Π. ΥΑΛΗΡΟ ΔΕΚΕΜΒΡΙΟ ρέδην 3 ν 1

ΕΚΘΕΗ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΟΤ ΚΑΙ ΛΟΓΙΣΙΚΟΤ ΕΛΕΓΦΟΤ ΣΗ ΑΝΩΝΤΜΗ ΕΣΑΙΡΕΙΑ «ΙΝΣΕΡΓΟΤΝΣ Α.Ε. ΕΙΑΓΩΓΗ & ΕΜΠΟΡΙΑ ΞΤΛΕΙΑ» για τις χρήσεις 2007 και 2008 και την περίοδο 30.09.2009 Π. ΥΑΛΗΡΟ ΔΕΚΕΜΒΡΙΟ 2009 ρέδην 3 ν 1

ΠΙΝΑΚΑ ΠΕΡΙΕΧΟΜΕΝΩΝ 1. ΔΝΣΟΛΗ ΔΛΔΓΥΟΤ...3 2. ΙΣΟΡΙΚΑ ΣΟΙΥΔΙΑ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΔ ΓΙΑ ΣΗΝ ΔΣΑΙΡΔΙΑ...4 3. ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΔ ΚΑΣΑΣΑΔΙ ΥΡΗΜΑΣΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΟΙ ΓΔΙΚΣΔ...9 4. ΑΝΑΛΤΗ ΚΟΝΓΤΛΙΩΝ ΙΟΛΟΓΙΜΟΤ ΚΑΙ ΑΠΟΣΔΛΔΜΑΣΩΝ...19 4.1 Δλζώκαηα Πάγηα Πεξηνπζηαθά ηνηρεία...19 4.2 Άπια πεξηνπζηαθά ζηνηρεία...20 4.3 Δπελδύζεηο ζε Θπγαηξηθέο / πγγελείο Δηαηξείεο...20 4.4 Απνζέκαηα...20 4.5 Απαηηήζεηο από πειάηεο θαη Λνηπέο απαηηήζεηο...20 4.6 Σακεηαθά δηαζέζηκα θαη ηζνδύλακα...21 4.7 Μεηνρηθό θεθάιαην...21 4.8 Απνζεκαηηθά Κεθάιαηα...22 4.9 Μαθξνπξόζεζκεο ππνρξεώζεηο...22 4.10 Πξνβιέςεηο γηα παξνρέο ζηνπο εξγαδόκελνπο...22 4.11 Λνηπέο Πξνβιέςεηο...22 4.12 Πξνκεζεπηέο θαη ινηπέο βξαρππξόζεζκεο ππνρξεώζεηο...23 4.13 Βξαρππξόζεζκα δάλεηα...23 4.14 Σξέρνπζεο θνξνινγηθέο ππνρξεώζεηο...23 4.15 Αλαβαιιόκελεο Φνξνινγηθέο Απαηηήζεηο / Τπνρξεώζεηο...23 4.16 Πσιήζεηο...24 4.17 Κόζηνο πσιήζεσλ...24 4.18 Λνηπά έζνδα εθκεηαιιεύζεσο...24 4.19. Λνηπά έζνδα / έμνδα...25 4.20. Έμνδα δηνηθεηηθήο ιεηηνπξγίαο...25 4.21. Έμνδα ιεηηνπξγίαο δηαζέζεσο...25 4.22 Υξεκαηννηθνλνκηθά έμνδα / έζνδα...26 4.23 Φόξνη-Έμνδα...26 4.24 Δξγαδόκελνη ζηνλ όκηιν θαη ζηελ εηαηξεία...26 4.25 Κέξδε αλά κεηνρή...26 5. ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΣΟΙΥΔΙΑ ΘΤΓΑΣΡΙΚΩΝ...27 5.1 Οηθνλνκηθέο Καηαζηάζεηο Θπγαηξηθώλ...27 6. PRO - FORMA ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΔ ΚΑΣΑΣΑΔΙ...36 6.1 Βαζηθέο Παξαδνρέο ύληαμεο ησλ Pro-forma Οηθνλνκηθώλ Καηαζηάζεσλ...36 6.2 ηνηρεία Ιζνινγηζκνύ Pro-Forma...39 6.3 Καηάζηαζε Απνηειεζκάησλ Υξήζεο Pro-Forma...40 7. Αλακνξθώζεηο Απνηειεζκάησλ θαη Καζαξήο Θέζεο...40 8. Φνξνινγηθόο Έιεγρνο...40 9. πλαιιαγέο κε ζπλδεόκελα κέξε...41 9.1 Δηαηξείεο κε θνηλή Γηνίθεζε...41 9.2 Ακνηβέο κειώλ Γηνηθεηηθνύ πκβνπιίνπ, Αλώηεξσλ Γηνηθεηηθώλ ηειερώλ θαη Μειώλ Γηνηθεηηθώλ, Γηαρεηξηζηηθώλ θαη Δπνπηηθώλ Οξγάλσλ ζπλνιηθά έρνπλ σο εμήο :...41 9.3 Γηεηαηξηθέο πλαιιαγέο...41 10. Πξνβιέςεηο γηα εθθξεκείο δηνηθεηηθέο δηθαζηηθέο ή δηαηηεηηθέο δηαδηθαζίεο...43 11.Κεθαιαηαθή δηάξζξσζε θαη Υξεκαηννηθνλνκηθό ρξένο...43 12.Αιιαγέο ζηε ρξεκαηννηθνλνκηθή ή εκπνξηθή ζέζε ηεο εηαηξείαο...43 13. Μεκνλσκέλνη πειάηεο Πξνκεζεπηέο...44 14. Σειηθέο ζεκεηώζεηο ζπκπεξάζκαηα ειέγρνπ...44 15. Βεβαίσζε νηθνλνκηθώλ ζηνηρείσλ πνπ πεξηιακβάλνληαη ζην ελεκεξσηηθό δειηίν...45 16. ύλδεζε ηεο Grant Thornton A.E. κε ηελ εηαηξεία...45 ΔΚΘΔΗ ΔΛΔΓΥΟΤ ΑΝΔΞΑΡΣΗΣΟΤ ΟΡΚΩΣΟΤ ΔΛΔΓΚΣΗ ΛΟΓΙΣΗ...46 ΔΚΘΔΗ ΔΛΔΓΥΟΤ ΑΝΔΞΑΡΣΗΣΟΤ ΟΡΚΩΣΟΤ ΔΛΔΓΚΣΗ ΛΟΓΙΣΗ...47 ΔΚΘΔΗ ΔΠΙΚΟΠΗΗ ΔΝΓΙΑΜΔΗ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΠΛΗΡΟΦΟΡΗΗ...48 Έθζεζε Αλεμάξηεηνπ Οξθσηνύ Διεγθηή...49 επί ησλ pro forma ρξεκαηννηθνλνκηθώλ πιεξνθνξηώλ ησλ ρξήζεσλ 2007-2008...49 ρέδην 3 ν 2

ΓΖΜΖΣΡΖ ΝΣΕΑΝΑΣΟ Οξθσηόο Διεγθηήο - Λνγηζηήο Α.Μ..Ο.Δ.Λ 11521 Π. Υάληρο, 02/12/2009 Πξνο : ΣΡΑΠΔΕΑ ΠΔΙΡΑΙΩ Α.Δ. ΘΔΜΑ: Έθζεζε Οηθνλνκηθνύ Διέγρνπ ηεο εηαηξείαο «ΙΝΣΔΡΓΟΤΝΣ Α.Δ. ΔΙΑΓΩΓΖ & ΔΜΠΟΡΙΑ ΞΤΛΔΙΑ» γηα ηηο ρξήζεηο 2007 2008 θαη ηελ πεξίνδν 30.09.2009 Αξιότιμοι Κύριοι, 1. ΔΝΣΟΛΖ ΔΛΔΓΥΟΤ Η Σράπεζα Πειραιώς, ως ύμβουλος για την αύξηση του μετοχικού της εταιρείας «ΞΤΛΕΜΠΟΡΙΑ ΑΝΩΝΤΜΗ ΣΕΦΝΙΚΗ ΕΜΠΟΡΟΒΙΟΜΗΦΑΝΙΚΗ ΝΑΤΣΙΛΙΑΚΗ ΕΣΑΙΡΙΑ» (απορροφώσα) συνεπεία της συγχώνευσης της εν λόγω εταιρείας με την εταιρεία «ΙΝΣΕΡΓΟΤΝΣ Α.Ε. ΕΙΑΓΩΓΗ & ΕΜΠΟΡΙΑ ΞΤΛΕΙΑ» (απορροφώμενη) με τη μέθοδο της απορρόφησης, σύμφωνα με τις διατάξεις των άρθρων 69, 70, 72-77 του Κ.Ν. 2190/1920 και των άρθρων 1-5 του Ν. 2166/1993, ως ισχύουν, μας έδωσε εντολή δια των αρμοδίων οργάνων της, να προβούμε στη διενέργεια οικονομικού ελέγχου της απορροφώμενης εταιρείας και των τυχόν συνδεδεμένων με αυτήν εταιρειών, πλην της απορροφώσας, όπου απαιτείται, για τη διαπίστωση της πληρότητας και ακρίβειας των στοιχείων που άπτονται του οικονομικού ελέγχου και θα περιληφθούν στο Έγγραφο του άρθρου 4 του Ν. 3401/2005 που θα υποβληθεί προς ενημέρωση στο Διοικητικό υμβούλιο (Δ..) της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς, για τους σκοπούς της έναρξης διαπραγμάτευσης των νέων μετοχών που θα προκύψουν από την εν λόγω υγχώνευση. Επιπλέον ο έλεγχος μας σύμφωνα με την ανωτέρω εντολή ελέγχου, θα πρέπει να περιλαμβάνει και όλα τα θέματα οικονομικής φύσεως που προβλέπεται ως ελάχιστο περιεχόμενο του Εγγράφου κατά τον Κανονισμό 809/2004 της Επιτροπής των Ευρωπαϊκών Κοινοτήτων και θέματα οικονομικής φύσεως που άπτονται των απαιτήσεων που ορίζουν μεταξύ άλλων ο Ν. 3401/2005, ο Ν. 3371/2005, η Φρηματιστηριακή Νομοθεσία και ο Κ.Ν. 2190/1920. ε εκτέλεση της παραπάνω εντολής, προβήκαμε στον απαιτούμενο έλεγχο των οικονομικών στοιχείων της εταιρείας «ΙΝΣΕΡΓΟΤΝΣ Α.Ε. ΕΙΑΓΩΓΗ & ΕΜΠΟΡΙΑ ΞΤΛΕΙΑ» και των θυγατρικών της πλην της απορροφώσας για τις χρήσεις 2007 2008 και την περίοδο 01.01 30.09.2009. Για τον έλεγχό των χρήσεων 2007, 2008, και την επισκόπηση της περιόδου 01.01 30.09.2009 βασιστήκαμε στα βιβλία και στοιχεία της εταιρείας και στις οικονομικές της καταστάσεις οι οποίες έχουν ελεγχθεί από τον Ορκωτό Ελεγκτή ΙΩΑΝΝΗ Λ. ΠΕΡΡΟ (Α.Μ..Ο.ΕΛ. 11951), καθώς επίσης και σε κάθε άλλο στοιχείο ή πληροφορία που χρειάσθηκε για τον έλεγχό μας. Κατά τον έλεγχό μας, λάβαμε υπόψη μας την ισχύουσα Φρηματιστηριακή Νομοθεσία, τη σχετική Υορολογική Νομοθεσία, το Ελληνικό Γενικό Λογιστικό χέδιο, τον κωδ. Ν.2190/1920 περί Ανωνύμων Εταιρειών τα Ελληνικά Ελεγκτικά Πρότυπα, που είναι εναρμονισμένα με τα Διεθνή Ελεγκτικά Πρότυπα καθώς και τις διατάξεις των Διεθνών Λογιστικών Προτύπων και Διεθνών Προτύπων Φρηματοοικονομικής Αναφοράς όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση. Διενεργήσαμε τον έλεγχο σύμφωνα με τα Ελληνικά Ελεγκτικά Πρότυπα, όπως αυτά είναι εναρμονισμένα με τα Διεθνή Ελεγκτικά Πρότυπα. ρέδην 3 ν 3

