ΑΕΔΑΚ ΑΣΦΑΛΙΣΤΙΚΩΝ ΟΡΓΑΝΙΣΜΩΝ ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ ΑΣΦΑΛΙΣΤΙΚΩΝ ΟΡΓΑΝΙΣΜΩΝ ΕΥΡΩΠΑΙΚΩΝ ΟΜΟΛΟΓΩΝ

ΑΕΔΑΚ ΑΣΦΑΛΙΣΤΙΚΩΝ ΟΡΓΑΝΙΣΜΩΝ ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ ΑΣΦΑΛΙΣΤΙΚΩΝ ΟΡΓΑΝΙΣΜΩΝ ΕΥΡΩΠΑΙΚΩΝ ΟΜΟΛΟΓΩΝ Αρ.Αδείας Επ.Κεφ.: 20/435/15.07.2003 / ΦΕΚ 1089 Β /05-08-2003 ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΤΗΣ 31 ης ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2015 (Περίοδος 01/01/2015-31/12/2015) ΘΕΜΑΤΟΦΥΛΑΚΑΣ: ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΤΗΣ ΕΛΛΑΔΟΣ ΤΑ ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΔΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ

ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ ΑΣΦΑΛΙΣΤΙΚΩΝ ΟΡΓΑΝΙΣΜΩΝ ΕΥΡΩΠΑΙΚΩΝ ΟΜΟΛΟΓΩΝ Έδρα Αμοιβαίου Κεφαλαίου: Δήμος Αθηναίων - Διεύθυνση: Αμερικής 9, Αθήνα (Απόφ.Επ.Κεφ. 20/435/15.07.2003, ΦΕΚ 1089 Β/5.8.2003) ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΤΗΣ 31/12/2015 (Περίοδος 01/01/2015-31/12/2015) ( Αρθρο 77 Ν.4099/2012, ΦΕΚ 250/20-12-2012 και 'Αρθρο 4 ΦΕΚ 12/10-1-2013 Αποφ.Επ. Κεφαλαιαγοράς Αριθμ.17/633/20.12.2012 ) ΘΕΜΑΤΟΦΥΛΑΚΑΣ : ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΤΗΣ ΕΛΛΑΔΟΣ 1. ΑΝΑΛΥΤΙΚΗ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΙΔΟΣ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΤΕΜΑΧΙΑ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΤΙΜΗ ΜΟΝΑΔΑΣ ΣΕ ΕΥΡΩ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΑΞΙΑ ΣΕ ΕΥΡΩ ΠΟΣΟΣΤΟ ΕΠΙ ΤΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ΠΟΣΟΣΤΟ ΕΠΙ ΤΟΥ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ Ι. ΧΡΕΟΓΡΑΦΑ Α. ΧΡΕΟΓΡΑΦΑ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΜΕΤΟΧΕΣ ΕΙΣΑΓΜΕΝΕΣ ΣΤΟ Χ.Α.Α. ΤΡΑΠΕΖΕΣ ΤΡΑΠΕΖΑ ΚΥΠΡΟΥ (ΚΟ) 1.297 0,147 190,66 ΣΥΝΟΛΟ 190,66 0,00% 0,00% ΜΕΤΟΧΕΣ ΣΕ ΑΝΑΣΤΟΛΗ ΔΙΑΠΡΑΓΜΑΤΕΥΣΗΣ ΤΑΧΥΔΡΟΜΙΚΟ ΤΑΜΙΕΥΤΗΡΙΟ ΑΤΕ (ΚΟ) 38.000 0,001 38,00 ΣΥΝΟΛΟ 38,00 0,00% 0,00% ΜΕΤΟΧΕΣ ΕΙΣHΓΜΕΝΕΣ ΣΤΟ Χ.Α. 228,66 0,00% 0,00% ΟΜΟΛΟΓΑ ΕΛΛΗΝΙΚΟΥ ΔΗΜΟΣΙΟΥ ΣΤΑΘΕΡΟΥ ΕΠΙΤΟΚΙΟΥ ΟΕΔ 170714-170717 3ΕΤΕΣ, 3,375% 55.000,00 94,140 5.177.700,00 ΚΑΤΑΒΛΗΘΕΝΤΕΣ ΤΟΚΟΙ 21.162,91 5.198.862,91 2,26% 2,26% ΟΕΔ 170414-170419 5ΕΤΕΣ, 4,75% 20.000,00 91,685 1.833.700,00 ΚΑΤΑΒΛΗΘΕΝΤΕΣ ΤΟΚΟΙ 33.316,74 1.867.016,74 0,81% 0,81% ΟΕΔ 240212-240223, 11ΕΤΕΣ, 3,00%(κλιμακούμενο) 86.135,95 74,555 6.421.865,75 ΚΑΤΑΒΛΗΘΕΝΤΕΣ ΤΟΚΟΙ 38.465,75 6.460.331,50 2,81% 2,81% ΟΕΔ 240212-240224, 12ΕΤΕΣ, 3,00% (κλιμακούμενο) 58.135,95 72,455 4.212.240,26 4.212.240,26 1,83% 1,83% ΟΕΔ 240212-240225, 13ΕΤΕΣ, 3,00%(κλιμακούμενο) 58.135,95 70,290 4.086.375,93 4.086.375,93 1,78% 1,78% ΟΕΔ 240212-240226, 14ΕΤΕΣ, 3,00%(κλιμακούμενο) 58.135,95 68,240 3.967.197,23 3.967.197,23 1,72% 1,73% ΟΕΔ 240212-240227, 15ΕΤΕΣ, 3,00%(κλιμακούμενο) 84.135,95 66,475 5.592.937,28 ΚΑΤΑΒΛΗΘΕΝΤΕΣ ΤΟΚΟΙ 28.832,88 5.621.770,16 2,44% 2,45% ΟΕΔ 240212-240228, 16ΕΤΕΣ, 3,00%(κλιμακούμενο) 157.011,68 65,170 10.232.451,19 ΚΑΤΑΒΛΗΘΕΝΤΕΣ ΤΟΚΟΙ 80.917,81 10.313.369,00 4,48% 4,49% ΟΕΔ 240212-240229, 17ΕΤΕΣ, 3,00%(κλιμακούμενο) 62.011,68 63,970 3.966.887,17 3.966.887,17 1,72% 1,73% ΟΕΔ 240212-240230, 18ΕΤΕΣ, 3,00%(κλιμακούμενο) 99.011,68 62,335 6.171.893,07 ΚΑΤΑΒΛΗΘΕΝΤΕΣ ΤΟΚΟΙ 74.646,57 6.246.539,64 2,71% 2,72% ΟΕΔ 240212-240231, 19ΕΤΕΣ, 3,00%(κλιμακούμενο) 62.011,68 60,830 3.772.170,49 3.772.170,49 1,64% 1,64% ΟΕΔ 240212-240232, 20ΕΤΕΣ, 3,00%(κλιμακούμενο) 117.011,68 59,700 6.985.597,30 ΚΑΤΑΒΛΗΘΕΝΤΕΣ ΤΟΚΟΙ 128.547,95 7.114.145,25 3,09% 3,10% ΟΕΔ 240212-240233, 21ΕΤΕΣ, 3,00%(κλιμακούμενο) 82.011,68 58,940 4.833.768,42 ΚΑΤΑΒΛΗΘΕΝΤΕΣ ΤΟΚΟΙ 43.890,41 4.877.658,83 2,12% 2,12% ΟΕΔ 240212-240234, 22ΕΤΕΣ, 3,00%(κλιμακούμενο) 62.011,68 58,175 3.607.529,48 3.607.529,48 1,57% 1,57% ΟΕΔ 240212-240235, 23ΕΤΕΣ, 3,00%(κλιμακούμενο) 92.011,68 57,385 5.280.090,26 ΚΑΤΑΒΛΗΘΕΝΤΕΣ ΤΟΚΟΙ 69.123,29 5.349.213,55 2,32% 2,33% ΟΕΔ 240212-240236, 24ΕΤΕΣ, 3,00%(κλιμακούμενο) 72.011,68 56,570 4.073.700,74 ΚΑΤΑΒΛΗΘΕΝΤΕΣ ΤΟΚΟΙ 20.301,37 4.094.002,11 1,78% 1,78%

