Ειδικό Παράρτημα B. Χρηματοοικονομικοί δείκτες: Ανάλυση ανά περιφέρεια

Ειδικό Παράρτημα B Χρηματοοικονομικοί δείκτες: Ανάλυση ανά περιφέρεια

2013 Ετήσια έκθεση ελληνικού εμπορίου 290 Β. Ανάλυση ανά περιφέρεια Στο παράρτημα αυτό παρουσιάζεται η γεωγραφική διάσταση της διάρθρωσης αποτελεσμάτων χρήσης και των κεφαλαίων των εμπορικών εταιρειών ΑΕ και ΕΠΕ για το 2012. Η ανάλυση που ακολουθεί πραγματοποιείται για καθεμία από τις 13 περιφέρειες τις χώρας. Η κατανομή των 6.648 εμπορικών εταιρειών παρουσιάζεται στον πίνακα Β1. Το 57,7% των εταιρειών έχουν έδρα την περιφέρεια Αττικής και ακολουθούν η Κεντρική Μακεδονία με ποσοστό 14,8% και η Κρήτη με 4,1%. Πίνακας Β1 Οι ελληνικές εμπορικές ΑΕ και ΕΠΕ: 2012 Κατανομή ανά περιφέρεια Περιφέρεια Αριθμός εταιρειών Ποσοστά % Ανατολική Μακεδονία & Θράκη 194 2,9 Κεντρική Μακεδονία 982 14,8 Δυτική Μακεδονία 60 0,9 Ήπειρος 98 1,5 Θεσσαλία 243 3,7 Ιόνια Νησιά 119 1,8 Δυτική Ελλάδα 263 4,0 Στερεά Ελλάδα 137 2,1 Αττική 3.835 57,7 Πελοπόννησος 172 2,6 Βόρειο Αιγαίο 86 1,3 Νότιο Αιγαίο 187 2,8 Κρήτη 272 4,1 Σύνολο xώρας 6.648 100,0 Πηγή: ICAP DATABAΝΚ

Β.1. Ανατολική Μακεδονία και Θράκη Στην περιφέρεια της Ανατολικής Μακεδονίας-Θράκης είχαν έδρα 194 εμπορικές ΑΕ και ΕΠΕ το 2012 και αποτελούσαν το 2,9% του συνόλου των εμπορικών εταιρειών αυτών των νομικών μορφών. Το ενεργητικό τους κάλυψε το 1,5% των συνολικών κεφαλαίων και οι πωλήσεις τους το 0,9% του συνολικού κύκλου εργασιών. Οι πωλήσεις το 2012 μειώθηκαν κατά 16,4% και διαμορφώθηκαν σε 476,5 εκατ.. Ωστόσο, η περικοπή κόστους που πέτυχαν οι εν λόγω επιχειρήσεις επέφερε τη μείωση των μεικτών κερδών μόνο κατά 5,1%, με αποτέλεσμα το ποσοστό μεικτού κέρδους να ανέλθει σε 21,5%. Σε επίπεδο λειτουργικού αποτελέσματος υπήρξε αναστροφή, από ζημίες σε κέρδη, όμως το καθαρό αποτέλεσμα παρέμεινε ζημιογόνο, με παράλληλη αύξηση των ζημιών το 2012 εξαιτίας απότομης αύξησης μη λειτουργικών εξόδων. Οι δείκτες του ποσοστού καθαρού κέρδους και της αποδοτικότητας ιδίων κεφαλαίων παρέμειναν αρνητικοί, εμφανίζοντας και νέα επιδείνωση. Τα συνολικά κεφάλαια μειώθηκαν κατά 1,7% και έφθασαν τα 649 εκατ. περίπου. Η κυκλοφοριακή ταχύτητα του ενεργητικού υποχώρησε σε 0,7:1. Το πάγιο ενεργητικό και τα ρευστά διαθέσιμα αυξήθηκαν, ενώ το κυκλοφορούν ενεργητικό κατέγραψε μείωση κατά 5,6%. Τόσο η μέση διάρκεια είσπραξης των απαιτήσεων όσο και η μέση διάρκεια διατήρησης αποθεμάτων διευρύνθηκαν, ανερχόμενες σε 154 και 158 ημέρες αντίστοιχα. Τα ίδια κεφάλαια των επιχειρήσεων της περιφέρειας ενισχύθηκαν κατά 7,8%, ενώ οι υποχρεώσεις εμφάνισαν μείωση κατά 5,3%, με αποτέλεσμα ο δείκτης δανειακής επιβάρυνσης να περιοριστεί σε 69,9%. Ο λόγος των βραχυπρόθεσμων υποχρεώσεων προς τις μεσομακροπρόθεσμες διαμορφώθηκε σε 3,3:1, ενώ το μερίδιο των τραπεζικών υποχρεώσεων προς τις συνολικές παρέμεινε σταθερό (46,7%). Οι δείκτες γενικής, άμεσης και χρηματικής ρευστότητας παρουσίασαν βελτίωση σε σύγκριση με το 2011. Χρηματοοικονομικοί δείκτες: Ανάλυση ανά περιφέρεια Ειδικό Παράρτηµα Β Διάγραµµα Β1 Ανατολική Μακεδονία και Θράκη (διάρθρωση ενεργητικού=100%) Διαθέσιµα 7,4% Πάγιο ενεργητικό 30,6% Κυκλοφορούν ενεργητικό 61,9% 291

2013 Ετήσια έκθεση ελληνικού εμπορίου Πίνακας Β2 Ενοποιημένος ισολογισμός ( 000 ) Ενεργητικό 2012 2012/2011 %Δ Πάγιο ενεργητικό 198.890 4,7 Κυκλοφορούν ενεργητικό 401.798-5,6 Διαθέσιμα 48.339 8,2 Σύνολο ενεργητικού 649.027-1,7 Παθητικό Ίδια κεφάλαια 195.224 7,8 Υποχρεώσεις 453.802-5,3 Αποτελέσματα χρήσης Κύκλος εργασιών 476.482-16,4 Μεικτά αποτελέσματα εκμεταλλεύσεως (κέρδη ή ζημιές) 102.590-5,1 Λειτουργικά αποτελέσματα (κέρδη ή ζημιές) 1.061 156,9 Καθαρά αποτελέσματα χρήσεως προ φόρων (κέρδη ή ζημιές) -2.993-1.139,0 Αριθμός επιχειρήσεων 194 8,4 Πίνακας Β3 Ανατολική Μακεδονία και Θράκη Δείκτες δραστηριότητας Περιφέρεια Σύνολο χώρας Κυκλοφοριακή ταχύτητα ενεργητικού 0,7:1 0,9:1 0,9:1 1,3:1 1,3:1 1,2:1 Είσπραξη απαιτήσεων 154 ημ. 137 ημ. 135 ημ. 93 ημ. 90 ημ. 105 ημ. Διατήρηση αποθεμάτων 158 ημ. 131 ημ. 140 ημ. 66 ημ. 68 ημ. 75 ημ. Δείκτες διάρθρωσης κεφαλαίων Περιφέρεια Σύνολο χώρας Δανειακή επιβάρυνση 69,9% 72,6% 72,2% 71,3% 74,3% 75,2% Βραχυπρόθεσμη επιβάρυνση 3,3:1 3,4:1 3,8:1 4,2:1 4,1:1 4,0:1 Τραπεζική επιβάρυνση 46,7% 46,7% 48,2% 45,7% 44,7% 45,9% Δείκτες ρευστότητας Περιφέρεια Σύνολο χώρας Γενική ρευστότητα 1,30 1,27 1,25 1,15 1,15 1,16 Άμεση ρευστότητα 0,74 0,71 0,70 0,75 0,72 0,73 Χρηματική ρευστότητα 0,16 0,13 0,15 0,16 0,17 0,16 Δείκτες αποδοτικότητας Περιφέρεια Σύνολο χώρας Ποσοστό μεικτού κέρδους 21,5% 19,0% 19,8% 19,1% 19,2% 20,2% Ποσοστό καθαρού κέρδους -0,6% -0,04% 0,7% -0,6% -1,3% -0,2% Αποδοτικότητα ιδίων κεφαλαίων -1,5% -0,1% 2,2% -2,8% -6,9% -0,9% Αποδοτικότητα συνολικών κεφαλαίων 1,9% 2,3% 2,4% 1,8% 0,7% 1,6% Δείκτες μεγέθυνσης Περιφέρεια Σύνολο χώρας Μεταβολή πωλήσεων -16,4% -7,2% -10,4% -12,9% -7,4% -10,4% Μεταβολή ενεργητικού -1,7% -8,3% -8,4% -12,2% -15,9% -6,6% Μεταβολή παγίων 4,7% -7,3% 2,9% -5,5% -12,5% 1,6% Μεταβολή μεικτών κερδών -5,1% -11,2% -3,4% -13,4% -12,2% -15,2% Μεταβολή καθαρών κερδών -1139,0% -105,4% -10,6% 60,6% -588,0% -107,6% 292

