σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Πληροφόρησης Βεβαιώνεται ότι οι συνηµµένες είναι εκείνες που εγκρίθηκαν από το ιοικητικό Συµβούλιο της «WINLINK A.E.» την 1 Μαρτίου 2006 και έχουν δηµοσιοποιηθεί µέσω του τύπου και την ανάρτησή τους στο διαδύκτιο στη διεύθυνση www.winlink.gr. Επισηµαίνεται ότι τα δηµοσιευθέντα στον τύπο συνοπτικά οικονοµικά στοιχεία στοχεύουν στο να παράσχουν στον αναγνώστη ορισµένα γενικά οικονοµικά στοιχεία αλλά δεν παρέχουν την ολοκληρωµένη εικόνα της οικονοµικής θέσης και των αποτελεσµάτων της Εταιρείας, σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Πληροφόρησης. Επίσης επισηµαίνεται ότι, χάριν απλοποίησης, στα δηµοσιευθέντα στον τύπο συνοπτικά οικονοµικά στοιχεία έχουν γίνει ορισµένες συµπτύξεις και ανακατατάξεις κονδυλίων. Νικόλαος Μ. Σφακιανάκης Πρόεδρος του ιοικητικού Συµβουλίου WINLINK A.E. 1
Π Ε Ρ Ι Ε Χ Ο Μ Ε Ν Α Σελίδα Έκθεση Ελέγχου Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή.... 3 Έκθεση ιοικητικού Συµβουλίου... 4-9 Κατάσταση Αποτελεσµάτων Χρήσεως.... 10 Ισολογισµός.. 11 Κατάσταση Μεταβολών Ιδίων Κεφαλαίων.. 12 Κατάσταση Ταµειακών Ροών... 13 Σηµειώσεις επί των Οικονοµικών Καταστάσεων... 14-41 2
ΕΚΘΕΣΗ ΕΛΕΓΧΟΥ ΟΡΚΩΤΟΥ ΕΛΕΓΚΤΗ ΛΟΓΙΣΤΗ Προς τους Μετόχους της εταιρείας "WINLINK A.E." Ελέγξαµε τις συνηµµένες οικονοµικές καταστάσεις της «WINLINK Α.Ε.», της εταιρικής χρήσεως που έληξε την 31 εκεµβρίου 2005. Η ευθύνη της σύνταξης των οικονοµικών καταστάσεων βαρύνει τη διοίκηση της εταιρείας. Η δική µας ευθύνη περιορίζεται στη διαµόρφωση και τη διατύπωση γνώµης επί των οικονοµικών καταστάσεων, εδραιωµένης στο διενεργηθέντα έλεγχο. Ο έλεγχός µας διενεργήθηκε σύµφωνα µε τα Ελληνικά Ελεγκτικά Πρότυπα, που είναι εναρµονισµένα µε τα ιεθνή Ελεγκτικά Πρότυπα. Τα Πρότυπα αυτά απαιτούν το σχεδιασµό και την εκτέλεση του ελεγκτικού έργου κατά τρόπο που να διασφαλίζει εύλογη βεβαιότητα ότι οι οικονοµικές καταστάσεις είναι απαλλαγµένες από ουσιώδεις ανακρίβειες και παραλείψεις. Ο έλεγχος περιλαµβάνει την εξέταση, σε δειγµατοληπτική βάση, αποδεικτικών στοιχείων που να στηρίζουν τα ποσά και τις πληροφορίες που περιλαµβάνονται στις οικονοµικές καταστάσεις. Ο έλεγχος επίσης περιλαµβάνει την αξιολόγηση των λογιστικών αρχών που ακολουθήθηκαν, των εκτιµήσεων της διοίκησης της εταιρείας και, γενικότερα, της παρουσίασης των δεδοµένων στις οικονοµικές καταστάσεις καθώς και την αξιολόγηση της συνέπειας της Έκθεσης του ιοικητικού Συµβουλίου µε τις οικονοµικές καταστάσεις. Πιστεύουµε ότι ο έλεγχος που διενεργήθηκε παρέχει επαρκή βάση για τη διαµόρφωση της Έκθεσής µας. Κατά τη γνώµη µας, οι προαναφερόµενες οικονοµικές καταστάσεις απεικονίζουν ακριβοδίκαια την οικονοµική θέση της εταιρείας κατά την 31 εκεµβρίου 2005 και τα αποτελέσµατα των εργασιών της καθώς και τις µεταβολές των ιδίων κεφαλαίων και τις ταµειακές ροές της εταιρείας της χρήσεως που έληξε αυτή την ηµεροµηνία, σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Πληροφόρησης, που έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση και το περιεχόµενο της Έκθεσης του ιοικητικού Συµβουλίου είναι συνεπές µε τις προαναφερόµενες οικονοµικές καταστάσεις. Χωρίς να διατυπώνουµε επιφύλαξη ως προς τα συµπεράσµατα του ελέγχου, επισηµαίνουµε ότι η εταιρεία έχει ελεγχθεί φορολογικά έως και τη χρήση 2002, µε συνέπεια να υπάρχει το ενδεχόµενο επιβολής πρόσθετων φόρων και προσαυξήσεων κατά τον έλεγχο των ανέλεγκτων χρήσεων 2003, 2004 και 2005 από τις αρµόδιες φορολογικές αρχές. Η έκβαση του φορολογικού ελέγχου δεν είναι δυνατόν να προβλεφθεί στο παρόν στάδιο και ως εκ τούτου δεν έχει γίνει οποιαδήποτε πρόβλεψη στις οικονοµικές καταστάσεις σχετικά µε το εν λόγω θέµα. Αθήνα, 8 Μαρτίου 2006 Ο Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής Ανδρέας ηµ. Τσαµάκης Α.Μ.ΣΟΕΛ 17101 BKR ΠΡΟΤΥΠΟΣ ΕΛΕΓΚΤΙΚΗ Α.Ε. Ορκωτοί Ελεγκτές Λογιστές Σύµβουλοι Επιχειρήσεων Ανεξάρτητο Μέλος της BKR International 3
ΕΚΘΕΣΗ ΠΕΠΡΑΓΜΕΝΩΝ ΤΟΥ ΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ ΠΡΟΣ ΤΗΝ ΤΑΚΤΙΚΗ ΓΕΝΙΚΗ ΣΥΝΕΛΕΥΣΗ ΤΩΝ ΜΕΤΟΧΩΝ Προς τους κ.κ. Μετόχους της τακτικής Γενικής Συνέλευσης της 30ης Ιουνίου 2006 Κύριοι Μέτοχοι, Έχουµε την τιµή να σας εκθέσουµε αναλυτικά τα πεπραγµένα της διαχειριστικής χρήσεως 01/01/2005 31/12/2005 και σας ζητάµε να εγκρίνετε τόσο τον υποβαλλόµενο Ισολογισµό, όσο και τις συνοδεύουσες αυτόν οικονοµικές καταστάσεις. Εν συνεχεία δε, να απαλλάξετε τόσο ηµάς ως µέλη του ιοικητικού Συµβουλίου, όσο και τους ελεγκτές που ήταν αρµόδιοι. Αναφερόµενοι στην πορεία της εταρίας την κλειοµένη χρήση 2005, επισηµαίνουµε ότι αυτή δεν ήταν η αναµενόµενη σε σχέση µε την επεκτατική πολιτική της εταιρίας Παραθέτουµε κατωτέρω τους κυριότερους λόγους της αρνητικής αυτής εξέλιξης αλλά και τις κινήσεις ανάτασης που έχουν ξεκινήσει προκειµένου να επανέλθει η εταιρία σε κερδοφορία : ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΙ ΠΑΡΑΓΟΝΤΕΣ -Μείωση αγοραστικής δύναµης του καταναλωτή-εµφανή σηµάδια και στα είδη πρώτης ανάγκης -Κρίση ρευστότητας στη Χονδρική-Ανύπαρκτα Ασφαλιστικά Πιστωτικά Όρια -Αύξηση των Επισφαλειών γενικότερα -Ένταση του Ανταγωνισµού ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΙ ΠΑΡΑΓΟΝΤΕΣ ΧΟΝ ΡΙΚΗ ΠΩΛΗΣΗ -Απενεργοποίηση των µικρών πελατών µε συρρίκνωση ή εξαφάνιση των πιστωτικών τους ορίων -Αποδοχή επιστροφής εµπορευµάτων αξίας 400.000 euro για µείωση του πιστωτικού κινδύνου και ξεκαθάρισµα προβληµατικών υπαρχόντων συνεργατών -Πολλές παραγγελίες δεν εκτελέσθηκαν για τους παραπάνω λόγους 4
-Θέσπιση αυστηρότερων κανόνων είσπραξης υπολοίπων -Στροφή ανάπτυξης δικτύου Χονδρικής µε µεγάλους πελάτες ( χρονοβόρος διαδικασία)π.χ MEDIA MARKT-FNAC-MACRO-TIM-COSMOTE-ΣΚΛΑΒΕΝΙΤΗΣ -Ανάπτυξη χονδρικής σε promotional gift-δώρα προωθήσεων π.χ ΠΑΠΑ ΟΠΟΥΛΟΣ,PEPSICO,CADBURRY,MOTOROLA,ΕΚ ΟΣΕΙΣ ΜΑΝΙΑΤΕΑ -Ανάπτυξη Χονδρικής µέσω υποαντιπροσώπων π.χ ελφιτζής-digitech.- -Σηµαντικές συνεργασίες µε οίκους του εξωτερικού που θα βοηθήσουν µελλοντικά τη θέση µας στην αγορά(disney WATCHES,ELTA,JABRA) ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΙ ΠΑΡΑΓΟΝΤΕΣ ΛΙΑΝΙΚΗ ΚΕΝΤΡΙΚΑ -Επένδυση σε έξι (6) νέα,καταστήµατα το 2005, και δύο (2) shop in shop. -Αύξηση των εξόδων µισθοδοσίας λόγω ανάπτυξης στα παρακάτω τµήµατα Υπάλληλοι καταστηµάτων Υποστήριξη ικτύου Λογιστήριο ΙΤ -Αύξηση των εξόδων υποστήριξης και επέκτασης του λογισµικού της εταιρίας (NAVISION, LANDSTAINER) -Αύξηση των εξόδων οργάνωσης και παρακολούθησης της αποθήκης -Αύξηση της δαπάνης διαφήµισης λόγω των νέων καταστηµάτων, στην προσπάθεια αναγνωρισιµότητας αυτών µέσω εντύπων-ραδιοφώνου, και στην προσπάθεια διατήρησης του µεριδίου στην αγορά ως αµυντική κίνηση στα νέα δεδοµένα αυτής (MEDIA MARKT) -Ολοκλήρωση της µετεγκατάστασης των κεντρικών γραφείων της εταιρίας στον 1 ο όροφο πάνω από τις κεντρικές αποθήκης αυτής για λόγους οικονοµίας κλίµακος η οποία θα είναι εµφανή µέσα στην επόµενη χρήση. ΣΤΟΧΟΙ ΒΕΛΤΙΩΣΗΣ ΣΤΗ ΧΟΝ ΡΙΚΗ -Έµφαση στην ανάπτυξη της συνεργασίας µε υπάρχοντες µεγάλους πελάτες(αύξηση κωδικών καλύτερη παρουσίαση) -Έναρξη και ανάπτυξη συνεργασίας µε σηµαντικούς νέους πελάτες όπως προαναφέρθηκε -Αύξηση του αριθµού των αντιπροσώπων στα µικρά σηµεία πώλησης π.χ µπαταρίες -Αύξηση του αριθµού των πελατών στο προωθητικό δώρο (φαρµακευτικός κλάδος) 5