ΟΕΔ 240212-240237, 25ΕΤΕΣ, 3,00%(κλιμακούμενο) 62.011,68 55,180 3.421.804,50 3.421.804,50 1,49% 1,49% ΟΕΔ 240212-240238, 26ΕΤΕΣ, 3,00%(κλιμακούμενο) 62.011,68 56,935 3.530.635,00 3.530.635,00 1,53% 1,54% ΟΕΔ 240212-240239, 27ΕΤΕΣ, 3,00%(κλιμακούμενο) 62.011,68 57,410 3.560.090,55 3.560.090,55 1,55% 1,55% ΟΕΔ 240212-240240, 28ΕΤΕΣ, 3,00%(κλιμακούμενο) 62.011,68 57,365 3.557.300,02 3.557.300,02 1,55% 1,55% ΟΕΔ 240212-240241, 29ΕΤΕΣ, 3,00%(κλιμακούμενο) 62.011,68 57,350 3.556.369,85 3.556.369,85 1,54% 1,55% ΟΕΔ 240212-240242, 30ΕΤΕΣ, 3,00%(κλιμακούμενο) 62.011,68 57,320 3.554.509,50 3.554.509,50 1,54% 1,55% ΣΥΝΟΛΟ ΟΜΟΛΟΓΩΝ ΕΛΛΗΝΙΚΟΥ ΔΗΜΟΣΙΟΥ ΣΤΑΘΕΡΟΥ ΕΠΙΤΟΚΙΟΥ 101.936.019,67 44,28% 44,40% ΕΝΤΟΚΑ ΓΡΑΜΜΑΤΙΑ ΕΛΛΗΝΙΚΟΥ ΔΗΜΟΣΙΟΥ ΣΤΑΘΕΡΟΥ ΕΠΙΤΟΚΙΟΥ ΕΓΕΔ 040915-040316 06M 2,97% 20.000 99,50 1.990.000,00 ΕΓΕΔ 091015-080416 06M 2,97% 90.000 99,20 8.928.000,00 ΕΓΕΔ 161015-150116 03M 2,70% 9.000 99,91 899.190,00 ΕΓΕΔ 061115-060516 06M 2,97% 28.000 98,96 2.770.880,00 ΕΓΕΔ 111215-100616 06M 2,97% 48.500 98,67 4.785.495,00 ΕΓΕΔ 181215-180316 03M 2,70% 20.000 99,38 1.987.600,00 ΕΓΕΔ 111215-110316 03M 2,70% 50.000 99,44 4.972.000,00 ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΤΟΚΩΝ ΓΡΑΜΜΑΤΙΩΝ ΕΛΛΗΝΙΚΟΥ ΔΗΜΟΣΙΟΥ ΣΤΑΘΕΡΟΥ ΕΠΙΤΟΚΙΟΥ 26.333.165,00 11,44% 11,47% ΣΥΝΟΛΟ ΤΙΤΛΩΝ ΕΛΛΗΝΙΚΟΥ ΔΗΜΟΣΙΟΥ ΣΤΑΘΕΡΟΥ ΕΠΙΤΟΚΙΟΥ 128.269.184,67 55,72% 55,86% ΤΙΤΛΟΙ ΑΕΠ ΕΛΛΗΝΙΚΗΣ ΔΗΜΟΚΡΑΤΙΑΣ (GDP-Linked Securities) ΤΙΤΛΟΙ ΑΕΠ ΛΗΞΗΣ 151042, 30ΕΤΕΣ, 0,00% 1.220.854,00 0,269 328.409,73 ΣΥΝΟΛΟ ΤΙΤΛΩΝ ΑΕΠ ΕΛΛΗΝΙΚΗΣ ΔΗΜΟΚΡΑΤΙΑΣ 328.409,73 0,14% 0,14% ΣΥΝΟΛΟ ΧΡΕΟΓΡΑΦΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 128.597.823,06 55,87% 56,01% Β. ΧΡΕΟΓΡΑΦΑ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΟΜΟΛΟΓΑ ΕΥΡΩΠΑΙΚΗΣ ΤΡΑΠΕΖΑΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ (Ε.Τ.Επ.), ΣΤΑΘΕΡΟΥ ΕΠΙΤΟΚΙΟΥ ΟΜΟΛΟΓΑ Ε.Τ.Επ. 050815-150322 0,375% 20.000 100,394 2.007.880,00 ΚΑΤΑΒΛΗΘΕΝΤΕΣ ΤΟΚΟΙ 2.377,05 2.010.257,05 ΣΥΝΟΛΟ ΟΜΟΛΟΓΩΝ ΕΥΡΩΠΑΙΚΗΣ ΤΡΑΠΕΖΑΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ 2.010.257,05 0,87% 0,88% ΟΜΟΛΟΓΑ ΕΥΡΩΠΑΙΚΩΝ ΚΡΑΤΩΝ ΙΤΑΛΙΚΑ BUONI POLIENNALI 3.75% 01-05-2021 119.000,00 115,815 13.781.985,00 13.781.985,00 5,99% 6,00% BUONI POLIENNALI 2.50% 01-05-2019 28.660,00 107,375 3.077.367,50 3.077.367,50 1,34% 1,34% BUONI POLIENNALI 3.50% 01-03-2030 5.630,00 118,470 666.986,10 666.986,10 0,29% 0,29% BUONI POLIENNALI 1.50% 01-08-2019 14.660,00 104,170 1.527.132,20 1.527.132,20 0,66% 0,67% BUONI POLIENNALI 2.15% 15-12-2021 40.000,00 107,285 4.291.400,00 4.291.400,00 1,86% 1,87% BUONI POLIENNALI 0.75% 15-01-2018 7.500,00 101,475 761.062,50 761.062,50 0,33% 0,33% BUONI POLIENNALI 1,05% 01-12-2019 30.000,00 102,490 3.074.700,00 3.074.700,00 1,34% 1,34% BUONI POLIENNALI 0,70% 01-05-2020 17.500,00 100,835 1.764.612,50 1.764.612,50 0,77% 0,77% BUONI POLIENNALI 1,50% 01-06-2025 10.000,00 100,110 1.001.100,00 ΓΕΡΜΑΝΙΚΑ 1.001.100,00 0,43% 0,44% BUNDESBLIGATION 1,50% 15-05-2023 20.000,00 108,935 2.178.700,00 2.178.700,00 0,95% 0,95% BUNDESBLIGATION 2% 15-8-2023 11.333,33 112,770 1.278.059,62 1.278.059,62 0,56% 0,56% BUNDESBLIGATION 1.00% 22-02-2019 10.000,00 103,995 1.039.950,00 1.039.950,00 0,45% 0,45% BUNDESBLIGATION 0.50% 15-02-2025 116.000,00 99,385 11.528.660,00 ΚΑΤΑΒΛΗΘΕΝΤΕΣ ΤΟΚΟΙ 2.594,51 11.531.254,51 5,01% 5,02%

