαζεο ηεο επίδξαζεο απηήο ηεο ηξνπνπνίεζεο ζηηο νηθνλνκηθέο ηεο θαηαζηάζεηο. ΓΠΥΑ 7 Υξεκαηννηθνλνκηθά κέζα: Γλσζηνπνηήζεηο (ηξνπνπνίεζε) πκςεθηζκφο Υξεκαηννηθνλνκηθψλ Πεξηνπζηαθψλ ηνηρείσλ θαη Υξεκαηννηθνλνκηθψλ Τπνρξεψζεσλ Δθαξκφδεηαη γηα εηήζηεο ινγηζηηθέο πεξηφδνπο πνπ μεθηλνχλ ηελ ή κεηά ηελ 1 Ηαλνπαξίνπ 2013. Ζ ηξνπνπνίεζε εηζάγεη ζπλήζεηο απαηηήζεηο γλσζηνπνηήζεσλ. Οη γλσζηνπνηήζεηο απηέο παξέρνπλ ζηνπο ρξήζηεο πιεξνθφξεζε ε νπνία είλαη ρξήζηκε ζηελ αμηνιφγεζε ηεο επίδξαζεο ή ηεο πηζαλήο επίδξαζεο θαηά ησλ ζπκςεθηζκφ δηαθαλνληζκψλ ζηελ θαηάζηαζε νηθνλνκηθήο ζέζεο κηαο εηαηξίαο. Οη ηξνπνπνηήζεηο ηνπ ΓΠΥΑ 7 έρνπλ αλαδξνκηθή ηζρχ. Ζ Δπξσπατθή Έλσζε δελ έρεη αθφκε πηνζεηήζεη ηελ ηξνπνπνίεζε απηή. Ζ Δηαηξία βξίζθεηαη ζηε δηαδηθαζία εμέηαζεο ηεο επίδξαζεο απηήο ηεο ηξνπνπνίεζεο ζηηο νηθνλνκηθέο ηεο θαηαζηάζεηο. ΓΠΥΑ 9 Υξεκαηννηθνλνκηθά κέζα - Σαμηλφκεζε θαη Δπηκέηξεζε Δθαξκφδεηαη γηα εηήζηεο ινγηζηηθέο πεξηφδνπο πνπ μεθηλνχλ ηελ ή κεηά ηελ 1 Ηαλνπαξίνπ 2015. Όπσο έρεη εθδνζεί ην ΓΠΥΑ 9 αληηθαηνπηξίδεη ηελ πξψηε θάζε ηεο εξγαζίαο ηνπ ΓΛΠ γηα ηελ αληηθαηάζηαζε ηνπ ΓΛΠ 39 θαη εθαξκφδεηαη θαηά ηελ ηαμηλφκεζε θαη επηκέηξεζε ησλ ρξεκαηννηθνλνκηθψλ πεξηνπζηαθψλ ζηνηρείσλ θαη ρξεκαηννηθνλνκηθψλ ππνρξεψζεσλ φπσο νξίδνληαη απφ ην ΓΛΠ 39. Ζ Φάζε 1 ηνπ ΓΠΥΑ 9 ζα έρεη ζεκαληηθή επίπησζε (η) ζηελ ηαμηλφκεζε θαη επηκέηξεζε ησλ ρξεκαηννηθνλνκηθψλ πεξηνπζηαθψλ ζηνηρείσλ θαη (ηη) ζε αιιαγή ινγηζηηθνπνίεζεο γηα εηαηξίεο πνπ έρνπλ ραξαθηεξίζεη ρξεκαηννηθνλνκηθέο ππνρξεψζεηο ρξεζηκνπνηψληαο ηελ επηινγή ηεο Δχινγεο Αμίαο Μέζσ Απνηειεζκάησλ. ηηο επφκελεο θάζεηο, ην ΓΛΠ ζα αζρνιεζεί κε ηε ινγηζηηθή αληηζηάζκηζε θαη ηελ απνκείσζε ησλ ρξεκαηννηθνλνκηθψλ πεξηνπζηαθψλ ζηνηρείσλ. Ζ νινθιήξσζε ηνπ έξγνπ απηνχ αλακέλεηαη θαηά ην πξψην κηζφ ηνπ 2012. Δπηηξέπεηαη λσξίηεξε εθαξκνγή. Ζ Δπξσπατθή Έλσζε δελ έρεη αθφκε πηνζεηήζεη ην πξφηππν απηφ. Ζ Δηαηξία βξίζθεηαη ζηε δηαδηθαζία εμέηαζεο ηεο επίδξαζεο απηνχ ηνπ πξνηχπνπ ζηηο νηθνλνκηθέο ηεο θαηαζηάζεηο. ΓΠΥΑ 10 Δλνπνηεκέλεο Οηθνλνκηθέο Καηαζηάζεηο Σν λέν πξφηππν εθαξκφδεηαη γηα εηήζηεο ινγηζηηθέο πεξηφδνπο πνπ μεθηλνχλ ηελ ή κεηά ηελ 1 Ηαλνπαξίνπ 2013. Σν ΓΠΥΑ 10 αληηθαζηζηά ην κέξνο ηνπ ΓΛΠ 27 Δλνπνηεκέλεο θαη Αηνκηθέο Οηθνλνκηθέο Καηαζηάζεηο πνπ ζπλερίδεηαη κε ηηο ελνπνηεκέλεο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο. Δπίζεο, πεξηιακβάλεη ηα ζέκαηα πνπ αλαπηχζζνληαη ζηε Γηεξκελεία 12 Δλνπνίεζε Οηθνλνκηθέο Οληφηεηεο Δηδηθνχ θνπνχ. Σν ΓΠΥΑ 10 εγθαζηζηά έλα εληαίν κνληέιν ειέγρνπ πνπ έρεη εθαξκνγή ζε φιεο ηηο εηαηξίεο, ζπκπεξηιακβαλνκέλσλ θαη ησλ νηθνλνκηθψλ νληνηήησλ εηδηθνχ ζθνπνχ. Οη αιιαγέο πνπ εηζάγνληαη απφ ην ΓΠΥΑ 10 απαηηνχλ απφ ηε δηνίθεζε λα αζθεί ζεκαληηθή θξίζε πξνθεηκέλνπ λα θαζνξίζεη πνηεο νληφηεηεο ειέγρνληαη θαη, ζπλεπψο, είλαη απαξαίηεην λα ελνπνηεζνχλ απφ ηε κεηξηθή, ζπγθξηλφκελεο κε ηηο απαηηήζεηο πνπ βξίζθνληαλ ζην ΓΛΠ 27. Ζ Δπξσπατθή Έλσζε δελ έρεη αθφκε πηνζεηήζεη ην πξφηππν απηφ. Ζ Δηαηξία βξίζθεηαη ζηε δηαδηθαζία εμέηαζεο ηεο επίδξαζεο απηνχ ηνπ πξνηχπνπ ζηηο νηθνλνκηθέο ηεο θαηαζηάζεηο. ΓΠΥΑ 11 Απφ Κνηλνχ πκθσλίεο Σν λέν πξφηππν εθαξκφδεηαη γηα εηήζηεο ινγηζηηθέο πεξηφδνπο πνπ μεθηλνχλ ηελ ή κεηά ηελ 1 Ηαλνπαξίνπ 2013. Σν ΓΠΥΑ 11 αληηθαζηζηά ην ΓΛΠ 31 πκκεηνρή ζε Κνηλνπξαμίεο θαη ηε Γηεξκελεία 13 Απφ θνηλνχ ειεγρφκελεο νηθνλνκηθέο νληφηεηεο Με ρξεκαηηθέο ζπλεηζθνξέο απφ θνηλνπξαθηνχληεο. Σν ΓΠΥΑ 11 απαιείθεη ηελ επηινγή ηεο αλαινγηθήο ελνπνίεζεο ησλ απφ θνηλνχ ειεγρφκελσλ εηαηξηψλ. Αληί απηνχ, νη απφ θνηλνχ ειεγρφκελεο εηαηξίεο νη νπνίεο πιεξνχλ ηνλ νξηζκφ ηεο θνηλνπξαμίαο πξέπεη λα ινγίδνληαη ρξεζηκνπνηψληαο ηε κέζνδν θαζαξήο ζέζεο. Ζ Δπξσπατθή Έλσζε δελ έρεη αθφκε πηνζεηήζεη ην πξφηππν απηφ. Ζ Δηαηξία βξίζθεηαη ζηε δηαδηθαζία εμέηαζεο ηεο επίδξαζεο απηνχ ηνπ πξνηχπνπ ζηηο νηθνλνκηθέο ηεο θαηαζηάζεηο. 8