ΣΤΟΧΟΙ ΒΕΛΤΙΩΣΗΣ ΣΤΗ ΛΙΑΝΙΚΗ -Ωρίµανση των νέων καταστηµάτων -Καλύτερη διαχείριση του δικτύου λιανικής (Εικόνα-προϊόν-εξυπηρέτηση) -Αύξηση στον τοµέα της παροχής υπηρεσιών µέσα από τα καταστήµατα µέσω της κινητής και της σταθερής τηλεφωνίας -Αύξηση των προωθητικών κινήσεων γύρω από τα καταστήµατα µέσω της εντυποδιανοµής, ραδιοφώνου Κατωτέρω παραθέτουµε πίνακα σχετικά µε τα πλάνα κατηγορία προϊόντων για το 2006. ανάπτυξης των πωλήσεων ανά ΚΑΤΗΓΟΡΙΑ GROWTH ΑΝΤΑΓΩΝΙΣΜΟΣ BATTERIES +49% 4% GADGETS +27% 16% GPS +56% +8% DISNEY WATCHES ---- 4% JABRA +14% 6% MEDION DISNEY +20% 6% PREMIER ----- 7% ELTA +29% 7% TOTAL Αναλύοντας, εν συνεχεία, τα στοιχεία του Ισολογισµού καθώς και την κατάσταση αποτελεσµάτων έχουµε τα εξής δεδοµένα : ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΙΣΟΛΟΓΙΣΜΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ 31/12/2005 31/12/2004 Μη Κυκλοφοριακά Στοιχεία Ενεργητικού Ενσώµατα πάγια στοιχεία 634 486 Ασώµατα πάγια στοιχεία 160 158 Επενδύσεις διαθέσιµες προς πώληση 60 89 Λοιπές µακροπρόθεσµες απαιτήσεις 97 72 6
Αναβαλλόµενοι Φόροι Εισοδήµατος 392 366 1.343 1.172 Κυκλοφορούν Ενεργητικό Αποθέµατα 3.024 2.465 Εµπορικές Απαιτήσεις 1.465 1.767 Προκαταβολές και λοιπές απαιτήσεις 223 299 Επενδύσεις σε δίκαιη αξία µέσω των αποτελεσµάτων 73 116 Χρηµατικά διαθέσιµα 127 234 4.912 4.881 ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 6.255 6.053 ΠΑΘΗΤΙΚΟ Ίδια Κεφάλαια Μετοχικό Κεφάλαιο 5.000 2.000 Υπέρ το άρτιο 1.000 0 Ζηµιές εις νέον -2.365-850 Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων 3.635 1.150 Μακροπρόθεσµες Υποχρεώσεις άνεια τραπεζών 0 331 ικαιώµατα εργαζοµένων 14 9 Επιχορηγήσεις 37 55 Σύνολο Μακροπρόθεσµων Υποχρεώσεων 50 395 Βραχυπρόθεσµες Υποχρεώσεις Εµπορικές υποχρεώσεις 1.422 1.548 άνεια τραπεζών 1.077 2.904 Φόροι Εισοδήµατος πληρωτέοι 71 57 Σύνολο Βραχυπρόθεσµων Υποχρεώσεων 2.569 4.508 Σύνολο Υποχρεώσεων 2.620 4.903 ΣΥΝΟΛΟ ΠΑΘΗΤΙΚΟΥ 6.255 6.053 ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗΣ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ (Τα ποσά είναι εκπεφρασµένα σε χιλιάδες 1/1-31/12/2005 1/1-31/12/2004 Καθαρές Πωλήσεις 5.182 5.381 Κόστος Πωλήσεων -3.335-3.466 Μικτό Κέρδος 1.846 1.915 Λοιπά Έσοδα 84 199 Έξοδα ιοίκησης και διάθεσης -1.025-469 Έξοδα ιάθεσης -2.198-1.607 Λοιπά Έξοδα -93-83 Χρηµατοοικονοµικά αποτελέσµατα -132-137 Κέρδη προ Φόρων -1.518-182 Φόρος Εισοδήµατος 4 52 7
Καθαρά Κέρδη Χρήσεως -1.514-130 Κέρδη ανά Μετοχή (σε ευρώ) -39,20-0,33 Μέσος σταθµικός αριθµός µετοχών 38.630 397.541 Σχετικά µε την κατάσταση µεταβολών της καθαρής θέσης και την κατάσταση των ταµειακών ροών αυτά έχουν ως κατωτέρω : ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗΣ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ ΚΑΘΑΡΗΣ ΘΕΣΗΣ (Τα ποσά είναι εκπεφρασµένα σε ς Ευρώ) 1/1-2005 1/1-2004 Καθαρή θέση έναρξης χρήσεως (01/01/2005 και 01/01/2004 αντίστοιχα) 1.150 279 Αύξηση µετοχικού κεφαλαίου & διαφοράς υπέρ το άρτιο 4.000 1.000 Κέρδη χρήσεως -1.514-130 Καθαρή θέση λήξης χρήσεως 3.635 1.150 (31/12/2005 και 31/12/2004 αντίστοιχα) ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗΣ ΤΑΜΕΙΑΚΩΝ ΡΟΩΝ 1/1-2005 1/1-2004 Ταµειακές ροές από λειτουργικές δραστηριότητες Κέρδη πρό φόρων -1.518-182 Αναπροσαρµογές για την συµφωνία των καθαρών ροών από λειτουργικές δραστηριότητες Αποσβέσεις 193 95 Προβλέψεις 5 1 Ζηµιές (κέρδη) από εκποίηση παγίων περιουσιακών στοιχείων 0 1 Τόκοι και λοιπά χρηµατοοικονοµικά έξοδα 170 202 Αποσβέσεις επιχορηγήσεων -18-18 Κέρδη/Ζηµίες από αποτίµηση / πώληση συµµετοχών και χρεογράφων -41-27 Λειτουργικό κέρδος προ µεταβολών του κεφαλαίου κίνησης -1.209 71 (Αύξηση)/Μείωση σε: Αποθέµατα -559-1.537 Απαιτήσεις 352-499 (Αύξηση)/Μείωση σε: Υποχρεώσεις (εκτός λογαριασµών τραπεζών) -126 682 Τόκοι πληρωθέντες -173-202 Φόροι Εισοδήµατος πληρωθέντες -7-6 Ταµεικές εισροές από λειτουργικές δραστηριότητες -1.723-1.491 Ταµειακές εκροές για επενδυτικές δραστηριότητες Αγορά ενσώµατων & ασώµατων παγίων στοιχείων -343-348 Πώληση ενσώµατων παγίων στοιχείων 1 8 Τόκοι και συναφή έσοδα εισπραχθέντα 3 0 8
Εσοδα από συµµετοχές και χρεόγραφα 135 708 Αγορές επενδύσεων -22-790 Σύνολο -226-423 Ταµειακές Ροές από χρηµ/µικές δραστηριότητες Έκδοση µετοχών 4.000 1.000 Καθαρή µεταβολή δανείων -2.103 1.000 Εξοφλήσεις υποχρεώσεων από χρηµατοδοτικές µισθώσεις (χρεολύσια) -56-94 Σύνολο 1.842 1.905 Επίδραση µεταβολών ισοτιµιών στα διαθέσιµα Καθαρή Αύξηση/(Μείωση) χρηµατικών διαθεσίµων -107-9 Χρηµατικά διαθέσιµα στην αρχή του έτους 234 243 Χρηµατικά διαθέσιµα στο τέλος της περιόδου 127 234 9
Σηµείωση 1/1-31/12/2005 1/1-31/12/2004 ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΧΡΗΣΕΩΣ Πωλήσεις 5.182 5.381 Μείον: Κόστος πωλήσεων (3.335) (3.466) Μικτό κέρδος 1.846 1.915 Λοιπά έσοδα εκµεταλλεύσεως 4 84 199 1.931 2.114 Έξοδα διοικητικής λειτουργίας 5 (1.025) (469) Έξοδα λειτουργίας διαθέσεως 6 (2.198) (1.607) Λοιπά λειτουργικά έξοδα 7 (93) (83) Λειτουργικά αποτελέσµατα (1.386) (45) Κόστος χρηµατοδότησης 8 (169) (163) Αποτελέσµατα συνήθων εργασιών (1.555) (208) Έσοδα επενδύσεων 37 26 Ζηµιές προ φόρων (1.518) (182) Φόροι 9 4 52 Ζηµιές µετά φόρων (1.514) (130) Κέρδη (Ζηµιές) ανά µετοχή ( ανά µετοχή) Βασικά 10 (39,20) (0,33) 10
ΙΣΟΛΟΓΙΣΜΟΣ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ Σηµείωση 31/12/2005 31/12/2004 Πάγιο ενεργητικό Ενσώµατες ακινητοποιήσεις 11 634 486 Ασώµατες ακινητοποιήσεις 12 160 158 Επενδύσεις διαθέσιµες προς πώληση 13 60 89 Μακροπρόθεσµες απαιτήσεις 14 97 72 Αναβαλλόµενες φορολογικές απαιτήσεις 10 392 366 Σύνολο πάγιου ενεργητικού 1.343 1.172 Κυκλοφορούν ενεργητικό Αποθέµατα 15 3.024 2.465 Πελάτες και λοιπές απαιτήσεις 16 1.689 2.066 Επενδύσεις σε δίκαιη αξία µέσω των αποτελεσµάτων χρήσης 17 73 116 Μετρητά και χρηµατικά διαθέσιµα 18 127 234 Σύνολο κυκλοφορούντος ενεργητικού 4.912 4.881 ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 6.255 6.053 ΠΑΘΗΤΙΚΟ Ι ΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ Μετοχικό κεφάλαιο 19 5.000 2.000 ιαφορά από έκδοση µετοχών υπέρ το άρτιο 19 1.000 0 Υπόλοιπο κερδών (ζηµιών) εις νέο (2.365) (850) Σύνολο Ιδίων κεφαλαίων 3.635 1.150 ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ Μακροπρόθεσµες υποχρεώσεις άνεια 20 0 331 ικαιώµατα εργαζοµένων 21 14 9 Αναβαλλόµενες φορολογικές υποχρεώσεις 10 0 0 Μελλοντικά έσοδα κρατικών επιχορηγήσεων 22 37 55 Σύνολο µακροπρόθεσµων υποχρεώσεων 50 395 Βραχυπρόθεσµες υποχρεώσεις Προµηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις 23 1.422 1.548 άνεια 20 1.077 2.904 Βραχυπρόθεσµες φορολογικές υποχρεώσεις 71 57 Σύνολο βραχυπρόθεσµων υποχρεώσεων 2.569 4.508 Σύνολο υποχρεώσεων 2.620 4.903 ΣΥΝΟΛΟ Ι ΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΚΑΙ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΩΝ 6.255 6.053 11
ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ Ι ΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ Μετοχικό κεφάλαιο ιαφορά από έκδοση µετοχών υπέρ το άρτιο Τακτικό αποθεµατικό Αποθεµατικά φορολογικών νόµων Υπόλοιπο εις νέο Υπόλοιπα κατά την 1 Ιανουαρίου 2004 όπως προγενέστερα είχαν απεικονισθεί 1.000 0 0 0 (151) 0 849 Προσαρµογές πρώτης υιοθέτησης των.π.χ.π. 0 0 0 0 (569) 0 (569) Υπόλοιπα κατά την 1η Ιανουαρίου 2004 σύµφωνα µε τα.π.χ.π. 1.000 0 0 0 (721) 0 279 Κέρδος (Ζηµιές) 2004 µετά από φόρους 0 0 0 0 (130) 0 (130) Αύξηση Μετοχικού κεφαλαίου 1.000 0 0 0 0 0 1.000 Υπόλοιπα κατά την 31η εκεµβρίου 2004 σύµφωνα µε τα.π.χ.π. 2.000 0 0 0 (850) 0 1.150 Κέρδος (Ζηµιές) 2005 µετά από φόρους 0 0 0 0 (1.514) 0 (1.514) Αύξηση Μετοχικού κεφαλαίου 3.000 1.000 0 0 0 0 4.000 Υπόλοιπα κατά την 31η εκεµβρίου 2005 σύµφωνα µε τα.π.χ.π. 5.000 1.000 0 0 (2.365) 0 3.635 Ίδιες µετοχές Σύνολο 12
ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΤΑΜΕΙΑΚΩΝ ΡΟΩΝ Ταµειακές ροές από λειτουργικές δραστηριότητες: 1/1-31/12/2005 1/1-31/12/2004 Κέρδη (Ζηµιές) προ φόρων (1.518) (182) Πλέον (µείον) προσαρµογές για: Αποσβέσεις 193 95 Προβλέψεις 5 1 Ζηµιές (κέρδη) από εκποίηση παγίων περιουσιακών στοιχείων (0) 1 Ζηµιές (κέρδη), έσοδα (έξοδα) επενδύσεων (41) (27) Επιχορηγήσεις επενδύσεων πάγιου ενεργητικού (18) (18) Χρεωστικοί τόκοι και συναφή έξοδα 170 202 (1.209) 71 Πλέον/ µείον προσαρµογές για µεταβολές λογαριασµών κεφαλαίου κίνησης ή που σχετίζονται µε τις λειτουργικές δραστηριότητες: Μείωση / (αύξηση) αποθεµάτων (559) (1.537) Μείωση / (αύξηση) απαιτήσεων 352 (499) (Μείωση) / αύξηση υποχρεώσεων (πλην τραπεζών) (126) 682 (Μείον): Χρεωστικοί τόκοι και συναφή έξοδα καταβεβληµένα (173) (202) Καταβεβληµένοι φόροι (7) (6) Σύνολο εισροών / (εκροών) από λειτουργικές δραστηριότητες (α) (1.723) (1.491) Ταµειακές ροές από επενδυτικές δραστηριότητες: Απόκτηση θυγατρικών, συγγενών, κοινοπραξιών και λοιπών επενδύσεων (22) (790) Αγορά ενσώµατων και άϋλων παγίων περιουσιακών στοιχείων (343) (348) Εισπράξεις από πωλήσεις ενσώµατων και άϋλων παγίων 1 8 Έσοδα επενδύσεων 135 708 Τόκοι εισπραχθέντες 3 0 Μερίσµατα εισπραχθέντα 0 0 Σύνολο εισροών / (εκροών) από επενδυτικές δραστηριότητες (β) (226) (423) Ταµειακές ροές από χρηµατοδοτικές δραστηριότητες: Εισπράξεις από αύξηση µετοχικού κεφαλαίου 4.000 1.000 Εισπράξεις (εξοφλήσεις) δανείων (2.103) 1.000 Εξοφλήσεις υποχρεώσεων από χρηµατοδοτικές µισθώσεις (χρεολύσια) (56) (94) Μερίσµατα πληρωθέντα 0 0 Σύνολο εισροών / (εκροών) από χρηµατοδοτικές δραστηριότητες (γ) 1.842 1.905 Καθαρή αύξηση / (µείωση) στα ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα περιόδου (α) + (β) + (γ) (107) (9) Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα έναρξης περιόδου 234 243 Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα λήξης περιόδου 127 234 13
για την περίοδο από 1 Ιανουαρίου 2005 έως 31 εκεµβρίου 2005 Περιγραφή της Επιχείρησης Η WINLINK A.E. (ή η "Εταιρεία") δραστηριοποιείται στην Ελλάδα στο χώρο της εµπορίας ηλεκτρονικών συσκευών, αξεσουάρ και υπηρεσιών από το Φθινόπωρο του 2001. Η έδρα της Εταιρείας είναι στη Λ. Αθηνών 65 και Πάροδος ανιήλ, Τ.Κ. 104 47 στην Αθήνα. Η Εταιρεία είναι θυγατρική του Οµίλου Σφακιανάκης Α.Ε.Β.Ε. οι µετοχές του οποίου διαπραγµατεύονται στην κατηγορία µεσαίας και µικρής κεφαλαιοποίησης του Χρηµατιστηρίου Αξιών Αθηνών. 1. Βάση Σύνταξης των Οικονοµικών Καταστάσεων Οι Οικονοµικές καταστάσεις της Εταιρείας έχουν συνταχθεί σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Πληροφόρησης (στο εξής ΠΧΠ). Οι οικονοµικές καταστάσεις έχουν συνταχθεί µε βάση την αρχή του ιστορικού κόστους εκτός από την αποτίµηση των επενδύσεων σε δίκαιη αξία µέσω των αποτελεσµάτων χρήσης, που έγινε σε εύλογη αξία. Οι κυριότερες λογιστικές αρχές περιγράφονται κατωτέρω. Οι οικονοµικές καταστάσεις συντάσσονταν έως την 31 εκεµβρίου 2004 σύµφωνα µε τις Ελληνικές Γενικά Παραδεκτές Λογιστικές Αρχές («ΓΠΛΑ») και τον ΚΝ 2190/1920. Οι ΓΠΛΑ διαφέρουν σε κάποια σηµεία από τα ΠΧΠ. σύνταξη των οικονοµικών καταστάσεων, η ιοίκηση τροποποίησε κάποιες από τις µεθόδους λογιστικής αποτίµησης που χρησιµοποιούσε σύµφωνα µε τις Ελληνικές Γενικά Παραδεκτές Λογιστικές Αρχές ώστε να συνάδουν µε τα ΠΧΠ. Τα στοιχεία του 2004 παρουσιάζονται αναπροσαρµοσµένα βάσει των τροποποιήσεων αυτών. Συµφωνία και περιγραφή της επίδρασης της µετάβασης, από τις ΓΠΛΑ στα ΠΧΠ, στα ίδια κεφάλαια παρατίθεται στην Σηµείωση 26. εν υπάρχουν αλλαγές στις λογιστικές αρχές που τηρήθηκαν σε σχέση µε αυτές που χρησιµοποιήθηκαν για την προετοιµασία των οικονοµικών πληροφοριών της 31 εκεµβρίου του 2004. Η ετοιµασία των οικονοµικών καταστάσεων σύµφωνα µε τα ΠΧΠ απαιτεί τη χρήση ορισµένων σηµαντικών λογιστικών εκτιµήσεων, οι οποίες δύναται να επηρεάσουν τα λογιστικά υπόλοιπα του Ισολογισµού µε τις απαιτούµενες γνωστοποιήσεις και την άσκηση κρίσης από τη ιοίκηση στη διαδικασία εφαρµογής των λογιστικών αρχών. Επίσης απαιτείται 14
η χρήση υπολογισµών και υποθέσεων που επηρεάζουν τα αναφερθέντα ποσά των περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων, τη γνωστοποίηση ενδεχόµενων απαιτήσεων και υποχρεώσεων κατά την ηµεροµηνία των οικονοµικών καταστάσεων και τα αναφερθέντα ποσά εισοδηµάτων και εξόδων κατά τη διάρκεια του έτους υπό αναφορά. Παρά το γεγονός ότι αυτοί οι υπολογισµοί βασίζονται στην καλύτερη δυνατή γνώση της ιοίκησης σε σχέση µε τις τρέχουσες συνθήκες και ενέργειες, τα πραγµατικά µελλοντικά αποτελέσµατα µπορεί τελικά να διαφέρουν από αυτούς τους υπολογισµούς. Οι εκτιµήσεις και οι κρίσεις της διοίκησης είναι υπό συνεχή επανεξέταση µε βάση τα ιστορικά δεδοµένα και τις προσδοκίες για τα µελλοντικά γεγονότα, που κρίνονται εύλογες σύµφωνα µε τα ισχύοντα. 2. Ακολουθούµενες Λογιστικές Αρχές 2.1 Συναλλαγµατικές µετατροπές (α) Λειτουργικό νόµισµα και νόµισµα παρουσίασης Τα στοιχεία των οικονοµικών καταστάσεων της εταιρείας, αποτιµώνται µε χρήση του νοµίσµατος του οικονοµικού περιβάλλοντος, µέσα στο οποίο η εταιρεία λειτουργεί (λειτουργικό νόµισµα). Οι οικονοµικές καταστάσεις παρουσιάζονται σε Ευρώ, που είναι το λειτουργικό νόµισµα της εταιρείας. (β) Συναλλαγές και υπόλοιπα Οι συναλλαγές σε ξένα νοµίσµατα µετατρέπονται στο λειτουργικό νόµισµα βάσει των ισοτιµιών που υφίστανται κατά την ηµεροµηνία των συναλλαγών. Κέρδη και ζηµιές από συναλλαγµατικές διαφορές οι οποίες προκύπτουν από µετατροπή των νοµισµατικών στοιχείων που εκφράζονται σε ξένο νόµισµα κατά την διάρκεια της περιόδου και κατά την ηµεροµηνία ισολογισµού µε τις υπάρχουσες ισοτιµίες, καταχωρούνται στα αποτελέσµατα. Οι συναλλαγµατικές διαφορές από µη νοµισµατικά στοιχεία που αποτιµώνται στην εύλογη αξία τους, θεωρούνται ως τµήµα της εύλογης αξίας και συνεπώς καταχωρούνται όπου και οι διαφορές της εύλογης αξίας. 15