ΓΑΛΛΙΚΑ FRANCE 2.75% 25-10-2027 43.866,67 116,640 5.116.608,39 5.116.608,39 2,22% 2,23% FRANCE 1.75% 25-03-2023 15.333,33 108,820 1.668.572,97 1.668.572,97 0,72% 0,73% FRANCE 1% 25-5-2018 21.000,00 102,995 2.162.895,00 2.162.895,00 0,94% 0,94% FRANCE 2.25% 25-10-2022 31.000,00 112,360 3.483.160,00 3.483.160,00 1,51% 1,52% FRANCE 0.50% 25-05-2025 67.000,00 96,375 6.457.125,00 ΚΑΤΑΒΛΗΘΕΝΤΕΣ ΤΟΚΟΙ 5.338,84 6.462.463,84 2,81% 2,81% ΑΥΣΤΡΙΑΚΑ AUSTRIA 0.25% 18-10-2019 30.000,00 101,480 3.044.400,00 3.044.400,00 1,32% 1,33% ΒΕΛΓΙΚΑ BELGIUM 1.25% 22-06-2018 20.333,34 103,805 2.110.702,36 2.110.702,36 0,92% 0,92% BELGIUM 2.25% 22-06-2023 3.333,33 112,185 373.949,63 373.949,63 0,16% 0,16% BELGIUM 0.80% 22-06-2025 43.000,00 98,480 4.234.640,00 4.234.640,00 1,84% 1,84% ΙΡΛΑΝΔΙΚΑ IRISH 3.90% 20-03-2023 5.333,33 122,245 651.972,93 651.972,93 0,28% 0,28% IRISH 2.40% 15-05-2030 3.500,00 108,990 381.465,00 381.465,00 0,17% 0,17% IRISH 0.80% 15-03-2022 35.000,00 102,130 3.574.550,00 ΚΑΤΑΒΛΗΘΕΝΤΕΣ ΤΟΚΟΙ 5.704,92 3.580.254,92 1,56% 1,56% ΟΛΛΑΝΔΙΚΑ NETHERLANDS 2.25% 15-7-2022 4.166,67 112,840 470.167,04 470.167,04 0,20% 0,20% NETHERLANDS 2.50% 15-1-2033 12.500,00 117,735 1.471.687,50 1.471.687,50 0,64% 0,64% NETHERLANDS 0.25% 15-7-2025 20.000,00 95,035 1.900.700,00 1.900.700,00 0,83% 0,83% ΙΣΠΑΝΙΚΑ BONOS ESTADO 4.65% 30-7-2025 16.670,00 125,845 2.097.836,15 2.097.836,15 0,91% 0,91% BONOS ESTADO 2.75% 30-04-2019 6.660,00 108,015 719.379,90 719.379,90 0,31% 0,31% BONOS ESTADO 3.80% 30-04-2024 10.330,00 117,425 1.213.000,25 1.213.000,25 0,53% 0,53% BONOS ESTADO 2.75% 31-10-2024 25.330,00 109,190 2.765.782,70 2.765.782,70 1,20% 1,20% BONOS ESTADO 1.40% 31-01-2020 20.000,00 103,480 2.069.600,00 2.069.600,00 0,90% 0,90% BONOS ESTADO 1.60% 30-04-2025 15.500,00 99,545 1.542.947,50 ΚΑΤΑΒΛΗΘΕΝΤΕΣ ΤΟΚΟΙ 2.102,74 1.545.050,24 0,67% 0,67% ΣΥΝΟΛΟ ΚΡΑΤΙΚΩΝ ΟΜΟΛΟΓΩΝ ΕΥΡΩΠΑΙΚΩΝ ΚΡΑΤΩΝ 93.498.598,75 40,62% 40,72% ΣΥΝΟΛΟ ΧΡΕΟΓΡΑΦΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 95.508.855,80 41,49% 41,60% ΓΕΝΙΚΟ ΣΥΝΟΛΟ ΧΡΕΟΓΡΑΦΩΝ 224.106.678,86 97,36% 97,60% ΙΙ. ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ ΕΛΛΗΝΙΚΟ ΔΗΜΟΣΙΟ ΠΑΡΑΚΡΑΤΗΜΕΝΟΙ ΦΟΡΟΙ 0,00 ΣΥΝΟΛΟ ΑΠΑΙΤΗΣΕΩΝ 0,00 0,00%

ΙΙΙ. ΧΡΗΜΑΤΙΚΑ ΔΙΑΘΕΣΙΜΑ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΟΨΕΩΣ ΣΕ EURO 185.673,40 ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΠΡΟΘΕΣΜΙΑΣ ΣΕ EURO 1.870.000,00 ΣΥΝΟΛΟ ΧΡΗΜΑΤΙΚΩΝ ΔΙΑΘΕΣΙΜΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 2.055.673,40 0,89% ΙV. ΜΕΤΑΒΑΤΙΚΟΙ ΛΟΓ/ΣΜΟΙ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ΔΕΔΟΥΛΕΜΕΝΑ ΕΣΟΔΑ 4.024.702,52 ΣΥΝΟΛΟ ΜΕΤΑΒΑΤΙΚΩΝ ΛΟΓ/ΣΜΩΝ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 4.024.702,52 1,75% ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 230.187.054,78 100,00% V. ΠΑΘΗΤΙΚΟ 1. ΠΙΣΤΩΤΕΣ ΔΙΑΦΟΡΟΙ 37.058,91 2. ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΑΠΟ ΦΟΡΟΥΣ-ΤΕΛΗ 33.654,63 3. ΜΕΤΑΒΑΤΙΚΟΙ ΛΟΓ/ΣΜΟΙ ΠΑΘΗΤΙΚΟΥ 509.100,01 4. ΚΕΦΑΛΑΙΟ i) Κεφάλαια Μεριδιούχων 259.506.867,77 ii) Κέρδη περιόδου 1/1-31/12/15 σε αύξηση κεφαλαίου 10.895.632,66 270.402.500,43 5. ΔΙΑΦΟΡΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ -40.795.259,20 ΣΥΝΟΛΟ ΠΑΘΗΤΙΚΟΥ 230.187.054,78 VΙ. ΜΕΤΑΒΟΛΕΣ ΣΤΗΝ ΣΥΝΘΕΣΗ ΤΟΥ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ ΚΑΙ ΑΝΑΚΕΦΑΛΑΙΩΣΗ ΚΑΤΑ ΚΑΤΗΓΟΡΙΕΣ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΑΞΙΑ ΣΕ ΕΥΡΩ 31/12/2015 ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΑΞΙΑ ΣΕ ΕΥΡΩ 31/12/2014 ΠΟΣΟΣΤΙΑΙΑ ΜΕΤΑΒΟΛΗ -Κινητές Αξίες εσωτερικού διαπραγματεύσιμες σε οργανωμένη αγορά 128.597.823,06 73.869.716,26 74,09% Μετοχές εισηγμένες στο Χ.Α. 228,66 316,86-27,83% Ομόλογα και Γραμμάτια Ελληνικού Δημοσίου 128.269.184,67 73.014.801,60 75,68% Τίτλοι ΑΕΠ Ελληνικής Δημοκρατίας 328.409,73 854.597,80-61,57% -Κινητές Αξίες εξωτερικού διαπραγματεύσιμες σε οργανωμένη αγορά 95.508.855,80 93.680.924,67 1,95% Ομόλογα Ευρωπαικής Κρατών 93.498.598,75 93.680.924,67-0,19% Ομόλογα Ευρωπαικής Τράπεζας Επενδύσεων 2.010.257,05 0,00 -Τραπεζικές Καταθέσεις 2.055.673,40 32.601.151,08-93,69% 226.162.352,26 200.151.792,01 2. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΙΣΡΟΩΝ - ΕΚΡΟΩΝ ΜΕΡΙΔΙΩΝ, ΔΙΑΦΟΡΑΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΚΑΙ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΠΕΡΙΟΔΟΥ (01/01/2015-31/12/2015) Ι. ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΜΕΡΙΔΙΟΥΧΩΝ Μερίδια Ευρώ Μερίδια σε κυκλοφορία την 31/12/2014 107.941.823,29 244.827.126,73 Πλέον: Διάθεση μεριδίων 01/01-31/12/2015 4.319.917,33 8.381.503,60 Μείον: Εξαγορές μεριδίων 01/01-31/12/2015 0,00 0,00 Συν: Κέρδη Προηγ. Χρήσης Κεφαλαιοποιηθέντα 6.298.237,44 Μερίδια σε κυκλοφορία την 31/12/2015 112.261.740,61 259.506.867,77 ΙΙ. ΔΙΑΦΟΡΑ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ 31/12/2015 Αξία Κτήσεως Μετοχών εισηγμένων στο Χ.Α. 249.949,74 Τρέχουσα Αξία Μετοχών εισηγμένων στο Χ.Α. 228,66 Υποτίμηση Επενδύσεων επι Μετοχών -249.721,08 Αξία Κτήσεως Ομολόγων Ελληνικού Δημοσίου 147.351.033,28 Τρέχουσα Αξία Ομολόγων Ελληνικού Δημοσίου 101.936.019,67 Υποτίμηση Επενδύσεων επι Ομολόγων Ελληνικού Δημοσίου -45.415.013,61 Αξία Κτήσεως Ε.Γ.Ε.Δ. 26.338.549,67 Τρέχουσα Αξία Ε.Γ.Ε.Δ. 26.333.165,00 Υποτίμηση Επενδύσεων επι Ε.Γ.Ε.Δ. -5.384,67 Αξία Κτήσεως Τίτλων ΑΕΠ Ελληνικής Δημοκρατίας 0,00 Τρέχουσα Αξία Τίτλων ΑΕΠ Ελληνικής Δημοκρατίας 328.409,73 Ανατίμηση Επενδύσεων επι Τίτλων ΑΕΠ Ελληνικής Δημοκρατίας 328.409,73 Αξία Κτήσεως Ομολόγων Ευρωπαικής Τράπεζας Επενδύσεων (Ε.Τ.Επ.), Σταθερού Επιτοκίου 2.035.277,05 Τρέχουσα Αξία Ομολόγων Ευρωπαικής Τράπεζας Επενδύσεων (Ε.Τ.Επ.), Σταθερού Επιτοκίου 2.010.257,05 Υποτίμηση Επενδύσεων επί Ομολόγων Ευρωπαικής Τρ. Επενδύσεων (Ε.Τ.Επ.), Σταθερού Επιτοκίου -25.020,00 Αξία Κτήσεως Ομολόγων Ευρωπαϊκών Κρατών 88.927.128,32 Τρέχουσα Αξία Ομολόγων Ευρωπαϊκών Κρατών 93.498.598,75 Ανατίμηση Επενδύσεων επι Ομολόγων Ευρωπαϊκών Κρατών 4.571.470,43 Σύνολο Υποτίμησης Επενδύσεων -40.795.259,20

ΙΙΙ. ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01/01/2015-31/12/2015 Εσοδα από προσόδους Τόκοι 6.682.418,37 Σύνολο εσόδων από προσόδους 6.682.418,37 Αποτελέσματα Κεφαλαίου Κέρδη από πώληση χρεογράφων 5.636.064,13 Μείον: Ζημιές από πώληση χρεογράφων -532.558,03 Σύνολο Αποτελεσμάτων Κεφαλαίου (Ζημιές) 5.103.506,10 Σύνολο Προσόδων και Αποτελεσμάτων Κεφαλαίου 11.785.924,47 Μείον: Εξοδα Αμοιβή Διαχείρισης Χαρτοφυλακίου 754.500,08 Αμοιβή Θεματοφυλακής 64.826,04 Φόρος (ενεργητικού,χρηματ.συναλλ.) 66.906,20 Αμοιβές Ορκωτών Ελεγκτών 4.059,50 Έξοδα Δημοσιεύσεων 0,00 Σύνολο εξόδων 890.291,82 Καθαρό Αποτέλεσμα Περιόδου (Κέρδη) 10.895.632,65 ΣΥΝΟΛΟ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 229.607.241,22 (ΜΕΡΙΔΙΑ ΣΕ ΚΥΚΛΟΦΟΡΙΑ : 112.261.740,613 EΠΙ ΚΑΘΑΡΗ ΤΙΜΗ ΜΕΡΙΔΙΟΥ: 2,0453) 3. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΔΙΑΘΕΣΗΣ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ Καθαρά Κέρδη προς διάθεση 10.895.632,65 Μεταφορά κερδών στο κεφάλαιο μεριδιούχων 10.895.632,65 4. ΣΥΓΚΡΙΤΙΚΟΣ ΠΙΝΑΚΑΣ ΕΤΩΝ 2013 έως 2015 Καθαρό Ενεργητικό Καθαρή τιμή Μεριδίου 31/12/2013 190.788.443,81 1,6995 31/12/2014 202.801.182,19 1,8788 31/12/2015 229.607.241,22 2,0453 5. ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ Ν.4308/2014 (Παράρτημα Β. - Υπόδειγμα Β.11. και Β.12 / ΦΕΚ 251 Α/24-11-14) I. ΙΣΟΛΟΓΙΣΜΟΣ της 31ης Δεκεμβρίου 2015 31.12.2015 31.12.2014 31.12.2013 Μεταβιβάσιμοι τίτλοι 224.106.678,86 167.550.640,93 187.114.592,34 Καταθέσεις σε τράπεζες 2.055.673,40 32.601.151,08 1.375.760,37 Λοιπά περιουσιακά στοιχεία 4.024.702,52 2.735.348,99 2.409.311,82 Σύνολο περιουσιακών στοιχείων 230.187.054,78 202.887.141,00 190.899.664,53 Υποχρεώσεις 579.813,55 85.958,81 111.220,72 Αξία καθαρών περιουσιακών στοιχείων 229.607.241,23 202.801.182,19 190.788.443,81 Αριθμός μονάδων (μεριδίων) σε κυκλοφορία 112.261.740,613 107.941.823,285 107.941.823,285 Αξία καθαρών περιουσιακών στοιχείων κατά μονάδα (μερίδιο) 2,045 1,879 1,768 Ανάλυση χαρτοφυλακίου 1. Μεταβιβάσιμοι τίτλοι που διαπραγματεύονται σε επίσημο χρηματιστήριο αξιών 224.106.678,86 467.062.969,41 590.373.769,18 Σύνολο 224.106.678,86 467.062.969,41 590.373.769,18 II. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΞΕΛΙΞΗΣ ΤΩΝ ΚΑΘΑΡΩΝ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΩΝ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ Περιόδου 01.01. έως 31.12.2015 01.01. - 31.12.2015 01.01. - 31.12.2014 01.01. - 31.12.2013 Α. Κατάσταση αποτελεσμάτων περιόδου Εισόδημα από επενδύσεις 6.682.418,37 5.460.965,23 5.404.497,02 Κέρδη (ζημιές) από πώληση χρεογράφων 5.103.506,10 1.265.017,17-9.288.516,88 Έξοδα διαχείρισης -754.500,08-271.025,44-230.902,24 Έξοδα θεματοφύλακα -64.826,04-63.099,75-53.278,26 Λοιπά έξοδα και φόροι -70.965,70-93.619,77-177.743,21 Καθαρό εισόδημα 10.895.632,65 6.298.237,44-4.345.943,57 Β. Κατάσταση λοιπών μεταβολών καθαρών περιουσιακών στοιχείων Έκδοση νέων μεριδίων 8.381.503,60 0,00 0,00 Διαφορές επιμέτρησης επενδύσεων 7.528.922,79 5.714.500,93 29.935.162,33 15.910.426,39 5.714.500,93 29.935.162,33 Σύνολο μεταβολών καθαρών περιουσιακών στοιχείων (Α+Β) 26.806.059,04 12.012.738,37 25.589.218,76

6. ΕΚΘΕΣΗ ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΩΝ ΧΡΗΣΕΩΣ 01/01/2015-31/12/2015 Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο κατά το 2015 σημείωσε άνοδο +8.86%, υπέρ αποδίδοντας έναντι του δείκτη αναφοράς του, ο οποίος σημείωσε άνοδο +6.57%. Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο αύξησε την έκθεσή του σε ομόλογα της περιφέρειας, σε μεγαλύτερο βαθμό από το δείκτη αναφοράς, Επίσης, κατά τη διάρκεια του έτους το Αμοιβαίο Κεφάλαιο αύξησε την έκθεσή του σε Έντοκα Γραμμάτια Ελληνικού Δημοσίου (Ε.Γ.Ε.Δ.). 7. ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ 1. Πλαίσιο Κατάρτισης Εκθέσεων Διαχείρισης 2. Αρχές Αποτίμησης 2.1 2.2 Η διοίκηση της διαχειρίστριας εταιρείας έχει καταρτίσει την Ετήσια Έκθεση Διαχείρισης σύμφωνα με τις διατάξεις του Ν.4099/2012 "Οργανισμοί συλλογικών επενδύσεων σε κινητές αξίες και ανώνυμες εταιρείες διαχείρισης αμοιβαίων κεφαλαίων", της Απόφασης 17/633/20.12.2012 του Διοικητικού Συμβουλίου της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς, της ΑΠ 5567/87/8.6.2010 Απόφασης του Υπουργού Οικονομικών με την οποία εκδόθηκε η υπ αριθμόν 6/2009 κανονιστική πράξη της ΕΛΤΕ, σε συνδυασμό με σχετικές διατάξεις του Ν. 4308/2014 "Ελληνικά Λογιστικά Πρότυπα, συναφείς ρυθμίσεις και άλλες διατάξεις". Η "Κατάσταση χρηματοοικονομικής θέσης (ισολογισμός) και η "Κατάσταση εξέλιξης των καθαρών περιουσιακών στοιχείων περιόδου", καταρτίστηκαν με βάση τα υποδείγματα του Ν.4308/2014, Παράρτημα Β, κατά την κρίση της διοίκησης της Διαχειρίστριας Εταιρείας, καθώς δεν έχουν εκδοθεί σχετικές οδηγίες από τις αρμόδιες αρχές. α) Η αποτίμηση των εισηγμένων στο Χρηματιστήριο Αθηνών μετοχών έγινε με βάση την τιμή κλεισίματος των χρηματιστηριακών συναλλαγών τοις μετρητοίς της 31.12.2015. β) Η τιμή αποτίμησης των υπό αναστολή διαπραγμάτευσης μετοχών της εταιρίας "ΤΑΧΥΔΡΟΜΙΚΟ ΤΑΜΙΕΥΤΗΡΙΟ ΑΤΕ", από 11.09.2013, μειώθηκε σε 0,001. α) Η αποτίμηση των Ομολόγων Ελληνικού Δημοσίου (ΟΕΔ) και των Τίτλων ΑΕΠ Ελληνικής Δημοκρατίας (GDP-Linked Securities) έγινε με βάση τις τιμές αγοράς (bid) της 31.12.2015 όπως αυτές δημοσιεύονται στην ηλεκτρονική σελίδα του παρόχου πληροφόρησης Bloomberg (BGN/Bid Price). β) Η αποτίμηση των Εντόκων Γραμματίων Ελληνικού Δημοσίου (ΕΓΕΔ) έγινε με βάση τις τιμές του δελτίου τιμών του συστήματος Ηλεκτρονικής Δευτερογενούς Αγοράς Τίτλων (ΗΔΑΤ) της 31.12.2015. γ) Η αποτίμηση των ομολόγων των ευρωπαϊκών κρατών έγινε με βάση τις τιμές αγοράς (bid) της 31.12.2015, όπως αυτή δημοσιεύεται στην ηλεκτρονική σελίδα του παρόχου πληροφόρησης Bloomberg (BGN/Bid Price). δ) Οι δεδουλευμένοι τόκοι των ΟΕΔ και των ομολόγων των ευρωπαϊκών κρατών, από την απόκτησή τους ή την επέτειο τους, μέχρι την 31.12.2015, εμφανίζονται στους μεταβατικούς λογαριασμούς του ενεργητικού. 