ΣΙΣΑΝ ΔΙΕΘΝΗ ΕΜΠΟΡΙΚΗ Α.Ε. ΖΜΔΗΩΔΗ ΔΠΗ ΣΩΝ ΟΗΚΟΝΟΜΗΚΩΝ ΚΑΣΑΣΑΔΩΝ ΓΠΥΑ 12 Γλσζηνπνηήζεηο ζπκκεηνρψλ ζε άιιεο επηρεηξήζεηο Σν λέν πξφηππν εθαξκφδεηαη γηα εηήζηεο ινγηζηηθέο πεξηφδνπο πνπ μεθηλνχλ ηελ ή κεηά ηελ 1 Ηαλνπαξίνπ 2013. Σν ΓΠΥΑ 12 πεξηιακβάλεη φιεο ηηο γλσζηνπνηήζεηο πνπ πξνεγνπκέλσο εκπεξηέρνληαλ ζην ΓΛΠ 27 θαη ζρεηίδνληαλ κε ηηο ελνπνηεκέλεο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο θαζψο επίζεο θαη φιεο ηηο γλσζηνπνηήζεηο πνπ πξνεγνπκέλσο εκπεξηέρνληαλ ζην ΓΛΠ 31 θαη ζην ΓΛΠ 28. Οη γλσζηνπνηήζεηο απηέο ζρεηίδνληαη κε ηε ζπκκεηνρή κηαο εηαηξίαο ζε ζπγαηξηθέο εηαηξίεο, ζε απφ θνηλνχ ζπκθσλίεο, ζε ζπγγελείο εηαηξίεο θαη δνκεκέλεο εηαηξίεο. Απαηηνχληαη επίζεο κηα ζεηξά απφ λέεο γλσζηνπνηήζεηο. Ζ Δπξσπατθή Έλσζε δελ έρεη αθφκε πηνζεηήζεη ην πξφηππν απηφ. Ζ Δηαηξία βξίζθεηαη ζηε δηαδηθαζία εμέηαζεο ηεο επίδξαζεο απηνχ ηνπ πξνηχπνπ ζηηο νηθνλνκηθέο ηεο θαηαζηάζεηο. ΓΠΥΑ 13 Δπηκέηξεζε Δχινγεο Αμίαο Σν λέν πξφηππν εθαξκφδεηαη γηα εηήζηεο ινγηζηηθέο πεξηφδνπο πνπ μεθηλνχλ ηελ ή κεηά ηελ 1 Ηαλνπαξίνπ 2013. Σν ΓΠΥΑ 13 εγθαζηζηά έλα εληαίν ζχλνιν πεγψλ θαζνδήγεζεο ησλ ΓΠΥΑ γηα φιεο ηηο επηκεηξήζεηο εχινγεο αμίαο. Σν ΓΠΥΑ 13 δελ αιιάδεη ηηο απαηηήζεηο αλαθνξηθά κε ην πφηε ε εηαηξία απαηηείηαη λα ρξεζηκνπνηήζεη ηελ εχινγε αμία αιιά παξέρεη θαζνδήγεζε ζην ηξφπν επηκέηξεζεο ηεο εχινγεο αμίαο ζηα ΓΠΥΑ φηαλ ε εχινγε αμία απαηηείηαη ή επηηξέπεηαη. Σν πξφηππν απηφ έρεη κειινληηθή ηζρχ ελψ επηηξέπεηαη λσξίηεξε εθαξκνγή ηνπ. Ζ Δπξσπατθή Έλσζε δελ έρεη αθφκε πηνζεηήζεη ην πξφηππν απηφ. Ζ Δηαηξία βξίζθεηαη ζηε δηαδηθαζία εμέηαζεο ηεο επίδξαζεο απηνχ ηνπ πξνηχπνπ ζηηο νηθνλνκηθέο ηεο θαηαζηάζεηο. Γηεξκελεία 20 Γαπάλεο απνθάιπςεο θαηά ηελ παξαγσγηθή θάζε ηνπ νξπρείνπ Δθαξκφδεηαη γηα εηήζηεο ινγηζηηθέο πεξηφδνπο πνπ μεθηλνχλ ηελ ή κεηά ηελ 1 Ηαλνπαξίνπ 2013. Ζ δηεξκελεία απηή εθαξκφδεηαη κφλν γηα ηηο δαπάλεο απνθάιπςεο πνπ πξαγκαηνπνηνχληαη θαηά ηελ δηαδηθαζία εμφξπμεο ηεο επηθάλεηαο ζηε δηάξθεηα ηεο παξαγσγηθήο θάζεο ηνπ νξπρείνπ ('δαπάλεο απνθάιπςεο θαηά ηελ παξαγσγή'). Οη δαπάλεο πνπ πξαγκαηνπνηνχληαη θαηά ηηο δξαζηεξηφηεηεο απνθάιπςεο ζεσξείηαη φηη δεκηνπξγνχλ δχν πηζαλά νθέιε α) ηελ παξαγσγή απνζεκάησλ θαηά ηελ παξνχζα ρξήζε θαη/ή β) βειηησκέλε πξφζβαζε ζε κεηάιιεπκα πνπ ζα εμνξπρηεί ζην κέιινλ (πεξηνπζηαθφ ζηνηρείν απφ ηε δξαζηεξηφηεηα απνθάιπςεο). ε πεξηπηψζεηο πνπ νη δαπάλεο δελ κπνξνχλ λα θαηαλεκεζνχλ ζπγθεθξηκέλα κεηαμχ ησλ απνζεκάησλ πνπ παξάγνληαη θαηά ηε δηάξθεηα ηεο πεξηφδνπ θαη ηνπ πεξηνπζηαθνχ ζηνηρείνπ απφ ηε δξαζηεξηφηεηα απνθάιπςεο, ε δηεξκελεία 20 απαηηεί απφ ηελ εηαηξία λα ρξεζηκνπνηήζεη κηα βάζε θαηαλνκήο ε νπνία βαζίδεηαη ζε κηα κνλάδα κέηξεζεο ζρεηηθήο παξαγσγήο. Δπηηξέπεηαη λσξίηεξε εθαξκνγή. Ζ Δπξσπατθή Έλσζε δελ έρεη αθφκε πηνζεηήζεη ηε δηεξκελεία απηή. Ζ Δηαηξία βξίζθεηαη ζηε δηαδηθαζία εμέηαζεο ηεο επίδξαζεο απηνχ ηνπ πξνηχπνπ ζηηο νηθνλνκηθέο ηεο θαηαζηάζεηο. Β. Δπελδύζεηο Οη ζπκκεηνρέο ζε ζπλδεδεκέλεο εηαηξίεο, απνηηκψληαη ζην θφζηνο θηήζεσο απαιιαγκέλν απφ ηπρφλ απνκεηψζεηο. Οη δεκηέο απνκείσζεο θαηαρσξνχληαη ζηελ θαηάζηαζε ζπλνιηθνχ εηζνδήκαηνο. Γ. Σακηαθά δηαζέζηκα θαη ηζνδύλακα Σα ηακηαθά δηαζέζηκα θαη ηζνδχλακα πεξηιακβάλνπλ: κεηξεηά, θαηαζέζεηο φςεσο θαη επελδχζεηο ζε άκεζα ξεπζηνπνηήζηκα ζηνηρεία αξρηθήο δηάξθεηαο κέρξη ηξηψλ κελψλ. Σα ζηνηρεία ησλ ηακηαθψλ δηαζεζίκσλ θαη ηζνδχλακσλ έρνπλ ακειεηέν θίλδπλν κεηαβνιήο ζηελ αμία. Γ. Ζ πξφβιεςε ησλ αλαβαιιφκελσλ θφξσλ εηζνδήκαηνο δηακνξθψζεθε κε ηε ρξήζε ηεο κεζφδνπ ππνινγηζκνχ κε βάζε ηα ζηνηρεία ζηελ Καηάζηαζε Οηθνλνκηθήο Θέζεο, ιακβάλνληαο ππφςε ηηο πξνζσξηλέο δηαθνξέο πνπ πξνθχπηνπλ κεηαμχ ηεο θνξνινγηθήο βάζεο ησλ ζηνηρείσλ ελεξγεηηθνχ ή ππνρξεψζεσλ θαη ησλ αληίζηνηρσλ πνζψλ πνπ εκθαλίδνληαη ζηηο ινγηζηηθέο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο. Δάλ ν αλαβαιιφκελνο θφξνο εηζνδήκαηνο πξνθχπηεη απφ ηελ αξρηθή θαηαρψξεζε ελφο ζηνηρείνπ ελεξγεηηθνχ ή ππνρξεψζεσλ, ζε ζπλαιιαγή άιιε εθηφο απφ εθείλε ηεο ζπλέλσζεο επηρεηξήζεσλ θαη θαηά ηε ζηηγκή ηεο ζπλαιιαγήο, δελ επεξεάδεη νχηε ηα ινγηζηηθά νχηε ηα θνξνινγεηέα θέξδε θαη δεκηέο, δελ θαηαρσξείηαη. Οη αλαβαιιφκελεο θνξνινγηθέο απαηηήζεηο αλαγλσξίδνληαη, ζην βαζκφ πνπ ππάξρνπλ επαξθή κειινληηθά θνξνινγεηέα θέξδε θαη αληηζηξνθέο αλαβαιιφκελσλ θνξνινγηθψλ ππνρξεψζεσλ, ηα νπνία κπνξνχλ λα ρξεζηκνπνηεζνχλ γηα ηελ ηαθηνπνίεζε ησλ πξνζσξηλψλ δηαθνξψλ. Αλαβαιιφκελεο θνξνινγηθέο ππνρξεψζεηο αλαγλσξίδνληαη γηα πξνζσξηλέο δηαθνξέο, πνπ πξνέξρνληαη απφ επελδχζεηο ζε ζπγαηξηθέο, θνηλνπξαμίεο