2.2 Ενσώµατα πάγια περιουσιακά στοιχεία Τα ενσώµατα πάγια, εκτός των παραγωγικών ακινήτων, αποτιµώνται στο κόστος κτήσεως µείον τις σωρευµένες αποσβέσεις και τις ζηµίες αποµείωσης. Το κόστος κτήσεως περιλαµβάνει όλες τις άµεσα επιρριπτέες δαπάνες για την απόκτηση των στοιχείων. Το κόστος µπορεί επίσης να περιλαµβάνει κέρδη ή ζηµίες από αντιστάθµιση του συναλλαγµατικού κινδύνου κατά την αγορά αυτών των στοιχείων τα οποία είχαν καταχωρηθεί σε αποθεµατικό των ιδίων κεφαλαίων. Οι δαπάνες που πραγµατοποιούνται σε µεταγενέστερες χρήσεις αυξάνουν τη λογιστική αξία των ενσωµάτων παγίων µόνο εάν πιθανολογείται ότι θα εισρεύσουν στην εταιρεία µελλοντικά οικονοµικά οφέλη και το κόστος τους µπορεί να αποτιµηθεί αξιόπιστα. Οι επισκευές και οι συντηρήσεις καταχωρούνται στα αποτελέσµατα όταν πραγµατοποιούνται. Οι υπολειµµατικές αξίες και οι ωφέλιµες ζωές των ενσωµάτων παγίων υπόκεινται σε επανεξέταση σε κάθε ετήσιο ισολογισµό. Όταν οι λογιστικές αξίες των ενσωµάτων παγίων υπερβαίνουν την ανακτήσιµη αξία τους, οι διαφορές (αποµείωση) καταχωρούνται ως έξοδα στα αποτελέσµατα (Σηµείωση 2.4). Τα οικόπεδα δεν αποσβένονται. Οι αποσβέσεις των άλλων στοιχείων των ενσωµάτων παγίων υπολογίζονται µε τη σταθερή µέθοδο µέσα στην ωφέλιµη ζωή τους που έχει ως εξής: Κτίρια 20 ΕΤΗ Μηχανολογικός εξοπλισµός 7 ΕΤΗ Αυτοκίνητα 7 ΕΤΗ Λοιπός εξοπλισµός 3-7 ΕΤΗ 16
2.3 Άυλα περιουσιακά στοιχεία Λογισµικά προγράµµατα Τα λογισµικά προγράµµατα αφορούν το κόστος αγοράς ή ιδιοπαραγωγής, λογισµικού όπως µισθοδοσία, υλικά, υπηρεσίες καθώς και κάθε δαπάνη που έχει πραγµατοποιηθεί κατά την ανάπτυξη λογισµικού προκειµένου αυτό να τεθεί σε λειτουργία. Οι δαπάνες που ενισχύουν ή επεκτείνουν την απόδοση των προγραµµάτων λογισµικού πέρα από τις αρχικές προδιαγραφές τους, αναγνωρίζονται ως κεφαλαιουχική δαπάνη και προστίθενται στο αρχικό κόστος του λογισµικού. Οι άδειες λογισµικού αποτιµώνται στο κόστος κτήσεως µείον τις αποσβέσεις. Οι αποσβέσεις διενεργούνται µε την σταθερή µέθοδο κατά την διάρκεια της ωφέλιµης ζωής των στοιχείων αυτών. Η εκτιµώµενη διάρκεια της ωφέλιµης ζωής αυτών έχει ως ακολούθως: Λογισµικά προγράµµατα 4-5 έτη 2.4 Έλεγχος αποµείωσης ενσώµατων και άυλων στοιχείων Τα άυλα περιουσιακά στοιχεία που έχουν ατέρµονα ωφέλιµη ζωή και δεν αποσβένονται υπόκειται σε έλεγχο αποµείωσης της αξίας τους τουλάχιστον ετησίως. Τα περιουσιακά στοιχεία που υπόκεινται σε απόσβεση ελέγχονται για αποµείωση της αξίας τους, όταν υπάρχουν ενδείξεις ότι οι λογιστική αξία τους δεν θα ανακτηθεί. Η ανακτήσιµη αξία είναι η µεγαλύτερη αξία µεταξύ της εύλογης αξίας µειωµένης µε το απαιτούµενο για την πώληση κόστος και της αξίας χρήσεως του περιουσιακού στοιχείου. Η αξία χρήσης προσδιορίζεται µε προεξόφληση των µελλοντικών ροών µε το κατάλληλο προεξοφλητικό επιτόκιο. Εάν η ανακτήσιµη αξία είναι µικρότερη της αναπόσβεστης, τότε η αναπόσβεστη αξία µειώνεται έως το ύψος της ανακτήσιµης. Οι ζηµιές αποµείωσης καταχωρούνται ως έξοδα στα αποτελέσµατα της χρήσης κατά την οποία προκύπτουν, εκτός εάν το περιουσιακό στοιχείο έχει αναπροσαρµοστεί, οπότε η ζηµία αποµείωσης µειώνει το αντίστοιχο αποθεµατικό αναπροσαρµογής. Όταν σε µεταγενέστερη χρήση η ζηµία αποµείωσης πρέπει να αναστραφεί, η αναπόσβεστη αξία του περιουσιακού στοιχείου αυξάνεται έως το ύψος της αναθεωρηµένης εκτίµησης της ανακτήσιµης αξίας, στο 17
βαθµό που η νέα αναπόσβεστη αξία δεν υπερβαίνει την αναπόσβεστη αξία που θα είχε προσδιοριστεί εάν δεν είχε καταχωρηθεί η ζηµία αποµείωσης σε προηγούµενες χρήσεις. Η αναστροφή της ζηµίας αποµείωσης καταχωρείται στα έσοδα, εκτός εάν το περιουσιακό στοιχείο έχει αναπροσαρµοστεί, οπότε αναστροφή της ζηµίας αποµείωσης αυξάνει το αντίστοιχο αποθεµατικό αναπροσαρµογής. Για την εκτίµηση των ζηµιών αποµείωσης τα περιουσιακά στοιχεία εντάσσονται στις µικρότερες δυνατές µονάδες δηµιουργίας ταµιακών ροών. 2.5 Χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία Οι επενδύσεις της Εταιρείας ταξινοµούνται στις παρακάτω κατηγορίες: α) άνεια και απαιτήσεις Περιλαµβάνει µη παράγωγα χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία µε πάγιες ή προσδιορισµένες πληρωµές και τα οποία δεν διαπραγµατεύονται σε ενεργές αγορές. ηµιουργούνται όταν η Εταιρεία δίδει χρήµατα ή παρέχει αγαθά και υπηρεσίες και δεν υπάρχει πρόθεση για την πώληση αυτών των στοιχείων. β) ιακρατούµενες ως την λήξη επενδύσεις Περιλαµβάνει µη παράγωγα χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία µε πάγιες η προσδιορισµένες πληρωµές και συγκεκριµένη λήξη και τα οποία η Εταιρεία έχει την πρόθεση και την ικανότητα να τα διακρατήσει ως την λήξη τους. γ) Αποτιµώµενα στην εύλογη αξία τους µέσω αποτελεσµάτων. Στην κατηγορία αυτή καταχωρούνται τα χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία που αποκτώνται µε σκοπό την κερδοσκοπία συµπεριλαµβανοµένων των παραγώγων. δ) ιαθέσιµα για πώληση χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία Περιλαµβάνει µη παράγωγα χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία τα οποία δεν µπορούν να ενταχθούν σε κάποια από τις ανωτέρω κατηγορίες. Περιλαµβάνονται στα µη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία εφόσον η ιοίκηση δεν έχει την πρόθεση να τα ρευστοποιήσει µέσα σε 12 µήνες από την ηµεροµηνία Ισολογισµού. Οι αγορές και οι πωλήσεις των επενδύσεων καταχωρούνται κατά την ηµεροµηνία της εµπορικής συναλλαγής που είναι και η ηµεροµηνία που η Εταιρεία δεσµεύεται να αγοράσει ή να πωλήσει το στοιχείο. Οι επενδύσεις αρχικά καταχωρούνται στην εύλογη αξία τους η οποία 18