2. ΙΣΟΡΙΚΑ ΣΟΙΥΔΙΑ ΠΛΖΡΟΦΟΡΙΔ ΓΙΑ ΣΖΝ ΔΣΑΙΡΔΙΑ 2.1 Ίδξπζε H ΙΝΣΕΡΓΟΤΝΣ Α.Ε. ιδρύθηκε το 1983 (ΥΕΚ 2123/7.7.1983) και δραστηριοποιείται στον τομέα της εισαγωγής και εμπορίου ξυλείας. 2.2 Έδξα H Έδρα της εταιρείας είναι ο Δήμος Ελευσίνας, Αττικής. Σο Διοικητικό υμβούλιο δύναται με απόφαση του να ιδρύει εργοστάσια, εργαστήρια, υποκαταστήματα, πρακτορεία, πρατήρια ή εκθέσεις πωλήσεως προϊόντων οπουδήποτε αλλού, στο εσωτερικό ή στο εξωτερικό καθορίζοντας τους όρους λειτουργίας και την έκταση της δικαιοδοσίας αυτών. Σο Διοικητικό υμβούλιο δύναται με απόφαση του να καταργεί οποιοδήποτε υποκατάστημα, πρακτορείο, πρατήριο, έκθεση ή αντιπροσωπεία της εταιρείας. 2.3 Γηάξθεηα Η διάρκεια της Εταιρείας ορίζεται πεντηκονταετής (50 έτη) και άρχισε από τη δημοσίευση στο τεύχος Ανωνύμων Εταιρειών και Εταιρειών Περιορισμένης Ευθύνης της Εφημερίδας της Κυβερνήσεως της Τπουργικής απόφασης που εγκρίνει το καταστατικό της εταιρείας. Με απόφαση όμως της Γενικής υνέλευσης των μετοχών, που θα λαμβάνεται με την καταστατική απαρτία και πλειοψηφία, δύναται με τροποποίηση του παρόντος άρθρου να παραταθεί ή συντομευθεί ο χρόνος της διάρκειας αυτής. 2.4 Αξηζκόο Μεηξώνπ O αριθμός Μητρώου της εταιρείας είναι 6403/Β/86/288 2.5 θνπόο κοπός της εταιρείας σύμφωνα με το άρθρο 4 του καταστατικού της είναι: - Η εισαγωγή πάσης φύσεως ξυλείας, επεξεργασμένης ή μη, καθώς και προϊόντων ξύλο, ως και η εμπορία των ανωτέρω αγαθών, είτε αλλοδαπής προέλευσης. - Η επεξεργασία ξυλείας και η παραγωγή πάσης φύσεως προϊόντων ξύλου, είτε για ίδιο λογαριασμό, είτε για λογαριασμό τρίτων, καθώς και η εμπορία αυτών. - Η αντιπροσώπευση οίκων του εξωτερικού ή του εσωτερικού, που ασχολούνται με ομοειδείς δραστηριότητες. - Ο σχεδιασμός, η κατασκευή, οργάνωση και λειτουργία κέντρου διανομής πάσης φύσεως προϊόντων και η αντίστοιχη παροχή υπηρεσιών, μεταφορών, αποθήκευσης, διανομής αυτών και διακίνησης κάθε είδους αντικειμένων και εμπορευμάτων και γενικά η παροχή όλων των υπηρεσιών διαχείρισης αποθήκης για ίδιο λογαριασμό ή για λογαριασμό τρίτων. - Η αποθήκευση όλων των άνω αντικειμένων για λογαριασμό της ιδίας ή για λογαριασμό τρίτων με αντάλλαγμα, σε ιδιόκτητους ή μισθωμένους χώρους. - Για την επίτευξη του ανωτέρω σκοπού μπορούν να χρησιμοποιούνται ίδια ή μισθωμένα μέσα μεταφοράς, ειδικά ή γενικά καθώς και ειδικά μηχανήματα φορτοεκφόρτωσης των υπό μεταφορά ή αποθήκευση αντικειμένων. - Η δημιουργία τελωνειακών χώρων για ίδια εμπορεύματα ή για εμπορεύματα τρίτων. - Η πραγματοποίηση εισαγωγών και εξαγωγών και η εκτέλεση τελωνειακών πράξεων για λογαριασμό τρίτων ή γενικά η διενέργεια όλων των πράξεων που απαιτούνται για τον εκτελωνισμό εμπορευμάτων. - Η φύλαξη και ενεχυρίαση αντικειμένων και εμπορευμάτων τρίτων υπέρ της ίδιας και για λογαριασμό τρίτων. - Η δημιουργία ιδιόκτητων ή μισθωμένων εκθεσιακών χώρων και η πραγματοποίηση ειδικών ή γενικών εκθέσεων εμπορευμάτων και βιομηχανοποιημένων προϊόντων. - Η παροχή συμβουλευτικών υπηρεσιών στον τομέα της εφοδιαστικής αλυσίδας προς κάθε εταιρεία, όπως οργάνωση επενδυτικής δράσης, εποπτική λειτουργία και συναφών δραστηριοτήτων. ρέδην 3 ν 4

2.6 Μεηνρηθό Κεθάιαην Μεηνρηθή ύλζεζε Από της συστάσεως της εταιρείας μέχρι και την 30 η επτεμβρίου 2009, έγιναν οι ακόλουθες μεταβολές στο Μετοχικό Κεφάλαιο της εταιρείας: - Σο αρχικό μετοχικό κεφάλαιο της εταιρείας ορίστηκε σε 5.000.000 δρχ. εξ ολοκλήρου καταβεβλημένο και είχε διαιρεθεί σε 5.000 ανώνυμες μετοχές ονομαστικής αξίας 1.000 δρχ. - τη συνέχεια αυξήθηκε με απόφαση της Γενικής υνέλευσης των μετόχων της 4 ης Ιουνίου 1984 κατά ποσό 15.000.000 δρχ. με την έκδοση 15.000 ανωνύμων μετοχών, ονομαστικής αξίας 1.000 δρχ. - Με την από 13 Νοεμβρίου 1984 απόφαση της Γενικής υνέλευσης των Μετόχων αυξήθηκε κατά 3.000.000 δρχ. με έκδοση 3.000 ανωνύμων μετοχών ονομαστικής αξίας εκάστης 1.000 δρχ. - Με την από 9 Αυγούστου 1985 απόφαση της Γενικής υνέλευσης των μετόχων αποφασίστηκε η αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου της εταιρείας κατά 6.000.000 δρχ. με την έκδοση 6.000 ανωνύμων μετοχών ονομαστικής αξίας εκάστης 1.000 δρχ. - Με την απόφαση της Γενικής υνέλευσης της 30/6/1986 αυξήθηκε περαιτέρω κατά 25.000.000 δρχ. με την έκδοση 25.000 ανωνύμων μετοχών και ονομαστικής αξίας εκάστης 1.000 δρχ. - Με την απόφαση της Γενικής υνέλευσης της 10 ης Μαΐου 1988 αυξήθηκε κατά 36.000.000 δρχ. με την έκδοση 36.000 ανωνύμων μετοχών ονομαστικής αξίας εκάστης 1.000 δρχ. - Με την απόφαση της Γενικής υνέλευσης της 19 ης Μαΐου 1989 αυξήθηκε περαιτέρω κατά 52.000.000 και έκδοση 52.000 ανωνύμων μετοχών ονομαστικής αξίας εκάστης 1.000 δρχ. - Με την απόφαση της Γενικής υνέλευσης της 27 ης Δεκεμβρίου 1990 αυξήθηκε περαιτέρω κατά 35.000.000 δρχ. και έκδοση 35.000 ανωνύμων μετοχών ονομαστικής αξίας εκάστης 1.000 δρχ. - Με την απόφαση της Γενικής υνέλευσης της 3 ης Μαρτίου 1992 αυξήθηκε περαιτέρω κατά 73.000.000 δρχ. και έκδοση 73.000 ανωνύμων μετοχών ονομαστικής αξίας 1.000 δρχ. η κάθε μία. - Με απόφαση της Γενικής υνέλευσης της 26 ης Ιουλίου 1994 αυξήθηκε περαιτέρω κατά 165.000.000 δρχ. και έκδοση 165.000 ανωνύμων μετοχών ονομαστικής αξίας 1.000 η κάθε μία. - Με την από 15 Μαΐου 1995 απόφαση της Γενικής υνέλευσης των Μετόχων το μετοχικό κεφάλαιο αυξήθηκε κατά 185.000.000 δρχ. και παράλληλη έκδοση 185.000 ανωνύμων μετοχών ονομαστικής αξίας εκάστης 1.000 δρχ. - Με απόφαση της Γενικής υνέλευσης των Μετόχων της 29 ης Ιουνίου 1998 αυξήθηκε περαιτέρω κατά 252.000.000 δρχ. με κεφαλαιοποίηση της διαφοράς αναπροσαρμογής παγίων στοιχείων ποσού 1.299.413 δρχ. την καταβολή μετρητών ποσού 250.700.587 δρχ. και την έκδοση 252.000 ανωνύμων μετοχών ονομαστικής αξίας 1.000 δρχ. η κάθε μία. - Με την από 25 Ιουλίου 2001 της Γενικής υνέλευσης των μετόχων αποφασίστηκε α) η μετατροπή του μετοχικού κεφαλαίου και της ονομαστικής αξίας της μετοχής σε Ευρώ και β) η ως εκ τούτου μείωση του μετοχικού κεφαλαίου της Εταιρείας κατά 1.365.330 δρχ. με μείωση της ονομαστικής αξίας εκάστης μετοχής από 1.000 δρχ. σε 998,3975 δρχ. Έτσι το μετοχικό κεφάλαιο της εταιρείας ανήλθε σε 2.496.360 Ευρώ και διαιρείται σε 852.000 μετοχές με ονομαστική αξία 2,93 Ευρώ η κάθε μία. - Με ανωτέρω απόφαση μειώθηκε η ονομαστική αξία της μετοχής 2,93 Ευρώ σε 1,00 Ευρώ. Επίσης με απόφαση της ίδιας Γενικής υνέλευσης αυξήθηκε το μετοχικό κεφάλαιο κατά 1.693.640 Ευρώ, με την έκδοση 1.693.640 νέων μετοχών ονομαστικής αξίας 1,00 Ευρώ εκάστης και την κεφαλαιοποίηση α) ποσού 75.525.731 δρχ. που προέρχεται από την αναπροσαρμογή της αξίας των πάγιων περιουσιακών στοιχείων της εταιρείας σύμφωνα με το νόμο 2065/92 β) ποσού 1.365.330 δρχ. από το λογαριασμό «Διαφορά από μετατροπή μετοχικού κεφαλαίου σε Ευρώ» και τη καταβολή μετρητών ποσού 500.216.769 δρχ. - Με απόφαση της Έκτακτης Γενικής υνέλευσης των μετόχων της 2ας Οκτωβρίου 2002 αυξήθηκε το μετοχικό κεφάλαιο της εταιρείας κατά 310.000 Ευρώ με τροποποίηση του καταστατικού και την έκδοση 310.000 νέων μετοχών ονομαστικής αξίας 1,00 Ευρώ η κάθε μία. - Με απόφαση της Έκτακτης Γενικής υνέλευσης των μετόχων της 12 ης Μαΐου 2003 αυξήθηκε περαιτέρω το μετοχικό κεφάλαιο κατά 1.360.000 Ευρώ με την έκδοση 1.360.000 νέων μετοχών ονομαστικής αξίας 1,00 Ευρώ η κάθε μία. - Με απόφαση της Έκτακτης Γενικής υνέλευσης των μετόχων της 26 ης Νοεμβρίου 2004 αυξήθηκε το μετοχικό κεφάλαιο της εταιρείας κατά 1.340.000 Ευρώ με έκδοση 1.340.000 νέων μετοχών ονομαστικής αξίας 1,00 Ευρώ η κάθε μία. ρέδην 3 ν 5