θαη ζπγγελείο επηρεηξήζεηο, εθηφο εάλ ε Δηαηξία είλαη ζε ζέζε λα ειέγμεη ηελ αληηζηξνθή ησλ πξνζσξηλψλ δηαθνξψλ θαη αλακέλεηαη φηη νη πξνζσξηλέο δηαθνξέο δελ ζα αληηζηξαθνχλ ζην πξνζερέο κέιινλ. Ζ αλαβαιιφκελε θνξνινγία εηζνδήκαηνο πξνζδηνξίδεηαη κε ηε ρξήζε ησλ θνξνινγηθψλ ζπληειεζηψλ πνπ ηζρχνπλ θαηά ηελ εκεξνκελία ηεο θαηάζηαζεο νηθνλνκηθήο ζέζεο θαη νη νπνίνη αλακέλεηαη λα εθαξκνζηνχλ, φηαλ ην ζηνηρείν ηνπ ελεξγεηηθνχ πνπ είλαη ζρεηηθφ κε ηνλ αλαβαιιφκελν θφξν εηζνδήκαηνο πξαγκαηνπνηεζεί, ή νη ζρεηηθέο κε ηνλ αλαβαιιφκελν θφξν ππνρξεψζεηο ηαθηνπνηεζνχλ. Ο αλαβαιιφκελνο θφξνο θαηαρσξείηαη ζηελ θαηάζηαζε ζπλνιηθνχ εηζνδήκαηνο, εθηφο αλ έρεη ζρέζε κε ζπλαιιαγέο πνπ επεξεάδνπλ απεπζείαο ηα ίδηα θεθάιαηα, νπφηε ν αλαβαιιφκελνο θφξνο θαηαρσξείηαη επίζεο ζηα ίδηα θεθάιαηα. Δ. Σξέρσλ θαη αλαβαιιόκελνο θόξνο εηζνδήκαηνο Ο ηξέρσλ θφξνο εηζνδήκαηνο ππνινγίδεηαη κε βάζε ηελ ηζρχνπζα θνξνινγηθή λνκνζεζία. Ζ επηβάξπλζε απφ ην θφξν εηζνδήκαηνο έγθεηηαη ζην θφξν εηζνδήκαηνο ηεο ηξέρνπζαο ρξήζεο βάζεη ησλ απνηειεζκάησλ ηεο Δηαηξίαο, φπσο απηά έρνπλ αλακνξθσζεί ζηε θνξνινγηθή δήισζε, εθαξκφδνληαο ηνλ ηζρχνληα θνξνινγηθφ ζπληειεζηή. Αλαγλώξηζε εζόδσλ Σα έζνδα πεξηιακβάλνπλ ηελ αμία πψιεζεο ησλ αγαζψλ θαη ππεξεζηψλ, απαιιαγκέλε απφ ηνλ θφξν πξνζηηζέκελεο αμίαο (Φ.Π.Α.), ηηο επηζηξνθέο θαη ηηο εθπηψζεηο. Σα έζνδα απφ ηηο πσιήζεηο αγαζψλ θαηαρσξνχληαη φηαλ νη θίλδπλνη θαη νη σθέιεηεο πνπ απνξξένπλ απφ ηελ θπξηφηεηα ησλ αγαζψλ κεηαβηβάδνληαη ζηνλ αγνξαζηή (ζπλήζσο κε ηελ παξάδνζε θαη ηελ απνδνρή απφ κέξνπο ηνπ) θαη ε είζπξαμε ησλ αληίζηνηρσλ πνζψλ είλαη ζρεδφλ βέβαηε. Σα έζνδα πνπ πξνέξρνληαη απφ ππεξεζίεο αλαγλσξίδνληαη σο δεδνπιεπκέλα ζχκθσλα κε ηα αλαγξαθφκελα ζε ζρεηηθέο ζπκθσλίεο. Σα έζνδα απφ ηφθνπο θαηαρσξνχληαη ζε θαζνξηζκέλα ρξνληθά δηαζηήκαηα, αθνχ ιεθζνχλ ππφςε ην νθεηιφκελν θεθάιαην θαη ην πξαγκαηηθφ επηηφθην πνπ ηζρχεη κέρξη ηε ιήμε ηεο πεξηφδνπ, εθφζνλ ππάξρεη ε βεβαηφηεηα φηη ηα έζνδα απηά ζα εηζπξαρζνχλ απφ ηελ Δηαηξία. Σα έζνδα απφ κεξίζκαηα θαηαρσξνχληαη ζηελ θαηάζηαζε ζπλνιηθνχ εηζνδήκαηνο φηαλ ην δηθαίσκα είζπξαμεο ηνπο έρεη θαηνρπξσζεί. 9

ΣΙΣΑΝ ΔΙΕΘΝΗ ΕΜΠΟΡΙΚΗ Α.Ε. ΖΜΔΗΩΔΗ ΔΠΗ ΣΩΝ ΟΗΚΟΝΟΜΗΚΩΝ ΚΑΣΑΣΑΔΩΝ Σ. Μεξίζκαηα πιεξσηέα Σα κεξίζκαηα θαηαρσξνχληαη ζηηο Οηθνλνκηθέο Καηαζηάζεηο ηεο ρξήζεο εθείλεο ζηελ νπνία ε πξφηαζε δηαλνκήο απφ ηε Γηνίθεζε εγθξίλεηαη απφ ηελ Δηήζηα Γεληθή πλέιεπζε ησλ κεηφρσλ. Ε. Παξνρέο ζε εξγαδνκέλνπο (1) πληαμηνδφηεζε θαη άιιεο παξνρέο κεηά ηελ έμνδν απφ ηελ ππεξεζία. Σα ρξεκαηνδνηνχκελα πξνγξάκκαηα ρξεκαηνδνηνχληαη κε θαηαβνιή εηζθνξψλ ζε έλα θνηλφ ηακείν, νη νπνίεο πξνζδηνξίδνληαη ζχκθσλα κε ηηο πεξηνδηθά εθηεινχκελεο αλαινγηζηηθέο κειέηεο. Ωο πξφγξακκα θαζνξηζκέλσλ παξνρψλ νξίδεηαη έλα ζπληαμηνδνηηθφ πξφγξακκα, ην νπνίν θαζνξίδεη ηελ παξνρή ελφο πνζνχ σο ζχληαμε, ζπλήζσο ζε ζπλάξηεζε κε έλαλ ή πεξηζζφηεξνπο παξάγνληεο, φπσο είλαη ε ειηθία, ηα ρξφληα ππεξεζίαο ή ε απνδεκίσζε. Ωο πξφγξακκα θαζνξηζκέλσλ εηζθνξψλ νξίδεηαη έλα πξφγξακκα ζπληαμηνδφηεζεο ζηα πιαίζηα ηνπ νπνίνπ ε Δηαηξία θαηαβάιιεη ζηαζεξέο εηζθνξέο ζε κία μερσξηζηή νληφηεηα (έλα αζθαιηζηηθφ ηακείν) θαη δελ έρεη θακία λνκηθή ή ηεθκαηξφκελε ππνρξέσζε λα θαηαβάιιεη πξφζζεηεο εηζθνξέο ζηελ πεξίπησζε πνπ νη πφξνη ηνπ ηακείνπ δελ είλαη αξθεηνί ψζηε λα θαηαβάιεη ζηνπο εξγαδνκέλνπο παξνρέο, αλάινγεο κε ηα ρξφληα ππεξεζίαο ζηελ ηξέρνπζα θαη ζε πξνεγνχκελεο πεξηφδνπο. Ζ ππνρξέσζε πνπ πξνθχπηεη ζρεηηθά κε ηα πξνγξάκκαηα ζπληαμηνδφηεζεο, ζπκπεξηιακβαλνκέλσλ θαη ησλ κε-ρξεκαηνδνηνχκελσλ παξνρψλ απνδεκίσζεο ιφγσ εμφδνπ απφ ηελ ππεξεζία, είλαη ε παξνχζα αμία ηεο δέζκεπζεο γηα ηελ θαζνξηζκέλε παξνρή θαηά ηελ εκεξνκελία ηεο θαηάζηαζεο νηθνλνκηθήο ζέζεο, κείνλ ηελ εχινγε αμία ησλ πεξηνπζηαθψλ ζηνηρείσλ ηνπ πξνγξάκκαηνο (φηαλ είλαη ρξεκαηνδνηνχκελν), καδί κε ηηο κεηαβνιέο πνπ πξνθχπηνπλ απφ κε αλαγλσξηζκέλα αλαινγηζηηθά θέξδε θαη δεκίεο θαζψο θαη ην θφζηνο ηεο πξνππεξεζίαο. Ο ππνινγηζκφο ηεο δέζκεπζεο θαζνξηζκέλεο παξνρήο, απφ αλεμάξηεηνπο αλαινγηζηέο κε ηε ρξήζε ηεο κεζφδνπ ηεο πξνβεβιεκέλεο πηζησηηθήο κνλάδαο (projected unit credit method) γίλεηαη ζε εηήζηα βάζε. Ζ παξνχζα αμία ηεο δέζκεπζεο θαζνξηζκέλεο