ΤΗΛΕΤΥΠΟΣ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΤΗΛΕΟΠΤΙΚΩΝ ΠΡΟΓΡΑΜΜΑΤΩΝ MEGA CHANNEL. ΕΤΗΣΙΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ (01 Ιανουαρίου 2008 έως 31 εκεµβρίου 2008)

ΤΗΛΕΤΥΠΟΣ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΤΗΛΕΟΠΤΙΚΩΝ ΠΡΟΓΡΑΜΜΑΤΩΝ MEGA CHANNEL ΕΤΗΣΙΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ (01 Ιανουαρίου 2008 έως 31 εκεµβρίου 2008)

Π Ε Ρ Ι Ε Χ Ο Μ Ε Ν Α A. ΗΛΩΣΕΙΣ ΜΕΛΩΝ ΤΟΥ ΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ ΣΥΜΦΩΝΑ ΜΕ ΤΟ ΑΡΘΡΟ 4 ΠΑΡ. 2 ΤΟΥ Ν. 3556/2007 1 Σελίδες B. ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΤΟΥ ΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ 2-15 Γ. ΕΚΘΕΣΗ ΕΛΕΓΧΟΥ 16-17. ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 2008 ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΥ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΧΡΗΣΕΩΣ 18-19 ΙΣΟΛΟΓΙΣΜΟΣ 20 ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ ΤΩΝ Ι ΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ 21-22 ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΤΑΜΕΙΑΚΩΝ ΡΟΩΝ 23 1. ΓΕΝΙΚΗ ΠΛΗΡΟΦΟΡΗΣΗ 24 2. ΥΙΟΘΕΤΗΣΗ ΝΕΩΝ ΚΑΙ ΑΝΑΘΕΩΡΗΜΕΝΩΝ ΙΕΘΝΩΝ ΠΡΟΤΥΠΩΝ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΑΝΑΦΟΡΑΣ (.Π.Χ.Α.) ΚΑΙ ΙΕΡΜΗΝΕΙΩΝ 25-26 3. ΒΑΣΙΚΕΣ ΛΟΓΙΣΤΙΚΕΣ ΑΡΧΕΣ 27 3.1. ήλωση συµµόρφωσης 27 3.2. Αρχή του ιστορικού κόστους 27 3.3. Επενδύσεις σε συνδεδεµένες επιχειρήσεις 27 3.4. Μετατροπή Ξένων Νοµισµάτων 27-28 3.5. Κόστος δανεισµού 28 3.6. ικαιώµατα προγραµµάτων 29 3.6.1. Τηλεοπτικά προγράµµατα ιδίας παραγωγής 29 3.6.2. Τηλεοπτικά προγράµµατα παραγωγής τρίτων 29 3.7. Αποσβέσεις 30 3.8. Φορολογία εισοδήµατος 31 3.9. Αποθέµατα 32 3.10. Προβλέψεις 32 3.11. Αναγνώριση εσόδων 32 3.12. Αποµείωση αξίας παγίων 32 3.13. Πελάτες 32 3.14. Επενδύσεις 33 3.15. ιαθέσιµα και ισοδύναµα των ιαθεσίµων 33 3.16. άνεια τραπεζών 33 3.17. Πιστωτές 33 3.18. Σήµατα 34 3.19. Παροχές κατά τη συνταξιοδότηση προσωπικού 34 4. ΤΟΜΕΙΣ ΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΑΣ 35 5. ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ 35 5.1. Χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία στην εύλογη αξία µέσω των Αποτελεσµάτων 35 5.2. Επενδύσεις διακρατούµενες µέχρι τη λήξη τους 35 5.3. Χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία διαθέσιµα προς πώληση 35 5.4. άνεια και εισπρακτέα ποσά 36

Π Ε Ρ Ι Ε Χ Ο Μ Ε Ν Α (συν.) Σελίδες 5.5. Αποµείωση αξίας χρηµατοοικονοµικών περιουσιακών στοιχείων 36 5.6. Χρηµατοοικονοµικές υποχρεώσεις και συµµετοχικοί τίτλοι που εκδόθηκαν από τον όµιλο 36 5.6.1. Συµµετοχικός τίτλος 36 5.6.2. Χρηµατοοικονοµικές υποχρεώσεις 36 5.6.2.1 Χρηµατοοικονοµικές υποχρεώσεις στην εύλογη αξία µέσω αποτελεσµάτων 36 5.6.2.2 Λοιπές χρηµατοοικονοµικές υποχρεώσεις 37 6. ΟΥΣΙΩ ΕΙΣ ΚΡΙΣΕΙΣ ΚΑΙ ΥΠΟΘΕΣΕΙΣ ΤΗΣ ΙΟΙΚΗΣΗΣ 37 7. ΜΕΡΙΣΜΑΤΑ 37 8. ΚΥΚΛΟΣ ΕΡΓΑΣΙΩΝ (ΠΩΛΗΣΕΙΣ) 38 9. ΛΕΙΤΟΥΡΓΙΚΑ ΕΞΟ Α 38 10. ΆΛΛΑ ΕΣΟ Α ΕΚΜΕΤΑΛΛΕΥΣΕΩΣ 39 11. ΛΟΙΠΑ ΕΣΟ Α 39 12. ΛΟΙΠΑ ΕΞΟ Α 39 13. ΦΟΡΟΛΟΓΙΑ 40-41 14. ΑΣΩΜΑΤΕΣ ΑΚΙΝΗΤΟΠΟΙΗΣΕΙΣ- ΙΚΑΙΩΜΑΤΑ ΠΡΟΓΡΑΜΜΑΤΩΝ 42 15. ΕΝΣΩΜΑΤΕΣ ΑΚΙΝΗΤΟΠΟΙΗΣΕΙΣ 43 16. ΕΠΕΝ ΥΣΕΙΣ ΣΥΜΜΕΤΟΧΕΣ ΣΕ ΣΥΝ Ε ΕΜΕΝΕΣ ΚΑΙ ΣΥΓΓΕΝΕΙΣ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΙΣ 44-45 17. ΛΟΙΠΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 46 18. ΠΕΛΑΤΕΣ ΚΑΙ ΛΟΙΠΟΙ ΧΡΕΩΣΤΕΣ 46-47 19. ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ ΚΑΤΑ ΣΥΝ Ε ΕΜΕΝΩΝ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΩΝ 47 20. ΑΝΑΒΑΛΛΟΜΕΝΟΙ ΦΟΡΟΙ 48 21. ΙΚΑΙΩΜΑΤΑ ΠΡΟΓΡΑΜΜΑΤΩΝ ΚΑΙ ΕΞΟ ΩΝ ΕΠΟΜΕΝΩΝ ΧΡΗΣΕΩΝ 49 22. ΤΑΜΕΙΑΚΑ ΙΑΘΕΣΙΜΑ ΚΑΙ ΤΑΜΕΙΑΚΑ ΙΣΟ ΥΝΑΜΑ 49 23. ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ 49-50 24. ΑΠΟΘΕΜΑΤΙΚΑ 51 25. ΜΗ ΒΡΑΧΥΠΡΟΘΕΣΜΕΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΚΑΙ ΜΑΚΡΟΠΡΟΘΕΣΜΕΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΠΛΗΡΩΤΕΕΣ ΣΤΗΝ ΕΠΟΜΕΝΗ ΧΡΗΣΗ 52 25.1. Οµολογιακά δάνεια 53 25.2. Πρόβλεψη αποζηµίωσης προσωπικού 54 26. ΠΡΟΜΗΘΕΥΤΕΣ ΚΑΙ ΛΟΙΠΟΙ ΠΙΣΤΩΤΕΣ 55 26.1. Μερίσµατα πληρωτέα 55 26.2. Φόροι και τέλη 55 26.3. Λοιποί πιστωτές 56 26.4. Έξοδα χρήσεως δεδουλευµένα 56 27. ΒΡΑΧΥΠΡΟΘΕΣΜΑ ΑΝΕΙΑ 57 28. ΜΕΤΟΧΕΣ ΠΟΥ ΕΧΟΥΝ ΕΚ ΟΘΕΙ 57 29. ΚΕΡ Η ΑΝΑ ΜΕΤΟΧΗ 58 30. ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΜΕΣΑ 59

Π Ε Ρ Ι Ε Χ Ο Μ Ε Ν Α (συν.) Σελίδες 30.1. Σηµαντικές Λογιστικές Πολιτικές 59 30.2. Εύλογη αξία των χρηµατοοικονοµικών µέσων 59 30.3. Οικονοµικός κίνδυνος ως αντικειµενικός σκοπός της ιοίκησης 59 30.4. Κίνδυνος αγοράς 59-60 30.5. Κίνδυνος επιτοκίων 60 30.6. Πιστωτικός κίνδυνος 61 30.7. Κίνδυνος ρευστότητας 61 31. ΕΝ ΕΧΟΜΕΝΕΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ 61 32. ΑΝΕΙΛΗΜΜΕΝΕΣ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ 61 33. ΑΜΟΙΒΕΣ ΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΠΡΟΣΩΠΙΚΟΥ 61 34. ΣΥΝΑΛΛΑΓΕΣ ΜΕ ΣΥΝ Ε ΕΜΕΝΑ ΜΕΡΗ 62 35. ΓΕΓΟΝΟΤΑ ΜΕΤΑ ΤΗΝ ΗΜΕΡΟΜΗΝΙΑ ΣΥΝΤΑΞΗΣ ΤΟΥ ΙΣΟΛΟΓΙΣΜΟΥ 63 36. ΕΓΚΡΙΣΗ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ 63 Ε. ΗΜΟΣΙΕΥΜΕΝΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΚΑΙ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΤΗΣ 31/12/2008 64 ΣΤ. ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΑΚΟ ΕΓΓΡΑΦΟ (ΑΡΘΡΟ 10 Ν.3401/2005) 65

Σελίδα 1 ΤΗΛΕΤΥΠΟΣ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΤΗΛΕΟΠΤΙΚΩΝ ΠΡΟΓΡΑΜΜΑΤΩΝ Α. ΗΛΩΣΕΙΣ ΜΕΛΩΝ ΤΟΥ ΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ (σύµφωνα µε το άρθρο 4 παρ. 2 του Ν.3556/2007) Τα µέλη του ιοικητικού Συµβουλίου: 1. Χρήστος Λ. Λαµπράκης, Πρόεδρος 2. Ηλίας Ε. Τσίγκας, Μέλος και ιευθύνων Σύµβουλος 3. Γεώργιος Χ. Αϊδίνης, Μέλος ηλώνουµε ότι εξ όσων γνωρίζουµε: α) οι ενοποιηµένες και εταιρικές οικονοµικές καταστάσεις της χρήσης από την 1η Ιανουαρίου 2008 έως την 31 η εκεµβρίου 2008, που καταρτίστηκαν σύµφωνα µε τα ισχύοντα λογιστικά πρότυπα, απεικονίζουν κατά τρόπο αληθή τα στοιχεία του ενεργητικού και παθητικού, την καθαρή θέση και τα αποτελέσµατα χρήσεως της Τηλέτυπος Α.Ε. και της θυγατρικής της που περιλαµβάνεται στην ενοποίηση, εκλαµβανοµένων ως σύνολο. β) Η έκθεση του ιοικητικού Συµβουλίου απεικονίζει κατά τρόπο αληθή την εξέλιξη, τις επιδόσεις και τη θέση της Τηλέτυπος ΑΕ, καθώς και της θυγατρικής της που περιλαµβάνεται στην ενοποίηση εκλαµβανοµένων ως σύνολο, συµπεριλαµβανοµένης της περιγραφής των κυριότερων κινδύνων και αβεβαιοτήτων που αντιµετωπίζουν. Αθήνα, 26/02/2009 ΧΡΗΣΤΟΣ. ΛΑΜΠΡΑΚΗΣ ΠΡΟΕ ΡΟΣ.Σ. ΗΛΙΑΣ Ε. ΤΣΙΓΚΑΣ ΙΕΥΘΥΝΩΝ ΣΥΜΒΟΥΛΟΣ ΓΕΩΡΓΙΟΣ Χ. ΑΪ ΙΝΗΣ ΜΕΛΟΣ.Σ.