- Περαιτέρω με απόφαση της Σακτικής Γενικής υνέλευσης των μετόχων της 30 ης Ιουνίου 2005 αυξήθηκε το μετοχικό κεφάλαιο της εταιρείας κατά 800.000 Ευρώ με την έκδοση 800.000 νέων μετοχών ονομαστικής αξίας 1,00 Ευρώ η κάθε μία. - Με απόφαση της Έκτακτης Γενικής υνέλευσης των μετόχων της 16 ης Ιουνίου 2006 αυξήθηκε το μετοχικό της εταιρείας κατά 4.200.000 Ευρώ με την έκδοση 4.200.000 νέων μετοχών ονομαστικής αξίας 1,00 Ευρώ η κάθε μία. - Με απόφαση της Έκτακτης Γενικής υνέλευσης των μετόχων της 1 ης Δεκεμβρίου 2008 αυξήθηκε περαιτέρω το μετοχικό κεφάλαιο της εταιρείας κατά 1.200 Ευρώ με την έκδοση 1.200 νέων μετοχών ονομαστικής αξίας 1,00 Ευρώ η κάθε μία. Μετά τα παραπάνω, το μετοχικό κεφάλαιο της εταιρείας ανέρχεται σε 12.201.200 Ευρώ και διαιρείται σε 12.201.200 ανώνυμες μετοχές ονομαστικής αξίας 1,00 Ευρώ η κάθε μία. υνοπτικά οι παραπάνω αυξήσεις και λοιπές μεταβολές στο μετοχικό κεφάλαιο της εταιρείας παρουσιάζονται στο πίνακα που ακολουθεί. Η μετοχική σύνθεση της εταιρείας κατά την 30.09.2009 έχει ως εξής: Μεηνρηθή ζύλζεζε ηελ 30/09/2009 Ολνκαηεπώλπκν Αξηζκόο Μεηνρώλ % πκκεηνρήο Κεθάιαην Παππάο Αιέμαλδξνο 4.139.946,00 33,93% 4.139.946,00 Γεξάξδε νθία 3.797.182,00 31,12% 3.797.182,00 Θενδσξίδεο Νηθφιανο 2.108.122,00 17,28% 2.108.122,00 Γεξάξδεο Γεψξγηνο 869.146,00 7,12% 869.146,00 Θενδσξίδεο Γεψξγηνο 534.625,00 4,38% 534.625,00 Μάξθνο αιρνχκπ Φξαγθίζθνο 635.683,00 5,21% 635.683,00 Παπαδάθεο Δπηχρηνο 116.496,00 0,95% 116.496,00 ύλνια 12.201.200,00 100,00% 12.201.200,00 ρέδην 3 ν 6

2.7 Γηνίθεζε ηεο ο ύμφωνα με το άρθρο 10 του Κωδικοποιημένου Καταστατικού της Εταιρείας, η Εταιρεία διοικείται από Διοικητικό υμβούλιο, το οποίο αποτελείται από τρία (3) έως εννέα (9) μέλη. Σα μέλη επιλέγονται μεταξύ των μετόχων ή και εκτός αυτών. Σο Διοικητικό υμβούλιο εκλέγεται για μια πενταετία που αρχίζει από την ημερομηνία της εκλογής τους και παρατείνεται μέχρι τη λήξη της προθεσμίας, εντός της οποίας πρέπει να συνέλθει η αμέσως επόμενη Σακτική Γενική υνέλευση, μετά τη λήξη της θητείας τους. ε κάθε περίπτωση η θητεία αυτή δεν μπορεί να υπερβεί την εξαετία.η σύνθεση του Διοικητικού υμβουλίου κατά την 30.09.2009, έχει ως εξής: Ολνκαηεπώλπκν Παππάο Αιέμαλδξνο Γεξάξδεο Γεψξγηνο Γεξάξδε νθία Θενδσξίδεο Νηθφιανο Βνχιηζνο Θσκάο Παπαδάθεο Δπηχρηνο Πιέζζαο Γηνλχζηνο Γεξάξδεο Νηθφιανο Θενδσξίδεο Γεψξγηνο Γηνηθεηηθό πκβνύιην Ηδηόηεηα Πξφεδξνο Γ.. Γηεπζχλσλ χκβνπινο Αληηπξφεδξνο Μέινο ηνπ Γ.. Μέινο ηνπ Γ.. Μέινο ηνπ Γ.. Μέινο ηνπ Γ.. Μέινο ηνπ Γ.. Μέινο ηνπ Γ.. 2.8 Αλώηαηα Γηνηθεηηθά ηειέρε Σα ανώτατα διοικητικά και διευθυντικά στελέχη της εταιρείας παρουσιάζονται στο πίνακα που ακολουθεί. Ολνκαηεπώλπκν Ηδηόηεηα Υξνληθή Γηάξθεηα ζηε Θέζε Παπαδάθεο Δπηχρηνο Οηθνλνκηθφο Γηεπζπληήο Απφ 11/1993 έσο ζήκεξα Απφθνηηνο ΑΔΗ Καξχθαο - Σξίθνγινπ Παλαγηψηεο Γηεπζπληήο Πσιήζεσλ Απφ ην 2001 έσο ζήκεξα Απφθνηηνο ΑΔΗ εκεηώζεηο 2.9 Δπελδπηηθή δξαζηεξηόηεηα εηαηξείαο Οι κυριότερες επενδύσεις που πραγματοποίησε η εταιρεία στις χρήσεις 2007 2008 α/α Πεξηγξαθή επέλδπζεο 2007 2008 1 Πεξηνρή επέλδπζεο Σξόπνο ρξεκαηνδόηεζεο Καηαζθεπή δηθηχνπ ππξφζβεζεο ζηελ ηδηφθηεηε απνζήθε ηεο εηαηξείαο ζηε Μάλδξα Αηηηθήο 71.000 - Δζσηεξηθφ Με ίδηα θεθάιαηα 2 Αγνξά ινγηζκηθνχ πξνγξάκκαηνο 106.216 - εκείσζε 3 Αγνξά Ζιεθηξνληθψλ Τπνινγηζηψλ 26.465 - εκείσζε εκείσζε Σν ζπλνιηθφ θφζηνο αγνξάο ινγηζκηθνχ θαη Ζ/Τ χςνπο 132.681 ρξεκαηνδνηήζεθε θαηά πνζφλ 81.845 απφ ίδηα θεθάιαηα ηεο εηαηξείαο θαη θαηά πνζφλ 50.835 απφ ην Τπνπξγείν Αλάπηπμεο. Οι επενδύσεις της εταιρείας σε εξέλιξη παρουσιάζονται στο πίνακα που ακολουθεί α/α 1 Πεξηγξαθή επέλδπζεο Αθηλεηνπνηήζεηο ππφ εθηέιεζε (θαηαζθεπή απνζήθεο απφ πξνθαηαζθεπαζκέλα ζηνηρεία ζε ηδηφθηεην νηθφπεδν ηεο εηαηξείαο ζηε γέθπξα Θεζζαινλίθεο Έηνο έλαξμεο ηεο επέλδπζεο Κόζηνο έξγνπ έσο ηελ 31.12.2008 Δθηίκεζε γηα ην ρξόλν ιήμεο Πεξηνρή επέλδπζεο Σξόπνο ρξεκαηνδόηεζεο 2008 196.993 2010 Δζσηεξηθφ Με ίδηα θεθάιαηα ρέδην 3 ν 7

2.10 Γνκή ηνπ Οκίινπ Οι ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις κατά την 30/09/2009 περιλαμβάνουν τις οικονομικές καταστάσεις της μητρικής και των θυγατρικών της. Ο Όμιλος «ΙΝΣΕΡΓΟΤΝΣ Α.Ε.» εκτός της μητρικής εταιρείας περιλαμβάνει και τις εξής εταιρείες : Έδξα Πνζνζηό ζπκκεηνρήο Μέζνδνο ελνπνίεζεο ΞΤΛΔΜΠΟΡΗΑ Α.Σ.Δ.Ν.Δ. Διεπζίλα 22,72% Οιηθή Η. ΚΑΣΑΚΟΤΕΖΝΟ Α.Δ. Πεηξαηάο 99,64% Οιηθή ΔΛΛΖΝΟΚΑΝΓΗΝΑΤΗΚΖ Α.Δ. Πεηξαηάο 99,94% Οιηθή INTERWOOD (CYPRUS) LTD Κχπξνο 40% Καζαξή Θέζε χετικά με την ενοποίηση των θυγατρικών εταιρειών αναφέρουμε τα εξής: - Η θυγατρική εταιρεία «Ξυλεμπορία Α.Σ.Ε.Ν.Ε.» έχει ενοποιηθεί για τη χρήση 2008 έως και την 30.9.2008 με τη μέθοδο της Καθαρής Θέσης. Από τον Οκτώβριο του 2008 περιλαμβάνεται στις οικονομικές καταστάσεις του Ομίλου ολικά. Αυτό συνέβη διότι η μητρική εταιρεία «Ιντεργουντ Α.Ε.» από 15/10/2008 κατέχει πλέον τη πλειοψηφία των μελών του Δ. της εν λόγω θυγατρικής. - Επιπλέον σημειώνουμε ότι η «Ξυλεμπορία Α.Σ.Ε.Ν.Ε.» καταρτίζει ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις με τη συγγενή εταιρεία «Βασιλόπουλοι Α.Ε.» ρέδην 3 ν 8

3. ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΔ ΚΑΣΑΣΑΔΙ ΥΡΖΜΑΣΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΟΙ ΓΔΙΚΣΔ Οι οικονομικές καταστάσεις σε εταιρικό και ενοποιημένο επίπεδο για τις χρήσεις 2007 2008 και για την περίοδο 01.01 30.09.2009 συντάχθηκαν με βάση τα Διεθνή Πρότυπα Φρηματοοικονομικής Αναφοράς (Δ.Π.Φ.Α.). χετικά διευκρινίζεται ότι οι οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας έχουν συνταχθεί μέχρι και τη χρήση 2005 σύμφωνα με το Ελληνικό Γενικό Λογιστικό χέδιο. Η Εταιρεία συνέταξε για πρώτη φορά Οικονομικές Καταστάσεις σύμφωνα με τα Δ.Π.Φ.Α. από τη χρήση 2006 3.1 ηνηρεία Ιζνινγηζκνύ Ακολουθεί η παράθεση των στοιχείων του ισολογισμού του ομίλου και της εταιρείας για τις ελεγχόμενες χρήσεις 2007 2008 και για την περίοδο 01.01 30.09.2009 ΔΝΔΡΓΖΣΗΚΟ Με θπθινθνξνύληα ζηνηρεία ελεξγεηηθνύ ΟΜΗΛΟ ΔΣΑΗΡΔΗΑ 30.09.2009 31.12.2008 30.09.2009 31.12.2008 Ηδηνρξεζηκνπνηνχκελα ελζψκαηα πάγηα ζηνηρεία 24.970.570,10 24.894.287,27 12.851.995,90 12.832.724,02 Άυια πεξηνπζηαθά ζηνηρεία 71.473,02 98.385,31 44.833,41 70.658,17 Δπελδχζεηο ζε Θπγαηξηθέο/πγγελείο επηρεηξήζεηο 930.937,55 1.044.893,61 1.989.938,42 2.113.546,61 Αλαβαιιφκελνο θφξνο εηζνδήκαηνο 586.073,82 592.854,31 0,00 0,00 Λνηπά κε θπθινθνξνχληα πεξηνπζηαθά ζηνηρεία 69.309,31 49.676,60 14.089,95 4.426,63 Κπθινθνξνύληα πεξηνπζηαθά ζηνηρεία 26.628.363,80 26.680.097,10 14.900.857,68 15.021.355,43 Απνζέκαηα 11.082.700,46 16.006.127,15 5.721.898,56 8.741.864,23 Απαηηήζεηο απφ πειάηεο 29.642.352,21 31.788.871,19 17.329.410,71 18.614.657,13 Λνηπέο απαηηήζεηο 3.395.642,54 1.797.561,54 2.403.620,16 685.230,84 Σακηαθά δηαζέζηκα θαη ηζνδχλακα 391.009,29 2.185.322,59 40.205,55 1.452.816,73 44.511.704,50 51.777.882,47 25.495.134,98 29.494.568,93 ΤΝΟΛΟ ΔΝΔΡΓΖΣΗΚΟΤ 71.140.068,30 78.457.979,57 40.395.992,66 44.515.924,36 ΚΑΘΑΡΖ ΘΔΖ Κεθάιαην θαη Απνζεκαηηθά Μεηνρηθφ θεθάιαην 12.437.065,00 12.437.065,00 12.201.200,00 12.201.200,00 Γηαθνξά ππέξ ην άξηην & Ίδηεο κεηνρέο 0,00 0,00 0,00 0,00 Απνζεκαηηθά 6.654.520,17 6.654.520,17 3.512.869,83 3.636.477,99 Κέξδε/Εεκίεο εηο λέν -2.216.189,48-1.763.265,55-486.688,83-284.126,96 ύλνιν θαζαξήο ζέζε κεηόρσλ εηαηξείαο 16.875.395,69 17.328.319,62 15.227.381,00 15.553.551,03 Γηθαηψκαηα κεηνςεθίαο 9.688.319,22 10.063.186,48 0,00 0,00 ύλνιν θαζαξήο ζέζεο 26.563.714,91 27.391.506,10 15.227.381,00 15.553.551,03 ΤΠΟΥΡΔΩΔΗ Μαθξνπξόζεζκεο ππνρξεώζεηο Μαθξνπξφζεζκα Γάλεηα 15.132.170,00 11.618.720,00 13.382.170,00 10.618.720,00 Αλαβαιιφκελνο θφξνο εηζνδήκαηνο 2.537.850,37 2.530.040,76 1.313.854,09 1.312.135,52 Πξνβιέςεηο γηα παξνρέο ζε εξγαδφκελνπο ιφγσ εμφδνπ απφ ηελ ππεξεζία 561.044,29 658.451,11 183.826,00 192.870,44 Λνηπέο πξνβιέςεηο 268.589,45 533.566,40 98.209,36 296.100,00 Λνηπέο καθξνπξφζεζκεο ππνρξεψζεηο 365.789,06 415.845,93 7.459,60 6.659,60 ύλνιν καθξνπξόζεζκσλ ππνρξεώζεσλ 18.865.443,17 15.756.624,20 14.985.519,05 12.426.485,56 Βξαρππξόζεζκεο ππνρξεώζεηο Τπνρξεψζεηο πξνο πξνκεζεπηέο 2.803.245,92 3.835.004,56 1.572.471,18 2.122.388,55 Βξαρππξφζεζκα Γάλεηα 18.392.934,76 28.297.567,59 4.808.392,78 12.014.504,40 Σξέρνπζεο θνξνινγηθέο ππνρξεψζεηο 734.697,00 253.753,53 475.678,76 43.199,68 Λνηπέο βξαρππξφζεζκεο ππνρξεψζεηο 3.780.032,54 2.923.523,59 3.326.549,89 2.355.795,14 ύλνιν βξαρππξόζεζκσλ ππνρξεώζεσλ 25.710.910,22 35.309.849,27 10.183.092,61 16.535.887,77 ύλνιν Τπνρξεώζεσλ 44.576.353,39 51.066.473,47 25.168.611,66 28.962.373,33 ΤΝΟΛΟ ΚΑΘΑΡΖ ΘΔΖ ΚΑΗ ΤΠΟΥΡΔΩΔΩΝ 71.140.068,30 78.457.979,57 40.395.992,66 44.515.924,36 ρέδην 3 ν 9

ΔΝΔΡΓΖΣΗΚΟ Με θπθινθνξνύληα ζηνηρεία ελεξγεηηθνύ ΟΜΗΛΟ εκεηώζεηο 31.12.2008 31.12.2007 Ηδηνρξεζηκνπνηνχκελα ελζψκαηα πάγηα ζηνηρεία 4.1 24.894.287,27 12.117.505,65 Άυια πεξηνπζηαθά ζηνηρεία 4.2 98.385,31 101.556,82 Δπελδχζεηο ζε Θπγαηξηθέο/πγγελείο επηρεηξήζεηο 4.3 1.044.893,61 4.533.226,73 Αλαβαιιφκελνο θφξνο εηζνδήκαηνο 4.15 592.854,31 23.292,62 Λνηπά κε θπθινθνξνχληα πεξηνπζηαθά ζηνηρεία 49.676,60 13.773,15 Κπθινθνξνύληα πεξηνπζηαθά ζηνηρεία 26.680.097,10 16.789.354,97 Απνζέκαηα 4.4 16.006.127,15 7.935.043,80 Απαηηήζεηο απφ πειάηεο 4.5 31.788.871,19 23.742.323,99 Λνηπέο απαηηήζεηο 4.5 1.797.561,54 1.451.111,21 Σακηαθά δηαζέζηκα θαη ηζνδχλακα 4.6 2.185.322,59 788.330,84 51.777.882,47 33.916.809,84 ΤΝΟΛΟ ΔΝΔΡΓΖΣΗΚΟΤ 78.457.979,57 50.706.164,81 ΚΑΘΑΡΖ ΘΔΖ Κεθάιαην θαη Απνζεκαηηθά Μεηνρηθφ θεθάιαην 4.7 12.437.065,00 12.435.865,00 Απνζεκαηηθά 4.8 6.654.520,17 5.792.276,38 Κέξδε/Εεκίεο εηο λέν -1.763.265,55 960.596,63 ύλνιν θαζαξήο ζέζε κεηόρσλ εηαηξείαο 17.328.319,62 19.188.738,01 Γηθαηψκαηα κεηνςεθίαο 10.063.186,48 2.481,42 ύλνιν θαζαξήο ζέζεο 27.391.506,10 19.191.219,43 ΤΠΟΥΡΔΩΔΗ Μαθξνπξόζεζκεο ππνρξεώζεηο Μαθξνπξφζεζκα Γάλεηα 4.9 11.618.720,00 11.775.740,00 Αλαβαιιφκελνο θφξνο εηζνδήκαηνο 4.15 2.530.040,76 1.619.765,76 Πξνβιέςεηο γηα παξνρέο ζε εξγαδφκελνπο ιφγσ εμφδνπ απφ ηελ 4.10 ππεξεζία 658.451,11 248.176,44 Λνηπέο πξνβιέςεηο 4.11 533.566,40 242.949,55 Λνηπέο καθξνπξφζεζκεο ππνρξεψζεηο 4.9 415.845,93 0 ύλνιν καθξνπξόζεζκσλ ππνρξεώζεσλ 15.756.624,20 13.886.631,75 Βξαρππξόζεζκεο ππνρξεώζεηο Τπνρξεψζεηο πξνο πξνκεζεπηέο 4.12 3.835.004,56 3.015.225,93 Βξαρππξφζεζκα Γάλεηα 4.13 28.297.567,59 12.010.064,88 Σξέρνπζεο θνξνινγηθέο ππνρξεψζεηο 4.14 253.753,53 633.306,27 Λνηπέο βξαρππξφζεζκεο ππνρξεψζεηο 4.12 2.923.523,59 1.969.716,55 ύλνιν βξαρππξόζεζκσλ ππνρξεώζεσλ 35.309.849,27 17.628.313,63 ύλνιν Τπνρξεώζεσλ 51.066.473,47 31.514.945,38 ΤΝΟΛΟ ΚΑΘΑΡΖ ΘΔΖ ΚΑΗ ΤΠΟΥΡΔΩΔΩΝ 78.457.979,57 50.706.164,81 ΔΝΔΡΓΖΣΗΚΟ Με θπθινθνξνύληα ζηνηρεία ελεξγεηηθνύ ΔΣΑΗΡΔΗΑ εκεηώζεηο 31.12.2008 31.12.2007 Ηδηνρξεζηκνπνηνχκελα ελζψκαηα πάγηα ζηνηρεία 4.1 12.832.724,02 12.031.886,45 Άυια πεξηνπζηαθά ζηνηρεία 4.2 70.658,17 101.556,82 Δπελδχζεηο ζε Θπγαηξηθέο/πγγελείο επηρεηξήζεηο 4.3 2.113.546,61 5.311.611,16 Λνηπά κε θπθινθνξνχληα πεξηνπζηαθά ζηνηρεία 4.426,63 4.355,51 Κπθινθνξνύληα πεξηνπζηαθά ζηνηρεία 15.021.355,43 17.449.409,94 ρέδην 3 ν 10

Απνζέκαηα 4.4 8.741.864,23 7.435.466,44 Απαηηήζεηο απφ πειάηεο 4.5 18.614.657,13 22.755.120,12 Λνηπέο απαηηήζεηο 4.5 685.230,84 1.227.175,55 Σακηαθά δηαζέζηκα θαη ηζνδχλακα 4.6 1.452.816,73 323.983,82 29.494.568,93 31.741.745,93 ΤΝΟΛΟ ΔΝΔΡΓΖΣΗΚΟΤ 44.515.924,36 49.191.155,87 ΚΑΘΑΡΖ ΘΔΖ Κεθάιαην θαη Απνζεκαηηθά Μεηνρηθφ θεθάιαην 4.7 12.201.200,00 12.200.000,00 Απνζεκαηηθά 4.8 3.636.477,99 6.115.912,26 Κέξδε/Εεκίεο εηο λέν -284.126,96 693.604,77 ύλνιν θαζαξήο ζέζε κεηόρσλ εηαηξείαο 15.553.551,03 19.009.517,03 Γηθαηψκαηα κεηνςεθίαο 0 0 ύλνιν θαζαξήο ζέζεο 15.553.551,03 19.009.517,03 ΤΠΟΥΡΔΩΔΗ Μαθξνπξόζεζκεο ππνρξεώζεηο Μαθξνπξφζεζκα Γάλεηα 4.9 10.618.720,00 11.775.740,00 Αλαβαιιφκελνο θφξνο εηζνδήκαηνο 4.15 1.312.135,52 1.619.765,76 Πξνβιέςεηο γηα παξνρέο ζε εξγαδφκελνπο ιφγσ εμφδνπ απφ ηελ 4.10 ππεξεζία 192.870,44 140.945,21 Λνηπέο πξνβιέςεηο 4.11 296.100,00 211.100,00 Λνηπέο καθξνπξφζεζκεο ππνρξεψζεηο 4.9 6.659,60 0 ύλνιν καθξνπξόζεζκσλ ππνρξεώζεσλ 12.426.485,56 13.747.550,97 Βξαρππξόζεζκεο ππνρξεώζεηο Τπνρξεψζεηο πξνο πξνκεζεπηέο 4.12 2.122.388,55 1.921.561,50 Βξαρππξφζεζκα Γάλεηα 4.13 12.014.504,40 12.010.064,88 Σξέρνπζεο θνξνινγηθέο ππνρξεψζεηο 4.14 43.199,68 572.106,50 Λνηπέο βξαρππξφζεζκεο ππνρξεψζεηο 4.12 2.355.795,14 1.930.354,99 ύλνιν βξαρππξόζεζκσλ ππνρξεώζεσλ 16.535.887,77 16.434.087,87 ύλνιν Τπνρξεώζεσλ 28.962.373,33 30.181.638,84 ΤΝΟΛΟ ΚΑΘΑΡΖ ΘΔΖ ΚΑΗ ΤΠΟΥΡΔΩΔΩΝ 44.515.924,36 49.191.155,87 ρέδην 3 ν 11