παξνρήο πξνζδηνξίδεηαη απφ ηηο εθηηκψκελεο κειινληηθέο ηακηαθέο εθξνέο, κε ηε ρξεζηκνπνίεζε ησλ επηηνθίσλ ησλ θξαηηθψλ ή εηαηξηθψλ νκνιφγσλ πςειήο αμηνπηζηίαο ηα νπνία έρνπλ εκεξνκελία ιήμεο πνπ πξνζεγγίδεη ηελ εκεξνκελία ιήμεο ηεο ζρεηηθήο ππνρξέσζεο. Σα αλαινγηζηηθά θέξδε θαη δεκίεο πνπ πξνθχπηνπλ απφ εκπεηξηθέο αλαπξνζαξκνγέο θαη αιιαγέο ζηηο αλαινγηζηηθέο ππνζέζεηο πνπ ππεξβαίλνπλ ζσξεπηηθά ην 10% ηεο πξνβιεπφκελεο ππνρξέσζεο ηεο παξνρήο ζηελ αξρή θάζε πεξηφδνπ, θαηαρσξνχληαη ζηα άιια έζνδα/έμνδα εθκεηάιιεπζεο ζηελ θαηάζηαζε απνηειεζκάησλ ηζφπνζα αλάινγα κε ην κέζν ρξφλν ελαπνκέλνπζαο ππεξεζίαο ησλ εξγαδνκέλσλ πνπ αθνξά. Γηα ηα πξνγξάκκαηα θαζνξηζκέλσλ εηζθνξψλ, ε Δηαηξία θαηαβάιεη εηζθνξέο ππνρξεσηηθά ζε έλα μερσξηζηφ αζθαιηζηηθφ ηακείν, είηε βάζεη ζχκβαζεο είηε εζεινληηθά. Απφ ηελ ζηηγκή πνπ νη εηζθνξέο θαηαβιεζνχλ, ε Δηαηξία δελ έρεη ππνρξέσζε πξφζζεηεο θαηαβνιήο εηζθνξψλ. Οη ηαθηηθέο εηζθνξέο ζπληζηνχλ θαζαξέο πεξηνδηθέο δαπάλεο γηα ηε ρξήζε πνπ πξέπεη λα θαηαβιεζνχλ θαη σο δαπάλεο πεξηιακβάλνληαη ζηηο ακνηβέο. (2) Παξνρέο εμφδνπ απφ ηελ ππεξεζία Οη παξνρέο ιφγσ εμφδνπ απφ ηελ ππεξεζία είλαη θαηαβιεηέεο πξηλ απφ ηελ πξνβιεπφκελε εκεξνκελία απνρψξεζεο (ζπληαμηνδφηεζεο) θάζε θνξά πνπ ε απαζρφιεζε ελφο εξγαδνκέλνπ ηεξκαηηζηεί ή φπνηε έλαο εξγαδφκελνο απνδέρεηαη εζεινπζία έμνδν σο αληάιιαγκα. Όηαλ ε απαζρφιεζε ελφο εξγαδνκέλνπ ηεξκαηηζηεί ζηελ θαλνληθή εκεξνκελία ζπληαμηνδφηεζεο, ην δηθαίσκα ζε απηά ηα νθειήκαηα είλαη ζπλήζσο κε βάζε ην ρξφλν ελαπνκέλνπζαο ππεξεζίαο ηνπ εξγαδφκελνπ θαη ηεο ζπκπιήξσζεο κίαο ειάρηζηεο πεξηφδνπ απαζρφιεζεο. Οζνλ αθνξά ηνλ ηεξκαηηζκφ ηεο εξγαζίαο πξηλ απφ ηελ θαλνληθή εκεξνκελία ζπληαμηνδφηεζεο ή ηελ εζεινπζία απνρψξεζε, ε Δηαηξία θαηαρσξεί παξνρέο ιφγσ εμφδνπ απφ ηελ ππεξεζία, φηαλ είλαη απνδεδεηγκέλα δεζκεπκέλνο είηε λα ηεξκαηίζεη ηελ απαζρφιεζε ησλ εξγαδνκέλσλ ζχκθσλα κε έλα ιεπηνκεξέο επίζεκν πξφγξακκα, ρσξίο λα ππάξρεη ε πηζαλφηεηα λα αλαθιεζεί, είηε λα παξέρεη παξνρέο γηα έμνδν απφ ηελ ππεξεζία πξνθπκέλνπ λα ελζαξξχλεη ηελ εζεινπζία απνρψξεζε. Σέηνηεο παξνρέο πνπ είλαη θαηαβιεηέεο ζε δηάζηεκα κεγαιχηεξν ησλ 12 κελψλ απφ ηελ εκεξνκελία ηεο θαηάζηαζεο νηθνλνκηθήο ζέζεο πξνεμνθινχληαη ζηελ παξνχζα αμία ηνπο. (3) Πξνγξάκκαηα πξφζζεησλ ακνηβψλ ιφγσ απφδνζεο (bonus) Ζ ππνρξέσζε γηα παξνρέο πξνο ηνπο εξγαδνκέλνπο κε ηε κνξθή πξνζζέησλ ακνηβψλ ιφγσ απφδνζεο θαηαρσξνχληαη ζηηο ινηπέο πξνβιέςεηο φηαλ ηζρχεη κηα απφ ηηο επφκελεο ζπλζήθεο : - ππάξρεη έλα επίζεκν πξφγξακκα θαη ηα θαηαβιεηέα πνζά έρνπλ πξνζδηνξηζηεί πξηλ απφ ηελ εκεξνκελία δεκνζίεπζεο ησλ νηθνλνκηθψλ θαηαζηάζεσλ, ή - νη πξνεγνχκελεο πξαθηηθέο έρνπλ δεκηνπξγήζεη ηελ πξνζδνθία ζηνπο εξγαδνκέλνπο φηη ζα ηνπο θαηαβιεζεί επίδνκα απφδνζεο θαη ην πνζφ κπνξεί λα πξνζδηνξηζηεί αμηφπηζηα πξηλ απφ ηελ δεκνζίεπζε ησλ νηθνλνκηθψλ θαηαζηάζεσλ. Οη ππνρξεψζεηο γηα ηα πξνγξάκκαηα πξφζζεησλ ακνηβψλ ιφγσ απφδνζεο αλακέλεηαη λα δηεπζεηεζνχλ κέζα ζε 12 κήλεο θαη ππνινγίδνληαη ζηα πνζά πνπ αλακέλεηαη λα θαηαβιεζνχλ φησλ νη ππνρξεψζεηο δηεπζεηεζνχλ. Ζ. Πξνβιέςεηο Ζ αλαγλψξηζε ησλ πξνβιέςεσλ γίλεηαη φηαλ ε Δηαηξία κπνξεί λα δηακνξθψζεη κία αμηφπηζηε εθηίκεζε γηα κία εχινγε λνκηθή ή ζπκβαηηθή ππνρξέσζε, πνπ εκθαλίδεηαη σο απνηέιεζκα πξνεγνχκελσλ γεγνλφησλ θαη ππάξρεη ε πηζαλφηεηα λα απαηηεζεί κηα εθξνή πφξσλ πξνθεηκέλνπ λα γίλεη ε ηαθηνπνίεζε απηήο ηεο ππνρξέσζεο. 2. εκαληηθέο ινγηζηηθέο εθηηκήζεηο θαη θξίζεηο Οη εθηηκήζεηο θαη νη θξίζεηο αμηνινγνχληαη ζπλερψο θαη βαζίδνληαη ζε εκπεηξηθά δεδνκέλα θαη άιινπο παξάγνληεο, ζπκπεξηιακβαλνκέλσλ ησλ Ζ Γηνίθεζε πξνβαίλεη ζε εθηηκήζεηο θαη ππνζέζεηο ζρεηηθέο κε ην κέιινλ. Οη πξνθχπηνπζεο ινγηζηηθέο εθηηκήζεηο, εμ νξηζκνχ, ζπάληα ζα ηαπηηζηνχλ απφιπηα κε ηα αληίζηνηρα πξαγκαηηθά απνηειέζκαηα. Οη εθηηκήζεηο θαη νη ππνζέζεηο πνπ ελέρνπλ νπζηαζηηθφ θίλδπλν λα πξνθαιέζνπλ ζπκαληηθέο αιιαγέο ζηα πνζά ησλ απαηηήζεσλ θαη ππνρξεψζεσλ εληφο ηεο επφκελεο ρξήζεο παξαηίζεληαη παξαθάησ: 1) Φφξνο εηζνδήκαηνο Πξνθεηκέλνπ λα πξνζδηνξηζηεί ε πξφβιεςε ηεο Δηαηξίαο γηα ην θφξν εηζνδήκαηνο απαηηείηαη ζεκαληηθή ππνθεηκεληθή θξίζε. Καηά ηελ θαλνληθή ξνή ησλ εξγαζηψλ ηεο επηρείξεζεο ιακβάλνπλ ρψξα πνιιέο ζπλαιιαγέο θαη ππνινγηζκνί γηα ηνπο νπνίνπο ν αθξηβήο ππνινγηζκφο ηνπ θφξνπ είλαη αβέβαηνο. ηελ πεξίπησζε πνπ νη ηειηθνί θφξνη πνπ πξνθχπηνπλ κεηά απφ ηνπο θνξνινγηθνχο ειέγρνπο είλαη δηαθνξεηηθνί απφ ηα πνζά πνπ αξρηθά είραλ θαηαρσξεζεί, νη δηαθνξέο απηέο ζα επεξεάζνπλ ην θφξν εηζνδήκαηνο θαη ηηο πξνβιέςεηο γηα αλαβαιιφκελνπο θφξνπο ζηελ ρξήζε πνπ ν πξνζδηνξηζκφο ησλ θνξνινγηθψλ δηαθνξψλ έιαβε ρψξα. 2) Πξφβιεςε γηα απνδεκίσζε πξνζσπηθνχ Οη ππνρξεψζεηο γηα απνδεκίσζε ηνπ πξνζσπηθνχ ππνινγίδνληαη βάζεη αλαινγηζηηθψλ κεζφδσλ, ε δηελέξγεηα ησλ νπνίσλ απαηηεί απφ ηε Γηνίθεζε λα εθηηκήζεη ζπγθεθξηκέλεο παξακέηξνπο φπσο, ε κειινληηθή αχμεζε ησλ ακνηβψλ ησλ εξγαδνκέλσλ, ην επηηφθην πξνεμφθιεζεο ησλ ελ ιφγσ ππνρξεψζεσλ, ην πνζνζηφ απνρψξεζεο ησλ εξγαδνκέλσλ, θιπ. Ζ Γηνίθεζε πξνζπαζεί, ζε θάζε εκεξνκελία αλαθνξάο φπνπ ε ελ ιφγσ πξφβιεςε αλαζεσξείηαη, λα εθηηκά κε φζν ην δπλαηφ θαιχηεξν ηξφπν ηηο παξακέηξνπο απηέο. 10

ΖΜΔΗΩΔΗ ΔΠΗ ΣΩΝ ΟΗΚΟΝΟΜΗΚΩΝ ΚΑΣΑΣΑΔΩΝ (Πνζά ζε Δπξώ) 3. Άιια έζνδα/έμνδα εθκεηάιιεπζεο 2011 2010 Δπηζηξνθή εηδηθνχ θφξνπ θαηαλάισζεο θαπζίκσλ 10.932 - Έζνδα απφ παξνρή ππεξεζηψλ 2.400 6.000 Λνηπά έθηαθηα θαη αλφξγαλα έζνδα 552 - Έζνδα απφ αρξεζηκνπνίεηε πξφβιεςε πξηκ παξαγσγηθφηεηαο 4.000 - Έζνδα απφ δηαγξαθή ππνρξεψζεσλ 2.699 - Λνηπά έζνδα 1.679 - ύλνιν άιισλ εζόδσλ εθκεηάιιεπζεο 22.262 6.000 Απνδεκίσζε πξνζσπηθνχ ιφγσ ζπληαμηνδφηεζεο (ζεκ.11) 44.604 - Πξφβιεςε απνδεκίσζεο πξνζσπηθνχ (ζεκ. 11) 3.275 9.274 Λνηπά έμνδα 1.548 - ύλνιν άιισλ εμόδσλ εθκεηάιιεπζεο 49.427 9.274 4. Υξεκαηννηθνλνκηθά έζνδα/ (έμνδα) 2011 2010 Έζνδα απφ ηφθνπο 4 186 πλαιιαγκαηηθέο δηαθνξέο, θέξδε 120 262 Υξεκαηννηθνλνκηθά έζνδα 124 448 Έμνδα απφ ηφθνπο ζπληαμηνδνηηθψλ παξνρψλ (ζεκ. 11) -1.182-3.800 Έμνδα απφ ηφθνπο -7-76 πλαιιαγκαηηθέο δηαθνξέο, δεκίεο -138 - Υξεκαηννηθνλνκηθά έμνδα -1.327-3.876 5. Γαπάλεο πξνζσπηθνύ 2011 2010 Μηζζνί θαη απνδνρέο 30.574 52.614 Αζθαιηζηηθά ηακεία 4.874 9.482 Κφζηνο ζπληαμηνδνηήζεσλ - θαζνξηζκέλν πξφγξακκα παξνρψλ (ζεκ. 11) 49.061 13.074 Λνηπέο παξνρέο 17.505 2.495 ύλνιν 102.014 77.665 Μέζνο όξνο ππαιιήισλ Μηζζσηνί - 1 6. Φόξνο εηζνδήκαηνο Γηα ην 2011 δελ αλαγλσξίζηεθε αλαβαιιφκελε θνξνινγηθή απαίηεζε χςνπο 71.173 (2010: 44.758) δηφηη επί ηνπ παξφληνο ε θνξνινγηθή αμηνπνίεζε ησλ δεκηψλ θξίλεηαη αβέβαηε. 11

ΖΜΔΗΩΔΗ ΔΠΗ ΣΩΝ ΟΗΚΟΝΟΜΗΚΩΝ ΚΑΣΑΣΑΔΩΝ (Πνζά ζε Δπξώ) 7. πκκεηνρέο ζε ζπλδεδεκέλεο επηρεηξήζεηο 2011 2010 πκκεηνρέο ζε ζπλδεδεκέλεο επηρεηξήζεηο ηελ 1ε Ηαλνπαξίνπ 751.394 751.394 Δθθαζαξίζεηο ζπλδεδεκέλσλ επηρεηξήζεσλ -132 - Πξφβιεςε ππνηίκεζεο ζπκκεηνρψλ -53.034 - πκκεηνρέο ζε ζπλδεδεκέλεο επηρεηξήζεηο ζηηο 31 Γεθεκβξίνπ 698.228 751.394 Δληφο ηνπ 2011 εθθαζαξίζηεθαλ νη εηαηξίεο ΗΝΣΔΡΗΜΔΝΣ ΑΔ, ΛΑΚΜΟ ΑΔ θαη ΝΑΤΣΗΣΑΝ ΑΔ θη έηζη ε Δηαηξία δηέγξαςε ηηο ζπκκεηνρέο ηεο ζε απηέο χςνπο 132. Δπίζεο, εληφο ηνπ 2011 ε εηαηξεία απνκείσζε ηηο ζπκκεηνρέο ηεο ζηελ ΗΝΣΔΡΜΠΔΣΟΝ ΑΔ θαη ζηελ ΣΡΑΝΜΠΔΣΟΝ ΓΟΜΗΚΖ ΑΔ θαηά 53.034. Αλάιπζε πκκεηνρώλ 2010 πκκεηνρέο ζε ζπλδεδεκέλεο επηρεηξήζεηο Αξηζκόο κεηνρώλ Δηαηξίαο Αξηζκόο κεηνρώλ ύλνιν Πνζνζηό πκκεηνρήο ΑΛΜΠΑΔΜ ΑΔ 78 6 136.000 0,005% ΑΡΚΣΗΑ ΑΔ 100 100 180.000 0,056% ΗΝΣΔΡΗΜΔΝΣ ΑΔ 29 1 2.000 0,050% ΗΝΣΔΡΜΠΔΣΟΝ ΑΔ 276.000 23.456 7.275.305 0,320% ΗΝΣΔΡΣΗΣΑΝ ΑΔ 144 6 125.402 0,005% ΛΑΚΜΟ ΑΔ 30 1 2.000 0,050% ΝΑΤΣΗΣΑΝ ΑΔ 73 2 2.000 0,100% ΣΗΣΑΝ ΣΗΜΔΝΣΑ ΑΣΛΑΝΣΗΚΟΤ ΑΔ 466.627 957 1.189.480 0,080% ΗΓΜΑ ΜΠΔΣΟΝ Α.Δ. 5.313 130 13.000 1,000% ΣΡΑΝΜΠΔΣΟΝ ΓΟΜΗΚΖ Α.Δ. 3.000 11 119.950 0,009% ύλνιν 751.394 24.670 9.045.137 Αλάιπζε πκκεηνρώλ 2011 πκκεηνρέο ζε ζπλδεδεκέλεο επηρεηξήζεηο Αξηζκόο κεηνρώλ Δηαηξίαο Αξηζκόο κεηνρώλ ύλνιν Πνζνζηό πκκεηνρήο ΑΛΜΠΑΔΜ ΑΔ 78 6 136.000 0,005% ΑΡΚΣΗΑ ΑΔ 100 100 180.000 0,056% ΗΝΣΔΡΜΠΔΣΟΝ ΑΔ 225.460 23.456 7.275.305 0,322% ΗΝΣΔΡΣΗΣΑΝ ΑΔ 144 6 125.402 0,005% ΣΗΣΑΝ ΣΗΜΔΝΣΑ ΑΣΛΑΝΣΗΚΟΤ ΑΔ 466.627 957 1.189.480 0,080% ΗΓΜΑ ΜΠΔΣΟΝ Α.Δ. 5.313 130 13.000 1,000% ΣΡΑΝΜΠΔΣΟΝ ΓΟΜΗΚΖ Α.Δ. 506 11 119.950 0,009% ύλνιν 698.228 24.666 9.039.137 12