προσαυξάνεται µε τις άµεσα επιρριπτέες στη συναλλαγή δαπάνες, µε εξαίρεση όσον αφορά τις άµεσα επιρριπτέες στη συναλλαγή δαπάνες, τα στοιχεία εκείνα που αποτιµώνται στην εύλογη αξία τους µε µεταβολές καταχωρούµενες στα αποτελέσµατα. Οι επενδύσεις διαγράφονται όταν το δικαίωµα στις ταµιακές ροές από τις επενδύσεις λήγει ή µεταβιβάζεται και η εταιρεία έχει µεταβιβάσει ουσιωδώς όλους τους κινδύνους και τα οφέλη που συνεπάγεται η ιδιοκτησία. Τα διαθέσιµα για πώληση χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία αποτιµώνται στην εύλογη αξία τους και τα σχετικά κέρδη ή ζηµίες καταχωρούνται σε αποθεµατικό των ιδίων κεφαλαίων µέχρι τα στοιχεία αυτά πωληθούν ή χαρακτηρισθούν ως αποµειωµένα. πώληση ή όταν χαρακτηρισθούν ως αποµειωµένα, τα κέρδη ή οι ζηµιές µεταφέρονται στα αποτελέσµατα. Οι εύλογες αξίες των χρηµατοοικονοµικών περιουσιακών στοιχείων που είναι διαπραγµατεύσιµα σε ενεργές αγορές προσδιορίζονται από τις τρέχουσες τιµές τους. Για τα µη διαπραγµατεύσιµα στοιχεία οι εύλογες αξίες προσδιορίζονται µε την χρήση τεχνικών αποτίµησης όπως προεξόφληση µελλοντικών ταµιακών ροών και µοντέλα αποτίµησης δικαιωµάτων προαίρεσης. Όταν η εύλογη αξία των χρηµατοοικονοµικών περιουσιακών στοιχείων δεν µπορεί να προσδιοριστεί µε ακρίβεια, η αποτίµησή τους γίνεται στην τιµή κτήσεώς τους µείον τυχόν αποµείωση της αξίας τους. Τα δάνεια και οι απαιτήσεις και οι διακρατούµενες ως την λήξη επενδύσεις, µεταγενέστερα αποτιµώνται στο αναπόσβεστο κόστος µε την χρήση του πραγµατικού επιτοκίου. Σε κάθε ηµεροµηνία ισολογισµού η Εταιρεία εκτιµά αν υπάρχουν αντικειµενικές ενδείξεις που να οδηγούν στο συµπέρασµα ότι τα χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία είναι αποµειωµένα. Για τους συµµετοχικούς τίτλους που έχουν ταξινοµηθεί ως διαθέσιµα για πώληση χρηµατοοικονοµικά στοιχεία τέτοια ένδειξη συνιστά η σηµαντική µείωση της εύλογης αξίας σε σχέση µε το κόστος κτήσεως. Αν στοιχειοθετείται αποµείωση, η σωρευµένη στα ίδια κεφάλαια ζηµιά που είναι η διαφορά µεταξύ κόστους κτήσεως και εύλογης αξίας, µεταφέρεται στα αποτελέσµατα. Οι ζηµιές αποµείωσης των συµµετοχικών τίτλων που καταχωρούνται στα αποτελέσµατα δεν αναστρέφονται µέσω των αποτελεσµάτων. 2.6 Αποθέµατα Τα αποθέµατα κατά την ηµεροµηνία Ισολογισµού αποτιµώνται στην χαµηλότερη αξία µεταξύ κόστους κτήσεως και καθαρής ρευστοποιήσιµης αξίας. Το κόστος κτήσεως προσδιορίζεται µε την µέθοδο του µέσου σταθµικού κόστους. Κόστος δανεισµού δεν περιλαµβάνεται στο 19
κόστος κτήσεως των αποθεµάτων. Η καθαρή ρευστοποιήσιµη αξία εκτιµάται µε βάση τις τρέχουσες τιµές πώλησης των αποθεµάτων στα πλαίσια της συνήθους δραστηριότητας αφαιρουµένων και των τυχόν εξόδων πώλησης όπου συντρέχει περίπτωση. 2.7 Εµπορικές και λοιπές απαιτήσεις Οι απαιτήσεις από πελάτες καταχωρούνται αρχικά στην εύλογη αξία τους και µεταγενέστερα αποτιµώνται στο αναπόσβεστο κόστος µε τη χρήση του πραγµατικού επιτοκίου, αφαιρουµένων και των ζηµιών αποµείωσης. Οι ζηµιές αποµείωσης (απώλειες από επισφαλείς απαιτήσεις) αναγνωρίζονται όταν υπάρχει αντικειµενική απόδειξη ότι η Εταιρεία δεν είναι σε θέση να εισπράξει όλα τα ποσά που οφείλονται µε βάση τους συµβατικούς όρους. Το ποσό της ζηµιάς αποµείωσης είναι η διαφορά µεταξύ της λογιστικής αξίας των απαιτήσεων και της παρούσας αξίας των εκτιµώµενων µελλοντικών ταµειακών ροών, προεξοφλούµενων µε το πραγµατικό επιτόκιο. Το ποσό της ζηµιάς αποµείωσης καταχωρείται ως έξοδο στα αποτελέσµατα χρήσεως. 2.8 ιαθέσιµα Τα ταµιακά διαθέσιµα και ταµιακά ισοδύναµα περιλαµβάνουν τα µετρητά τις καταθέσεις όψεως και τις βραχυπρόθεσµες µέχρι 3 µήνες επενδύσεις, υψηλής ρευστοποιησιµότητας και χαµηλού ρίσκου. 2.9 Μετοχικό Κεφάλαιο Οι κοινές µετοχές κατατάσσονται στο κεφάλαιο. Άµεσα κόστη για την έκδοση µετοχών, εµφανίζονται µετά την αφαίρεση του σχετικού φόρου εισοδήµατος, σε µείωση του προϊόντος της έκδοσης. Άµεσα κόστη που σχετίζονται µε την έκδοση µετοχών για την απόκτηση επιχειρήσεων περιλαµβάνονται στο κόστος κτήσεως της επιχειρήσεως που αποκτάται. Κίνηση ιδίων µετοχών δεν έχει πραγµατοποιηθεί. 2.10 ανεισµός Λογιστικές αρχές Το κόστος δανεισµού που προκύπτει από την κατασκευή ιδιοκατασκευαζόµενων περιουσιακών στοιχείων κεφαλαιοποιείται κατά τη διάρκεια της περιόδου που απαιτείται για να ολοκληρωθεί και να προετοιµασθεί το περιουσιακό στοιχείο για την χρήση για την οποία προορίζεται. Τα λοιπά κόστη δανεισµού καταχωρούνται ως έξοδα. 20
Χρηµατοοικονοµικό κόστος καθαρό Τα δάνεια καταχωρούνται αρχικά στην εύλογη αξία τους µειωµένα µε τα τυχόν άµεσα κόστη για την πραγµατοποίηση της συναλλαγής. Μεταγενέστερα αποτιµώνται στο αναπόσβεστο κόστος µε την χρήση του πραγµατικού επιτοκίου. Η εύλογη αξία του συστατικού µέρους που αφορά υποχρέωση ενός µετατρέψιµου οµολογιακού δανείου προσδιορίζεται µε την χρήση του τρέχοντος επιτοκίου για ισοδύναµο µη µετατρέψιµο οµολογιακό δάνειο. Η υποχρέωση αυτή µεταγενέστερα αποτιµάται στο αναπόσβεστο κόστος µέχρι την άσκηση του δικαιώµατος µετατροπής ή την λήξη. Η διαφορά µεταξύ εύλογης αξίας της υποχρέωσης και του τιµήµατος που εισπράχθηκε από την έκδοση είναι η εύλογη αξία του δικαιώµατος µετατροπής και καταχωρείται ως αποθεµατικό στα ίδια κεφάλαια µετά την αφαίρεση των δαπανών για την έκδοση και του σχετικού φόρου εισοδήµατος. 2.11 Μισθώσεις Μισθώσεις στις οποίες, ουσιαστικά όλοι οι κίνδυνοι και οι ωφέλειες της ιδιοκτησίας διατηρούνται από τους εκµισθωτές ταξινοµούνται ως λειτουργικές µισθώσεις. Οι λοιπές µισθώσεις κατατάσσονται ως χρηµατοδοτικές µισθώσεις. Εκµισθωτής Η εταιρεία δεν λειτούργησε ως εκµισθωτής σε χρηµατοδοτικές µισθώσεις. Μισθωτής Πληρωµές µισθωµάτων βάσει λειτουργικών µισθώσεων καταχωρούνται στα έξοδα µε βάση την σταθερή µέθοδο κατά την διάρκεια της µίσθωσης. Περιουσιακά στοιχεία που κατέχονται βάσει χρηµατοδοτικών µισθώσεων καταχωρούνται ως περιουσιακά στοιχεία της εταιρείας αποτιµώµενα, κατά τη σύναψη της µίσθωσης, στην εύλογη αξία τους ή εφόσον είναι µικρότερη στην παρούσα αξία των ελάχιστων πληρωτέων µισθωµάτων. Η σχετική υποχρέωση στον εκµισθωτή καταχωρείται στον ισολογισµό ως υποχρέωση από χρηµατοδοτική µίσθωση. Οι µισθωτικές πληρωµές µερίζονται σε χρηµατοοικονοµικό έξοδο και σε καταβολή υποχρέωσης µε τρόπο σταθερό. Το χρηµατοοικονοµικό έξοδο καταχωρείται στα έξοδα. 21
2.12 Αναβαλλόµενος φόρος εισοδήµατος Ο αναβαλλόµενος φόρος εισοδήµατος προσδιορίζεται µε την µέθοδο της υποχρέωσης που προκύπτει από τις προσωρινές διαφορές µεταξύ της λογιστικής αξίας και της φορολογικής βάσης των περιουσιακών στοιχείων και των υποχρεώσεων. Ο αναβαλλόµενος φόρος προσδιορίζεται µε τους φορολογικούς συντελεστές που ισχύουν κατά την ηµεροµηνία του Ισολογισµού ή µε αυτούς που θα ισχύουν κατά τις χρήσεις κατά τις οποίες αναµένεται να ανακτηθούν τα στοιχεία του Ενεργητικού και να τακτοποιηθούν οι υποχρεώσεις. Οι αναβαλλόµενες φορολογικές απαιτήσεις καταχωρούνται κατά την έκταση κατά την οποία θα υπάρξει µελλοντικό φορολογητέο κέρδος για την χρησιµοποίηση της προσωρινής διαφοράς που δηµιουργεί την αναβαλλόµενη φορολογική απαίτηση. Ο αναβαλλόµενος φόρος εισοδήµατος παρέχεται για τις προσωρινές διαφορές που προκύπτουν από επενδύσεις σε θυγατρικές και συγγενείς, µε εξαίρεση την περίπτωση που η αναστροφή των προσωρινών διαφορών ελέγχεται από την εταιρεία και είναι πιθανό ότι οι προσωρινές διαφορές δεν θα αναστραφούν στο προβλεπτό µέλλον. 2.13 Μερίσµατα Τα πληρωτέα µερίσµατα απεικονίζονται ως υποχρέωση κατά τον χρόνο έγκρισης τους από τη Γενική Συνέλευση των µετόχων. 2.14 ικαιώµατα εργαζοµένων Βραχυπρόθεσµες παροχές Οι βραχυπρόθεσµες παροχές προς το προσωπικό σε χρήµα και σε είδος καταχωρούνται ως έξοδο όταν καθίστανται δουλευµένες. Παροχές τερµατισµού της απασχόλησης Οι παροχές τερµατισµού της απασχόλησης πληρώνονται όταν οι εργαζόµενοι αποχωρούν πριν την ηµεροµηνία συνταξιοδοτήσεως. Η εταιρεία καταχωρεί αυτές τις παροχές όταν δεσµεύεται, είτε όταν τερµατίζει την απασχόληση υπαρχόντων εργαζοµένων σύµφωνα µε ένα λεπτοµερές πρόγραµµα για το οποίο δεν υπάρχει πιθανότητα απόσυρσης, είτε όταν 22