3.2 Καηάζηαζε Απνηειεζκάησλ Υξήζεσο τους πίνακες που ακολουθούν παρουσιάζονται οι καταστάσεις Αποτελεσμάτων Φρήσης 2007-2008 σε ενοποιημένο και εταιρικό επίπεδο. ΟΜΗΛΟ ΔΣΑΗΡΔΗΑ 30.09.2009 30.09.2008 30.09.2009 30.09.2008 Κχθινο εξγαζηψλ (Πσιήζεηο) 26.850.482,96 27.095.460,40 15.683.137,52 25.712.564,18 Κφζηνο Πσιήζεσλ -21.887.392,51-22.927.392,22-13.402.106,50-22.000.818,70 Μηθηά Κέξδε 4.963.090,45 4.168.068,18 2.281.031,02 3.711.745,48 Άιια Έζνδα 658.737,98 367.889,93 220.812,87 345.904,80 Έμνδα Γηνηθήζεσο -1.676.560,38-815.246,77-771.600,98-653.637,24 Έμνδα Γηαζέζεσο -3.621.762,49-2.393.199,05-1.361.672,00-1.981.045,74 Άιια Έμνδα -115.943,16-124.379,52-50.607,11-111.316,16 Κέξδε πξν θόξσλ, ηόθσλ θαη επελδπηηθώλ απνη/ησλ 207.562,40 1.203.132,77 317.963,80 1.311.651,14 Υξεκαηννηθνλνκηθά Έζνδα 311.633,69 62.607,14 100.137,99 87.764,41 Υξεκαηννηθνλνκηθά Έμνδα -1.217.118,34-1.059.230,70-618.945,09-1.187.648,17 Απνηειέζκαηα απφ ζπγγελείο επηρεηξήζεηο -113.956,06-110.861,74 0,00 0,00 Κέξδε/δεκηέο πξν θόξσλ -811.878,31 95.647,47-200.843,30 211.767,38 Φφξνο εηζνδήκαηνο -15.912,89-138.324,26-1.718,57-119.550,31 Κέξδε/δεκηέο κεηά από θόξνπο -827.791,20-42.676,79-202.561,87 92.217,07 Λνηπά πλνιηθά Έζνδα 0 456.669,73-123608,16-1.884.211,53 ΤΓΚΔΝΣΡΩΣΗΚΑ ΤΝΟΛΗΚΑ ΔΟΓΑ -827.791,20 413.992,94-326.170,03-1.791.994,46 Σα Κέξδε/δεκηέο κεηά από θόξνπο θαηαλέκνληαη ζε Μεηφρνπο ο -452.923,93-42.615,51-202.561,87 92.217,07 Μεηφρνπο Μεηνςεθίαο -374.867,27-61,28 0,00 0 Σα πγθεληξσηηθά πλνιηθά Έζνδα Καηαλέκνληαη ζε Μεηφρνπο ο -452.923,93 414.054,22-326.170,03-1.791.994,46 Μεηφρνπο Μεηνςεθίαο -374.867,27-61,28 0,00 0 Κέξδε πξν θόξσλ, ηόθσλ, επελδπηηθώλ απνη/ησλ θαη ζπλνιηθώλ απνζβέζεσλ 598.603,45 1.351.323,41 416.013,34 1.444.547,00 ρέδην 3 ν 12

ΟΜΗΛΟ εκεηώζεηο 31.12.2008 31.12.2007 Κχθινο εξγαζηψλ (Πσιήζεηο) 4.16 37.745.725,14 43.740.177,26 Κφζηνο Πσιήζεσλ 4.17-31.493.650,30-36.569.054,32 Μηθηά Κέξδε 6.252.074,84 7.171.122,94 Άιια Έζνδα 4.18 736.792,82 513.218,93 Έμνδα Γηνηθήζεσο 4.19-1.814.590,10-1.069.618,27 Έμνδα Γηαζέζεσο 4.20-4.186.663,52-2.983.909,04 Άιια Έμνδα 4.21-234.848,60-414.539,99 Κέξδε πξν θόξσλ, ηόθσλ θαη επελδπηηθώλ απνη/ησλ 752.765,44 3.216.274,57 Υξεκαηννηθνλνκηθά Έμνδα/Έζνδα 4.22-1.851.838,48-1.232.349,18 Απνηειέζκαηα απφ ζπγγελείο επηρεηξήζεηο -138.284,69 150.206,60 Κέξδε πξν θόξσλ -1.237.357,73 2.134.131,99 Φφξνο εηζνδήκαηνο 4.23 635.094,54-658.719,24 Κέξδε κεηά από θόξνπο -602.263,19 1.475.412,75 Καηαλέκνληαη ζε Μεηφρνπο ο -225.394,16 1.475.146,72 Μεηφρνπο Μεηνςεθίαο -376.869,03 266,03 Βαζηθά Κέξδε κεηά από θόξνπο αλά κεηνρή -0,02 0,12 Κέξδε πξν θόξσλ, ηόθσλ, επελδπηηθώλ απνη/ησλ θαη ζπλνιηθώλ απνζβέζεσλ 1.064.054,31 3.371.439,62 ΔΣΑΗΡΔΗΑ εκεηώζεηο 31.12.2008 31.12.2007 Κχθινο εξγαζηψλ (Πσιήζεηο) 4.16 31.903.356,01 41.440.621,69 Κφζηνο Πσιήζεσλ 4.17-27.206.626,11-35.015.585,20 Μηθηά Κέξδε 4.696.729,90 6.425.036,49 Άιια Έζνδα 4.18 432.085,42 481.492,94 Έμνδα Γηνηθήζεσο 4.19-869.743,45-870.022,92 Έμνδα Γηαζέζεσο 4.20-2.587.935,14-2.452.484,12 Άιια Έμνδα 4.21-256.141,38-399.358,22 Κέξδε πξν θόξσλ, ηόθσλ θαη επελδπηηθώλ απνη/ησλ 1.414.995,35 3.184.664,17 Υξεκαηννηθνλνκηθά Έμνδα/Έζνδα 4.22-1.298.337,21-1.289.146,07 Κέξδε πξν θόξσλ 116.658,14 1.895.518,10 Φφξνο εηζνδήκαηνο 4.23 4.811,33-613.443,12 Κέξδε κεηά από θόξνπο 121.469,47 1.282.074,98 Καηαλέκνληαη ζε Μεηφρνπο ο 121.469,47 1.282.074,98 Μεηφρνπο Μεηνςεθίαο 0 0 Βαζηθά Κέξδε κεηά από θόξνπο αλά κεηνρή 0,01 0,105 Κέξδε πξν θόξσλ, ηόθσλ, επελδπηηθώλ απνη/ησλ θαη ζπλνιηθώλ απνζβέζεσλ 1.546.343,64 3.316.306,28 3.3 Καηάζηαζε Μεηαβνιώλ Ιδίσλ Κεθαιαίσλ Η κατάσταση μεταβολής ιδίων κεφαλαίων του ομίλου και της εταιρείας παρουσιάζεται παρακάτω. ρέδην 3 ν 13

Απνη/ηα εηο λένλ Μεηνρηθό Κεθάιαην Σαθηηθό Απνζεκαηηθό Γηαθ. Αλαπξ. Λνηπά απνζεκαηηθά ύλνιν Γηθαηώκαηα κεηνςεθίαο ύλνιν Καζαξήο Θέζεο Τπόινηπα 01.01.2009 12.437.065,00 623.280,69 6.004.013,24 27.226,24-1.763.265,55 17.328.319,62 10.063.186,48 27.391.506,10 πγθεληξσηηθά ζπλνιηθά έζνδα κεηά απφ θφξνπο 0,00 0,00 0,00 0,00-452.923,93-452.923,93-374.867,27-827.791,20 Γηαλεκεζέληα κεξίζκαηα 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Τπόινηπα 30.09.2009 12.437.065,00 623.280,69 6.004.013,24 27.226,24-2.216.189,48 16.875.395,69 9.688.319,21 27.563.714,90 Απνζεκαηηθό εύινγεο αμίαο ύλνιν Καζαξήο Θέζεο Μεηνρηθό Κεθάιαην Σαθηηθό απνζεκαηηθό Γηαθ. Αλαπξ. Λνηπά απνζεκαηηθά Απνη/ηα εηο λένλ Τπόινηπα 01.01.2009 12.201.200,00 573.203,82 5.997.421,80 27.226,24-2.961.373,87-284.126,96 15.553.551,03 πγθεληξσηηθά ζπλνιηθά έζνδα κεηά απφ θφξνπο 0,00 0,00 0,00 0,00-123.608,16-202.561,87-326.170,03 Γηαλεκεζέληα κεξίζκαηα 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Τπόινηπα 30.09.2009 12.201.200,00 573.203,82 5.997.421,80 27.226,24-3.084.982,03-486.688,83 15.227.381,00 ρέδην 3 ν 14

3.4 Καηάζηαζε Σακεηαθώλ Ρνώλ Η κατάσταση ταμειακών ροών της εταιρείας και του ομίλου για τις ελεγχόμενες χρήσεις 2007 και 2008 και την περίοδο 01.01 30.09.2009 παρουσιάζονται παρακάτω. Λεηηνπξγηθέο δξαζηεξηόηεηεο ΟΜΗΛΟ ΔΣΑΗΡΔΗΑ 1.1-30.09.2009 1.1-30.09.2008 1.1-30.09.2009 1.1-30.09.2008 Κέξδε πξν θφξσλ -811.878,31 95.647,47-200.843,30 211.767,38 Πιένλ / Μείνλ πξνζαξκνγέο γηα: Απνζβέζεηο 391.041,05 148.190,64 98.049,54 132.895,86 Πξνβιέςεηο -362.383,77 104.603,67-206.935,08 116.965,23 Λνηπέο κε ηακηαθέο ζπλαιιαγέο 0 141.056,04 0 130.000,00 Απνηειέζκαηα απφ ζπγγελείο επηρεηξήζεηο 113.956,06 0 0 0 Απνηειέζκαηα (έζνδα, έμνδα, θέξδε θαη δεκίεο) επελδπηηθήο δξαζηεξηφηεηαο -325.821,51-71.528,06-97.717,91-98.028,80 Υξεσζηηθνί ηφθνη θαη ζπλαθή έμνδα 1.215.745,94 1.187.574,63 618.945,09 1.187.574,63 Πιένλ / Μείνλ : πξνζαξκνγέο γηα κεηαβνιέο θεθαιαίνπ θίλεζεο ή πνπ ζρεηίδνληαη κε ηηο ιεηηνπξγηθέο δξαζηεξηφηεηεο: Μείσζε / (αχμεζε) απνζεµάησλ 4.920.135,97-281.075,29 3.019.965,07-297.131,83 Μείσζε / (αχμεζε) απαηηήζεσλ 1.105.414,47-875.845,97-442.806,22-641.634,17 (Μείσζε)/αχμεζε ππνρξεψζεσλ (πιελ ηξαπεδψλ) -267.499,12 2.140.318,39 854.116,49 2.030.523,74 Μείνλ: Υξεσζηηθνί ηφθνη θαη ζπλαθή έμνδα θαηαβεβιεκέλα -1.215.745,94-1.187.574,63-618.945,09-1.187.574,63 Καηαβεβιεκέλνη θφξνη 0-200.915,68 0-200.915,68 ύλνιν εηζξνώλ / (εθξνώλ) από ιεηηνπξγηθέο δξαζηεξηόηεηεο (α) 4.762.964,84 1.200.451,21 3.023.829,19 1.384.441,73 Δπελδπηηθέο δξαζηεξηόηεηεο Απφθηεζε ζπγαηξηθψλ, ζπγγελψλ, θνηλνπξαμηψλ θαη ινηπψλ επελδχζεσλ 0-142.626,07 0-142.626,07 Αγνξά ελζψµαησλ θαη άπισλ παγίσλ ζηνηρείσλ -449.412,56-109.799,62-93.916,74-93.916,39 Δηζπξάμεηο απφ πσιήζεηο ελζψµαησλ θαη άπισλ παγίσλ ζηνηρείσλ 25.498,88 11.055,44 0 11.055,44 Σφθνη εηζπξαρζέληεο 310.675,24 61.263,67 100.137,99 87.764,41 Μεξίζκαηα 0 0 0 0 ύλνιν εηζξνώλ / (εθξνώλ) από επελδπηηθέο δξαζηεξηόηεηεο (β) -113.238,44-180.106,58 6.221,25-137.722,61 Υξεκαηνδνηηθέο δξαζηεξηόηεηεο Γάλεηα αλαιεθζέληα / εμνθιεζέληα -6.391.182,83-811.580,31-4.442.661,62-811.580,31 Δμνθιήζεηο ππνρξεψζεσλ απφ ρξεκ. Μηζζψζεηο -52.856,87 0 0 0 Μεξίζκαηα πιεξσζέληα 0-600.000,00 0-600.000,00 ύλνιν εηζξνώλ / (εθξνώλ) από ρξεκαηνδνηηθέο δξαζηεξηόηεηεο (γ) -6.444.039,70-1.411.580,31-4.442.661,02-1.411.580,31 Καζαξή (κείσζε) / αύμεζε ζηα ηαµεηαθά δηαζέζηκα θαη ηζνδύλαµα πεξηόδνπ (α) + (β) + (γ) -1.794.313,30-391.235,68-1.412.611,18-164.861,19 Σαµεηαθά δηαζέζηµα θαη ηζνδύλαµα έλαξμεο πεξηόδνπ 2.185.322,59 788.330,84 1.452.816,73 323.983,82 Σαµεηαθά δηαζέζηµα θαη ηζνδύλαµα ιήμεο πεξηόδνπ 391.009,29 397.095,16 40.205,55 159.122,63 ρέδην 3 ν 15