ΖΜΔΗΩΔΗ ΔΠΗ ΣΩΝ ΟΗΚΟΝΟΜΗΚΩΝ ΚΑΣΑΣΑΔΩΝ (Πνζά ζε Δπξώ) 8. Απαηηήζεηο θαη πξνπιεξσκέο 2011 2010 Λνγ.Δηζπξαθηένη απφ ζπλδεδεκέλα κέξε (ζεκ. 15) 2.952 - Φφξνο Πξνζηηζέκελεο αμίαο 18.587 35.245 Φφξνη εηζπξαθηένη 20.912 - Λνηπέο απαηηήζεηο 1.548 4.642 Ζ ινγηζηηθή αμία ησλ απαηηήζεσλ είλαη πεξίπνπ ίδηα κε ηελ εχινγε αμία ηνπο. 43.999 39.887 9. Σακηαθά δηαζέζηκα θαη ηζνδύλακα 2011 2010 Βξαρππξφζεζκεο θαηαζέζεηο 2.382 12.156 2.382 12.156 Οη βξαρππξφζεζκεο θαηαζέζεηο απνηεινχληαη απφ θαηαζέζεηο φςεσο. Σα πξαγµαηηθά επηηφθηα θαζνξίδνληαη ζχµθσλα µε ηα Euribor επηηφθηα, δηαπξαγµαηεχνληαη θαηά πεξίπησζε θαη έρνπλ µία µέζε πεξίνδν ιήμεο 30 εµεξψλ. 10. Πξνκεζεπηέο θαη ινηπέο ππνρξεώζεηο 2011 2010 Πξνκεζεπηέο - 2.699 Πιεξσηέα ζε ζπλδεφκελα κέξε (ζεκ.15) 499.428 330.000 Λνηπέο ππνρξεψζεηο 1.673 2.474 Έμνδα ρξήζεσο δνπιεπκέλα 5.000 16.700 Τπνρξεψζεηο ζε αζθαιηζηηθνχο νξγαληζκνχο 275 2.780 Λνηπνί θφξνη 581 1.839 506.957 356.492 13

ΖΜΔΗΩΔΗ ΔΠΗ ΣΩΝ ΟΗΚΟΝΟΜΗΚΩΝ ΚΑΣΑΣΑΔΩΝ (Πνζά ζε Δπξώ) 11. Τπνρξεώζεηο ζπληαμηνδνηηθώλ παξνρώλ Ζ ειιεληθή εξγαηηθή λνκνζεζία πξνβιέπεη ε απνδεκίσζε γηα απνρψξεζε ιφγσ ζπληαμηνδφηεζεο λα βαζίδεηαη ζηα ρξφληα ππεξεζίαο ησλ εξγαδνκέλσλ ζηελ εηαηξία ιακβάλνληαο ππφςε ηηο απνδνρέο ηνπο θαηά ηελ εκεξνκελία απνρψξεζεο. Ζ Δηαηξία ζχκθσλα κε ηελ πξαθηηθή ηνπ Οκίινπ, ρνξεγεί κεγαιχηεξε απνδεκίσζε γηα απνρψξεζε ιφγσ ζπληαμηνδφηεζεο, απφ εθείλε πνπ νξίδεη ν λφκνο. Οη απνδεκηψζεηο ιφγσ απνρψξεζεο γηα ζπληαμηνδφηεζε δελ ρξεκαηνδνηνχληαη απφ εηδηθά θεθάιαηα, φκσο νη ππνρξεψζεηο πνπ πξνέξρνληαη απφ ηέηνηνπ είδνπο δεζκεχζεηο απνηηκψληαη κε αλαινγηζηηθέο κειέηεο πνπ εθπνλνχληαη απφ αλεμάξηεηεο αλαινγηζηηθέο εηαηξίεο. Ζ ηειεπηαία αλαινγηζηηθή κειέηε πξαγκαηνπνηήζεθε ηνλ Γεθέκβξην ηνπ 2010. Οη βαζηθέο ππνζέζεηο πνπ πηνζεηήζεθαλ γηα ηελ εθπφλεζε ηεο κειέηεο απηήο ήηαλ έλα επηηφθην πξνεμφθιεζεο ηεο ηάμεσο ηνπ 4,6%, έλα κέζν πνζνζηφ αχμεζεο ησλ κηζζψλ κεηαμχ ηνπ 5,5% θαη 6,4% θαη ηέινο κηα εηήζηα αχμεζε ησλ κειινληηθψλ ζπληάμεσλ ηεο ηάμεσο ηνπ 3%. Δληφο ηνπ 2011 απνρψξεζε ν κνλαδηθφο ππάιιεινο πνπ απαζρνινχζε ε Δηαηξία. Σα πνζά, ηα νπνία αλαγλσξίδνληαη ζηα απνηειέζκαηα ρξήζεο θαη αθνξνχλ ηα πξνγξάκκαηα θαζνξηζκέλσλ ζπληαμηνδνηηθψλ παξνρψλ θαη ινηπψλ πξνγξακκάησλ θαζνξηζκέλσλ παξνρψλ, έρνπλ σο εμήο: 2011 2010 Κφζηνο ηξέρνπζαο ππεξεζίαο (ζεκ.3) 3.275 9.274 Υξεκαηννηθνλνκηθφ θφζηνο (ζεκ.4) 1.182 3.800 4.457 13.074 Δπηπξφζζεηεο θαζνξηζκέλεο παξνρέο πνπ πιεξψζεθαλ πέξαλ ησλ πξνβιεπφκελσλ 44.604-49.061 13.074 Πνζά πνπ επηβάξπλαλ ηα άιια έμνδα εθκεηάιιεπζεο 47.879 9.274 Πνζά πνπ επηβάξπλαλ ηα έμνδα ρξεκαηννηθνλνκηθήο ιεηηνπξγίαο 1.182 3.800 Πνζά πνπ επηβάξπλαλ ηελ θαηάζηαζε ζπλνιηθνύ εηζνδήκαηνο (ζεκ. 5) 49.061 13.074 Παξνύζα αμία ηεο ππνρξεώζεσο θαηά ηελ ιήμε ηεο ρξήζεο Μείνλ κε αλαγλσξηζκέλεο αλαινγηζηηθέο δεκίεο Καζαξή ππνρξέσζε ζηελ Καηάζηαζε Οηθνλνκηθήο Θέζεο - 77.093 - -26.154-50.939 2011 2010 Τπφινηπν έλαξμεο 50.939 37.865 πλνιηθή δαπάλε 49.061 13.074 Πιεξσκέο παξνρψλ θαηά ηε δηάξθεηα ηεο ρξήζεσο -100.000 - Πξόβιεςε ππνρξέσζεο ζπλαμηνδνηηθώλ παξνρώλ - 50.939 14

ΖΜΔΗΩΔΗ ΔΠΗ ΣΩΝ ΟΗΚΟΝΟΜΗΚΩΝ ΓΗΑ ΣΖ ΥΡΖΖ ΠΟΤ ΔΛΖΞΔ ΣΖΝ 31ε (Πνζά ζε Δπξώ) 12. Μεηνρηθό θεθάιαην Αξηζκόο θνηλώλ κεηνρώλ Αμία κεηνρήο ύλνιν Τπόινηπν ζηηο 31 Γεθεκβξίνπ 2010 50.000 3 150.000 Τπόινηπν ζηηο 31 Γεθεκβξίνπ 2011 50.000 3 150.000 Σν κεηνρηθφ θεθάιαην είλαη πιήξσο θαηαβιεκέλν. 13. Απνζεκαηηθά Σαθηηθό απνζεκαηηθό Δηδηθό απνζεκαηηθό ύλνιν Τπόινηπν ζηηο 31 Γεθεκβξίνπ 2010 97.625 8.623 106.248 Τπόινηπν ζηηο 31 Γεθεκβξίνπ 2011 97.625 8.623 106.248 15

ΖΜΔΗΩΔΗ ΔΠΗ ΣΩΝ ΟΗΚΟΝΟΜΗΚΩΝ ΚΑΣΑΣΑΔΩΝ (Πνζά ζε Δπξώ) 14. Σακηαθέο ξνέο από ιεηηνπξγηθέο δξαζηεξηόηεηεο 2011 2010 Εεκηέο ρξήζεσο πξν θφξσλ -158.354-93.766 Πξνζαξκνγέο ηνπ απνηειέζκαηνο ζε ζρέζε κε ηηο εμήο ζπλαιιαγέο: Έζνδα απφ ηφθνπο θαη θέξδε απφ ζπλαιιαγκαηηθέο δηαθνξέο (ζεκ. 4) -124-448 Eμνδα απφ ηφθνπο (ζεκ. 4) 1.327 3.876 Πξφβιεςε γηα απνδεκίσζε πξνζσπηθνχ (ζεκ. 11) - 9.274 Πξφβιεςε ππνηίκεζεο ζπκκεηνρψλ (ζεκ. 7) 53.034 - Αχμεζε απαηηήζεσλ θαη πξνπιεξσκψλ -4.112-2.511 Αχμεζε ηξερνπζψλ ππνρξεψζεσλ 98.344 50.299 Δθξνέο δηαζεζίκσλ από ηελ θύξηα εθκεηάιιεπζε -9.885-33.276 15. πλαιιαγέο κε ζπλδεδεκέλα κέξε Ζ ζπλνπηηθή πεξηγξαθή ησλ ζπλαιιαγψλ κε ζπλδεδεκέλεο επηρεηξήζεηο θαηά ηε δηάξθεηα ηνπ έηνπο είλαη : 2011 2010 i) Παξνρή ππεξεζηώλ Παξνρή ππεξεζηψλ ζε Ηληεξηηηάλ Α.