Β.2. Κεντρική Μακεδονία Στην Κεντρική Μακεδονία είχαν το 2012 την έδρα τους 982 ΑΕ και ΕΠΕ που αντιπροσωπεύουν το 14,8% του συνόλου των εμπορικών ΑΕ και ΕΠΕ της χώρας. Το ενεργητικό τους κάλυψε μερίδιο 9,8% του συνόλου και οι πωλήσεις τους το 7,5%. Επισημαίνεται ότι ο ομαδοποιημένος ισολογισμός της περιφέρειας επηρεάζεται δραστικά στην τελευταία χρήση από τα μεγέθη πολύ μεγάλης εταιρείας, της οποίας οι ζημίες διευρύνθηκαν, με συνέπεια την εκτόξευση των ζημιών της περιφέρειας. Ο κύκλος εργασιών τους κατέγραψε πτώση κατά 20,8%, και διαμορφώθηκε σε 4.169 εκατ. περίπου. Παράλληλα, πτώση κατά 19,8% σημείωσαν και τα μεικτά κέρδη, με αποτέλεσμα το ποσοστό μεικτού κέρδους να διαμορφωθεί σε 19,8%. Σε επίπεδο λειτουργικού αποτελέσματος διαπιστώνεται ανατροπή το 2012 (από κέρδη σε ζημίες), με συνέπεια τελικά την αλματώδη αύξηση των ζημιών, σε 56,5 εκατ. το 2012. Οι δείκτες του ποσοστού καθαρού κέρδους και της αποδοτικότητας ιδίων κεφαλαίων παρέμειναν αρνητικοί, εμφανίζοντας και νέα επιδείνωση. Το συνολικό ενεργητικό των εταιρειών ήταν 4.154 εκατ. περίπου το 2012, μειωμένο κατά 16,3%. Η κυκλοφοριακή ταχύτητά του μειώθηκε οριακά σε 1,0:1. Τα πάγια ελαττώθηκαν κατά 5,5%, ενώ το κυκλοφορούν μειώθηκε κατά 22,5%. Ο μέσος χρόνος είσπραξης απαιτήσεων περιορίστηκε σε 113 ημέρες, ενώ η μέση διάρκεια διατήρησης αποθεμάτων επεκτάθηκε σε 106 ημέρες. Όσον αφορά τα στοιχεία του παθητικού, οι υποχρεώσεις συρρικνώθηκαν κατά 20,1%, ενώ τα ίδια κεφάλαια μειώθηκαν κατά 8,0%. Αυτό είχε ως αποτέλεσμα να περιοριστεί η δανειακή επιβάρυνση σε 65,8%. Ο λόγος των βραχυπρόθεσμων προς τις μεσομακροπρόθεσμες υποχρεώσεις μειώθηκε σε 3,5:1, ενώ αυξήθηκε σε 47,8% το μερίδιο των τραπεζικών υποχρεώσεων προς το συνολικό χρέος. Όλοι οι δείκτες ρευστότητας βελτιώθηκαν το τελευταίο έτος, με τη γενική ρευστότητα να ανέρχεται σε 1,29. Χρηματοοικονομικοί δείκτες: Ανάλυση ανά περιφέρεια Ειδικό Παράρτηµα Β Διάγραµµα Β2 Κεντρική Μακεδονία (διάρθρωση ενεργητικού=100%) Διαθέσιµα 7,6% Πάγιο ενεργητικό 34,3% Κυκλοφορούν ενεργητικό 58,1% 293

2013 Ετήσια έκθεση ελληνικού εμπορίου Πίνακας Β4 Ενοποιημένος ισολογισμός ( 000 ) Ενεργητικό 2012 2012/2011 %Δ Πάγιο ενεργητικό 1.425.299-5,5 Κυκλοφορούν ενεργητικό 2.412.590-22,5 Διαθέσιμα 316.060-7,7 Σύνολο ενεργητικού 4.153.950-16,3 Παθητικό Ίδια κεφάλαια 1.421.234-8,0 Υποχρεώσεις 2.732.716-20,1 Αποτελέσματα χρήσης Κύκλος εργασιών 4.169.014-20,8 Μεικτά αποτελέσματα εκμεταλλεύσεως (κέρδη ή ζημιές) 823.419-19,8 Λειτουργικά αποτελέσματα (κέρδη ή ζημιές) -2.249-133,5 Καθαρά αποτελέσματα χρήσεως προ φόρων (κέρδη ή ζημιές) -56.488-111,6 Αριθμός επιχειρήσεων 982 5,9 Πίνακας Β5 Κεντρική Μακεδονία Δείκτες δραστηριότητας Περιφέρεια Σύνολο χώρας Κυκλοφοριακή ταχύτητα ενεργητικού 1,0:1 1,1:1 1,1:1 1,3:1 1,3:1 1,2:1 Είσπραξη απαιτήσεων 113 ημ. 117 ημ. 123 ημ. 93 ημ. 90 ημ. 105 ημ. Διατήρηση αποθεμάτων 106 ημ. 101 ημ. 102 ημ. 66 ημ. 68 ημ. 75 ημ. Δείκτες διάρθρωσης κεφαλαίων Περιφέρεια Σύνολο χώρας Δανειακή επιβάρυνση 65,8% 68,9% 70,8% 71,3% 74,3% 75,2% Βραχυπρόθεσμη επιβάρυνση 3,5:1 5,1:1 5,2:1 4,2:1 4,1:1 4,0:1 Τραπεζική επιβάρυνση 47,8% 45,2% 46,9% 45,7% 44,7% 45,9% Δείκτες ρευστότητας Περιφέρεια Σύνολο χώρας Γενική ρευστότητα 1,29 1,21 1,20 1,15 1,15 1,16 Άμεση ρευστότητα 0,78 0,74 0,73 0,75 0,72 0,73 Χρηματική ρευστότητα 0,17 0,15 0,12 0,16 0,17 0,16 Δείκτες αποδοτικότητας Περιφέρεια Σύνολο χώρας Ποσοστό μεικτού κέρδους 19,8% 19,5% 20,2% 19,1% 19,2% 20,2% Ποσοστό καθαρού κέρδους -1,4% -0,5% -0,01% -0,6% -1,3% -0,2% Αποδοτικότητα ιδίων κεφαλαίων -4,0% -1,7% -0,03% -2,8% -6,9% -0,9% Αποδοτικότητα συνολικών κεφαλαίων 1,0% 1,5% 1,8% 1,8% 0,7% 1,6% Δείκτες μεγέθυνσης Περιφέρεια Σύνολο χώρας Μεταβολή πωλήσεων -20,8% -12,8% -11,8% -12,9% -7,4% -10,4% Μεταβολή ενεργητικού -16,3% -11,9% -5,4% -12,2% -15,9% -6,6% Μεταβολή παγίων -5,5% -7,5% 5,0% -5,5% -12,5% 1,6% Μεταβολή μεικτών κερδών -19,8% -15,8% -13,5% -13,4% -12,2% -15,2% Μεταβολή καθαρών κερδών -111,6% -4827,1% -100,5% 60,6% -588,0% -107,6% 294