2.3 2.4 Οι καταθέσεις προθεσμίας φέρονται στην αξία κτήσης τους πλέον των δεδουλευμένων τόκων τους έως 31.12.2015, οι οποίοι εμφανίζονται στους μεταβατικούς λογαριασμούς του ενεργητικού. Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο καταχωρεί καθημερινά τις αμοιβές, προμήθειες και τα λοιπά έξοδα που βαρύνουν τους μεριδιούχους βάσει του άρθρου 10 του κανονισμού του και της αρχής του δουλευμένου. 3. Γνωστοποιήσεις 3.1 3.2 3.3 3.4 3.5 3.6 Η μέθοδος που χρησιμοποιεί η ΑΕΔΑΚ Ασφαλιστικών Οργανισμών για την μέτρηση των κινδύνων και τον υπολογισμό της συνολικής έκθεσης σε κίνδυνο των χαρτοφυλακίων των Αμοιβαίων Κεφαλαίων που διαχειρίζεται, είναι η μέθοδος της προσέγγισης βάσει των υποχρεώσεων (Commitment Approach, Αποφ. Ε.Κ. 3/645/30.4.2013). Οι κανονισμοί των Αμοιβαίων Κεφαλαίων που διαχειρίζεται η ΑΕΔΑΚ Ασφαλιστικών Οργανισμών τροποποιήθηκαν κατά την διάρκεια του 2015, και εγκρίθηκαν με την από 249/10.11.2015 απόφαση της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. Οι συγκεκριμένες τροποποιήσεις αναφέρονται σε παραμετροποιήσεις σχετικά με τις αμοιβές διαχείρισης (μεταβλητή αμοιβή σε συνάρτηση με την διαφορά απόδοσης της τιμής μεριδίου και του ισχύοντος δείκτη αναφοράς) και σε αλλαγές των ορίων επενδύσεων των αμοιβαίων (άρθρο 5). Η Εταιρεία συμμετείχε στις Γενικές Συνελεύσεις των περισσοτέρων εταιρειών του χαρτοφυλακίου του Αμοιβαίου Κεφαλαίου και άσκησε το δικαίωμα ψήφου. Η πιστοληπτική διαβάθμιση των Ομολόγων Ελληνικού Δημοσίου (ΟΕΔ) την 31/12/2015 ήταν CCC+ (S&P). Η πιστοληπτική διαβάθμιση των Τίτλων ΑΕΠ Ελληνικής Δημοκρατίας την 31/12/2015 ήταν CCC+ (S&P). Η πιστοληπτική διαβάθμιση των Τίτλων ΑΕΠ Ελληνικής Δημοκρατίας την 31/12/2015 ήταν CCC+ (S&P). Η πιστοληπτική διαβάθμιση των Ιταλικών Κρατικών Ομολόγων την 31/12/2015 ήταν BBB+ (FITCH). Η πιστοληπτική διαβάθμιση των Γερμανικών Κρατικών Ομολόγων την 31/12/2015 ήταν AAA (FITCH). Η πιστοληπτική διαβάθμιση των Γαλλικών Κρατικών Ομολόγων την 31/12/2015 ήταν AA (FITCH). Η πιστοληπτική διαβάθμιση των Αυστριακών Κρατικών Ομολόγων την 31/12/2015 ήταν AA+ (FITCH). Η πιστοληπτική διαβάθμιση των Βελγικών Κρατικών Ομολόγων την 31/12/2015 ήταν AA (FITCH). Η πιστοληπτική διαβάθμιση των Ιρλανδικών Κρατικών Ομολόγων την 31/12/2015 ήταν A- (FITCH). Η πιστοληπτική διαβάθμιση των Ολλανδικών Κρατικών Ομολόγων την 31/12/2015 ήταν AAA (FITCH). Η πιστοληπτική διαβάθμιση των Ισπανικών Κρατικών Ομολόγων την 31/12/2015 ήταν BBB+ (FITCH). Δεν έχουν επενδυθεί σε ομίλους εταιρειών ποσοστά άνω του 20% των καθαρών περιουσιακών στοιχείων του Αμοιβαίου Κεφαλαίου σύμφωνα με τις διατάξεις των παρ. 5 και 6α του άρθρου 61 του Ν. 4099/2012. Το αμοιβαίο Κεφάλαιο ακολουθώντας τις διατάξεις της Κανονιστικής Πράξης της ΕΛΤΕ με Α.Π. 5567/87/8 Ιουνίου 2010 κατηγοριοποίησε το σύνολο των αξιών των χρηματοοικονομικών στοιχείων του ενεργητικού ως εξής: Κατηγορία 1 Κατηγορία 2 Κατηγορία 3 Σύνολο Μετοχές 228,66 - - 228,66 Ομόλογα 223.778.040,47 - - 223.778.040,47 Τίτλοι ΑΕΠ 328.409,73 - - 328.409,73 Χρηματικά Διαθέσιμα 2.055.673,40 - - 2.055.673,40 Απαιτήσεις 4.024.702,52 - - 4.024.702,52 Σύνολο 230.187.054,78 - - 230.187.054,78 Κατηγορία 1: Στην κατηγορία αυτή περιλαμβάνονται τα χρηματοοικονομικά στοιχεία που επιμετρήθηκαν βάσει δημοσιευμένων τιμών. Κατηγορία 2: Στην κατηγορία αυτή περιλαμβάνονται τα χρηματοοικονομικά στοιχεία που επιμετρήθηκαν βάσει τεχνικών επιμέτρησης με χρήση δεδομένων που έχουν παρατηρήσιμες τιμές στην αγορά. Κατηγορία 3: Στην κατηγορία αυτή περιλαμβάνονται τα χρηματοοικονομικά στοιχεία που επιμετρήθηκαν βάσει τεχνικών επιμέτρησης με χρήση δεδομένων που δεν έχουν παρατηρήσιμες τιμές στην αγορά. 