Λεηηνπξγηθέο δξαζηεξηόηεηεο ΟΜΗΛΟ ΔΣΑΗΡΔΗΑ 1.1-31.12.2008 1.1-31.12,2007 1.1-31.12.2008 1.1-31.12,2007 Κέξδε πξν θφξσλ -1.237.357,73 2.134.131,99 116.658,14 1.895.518,10 Πιένλ / Μείνλ πξνζαξκνγέο γηα: Απνζβέζεηο 311.288,87 155.165,05 131.348,29 131.642,11 Πξνβιέςεηο -28.554,68-137.336,51 25.559,55 91.440,94 Απνηειέζκαηα (έζνδα, έμνδα, θέξδε θαη δεκίεο) επελδπηηθήο δξαζηεξηφηεηαο -101.954,09-76.819,80-126.217,50-95.660,76 Υξεσζηηθνί ηφθνη θαη ζπλαθή έμνδα 1.953.792,57 1.309.169,08 1.424.554,71 1.384.806,83 Πιένλ / Μείνλ : πξνζαξκνγέο γηα κεηαβνιέο θεθαιαίνπ θίλεζεο ή πνπ ζρεηίδνληαη κε ηηο ιεηηνπξγηθέο δξαζηεξηφηεηεο: Μείσζε / (αχμεζε) απνζεµάησλ 34.554,35-2.959.946,46-1.306.397,79-2.812.149,86 Μείσζε / (αχμεζε) απαηηήζεσλ 7.809.008,87 2.336.394,51 4.682.336,58 1.530.151,90 (Μείσζε)/αχμεζε ππνρξεψζεσλ (πιελ ηξαπεδψλ) -465.710,36-1.465.768,04 104.701,56-735.108,80 Μείνλ: Υξεσζηηθνί ηφθνη θαη ζπλαθή έμνδα θαηαβεβιεκέλα -1.953.792,57-1.309.169,08-1.424.554,71-1.384.806,83 Καηαβεβιεκέλνη θφξνη -753.563,59-924.484,06-540.593,03-901.755,25 ύλνιν εηζξνώλ / (εθξνώλ) από ιεηηνπξγηθέο δξαζηεξηόηεηεο (α) 5.567.711,64-938.663,32 3.087.395,80-895.921,62 Δπελδπηηθέο δξαζηεξηόηεηεο Απφθηεζε ζπγαηξηθψλ, ζπγγελψλ, θνηλνπξαμηψλ θαη ινηπψλ επελδχζεσλ -141.793,40-309.188,16-141.793,40-309.188,16 Αγνξά ελζψµαησλ θαη άπισλ παγίσλ ζηνηρείσλ -708.628,80-302.402,40-191.406,51-293.951,04 Δηζπξάμεηο απφ πσιήζεηο ελζψµαησλ θαη άπισλ παγίσλ ζηνηρείσλ 97.150,00 1.350,00 1.000,00 1.350,00 Σφθνη εηζπξαρζέληεο 101.954,09 76.819,80 93.966,76 66.857,96 Μεξίζκαηα 0,00 0,00 32.250,74 28.802,80 ύλνιν εηζξνώλ / (εθξνώλ) από επελδπηηθέο δξαζηεξηόηεηεο (β) -651.318,11-533.420,76-205.982,41-506.128,44 Υξεκαηνδνηηθέο δξαζηεξηόηεηεο Γάλεηα αλαιεθζέληα / εμνθιεζέληα -2.574.857,19 1.671.365,09-1.152.580,48 1.671.365,09 Δμνθιήζεηο ππνρξεψζεσλ απφ ρξεκ. Μηζζψζεηο -50.138,69 0,00 0,00 0,00 Μεξίζκαηα πιεξσζέληα -894.405,90 0,00-600.000,00 0,00 ύλνιν εηζξνώλ / (εθξνώλ) από ρξεκαηνδνηηθέο δξαζηεξηόηεηεο (γ) -3.519.401,78 1.671.365,09-1.752.580,48 1.671.365,09 Καζαξή (κείσζε) / αύμεζε ζηα ηαµεηαθά δηαζέζηκα θαη ηζνδύλαµα πεξηόδνπ (α) + (β) + (γ) 1.396.991,75 199.281,01 1.128.832,91 269.315,03 Σαµεηαθά δηαζέζηµα θαη ηζνδύλαµα έλαξμεο πεξηόδνπ 788.330,84 589.049,83 323.983,82 54.668,79 Σαµεηαθά δηαζέζηµα θαη ηζνδύλαµα ιήμεο πεξηόδνπ 2.185.322,59 788.330,84 1.452.816,73 323.983,82 ρέδην 3 ν 16

3.5 Αξηζκνδείθηεο τον πίνακα που ακολουθεί, παραθέτουμε ορισμένους σημαντικούς αριθμοδείκτες της εταιρείας για τις ελεγχόμενες χρήσεις 2008 και 2007. Βαζηθνί Αξηζκνδείθηεο Δηαηξηθώλ Οηθνλνκηθώλ Καηαζηάζεσλ Α. ΗΓΗΑ ΠΡΟ ΞΔΝΑ ΚΔΦΑΛΑΗΑ Υξήζε 2008 Υξήζε 2007 Πνζά Γείθηεο Πνζά Γείθηεο Ίδηα Κεθάιαηα 15.553.551,03 19.009.517,03 Ξέλα Κεθάιαηα 28.962.373,33 53,70% 30.181.638,84 62,98% Β. ΒΑΘΜΟ ΓΑΝΔΗΑΚΖ ΔΠΗΒΑΡΤΝΖ Ξέλα Κεθάιαηα (Τπνρξεψζεηο) 28.962.373,33 30.181.638,84 χλνιν Παζεηηθνχ 44.515.924,36 65,06% 49.191.155,87 61,36% Γ. ΓΔΝΗΚΖ ΡΔΤΣΟΣΖΣΑ Κπθινθνξνχλ Δλεξγεηηθφ 29.494.568,93 31.741.745,93 Βξαρππξφζεζκεο ππνρξεψζεηο 16.535.887,77 178,37% 16.434.087,87 193,15% Γ. ΚΤΚΛΟΦΟΡΟΤΝΣΑ ΣΟΗΥΔΗΑ Κπθινθνξνχλ ελεξγεηηθφ 29.494.568,93 31.741.745,93 χλνιν ελεξγεηηθνχ 44.515.924,36 66,26% 49.191.155,87 64,53% Δ. ΗΓΗΑ ΚΔΦΑΛΑΗΑ ΠΡΟ ΠΑΓΗΑ Ίδηα θεθάιαηα 15.553.551,03 19.009.517,03 Πάγην ελεξγεηηθφ 15.021.355,43 103,54% 17.449.409,94 108,94% Σ. ΑΠΟΓΟΣΗΚΟΣΖΣΑ ΔΚΜΔΣΑΛΛΔΤΖ Απνηειέζκαηα εθκεηάιιεπζεο 1.414.995,35 3.184.664,17 Κχθινο εξγαζηψλ 31.903.356,01 4,44% 41.440.621,69 7,68% Ε. ΑΠΟΓΟΣΗΚΟΣΖΣΑ ΔΣΑΗΡΗΑ Απνηειέζκαηα πξν θφξσλ 116.658,14 1.895.518,10 Κχθινο εξγαζηψλ 31.903.356,01 0,37% 41.440.621,69 4,57% Ζ. ΑΠΟΓΟΣΗΚΟΣΖΣΑ ΗΓΗΩΝ ΚΔΦΑΛΑΗΩΝ Απνηειέζκαηα πξν θφξσλ 116.658,14 1.895.518,10 Ίδηα θεθάιαηα 15.553.551,03 0,75% 19.009.517,03 9,97% ΔΗΠΡΑΞΗΜΟΣΖΣΑ ΑΠΑΗΣΖΔΩΝ Απαηηήζεηο απφ πειάηεο 18.614.657,13 22.755.120,12 Κχθινο εξγαζηψλ 31.903.356,01 58,35% 41.440.621,69 54,91% Ένας συνοπτικός σχολιασμός από την πλευρά μας αυτών των δεικτών, έχει ως εξής: - ρέζε Ιδίσλ κε Ξέλα θεθάιαηα Ο αριθμοδείκτης αυτός απεικονίζει το βαθμό της οικονομικής αυτάρκειας της εταιρείας. Σα ίδια κεφάλαια αποτελούν το 53,7% των ξένων κεφαλαίων κατά την 31/12/2008, ενώ κατά την 31/12/2007 αποτελούσαν το 63% περίπου. - Βαζκόο δαλεηαθήο επηβάξπλζεο Ο αριθμοδείκτης αυτός είναι σχετικός με τον προηγούμενο και οδηγεί σε ανάλογα συμπεράσματα. Κατά την ελεγχόμενη χρήση 2008 το σύνολο των υποχρεώσεων της εταιρείας αποτελεί το 65,06% του συνόλου του παθητικού της. Η τιμή του αριθμοδείκτη κατά την 31.12.2007 ήταν 61,36%. ρέδην 3 ν 17