Β.3. Δυτική Μακεδονία Στην περιφέρεια Δυτικής Μακεδονίας είχαν την έδρα τους 60 εμπορικές ΑΕ και ΕΠΕ το 2012, ποσοστό 0,9% του συνόλου. Η συμμετοχή των επιχειρήσεων αυτών στα μεγέθη του εγχώριου εμπορίου ήταν πολύ χαμηλή, αφού το ενεργητικό κάλυψε μερίδιο μόλις 0,4% του συνόλου και οι πωλήσεις τους μόλις το 0,3% των συνολικών πωλήσεων. Ο κύκλος εργασιών τους διαμορφώθηκε σε 182,9 εκατ., παρουσιάζοντας μείωση 21,7%, η οποία συνοδεύτηκε από πτώση, κατά 19,8%, των μεικτών κερδών, με αποτέλεσμα το ποσοστό μεικτού κέρδους να διαμορφωθεί σε 13,3%. Τόσο το λειτουργικό όσο και το καθαρό αποτέλεσμα παρέμειναν ζημιογόνα, ωστόσο οι ζημίες χρήσεως περιορίστηκαν κατά 29,5%, σε 1,6 εκατ. περίπου. Οι εξελίξεις αυτές διατήρησαν τους δείκτες του ποσοστού καθαρού κέρδους αλλά και της αποδοτικότητας ιδίων κεφαλαίων σε αρνητικά επίπεδα το 2012. Το συνολικό ενεργητικό κατά το 2012 έφθασε τα 169 εκατ. περίπου, μειωμένο σε σχέση με το 2011 κατά 19,1%. Η κυκλοφοριακή ταχύτητα των κεφαλαίων διατηρήθηκε σταθερή σε 1,1:1. Όλα τα στοιχεία του ενεργητικού κατέγραψαν πτώση, η οποία ήταν εντονότερη στο πάγιο ενεργητικό. Η μέση διάρκεια είσπραξης απαιτήσεων περιορίστηκε σε 105 ημέρες, ενώ η διατήρηση αποθεμάτων επεκτάθηκε σε 117 ημέρες (έναντι 104 ημερών το 2011). Τα ίδια κεφάλαια και οι συνολικές υποχρεώσεις μειώθηκαν κατά 15,2% και 20,8% αντίστοιχα, με αποτέλεσμα η δανειακή επιβάρυνση να περιοριστεί σε 68,8%. Ο λόγος της βραχυπρόθεσμης προς τη μεσομακροπρόθεσμη επιβάρυνση μειώθηκε σε 2,2:1, ενώ το μερίδιο των τραπεζικών υποχρεώσεων στο σύνολο του χρέους αυξήθηκε σε 50,1%. Οι δείκτες γενικής, άμεσης και χρηματικής ρευστότητας βελτιώθηκαν αισθητά το 2012. Χρηματοοικονομικοί δείκτες: Ανάλυση ανά περιφέρεια Ειδικό Παράρτηµα Β Διάγραµµα Β3 Δυτική Μακεδονία (διάρθρωση ενεργητικού=100%) Διαθέσιµα 8,4% Πάγιο ενεργητικό 25,9% Κυκλοφορούν ενεργητικό 65,8% 295

2013 Ετήσια έκθεση ελληνικού εμπορίου Πίνακας Β6 Ενοποιημένος ισολογισμός ( 000 ) Ενεργητικό 2012 2012/2011 %Δ Πάγιο ενεργητικό 43.721-21,0 Κυκλοφορούν ενεργητικό 111.142-19,9 Διαθέσιμα 14.164-4,2 Σύνολο ενεργητικού 169.027-19,1 Παθητικό Ίδια κεφάλαια 52.676-15,2 Υποχρεώσεις 116.351-20,8 Αποτελέσματα χρήσης Κύκλος εργασιών 182.859-21,7 Μεικτά αποτελέσματα εκμεταλλεύσεως (κέρδη ή ζημιές) 24.263-19,8 Λειτουργικά αποτελέσματα (κέρδη ή ζημιές) -980 36,6 Καθαρά αποτελέσματα χρήσεως προ φόρων (κέρδη ή ζημιές) -1.550 29,5 Αριθμός επιχειρήσεων 60-10,4 Πίνακας Β7 Δυτική Μακεδονία Δείκτες δραστηριότητας Περιφέρεια Σύνολο χώρας Κυκλοφοριακή ταχύτητα ενεργητικού 1,1:1 1,1:1 1,1:1 1,3:1 1,3:1 1,2:1 Είσπραξη απαιτήσεων 105 ημ. 107 ημ. 86 ημ. 93 ημ. 90 ημ. 105 ημ. Διατήρηση αποθεμάτων 117 ημ. 104 ημ. 114 ημ. 66 ημ. 68 ημ. 75 ημ. Δείκτες διάρθρωσης κεφαλαίων Περιφέρεια Σύνολο χώρας Δανειακή επιβάρυνση 68,8% 70,3% 73,3% 71,3% 74,3% 75,2% Βραχυπρόθεσμη επιβάρυνση 2,2:1 2,5:1 2,7:1 4,2:1 4,1:1 4,0:1 Τραπεζική επιβάρυνση 50,1% 45,2% 41,5% 45,7% 44,7% 45,9% Δείκτες ρευστότητας Περιφέρεια Σύνολο χώρας Γενική ρευστότητα 1,58 1,47 1,37 1,15 1,15 1,16 Άμεση ρευστότητα 0,84 0,80 0,66 0,75 0,72 0,73 Χρηματική ρευστότητα 0,18 0,14 0,15 0,16 0,17 0,16 Δείκτες αποδοτικότητας Περιφέρεια Σύνολο χώρας Ποσοστό μεικτού κέρδους 13,3% 13,0% 13,7% 19,1% 19,2% 20,2% Ποσοστό καθαρού κέρδους -0,8% -0,9% -0,01% -0,6% -1,3% -0,2% Αποδοτικότητα ιδίων κεφαλαίων -2,9% -3,5% 0,1% -2,8% -6,9% -0,9% Αποδοτικότητα συνολικών κεφαλαίων 1,5% 1,2% 1,8% 1,8% 0,7% 1,6% Δείκτες μεγέθυνσης Περιφέρεια Σύνολο χώρας Μεταβολή πωλήσεων -21,7% -10,4% -30,2% -12,9% -7,4% -10,4% Μεταβολή ενεργητικού -19,1% -8,0% -17,6% -12,2% -15,9% -6,6% Μεταβολή παγίων -21,0% -9,9% -6,6% -5,5% -12,5% 1,6% Μεταβολή μεικτών κερδών -19,8% -15,5% -33,2% -13,4% -12,2% -15,2% Μεταβολή καθαρών κερδών 29,5% -6880,8% -98,5% 60,6% -588,0% -107,6% 296