προσφέρει αυτές τις παροχές ως κίνητρο για εθελουσία αποχώρηση. Παροχές τερµατισµού της απασχόλησης που οφείλονται 12 µήνες µετά την ηµεροµηνία του ισολογισµού προεξοφλούνται. Στην περίπτωση τερµατισµού απασχόλησης που υπάρχει αδυναµία προσδιορισµού των εργαζοµένων που θα κάνουν χρήση αυτών των παροχών, δεν γίνεται λογιστικοποίηση αλλά γνωστοποίηση αυτών ως ενδεχόµενη υποχρέωση. 2.15 Προβλέψεις Προβλέψεις αναγνωρίζονται όταν η εταιρεία έχει παρούσες νοµικές ή τεκµαιρόµενες υποχρεώσεις ως αποτέλεσµα παρελθόντων γεγονότων, είναι πιθανή η εκκαθάριση τους µέσω εκροών, πόρων και η εκτίµηση του ακριβούς ποσού της υποχρέωσης µπορεί να πραγµατοποιηθεί µε αξιοπιστία. Οι προβλέψεις επισκοπούνται κατά την ηµεροµηνία σύνταξης κάθε Ισολογισµού και προσαρµόζονται προκειµένου να αντανακλούν την παρούσα αξία της δαπάνης, που αναµένεται να απαιτηθεί για τη διευθέτηση της υποχρέωσης. Οι ενδεχόµενες υποχρεώσεις δεν αναγνωρίζονται στις οικονοµικές καταστάσεις, αλλά γνωστοποιούνται, εκτός αν η πιθανότητα εκροής πόρων οι οποίοι ενσωµατώνουν οικονοµικά οφέλη είναι πιθανή. Οι ενδεχόµενες απαιτήσεις δεν αναγνωρίζονται στις οικονοµικές καταστάσεις, αλλά γνωστοποιούνται εφόσον η εισροή οικονοµικών οφειλών είναι πιθανή. 2.16 Επιχορηγήσεις Οι κρατικές επιχορηγήσεις αναγνωρίζονται αρχικά στην ονοµαστική αξία τους όταν υπάρχει εύλογη διαβεβαίωση ότι η επιχορήγηση θα ληφθεί και ότι η εταιρεία θα συµµορφωθεί µε όλους τους προβλεπόµενους όρους. Οι κρατικές επιχορηγήσεις σχετικά µε τρέχουσες δαπάνες αναγνωρίζονται στην κατάσταση αποτελεσµάτων κατά τη διάρκεια της περιόδου εκείνης που χρειάζεται για να αντιστοιχίσουν τις δαπάνες εκείνες που είναι προορισµένες να αντισταθµίσουν. Οι κρατικές επιχορηγήσεις σχετικά µε την αγορά ενσώµατων ακινητοποιήσεων (παγίων) συµπεριλαµβάνονται στις µακροπρόθεσµες υποχρεώσεις ως έσοδα εποµένων χρήσεων και αναγνωρίζονται ως έσοδο και µεταφέρονται στην κατάσταση αποτελεσµάτων χρήσεως, κατά τη διάρκεια της ωφέλιµης ζωής του επιχορηγηθέντος περιουσιακού στοιχείου. 23
2.17 Αναγνώριση εσόδων Τα έσοδα αποτιµώνται στην εύλογη αξία των πωλήσεων αγαθών και παροχής υπηρεσιών, προ ΦΠΑ και λοιπών φόρων και µετά τις εκπτώσεις και επιστροφές. Η αναγνώριση των εσόδων γίνεται ως εξής: α) Πωλήσεις αγαθών Οι πωλήσεις αγαθών αναγνωρίζονται όταν η εταιρεία παραδίδει τα αγαθά στους πελάτες, τα αγαθά γίνονται αποδεκτά από αυτούς και η είσπραξη της απαίτησης είναι εύλογα εξασφαλισµένη. β) Παροχή υπηρεσιών Τα έσοδα από παροχή υπηρεσιών λογίζονται µε βάση το στάδιο ολοκλήρωσης της υπηρεσίας σε σχέση µε το εκτιµώµενο συνολικό κόστος της. γ) Έσοδα από τόκους Τα έσοδα από τόκους αναγνωρίζονται βάσει χρονικής αναλογίας και µε την χρήση του πραγµατικού ή τεκµαρτού επιτοκίου. Όταν υπάρχει ένδειξη για αποµείωση των απαιτήσεων, η λογιστική αξία αυτών µειώνεται στο ανακτήσιµο ποσό τους το οποίο είναι η παρούσα αξία των αναµενόµενων µελλοντικών ταµιακών ροών προεξοφλουµένων µε το αρχικό πραγµατικό επιτόκιο. δ) Έσοδα από δικαιώµατα. Τα έσοδα από δικαιώµατα λογίζονται στη βάση του δουλευµένου, σύµφωνα µε την ουσία των σχετικών συµβάσεων. ε) Μερίσµατα Τα µερίσµατα, λογίζονται ως έσοδα, όταν θεµελιώνεται το δικαίωµα είσπραξής τους. 24
3. ιαχείριση χρηµατοοικονοµικού κινδύνου Παράγοντες χρηµατοοικονοµικού κινδύνου Η εταιρεία εκτίθεται σε χρηµατοοικονοµικούς κινδύνους, όπως κινδύνους αγοράς (µεταβολές σε συναλλαγµατικές ισοτιµίες, επιτόκια, τιµές αγοράς), πιστωτικό κίνδυνο και κίνδυνο ρευστότητας. Το γενικό πρόγραµµα διαχείρισης κινδύνων της εταιρείας εστιάζεται στη µη προβλεψιµότητα των χρηµατοπιστωτικών αγορών και επιδιώκει να ελαχιστοποιήσει την ενδεχόµενη αρνητική τους επίδραση στη χρηµατοοικονοµική απόδοση της εταιρείας. Η διαχείριση κινδύνων διεκπεραιώνεται από την κεντρική οικονοµική υπηρεσία της εταιρείας, η οποία λειτουργεί µε συγκεκριµένους κανόνες που έχουν εγκριθεί από το ιοικητικό Συµβούλιο. Το ιοικητικό Συµβούλιο παρέχει οδηγίες και κατευθύνσεις για την γενική διαχείριση του κινδύνου καθώς και ειδικές οδηγίες για την διαχείριση συγκεκριµένων κινδύνων όπως ο συναλλαγµατικός κίνδυνος, ο κίνδυνος επιτοκίου και ο πιστωτικός κίνδυνος. (α) Κίνδυνος αγοράς Η εταιρεία δραστηριοποιείται στην Ελλάδα και συνεπώς το µεγαλύτερο µέρος των πωλήσεών της διενεργείται σε ευρώ. Μέρος όµως των αγορών εµπορευµάτων της εταιρείας γίνεται σε ολάρια Αµερικής. (β) Πιστωτικός κίνδυνος Σηµαντικό µέρος των πωλήσεων γίνεται µετρητοίς ή µέσω τραπεζικής χρηµατοδότησης και συνεπώς ο πιστωτικός κίνδυνος της εταιρείας είναι περιορισµένος. (γ) Κίνδυνος ρευστότητας Ο κίνδυνος ρευστότητας διατηρείται σε χαµηλά επίπεδα, δεδοµένου ότι έχουν διασφαλισθεί επαρκή πιστωτικά όρια µε τα χρηµατοπιστωτικά ιδρύµατα. Εφαρµόζεται αποτελεσµατικά ταµειακός προγραµµατισµός. 25
4. Λοιπά έσοδα εκµεταλλεύσεως Τα λοιπά έσοδα εκµεταλλεύσεως αναλύονται ως ακολούθως: 31/12/2005 31/12/2004 Έσοδα από επιδοτήσεις-επιχορηγήσεις 19 91 Λοιπά Έσοδα πωλήσεων 3 1 Έσοδα από εκµίσθωση παγίων 13 22 Έκτακτα και ανόργανα έσοδα 0 0 Λοιπά Έσοδα από παροχή υπηρεσιών 0 17 Ασφαλιστικές Αποζηµιώσεις 16 1 Συναλλαγµατικές ιαφορές 8 45 Κέρδη από εκποίηση παγίων 0 0 Λοιπά Έσοδα προηγουµένων χρήσεων 4 16 Έσοδα από προβλέψεις αποζηµίωσης προσωπικού 20 6 Σύνολο 84 199 5. Έξοδα διοικητικής λειτουργίας Τα έξοδα διοικητικής λειτουργίας αναλύονται ως ακολούθως: 31/12/200 5 31/12/200 4 Έξοδα µισθοδοσίας 364 91 Αµοιβές και έξοδα τρίτων 28 0 Αµοιβές και έξοδα ελεύθερων επαγγελµατιών 31 27 Έξοδα ηλεκτρικού ρεύµατος, φωταέριου, ύδρευσης & τηλεπικοινωνιών 14 19 Έξοδα ενοικίων 91 70 Έξοδα ασφαλίστρων 12 11 Έξοδα επισκευών και συντηρήσεων 8 5 Λοιπές παροχές τρίτων 2 0 Έξοδα από φόρους και τέλη 25 9 Έξοδα µεταφορών 13 13 Έξοδα ταξιδείων 9 6 Έξοδα προβολής και διαφήµισης 145 0 Λοιπά έξοδα 31 11 Έξοδα αποσβέσεων 228 201 Πρόβλεψη αποζηµίωσης προσωπικού 25 7 Σύνολο 1.025 469 26