Σελίδα 2 ΤΗΛΕΤΥΠΟΣ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΤΗΛΕΟΠΤΙΚΩΝ ΠΡΟΓΡΑΜΜΑΤΩΝ ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΤΟΥ.Σ. Για τα πεπραγµένα της χρήσεως 1ης Ιανουαρίου έως 31ης εκεµβρίου 2008 19η Εταιρική Χρήση Η παρούσα έκθεση του ιοικητικού Συµβουλίου αφορά τη χρήση του 2008. Η έκθεση συντάχθηκε σύµφωνα µε τις διατάξεις του νόµου 3556/2007 και τις επ αυτού εκδοθείσες αποφάσεις της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς και ιδίως την Απόφαση 7/448/11.10.2008. Περιλαµβάνει τα κάτωθι κεφάλαια: Α. Συνοπτική ανάλυση της χρηµατοοικονοµικής επίδοσης της εταιρείας και του οµίλου για τη χρήση 1/1-31/12/2008 Β. Περιγραφή των κυριότερων κινδύνων και αβεβαιοτήτων Γ. Σηµαντικές συναλλαγές που καταρτίστηκαν µεταξύ της εταιρείας και συνδεδεµένων µε αυτή προσώπων. Σηµαντικά γεγονότα που έλαβαν χώρα από τη λήξη της χρήσεως µέχρι την ηµέρα υποβολής της έκθεσης Ε. Χρηµατοοικονοµικά µέσα ΣΤ. Προβλεπόµενες εξελίξεις της εταιρείας Ζ. ραστηριότητες στο τοµέα των ερευνών και ανάπτυξης Η. Υποκαταστήµατα Θ. Επεξηγηµατική έκθεση

Σελίδα 3 ΤΗΛΕΤΥΠΟΣ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΤΗΛΕΟΠΤΙΚΩΝ ΠΡΟΓΡΑΜΜΑΤΩΝ ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΤΟΥ.Σ. Για τα πεπραγµένα της χρήσεως 1ης Ιανουαρίου έως 31ης εκεµβρίου 2008 19η Εταιρική Χρήση Α. Συνοπτική ανάλυση της χρηµατοοικονοµικής επίδοσης της εταιρείας και του οµίλου για τη χρήση 1/1-31/12/2008. Α1. Εταιρεία Ισολογισµός Το σύνολο του κυκλοφορούντος ενεργητικού της εταιρείας στα τέλη του 2008 ανήλθε σε 105 εκατ. ευρώ από 92 εκατ. ευρώ το 2007. Το 27% αφορά τα αποθέµατα δικαιωµάτων προγράµµατος, το 44% αφορά τα υπόλοιπα πελατών και λοιπών χρεωστών και το 22% αφορά βραχυπρόθεσµες απαιτήσεις κατά συνδεδεµένων επιχειρήσεων. Οι επενδύσεις σε πρόγραµµα και σε ενσώµατα πάγια για το 2008 ανήλθαν σε 91.7 εκατ. ευρώ από 88.5 εκατ. ευρώ το 2007. Οι βραχυπρόθεσµες απαιτήσεις κατά συνδεδεµένων επιχειρήσεων περιλαµβάνουν το πόσο των 23 εκατ. ευρώ το οποίο αναφέρεται στο µέρισµα της 100% θυγατρικής εταιρείας ΤΗΛΕΤΥΠΟΣ ΚΥΠΡΟΥ ΛΤ. Τα ίδια κεφάλαια διαµορφώθηκαν σε 108 εκατ. ευρώ από 91 εκατ. ευρώ το 2007. H αύξηση των ιδίων κεφαλαίων οφείλεται στην υπερδιπλάσια αύξηση της κερδοφορίας της εταιρείας για τη χρήση του 2008 κυρίως λόγω του µερίσµατος από την θυγατρική εταιρία ΤΗΛΕΤΥΠΟΣ ΚΥΠΡΟΥ ΛΤ. Οι βραχυπρόθεσµες υποχρεώσεις ανέρχονται σε 104 εκατ. ευρώ και είναι περίπου στο ίδιο ύψος µε αυτές του 2007. Το 62% των βραχυπρόθεσµων υποχρεώσεων αφορά το λογαριασµό των προµηθευτών και το 8% αφορά τα βραχυπρόθεσµα δάνεια. Στα βραχυπρόθεσµα δάνεια περιλαµβάνονται 5 εκατ. ευρώ που αφορούν µακροπρόθεσµες υποχρεώσεις πληρωτέες την επόµενη χρήση. Οι µη βραχυπρόθεσµες υποχρεώσεις αφορούν κυρίως οµολογιακά δάνεια. Το 2008 η εταιρεία σύνηψε δύο οµολογιακά δάνεια µε σκοπό την αναδιάρθρωση των βραχυπρόθεσµων και µακροπρόθεσµων υποχρεώσεών της. Συγκεκριµένα, η εταιρεία στις 5.12.2008 σύνηψε οµολογιακό δάνειο (A οµολογιακό δάνειο) ύψους 30 εκατ. ευρώ µε οργανώτρια και διαχειρίστρια την Αlpha Bank. Το επιτόκιο του δανείου είναι κυµαινόµενο, βασιζόµενο σε 6µηνο Εuribor συν περιθώριο 1,80% έως 2,50%. Το κεφάλαιο του οµολογιακού δανείου θα εξοφληθεί από τον εκδότη σε πέντε δόσεις. Επίσης, η εταιρεία στις 11.12.2008 σύνηψε οµολογιακό δάνειο (Β οµολογιακό δάνειο) ύψους 25 εκατ. ευρώ µε οργανώτρια και διαχειρίστρια την Τράπεζα Πειραιώς. Το επιτόκιο του δανείου είναι κυµαινόµενο, βασιζόµενο σε 3µηνο ή 6µηνο Εuribor συν περιθώριο 2,00%. Το κεφάλαιο του δανείου θα εξοφληθεί από τον εκδότη σε τρεις δόσεις. Το σύνολο των οµολογιακών δανείων ανέρχεται σε 55 εκατ. ευρώ. Hµερ. Μακροπρόθεσµες Βραχυπρόθεσµες Πληρωµής Α οµολογιακό Alpha Bank 9-12-2009 5.000.000 Α οµολογιακό Alpha Bank 9-6-2010 5.000.000 0 Α οµολογιακό Alpha Bank 9-12-2010 5.000.000 0 Β οµολογιακό Tράπεζα Πειραιώς 12-12-2010 8.333.333 0 Α οµολογιακό Alpha Bank 9-6-2011 5.000.000 0 Β οµολογιακό Tράπεζα Πειραιώς 12-6-2011 8.333.333 0 Α οµολογιακό Alpha Bank 9-12-2011 10.000.000 0 Β οµολογιακό Tράπεζα Πειραιώς 12-12-2011 8.333.334 0 Σύνολο 50.000.000 5.000.000 Το σύνολο του τραπεζικού δανεισµού για το 2008 ανήλθε σε 58.8 εκατ. ευρώ από 56.5 εκατ. ευρώ το 2007.

Σελίδα 4 ΤΗΛΕΤΥΠΟΣ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΤΗΛΕΟΠΤΙΚΩΝ ΠΡΟΓΡΑΜΜΑΤΩΝ ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΤΟΥ.Σ. Για τα πεπραγµένα της χρήσεως 1ης Ιανουαρίου έως 31ης εκεµβρίου 2008 19η Εταιρική Χρήση Αποτελέσµατα Χρήσεως Ο κύκλος εργασιών της µητρικής µειώθηκε κατά 3,1% και ανήλθε σε 168.1 εκατ. ευρώ από 173.5 εκατ. ευρώ το 2007 παρά το ότι η Τηλέτυπος ΑΕ όχι µόνο διατήρησε αλλά αύξησε το µερίδιό της στην τηλεοπτική αγορά από 30,2% το 2007 σε 31,5% το 2008. Η µείωση του κύκλου εργασιών οφείλεται αποκλειστικά στη γενικότερη οικονοµική ύφεση που πλήττει τις αγορές παγκοσµίως και η οποία επηρέασε την ελληνική διαφηµιστική αγορά από τον Οκτώβριο του 2008. Αναλυτικότερα, στη περίοδο Ιανουάριος Σεπτέµβριος 2008 το σύνολο της τηλεοπτικής διαφηµιστικής αγοράς µειώθηκε κατά 2,9% σε σχέση µε το 2007 ενώ στη περίοδο Οκτώβριος εκέµβριος 2008 το σύνολο της τηλεοπτικής διαφηµιστικής δαπάνης µειώθηκε κατά 20,4% σε σχέση µε την αντίστοιχη περίοδο του 2007. 2008 Ιανουάριος Οκτώβριος Ιανουάριος Σεπτέµβριος εκέµβριος εκέµβριος Κύκλος εργασιών - Tηλέτυπος Α.Ε. 116.8 51.3 168.1 (σε εκατ. ευρώ) Κύκλος εργασιών - Τηλέτυπος Α.Ε. 1,5% -12,3% -3,1% (% αύξησης/µείωσης σε σχέση µε το 2007) Μερίδιο διαφηµιστικής αγοράς (%) Τηλέτυπος 30,5% 34,0% 31,5% Α.Ε. (% σε σχέση µε το 2007) +0,9% +2,6% +1,3% Σύνολο τηλεοπτικής διαφηµιστικής δαπάνης (% σε σχέση µε το 2007) -2,9% -20,4% -8,4% Η προσπάθεια συγκράτησης του κόστους πωλήσεων καθώς και του λειτουργικού κόστους το 2008 είχε ως αποτέλεσµα τη µείωση του. Συγκεκριµένα, το κόστος πωλήσεων µειώθηκε κατά 2,5% σε 142.9 εκατ. ευρώ το 2008 από 146.6 εκατ. ευρώ το 2007. Η µείωση του κόστους πωλήσεων οφείλεται κυρίως στη µείωση του κόστους προγράµµατος. Αναλυτικότερα, το κόστος προγράµµατος µειώθηκε κατά 10,3% σε 92.9 εκατ. ευρώ το 2008 από 103.6 το 2007 ενώ το κόστος τεχνικής λειτουργίας και ειδήσεων αυξήθηκε κατά 12,4% σε 42.2 εκατ. ευρώ το 2008 από 37.5 εκατ. ευρώ το 2007. 2008 2007 % (σε εκατ. ευρώ) (σε εκατ. ευρώ) Κόστος προγράµµατος 92.9 103.6-10,3% Κόστος τεχνικής λειτουργίας και ειδήσεων 42.2 37.5 12,4% Αντάλλαγµα ραδιοσυχνοτήτων & δικαιώµατα 7.8 5.5 42,2% Κόστος πωλήσεων 142.9 146.6-2,5% Έτσι, τα µικτά αποτελέσµατα της εταιρείας ανήλθαν σε 37.4 εκατ. ευρώ το 2008 παρουσιάζοντας µείωση της τάξεως του 1,5% σε σχέση µε το 2007. Όσο αφορά στο λειτουργικό κόστος, τα έξοδα διοικητής λειτουργίας αυξήθηκαν κατά 13,3% σε 9 εκατ. ευρώ ενώ τα έξοδα λειτουργίας διάθεσης µειώθηκαν κατά 17% σε 4.3 εκατ. ευρώ.