Β.4. Ήπειρος Στην περιφέρεια Ηπείρου είχαν το 2012 έδρα 98 εμπορικές εταιρείες ΑΕ και ΕΠΕ, που αποτελούσαν το 1,5% των εμπορικών ΑΕ και ΕΠΕ της χώρας. Το ενεργητικό των εταιρειών καθώς και οι πωλήσεις τους κάλυπταν μόλις το 0,7% τόσο του συνολικού ενεργητικού όσο και των συνολικών πωλήσεων. Ο κύκλος εργασιών τους υποχώρησε κατά 17,7% και διαμορφώθηκε σε 403,6 εκατ. το 2012, ωστόσο τα μεικτά κέρδη μειώθηκαν με εντονότερο ρυθμό (-25,8%), με αποτέλεσμα την επιδείνωση του ποσοστού μεικτού κέρδους σε 13,1%. Τα αποτελέσματα παρέμειναν σε αρνητικά επίπεδα, τόσο σε επίπεδο λειτουργικού όσο και καθαρού αποτελέσματος, με μικρή μόνο υποχώρηση των ζημιών, σε 5,3 εκατ.. Οι δείκτες του ποσοστού καθαρού κέρδους αλλά και αποδοτικότητας ιδίων κεφαλαίων διαμορφώθηκαν σε αρνητικά επίπεδα το 2012, εμφανίζοντας και νέα επιδείνωση. Το σύνολο του ενεργητικού έφθασε τα 275,2 εκατ., εμφανίζοντας πτώση κατά 24,5% σε σχέση με το 2011. Η κυκλοφοριακή ταχύτητα του ενεργητικού αυξήθηκε (1,5:1). Όλα τα στοιχεία του ενεργητικού κατέγραψαν πτώση, η οποία ήταν εντονότερη στο κυκλοφορούν (-26,6%) και στο πάγιο ενεργητικό (-25,1%). Η μέση διάρκεια είσπραξης απαιτήσεων επεκτάθηκε (77 ημέρες), ενώ η μέση διάρκεια διατήρησης αποθεμάτων ελαττώθηκε σε 67 ημέρες. Τα ίδια κεφάλαια περιορίστηκαν κατά 10,3%, ενώ οι υποχρεώσεις συρρικνώθηκαν κατά 30,0%. Συνεπώς η δανειακή επιβάρυνση μειώθηκε σε 66,6%. Ο λόγος των βραχυπρόθεσμων προς τις μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις μειώθηκε, και ο δείκτης διαμορφώθηκε σε 4,7:1, ενώ το μερίδιο των τραπεζικών υποχρεώσεων στο σύνολο του χρέους αυξήθηκε σε 44,4%. Όλοι οι δείκτες ρευστότητας παρουσίασαν αύξηση το 2012. Χρηματοοικονομικοί δείκτες: Ανάλυση ανά περιφέρεια Ειδικό Παράρτηµα Β Διάγραµµα Β4 Ήπειρος (διάρθρωση ενεργητικού=100%) Διαθέσιµα 9,9% Πάγιο ενεργητικό 32,6% Κυκλοφορούν ενεργητικό 57,5% 297

2013 Ετήσια έκθεση ελληνικού εμπορίου Πίνακας Β8 Ενοποιημένος ισολογισμός ( 000 ) Ενεργητικό 2012 2012/2011 %Δ Πάγιο ενεργητικό 89.720-25,1 Κυκλοφορούν ενεργητικό 158.184-26,6 Διαθέσιμα 27.341-6,7 Σύνολο ενεργητικού 275.245-24,5 Παθητικό Ίδια κεφάλαια 92.061-10,3 Υποχρεώσεις 183.183-30,0 Αποτελέσματα χρήσης Κύκλος εργασιών 403.591-17,7 Μεικτά αποτελέσματα εκμεταλλεύσεως (κέρδη ή ζημιές) 52.939-25,8 Λειτουργικά αποτελέσματα (κέρδη ή ζημιές) -6.375-32,3 Καθαρά αποτελέσματα χρήσεως προ φόρων (κέρδη ή ζημιές) -5.258 6,6 Αριθμός επιχειρήσεων 98-13,3 Πίνακας Β9 Ήπειρος Δείκτες δραστηριότητας Περιφέρεια Σύνολο χώρας Κυκλοφοριακή ταχύτητα ενεργητικού 1,5:1 1,3:1 1,3:1 1,3:1 1,3:1 1,2:1 Είσπραξη απαιτήσεων 77 ημ. 73 ημ. 77 ημ. 93 ημ. 90 ημ. 105 ημ. Διατήρηση αποθεμάτων 67 ημ. 73 ημ. 81 ημ. 66 ημ. 68 ημ. 75 ημ. Δείκτες διάρθρωσης κεφαλαίων Περιφέρεια Σύνολο χώρας Δανειακή επιβάρυνση 66,6% 71,8% 72,0% 71,3% 74,3% 75,2% Βραχυπρόθεσμη επιβάρυνση 4,7:1 5,0:1 3,7:1 4,2:1 4,1:1 4,0:1 Τραπεζική επιβάρυνση 44,4% 38,0% 42,3% 45,7% 44,7% 45,9% Δείκτες ρευστότητας Περιφέρεια Σύνολο χώρας Γενική ρευστότητα 1,23 1,12 1,17 1,15 1,15 1,16 Άμεση ρευστότητα 0,76 0,59 0,63 0,75 0,72 0,73 Χρηματική ρευστότητα 0,19 0,13 0,16 0,16 0,17 0,16 Δείκτες αποδοτικότητας Περιφέρεια Σύνολο χώρας Ποσοστό μεικτού κέρδους 13,1% 14,6% 15,7% 19,1% 19,2% 20,2% Ποσοστό καθαρού κέρδους -1,3% -1,1% 0,0% -0,6% -1,3% -0,2% Αποδοτικότητα ιδίων κεφαλαίων -5,7% -5,5% -0,1% -2,8% -6,9% -0,9% Αποδοτικότητα συνολικών κεφαλαίων 0,7% 0,9% 2,0% 1,8% 0,7% 1,6% Δείκτες μεγέθυνσης Περιφέρεια Σύνολο χώρας Μεταβολή πωλήσεων -17,7% -3,1% -6,0% -12,9% -7,4% -10,4% Μεταβολή ενεργητικού -24,5% -8,8% -1,0% -12,2% -15,9% -6,6% Μεταβολή παγίων -25,1% -10,8% 5,6% -5,5% -12,5% 1,6% Μεταβολή μεικτών κερδών -25,8% -10,0% -6,0% -13,4% -12,2% -15,2% Μεταβολή καθαρών κερδών 6,6% -7938,2% -101,0% 60,6% -588,0% -107,6% 298

Β.5. Θεσσαλία Η περιφέρεια Θεσσαλίας ήταν η έδρα 243 εμπορικών εταιρειών ΑΕ και ΕΠΕ το 2012, με τις επιχειρήσεις αυτές να καλύπτουν το 3,7% του συνόλου. Το ενεργητικό τους κάλυπτε το 1,8% των συνολικών κεφαλαίων και οι πωλήσεις τους αντιστοιχούσαν στο 1,2% των συνολικών πωλήσεων. Ο κύκλος εργασιών τους ήταν μειωμένος κατά 18,7% και περιορίστηκε σε 679,1 εκατ.. Λιγότερo έντονη μείωση κατέγραψαν τα μεικτά κέρδη (κατά 12,7%), με αποτέλεσμα το ποσοστό μεικτού κέρδους να ανέλθει σε 17,2%. Το λειτουργικό αποτέλεσμα παρέμεινε αρνητικό. Το καθαρό αποτέλεσμα ήταν ήδη ζημιογόνο (τόσο το 2010 όσο και το 2011), ενώ το 2012 σημειώθηκε περαιτέρω αύξηση των ζημιών, σε 13,7 εκατ.. Συνεπώς οι δείκτες του ποσοστού καθαρού κέρδους και της αποδοτικότητας ιδίων κεφαλαίων παρέμειναν αρνητικοί, εμφανίζοντας και νέα επιδείνωση. Το ενεργητικό των εταιρειών της περιφέρειας διαμορφώθηκε σε 772,9 εκατ., μειωμένο κατά 5,6% σε σχέση με το 2011. Η κυκλοφοριακή ταχύτητα των συνολικών κεφαλαίων μειώθηκε οριακά σε 0,9:1. Τα πάγια αυξήθηκαν κατά 1,7%, ενώ το κυκλοφορούν μειώθηκε κατά 10,3%. Τόσο η μέση διάρκεια είσπραξης απαιτήσεων όσο και η μέση διάρκεια διατήρησης αποθεμάτων επεκτάθηκαν, σε 132 και 106 ημέρες αντίστοιχα. Τα ίδια κεφάλαια υποχώρησαν κατά 5,2%, ενώ οι υποχρεώσεις ελαττώθηκαν κατά 5,8%. Ως αποτέλεσμα, η δανειακή επιβάρυνση μειώθηκε οριακά σε 66,3%. Ο λόγος του βραχυπρόθεσμου προς το μεσομακροπρόθεσμο χρέος παρέμεινε σταθερός (3,6:1), ενώ το μερίδιο των τραπεζικών υποχρεώσεων στο συνολικό χρέος περιορίστηκε σε 52,2%. Η άμεση ρευστότητα παρουσίασε οριακή βελτίωση, ενώ η γενική επιδεινώθηκε. Τέλος, ο δείκτης χρηματικής ρευστότητας παρέμεινε αμετάβλητος. Χρηματοοικονομικοί δείκτες: Ανάλυση ανά περιφέρεια Ειδικό Παράρτηµα Β Διάγραµµα Β5 Θεσσαλία (διάρθρωση ενεργητικού=100%) Διαθέσιµα 5,5% Πάγιο ενεργητικό 39,7% Κυκλοφορούν ενεργητικό 54,7% 299