6. Έξοδα λειτουργίας διαθέσεως Τα έξοδα λειτουργίας διαθέσεως αναλύονται ως ακολούθως: 31/12/200 5 31/12/200 4 Έξοδα µισθοδοσίας 1.094 970 Αµοιβές και έξοδα τρίτων 42 23 Έξοδα επεξεργασίας από τρίτους 12 9 Έξοδα ηλεκτρικού ρεύµατος, φωταέριου, ύδρευσης & 60 30 τηλεπικοινωνιών Έξοδα ενοικίων 300 232 Έξοδα ασφαλίστρων 30 30 Έξοδα επισκευών και συντηρήσεων 10 16 Λοιπές παροχές τρίτων 17 14 Έξοδα από φόρους και τέλη 0 11 Έξοδα µεταφορών 51 30 Έξοδα ταξιδείων 34 51 Έξοδα προβολής και διαφήµισης 440 147 Λοιπά έξοδα 108 45 Σύνολο 2.198 1.607 7. Λοιπά λειτουργικά έξοδα Τα λοιπά λειτουργικά έξοδα αναλύονται ως ακολούθως: 31/12/200 5 31/12/200 4 Φορολογικά και λοιπά πρόστιµα & προσαυξήσεις 5 5 Λοιπά έκτακτα και ανόργανα έξοδα & ζηµιές 1 9 Συναλλαγµατικές ιαφορές 38 57 Ζηµιές από εκποίηση παγίων περιουσιακών στοιχείων 0 1 Φορολογικά και λοιπά πρόστιµα προηγούµενων χρήσεων 0 0 Λοιπά έξοδα προηγουµένων χρήσεων 49 11 Σύνολο 93 83 27
8. Κόστος χρηµατοδότησης (καθαρό) Τα χρηµατοοικονοµικά έσοδα (έξοδα) αναλύονται ως ακολούθως: 31/12/200 5 31/12/200 4 Χρεωστικοί τόκοι τραπεζικών υποχρεώσεων 139 181 Λοιπά χρηµατοοικονοµικά έξοδα 34 21 Σύνολο χρηµατοοικονοµικών εξόδων 173 202 Πιστωτικοί τόκοι και συναφή έσοδα 3 0 Λοιπά χρηµατοοικονοµικά έσοδα 1 39 Σύνολο χρηµατοοικονοµικών εσόδων 4 39 Καθαρά χρηµατοοικονοµικά έσοδα (έξοδα) (169) (163) 9. Φόροι Εισοδήµατος Η φορολογική επιβάρυνση των αποτελεσµάτων προσδιορίσθηκε ως ακολούθως: 31/12/2005 31/12/2004 Φόρος εισοδήµατος περιόδου 0 0 Φόροι προηγουµένων χρήσεων 22 0 Αναβαλλόµενος φόρος (26) (52) Σύνολο φόρων στην Κατάσταση Αποτελεσµάτων Χρήσεως (4) (52) 31/12/2005 31/12/2004 Κέρδη προ φόρων (1.518) (182) Φόρος υπολογιζόµενος µε τον φορολογικό συντελεστή της Εταιρείας (2005: 32 %, 2004: 35 %) (486) (64) απάνες µη εκπιπτώµενες από τη φορολογία εισοδήµατος 460 11 Φόροι που καταλογίσθηκαν και αφορούν σε προηγούµενες χρήσεις 22 0 Έσοδα τα οποία απαλλάσσονται της φορολογίας εισοδήµατος 0 0 Σύνολο φόρων στην Κατάσταση Αποτελεσµάτων Χρήσεως (4) (52) 28
Το γεγονός ότι σε ορισµένες περιπτώσεις έσοδα και έξοδα αναγνωρίζονται λογιστικά σε χρόνο διαφορετικό από το χρόνο που τα έσοδα αυτά φορολογούνται ή τα έξοδα εκπίπτουν, για σκοπούς προσδιορισµού του φορολογητέου εισοδήµατος, δηµιουργεί την ανάγκη της λογιστικής αναγνώρισης ετεροχρονισµένων φορολογικών απαιτήσεων ή υποχρεώσεων (deferred tax assets ή deferred tax liabilities). Η αναγνωρισθείσα από την εταιρεία ετεροχρονισµένη φορολογική απαίτηση αναλύεται ως ακολούθως: 31/12/2005 31/12/2004 Αναβαλλόµενες φορολογικές απαιτήσεις 392 366 Αναβαλλόµενες φορολογικές υποχρεώσεις 0 0 Σύνολο αναβαλλόµενων φόρων στον Ισολογισµό 392 366 31/12/2005 31/12/2004 Υπόλοιπο έναρξης 366 314 Φόρος αποτελεσµάτων 26 52 Φόρος ιδίων κεφαλαίων 0 0 Υπόλοιπο τέλους 392 366 Αναβαλλόµενες φορολογικές υποχρεώσεις 31/12/2004 Χρεώσεις (Πιστώσεις) Αποτελεσµάτων Χρεώσεις (Πιστώσεις) Ιδίων Κεφαλαίων 31/12/2005 Προσαρµογή αξίας πάγιων περιουσιακών στοιχείων 0 0 0 0 Χρηµατοδοτικές µισθώσεις ενσώµατων ακινητοποιήσεων (29) (3) 0 (32) (29) (3) 0 (32) Αναβαλλόµενες φορολογικές απαιτήσεις Οικονοµικές αποσβέσεις πάγιων περιουσιακών στοιχείων 22 28 0 50 Αποαναγνώριση εξόδων πολυετούς αποσβέσεως 108 34 0 142 Προσαρµογή αξίας λογαριασµών εισπρακτέων 211 (18) 0 193 Προσαρµογή αξίας επενδύσεων 51 (16) 0 35 Πρόβλεψη αποζηµίωσης προσωπικού λόγω εξόδου από την υπηρεσία 3 1 0 4 Φορολογικές ζηµίες που θα αναγνωρισθούν φορολογικά σε επόµενες χρήσεις 0 0 0 0 Επιχορηγήσεις επενδύσεων πάγιου ενεργητικού 0 0 0 0 395 29 0 424 29
Καθαρές αναβαλλόµενες φορολογικές απαιτήσεις στον Ισολογισµό 366 26 0 392 10. Κέρδη (Ζηµιές) ανά µετοχή Ο υπολογισµός των κερδών (ζηµιών) ανά µετοχή έχει ως ακολούθως: Κέρδη (Ζηµιές) αποδοτέα στους κοινούς µετόχους της Εταιρείας 31/12/2005 31/12/2004 (1.514) (130) Μέσος σταθµισµένος αριθµός µετοχών σε κυκλοφορία 38.630 397.541 Μείον: Μέσος σταθµισµένος αριθµός ιδίων µετοχών 0 0 Συνολικός µέσος σταθµισµένος αριθµός µετοχών σε κυκλοφορία 38.630 397.541 Κέρδη (Ζηµιές) ανά µετοχή (Σε ) (39,20) (0,33) 11. Ενσώµατες ακινητοποιήσεις Τα ενσώµατα πάγια περιουσιακά στοιχεία της εταιρείας αναλύονται ως ακολούθως: Γήπεδα & οικόπεδα Κτίρια & κτιριακές εγκαταστάσεις Μηχανήµατα & µηχανολογικές εγκαταστάσεις Μεταφορικά µέσα Έπιπλα & λοιπός εξοπλισµός Πάγια υπό εκτέλεση ή εγκατάσταση Αξία κτήσεως ή αποτίµησης 31/12/2004 0 1 0 101 551 0 653 Προσθήκες Χρήσεως 2005 0 126 0 9 147 0 282 Εκποιήσεις Χρήσεως 2005 0 0 0 0 1 0 1 Σύνολο κατά την 31/12/2005 0 127 0 110 697 0 934 Σωρευµένες αποσβέσεις 31/12/2004 0 0 0 19 148 0 167 Προσθήκες Χρήσεως 2005 0 2 0 16 115 0 133 Εκποιήσεις Χρήσεως 2005 0 0 0 0 0 0 0 Σύνολο κατά την 31/12/2005 0 2 0 35 264 0 301 Αναπόσβεστη αξία 31/12/2004 0 1 0 82 403 0 486 31/12/2005 0 125 0 75 433 0 634 Σύνολο Οι αποσβέσεις της περιόδου κατά 193 (2004: 95) αύξησαν το κόστος διοικητικής λειτουργίας. 30
Αποσβέσεις αξίας 43 (2004: 43) για µισθωµένα µε χρηµατοδοτική µίσθωση µηχανήµατα περιλαµβάνονται στην κατάσταση αποτελεσµάτων χρήσεως. Το αναπόσβεστο υπόλοιπο του µισθωµένου µε χρηµατοδοτική µίσθωση εξοπλισµού ανέρχεται σε 124. Επί των παγίων περιουσιακών στοιχείων της Εταιρείας δεν υπάρχουν βάρη. 12. Ασώµατες ακινητοποιήσεις Τα ασώµατα πάγια περιουσιακά στοιχεία της Εταιρείας αναλύονται ως ακολούθως: Λογισµικά προγράµµατα Πάγια υπό εκτέλεση ή εγκατάσταση Σύνολο Αξία κτήσεως ή αποτίµησης 31/12/2004 176 0 176 Προσθήκες Χρήσεως 2005 61 0 61 Εκποιήσεις Χρήσεως 2005 0 0 0 Σύνολο κατά την 31/12/2005 237 0 237 Σωρευµένες αποσβέσεις 31/12/2004 17 0 17 Προσθήκες Χρήσεως 2005 60 0 60 Εκποιήσεις Χρήσεως 2005 0 0 0 Σύνολο κατά την 31/12/2005 77 0 77 Αναπόσβεστη αξία 31/12/2004 158 0 158 31/12/2005 160 0 160 13. Επενδύσεις διαθέσιµες προς πώληση Οι επενδύσεις διαθέσιµες προς πώληση αντιπροσωπεύουν ποσοστό συµµετοχής 100% της εταιρείας "WINTEAM ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΜΠΟΡΙΚΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΗΛΕΚΤΡΟΝΙΚΟΥ ΤΗΛΕΠΙΚΟΙΝΩΝΙΑΚΟΥ ΥΛΙΚΟΥ ΚΑΙ ΠΑΡΟΧΗΣ ΥΠΗΡΕΣΙΩΝ ΤΗΛΕΠΙΚΟΙΝΩΝΙΑΣ". Οι επενδύσεις διαθέσιµες προς πώληση, επειδή δεν υπάρχει ενεργός αγορά, απεικονίζονται στην αξία κτήσεώς τους, αποµειούµενη, στο βαθµό που συντρέχουν οι σχετικές προϋποθέσεις, µε επιβάρυνση των αποτελεσµάτων της περιόδου εντός της οποίας συντελείται η αποµείωση. 31
14. Μακροπρόθεσµες Απαιτήσεις Οι µακροπρόθεσµες απαιτήσεις, κατά την 31η εκεµβρίου 2005, αντιπροσωπεύουν δοσµένες εγγυήσεις, ύψους 97. 15. Αποθέµατα Τα αποθέµατα της Εταιρείας αναλύονται ως ακολούθως: 31/12/200 5 31/12/2004 Εµπορεύµατα 3.024 2.465 3.024 2.465 16. Πελάτες και λοιπές απαιτήσεις Οι συνολικές απαιτήσεις της Εταιρείας αναλύονται ως ακολούθως: 31/12/200 5 31/12/200 4 Πελάτες 1.150 1.196 Επιταγές εισπρακτέες 381 680 Επιταγές εισπρακτέες σε καθυστέρηση 236 193 Χρεώστες διάφοροι 4 5 Λογαριασµοί διαχείρισης προκαταβολών και πιστώσεων 0 1 Έξοδα επόµενων χρήσεων 220 220 Έσοδα χρήσεως εισπρακτέα 0 73 1.991 2.368 Μείον : Προβλέψεις (302) (302) Υπόλοιπο 1.689 2.066 32