- Γείθηεο γεληθήο ξεπζηόηεηαο Ο αριθμοδείκτης αυτός απεικονίζει το βαθμό της ικανότητας της εταιρείας να ανταποκρίνεται στις τρέχουσες και βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις της. Όπως φαίνεται, τόσο κατά την ελεγχόμενη χρήση 2008 όσο και κατά την προηγούμενη 2007 το σύνολο του κυκλοφορούντος ενεργητικού υπερκαλύπτει το σύνολο των βραχυπρόθεσμων υποχρεώσεων σε ποσοστά 178,37% και 193,15% αντίστοιχα. - ρέζε θπθινθνξηαθνύ ελεξγεηηθνύ κε ζύλνιν ελεξγεηηθνύ Με το δείκτη αυτό προσδιορίζεται η θέση της εταιρείας από την άποψη της κατηγορίας των στοιχείων ενεργητικού που πρέπει να επενδύσει το σημαντικότερο μέρος του παθητικού της. Σο κυκλοφορούν ενεργητικό αποτελεί το 66,26% του συνόλου του ενεργητικού στη χρήση 2008, ενώ το αντίστοιχο ποσοστό στη χρήση 2007 ήταν 64,53%. - ρέζε ηδίσλ θεθαιαίσλ πξνο πάγηα Ο αριθμοδείκτης αυτός απεικονίζει, από ευρύτερη άποψη, το βαθμό χρηματοδοτήσεως των ακινητοποιήσεων της εταιρείας από τα Ίδια Κεφάλαιά της. τη χρήση 2008 το ποσοστό κάλυψης ανέρχεται στο 103,54% περίπου, ενώ αντίθετα στη χρήση 2007 φθάνει το 108,94% - Απνδνηηθόηεηα εθκεηάιιεπζεο Με το δείκτη αυτό υπολογίζεται η κερδοφορία της εταιρείας, από την κανονική της λειτουργία, χωρίς των υπολογισμό των ανόργανων αποτελεσμάτων, σε σχέση με τον κύκλο εργασιών της. Ο δείκτης εμφανίζεται μειωμένος στη χρήση 2008. Έτσι από 7,68% στη χρήση 2007 μειώθηκε σε 4,44% κατά την ελεγχόμενη χρήση 2008. - Απνδνηηθόηεηα εηαηξείαο Με το δείκτη αυτό υπολογίζεται η συνολική αποδοτικότητα της εταιρείας, σε σχέση με τον κύκλο εργασιών της. Ο δείκτης αυτός όπως και ο προηγούμενος παρουσίασε μείωση και από 4,57% στη χρήση 2007 έφθασε το 0,37% στη χρήση 2008. - Απνδνηηθόηεηα ηδίσλ θεθαιαίσλ Με το δείκτη αυτό μετράται η απόδοση των ιδίων κεφαλαίων της εταιρείας, ερευνώντας τη σχέση μεταξύ των αποτελεσμάτων της χρήσης και της συνολικής λογιστικής καθαρής θέσης. Ο αριθμοδείκτης αυτός εμφανίζεται μειωμένος και κυμάνθηκε σε ποσοστό 0,75% στη χρήση 2008, σε αντίθεση με τη χρήση 2007 που έφθασε το 9,97%. - Δηζπξαμηκόηεηα απαηηήζεσλ Με το δείκτη αυτό μετράται το ποσοστό των απαιτήσεων από πελάτες που παραμένει «ανοικτό» σε σχέση με τον κύκλο εργασιών. Σο ποσοστό για τη χρήση 2008 είναι 58,35% και για τη χρήση 2007 σε 54,91%. Αν η σχέση εξεταστεί αντίστροφα οδηγεί στην κυκλοφοριακή ταχύτητα των απαιτήσεων από πελάτες. Η κυκλοφοριακή ταχύτητα των απαιτήσεων είναι περίπου στους 7 μήνες τη χρήση 2008, ενώ στη χρήση 2007 ήταν 6,6 μήνες περίπου. ρέδην 3 ν 18

4. ΑΝΑΛΤΖ ΚΟΝΓΤΛΙΩΝ ΙΟΛΟΓΙΜΟΤ ΚΑΙ ΑΠΟΣΔΛΔΜΑΣΩΝ 4.1 Δλζώκαηα Πάγηα Πεξηνπζηαθά ηνηρεία Οι μεταβολές των ενσώματων παγίων στοιχείων του ομίλου και της εταιρείας παρουσιάζονται παρακάτω. Γήπεδα νηθόπεδα Κηίξηα θηηξηαθέο εγθαηαζηάζεηο Όκηινο Μεραλήκαηα/ Σερληθέο εγθαηαζηάζεηο Μεηαθνξηθά κέζα Έπηπια ινηπόο εμνπιηζκόο Αθηλ. ππό εθηέιεζε & πξνθ/ιεο ύλνιν Αμία θηήζεσο Καηά ηελ 31/12/2007 8.497.829,80 3.588.356,44 38.499,00 405.156,56 558.890,60 0,00 13.088.732,40 Αλαπξνζαξκνγή 2008 447.254,20 208.639,56 0,00 0,00 0,00 0,00 655.893,76 Πξνζζήθεο 2008 0,00 330.516,98 51.573,02 85.646,57 59.195,14 196.992,69 723.924,40 Πσιήζεηο 2008 0,00-82.000,00-500,00-53.399,71-19.790,20 0,00-155.689,91 πγγ.ζε ζπγαηξηθή 8.731.119,11 3.081.480,77 247.697,42 371.523,73 159.359,75 0,00 12.591.180,78 Σαθηνπνίεζε απνζβεζζ. 0,00-36.043,86 0,00 0,00 0,00 0,00-36.043,86 Καηά ηελ 31/12/2008 17.676.203,11 7.090.949,89 337.269,44 808.927,15 757.655,29 196.992,69 26.867.997,57 πζζσξεπκέλεο απνζβέζεηο Καηά ηελ 31/12/2007 0,00 167.117,32 30.806,92 272.928,91 511.571,41 0,00 982.424,56 Απνζβέζεηο 2008 0,00 224.105,50 47.145,43 86.633,89 59.848,84 0,00 417.733,66 Απνζβέζεηο πσιεζέλησλ 2008 0,00 0,00-13,36-42.702,94-19.788,90 0,00-62.505,20 πγγ.ζε ζπγαηξηθή 0,00 409.557,36 74.072,34 137.103,90 70.580,03 0,00 691.313,63 Σαθηνπνίεζε απνζβεζζ. -42.256,39 0,00-12.999,96 0,00 0,00-55.256,35 Καηά ηελ 31/12/2008 0,00 758.523,79 152.011,33 440.963,80 622.211,38 0,00 1.973.710,30 Αλαπόζβεζηε αμία Καηά ηελ 31/12/2008 17.676.203,11 6.332.426,10 185.258,11 367.963,35 135.443,91 196.992,69 24.894.287,27 Καηά ηελ 31/12/2007 8.497.829,80 3.421.239,12 7.692,08 132.227,65 47.319,19 0,00 12.117.505,65 Γήπεδα νηθόπεδα Κηίξηα θηηξηαθέο εγθαηαζηάζεηο Μερ/ηα/ Σερληθέο εγθ/ζεηο Μεηαθνξηθά κέζα Έπηπια ινηπόο εμνπιηζκόο Αθηλ. ππό εθηέιεζε & πξνθ/ιεο ύλνιν Αμία θηήζεσο Καηά ηελ 31/12/2007 8.483.197,68 3.507.043,38 6.275,85 342.740,75 391.498,45 0,00 12.730.756,11 Αλαπξνζαξκνγή 2008 446.484,09 208.639,56 0,00 0,00 0,00 0,00 655.123,65 Πξνζζήθεο 2008 0,00 0,00 74,63 33.720,59 8.414,20 196.992,69 239.202,11 Πσιήζεηο 2008 0,00 0,00 0,00-3.663,75-19.790,20 0,00-23.453,95 Σαθηνπνίεζε απνζβεζζ. 0,00-36.043,86 0,00 0,00 0,00 0,00-36.043,86 Καηά ηελ 31/12/2008 8.929.681,77 3.679.639,08 6.350,48 372.797,59 380.122,45 196.992,69 13.565.584,06 πζζσξεπκέλεο απνζβέζεηο Καηά ηελ 31/12/2007 0,00 117.395,52 6.275,33 229.672,23 345.526,58 0,00 698.869,66 Απνζβέζεηο 2008 0,00 48.459,46 74,60 27.186,11 21.689,50 0,00 97.409,67 Σαθηνπνίεζε απνζβεζζ. 0,00-42.256,39 0,00 0,00 0,00 0,00-42.256,39 Απνζβέζεηο πσιεζέλησλ 2008 0,00 0,00 0,00-1.374,00-19.788,90 0,00-21.162,90 Καηά ηελ 31/12/2008 0,00 123.598,59 6.349,93 255.484,34 347.427,18 0,00 732.860,04 Αλαπόζβεζηε αμία Καηά ηελ 31/12/2008 8.929.681,77 3.556.040,49 0,55 117.313,25 32.695,27 196.992,69 12.832.724,02 ρέδην 3 ν 19

Καηά ηελ 31/12/2007 8.483.197,68 3.389.647,86 0,52 113.068,52 45.971,87 0,00 12.031.886,45 4.2 Άπια πεξηνπζηαθά ζηνηρεία Σα Άυλα πάγια περιουσιακά στοιχεία αναλύονται ως εξής Αμία θηήζεσο ή απνηίκεζεο Όκηινο Λνγηζκηθά πξνγξάκκαηα Καηά ηελ 31 Γεθεκβξίνπ 2007 154.240,08 154.240,08 Πξνζζήθεο 2008 35.540,00 3.040,00 Καηά ηελ 31 Γεθεκβξίνπ 2008 189.780,08 157.280,08 πζζσξεπκέλεο απνζβέζεηο Καηά ηελ 31 Γεθεκβξίνπ 2007 52.683,26 52.683,26 Απνζβέζεηο 2008 38.711,51 33.938,65 Καηά ηελ 31 Γεθεκβξίνπ 2008 91.394,77 86.621,91 Αλαπόζβεζηε αμία Καηά ηελ 31 Γεθεκβξίνπ 2008 98.385,31 70.658,17 Καηά ηελ 31 Γεθεκβξίνπ 2007 101.556,82 101.556,82 4.3 Δπελδύζεηο ζε Θπγαηξηθέο / πγγελείο Δηαηξείεο Οι επενδύσεις σε θυγατρικές και υγγενείς επιχειρήσεις παρουσιάζονται στο πίνακα που ακολουθεί. Όκηινο 31.12.2008 31.12.2008 ΞΤΛΔΜΠΟΡΗΑ Α.Σ.Δ.Ν.Δ. 0,00 1.616.545,14 ΔΛΛΖΝΟΚΑΝΓΗΝΑΤΗΚΖ Α.Δ. 0,00 233.021,65 I.ΚΑΣΑΚΟΤΕΖΝΟ A.E. 0,00 166.479,82 ΒΑΗΛΟΠΟΤΛΟΗ Α.Δ. 947.393,61 0,00 ΤΝ.ΞΤΛ. Ν.ΠΗΔΡΗΑ 97.500,00 97.500,00 ΤΝΟΛΟ 1.044.893,61 2.113.546,61 4.4 Απνζέκαηα Σα αποθέματα αναλύονται ως εξής: Όκηινο Απνζέκαηα 31.12.2008 31.12.2007 31.12.2008 31.12.2007 Δκπνξεχκαηα 14.204.910,11 7.935.043,80 8.741.864,23 7.435.466,44 Έηνηκα πξντφληα & εκηηειή 1.402.912,79 0,00 0,00 0,00 Πξψηεο θαη βνεζεηηθέο χιεο 473.096,14 0,00 0,00 0,00 ύλνιν 16.080.919,04 7.935.043,80 8.741.864,23 7.435.466,44 Μείνλ: Πξφβιεςε γηα απαμίσζε απνζεκάησλ (74.791,89) 0,00 0,00 0,00 ύλνιν 16.006.127,15 7.935.043,80 8.741.864,23 7.435.466,44 4.5 Απαηηήζεηο από πειάηεο θαη Λνηπέο απαηηήζεηο Οι απαιτήσεις από πελάτες και οι λοιπές απαιτήσεις αναλύονται ως εξής: Όκηινο 31.12.2008 31.12.2007 31.12.2008 31.12.2007 ρέδην 3 ν 20