3.7 Με την Πράξη Νομοθετικού Περιεχομένου (ΠΝΠ) με αριθμό 65/28.06.2015, η χρονική περίοδος από 28 Ιουνίου έως και 6 Ιούλιου 2015, κηρύχθηκε τραπεζική αργία. Για το ίδιο χρονικό διάστημα, το Δ.Σ. της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς (απόφαση 3/715/29.06.2015), αποφάσισε μεταξύ άλλων, να παραμείνει κλειστή η οργανωμένη Αγορά του Χρηματιστηρίου Αθηνών, να ανασταλεί η μεταφορά κεφαλαίων κίνησης και η εξαγορά μεριδίων αμοιβαίων κεφαλαίων (άρθρο 8 του Ν. 4099/2012). Η επιβληθείσα αναστολή εξαγοράς μεριδίων αμοιβαίων κεφαλαίων διατηρήθηκε μέχρι και την με αριθμ. 2/727/31.08.2015 απόφαση της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. Έως και την ημερομηνία δημοσίευσης της Ετήσιας Έκθεσης Διαχείρισης του Αμοιβαίου Κεφαλαίου: α) Οι καταθέσεις που διατηρεί το αμοιβαίο κεφάλαιο σε Ελληνικά πιστωτικά ιδρύματα, υπόκεινται στους περιορισμούς ανάληψης μετρητών και μεταφοράς κεφαλαίων κίνησης, σύμφωνα με τις οικείες διατάξεις περί περιορισμών στην κίνηση κεφαλαίων (capital controls). β) Μετά την αρχική απαγόρευση και την επιβολή περιορισμών στην απόκτηση μεριδίων αμοιβαίων κεφαλαίων, επετράπη από τις 07.12.2015 και εφεξής η απόκτηση μεριδίων αμοιβαίων κεφαλαίων υπό την προϋπόθεση ότι τα κεφάλαια που προκύπτουν από νέες διαθέσεις μεριδίων αμοιβαίων κεφαλαίων δεν μπορούν να μεταφέρονται ή να επενδύονται στο εξωτερικό, τηρουμένων των διατάξεων της παραγράφου 3 του άρθρου 1 της υπ αρ. ΓΔΟΠ 0001608 ΕΞ 2015/07.12.2015 απόφασης του Υπουργού Οικονομικών σχετικά με την άρση των περιορισμών της Πράξης Νομοθετικού Περιεχομένου (ΠΝΠ) της 18ης Ιουλίου 2015. Ως εκ τούτου, οι προαναφερθέντες συνεχιζόμενοι περιορισμοί κίνησης κεφαλαίων περιορίζουν σημαντικά τη δραστηριότητα των αμοιβαίων κεφαλαίων. Αθήνα, 25 Απριλίου 2016 Ο ΘΕΜΑΤΟΦΥΛΑΚΑΣ ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΤΗΣ ΕΛΛΑΔΟΣ Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΕΔΑΚ ΑΣΦΑΛΙΣΤΙΚΩΝ ΟΡΓΑΝΙΣΜΩΝ Γ. ΦΟΝΙΑΣ Κ. ΣΠΥΡΙΔΑΚΗ Θ.ΧΑΝΤΖΑΡΙΔΗΣ Π.ΔΟΥΦΕΞΗΣ

Έκθεση Ελέγχου Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή Προς τη Διοίκηση της «Α.Ε.Δ.Α.Κ. ΑΣΦΑΛΙΣΤΙΚΩΝ ΟΡΓΑΝΙΣΜΩΝ» για λογαριασμό των μεριδιούχων του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «ΑΣΦΑΛΙΣΤΙΚΩΝ ΟΡΓΑΝΙΣΜΩΝ ΕΥΡΩΠΑΙΚΩΝ ΟΜΟΛΟΓΩΝ» Έκθεση Ελέγχου επί της ετήσιας έκθεσης διαχειρίσεως Αμοιβαίου Κεφαλαίου Ελέγξαμε την ανωτέρω Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «ΑΣΦΑΛΙΣΤΙΚΩΝ ΟΡΓΑΝΙΣΜΩΝ ΕΥΡΩΠΑΙΚΩΝ ΟΜΟΛΟΓΩΝ» (η Έκθεση Διαχειρίσεως) της περιόδου από 1 η Ιανουαρίου έως 31 η Δεκεμβρίου 2015, που καταρτίστηκε από τη διαχειριζόμενη την περιουσία του «Α.Ε.Δ.Α.Κ. ΑΣΦΑΛΙΣΤΙΚΩΝ ΟΡΓΑΝΙΣΜΩΝ» εφεξής «Διαχειρίστρια Εταιρεία» και απεικονίζει την περιουσιακή κατάσταση, τα αποτελέσματα χρήσεως και τις επεξηγηματικές σημειώσεις του Αμοιβαίου Κεφαλαίου. Ευθύνη της Διοίκησης της Διαχειρίστριας Εταιρείας για την Έκθεση Διαχειρίσεως Η διοίκηση της διαχειρίστριας εταιρείας έχει την ευθύνη για την κατάρτιση της Ετήσιας Έκθεσης Διαχειρίσεως του Αμοιβαίου Κεφαλαίου σύμφωνα με τις διατάξεις του Ν.4099/2012 "Οργανισμοί συλλογικών επενδύσεων σε κινητές αξίες και ανώνυμες εταιρείες διαχείρισης αμοιβαίων κεφαλαίων", της Απόφασης 17/633/20.12.2012 του Διοικητικού Συμβουλίου της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς, της ΑΠ 