17. Επενδύσεις στη δίκαιη αξία µέσω των αποτελεσµάτων χρήσης Οι επενδύσεις στη δίκαιη αξία µέσω των αποτελεσµάτων χρήσης αφορούν µετοχές εισηγµένες στο Χ.Α. και αναλύονται ως ακολούθως: 31/12/2005 31/12/2004 ΕΠΕΝ ΥΣΕΙΣ ΤΕΜΑΧΙΑ ΑΞΙΑ ΤΕΜΑΧΙΑ ΑΞΙΑ ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ 416 8 416 5 INFOQUEST 7.360 41 7.360 13 ΡΑ ΙΟ ΚΟΡΑΣΙ ΗΣ 4.680 1 4.680 7 ΜΑΪΛΛΗΣ 3.500 12 3.500 13 ΦΟΥΡΛΗΣ 0 0 10.320 60 ALPHA BANK 480 12 4.000 11 ΣΦΑΚΙΑΝΑΚΗΣ ΑΕΒΕ 0 0 1.600 6 Σύνολο 16.436 73 31.876 116 18. Μετρητά και χρηµατικά διαθέσιµα Τα διαθέσιµα αντιπροσωπεύουν µετρητά στα ταµεία της Εταιρείας και τραπεζικές καταθέσεις διαθέσιµες σε πρώτη ζήτηση. 19. Μετοχικό Κεφάλαιο και Κεφάλαιο υπέρ το άρτιο Το µετοχικό κεφάλαιο της Εταιρείας αποτελείται από 50.000 κοινές ονοµαστικές µετοχές, ονοµαστικής αξίας 100 εκάστη. Στην παρούσα χρήση 2005, σύµφωνα µε την από 22 Φεβρουαρίου 2005 απόφαση της Έκτακτης Γενικής Συνέλευσης και την από 30 Ιουνίου 2005 απόφαση της Τακτικής Γενικής Συνέλευσης των µετόχων της εταιρείας, έγινε αύξηση του µετοχικού της κεφαλαίου κατά 1.000 και 2.000 αντίστοιχα µε καταβολή µετρητών, οι οποίες εγκρίθηκαν µε τις υπ αριθµ. πρωτ. 8784/19-04-2005 και 26783/01-09-2005 αποφάσεις του Υπουργείου Ανάπτυξης. 33
Σύµφωνα µε το Μητρώο Μετόχων της εταιρείας, κατά την 31/12/2005, οι µέτοχοι της εταιρείας ήταν οι εξής: ΜΕΤΟΧΟΣ ΑΡΙΘΜΟΣ ΜΕΤΟΧΩΝ ΠΟΥ ΚΑΤΕΧΕΙ ΠΟΣΟΣΤΟ ΣΥΜΜΕΤΟΧΗΣ ΚΑΤΑ ΤΗΝ 31/12/2005 ΣΦΑΚΙΑΝΑΚΗΣ ΑΕΒΕ 20.000 40,0% ΑΙΚΑΤΕΡΙΝΗ ΣΦΑΚΙΑΝΑΚΗ 29.400 58,8% ΑΘΑΝΑΣΙΟΣ ΠΛΑΤΙΑΣ 600 1,2% ΣΥΝΟΛΟ 50.000 100,0% Το υπέρ το άρτιο µετοχικό κεφάλαιο της εταιρείας 1.000 προέκυψε από τις προαναφερθείσες αυξήσεις του µετοχικού κεφαλαίου, εντός της χρήσης 2005. 20. άνεια Τα δάνεια της εταιρείας έχουν χορηγηθεί από Ελληνικές τράπεζες και είναι εκπεφρασµένα σε ευρώ. Τα ποσά που είναι πληρωτέα εντός ενός έτους από την ηµεροµηνία του ισολογισµού, χαρακτηρίζονται ως βραχυπρόθεσµα ενώ τα ποσά, που είναι πληρωτέα σε µεταγενέστερο στάδιο, χαρακτηρίζονται ως µακροπρόθεσµα. Τα δάνεια και της εταιρείας αναλύονται, κατά κύριο χρηµατοδότη, ως ακολούθως: 31/12/2005 31/12/2004 Τράπεζα Βραχ/σµες υποχρεώσεις Μακρ/σµες υποχρεώσεις Βραχ/σµες υποχρεώσεις Μακρ/σµες υποχρεώσεις Ελληνική Τράπεζα 207 0 1.171 0 Τράπεζα Κύπρου 0 0 605 0 Εµπορική Τράπεζα 459 0 1.072 0 ASPIS BANK 410 0 0 331 Χρηµατοδοτικές µισθώσεις 0 0 56 0 Σύνολο δανειακών υποχρεώσεων 1.077 0 2.904 331 Όσον αφορά τις δανειακές υποχρεώσεις της εταιρείας, η ιοίκηση παρακολουθεί, σε καθηµερινή βάση, τις διακυµάνσεις των επιτοκίων και αξιολογεί την ανάγκη λήψης σχετικών µέτρων για την αντιστάθµιση των κινδύνων που απορρέουν από αυτές. 34
Οι υποχρεώσεις από χρηµατοδοτικές µισθώσεις αφορούν στη µίσθωση επίπλων και λοιπού εξοπλισµού και αναλύονται ως ακολούθως: Α. Υποχρεώσεις χρηµατοδοτικής µίσθωσης-ελάχιστες πληρωµές µισθωµάτων: 31/12/2005 Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ 31/12/2004 Μέχρι 1 έτος 0 56 Από 2 έως και 5 έτη 0 0 Πάνω από 5 έτη 0 0 Μελλοντικές χρεώσεις χρηµατοοικονοµικού κόστους στις χρηµατοδοτικές µισθώσεις 0 56 0 (1) 0 56 Β. Παρούσα αξία υποχρεώσεων χρηµατοδοτικών µισθώσεων: 31/12/2005 Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ 31/12/2004 Μέχρι 1 έτος 0 56 Από 2 έως και 5 έτη 0 0 Πάνω από 5 έτη 0 0 0 56 21. ικαιώµατα Εργαζοµένων Η υποχρέωση της Εταιρείας προς τα πρόσωπα που εργάζονται στην Ελλάδα, για την µελλοντική καταβολή παροχών ανάλογα µε το χρόνο της προϋπηρεσίας του καθενός, προσµετράται και απεικονίζεται µε βάση το αναµενόµενο να καταβληθεί δεδουλευµένο δικαίωµα του κάθε εργαζόµενου, κατά την ηµεροµηνία του ισολογισµού, προεξοφλούµενο στην παρούσα του αξία, σε σχέση µε τον προβλεπόµενο χρόνο καταβολής του. Οι δουλευµένες παροχές κάθε περιόδου επιβαρύνουν τα αποτελέσµατα χρήσεως µε αντίστοιχη αύξηση της συνταξιοδοτικής υποχρέωσης. Οι πληρωµές παροχών που διενεργούνται στους υπαλλήλους που αποχωρούν λόγω συνταξιοδοτήσεως µειώνουν αντίστοιχα τη συνταξιοδοτική υποχρέωση. Ο αριθµός του απασχολούµενου στην Εταιρεία προσωπικού και το αντίστοιχο κόστος 35
µισθοδοσίας του, έχουν ως ακολούθως: Αριθµός εργαζοµένων και κόστος µισθοδοσίας 31/12/2005 31/12/2004 Άτοµα: Μισθωτοί 70 60 Ηµεροµίσθιοι 0 0 Σύνολο 70 60 Ανάλυση κόστους εργαζοµένων: Έξοδα µισθοδοσίας 1.153 822 Έξοδα αποζηµιώσεων προσωπικού 20 6 Έξοδα ασφαλιστικών ταµείων 286 220 Πρόβλεψη αποζηµίωσης προσωπικού λόγω εξόδου από την υπηρεσία 25 7 Συνολικό κόστος 1.483 1.055 Η κίνηση της καθαρής συνταξιοδοτικής υποχρέωσης έχει ως ακολούθως: 31/12/2005 31/12/2004 Καθαρή υποχρέωση στην αρχή της χρήσεως 9 9 Σύνολο παροχών που καταβλήθηκαν εντός της χρήσεως (20) (6) Έξοδα που αναγνωρίσθηκαν στα αποτελέσµατα της χρήσεως 25 7 Καθαρή υποχρέωση στο τέλος της χρήσεως 14 9 Η υποχρέωση της Εταιρείας για καταβολή αποζηµιώσεων στο προσωπικό της που αποχωρεί λόγω συνταξιοδοτήσεως προσδιορίσθηκε βάσει αναλογιστικής µελέτης η οποία εκπονήθηκε από ανεξάρτητη εταιρεία αναγνωρισµένων αναλογιστών. Τα βασικά οικονοµικά µεγέθη και υποθέσεις της αναλογιστικής µελέτης την 31η εκεµβρίου 2005 έχουν ως ακολούθως: 36
31/12/2005 31/12/2004 Παρούσα αξία υποχρέωσης 23 14 Μη αναγνωρισµένα αναλογιστικά κέρδη (ζηµιές) (9) (4) Καθαρή υποχρέωση στον Ισολογισµό 14 9 Ανάλυση κόστους συνταξιοδότησης στα αποτελέσµατα χρήσεως: Κόστος υπηρεσίας 24 6 Χρηµατοοικονοµικό κόστος 1 0 Αναλογιστικά κέρδη (ζηµιές) 0 0 Κόστος επιπλέον παροχών στους εργαζοµένους 0 0 Συνολική επιβάρυνση στα αποτελέσµατα χρήσεως 25 7 Οι υποχρεώσεις από παροχές στο προσωπικό µεταβλήθηκαν εντός της χρήσεως ως ακολούθως: Καθαρή υποχρέωση στην αρχή της χρήσεως 9 9 Κόστος υπηρεσίας 24 6 Χρηµατοοικονοµικό κόστος 1 0 Αναλογιστικά κέρδη (ζηµιές) 0 0 Σύνολο παροχών που καταβλήθηκαν εντός της χρήσεως (20) (6) Κόστος επιπλέον παροχών στους εργαζοµένους 0 0 Καθαρή υποχρέωση στο τέλος της χρήσεως 14 9 Βασικές υποθέσεις αναλογιστικής µελέτης: Αναλογιστική µέθοδος αποτίµησης Μέθοδος της Προβεβληµένης Πιστούµενης Μονάδος Μέσος ετήσιος ρυθµός µακροχρόνιας αύξησης πληθωρισµού 2,0% Μέση ετήσια µακροχρόνια αύξηση του Α.Ε.Π. 3,0% Μέση ετήσια µακροχρόνια µισθολογική ωρίµανση 3,0% Προεξοφλητικό επιτόκιο 3,7% Περιουσιακά στοιχεία για την αποζηµίωση του Ν. 2112/20 Μηδέν 22. Μελλοντικά έσοδα κρατικών επιχορηγήσεων Οι κρατικές επιχορηγήσεις σχετίζονται µε επενδύσεις παγίων περιουσιακών στοιχείων, οι οποίες πραγµατοποιήθηκαν βάσει των διατάξεων του Επιχειρησιακού προγράµµατος Ε- BUS 3570, της «Κοινωνίας της Πληροφορίας». Οι κρατικές επιχορηγήσεις αναγνωρίζονται ως έσοδα παράλληλα µε την απόσβεση των περιουσιακών στοιχείων -κυρίως λογισµικών προγραµµάτων- που επιδοτήθηκαν. Το ποσό 37