2013 Ετήσια έκθεση ελληνικού εμπορίου Πίνακας Β10 Ενοποιημένος ισολογισμός ( 000 ) Ενεργητικό 2012 2012/2011 %Δ Πάγιο ενεργητικό 306.963 1,7 Κυκλοφορούν ενεργητικό 423.090-10,3 Διαθέσιμα 42.804-4,7 Σύνολο ενεργητικού 772.858-5,6 Παθητικό Ίδια κεφάλαια 260.468-5,2 Υποχρεώσεις 512.390-5,8 Αποτελέσματα χρήσης Κύκλος εργασιών 679.146-18,7 Μεικτά αποτελέσματα εκμεταλλεύσεως (κέρδη ή ζημιές) 116.524-12,7 Λειτουργικά αποτελέσματα (κέρδη ή ζημιές) -11.012-56,5 Καθαρά αποτελέσματα χρήσεως προ φόρων (κέρδη ή ζημιές) -13.691-47,4 Αριθμός επιχειρήσεων 243 4,3 Πηγή: ΙCAP DATABANΚ Πίνακας Β11 Θεσσαλία Δείκτες δραστηριότητας Περιφέρεια Σύνολο χώρας Κυκλοφοριακή ταχύτητα ενεργητικού 0,9:1 1,0:1 0,9:1 1,3:1 1,3:1 1,2:1 Είσπραξη απαιτήσεων 132 ημ. 113 ημ. 123 ημ. 93 ημ. 90 ημ. 105 ημ. Διατήρηση αποθεμάτων 106 ημ. 96 ημ. 101 ημ. 66 ημ. 68 ημ. 75 ημ. Δείκτες διάρθρωσης κεφαλαίων Περιφέρεια Σύνολο χώρας Δανειακή επιβάρυνση 66,3% 66,4% 68,9% 71,3% 74,3% 75,2% Βραχυπρόθεσμη επιβάρυνση 3,6:1 3,6:1 3,1:1 4,2:1 4,1:1 4,0:1 Τραπεζική επιβάρυνση 52,2% 52,8% 56,8% 45,7% 44,7% 45,9% Δείκτες ρευστότητας Περιφέρεια Σύνολο χώρας Γενική ρευστότητα 1,16 1,21 1,18 1,15 1,15 1,16 Άμεση ρευστότητα 0,72 0,71 0,70 0,75 0,72 0,73 Χρηματική ρευστότητα 0,11 0,11 0,10 0,16 0,17 0,16 Δείκτες αποδοτικότητας Περιφέρεια Σύνολο χώρας Ποσοστό μεικτού κέρδους 17,2% 16,0% 17,6% 19,1% 19,2% 20,2% Ποσοστό καθαρού κέρδους -2,0% -1,1% -0,05% -0,6% -1,3% -0,2% Αποδοτικότητα ιδίων κεφαλαίων -5,3% -3,4% -0,1% -2,8% -6,9% -0,9% Αποδοτικότητα συνολικών κεφαλαίων 0,4% 1,3% 2,0% 1,8% 0,7% 1,6% Δείκτες μεγέθυνσης Περιφέρεια Σύνολο χώρας Μεταβολή πωλήσεων -18,7% -3,9% -11,2% -12,9% -7,4% -10,4% Μεταβολή ενεργητικού -5,6% -11,8% -2,8% -12,2% -15,9% -6,6% Μεταβολή παγίων 1,7% -15,1% 2,3% -5,5% -12,5% 1,6% Μεταβολή μεικτών κερδών -12,7% -12,9% -9,5% -13,4% -12,2% -15,2% Μεταβολή καθαρών κερδών -47,4% -2107,1% -105,2% 60,6% -588,0% -107,6% 300

Β.6. Ιόνια Νησιά Το 2012 στην περιφέρεια των Ιονίων Νήσων είχαν έδρα 119 εμπορικές εταιρείες ΑΕ και ΕΠΕ, καλύπτοντας το 1,8% του συνόλου των εμπορικών εταιρειών. Το ενεργητικό τους αντιστοιχούσε στο 0,6% του συνολικού και οι πωλήσεις τους στο 0,5% του συνολικού κύκλου εργασιών. Το 2012 ο κύκλος εργασιών των εταιρειών της περιφέρειας ήταν μειωμένος κατά 18,7%, διαμορφούμενος σε 252,5 εκατ., ενώ μικρότερη πτώση, κατά 17,2%, σημείωσαν τα μεικτά κέρδη, με αποτέλεσμα το ποσοστό μεικτού κέρδους να διαμορφωθεί σε 17,0%. Τα λειτουργικά κέρδη επιδεινώθηκαν (κατά 38,3%), το δε τελικό αποτέλεσμα παρέμεινε κεδροφόρο, όμως τα κέρδη προ φόρου μειώθηκαν κατά 39,3% το 2012. Οι δείκτες του ποσοστού καθαρού κέρδους και της αποδοτικότητας ιδίων κεφαλαίων διαμορφώθηκαν σε θετικά επίπεδα, παραμένοντας όμως πολύ χαμηλοί. Τα συνολικά κεφάλαια υποχώρησαν (-8,7%) και διαμορφώθηκαν σε 250,6 εκατ.. Η κυκλοφοριακή ταχύτητα του ενεργητικού μειώθηκε οριακά σε 1,0:1. Τα πάγια αυξήθηκαν κατά 1,6%, ενώ το κυκλοφορούν μειώθηκε κατά 14,9% το 2012. Τόσο ο μέσος χρόνος είσπραξης απαιτήσεων όσο και η μέση διάρκεια διατήρησης αποθεμάτων επεκτάθηκαν σε 95 και 98 ημέρες αντίστοιχα. Από την άλλη πλευρά, τα ίδια κεφάλαια ενισχύθηκαν κατά 1,7%, ωστόσο οι υποχρεώσεις μειώθηκαν κατά 14,1%, με αποτέλεσμα η δανειακή επιβάρυνση να περιοριστεί σε 61,7%. Ο λόγος των βραχυπρόθεσμων προς τις μεσομακροπρόθεσμες υποχρεώσεις ελαττώθηκε σε 3,5:1, ενώ αυξημένο ήταν το μερίδιο των τραπεζικών υποχρεώσεων στο σύνολο του χρέους (46,2%). Τέλος, όλοι οι δείκτες ρευστότητας παρουσίασαν βελτίωση το 2012. Χρηματοοικονομικοί δείκτες: Ανάλυση ανά περιφέρεια Ειδικό Παράρτηµα Β Διάγραµµα Β6 Ιόνια Nησιά (διάρθρωση ενεργητικού=100%) Διαθέσιµα 9,1% Πάγιο ενεργητικό 38,1% Κυκλοφορούν ενεργητικό 52,8% 301