5567/87/8.6.2010 Απόφασης του Υπουργού Οικονομικών με την οποία εκδόθηκε η υπ αριθμόν 6/2009 κανονιστική πράξη της ΕΛΤΕ, σε συνδυασμό με σχετικές διατάξεις του Ν. 4308/2014 "Ελληνικά Λογιστικά Πρότυπα, συναφείς ρυθμίσεις και άλλες διατάξεις", όπως και για εκείνες τις εσωτερικές δικλίδες, που η διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρείας καθορίζει ως απαραίτητες, ώστε να καθίσταται δυνατή η κατάρτιση Έκθεσης Διαχειρίσεως απαλλαγμένης από ουσιώδη ανακρίβεια, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Ευθύνη του Ελεγκτή Η δική μας ευθύνη είναι να εκφράσουμε γνώμη επί αυτής της Έκθεσης Διαχειρίσεως με βάση τον έλεγχό μας. Διενεργήσαμε τον έλεγχό μας σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Ελέγχου. Τα πρότυπα αυτά απαιτούν να συμμορφωνόμαστε με κανόνες δεοντολογίας, καθώς και να σχεδιάζουμε και διενεργούμε τον έλεγχο με σκοπό την απόκτηση εύλογης διασφάλισης για το εάν η Έκθεση Διαχειρίσεως αυτή είναι απαλλαγμένη από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαμβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για την απόκτηση ελεγκτικών τεκμηρίων, σχετικά με τα ποσά και τις γνωστοποιήσεις στην Έκθεση Διαχειρίσεως. Οι επιλεγόμενες διαδικασίες βασίζονται στην κρίση του ελεγκτή περιλαμβανομένης της εκτίμησης των κινδύνων ουσιώδους ανακρίβειας της Έκθεσης Διαχειρίσεως αυτής, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Κατά τη διενέργεια αυτών των εκτιμήσεων κινδύνου, ο ελεγκτής εξετάζει τις εσωτερικές δικλίδες που σχετίζονται με την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση της Έκθεσης Διαχειρίσεως, με σκοπό το σχεδιασμό ελεγκτικών διαδικασιών κατάλληλων για τις περιστάσεις και όχι με σκοπό την έκφραση γνώμης επί της αποτελεσματικότητας των εσωτερικών δικλίδων της διαχειρίστριας εταιρείας. Ο έλεγχος περιλαμβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών αρχών και μεθόδων που χρησιμοποιήθηκαν και του εύλογου των εκτιμήσεων που έγιναν από τη διοίκηση, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης της Έκθεσης Διαχειρίσεως αυτής. Πιστεύουμε ότι τα ελεγκτικά τεκμήρια που έχουμε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεμελίωση της ελεγκτικής μας γνώμης.

Γνώμη Κατά τη γνώμη μας, η ανωτέρω Έκθεση Διαχειρίσεως, της χρήσεως από 1 η Ιανουαρίου έως 31 η Δεκεμβρίου 2015, έχει καταρτιστεί από κάθε ουσιώδη άποψη σύμφωνα με τις διατάξεις του Ν.4099/2012 «Οργανισμοί συλλογικών επενδύσεων σε κινητές αξίες και ανώνυμες εταιρείες διαχείρισης αμοιβαίων κεφαλαίων», τις λοιπές πληροφορίες, τα στοιχεία και τις επεξηγηματικές σημειώσεις που καθορίζονται από το άρθρο 4 της Απόφασης 17/633/20.12.2012 του Διοικητικού Συμβουλίου της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς, την ΑΠ 5567/87/8.6.2010 Απόφαση του Υπουργού Οικονομικών με την οποία εκδόθηκε η υπ αριθμόν 6/2009 κανονιστική πράξη της ΕΛΤΕ, σε συνδυασμό με σχετικές διατάξεις του Ν. 4308/2014 «Ελληνικά Λογιστικά Πρότυπα, συναφείς ρυθμίσεις και άλλες διατάξεις». Θέματα Έμφασης Εφιστούμε την προσοχή σας στα εξής: 1) Στη σημείωση 1 της Έκθεσης Διαχειρίσεως όπου γίνεται αναφορά στο πλαίσιο κατάρτισής της σύμφωνα με τις υφιστάμενες κανονιστικές διατάξεις. 2) Στη σημείωση 3.7 της Έκθεσης Διαχειρίσεως όπου γίνεται αναφορά στους συνεχιζόμενους περιορισμούς που θέτει το Νομοθετικό / Κανονιστικό πλαίσιο σχετικά με την κίνηση κεφαλαίων το οποίο εκτιμάται ότι επηρεάζει σημαντικά την δραστηριότητα των αμοιβαίων κεφαλαίων. Στη γνώμη μας δεν διατυπώνεται επιφύλαξη σε σχέση με τα θέματα αυτά. Αθήνα, 26 Απριλίου 2016 Η ΟΡΚΩΤΗ ΕΛΕΓΚΤΡΙΑ ΛΟΓΙΣΤΡΙΑ ΡΟΔΟΥΛΑ ΡΟΥΣΟΥ Α.Μ. Σ.Ο.Ε.Λ. 14561 Συνεργαζόμενοι Ορκωτοί Λογιστές α.ε.ο.ε. μέλος της Crowe Horwath International Φωκ. Νέγρη 3, 11257 Αθήνα Αρ Μ ΣΟΕΛ 125