Σελίδα 5 ΤΗΛΕΤΥΠΟΣ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΤΗΛΕΟΠΤΙΚΩΝ ΠΡΟΓΡΑΜΜΑΤΩΝ ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΤΟΥ.Σ. Για τα πεπραγµένα της χρήσεως 1ης Ιανουαρίου έως 31ης εκεµβρίου 2008 19η Εταιρική Χρήση Τα κέρδη προ φόρων για τη χρήση του 2008 διαµορφώθηκαν σε 38.8 εκατ. ευρώ αυξηµένα κατά 141% σε σχέση µε το 2007. Στα ανωτέρω κέρδη συµπεριλαµβάνεται το µικτό µέρισµα της 100% θυγατρικής εταιρείας ΤΗΛΕΤΥΠΟΣ ΚΥΠΡΟΥ ΛΤ αξίας 23.822.627 ευρώ. Εάν αφαιρεθεί το µέρισµα της θυγατρικής τα κέρδη της µητρικής ανέρχονται σε 15 εκατ. ευρώ µειωµένα κατά 7% σε σχέση µε το 2007. 2008 2007 % (σε εκατ. ευρώ) (σε εκατ. ευρώ) Κέρδη προ φόρων 38.8 16.1 141% Μέρισµα θυγατρικής 23.8 0 ΤΗΛΕΤΥΠΟΣ ΚΥΠΡΟΥ ΛΤ Κέρδη προ φόρων 15.0 16.1-7% Τέλος, τα καθαρά κέρδη µετά φόρων ανήλθαν στα 26.2 εκατ. ευρώ παρουσιάζοντας αύξηση της τάξεως του 131% σε σχέση µε το 2007. Φορολογία Η εταιρεία έχει οριστικοποιήσει τις φορολογικές της υποχρεώσεις µέχρι και τη χρήση 2004. Ο τελευταίος φορολογικός έλεγχος αφορούσε τις χρήσεις 2000, 2001, 2002, 2003 και 2004 και ολοκληρώθηκε εντός του 2008. Ανά έτος αναφοράς η προσδιορισθείσα φορολογική υποχρέωση προέκυψε κυρίως από Λογιστικές διαφορές (δαπάνες µη φορολογικά αναγνωριζόµενες κατά την άποψη της εφορείας) για τις οποίες η εταιρεία είχε τις δικές της επιφυλάξεις. Το ποσό της φορολογικής υποχρέωσης ανά έτος οριστικοποιήθηκε ως εξής: ΦΟΡΟΛΟΓΙΚΗ ΕΤΟΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΗ ΕΥΡΩ 2000 331,171 2001 322,997 2002 456,578 2003 223,444 2004 354,845 1.689.035 Η φύση των λογιστικών διαφορών ως εκλήφθησαν υπό της εφορείας επιτρέπει στη διοίκηση της εταιρείας τη πεποίθηση ότι δεν µπορεί να θεωρηθεί ως προϋπόθεση για το προσδιορισµό παροµοίων και στις µη φορολογικά ελεγµένες χρήσεις. Με αυτή τη πεποίθηση δεν κρίθηκε απαραίτητη η διενέργεια οποιασδήποτε πρόβλεψης για ενδεχόµενη φορολογική υποχρέωση για τις µη φορολογικά ελεγµένες χρήσεις.

Σελίδα 6 Α2. Όµιλος Ισολογισµός ΤΗΛΕΤΥΠΟΣ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΤΗΛΕΟΠΤΙΚΩΝ ΠΡΟΓΡΑΜΜΑΤΩΝ ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΤΟΥ.Σ. Για τα πεπραγµένα της χρήσεως 1ης Ιανουαρίου έως 31ης εκεµβρίου 2008 19η Εταιρική Χρήση Σύµφωνα µε τον 7 ο ενοποιηµένο ισολογισµό µε την κατά 100% θυγατρική εταιρεία Τηλέτυπος Κύπρου ΛΤ της 31.12.2008, το σύνολο του κυκλοφορούντος ενεργητικού ανέρχεται σε 138.5 εκατ. ευρώ από 89.8 εκατ. ευρώ το 2007. Τα ίδια κεφάλαια διαµορφώνονται σε 129 εκατ. ευρώ από 125 εκατ. ευρώ το 2007, σηµειώνοντας αύξηση της τάξεως του 3,4%. Οι βραχυπρόθεσµες υποχρεώσεις ανέρχονται σε 115.2 κατ. ευρώ, το 57% των οποίων αφορά το λογαριασµό των προµηθευτών και το 8% τα βραχυπρόθεσµα δάνεια. Στα βραχυπρόθεσµα δάνεια περιλαµβάνονται και 5 εκατ. ευρώ που αφορούν µακροπρόθεσµες υποχρεώσεις πληρωτέες την επόµενη χρήση. Αποτελέσµατα Χρήσεως Ο ενοποιηµένος κύκλος εργασιών µειώθηκε κατά 3,4% σε 168.9 ευρώ από 174.8 εκατ. ευρώ το 2007. Τα έσοδα της θυγατρικής εταιρείας Τηλέτυπος Κύπρου ΛΤ προέρχονται αποκλειστικά από πωλήσεις δικαιωµάτων. Τα ενοποιηµένα κέρδη προ φόρων ανέρχονται σε 55.3 εκατ. ευρώ παρουσιάζοντας αύξηση της τάξεως του 228% σχέση µε το 2007. Στα ενοποιηµένα κέρδη περιλαµβάνονται τα κέρδη από την πώληση της συγγενούς εταιρείας NETMED N.V. αξίας 38.907.211 ευρώ. Τέλος, τα ενοποιηµένα καθαρά κέρδη µετά φόρων ανήλθαν στα 42.4 εκατ. ευρώ παρουσιάζοντας αύξηση της τάξεως του 254% σχέση µε το 2007. Αριθµοδείκτες Παρακάτω παρατίθεται η εξέλιξη αριθµοδεικτών οι οποίοι εκφράζουν την οικονοµική θέση της εταιρείας µας. α. Αποδοτικότητας 31.12.2008 31.12.2007 Μητρική Ενοποιηµένος Μητρική Ενοποιηµένος Kέρδη χρήσης µετά από φόρους/ίδια κεφάλαια 24,3% 32,9% 12,4% 9,6% β. Ρευστότητας Kυκλοφορούν ενεργητικό/ Βραχυπρόθεσµες υποχρεώσεις 31.12.2008 31.12.2007 Μητρική Ενοποιηµένος Μητρική Ενοποιηµένος 1,01 1,20 0,87 0,88

Σελίδα 7 ΤΗΛΕΤΥΠΟΣ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΤΗΛΕΟΠΤΙΚΩΝ ΠΡΟΓΡΑΜΜΑΤΩΝ ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΤΟΥ.Σ. Για τα πεπραγµένα της χρήσεως 1ης Ιανουαρίου έως 31ης εκεµβρίου 2008 19η Εταιρική Χρήση γ. ανειακής επιβάρυνσης 31.12.2008 31.12.2007 Μητρική Ενοποιηµένος Μητρική Ενοποιηµένος Σύνολο υποχρεώσεων/ίδια κεφάλαια 1,51 1,35 1,71 1,22 Σύνολο υποχρεώσεων/κέρδη προ τόκων, αποσβέσεων και φόρων Κέρδη προ τόκων, αποσβέσεων και φόρων/χρεωστικούς τόκους 1,27 1,20 1,36 1,32 19,17 21,61 21,19 21,27 Προτεινόµενο Μέρισµα και ιανοµή Κερδών Η ιοίκηση προτείνει στην Ετήσια Γενική Συνέλευση τα ακόλουθα: Την διανοµή µερίσµατος 0,67 ευρώ ανά µετοχή. Το προτεινόµενο µέρισµα χρήσεως 2008 ανέρχεται συνολικά στα 25,32 εκατ. ευρώ, αυξηµένο κατά 195% σε σχέση µε το 2007. Την διανοµή κερδών προς το προσωπικό 1,5 εκατ. ευρώ τα οποία περιλαµβάνονται ως πρόβλεψη στις αµοιβές και έξοδα προσωπικού. Την διανοµή 24 χιλ. ευρώ σε µη εκτελεστικά µέλη του.σ. τα οποία περιλαµβάνονται ως πρόβλεψη στις αµοιβές και έξοδα τρίτων. Β. Περιγραφή των κυριοτέρων κινδύνων και αβεβαιοτήτων Κίνδυνος αγοράς Συν/κός κίνδυνος Η εταιρεία δραστηριοποιείται κυρίως στην εγχώρια αγορά. Οι διακυµάνσεις στις ισοτιµίες των νοµισµάτων την επηρεάζουν µόνο στο βαθµό που οι αγορές (ξένο πρόγραµµα) εκφράζονται σε νόµισµα διάφορο του Ευρώ. Η έκθεση σ αυτόν τον κίνδυνο είναι περιορισµένη και δεν θεωρεί απαραίτητη την υιοθέτηση ειδικής πολιτικής διαχείρισης αυτού του κινδύνου. Ενδειχτικός είναι ο κατωτέρω πίνακας όπου παρουσιάζονται οι επιπτώσεις στα αποτελέσµατα της εταιρείας σε ενδεχόµενη διακύµανση της ισοτιµίας του Ευρώ έναντι του ολαρίου. Ανάλυση ευαισθησίας σε µεταβολές ισοτιµίας ολαρίου Ενδεικτικές µεταβολές ισοτιµίας Επιπτώσεις στα κέρδη προ φόρων (ευρώ) Επιπτώσεις στα Ίδια Κεφάλαια (ευρώ) Ξένο νόµισµα ολάριο Χρήση 2008 U.S.$ 5% 702.458 702.458-5% (702.458) (702.458) Χρήση 2007 U.S.$ 5% 563.325 563.325-5% (563.325) (563.325) Οι ανωτέρω υπολογισµοί βασίστηκαν στη παραδοχή της διατήρησης των µεταβλητών σταθερών πλην της διακύµανσης της ισοτιµίας Ευρώ ολαρίου.