Δ 1.200 - Παξνρή ππεξεζηψλ ζε Λεεζέκ Α.Δ 1.200-2.400 - ii) Αγνξέο αγαζώλ θαη ππεξεζηώλ Αγνξέο ππεξεζηψλ απφ Ηληεξκπεηφλ Γνκηθά Τιηθά Α.Δ. 3.600 - Αγνξέο ππεξεζηψλ απφ Σηηάλ Α.Δ. 5.625 5.625 9.225 5.625 iii) Τπόινηπα ηέινπο ρξήζεο γηα αγνξέο αγαζώλ θαη ππεξεζηώλ Λνγαξηαζκνί πιεξσηένη ζε Σηηάλ Α.Δ (ζεκ. 10) 495.000 330.000 Λνγαξηαζκνί πιεξσηένη ζε Ηληεξκπεηφλ Γνκηθά Τιηθά Α.Δ (ζεκ. 10) 4.428 - Λνγαξηαζκνί εηζπξαθηένη απφ Ηληεξηηηάλ Α.Δ (ζεκ. 8) 1.476 - Λνγαξηαζκνί εηζπξαθηένη απφ Λεεζέκ Α.Δ (ζεκ. 8) 1.476-16. Δλδερόκελεο θαη αλεηιεκκέλεο ππνρξεώζεηο Ζ Δηαηξία δελ έρεη ελδερφκελεο ππνρξεψζεηο πνπ πξνθχπηνπλ θαηά ηε ζπλήζε πνξεία ησλ εξγαζηψλ. Γελ ππάξρνπλ εθθξεκείο δηθαζηηθέο απνθάζεηο νη νπνίεο κπνξεί λα έρνπλ ζνβαξέο επηπηψζεηο ζηελ ρξεκαηννηθνλνκηθή θαηάζηαζε ηεο Δηαηξίαο. Γηα ηηο νηθνλνκηθέο ρξήζεηο 2007-2010 δελ έρεη πξαγκαηνπνηεζεί θνξνινγηθφο έιεγρνο θαη σο εθ ηνχηνπ νη παξαπάλσ ρξήζεηο ηεο Δηαηξίαο δελ έρνπλ αθφκα νξηζηηθνπνηεζεί. Γηα ηελ ρξήζε 2011 ε εηαηξία έρεη ππαρζεί ζηνλ θνξνινγηθφ έιεγρν ησλ Οξθσηψλ Διεγθηψλ Λνγηζηψλ πνπ πξνβιέπεηαη απφ ηηο δηαηάμεηο ηνπ άξζξνπ 82 παξαγξ.5ν.2238/1994. Ο έιεγρνο απηφο βξίζθεηαη ζε εμέιημε θαη ην ζρεηηθφ θνξνινγηθφ πηζηνπνηεηηθφ πξνβιέπεηαη λα ρνξεγεζεί κεηά ηε δεκνζίεπζε ησλ νηθνλνκηθψλ θαηαζηάζεσλ ρξήζεσο 2011. Αλ κέρξη ηελ νινθιήξσζε ηνπ θνξνινγηθνχ ειέγρνπ πξνθχςνπλ πξφζζεηεο θνξνινγηθέο ππνρξεψζεηο εθηηκνχκε φηη απηέο δελ ζα έρνπλ νπζηψδεη επίδξαζε ζηηο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο. 16

ΖΜΔΗΩΔΗ ΔΠΗ ΣΩΝ ΟΗΚΟΝΟΜΗΚΩΝ ΚΑΣΑΣΑΔΩΝ (Πνζά ζε Δπξώ) 17. ηόρνη θαη πνιηηηθέο πξνγξάκκαηνο δηαρείξηζεο ρξεκαηννηθνλνκηθνύ θηλδύλνπ Πηζησηηθόο θίλδπλνο Ζ Δηαηξία δελ αληηκεησπίδεη ζεκαληηθνχο πηζησηηθνχο θηλδχλνπο. Κίλδπλνο Ρεπζηόηεηαο Ζ ζπλεηή δηαρείξηζε ηεο ξεπζηφηεηαο επηηπγράλεηαη κε ηελ χπαξμε ηνπ θαηάιιεινπ ζπλδπαζκνχ ξεπζηψλ δηαζεζίκσλ θαη εγθεθξηκέλσλ ηξαπεδηθψλ πηζηψζεσλ. Ζ Δηαηξία δηαρεηξίδεηαη ηνπο θηλδχλνπο πνπ κπνξεί λα δεκηνπξγεζνχλ απφ έιιεηςε επαξθνχο ξεπζηφηεηαο θξνληίδνληαο λα ππάξρνπλ πάληα εμαζθαιηζκέλεο ηξαπεδηθέο πηζηψζεηο πξνο ρξήζε. εκεηψλεηαη νηη ε Δηαηξία δελ έρεη πξνβεί κέρξη ζήκεξα ζε ρξεζηκνπνίεζε ηξαπεδηθψλ πηζηψζεσλ. Πνζά ρξήζεο 2011 Άκεζα Καηαβιεηέα Ληγόηεξν απν 6 κήλεο Πξνκεζεπηέο θαη ινηπέο ππνρξεψζεηο (ζεκείσζε 10) 506.957 Πνζά ρξήζεο 2010 Άκεζα Καηαβιεηέα Ληγόηεξν απν 6 κήλεο Πξνκεζεπηέο θαη ινηπέο ππνρξεψζεηο (ζεκείσζε 10) 356.492 18. Μεηαγελέζηεξα γεγνλόηα Γελ ππάξρνπλ ζεκαληηθά γεγνλφηα κεηά ηελ 31 Γεθεκβξίνπ 2011 πνπ λα επεξεάδνπλ ηελ νηθνλνκηθή θαηάζηαζε ηεο Δηαηξίαο. 17

ΣΗΣΑΝ ΓΗΔΘΝΖ ΔΜΠΟΡΗΚΖ ΑΝΩΝΤΜΖ ΔΣΑΗΡΔΗΑ ΣΗΜΔΝΣΩΝ ΔΚΘΔΖ ΓΗΟΗΚΖΣΗΚΟΤ ΤΜΒΟΤΛΗΟΤ ΠΡΟ ΣΖΝ Γ.. ΣΩΝ ΜΔΣΟΥΩΝ ΓΗΑ ΣΖ ΥΡΖΖ 2011. Παξαθάησ εθζέηνπκε ζε γεληθέο γξακκέο ηε δξαζηεξηφηεηα πνπ αλέπηπμε ε Δηαηξία καο κέζα ζηε ρξήζε 2011 θαη ηηο πξννπηηθέο πνπ ππάξρνπλ ζηε ρξήζε 2012. Α. ΓΡΑΣΖΡΗΟΣΖΣΔ ΚΑΣΑ ΣΟ 2011. 1. ΔΠΔΝΓΤΔΗ Αλαιπηηθφηεξα, νη ζπκκεηνρέο καο ζηηο νπνίεο είλαη επελδπκέλα ηα θεθάιαηά καο είλαη νη εμήο : Επενδύζεις ζε ζυμμεηοχές 1. ΑΛΜΠΑΔΜ Α.Δ 2. ΑΡΚΣΗΑ Α.Δ 3. ΗΝΣΔΡΣΗΣΑΝ Α.Δ 4. ΗΝΣΔΡΜΠΔΣΟΝ ΓΟΜΗΚΑ ΤΛΗΚΑ Α.Δ 5. ΣΗΣΑΝ ΣΗΜΔΝΣΑ ΑΣΛΑΝΣΗΚΟΤ 6. ΗΓΜΑ ΜΠΔΣΟΝ Α.Δ. 7. ΣΡΑΝΜΠΔΣΟΝ ΓΟΜΗΚΖ Α.Δ. ΔΤΡΩ 78 ΔΤΡΩ 100 ΔΤΡΩ 144 ΔΤΡΩ 225.460 ΔΤΡΩ 466.627 ΔΤΡΩ 5.313 ΔΤΡΩ 506 ΥΝΟΛΟ ΔΤΡΩ 698.228 B. ΠΡΟΟΠΣΗΚΔ ΓΗΑ ΣΟ 2012 Ζ εηαηξία θαηά ην 2012 ζα ζπκπηέζεη ηηο ιεηηνπξγηθέο δαπάλεο, αλακέλνληαο ην άλνηγκα ησλ αγνξψλ ηνπ εμσηεξηθνχ. Γ. ΜΔΣΑΓΔΝΔΣΔΡΑ ΓΔΓΟΝΟΣΑ Γελ ππάξρνπλ ζεκαληηθά γεγνλφηα κεηά ηελ 31 Γεθεκβξίνπ 2011 πνπ λα επεξεάδνπλ ηελ νηθνλνκηθή θαηάζηαζε ηεο Δηαηξίαο. Γ. ΔΠΔΞΖΓΖΔΗ ΓΗΑ ΣΑ ΣΟΗΥΔΗΑ ΚΑΣΑΣΑΖ ΟΗΚΟΝΟΜΗΚΖ ΘΔΖ 1. ΜΖ ΚΤΚΛΟΦΟΡΟΤΝ ΔΝΔΡΓΖΣΗΚΟ Α) πκκεηνρέο ζε ζπλδεδεκέλεο επηρεηξήζεηο ΔΤΡΩ 698.228 698.228 2. ΚΤΚΛΟΦΟΡΟΤΝ ΔΝΔΡΓΖΣΗΚΟ Σν ζχλνιν ηνπ Κπθινθνξνχληνο Δλεξγεηηθνχ ζηηο 31.12.2011 έθηαζε ζην πνζφ ησλ ΔΤΡΩ 46.381 αληηπξνζσπεχεη: πνπ Α) ΑΠΑΗΣΖΔΗ 1) Απφ ρξεψζηεο ΔΤΡΩ 43.999 Β) ΣΑΜΗΑΚΑ ΓΗΑΘΔΗΜΑ ΚΑΗ ΗΟΓΤΝΑΜΑ 2) Καηαζέζεηο φςεσο θαη πξνζεζκίαο ΤΝΟΛΟ ΔΝΔΡΓΖΣΗΚΟΤ ΔΤΡΩ 2.382 ΤΝΟΛΟ 46.381 744.609 1