2013 Ετήσια έκθεση ελληνικού εμπορίου Πίνακας Β12 Ενοποιημένος ισολογισμός ( 000 ) Ενεργητικό 2012 2012/2011 %Δ Πάγιο ενεργητικό 95.565 1,6 Κυκλοφορούν ενεργητικό 132.193-14,9 Διαθέσιμα 22.832-8,4 Σύνολο ενεργητικού 250.590-8,7 Παθητικό Ίδια κεφάλαια 96.029 1,7 Υποχρεώσεις 154.561-14,1 Αποτελέσματα χρήσης Κύκλος εργασιών 252.508-18,7 Μεικτά αποτελέσματα εκμεταλλεύσεως (κέρδη ή ζημιές) 43.008-17,2 Λειτουργικά αποτελέσματα (κέρδη ή ζημιές) 1.886-38,3 Καθαρά αποτελέσματα χρήσεως προ φόρων (κέρδη ή ζημιές) 624-39,3 Αριθμός επιχειρήσεων 119 13,3 Πίνακας Β13 Ιόνια Νησιά Δείκτες δραστηριότητας Περιφέρεια Σύνολο χώρας Κυκλοφοριακή ταχύτητα ενεργητικού 1,0:1 1,1:1 1,1:1 1,3:1 1,3:1 1,2:1 Είσπραξη απαιτήσεων 95 ημ. 75 ημ. 88 ημ. 93 ημ. 90 ημ. 105 ημ. Διατήρηση αποθεμάτων 98 ημ. 92 ημ. 95 ημ. 66 ημ. 68 ημ. 75 ημ. Δείκτες διάρθρωσης κεφαλαίων Περιφέρεια Σύνολο χώρας Δανειακή επιβάρυνση 61,7% 65,6% 68,8% 71,3% 74,3% 75,2% Βραχυπρόθεσμη επιβάρυνση 3,5:1 4,0:1 4,4:1 4,2:1 4,1:1 4,0:1 Τραπεζική επιβάρυνση 46,2% 40,6% 40,8% 45,7% 44,7% 45,9% Δείκτες ρευστότητας Περιφέρεια Σύνολο χώρας Γενική ρευστότητα 1,29 1,25 1,20 1,15 1,15 1,16 Άμεση ρευστότητα 0,75 0,62 0,61 0,75 0,72 0,73 Χρηματική ρευστότητα 0,20 0,18 0,15 0,16 0,17 0,16 Δείκτες αποδοτικότητας Περιφέρεια Σύνολο χώρας Ποσοστό μεικτού κέρδους 17,0% 16,7% 17,2% 19,1% 19,2% 20,2% Ποσοστό καθαρού κέρδους 0,2% 0,3% -0,3% -0,6% -1,3% -0,2% Αποδοτικότητα ιδίων κεφαλαίων 0,7% 1,1% -0,9% -2,8% -6,9% -0,9% Αποδοτικότητα συνολικών κεφαλαίων 2,4% 2,4% 1,4% 1,8% 0,7% 1,6% Δείκτες μεγέθυνσης Περιφέρεια Σύνολο χώρας Μεταβολή πωλήσεων -18,7% -5,2% -9,9% -12,9% -7,4% -10,4% Μεταβολή ενεργητικού -8,7% -11,3% -1,5% -12,2% -15,9% -6,6% Μεταβολή παγίων 1,6% -6,7% -1,3% -5,5% -12,5% 1,6% Μεταβολή μεικτών κερδών -17,2% -7,8% -8,7% -13,4% -12,2% -15,2% Μεταβολή καθαρών κερδών -39,3% 221,4% -121,8% 60,6% -588,0% -107,6% 302

Β.7. Δυτική Ελλάδα Στην περιφέρεια Δυτικής Ελλάδας ε ίχαν την έδρα τους 263 εμπορικές εταιρείες ΑΕ και ΕΠΕ το 2012, το 4,0% του συνόλου των εμπορικών εταιρειών της χώρας. Το ενεργητικό τους αντιστοιχούσε στο 1,5% του συνολικού ενεργητικού και οι πωλήσεις τους στο 1,2% των συνολικών πωλήσεων. Οι πωλήσεις κατέγραψαν πτώση (-14,2%) και διαμορφώθηκαν σε 652,3 εκατ.. Ο ρυθμός μείωσης των μεικτών κερδών ωστόσο ήταν υψηλότερος (19,9%), με αποτέλεσμα την επιδείνωση του ποσοστού μεικτού κέρδους σε 16,7%. Περαιτέρω, τόσο το λειτουργικό όσο και το καθαρό αποτέλεσμα παρέμειναν ζημιογόνα, ενώ οι ζημίες χρήσεως αυξήθηκαν κατά 52,9%, ανερχόμενες σε 6,65 εκατ. το 2012. Ως εκ τούτου το ποσοστό καθαρού κέρδους και η αποδοτικότητα των ιδίων κεφαλαίων παρέμειναν αρνητικά, εμφανίζοντας και νέα επιδείνωση. Το ενεργητικό των εταιρειών μειώθηκε με έντονο ρυθμό (-15,0%) και διαμορφώθηκε σε 653,2 εκατ.. Η κυκλοφοριακή ταχύτητα παρέμεινε σταθερή (1,0:1). Το πάγιο ενεργητικό μειώθηκε κατά 11,0%, ενώ το κυκλοφορούν κατέγραψε πτώση 19,1%. Η μέση διάρκεια είσπραξης απαιτήσεων επεκτάθηκε σε 109 ημέρες, ενώ η μέση διάρκεια διατήρησης αποθεμάτων περιορίστηκε σε 90 ημέρες. Τα ίδια κεφάλαια των εταιρειών του δείγματος υποχώρησαν κατά 8,8%, ενώ το συνολικό χρέος συρρικνώθηκε κατά 18,1%, με αποτέλεσμα ο δείκτης δανειακής επιβάρυνσης να μειωθεί σε 64,6%. Ο λόγος των βραχυπρόθεσμων προς τις μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις παρουσίασε μείωση και διαμορφώθηκε σε 4,0:1, ενώ το μερίδιο των τραπεζικών υποχρεώσεων αυξήθηκε σε 46,0%. Οι δείκτες της γενικής και της άμεσης ρευστότητας παρουσίασαν βελτίωση, ενώ η χρηματική ρευστότητα παρέμεινε αμετάβλητη το 2012. Χρηματοοικονομικοί δείκτες: Ανάλυση ανά περιφέρεια Ειδικό Παράρτηµα Β Διάγραµµα Β7 Δυτική Ελλάδα (διάρθρωση ενεργητικού=100%) Διαθέσιµα 7,1% Πάγιο ενεργητικό 35,9% Κυκλοφορούν ενεργητικό 57,0% 303

2013 Ετήσια έκθεση ελληνικού εμπορίου Πίνακας Β14 Ενοποιημένος ισολογισμός ( 000 ) Ενεργητικό 2012 2012/2011 %Δ Πάγιο ενεργητικό 234.630-11,0 Κυκλοφορούν ενεργητικό 372.324-19,1 Διαθέσιμα 46.283 2,9 Σύνολο ενεργητικού 653.237-15,0 Παθητικό Ίδια κεφάλαια 231.097-8,8 Υποχρεώσεις 422.139-18,1 Αποτελέσματα χρήσης Κύκλος εργασιών 652.302-14,2 Μεικτά αποτελέσματα εκμεταλλεύσεως (κέρδη ή ζημιές) 108.797-19,9 Λειτουργικά αποτελέσματα (κέρδη ή ζημιές) -5.998-77,1 Καθαρά αποτελέσματα χρήσεως προ φόρων (κέρδη ή ζημιές) -6.650-52,9 Αριθμός επιχειρήσεων 263 4,8 Πίνακας Β15 Δυτική Ελλάδα Δείκτες δραστηριότητας Περιφέρεια Σύνολο χώρας Κυκλοφοριακή ταχύτητα ενεργητικού 1,0:1 1,0:1 0,9:1 1,3:1 1,3:1 1,2:1 Είσπραξη απαιτήσεων 109 ημ. 101 ημ. 118 ημ. 93 ημ. 90 ημ. 105 ημ. Διατήρηση αποθεμάτων 90 ημ. 96 ημ. 108 ημ. 66 ημ. 68 ημ. 75 ημ. Δείκτες διάρθρωσης κεφαλαίων Περιφέρεια Σύνολο χώρας Δανειακή επιβάρυνση 64,6% 67,0% 67,5% 71,3% 74,3% 75,2% Βραχυπρόθεσμη επιβάρυνση 4,0:1 4,5:1 4,0:1 4,2:1 4,1:1 4,0:1 Τραπεζική επιβάρυνση 46,0% 43,2% 46,0% 45,7% 44,7% 45,9% Δείκτες ρευστότητας Περιφέρεια Σύνολο χώρας Γενική ρευστότητα 1,24 1,20 1,27 1,15 1,15 1,16 Άμεση ρευστότητα 0,76 0,68 0,70 0,75 0,72 0,73 Χρηματική ρευστότητα 0,18 0,18 0,14 0,16 0,17 0,16 Δείκτες αποδοτικότητας Περιφέρεια Σύνολο χώρας Ποσοστό μεικτού κέρδους 16,7% 17,9% 19,3% 19,1% 19,2% 20,2% Ποσοστό καθαρού κέρδους -1,0% -0,6% 0,3% -0,6% -1,3% -0,2% Αποδοτικότητα ιδίων κεφαλαίων -2,9% -1,7% 1,0% -2,8% -6,9% -0,9% Αποδοτικότητα συνολικών κεφαλαίων 1,3% 1,7% 2,3% 1,8% 0,7% 1,6% Δείκτες μεγέθυνσης Περιφέρεια Σύνολο χώρας Μεταβολή πωλήσεων -14,2% -8,0% -20,2% -12,9% -7,4% -10,4% Μεταβολή ενεργητικού -15,0% -12,6% -6,0% -12,2% -15,9% -6,6% Μεταβολή παγίων -11,0% -5,3% -2,6% -5,5% -12,5% 1,6% Μεταβολή μεικτών κερδών -19,9% -14,9% -19,2% -13,4% -12,2% -15,2% Μεταβολή καθαρών κερδών -52,9% -259,1% -85,6% 60,6% -588,0% -107,6% 304