Σελίδα 8 ΤΗΛΕΤΥΠΟΣ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΤΗΛΕΟΠΤΙΚΩΝ ΠΡΟΓΡΑΜΜΑΤΩΝ ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΤΟΥ.Σ. Για τα πεπραγµένα της χρήσεως 1ης Ιανουαρίου έως 31ης εκεµβρίου 2008 19η Εταιρική Χρήση Κίνδυνος επιτοκίων Η εταιρεία υπόκειται σε περιορισµένο τέτοιο κίνδυνο λόγω του µακροπρόθεσµου δανεισµού µε κυµαινόµενο επιτόκιο. Έχει εν τούτοις λάβει µέτρα αντιστάθµισης του κινδύνου µέσω σχετικής σύµβασης (interest rate swap contract) η εξέλιξη της οποίας αποδεικνύεται ευνοϊκή. Λόγω επουσιωδών διακυµάνσεων στην αποτίµηση της σύµβασης δεν κρίθηκε απαραίτητη η αποτύπωση της στον ισολογισµό. Ενδεικτικές επιπτώσεις επί των αποτελεσµάτων και της Καθαρής θέσης λόγω ενδεικτικών διακυµάνσεων στο µέσο επιτόκιο δανεισµού παρατίθεται στο κατωτέρω πίνακα. Ανάλυση ευαισθησίας σε διακυµάνσεις του µέσου επιτοκίου. Επιπτώσεις ιακύµανση Επιτοκίου Επιπτώσεις στα κέρδη προ φόρων (ευρώ) στα Ίδια Κεφάλαια (ευρώ) Χρήση 2008 +1% 1.035.000 1.035.000-1% 1.035.000 1.035.000 Χρήση 2007 +1% 1.027.000 1.027.000-1% 1.027.000 1.027.000 Οι ανωτέρω υπολογισµοί βασίστηκαν στην παραδοχή διατήρησης της σύνθεσης και του µέγεθος του δανεισµού στα δεδοµένα του 2008 και 2007. Πιστοδοτικός κίνδυνος Ο κίνδυνος αυτός αναφέρεται στη πιθανότητα αδυναµίας είσπραξης απαιτήσεων που είναι αποτέλεσµα των καθηµερινών συναλλαγών της εταιρείας. Τα ακόλουθα εν τούτοις µέτρα που λαµβάνει η εταιρεία περιορίζουν σηµαντικά το κίνδυνο αυτό µέσω των κάτωθι πολιτικών: αξιολόγηση των πελατών και επιλογή των κατά το δυνατόν αξιόπιστων και φερέγγυων µερική λήψη µορφής εγγύησης έναντι της τιµολόγησης µερική ασφάλιση εισπρακτέων ποσών Επιπλέον το µεγάλο πελατολόγιο της εταιρείας και η µη εξάρτηση από συγκεκριµένο µεγάλο πελάτη είναι ένας ακόµα παράγοντας περιορισµού του πιστοδοτικού κινδύνου. Κίνδυνος ρευστότητας Η εταιρεία επιτυγχάνει αποτελεσµατική διαχείριση του κινδύνου ρευστότητας πρωταρχικά µέσω της εξίσωσης πιστοδοτικής και πιστοληπτικής περιόδου και δευτερευόντως µέσω διάθεσης επαρκών διαθέσιµων, καθώς επίσης µέσω εξασφάλισης δυνατότητας άµεσης τραπεζικής χρηµατοδότησης σε περίπτωση απρόβλεπτης ανάγκης. Η συνεχής παρακολούθηση του προϋπολογισµού και η άµεση αντίδραση στις διακυµάνσεις πρόβλεψης και πραγµατικότητας επιτυγχάνει έγκαιρα την εξισορρόπηση ταµειακών εισροών και εκροών. Αβεβαιότητες που αντιµετωπίζονται Η εταιρεία δραστηριοποιείται σε ένα τοµέα ο οποίος χαρακτηρίζεται από συνεχή δηµόσια παρακολούθηση και αυστηρά νοµοθετικά πλαίσια. Το παραγόµενο προϊόν είναι υπό συνεχή κοινωνική κριτική και ο ανταγωνισµός έντονος. Τούτων δεδοµένων η αβεβαιότητα που αντιµετωπίζεται είναι κυρίως στο επιτυγχανόµενο µερίδιο τηλεθέασης που είναι και ο καθοριστικός παράγων της τιµολογιακής πολιτικής και των εσόδων γενικότερα. Η µακρόχρονη εν τούτοις λειτουργία του σταθµού και το επίπεδό του, έχουν καθιερώσει την αναγνωρισιµότητα και αποδοχή του από το κοινό, επιτρέποντας την πεποίθηση του περιορισµού αυτής της αβεβαιότητας και των συνεπειών της.

Σελίδα 9 ΤΗΛΕΤΥΠΟΣ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΤΗΛΕΟΠΤΙΚΩΝ ΠΡΟΓΡΑΜΜΑΤΩΝ ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΤΟΥ.Σ. Για τα πεπραγµένα της χρήσεως 1ης Ιανουαρίου έως 31ης εκεµβρίου 2008 19η Εταιρική Χρήση Γ. Σηµαντικές συναλλαγές που καταρτίστηκαν µεταξύ της εταιρείας και συνδεδεµένων µε αυτή προσώπων Συνδεδεµένα µέρη µε την εταιρεία πέραν της ενοποιούµενης θυγατρικής (100%) Τηλέτυπος Κύπρου ΛΤ και της συνδεδεµένης (25%) Πληροφοριακή και Πολιτιστική εταιρεία Ο ΛΟΓΟΣ (Κύπρου)είναι εταιρείες που η εκπροσώπηση στο.σ. της µητρικής γίνεται από πρόσωπα που ασκούν σηµαντική επιρροή στις εταιρείες αυτές (Οι συναλλαγές µε τη θυγατρική έχουν απαλειφθεί κατά την ενοποίηση). ΕΣΟ Α (ευρώ) ΕΣΟ Α (ευρώ) ΕΞΟ Α (ευρώ) ΕΞΟ Α (ευρώ) 01/01-31/12/08 01/01-31/12/07 01/01-31/12/08 01/01-31/12/07 ΟΛ 828.046 607.970 9.602 9.675 ΠΗΓΑΣΟΣ ΕΚ ΟΤΙΚΗ ΑΕ 1.508.837 1.209.565 18.416 15.133 ΑΝΩΣΗ ΑΕ 0 0 10.694.767 11.950.894 ΑΤΑ ΑΕ 0 0 12.254.937 15.164.252 Ο ΛΟΓΟΣ 2.174 550 0 0 ΤΗΛΕΤΥΠΟΣ ΚΥΠΡΟΥ * 0 0 1.992.000 1.300.000 ΣΥΝΟΛΟ 2.339.057 1.818.085 24.969.722 28.439.954 ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ (ευρώ) ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ (ευρώ) 31/12/2008 31/12/2007 31/12/2008 31/12/2007 ΟΛ 404.475 305.746-3.752-160 ΠΗΓΑΣΟΣ ΕΚ ΟΤΙΚΗ ΑΕ 921.385 723.729-3.814-23.840 ΑΝΩΣΗ ΑΕ 0 0-4.960.109-2.299.219 ΑΤΑ ΑΕ 0 0-4.730.683-6.860.874 Ο ΛΟΓΟΣ 1.675 550 0 0 ΤΗΛΕΤΥΠΟΣ ΚΥΠΡΟΥ (µερίσµατα) * 23.000.000 ΤΗΛΕΤΥΠΟΣ ΚΥΠΡΟΥ * 0 3.758.700-992.000-4.875.950 ΣΥΝΟΛΟ 24.327.535 4.788.725-10.690.358-14.060.043 * Στον όµιλο τα συγκεκριµένα ποσά απαλείφονται για σκοπούς ενοποίησης. Οι συναλλαγές µε τα συνδεδεµένα µέρη είναι σύµφωνα µε τη συνήθη συναλλακτική πρακτική και την υιοθετηµένη τιµολογιακή πολιτική. Οι υφιστάµενες απαιτήσεις/υποχρεώσεις δεν διασφαλίζονται µε οποιαδήποτε εγγύηση και εξοφλούνται σύµφωνα µε τη υιοθετηµένη πιστοδοτική και πιστοληπτική πολιτική. εν υπήρξε ανάγκη δηµιουργίας προβλέψεως για ενδεχόµενη αδυναµία είσπραξης οφειλόµενων ποσών από συνδεδεµένα µέρη.

Σελίδα 10 ΤΗΛΕΤΥΠΟΣ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΤΗΛΕΟΠΤΙΚΩΝ ΠΡΟΓΡΑΜΜΑΤΩΝ ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΤΟΥ.Σ. Για τα πεπραγµένα της χρήσεως 1ης Ιανουαρίου έως 31ης εκεµβρίου 2008 19η Εταιρική Χρήση. Σηµαντικά γεγονότα που έλαβαν χώρα από τη λήξη της χρήσεως µέχρι την ηµέρα υποβολής της έκθεσης εν υπήρξαν µετά την ηµεροµηνία σύνταξης του Ισολογισµού άλλα ουσιώδη γεγονότα των οποίων η αναφορά και περιγραφή να κρίνεται ουσιώδης ως προς ενδεχόµενες συνέπειες επί των οικονοµικών καταστάσεων της εταιρείας και του οµίλου. Ε. Χρηµατοοικονοµικά µέσα Σηµαντικές Λογιστικές Πολιτικές Οι υιοθετηµένες λογιστικές πολιτικές σχετικά µε τα χρηµατοοικονοµικά µέσα, περιλαµβανοµένων των κριτηρίων κατηγοριοποίησης, της βάσης αποτίµησης και της βάσης αναγνώρισης των συνεπαγόµενων εσόδων και εξόδων όσο αφορά κάθε κατηγορία χρηµατοοικονοµικών περιουσιακών στοιχείων, χρηµατοοικονοµικών υποχρεώσεων ή συµµετοχικών τίτλων, είναι αυτές που περιγράφονται στη σηµ. 5 των εταιρικών και ενοποιηµένων οικονοµικών καταστάσεων της 31.12.2008 Κατηγορίες των χρηµατοοικονοµικών µέσων ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑ 31.12.08 31.12.07 31.12.08 31.12.07 σε χιλ. ευρώ σε χιλ. ευρώ Χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία Εισπρακτέα ποσά 109,560 56.988 76,137 59,097 (περιλαµβάνονται χρηµατικά διαθέσιµα και ισοδύναµα) ιαθέσιµα προς πώληση 109 469 109 469 Χρηµατοοικονοµικές υποχρεώσεις Κόστος ανειληµµένων πληρωµών (περιλαµβανοµένων δανείων) 173,467 152,544 162,309 155,830 Εύλογη αξία των χρηµατοοικονοµικών µέσων Η διεύθυνση της εταιρείας θεωρεί ότι οι αξίες στις οποίες τα χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία και χρηµατοοικονοµικές υποχρεώσεις έχουν αναγνωριστεί στις οικονοµικές καταστάσεις δεν διαφέρουν ουσιωδώς των εύλογων αξιών. Εξαίρεση αποτελούν οι επενδύσεις σε µετοχές εισηγµένες στο Χρηµατιστήριο Αξιών οι οποίες αποτιµώνται στην τιµή κλεισίµατος της 31/12/2008 η οποία θεωρείται και η εύλογη αξία.