Πειάηεο 10.397.693,83 7.658.813,43 4.690.264,09 7.196.495,71 Γξακκάηηα εηζπξαθηέα 353.021,65 122.987,05 0,00 24.827,00 Δπηηαγέο εηζπξαθηέεο 20.657.864,46 15.780.758,60 13.895.664,89 15.345.586,52 Δπηηαγέο ζε θαζπζηέξεζε 940.940,26 354.779,11 449.563,83 348.479,11 Γξακκάηηα ζε θαζπζηέξεζε 196.961,37 130.779,06 0,00 129.979,06 Δπηζθαιείο πειάηεο 205.507,61 15.245,40 551,80 15.245,40 Μείνλ: Πξνβιέςεηο γηα επηζθαιείο πειάηεο -963.117,99-321.038,66-421.387,48-305.492,68 Απαηηήζεηο από πειάηεο 31.788.871,19 23.742.323,99 18.614.657,13 22.755.120,12 Αγνξέο ππφ παξαιαβή 249.011,87 729.531,40 249.011,87 729.531,40 Διι. Γεκφζην 562.067,86 434.933,41 325.430,78 315.986,97 Λνηπνί Υξεψζηεο 547.697,16 66.890,07 40.356,40 65.276,28 Λνγαξηαζκνί δηαρ/ζεσο πξνθ/ισλ & πηζηψζεσλ 97.497,87 2.754,94 57,32 2.694,74 Πξνκεζεπηέο Υ.Τ. 169.618,47 100.946,94 56.894,38 100.695,73 Έμνδα επνκέλσλ ρξήζεσλ 143.026,99 77.550,96 12.971,09 12.990,43 Έζνδα ρξήζεσο εηζπξαθηέα 28.641,32 38.503,50 509,00 0,00 Λνηπέο απαηηήζεηο 1.797.561,54 1.451.111,22 685.230,84 1.227.175,55 Οι λογαριασμοί των απαιτήσεων περιλαμβάνουν απομειώσεις (προβλέψεις) για επισφαλείς απαιτήσεις, οι οποίες αναλύονται ως εξής: 31.12.2008 Τπφινηπν πξνβιέςεσλ 01/01/2008 305.492,68 Πξνβιέςεηο ρξήζεσο 2008 172.872,40 Γηαγξαθέο ρξήζεσο 2008-56.977,60 Τπόινηπν πξνβιέςεσλ 31/12/2008 421.387,48 Η μέση περίοδος πίστωσης που παρασχέθηκε στους πελάτες από την Εταιρεία ανήλθε σε 6 μήνες. Πιστωτικά όρια υπάρχουν για όλους τους πελάτες με βάση τις εγκεκριμένες θέσεις της διοίκησης, τα οποία εξετάζονται σε συνεχή βάση ώστε να ανταποκρίνονται στα εκάστοτε δεδομένα της αγοράς. Η εταιρεία έχει σημαντική διασπορά πωλήσεων και συνεπώς δεν υπάρχουν σημαντικές συγκεντρώσεις του πιστωτικού κινδύνου. Η εύλογη αξία των απαιτήσεων ταυτίζεται περίπου με τη λογιστική τους. 4.6 Σακεηαθά δηαζέζηκα θαη ηζνδύλακα Σα ταμειακά διαθέσιμα αναλύονται ως εξής : Όκηινο 31.12.2008 31.12.2007 31.12.2008 31.12.2007 Σακείν 158.038,79 8.731,86 15.187,41 5.313,85 Καηαζέζεηο φςεσο 2.026.156,87 779.598,98 1.437.629,32 318.669,97 Βξαρππξφζεζκεο επελδχζεηο 1.126,93 0,00 0,00 0,00 ύλνιν 2.185.322,59 788.330,84 1.452.816,73 323.983,82 4.7 Μεηνρηθό θεθάιαην Σο Μετοχικό Κεφάλαιο της εταιρείας κατά την 31.12.2008 ανέρχεται σε 12.201.200,00 ευρώ και διαιρείται σε 12.201.200 μετοχές ονομαστικής αξίας 1,00 ευρώ εκάστης, οι οποίες είναι ονομαστικές στο σύνολό τους. ρέδην 3 ν 21

4.8 Απνζεκαηηθά Κεθάιαηα Σα αποθεματικά κεφάλαια αναλύονται ως εξής Όκηινο 31.12.2008 31.12.2007 31.12.2008 31.12.2007 Σαθηηθφ απνζεκαηηθφ 623.280,69 623.280,69 573.203,82 573.203,82 Λνηπά απνζεκαηηθά 27.226,24 27.226,24 27.226,24 27.226,24 Γηαθνξέο αλαπξνζαξκνγήο 6.004.013,24 5.141.769,45 5.997.421,80 5.136.165,45 Απνζεκαηηθφ εχινγεο αμίαο 0,00 0,00-2.961.373,87 379.316,75 ύλνιν 6.654.520,17 5.792.276,38 3.636.477,99 6.115.912,26 4.9 Μαθξνπξόζεζκεο ππνρξεώζεηο Οι μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις αναλύονται ως εξής: Όκηινο 31.12.2008 31.12.2007 31.12.2008 31.12.2007 Οκνινγηαθά δάλεηα 10.523.320,00 10.411.940,00 9.523.320,00 10.411.940,00 Σξάπεδεο ινγ. Μεζνπξφζεζκσλ ππνρξεψζεσλ 1.095.400,00 1.363.800,00 1.095.400,00 1.363.800,00 Τπνρξεψζεηο απφ ζπκβάζεηο ρξεκαηνδνηηθήο κίζζσζεο 394.660,37 0,00 0,00 0,00 Λνηπέο καθξνπξφζεζκεο ππνρξ. 21.185,56 0,00 6.659,60 0,00 ύλνιν 12.034.565,93 11.775.740,00 10.625.379,60 11.775.740,00 Σα ομολογιακά δάνεια της εταιρείας και του ομίλου είναι χωρίς εμπράγματες εξασφαλίσεις και η λήξη τους είναι από 1 έως 5 έτη. Οι μεσοπρόθεσμες υποχρεώσεις καλύπτονται με εμπράγματη εξασφάλιση ποσού ευρώ 2.850.000,00 4.10 Πξνβιέςεηο γηα παξνρέο ζηνπο εξγαδόκελνπο Η κίνηση του λογαριασμού των δικαιωμάτων των εργαζομένων, που παρουσιάζονται στις συνημμένες οικονομικές καταστάσεις, αναλύονται ως εξής: Όκηινο 31.12.2008 31.12.2007 31.12.2008 31.12.2007 Τπφινηπν ππνρξέσζεο ηελ 31.12.2007 248.176,44 232.463,96 140.945,21 127.676,73 Γαπάλε πνπ αλαγλσξίζζεθε ζηα απνηειέζκαηα 410.274,67 15.712,48 51.925,23 13.268,48 Τπόινηπν ππνρξέσζεο ηελ 31.12.2008 658.451,11 248.176,44 192.870,44 140.945,21 4.11 Λνηπέο Πξνβιέςεηο Οι λοιπές προβλέψεις αφορούν αποκλειστικά σε προβλέψεις για τις φορολογικά ανέλεγκτες χρήσεις της εταιρείας και των θυγατρικών της και αναλύονται διαχρονικά ως εξής: Όκηινο 31.12.2008 31.12.2007 31.12.2008 31.12.2007 Πξνβιέςεηο γηα δηαθνξέο θνξνινγηθνχ ειέγρνπ 533.566,40 242.949,55 296.100,00 211.100,00. ρέδην 3 ν 22

4.12 Πξνκεζεπηέο θαη ινηπέο βξαρππξόζεζκεο ππνρξεώζεηο Οι υποχρεώσεις του ομίλου και της εταιρείας προς τρίτους αναλύονται ως εξής: Όκηινο 31.12.2008 31.12.2007 31.12.2008 31.12.2007 Τπνρξεψζεηο πξνο πξνκεζεπηέο 3.322.788,33 2.032.515,63 2.002.671,93 1.696.690,44 Δπηηαγέο πιεξσηέεο 512.216,23 982.710,30 119.716,62 224.871,06 ύλνιν 3.835.004,56 3.015.225,93 2.122.388,55 1.921.561,50 Αζθαιηζηηθνί νξγαληζκνί 214.608,91 104.401,09 77.664,25 74.489,94 Πξνθαηαβνιέο πειαηψλ 181.023,59 69.331,34 176.079,25 68.812,00 Μεξίζκαηα πιεξσηέα 1.860.416,26 1.342.000,00 1.840.000,00 1.342.000,00 Πηζησηέο δηάθνξνη 358.253,25 223.348,32 26.992,22 220.172,86 Μεηαβαηηθνί ινγαξηαζκνί παζεηηθνχ 309.221,58 230.635,80 235.059,42 224.880,19 ύλνιν 2.923.523,59 1.969.716,55 2.355.795,14 1.930.354,99 4.13 Βξαρππξόζεζκα δάλεηα Οι βραχυπρόθεσμες τραπεζικές υποχρεώσεις που παρουσιάζονται στις οικονομικές καταστάσεις αφορούν δάνεια : Βξαρππξφζεζκεο ηξαπεδηθέο Όκηινο 31.12.2008 31.12.2007 31.12.2008 31.12.2007 ππνρξεψζεηο 22.640.547,59 7.384.854,88 6.357.484,40 7.384.854,88 Μαθξνπξφζεζκεο ππνρξεψζεηο πιεξσηέεο ζηελ επφκελε ρξήζε 5.657.020,00 4.625.210,00 5.657.020,00 4.625.210,00 ύλνιν 28.297.567,59 12.010.064,88 12.014.504,40 12.010.064,88 Σο εύρος των επιτοκίων δανεισμού κυμαίνεται από 4,57% έως 7,19% και η διάρκεια των δανείων αυτών είναι από 1 έως 6 μήνες. Σο σύνολο των βραχυπρόθεσμων δανείων του ομίλου και της εταιρείας είναι χωρίς εμπράγματες εξασφαλίσεις. Οι εύλογες αξίες των δανείων ταυτίζονται με τις λογιστικές αξίες τους. 4.14 Σξέρνπζεο θνξνινγηθέο ππνρξεώζεηο Όκηινο 31.12.2008 31.12.2007 31.12.2008 31.12.2007 Φφξνη πιεξσηένη 253.753,53 633.306,27 43.199,68 572.106,50 4.15 Αλαβαιιόκελεο Φνξνινγηθέο Απαηηήζεηο / Τπνρξεώζεηο Οι αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις / υποχρεώσεις αναλύονται ως εξής: Όκηινο 1/1-31/12/2008 1/1-31/12/2007 1/1-31/12/2008 1/1-31/12/2007 Αλαβαιιφκελεο θνξ. Απαηη. 592.854,31 23.292,62 0,00 0,00 Αλαβαιιφκελεο θνξ. Τπνρξ. 2.530.040,76 1.619.765,76 1.312.135,52 1.619.765,76 ύμφωνα με τον Ν. 3697/2008 ο φορολογικός συντελεστής των νομικών προσώπων μειώνεται σταδιακά από την 01/01/2010 έως την 31/12/2013 και παγιώνεται σε 20% από την 01/01/2014. Επιπλέον στη χρήση 2008 έγινε φορολογική αναπροσαρμογή της αξίας των ακινήτων της εταιρείας, με βάση τις διατάξεις του Ν. 2065/1992, από την οποία προέκυψε μείωση της αναβαλλόμενης φορολογικής υποχρέωσης για την εταιρεία ποσού ευρώ 113.961,78. ρέδην 3 ν 23