ΣΗΣΑΝ ΓΗΔΘΝΖ ΔΜΠΟΡΗΚΖ ΑΝΩΝΤΜΖ ΔΣΑΗΡΔΗΑ ΣΗΜΔΝΣΩΝ ΔΚΘΔΖ ΓΗΟΗΚΖΣΗΚΟΤ ΤΜΒΟΤΛΗΟΤ ΠΡΟ ΣΖΝ Γ.. ΣΩΝ ΜΔΣΟΥΩΝ ΓΗΑ ΣΖ ΥΡΖΖ 2011. 3. ΗΓΗΑ ΚΔΦΑΛΑΗΑ Με ηελ πξνυπφζεζε φηη ε Γηάζεζε ησλ Απνηειεζκάησλ ηεο Υξήζεσο 2011, πνπ πξνηείλεη ην Γηνηθεηηθφ πκβνχιην, ζα εγθξηζεί απφ ηε Γεληθή πλέιεπζε ησλ Μεηφρσλ, ε Καζαξή ζέζε ηεο Δηαηξίαο ζα δηακνξθσζεί σο εμήο: Α) Μεηνρηθφ Κεθάιαην ΔΤΡΩ 150.000 Β) Σαθηηθφ Απνζεκαηηθφ ΔΤΡΩ 106.248 Γ) Τπφινηπν θεξδψλ ρξήζεσο εηο λέν ηελ 1 Ηαλνπαξίνπ 2011 ΔΤΡΩ 133.725 Γ) Εεκία ρξήζεο ΔΤΡΩ -158.354 231.619 4. ΤΠΟΥΡΔΩΔΗ Α) Αλαβαιιφκελεο θνξνινγηθέο ππνρξεψζεηο ΔΤΡΩ 6.033 Β) Πξνκεζεπηέο ΔΤΡΩ 0 Γ) Τπνρξεψζεηο απφ θφξνπο - ηέιε ΔΤΡΩ 581 Γ) Λνηπέο Τπνρξεψζεηο ΔΤΡΩ 6.948 Δ) Τπνρξεψζεηο πξνο ζπλδ/λεο επηρεηξήζεηο ΔΤΡΩ 499.428 ΥΝΟΛΟ ΥΠΟΧΡΕΩΕΩΝ ΔΤΡΩ 512.990 ΥΝΟΛΟ ΙΔΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΚΑΙ ΥΠΟΧΡΕΩΕΩΝ 744.609 5. ΑΝΑΛΤΖ ΚΑΣΑΣΑΖ ΤΝΟΛΗΚΟΤ ΔΗΟΓΖΜΑΣΟ Tα πλνιηθά Δηζνδήκαηα ηεο Δηαηξίαο αλαιχνληαη σο εμήο : 1. Έζνδα ρξεκαηννηθνλνκηθήο ιεηηνπξγίαο 2. Άιια έζνδα εθκεηάιιεπζεο ΥΝΟΛΟ ΕΟΔΩΝ ΔΤΡΩ 124 ΔΤΡΩ 22.262 22.386 Μείνλ : 1. Έμνδα Γηνηθεηηθήο Λεηηνπξγίαο: α) Ακνηβέο θαη έμνδα Πξνζσπηθνχ β) Ακνηβέο Σξίησλ γ) Γηάθνξα έμνδα ΔΤΡΩ 76.952 ΔΤΡΩ 52.953 ΔΤΡΩ 7.462 ΔΤΡΩ 16.537 2. Άιια έμνδα εθκεηάιιεπζεο ΔΤΡΩ 49.427 3. Έμνδα ζπκκεηνρψλ θαη ρξενγξάθσλ ΔΤΡΩ 53.034 4. Έμνδα ρξεκαηννηθνλνκηθήο ιεηηνπξγίαο ΥΝΟΛΟ ΕΞΟΔΩΝ ΕΖΜΗΑ ΥΡΖΔΩ ΜΔΣΑ ΑΠΟ ΦΟΡΟΤ ΔΤΡΩ 1.327 180.740-158.354 Οη δεκηέο ρξήζεσο κεηά απφ θφξνπο γηα ην 2011-158.354 ζπλαζξνίδνληαη κε ην ππφινηπν απνηειεζκάησλ πξνεγνχκελσλ ρξήζεσλ 133.725 θαη ην λέν ππφινηπν, δειαδή ζπλνιηθά 24.629 πξνηείλεηαη λα κεηαθεξζεί ζε δεκίεο εηο λένλ. 2

ΣΗΣΑΝ ΓΗΔΘΝΖ ΔΜΠΟΡΗΚΖ ΑΝΩΝΤΜΖ ΔΣΑΗΡΔΗΑ ΣΗΜΔΝΣΩΝ ΔΚΘΔΖ ΓΗΟΗΚΖΣΗΚΟΤ ΤΜΒΟΤΛΗΟΤ ΠΡΟ ΣΖΝ Γ.. ΣΩΝ ΜΔΣΟΥΩΝ ΓΗΑ ΣΖ ΥΡΖΖ 2011. πλαιιαγέο κε ζπλδεδεκέλα κέξε Πνζά θιεηόκελεο ρξήζεο 2011 1. Αγνξέο Τπεξεζηψλ απν ΣΗΣΑΝ Α.Δ. ΔΤΡΩ 5.625 2. Αγνξέο Τπεξεζηψλ απν ΗΝΣΔΡΜΠΔΣΟΝ ΓΟΜΗΚΑ ΤΛΗΚΑ Α.Δ. ΔΤΡΩ 3.600 3. Παξνρή ππεξεζηψλ ζε ΗΝΣΔΡΣΗΣΑΝ Α.Δ. ΔΤΡΩ 1.200 4. Παξνρή ππεξεζηψλ ζε ΛΔΔΔΜ Α.Δ. ΔΤΡΩ 1.200 5. Λνγαξηαζκνί πιεξσηένη ζε ΣΗΣΑΝ Α.Δ. ΔΤΡΩ 495.000 6. Λνγαξηαζκνί πιεξσηένη ζε ΗΝΣΔΡΜΠΔΣΟΝ ΓΟΜΗΚΑ ΤΛΗΚΑ Α.Δ. ΔΤΡΩ 4.428 7. Λνγαξηαζκνί εηζπξαθηένη απφ ΗΝΣΔΡΣΗΣΑΝ Α.Δ. ΔΤΡΩ 1.476 8. Λνγαξηαζκνί εηζπξαθηένη απφ ΛΔΔΔΜ Α.Δ. ΔΤΡΩ 1.476 Πνζά πξνεγνύκελεο ρξήζεο 2010 1. Αγνξέο Τπεξεζηψλ απν ΣΗΣΑΝ Α.Δ. ΔΤΡΩ 5.625 2. Λνγαξηαζκνί πιεξσηένη ζε ΣΗΣΑΝ Α.Δ. ΔΤΡΩ 330.000 ΒΑΗΚΔ ΛΟΓΗΣΗΚΔ ΑΡΥΔ Οη παξνχζεο Οηθνλνκηθέο Καηαζηάζεηο έρνπλ ζπληαρζεί ζχκθσλα κε ηα ΓΠΥΑ φπσο απηά έρνπλ εθδνζεί απφ ην ΓΛΠ θαη έρνπλ πηνζεηεζεί απφ ηελ ΔΔ. Γηα ηελ θαηάξηηζε ησλ Οηθνλνκηθψλ Καηαζηάζεσλ, εθαξκφζηεθαλ νη παξαθάησ βαζηθέο ινγηζηηθέο αξρέο. 1. ΑΠΟΣΗΜΖΖ ΠΑΓΗΩΝ ΠΔΡΗΟΤΗΑΚΩΝ ΣΟΗΥΔΗΩΝ Πάγηα πεξηνπζηαθά ζηνηρεία δελ ππήξραλ θαηά ηε ρξήζε 2011. 2. ΑΠΟΣΗΜΖΖ ΑΠΑΗΣΖΔΩΝ ΚΑΗ ΤΠΟΥΡΔΩΔΩΝ Οη απαηηήζεηο θαη ππνρξεψζεηο ηεο Δηαηξίαο απνηηκήζεθαλ κεηά απφ κεηαηξνπή ηνπ Ξ.Ν. ζε ΔΤΡΩ ζχκθσλα κε ηηο ηζρχνπζεο ζπλαιιαγκαηηθέο ηζνηηκίεο. 3. ΒΡΑΥΤΠΡΟΘΔΜΔ ΤΠΟΥΡΔΩΔΗ Ζ πξνζεζκία εμφθιεζεο ησλ ππνρξεψζεσλ απηψλ είλαη κηθξφηεξε ηνπ έηνπο. ΣΟΥΟΗ ΚΑΗ ΠΟΛΗΣΗΚΔ ΠΡΟΓΡΑΜΜΑΣΟ ΓΗΑΥΔΗΡΗΖ ΥΡΖΜΑΣΟΟΗΚΟΝΟΜΗΚΟΤ ΚΗΝΓΤΝΟΤ Πιζηωηικός κίνδυνος Ζ Δηαηξία δελ αληηκεησπίδεη ζεκαληηθνχο πηζησηηθνχο θηλδχλνπο. Κίνδυνος Ρευζηόηηηας Η ζπλεηή δηαρείξηζε ηεο ξεπζηόηεηαο επηηπγράλεηαη κε ηελ ύπαξμε ηνπ θαηάιιεινπ ζπλδπαζκνύ ξεπζηώλ δηαζεζίκωλ θαη εγθεθξηκέλωλ ηξαπεδηθώλ πηζηώζεωλ. Ζ Δηαηξία δηαρεηξίδεηαη ηνπο θηλδχλνπο πνπ κπνξεί λα δεκηνπξγεζνχλ απφ έιιεηςε επαξθνχο ξεπζηφηεηαο θξνληίδνληαο λα ππάξρνπλ πάληα εμαζθαιηζκέλεο ηξαπεδηθέο πηζηψζεηο πξνο ρξήζε. εκεηψλεηαη φηη ε Δηαηξία δελ έρεη πξνβεί κέρξη ζήκεξα ζε ρξεζηκνπνίεζε ηξαπεδηθψλ πηζηψζεσλ. Με ηελ πεπνίζεζε φηη πξάμακε ην θαιχηεξν δπλαηφ γηα ηα ζπκθέξνληα ηεο Δηαηξίαο, παξαθαινχκε, Κχξηνη Μέηνρνη, λα εγθξίλεηε ηελ Καηαζηαζε Οηθνλνκηθήο Θέζεο θαη ηε Γηαρείξηζε ηεο Υξήζεσο 2011. Γξώζα Οηθνλνκηθή Μνλάδα Τν Δηνηθεηηθό Σπκβνύιην δειώλεη όηη ε Εηαηξία δηαζέηεη επάξθεηα πόξωλ, νη νπνίνη εμαζθαιίδνπλ ηε ζπλέρηζε ηεο ιεηηνπξγίαο ηεο ωο «δξψζα νηθνλνκηθή κνλάδα (Going Concern)» γηα ην πξνβιεπηφ κέιινλ. ΣΟ ΓΗΟΗΚΖΣIΚΟ ΤΜΒΟΤΛΗΟ Αθξηβέο αληίγξαθν απφ ην Βηβιίν Πξαθηηθψλ πλεδξηάζεσλ ηνπ Γηνηθεηηθνχ πκβνπιίνπ ηεο Αλψλπκεο Δηαηξίαο «ΣΗΣΑΝ ΓΗΔΘΝΖ ΔΜΠΟΡΗΚΖ Α.Δ ΣΗΜΔΝΣΩΝ». Αζήλα, 16 Μαξηίνπ 2012 ΝΗΚΟΛΑΟ ΒΛΑΟΠΟΤΛΟ ΔΤΣΡΑΣΗΟ ΒΟΤΛΓΑΡΗΓΖ 3