Σελίδα 11 ΤΗΛΕΤΥΠΟΣ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΤΗΛΕΟΠΤΙΚΩΝ ΠΡΟΓΡΑΜΜΑΤΩΝ ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΤΟΥ.Σ. Για τα πεπραγµένα της χρήσεως 1ης Ιανουαρίου έως 31ης εκεµβρίου 2008 19η Εταιρική Χρήση ΣΤ. Προβλεπόµενες εξελίξεις της εταιρείας Aνασκόπηση Τηλεοπτικής Αγοράς Η διαφηµιστική δαπάνη είναι ένας από τους τοµείς της Ελληνικής Οικονοµίας που έχει παρουσιάσει σηµαντική άνοδο τα τελευταία χρόνια. Στον πίνακα που ακολουθεί παρουσιάζεται η εξέλιξη της διαφηµιστικής δαπάνης τα έτη 2006 έως 2008. 2006 (σε ευρώ) 2007 (σε ευρώ) 2008 (σε ευρώ) Συνολική ιαφηµιστική απάνη 2.341.451 2.652.662 2.667.528 (σε χιλιάδες ευρώ) % Μεταβολή 6,9% 13,3% 0,6% Πηγή: Media Services (χωρίς ΦΠΑ) Οι παράγοντες που έχουν επιδράσει στην ανοδική πορεία της διαφηµιστικής δαπάνης τα τελευταία χρόνια είναι: 1. Ο έντονος ανταγωνισµός στην κινητή τηλεφωνία και σε όλες τις υπηρεσίες και τα προϊόντα που σχετίζονται µε αυτή. 2. Η ανάπτυξη των δικτύων καταστηµάτων που εµπορεύονται είδη για τις νέες multimedia τεχνολογίες. 3. Η αύξηση της διαφηµιστικής δαπάνης του ηµοσίου. 4. Η προώθηση πολλών νέων παιχνιδιών από τον ΟΠΑΠ 5. Οι εξελίξεις στον τραπεζικό χώρο και η έντονη προώθηση των τραπεζικών προϊόντων Ύστερα από ραγδαίους ρυθµούς αύξησης που παρουσίασε την πενταετία 1989-1993, η διαφηµιστική δαπάνη στην τηλεόραση σταθεροποιήθηκε σε ποσοστά γύρω στο 35%. Στον πίνακα που ακολουθεί παρουσιάζεται η χρονική εξέλιξη της διαφηµιστικής δαπάνης (ως ποσό και ως µερίδιο) στα διάφορα µέσα µαζικής ενηµέρωσης: ΤΗΛΕΟΡΑΣΗ ΠΕΡΙΟ ΙΚΑ ΕΦΗΜΕΡΙ ΕΣ ΡΑ ΙΟΦΩΝΟ ΣΥΝΟΛΟ Ποσό (%) Ποσό (%) Ποσό (%) Ποσό (%) 2006 791.557 34% 978.146 42% 452.383 19% 119.365 5% 2.341.451 2007 939.840 35% 1.047.493 39% 499.732 19% 165.597 6% 2.652.662 2008 860.708 32% 1.113.270 42% 478.568 18% 214.982 8% 2.667.528 Σηµ. Τα ποσά είναι σε χιλ. Ευρώ Η τηλεοπτική διαφηµιστική δαπάνη αυξήθηκε κατά 1,1 % το 2006 και κατά 18,7 % το 2007. Ωστόσο, η τηλεοπτική διαφηµιστική δαπάνη το 2008, παρουσίασε µείωση της τάξης του 8,4% επηρεαζόµενη από την παγκόσµια οικονοµική ύφεση.

Σελίδα 12 ΤΗΛΕΤΥΠΟΣ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΤΗΛΕΟΠΤΙΚΩΝ ΠΡΟΓΡΑΜΜΑΤΩΝ ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΤΟΥ.Σ. Για τα πεπραγµένα της χρήσεως 1ης Ιανουαρίου έως 31ης εκεµβρίου 2008 19η Εταιρική Χρήση Επιχειρηµατικές Προοπτικές Το 2008 η Τηλέτυπος Α.Ε. κατείχε κυρίαρχη θέση στην προτίµηση της διαφηµιστικής αγοράς προσφέροντας υψηλή απόδοση διαφηµιστικής επένδυσης. Συγκεκριµένα, το µερίδιο του MEGA στη τηλεοπτική αγορά για το 2008 ανέρχεται σε 31,5%. 2006 2007 2008 (χιλιάδες ευρώ) % (χιλιάδες ευρώ) % (χιλιάδες ευρώ) % Μega 234.189 29,6% 283.396 30,2% 270.866 31,5% Antenna 196.736 24,9% 216.486 23,0% 167.650 19,5% Alpha 134.843 17,0% 153.780 16,3% 141.704 16,5% Star 116.067 14,7% 141.463 15,1% 137.858 16,0% Alter 60.375 7,6% 90.340 9,5% 88.893 10,3% Net 41.941 5,2% 40.934 4,4% 43.256 5,0% ET1 6.800 0,9% 12.738 1,4% 9.857 1,1% ΕΤ3 606 0,1% 703 0,1% 624 0,1% Σύνολο 791.557 100% 939.840 100% 860.708 100% Με βάση την προτίµηση της διαφηµιστικής αγοράς, το ΜEGA παρουσιάζει ανταγωνιστική πορεία και στον τοµέα της τηλεθέασης. Το 2008 το Μega διατήρησε την πρώτη θέση στη µέση συνολική τηλεθέαση του σταθµού (18,3%) σηµειώνοντας τη µεγαλύτερη διαφορά (3,1 µονάδες) από το δεύτερο σταθµό (Αntenna) από το 2006. Επίσης, στο σύνολο ηµέρας και συγκεκριµένα στα εµπορικά κοινά (ηλικία 15 έως 44 ετών) το Μega παραµένει πρώτο από το 2005 (µερίδιο τηλεθέασης 20%). Τέλος, το 2008 στα εµπορικά κοινά στη ζώνη υψηλής τηλεθέασης το Μega διατηρεί την πρώτη θέση µε µερίδιο τηλεθέασης 23,1%. Σύνολο ηµέρας Μερίδια τηλεθέασης 2006 2007 2008 Μega 18,8% 18,5% 18,3% Antenna 18,0% 16,5% 15,2% Alpha 15,5% 13,9% 13,6% Star 10,4% 10,8% 10,4% Alter 8,9% 10,3% 11,2% Net 10,1% 9,6% 10,3% ET1 4,0% 3,8% 3,4% Σύνολο ηµέρας Εµπορικά κοινά (15-44) 2006 2007 2008 Μega 20,7% 21,0% 20,0% Antenna 17,5% 15,6% 15,9% Alpha 13,3% 11,9% 12,5% Star 12,9% 13,9% 13,2% Alter 7,5% 8,0% 8,3% Net 8,6% 8,0% 8,4% ET1 3,5% 3,5% 3,0%

Σελίδα 13 ΤΗΛΕΤΥΠΟΣ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΤΗΛΕΟΠΤΙΚΩΝ ΠΡΟΓΡΑΜΜΑΤΩΝ ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΤΟΥ.Σ. Για τα πεπραγµένα της χρήσεως 1ης Ιανουαρίου έως 31ης εκεµβρίου 2008 19η Εταιρική Χρήση Ζώνη υψηλής τηλεθέασης (21:00-23:59) Eµπορικά κοινά (15-44) 2006 2007 2008 Μega 25,7% 26,1% 23,1% Antenna 18,3% 14,8% 15,4% Alpha 12,2% 12,1% 13,5% Star 12,1% 13,4% 12,8% Alter 5,7% 6,4% 6,0% Net 9,1% 7,9% 9,1% ET1 3,0% 3,2% 2,9% Το 2006, η τηλεθέαση για αρκετές εκποµπές του Mega έφτασε σε επίπεδα ρεκόρ. Η τηλεοπτική σειρά Στο Παρά Πέντε καταχωρήθηκε ως το µόνο µη ποδοσφαιρικό γεγονός το οποίο στην περίοδο 2001-2006 συγκέντρωσε µέσο όρο τηλεθέασης 49,6%. Το σύνολο του πληθυσµού που παρακολούθησε την τηλεοπτική σειρά Στο Πάρα Πέντε έστω και για ένα λεπτό ανέρχεται σε 3.8 εκατ. τηλεθεατές. Το 2007 για πρώτη φορά στην ελληνική τηλεόραση εντάσσεται στην ζώνη υψηλής τηλεθέασης (Prime time) καθηµερινή τηλεοπτική σειρά σηµειώνοντας µεγάλη επιτυχία. Συγκεκριµένα, η καθηµερινή σειρά "Μαρία η Άσχηµη" σηµείωσε για τους µήνες Ιανουάριο - Ιούνιο µέσο µερίδιο 40,6%. Το σύνολο του πληθυσµού που παρακολούθησε την τηλεοπτική σειρά έστω και για ένα λεπτό ανέρχεται κατά µέσο όρο σε 2,6 εκατ. τηλεθεατές. Επίσης, οι ζωντανές µεταδόσεις (live shows) της σειράς "So you think you can dance" σηµείωσαν την υψηλότερη κάλυψη ανάµεσα σε όλα τα υπόλοιπα reality format του Mega (Bar, Φάρµα και Survivor). Το σύνολο του πληθυσµού που παρακολούθησε την τηλεοπτική σειρά έστω και για ένα λεπτό ανέρχεται κατά µέσο όρο σε 3.7 εκατ. τηλεθεατές. Το 2008 οι σειρές µε τη µεγαλύτερη τηλεθέαση στη ζώνη υψηλής τηλεθέασης στην ελληνική τηλεόραση ανήκαν στο Mega: "Λάκης Γλυκούλης" (40,6%), "Ευτυχισµένοι Μαζί" (38,9%), και "Πολυκατοικία" (37,9%). Σε ότι αφορά την ενηµέρωση, το κεντρικό δελτίο ειδήσεων του Μega, το 2008, ήταν πρώτο σε τηλεθέαση µε µερίδιο 21,5% σηµειώνοντας τη µεγαλύτερη διαφορά των τελευταίων δεκαπέντε ετών (από το 1994) µε 5,8 µονάδες από το δεύτερο δελτίο ειδήσεων. Οι στόχοι της εταιρείας για το 2009 είναι: η ενηµέρωση των τηλεθεατών µε έγκυρα και αξιόπιστα δελτία ειδήσεων καθώς και µε ενηµερωτικές εκποµπές, η δηµιουργία προγραµµάτων µε σκοπό τη διατήρηση όλου του εύρους των τηλεθεατών, η προβολή ξένων ταινιών πρώτης προβολής και ο εµπλουτισµός της ήδη αρκετά ποιοτικής ταινιοθήκη του, η αναµετάδοση σηµαντικών αθλητικών αγώνων, η διατήρηση της ορθολογικής τιµολογιακής πολιτικής, η διατήρηση του ποιοτικού του προσωπικού καθώς και των συνεργατών που διαθέτει, η βελτίωση της τεχνολογικής του υποδοµής, η διασφάλιση της οικονοµικής του θέσης και η αύξηση των διαφηµιστικών του εσόδων. Προϋπόθεση για την ενίσχυση των διαφηµιστικών του εσόδων είναι η ευρωστία της συνολικής διαφηµιστικής αγοράς. Ωστόσο, η διεθνής κρίση επηρεάζει έντονα την διαφηµιστική αγορά από τον Οκτώβριο του 2008. Οι προοπτικές για το 2009 διαγράφονται δυσµενείς χωρίς να είναι δυνατή η εκτίµηση της ετήσιας διαφηµιστικής συρρίκνωσης. Είναι όµως σίγουρο ότι αναµένονται πτωτικοί ρυθµοί εξέλιξης στην διαφηµιστική αγορά.