Β.8. Στερεά Ελλάδα Στην περιφέρεια Στερεάς Ελλάδας είχαν το 2012 έδρα 137 εμπορικές εταιρείες ΑΕ και ΕΠΕ, το 2,1% του συνόλου της χώρας. Το ενεργητικό τους αντιστοιχούσε στο 0,8% του συνολικού και οι πωλήσεις τους στο 0,7% των συνολικών πωλήσεων. Ο ενοποιημένος ισολογισμός της περιφέρειας επηρεάζεται σημαντικά από την «έξοδο» μεγάλης και ζημιογόνας εταιρείας στην τελευταία χρήση (λόγω διάλυσης), γεγονός που συνέβαλε στη συρρίκνωση των ζημιών χρήσεως. Ο κύκλος εργασιών των εταιρειών αυτών κατέγραψε πτώση 26,3% και διαμορφώθηκε σε 396,5 εκατ.. Τα μεικτά κέρδη μειώθηκαν με ανάλογο ρυθμό (-26,5%) ως εκ τούτου το ποσοστό μεικτού κέρδους διαμορφώθηκε σε 16,6%. Σε επίπεδο λειτουργικού αποτελέσματος υπήρξε αναστροφή, από ζημίες σε κέρδη, ενώ το τελικό καθαρό αποτέλεσμα παρέμεινε ζημιογόνο, όμως οι ζημίες συρρικνώθηκαν σε 292 χιλ. το 2012. Οι δείκτες του ποσοστού καθαρού κέρδους και της αποδοτικότητας ιδίων κεφαλαίων έλαβαν οριακά αρνητικές τιμές το 2012. Τα συνολικά κεφάλαια των εταιρειών της περιφέρειας συρρικνώθηκαν κατά 35,0% και διαμορφώθηκαν σε 353,9 εκατ.. Η κυκλοφοριακή ταχύτητα των συνολικών κεφαλαίων αυξήθηκε σε 1,1:1. Όλα τα στοιχεία του ενεργητικού μειώθηκαν το 2012. Τα πάγια και το κυκλοφορούν ενεργητικό περιορίστηκαν κατά 37,6% και 35,4% αντίστοιχα. Η μέση διάρκεια είσπραξης απαιτήσεων περιορίστηκε σε 122 ημέρες, ενώ η μέση διάρκεια διατήρησης αποθεμάτων επεκτάθηκε σε 98 ημέρες. Τα ίδια κεφάλαια συρρικνώθηκαν κατά 26,0%, ενώ οι υποχρεώσεις περιορίστηκαν κατά 40,1%, με αποτέλεσμα η δανειακή επιβάρυνση να μειωθεί σε 59,4%. Ο λόγος των βραχυπρόθεσμων προς τις μεσομακροπρόθεσμες υποχρεώσεις διευρύνθηκε σε 3,9:1, ενώ το μερίδιο των τραπεζικών υποχρεώσεων μειώθηκε σε 48,3%. Τέλος, όλοι οι δείκτες ρευστότητας βελτιώθηκαν το 2012. Χρηματοοικονομικοί δείκτες: Ανάλυση ανά περιφέρεια Ειδικό Παράρτηµα Β Διάγραµµα Β8 Στερεά Ελλάδα (διάρθρωση ενεργητικού=100%) Διαθέσιµα 8,1% Πάγιο ενεργητικό 32,2% Κυκλοφορούν ενεργητικό 59,7% 305

2013 Ετήσια έκθεση ελληνικού εμπορίου Πίνακας Β16 Ενοποιημένος ισολογισμός ( 000 ) Ενεργητικό 2012 2012/2011 %Δ Πάγιο ενεργητικό 113.813-37,6 Κυκλοφορούν ενεργητικό 211.380-35,4 Διαθέσιμα 28.684-18,8 Σύνολο ενεργητικού 353.877-35,0 Παθητικό Ίδια κεφάλαια 143.743-26,0 Υποχρεώσεις 210.134-40,1 Αποτελέσματα χρήσης Κύκλος εργασιών 396.533-26,3 Μεικτά αποτελέσματα εκμεταλλεύσεως (κέρδη ή ζημιές) 65.854-26,5 Λειτουργικά αποτελέσματα (κέρδη ή ζημιές) 1.487 216,6 Καθαρά αποτελέσματα χρήσεως προ φόρων (κέρδη ή ζημιές) -292 92,3 Αριθμός επιχειρήσεων 137-23,0 Πίνακας Β17 Στερεά Ελλάδα Δείκτες δραστηριότητας Περιφέρεια Σύνολο χώρας Κυκλοφοριακή ταχύτητα ενεργητικού 1,1:1 1,0:1 1,0:1 1,3:1 1,3:1 1,2:1 Είσπραξη απαιτήσεων 122 ημ. 125 ημ. 123 ημ. 93 ημ. 90 ημ. 105 ημ. Διατήρηση αποθεμάτων 98 ημ. 96 ημ. 104 ημ. 66 ημ. 68 ημ. 75 ημ. Δείκτες διάρθρωσης κεφαλαίων Περιφέρεια Σύνολο χώρας Δανειακή επιβάρυνση 59,4% 64,4% 70,1% 71,3% 74,3% 75,2% Βραχυπρόθεσμη επιβάρυνση 3,9:1 3,6:1 3,5:1 4,2:1 4,1:1 4,0:1 Τραπεζική επιβάρυνση 48,3% 48,8% 47,3% 45,7% 44,7% 45,9% Δείκτες ρευστότητας Περιφέρεια Σύνολο χώρας Γενική ρευστότητα 1,43 1,32 1,21 1,15 1,15 1,16 Άμεση ρευστότητα 0,96 0,81 0,71 0,75 0,72 0,73 Χρηματική ρευστότητα 0,17 0,13 0,12 0,16 0,17 0,16 Δείκτες αποδοτικότητας Περιφέρεια Σύνολο χώρας Ποσοστό μεικτού κέρδους 16,6% 16,7% 17,3% 19,1% 19,2% 20,2% Ποσοστό καθαρού κέρδους -0,1% -0,7% 0,6% -0,6% -1,3% -0,2% Αποδοτικότητα ιδίων κεφαλαίων -0,2% -2,0% 1,9% -2,8% -6,9% -0,9% Αποδοτικότητα συνολικών κεφαλαίων 2,1% 1,5% 2,3% 1,8% 0,7% 1,6% Δείκτες μεγέθυνσης Περιφέρεια Σύνολο χώρας Μεταβολή πωλήσεων -26,3% -8,1% -15,0% -12,9% -7,4% -10,4% Μεταβολή ενεργητικού -35,0% -10,5% -7,9% -12,2% -15,9% -6,6% Μεταβολή παγίων -37,6% -11,9% -6,2% -5,5% -12,5% 1,6% Μεταβολή μεικτών κερδών -26,5% -11,2% -9,9% -13,4% -12,2% -15,2% Μεταβολή καθαρών κερδών 92,3% -212,4% 26,3% 60,6% -588,0% -107,6% 306