Σελίδα 14 ΤΗΛΕΤΥΠΟΣ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΤΗΛΕΟΠΤΙΚΩΝ ΠΡΟΓΡΑΜΜΑΤΩΝ ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΤΟΥ.Σ. Για τα πεπραγµένα της χρήσεως 1ης Ιανουαρίου έως 31ης εκεµβρίου 2008 19η Εταιρική Χρήση Ζ. ραστηριότητες στον τοµέα των ερευνών και ανάπτυξης εν υπάρχουν ουσιώδες τέτοιες δραστηριότητες Η. Υποκαταστήµατα Η εταιρεία διατηρεί υποκατάστηµα στη Θες/νίκη µε επουσιώδη δραστηριότητα. Θ. Επεξηγηµατική έκθεση α. ιάρθρωση του Μετοχικού Κεφαλαίου Το Μετοχικό Κεφάλαιο της εταιρείας ανέρχεται σε 37.797.375 διαιρούµενο σε 37.797.375 κοινές ανώνυµες µετοχές προς 1 η κάθε µία. Το σύνολο των µετοχών είναι µε δικαίωµα ψήφου και είναι εισηγµένες στο Χρηµατιστήριο Αθηνών. Ο κύριος κάθε µετοχής έχει τα δικαιώµατα που προβλέπονται στον Κ.Ν. 2190/1920. Συνοπτικά: - ικαίωµα µερίσµατος ως αυτό εκάστοτε προτείνεται από το.σ. και αποφασίζεται από την Γ.Σ. Το διανεµόµενο µέρισµα δεν µπορεί να είναι µικρότερο του 35% των ετησίων κερδών. Το µέρισµα καταβάλλεται εντός 2 µηνών από την απόφαση της Γ.Σ. - ικαίωµα επιστροφής της εισφοράς σε περίπτωση εκκαθάρισης της εταιρείας - ικαίωµα προτίµησης στην αύξηση του Κεφαλαίου - ικαίωµα συµµετοχής στην Γενική Συνέλευση υπό την προϋπόθεση τήρησης της διαδικασίας β. Περιορισµοί στη µεταβίβαση µετοχών της εταιρείας. Η µεταβίβαση των µετοχών είναι ελεύθερη σύµφωνα µε τη διαδικασία που προβλέπει η σχετική νοµοθεσία και δεν προβλέπονται από το καταστατικό οποιοιδήποτε περιορισµοί. γ. Σηµαντικές άµεσες ή έµµεσες συµµετοχές κατά την έννοια των διατάξεων των άρθρων 9-11 Σύµφωνα µε το µετοχολόγιο της 31/12/2008 οι κύριοι µέτοχοι, µε ποσοστό πέραν του 5%, ήταν: Πήγασος Εκδοτική Α.Ε. 26,82% ηµοσιογραφικός Οργανισµός Λαµπράκη Α.Ε. 22,11% Βenbay Ltd 5,03% δ. Κάτοχοι µετοχών που παρέχουν ειδικά δικαιώµατα ελέγχου εν υπάρχουν µετοχές που παρέχουν ειδικά δικαιώµατα ελέγχου. ε. Περιορισµοί στο δικαίωµα ψήφου. εν υφίστανται περιορισµοί στο δικαίωµα ψήφου.

Σελίδα 15 ΤΗΛΕΤΥΠΟΣ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΤΗΛΕΟΠΤΙΚΩΝ ΠΡΟΓΡΑΜΜΑΤΩΝ ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΤΟΥ.Σ. Για τα πεπραγµένα της χρήσεως 1ης Ιανουαρίου έως 31ης εκεµβρίου 2008 19η Εταιρική Χρήση στ. Συµφωνίες µεταξύ µετόχων που συνεπάγονται περιορισµούς στη µεταβίβαση µετοχών και στην άσκηση των δικαιωµάτων ψήφου εν έχουν περιέλθει σε γνώση της εταιρείας τέτοιου είδους συµφωνίες. ζ. Κανόνες διορισµού και αντικατάστασης του ιοικητικού Συµβουλίου καθώς και τροποποίησης του καταστατικού, διάφοροι των όσων προβλέπονται από το Κ.Ν. 2190/1920 εν υφίστανται τέτοιοι κανόνες διαφοροποιούµενοι από ό,τι προβλέπεται στον Κ.Ν. 2190/1920. η. Αρµοδιότητα του ιοικητικού Συµβουλίου για την έκδοση νέων µετόχων η αγορά ιδίων µετοχών σύµφωνα µε το άρθρο 16 του Κ.Ν. 2190/1920 1. Αφού προηγηθεί σχετική απόφαση από την Γ.Σ. των µετόχων το.σ. έχει δικαίωµα µέσα σε 5 έτη µε απόφαση της πλειοψηφίας των 2/3 του συνόλου των µελών του να αυξάνει το κεφάλαιο µε έκδοση νέων µετοχών. Το ποσό της αυξήσεως δεν µπορεί να υπερβεί το ποσό του Μετοχικού Κεφαλαίου που έχει καταβληθεί κατά την ηµεροµηνία λήξεως την σχετική απόφαση. Η ανωτέρω εξουσία του.σ. µπορεί να ανανεώνεται από την Γ.Σ. για χρονικό διάστηµα που δεν ξεπερνάει τα 5 έτη για κάθε ανανέωση. 2. Αγορά ιδίων µετοχών µπορεί να γίνει µε εξουσιοδότηση της Γ.Σ. των µετόχων και δεν µπορεί, βάσει του νόµου να υπερβεί το 10% των υφισταµένων µετοχών. θ. Σηµαντικές συµφωνίες της εταιρείας που ισχύουν τροποποιούνται ή λήγουν σε περίπτωση αλλαγής του ελέγχου της εταιρείας κατόπιν δηµόσιας πρότασης εν υφίστανται τέτοιου είδους συµφωνίες. ι. Συµφωνίες αποζηµίωσης µελών του ιοικητικού Συµβουλίου ή του προσωπικού σε περίπτωση παραίτησης/απόλυσης χωρίς βάσιµο λόγο, τερµατισµό της θητείας, ή της απασχόλησης εξαιτίας της δηµόσιας πρότασης εν υφίστανται τέτοιου είδους συµφωνίες. Αθήνα, 26 Φεβρουαρίου 2009 Για το ιοικητικό Συµβούλιο Ηλίας Ε. Τσίγκας ιευθύνων Σύµβουλος

Σελίδα 16 ΕΚΘΕΣΗ ΕΛΕΓΧΟΥ ΑΝΕΞΑΡΤΗΤΟΥ ΟΡΚΩΤΟΥ ΕΛΕΓΚΤΗ ΛΟΓΙΣΤΗ Προς τους Μετόχους της ΤΗΛΕΤΥΠΟΣ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΤΗΛΕΟΠΤΙΚΩΝ ΠΡΟΓΡΑΜΜΑΤΩΝ MEGA CHANNEL Έκθεση επί των Οικονοµικών Καταστάσεων Ελέγξαµε τις συνηµµένες εταιρικές και ενοποιηµένες Οικονοµικές Καταστάσεις της ΤΗΛΕΤΥΠΟΣ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΤΗΛΕΟΠΤΙΚΩΝ ΠΡΟΓΡΑΜΜΑΤΩΝ MEGA CHANNEL, που αποτελούνται από τον εταιρικό και ενοποιηµένο ισολογισµό της 31 ης εκεµβρίου 2008 και τις καταστάσεις αποτελεσµάτων, µεταβολών ιδίων κεφαλαίων, και ταµειακών ροών της χρήσεως που έληξε την ηµεροµηνία αυτή, καθώς και περίληψη των σηµαντικών λογιστικών πολιτικών και λοιπές επεξηγηµατικές σηµειώσεις. Ευθύνη ιοίκησης για τις Οικονοµικές Καταστάσεις Η ιοίκηση της εταιρείας έχει την ευθύνη για την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση αυτών των Οικονοµικών Καταστάσεων σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση. Η ευθύνη αυτή περιλαµβάνει σχεδιασµό, εφαρµογή και διατήρηση συστήµατος εσωτερικού ελέγχου σχετικά µε την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση οικονοµικών καταστάσεων, απαλλαγµένων από ουσιώδη ανακρίβεια, που οφείλεται σε απάτη ή λάθος. Η ευθύνη αυτή περιλαµβάνει επίσης την επιλογή και εφαρµογή κατάλληλων λογιστικών πολιτικών και την διενέργεια λογιστικών εκτιµήσεων που είναι λογικές για τις περιστάσεις. Ευθύνη Ελεγκτή ική µας ευθύνη είναι η έκφραση γνώµης επί αυτών των Οικονοµικών Καταστάσεων, µε βάση τον έλεγχό µας. ιενεργήσαµε τον έλεγχο σύµφωνα µε τα Ελληνικά Ελεγκτικά Πρότυπα, που είναι εναρµονισµένα µε τα ιεθνή Ελεγκτικά Πρότυπα. Τα Πρότυπα αυτά απαιτούν τη συµµόρφωσή µας µε τους κανόνες δεοντολογίας και το σχεδιασµό και διενέργεια του ελέγχου µας µε σκοπό την απόκτηση εύλογης διασφάλισης για το κατά πόσο οι οικονοµικές καταστάσεις είναι απαλλαγµένες από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαµβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για την συγκέντρωση ελεγκτικών τεκµηρίων, σχετικά µε τα ποσά και τις πληροφορίες που περιλαµβάνονται στις οικονοµικές καταστάσεις. Οι διαδικασίες επιλέγονται κατά την κρίση του ελεγκτή και περιλαµβάνουν την εκτίµηση του κινδύνου ουσιώδους ανακρίβειας των οικονοµικών καταστάσεων, λόγω απάτης ή λάθους. Για την εκτίµηση του κινδύνου αυτού, ο ελεγκτής λαµβάνει υπόψη το σύστηµα εσωτερικού ελέγχου σχετικά µε την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση των οικονοµικών καταστάσεων, µε σκοπό το σχεδιασµό ελεγκτικών διαδικασιών για τις περιστάσεις και όχι για την έκφραση γνώµης επί της αποτελεσµατικότητας του συστήµατος εσωτερικού ελέγχου της εταιρείας. Ο έλεγχος περιλαµβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών πολιτικών που εφαρµόσθηκαν και του εύλογου των εκτιµήσεων που έγιναν από τη ιοίκηση, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης των οικονοµικών καταστάσεων. Πιστεύουµε ότι τα ελεγκτικά τεκµήρια που έχουµε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεµελίωση της γνώµης µας.

Σελίδα 17 Γνώµη Κατά τη γνώµη µας, οι συνηµµένες εταιρικές και ενοποιηµένες Οικονοµικές Καταστάσεις παρουσιάζουν εύλογα από κάθε ουσιώδη άποψη την οικονοµική κατάσταση της Εταιρείας και του Οµίλου κατά την 31 εκεµβρίου 2008, την χρηµατοοικονοµική της επίδοση και τις Ταµειακές της Ροές για τη χρήση που έληξε την ηµεροµηνία αυτή σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς όπως αυτά υιοθετήθηκαν από την Ευρωπαϊκή Ένωση. Αναφορά επί άλλων νοµικών θεµάτων. Επαληθεύσαµε τη συµφωνία και την αντιστοίχιση του περιεχοµένου της έκθεσης του ιοικητικού Συµβουλίου µε τις συνηµµένες εταιρικές και ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις στα πλαίσια των οριζοµένων από τα άρθρα 43 α, 107 και 37 του Κ.Ν. 2190/20. Πειραιάς, 27 Φεβρουαρίου, 2009 Ο ΟΡΚΩΤΟΣ ΕΛΕΓΚΤΗΣ ΛΟΓΙΣΤΗΣ ΣΤΥΛΙΑΝΟΣ ΚΟΥΡΤΕΛΛΑΣ Α.Μ. ΣΟΕΛ 11031 ΟΡΚΩΤΟΙ ΕΛΕΓΚΤΕΣ ΜΟΥΡ ΣΤΗΒΕΝΣ Α.Ε. Α.Μ. ΣΟΕΛ 110

Σελίδα 18 ΤΗΛΕΤΥΠΟΣ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΤΗΛΕΟΠΤΙΚΩΝ ΠΡΟΓΡΑΜΜΑΤΩΝ MEGA CHANNEL ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΥ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΧΡΗΣΕΩΣ 01 ΙΑΝΟΥΑΡΙΟΥ - 31 ης ΕΚΕΜΒΡΙΟΥ, 2008 ΟΜΙΛΟΣ Σηµειώσεις 01.01/ 31.12.08 01.01/ 31.12.07 Κύκλος εργασιών (πωλήσεις) 8 168.939.515 174.826.855 Κόστος πωλήσεων 9 (143.493.354) (146.932.550) Μικτά αποτελέσµατα κέρδη εκµεταλλεύσεως 25.446.161 27.894.305 Άλλα έσοδα εκµεταλλεύσεως 10 12.234.249 10.996.358 37.680.410 38.890.663 Έξοδα λειτουργίας διαθέσεως 9 (4.307.084) (5.187.969) Έξοδα διοικητικής λειτουργίας 9 (9.094.810) (8.110.148) Κέρδη εκµεταλλεύσεως 24.278.516 25.592.546 Έσοδα από µη λειτουργικές δραστηριότητες Πιστωτικοί τόκοι & συναφή έσοδα 1.198.558 40.923 Κέρδη από πώληση παγίων στοιχείων 59.137 11.849 Κέρδη πωλήσεως συµµετοχών 16 38.907.211 0 Εσοδα χρεωγράφων 14.673 9.782 Λοιπά έσοδα 11 787.916 257.692 40.967.495 320.246 Έξοδα από µη λειτουργικές δραστηριότητες Χρηµατοοικονοµικά έξοδα 9 (6.675.161) (5.416.679) Ζηµίες από πώληση παγίων στοιχείων (79.875) (7.648) Λοιπά έξοδα 12 (3.230.491) (3.655.798) (9.985.527) (9.080.125) Καθαρά αποτελέσµατα (κέρδη) χρήσεως προ φόρων 55.260.484 16.832.667 ιαφορές φορολογικού ελέγχου προηγ. χρήσεων 13 (1.689.036) 0 Φόρος εισοδήµατος χρήσης 13 (11.163.210) (4.848.432) Κέρδη χρήσης µετά από φόρους 42.408.238 11.984.235 Κέρδη ανά µετοχή (σηµ.29) 1,1220 0,3488 Προτεινόµενο µέρισµα ανά µετοχή (σηµ.29.) - - Οι σηµειώσεις στις σελίδες 24 έως 63 αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των οικονοµικών καταστάσεων.

ΤΗΛΕΤΥΠΟΣ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΤΗΛΕΟΠΤΙΚΩΝ ΠΡΟΓΡΑΜΜΑΤΩΝ MEGA CHANNEL ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΥ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΧΡΗΣΕΩΣ 01 ΙΑΝΟΥΑΡΙΟΥ - 31 ης ΕΚΕΜΒΡΙΟΥ, 2008 Σελίδα 19 ΕΤΑΙΡΕΙΑ Σηµειώσεις 01.01/ 31.12.08 01.01/ 31.12.07 Κύκλος εργασιών (πωλήσεις) 8 168.071.935 173.537.842 Κόστος πωλήσεων 9 (142.893.354) (146.570.629) Μικτά αποτελέσµατα κέρδη εκµεταλλεύσεως 25.178.581 26.967.213 Άλλα έσοδα εκµεταλλεύσεως 10 12.234.249 10.996.358 37.412.830 37.963.571 Έξοδα λειτουργίας διαθέσεως 9 (4.307.084) (5.187.969) Έξοδα διοικητικής λειτουργίας 9 (8.969.125) (7.915.039) Κέρδη εκµεταλλεύσεως 24.136.621 24.860.563 Έσοδα από µη λειτουργικές δραστηριότητες Πιστωτικοί τόκοι & συναφή έσοδα 15.048 14.863 Κέρδη από πώληση παγίων στοιχείων 59.137 11.849 Έσοδα συµµετοχών 19 23.822.627 0 Εσοδα χρεωγράφων 14.673 9.782 Λοιπά έσοδα 11 712.991 257.692 24.624.476 294.186 Έξοδα από µη λειτουργικές δραστηριότητες Χρηµατοοικονοµικά έξοδα 9 (6.666.812) (5.401.143) Ζηµίες από πώληση παγίων στοιχείων (79.875) (7.648) Λοιπά έξοδα 12 (3.190.382) (3.641.133) (9.937.069) (9.049.924) Καθαρά αποτελέσµατα (κέρδη) χρήσης προ φόρων 38.824.028 16.104.825 ιαφορές φορολογικού ελέγχου προηγ. χρήσεων 13 (1.689.036) 0 Φόρος εισοδήµατος χρήσης 13 (10.950.770) (4.773.472) Κέρδη χρήσης µετά από φόρους 26.184.222 11.331.353 Κέρδη ανά µετοχή (σηµ.29) 0,6927 0,3298 Προτεινόµενο µέρισµα ανά µετοχή (σηµ.29) 0,67 0,25 Οι σηµειώσεις στις σελίδες 24 έως 63 αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των οικονοµικών καταστάσεων.

. Σελίδα 20 ΤΗΛΕΤΥΠΟΣ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΤΗΛΕΟΠΤΙΚΩΝ ΠΡΟΓΡΑΜΜΑΤΩΝ «MEGA CHANNEL» ΙΣΟΛΟΓΙΣΜΟΣ ΤΗΣ ΤΗΛΕΤΥΠΟΣ Α.Ε. 31 ης ΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2008 ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑ Σηµ. 31.12.2008 31.12.2007 31.12.2008 31.12.2007 ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ Μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία Ασώµατες ακινητοποιήσεις- ικαιώµατα προγραµµάτων 14 149.546.072 139.966.434 149.546.072 139.966.434 Ενσώµατες ακινητοποιήσεις 15 11.493.712 11.713.696 11.493.712 11.713.696 Επενδύσεις-Συµµετοχές σε συνδεδεµένες & συγγενείς επιχειρήσεις 16 439.796 33.699.696 1.465.796 1.447.514 Αναβαλλόµενοι φόροι 20 1.995.093 1.645.638 1.995.093 1.645.638 Λοιπά στοιχεία ενεργητικού 17 460.131 452.716 460.131 452.716 163.934.804 187.478.180 164.960.804 155.225.998 Κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία Αποθέµατα 386.122 411.714 386.122 411.714 Πελάτες και λοιποί χρεώστες 18 47.139.506 49.084.328 45.914.231 48.173.057 Απαιτήσεις κατά συνδεδεµένων επιχειρήσεων 19 0 0 23.000.000 3.758.700 ικαιώµατα Προγραµµάτων και έξοδα εποµένων χρήσεων 21 28.436.290 31.946.212 28.436.290 31.946.212 Ταµειακά διαθέσιµα και ταµειακά ισοδύναµα 22 62.530.491 8.372.856 7.332.041 7.634.845 138.492.409 89.815.110 105.068.684 91.924.528 Συνολικά περιουσιακά στοιχεία 302.427.213 277.293.290 270.029.488 247.150.526 ΚΑΘΑΡΗ ΘΕΣΗ ΚΑΙ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ Ίδια κεφάλαια που αναλογούν σε κατόχους µετoχών της µητρικής εταιρείας Μετοχικό κεφάλαιο 23 37.797.375 34.361.250 37.797.375 34.361.250 ιαφορά από έκδοση µετοχών υπέρ το άρτιο 23 33.469.247 33.469.247 33.469.247 33.469.247 Αποθεµατικά 24 8.919.546 40.253.563 8.919.546 11.916.810 Κέρδη εις νέο 48.773.933 16.626.201 27.534.092 11.573.027 Αποθεµατικό µετατροπής ξένων νοµισµάτων 0 38.660 0 0 Καθαρά θέση 128.960.101 124.748.921 107.720.260 91.320.334 Μη βραχυπρόθέσµες υποχρεώσεις 25 58.314.122 50.691.618 58.314.122 50.691.618 Βραχυπρόθέσµες υποχρεώσεις Προµηθευτές και λοιποί πιστωτές 26 106.341.363 88.857.718 95.183.479 92.143.541 Βραχυπρόθεσµα δάνεια 27 3.811.627 3.995.033 3.811.627 3.995.033 Μακροπρόθεσµες υποχρεώσεις πληρωτέες την επόµενη χρήση 25.1 5.000.000 9.000.000 5.000.000 9.000.000 Σύνολο βραχυπροθέσµων υποχρεώσεων 115.152.990 101.852.751 103.995.106 105.138.574 Σύνολο καθαρής θέσης και υποχρεώσεων 302.427.213 277.293.290 270.029.488 247.150.526 Οι σηµειώσεις στις σελίδες 24 έως 63 αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των οικονοµικών καταστάσεων

Σελίδα 21 ΤΗΛΕΤΥΠΟΣ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΤΗΛΕΟΠΤΙΚΩΝ ΠΡΟΓΡΑΜΜΑΤΩΝ Α.Ε. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ ΤΩΝ Ι ΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ 31 ης ΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2008 Αποθεµατικά επενδύσεων & Αποθεµατικό µετατροπής Ο Μ ΙΛ Ο Σ Μ ετοχικό Αποθεµατικά Τακτικό Λοιπά αναπροσαρµόγης ξένων Αποθ.αναπρ/γής Κ έρδη εις κεφάλαιο υπέρ το άρτιο αποθεµατικό αποθεµατικά παγίων νοµισµάτων αξίας µετοχών νέο Σύνολο Καθαρή Θέση 2007 Υπόλοιπο 31ης εκεµβρίου 2006 34.361.250 33.469.247 3.865.728 7.698.930 28.336.753 47.818 0 9.108.929 116.888.655 ιαγραφή Συναλλαγµατικης διαφοράς µετατοπής 31/12/2007-9.158-9.158 ιαφορές από αναπ/γη αξίας µετοχών 352.152 352.152 Έγκριση διάθεσης κερδών 2006 από Γ.Σ -4.466.963-4.466.963 Κέρδη χρήσεως µετά από φόρους 11.984.235 11.984.235 Κ αθαρή θέση 31/12/2007 34.361.250 33.469.247 3.865.728 7.698.930 28.336.753 38.660 352.152 16.626.201 124.748.921 Καθαρή Θέση 2008 Υπόλοιπο 31ης εκεµβρίου 2007 34.361.250 33.469.247 3.865.728 7.698.930 28.336.753 38.660 352.152 16.626.201 124.748.921 ιαφορά από µετατροπή σε ΕΥΡΩ -352.180-38.660-37.349-428.189 Μ εταφορά αποθεµατικού επενδύσεων στα κέρδη χρήσης -27.984.573-27.984.573 ιαφορές από αναπ/γή αξίας µετοχών -269.983-269.983 Αυξηση µετοχικού κεφαλαίου 3.436.125-3.436.125 0 Έγκριση διάθεσης κερδών 2007 από Γ.Σ 708.844-10.223.157-9.514.313 Κέρδη χρήσης µετά από φόρους (01/01-31/12/2008) 42.408.238 42.408.238 Κ αθαρή θέση 31/12/2008 37.797.375 33.469.247 4.574.572 4.262.805 0 0 82.169 48.773.933 128.960.101 Οι σηµειώσεις στις σελίδες 24 έως 63 αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των οικονοµικών καταστάσεων.