Β.9. Αττική Ο αριθμός των εμπορικών εταιρειών ΑΕ και ΕΠΕ που είχαν έδρα στην περιφέρεια Αττικής το 2012 ανήλθε σε 3.835, αποτελώντας το 57,7% του συνόλου, γεγονός ενδεικτικό της υψηλής γεωγραφικής συγκέντρωσης της εμπορικής δραστηριότητας. Το ενεργητικό τους κάλυπτε το 78,0% του συνολικού ενεργητικού και οι πωλήσεις τους το 82,2% των συνολικών. Επισημαίνεται ότι λόγω μη έγκαιρης δημοσίευσης ισολογισμού (για το 2012) στο δείγμα δεν περιλαμβάνεται πολύ μεγάλη επιχείρηση της περιφέρειας. Για λόγους συγκρισιμότητας των στοιχείων η εν λόγω εταιρεία αφαιρέθηκε και από το δείγμα του 2011 και του 2010, με αποτέλεσμα να διαφοροποιούνται τα μεγέθη σε σχέση με την περσινή έκθεση. Οι συνέπειες της οικονομικής ύφεσης εξακολουθούν να πλήττουν σοβαρά τις επιχειρήσεις της περιφέρειας. Ο κύκλος εργασιών παρέμεινε πτωτικός και τα συνολικά κεφάλαια συρρικνώθηκαν. Πιο συγκεκριμένα, οι πωλήσεις διαμορφώθηκαν σε 45.935 εκατ. περίπου παρουσιάζοντας νέα μείωση κατά 11,6%, τα δε μεικτά κέρδη κατέγραψαν πτώση 12,5%. Η ταχύτερη μείωση των μεικτών κερδών σε σύγκριση με εκείνη του κύκλου εργασιών είχε ως αποτέλεσμα το ποσοστό μεικτού κέρδους να μειωθεί και πάλι, σε 19,5%. Το λειτουργικό αποτέλεσμα παρέμεινε ζημιογόνο, κυμαινόμενο όμως σε πολύ χαμηλότερα επίπεδα, με συνέπεια οι ζημίες χρήσεως να περιοριστούν κατά 69,8%, διαμορφούμενες πλέον σε 244,6 εκατ.. Οι δείκτες τόσο του ποσοστού καθαρού κέρδους όσο και της αποδοτικότητας των ιδίων κεφαλαίων παρέμειναν σε αρνητικά επίπεδα. Τα συνολικά κεφάλαια περιορίστηκαν σε 33.035,7 εκατ., μειωμένα κατά 11,4% σε σχέση με το 2011. Η κυκλοφοριακή ταχύτητα του ενεργητικού παρέμεινε αμετάβλητη (1,4:1). Το πάγιο ενεργητικό μειώθηκε κατά 5,0%, ενώ το κυκλοφορούν κατέγραψε πτώση 14,4%. Η μέση διάρκεια διατήρησης των αποθεμάτων περιορίστηκε σε 60 ημέρες και η μέση διάρκεια είσπραξης απαιτήσεων επεκτάθηκε σε 90 ημέρες το 2012. Τα ίδια κεφάλαια παρέμειναν στα ίδια περίπου επίπεδα, οι υποχρεώσεις όμως συρρικνώθηκαν κατά 15,1% και η δανειακή επιβάρυνση διαμορφώθηκε σε 72,7%. Ο λόγος των βραχυπρόθεσμων προς τις μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις αυξήθηκε σε 4,3:1, ενώ το μερίδιο των τραπεζικών υποχρεώσεων στο συνολικό χρέος αυξήθηκε σε 45,1%. Η γενική και η χρηματική ρευστότητα παρουσίασαν οριακή μείωση, ενώ η άμεση ρευστότητα βελτιώθηκε το 2012. Χρηματοοικονομικοί δείκτες: Ανάλυση ανά περιφέρεια Ειδικό Παράρτηµα Β Διάγραµµα Β9 Αττική (διάρθρωση ενεργητικού=100%) Διαθέσιµα 7,6% Πάγιο ενεργητικό 32,6% Κυκλοφορούν ενεργητικό 59,8% 307

2013 Ετήσια έκθεση ελληνικού εμπορίου Πίνακας Β18 Ενοποιημένος ισολογισμός ( 000 ) Ενεργητικό 2012 2012/2011 %Δ Πάγιο ενεργητικό 11.115.765-5,0 Κυκλοφορούν ενεργητικό 19.407.850-14,4 Διαθέσιμα 2.512.127-14,0 Σύνολο ενεργητικού 33.035.741-11,4 Παθητικό Ίδια κεφάλαια 9.003.193 0,2 Υποχρεώσεις 24.032.548-15,1 Αποτελέσματα χρήσης Κύκλος εργασιών 45.934.963-11,6 Μεικτά αποτελέσματα εκμεταλλεύσεως (κέρδη ή ζημιές) 8.943.264-12,5 Λειτουργικά αποτελέσματα (κέρδη ή ζημιές) -15.943 95,4 Καθαρά αποτελέσματα χρήσεως προ φόρων (κέρδη ή ζημιές) -244.554 69,8 Αριθμός επιχειρήσεων 3.835-16,7 Πίνακας Β19 Αττική Δείκτες δραστηριότητας Περιφέρεια Σύνολο χώρας Κυκλοφοριακή ταχύτητα ενεργητικού 1,4:1 1,4:1 1,2:1 1,3:1 1,3:1 1,2:1 Είσπραξη απαιτήσεων 90 ημ. 86 ημ. 104 ημ. 93 ημ. 90 ημ. 105 ημ. Διατήρηση αποθεμάτων 60 ημ. 63 ημ. 70 ημ. 66 ημ. 68 ημ. 75 ημ. Δείκτες διάρθρωσης κεφαλαίων Περιφέρεια Σύνολο χώρας Δανειακή επιβάρυνση 72,7% 75,9% 76,5% 71,3% 74,3% 75,2% Βραχυπρόθεσμη επιβάρυνση 4,3:1 4,0:1 3,9:1 4,2:1 4,1:1 4,0:1 Τραπεζική επιβάρυνση 45,1% 44,7% 45,7% 45,7% 44,7% 45,9% Δείκτες ρευστότητας Περιφέρεια Σύνολο χώρας Γενική ρευστότητα 1,12 1,13 1,15 1,15 1,15 1,16 Άμεση ρευστότητα 0,74 0,72 0,74 0,75 0,72 0,73 Χρηματική ρευστότητα 0,16 0,18 0,16 0,16 0,17 0,16 Δείκτες αποδοτικότητας Περιφέρεια Σύνολο χώρας Ποσοστό μεικτού κέρδους 19,5% 19,7% 20,7% 19,1% 19,2% 20,2% Ποσοστό καθαρού κέρδους -0,5% -1,6% -0,3% -0,6% -1,3% -0,2% Αποδοτικότητα ιδίων κεφαλαίων -2,7% -9,0% -1,5% -2,8% -6,9% -0,9% Αποδοτικότητα συνολικών κεφαλαίων 1,9% 0,3% 1,4% 1,8% 0,7% 1,6% Δείκτες μεγέθυνσης Περιφέρεια Σύνολο χώρας Μεταβολή πωλήσεων -11,6% -7,1% -10,0% -12,9% -7,4% -10,4% Μεταβολή ενεργητικού -11,4% -17,1% -6,8% -12,2% -15,9% -6,6% Μεταβολή παγίων -5,0% -12,9% 1,7% -5,5% -12,5% 1,6% Μεταβολή μεικτών κερδών -12,5% -11,7% -15,9% -13,4% -12,2% -15,2% Μεταβολή καθαρών κερδών 69,8% -424,0% -110,6% 60,6% -588,0% -107,6% 308