Σελίδα 22 ΤΗΛΕΤΥΠΟΣ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΤΗΛΕΟΠΤΙΚΩΝ ΠΡΟΓΡΑΜΜΑΤΩΝ Α.Ε. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ ΤΩΝ Ι ΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ 31 ης ΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2008 Αποθεµατικά επενδύσεων & Ε Τ Α ΙΡ Ε ΙΑ Μ ετοχικό Αποθεµατικά Τακτικό Λοιπά αναπροσαρµόγης Αποθ.αναπρ /γής Κ έρδη εις κεφάλαιο υπέρ το άρτιο αποθεµατικό αποθεµατικά παγίων αξίας µετοχών νέο Σύνολο Καθαρή Θέση 2007 Υπόλοιπο 31ης εκεµβρίου 2006 34.361.250 33.469.247 3.865.728 7.698.930 0 0 4.708.637 84.103.792 ιαφορές από αναπ/γη αξίας µετοχών 352.152 352.152 Έγκριση διάθεσης κερδών 2006 από Γ.Σ -4.466.963-4.466.963 Κέρδη χρήσεως µετά από φόρους 11.331.353 11.331.353 Κ αθαρή θέση 31/12/2007 34.361.250 33.469.247 3.865.728 7.698.930 0 352.152 11.573.027 91.320.334 Καθαρή Θέση 2008 Υπόλοιπο 31ης εκεµβρίου 2007 34.361.250 33.469.247 3.865.728 7.698.930 0 352.152 11.573.027 91.320.334 ιαφορές από αναπ/γή αξίας µετοχών -269.983-269.983 Αυξηση µετοχικού κεφαλαίου 3.436.125-3.436.125 0 Έγκριση διάθεσης κερδών 2007 από Γ.Σ 708.844-10.223.157-9.514.313 Κέρδη χρήσης µετά από φόρους (01/01-31/12/2008) 26.184.222 26.184.222 Κ αθαρή θέση 31/12/2008 37.797.375 33.469.247 4.574.572 4.262.805 0 82.169 27.534.092 107.720.260 Οι σηµειώσεις στις σελίδες 24 έως 63 αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των οικονοµικών καταστάσεων.

ΤΗΛΕΤΥΠΟΣ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΤΗΛΕΟΠΤΙΚΩΝ ΠΡΟΓΡΑΜΜΑΤΩΝ MEGA CHANNEL ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΤΑΜΕΙΑΚΩΝ ΡΟΩΝ ΓΙΑ ΤΗ ΧΡΗΣΗ 01 ΙΑΝΟΥΑΡΙΟΥ - 31 ΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2008 ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑ Σελίδα 23 σηµ. 31.12.08 31.12.07 31.12.08 31.12.07 Λειτουργικές δραστηριότητες Κέρδος πρό φόρων 55.260.484 16.832.667 38.824.028 16.104.825 Πλέον / µείον προσαρµογές για: Αποσβέσεις 82.314.368 92.948.923 82.314.368 92.948.923 Προβλέψεις 3.390.249 3.184.215 3.390.249 3.184.215 Συναλλαγµατικές διαφορές (121.134) (159.806) (122.026) (150.648) Αποτελέσµατα (έσοδα,έξοδα,κέρδη και ζηµιές) επενδυτικής δραστηριότητας (40.099.704) (54.906) (23.008.983) (28.846) Χρεωστικοί τόκοι και συναφή έξοδα 6.675.161 5.416.679 6.666.812 5.401.143 Πλέον / µείον προσαρµογές για µεταβολές λογαριασµών κεφαλαίου κίνησης ή που σχετίζονται µε τις λειτουργικές δραστηριότητες: Μείωση (Αύξηση) στα αποθέµατα ανταλακτικών & αναλωσίµων 25.593 (79.234) 25.593 (79.234) Μείωση στο Προπληρωθέν πρόγραµµα 3.509.923 3.436.154 3.509.923 3.436.154 Μείωση (Αύξηση) απαιτήσεων απο πελάτες & λοιπούς λογ/µούς 750.645 (8.141.140) 4.823.350 (9.181.610) (Αύξηση) µακροπροθέσµων απαιτήσεων ( οσµένες εγγυήσεις) (7.415) (53.794) (7.415) (53.794) (Μείωση)/Αύξηση τρεχουσών υποχρεώσεων (πλην τραπεζών) 827.369 922.882 (3.474.392) 2.507.540 Μείον: Χρεωστικοί τόκοι και συναφή έξοδα καταβεβληµένα (6.887.134) (5.343.582) (6.878.785) (5.328.045) Πληρωµή Φόρου Εισοδήµατος (8.498.882) (2.669.023) (8.329.727) (2.550.079) Σύνολο Εισροών από Λειτουργικές ραστηριότητες (α) 97.139.523 106.240.035 97.732.995 106.210.544 Επενδυτικές ραστηριότητες Απόκτηση θυγατρικών, συγγενών, κοινοπραξιών και λοιπών επενδύσεων (600) 0 (600) 0 Πώληση θυγατρικών, συγγενών, κοινοπραξιών και λοιπών επενδύσεων 16 53.870.400 0 0 0 Αγορά ενσώµατων και άυλων παγίων στοιχείων (91.754.191) (88.549.086) (91.754.191) (88.549.086) Εισπράξεις από πωλήσεις ενσώµατων και άυλων παγίων στοιχείων 59.429 12.349 59.429 12.349 Τόκοι εισπραχθέντες 1.198.559 40.924 15.048 14.864 Μερίσµατα εισπραχθέντα 14.673 9.782 14.673 9.782 Σύνολο (Εκροών) από Επενδυτικές ραστηριότητες (β) (36.611.730) (88.486.031) (91.665.641) (88.512.091) Χρηµατοδοτικές δραστηριότητες Εισπράξεις από εκδοθέντα / αναληφθέντα δάνεια 2.500.000 0 2.500.000 0 Εξοφλήσεις δανείων (183.405) (9.577.282) (183.405) (9.577.282) Μερίσµατα πληρωθέντα (8.686.753) (4.677.292) (8.686.753) (4.677.292) Σύνολο (εκροών) από Χρηµτοδοτικές ραστηριότητες (γ) (6.370.158) (14.254.574) (6.370.158) (14.254.574) Καθαρή αύξηση στα ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα χρήσης (α)+(β)+(γ) 54.157.635 3.499.430 (302.804) 3.443.879 Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα έναρξης χρήσης 8.372.856 4.873.426 7.634.845 4.190.966 Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα λήξης χρήσης 62.530.491 8.372.856 7.332.041 7.634.845 Οι σηµειώσεις στις σελίδες 24 έως 63 αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των οικονοµικών καταστάσεων.

ΤΗΛΕΤΥΠΟΣ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΤΗΛΕΟΠΤΙΚΩΝ ΠΡΟΓΡΑΜΜΑΤΩΝ Σελίδα 24 1. Γενική πληροφόρηση Η µητρική εταιρεία ιδρύθηκε στην Αθήνα το 1989 σύµφωνα µε το Ν.2190/1920 µε διάρκεια ζωής 50 χρόνια η οποία µπορεί να παραταθεί µε απόφαση της Γενικής Συνέλευσης των Μετόχων. Οι µετοχές της εταιρείας είναι εισηγµένες στο Χρηµατιστήριο Αθηνών. Η µητρική εταιρεία λειτουργεί τον Ιδιωτικό Τηλεοπτικό Σταθµό 19229/1993 άδειας, η ισχύς της οποίας έχει παραταθεί δια νόµου. MEGA δυνάµει της Η εταιρία, ίδρυσε το 2000 την ΤΗΛΕΤΥΠΟ ΚΥΠΡΟΥ ΛΤ µε 100% συµµετοχή. Η Εταιρία αυτή σκοπό έχει, κατά κύριο λόγο, την αγορά και πώληση προγραµµάτων στην αγορά της Κύπρου και της ευρύτερης περιοχής της Μ. Ανατολής. Η έδρα της ΤΗΛΕΤΥΠΟΣ ΚΥΠΡΟΥ ΛΤ είναι στην Λευκωσία (Κύπρος) στην Λεωφόρο Κένεντυ 8. Ο κύριος σκοπός της µητρικής εταιρείας είναι: - η παραγωγή και εµπορία τηλεοπτικών προγραµµάτων και εκποµπών - η εγκατάσταση, λειτουργία και εκµετάλλευση τηλεοπτικών και ραδιοφωνικών σταθµών σε ολόκληρη την Ελλάδα, - η δηµιουργία, εξοπλισµός, οργάνωση και εκµετάλλευση ειδικών χώρων για την παραγωγή και εκµετάλλευση τηλεοπτικών εκποµπών, προγραµµάτων και διαφηµιστικών µηνυµάτων. Οι οικονοµικές καταστάσεις έχουν εγκριθεί από το.σ. της εταιρείας την 26/02/2009. Η σύνθεση του ιοικητικού Συµβουλίου έχει ως εξής: Χρήστος Λαµπράκης - Πρόεδρος, µη εκτελεστικό µέλος Ηλίας Τσίγκας - ιευθύνων Σύµβουλος Γεώργιος Μπόµπολας - Μη εκτελεστικό µέλος Γεώργιος Βαρδινογιάννης - Μη εκτελεστικό µέλος Φώτιος Μπόµπολας - Μη εκτελεστικό µέλος Σταύρος Ψυχάρης - Μη εκτελεστικό µέλος Γεώργιος Αϊδίνης - Ανεξάρτητο µη εκτελεστικό µέλος Γεώργιος Προυσανίδης - Ανεξάρτητο µη εκτελεστικό µέλος