ΕΚΘΕΣΗ ΠΕΡΙΟΔΟΥ ΙΑΝΟΥΑΡΙΟΥ - ΙΟΥΝΙΟΥ 2014 ALPHA GLOBAL ALLOCATION ΜΙΚΤΟ ΑΥΓΟΥΣΤΟΣ 2014

ΕΚΘΕΣΗ ΠΕΡΙΟΔΟΥ ΙΑΝΟΥΑΡΙΟΥ - ΙΟΥΝΙΟΥ 2014 ALPHA GLOBAL ALLOCATION ΜΙΚΤΟ ΑΥΓΟΥΣΤΟΣ 2014

ALPHA GLOBAL ALLOCATION ΜΙΚΤΟ Αρ.εγκρ.Ε.Κ.17/657/20.04.2006 ΦΕΚ 634 Β/22.05.2006 ΕΞΑΜΗΝΙΑΙΑ ΕΚΘΕΣΗ 2014 Περίοδος 01/01/2014-30/06/2014 (Άρθρο 77 Ν.4099/2012, ΦΕΚ 250Α/20.12.2012) ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ 1. ΑΝΑΛΥΤΙΚΗ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ I. ΧΡΕΟΓΡΑΦΑ Α. ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ Τεμάχια Τρέχουσα Τρέχουσα Διάρθρωση Διάρθρωση Τιμή Μονάδος Αξία Επί Συνόλου Επί Καθαρού ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΔΙΑΠΡΑΓΜΑΤΕΥΣΙΜΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ σε ΕUR σε EUR Ενεργητικού % Ενεργητικού % ΟΜΟΛΟΓΑ ΣΤΑΘΕΡΟΥ ΕΠΙΤΟΚΙΟΥ HELLENIC REPUBLIC 17/04/2014 17/04/2019 4.75 % BLOOMBERG CCC+ 8.000,000 102,21500000 817.720,00 Εκδότης: ΕΛΛΗΝΙΚΟ ΔΗΜΟΣΙΟ ΣΕ ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΔΙΑΠΡΑΓΜΑΤΕΥΣΙΜΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΧΡΕΟΓΡΑΦΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 817.720,00 1,32% 1,34% 817.720,00 1,32% 1,34% Β. ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΔΙΑΠΡΑΓΜΑΤΕΥΣΙΜΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΟΜΟΛΟΓΑ ΣΤΑΘΕΡΟΥ ΕΠΙΤΟΚΙΟΥ REPSOL INTL FINANCE 16/02/2007 16/02/2017 4.75 % BLOOMBERG BBB- 5.000,000 110,02700000 550.135,00 Εκδότης: REPSOL INTL FINANCE BONOS Y OBLIG DEL ESTADO 19/02/2008 30/07/2018 4.1 % BLOOMBERG BBB 7.000,000 112,13000000 784.910,00 Εκδότης: BONOS Y OBLIG DEL ESTADO FRANCE (GOVT OF) 25/04/2005 25/04/2021 3.75 % BLOOMBERG AA+ 6.000,000 118,56500000 711.390,00 KPATIKO Εκδότης: FRANCE GOVERNMENT BUONI POLIENNALI DEL TES 01/02/2008 01/08/2018 4.5 % BLOOBMERG ΒΒΒ+ 6.000,000 113,25000000 679.500,00 KPATIKO Εκδότης: BUONI POLIENNALI DEL TES EFSF 22/06/2011 05/07/2021 3.375 % BLOOMBERG AA+ 5.000,000 116,06500000 580.325,00 Εκδότης: EUROPEAN UNION NETHERLANDS GOVERNMENT 05/02/2010 15/07/2020 3.5 % BLOOMBERG AAΑ 5.000,000 116,52500000 582.625,00 Εκδότης: NETHERLANDS GOVERMENT ENEL FINANCE INTL NV 24/10/2011 24/06/2015 4.625 % BLOOMBERG BBB 5.000,000 103,85800000 519.290,00 Εκδότης: ENEL FINANCE INTL SA TELEFONICA EMISIONES SAU 03/11/2011 03/02/2016 4.967 % BLOOMBERG BBB 5.000,000 106,59400000 532.970,00 ETAIPIKO Εκδότης: TELEFONICA EMISIONES SAU BBVA SENIOR FINANCE SA 06/08/2010 06/08/2015 3.875 % BLOOMBERG BBB 5.000,000 103,50900000 517.545,00 ETAIΡΙΚΟ Εκδότης: BBVA SENIOR FINANCE SA HELLENIC PETROLEUM FINAN 10/05/2013 10/05/2017 8 % BLOOMBERG NR 7.000,000 106,68300000 746.781,00 Εκδότης: HELLENIC PETROLEUM FINAN BELGIUM KINGDOM 16/01/2013 22/06/2023 2.25 % BLOOMBERG AA 6.000,000 106,39500000 638.370,00 Εκδότης: BELGIUM KINGDOM REPUBLIC OF AUSTRIA 15/03/2009 15/03/2026 4.85 % BLOOMBERG AA+ 4.000,000 133,33500000 533.340,00 Εκδότης: REPUBLIC OF AUSTRIA BUNDESREPUB. DEUTSCHLAND 04/09/2012 04/09/2022 1.5 % BLOOMBERG AAA 8.000,000 104,37000000 834.960,00 Εκδότης: BUNDESREPUB.DEUTSCHLAND EUROPEAN UNION 05/03/2012 04/04/2032 3.375 % BLOOMBERG AAA 6.000,000 118,67200000 712.032,00 Εκδότης: EUROPEAN UNION MICROSOFT CORP 06/12/2013 06/12/2028 3.125 % BLOOMBERG ΑΑ+ 2.500,000 108,89000000 272.225,00 Εκδότης: MICROSOFT CORP MCDONALD'S CORP 17/12/2013 17/12/2025 2.875 % BLOOMBERG Α 3.000,000 107,03200000 321.096,00 Εκδότης: MCDONALD'S CORP BONOS Y OBLIG DEL ESTADO 16/07/2013 31/10/2028 5.15 % BLOOMBERG BBB 6.000,000 120,66000000 723.960,00 Εκδότης: BONOS Y OBLIG DEL ESTADO BUONNI POLIENNALI DEL TES 01/02/2002 01/02/2033 5.75 % BLOOMBERG BBB+ 7.000,000 129,56500000 906.955,00 Εκδότης: BUONI POLIENNALI DEL TES 1

Τεμάχια Τρέχουσα Τρέχουσα Διάρθρωση Διάρθρωση Τιμή Μονάδος Αξία Επί Συνόλου Επί Καθαρού σε ΕUR σε EUR Ενεργητικού % Ενεργητικού % BUONNI POLIENNALI DEL TES 16/10/2013 01/05/2021 3.75 % BLOOMBERG BBB+ 8.000,000 110,98500000 887.880,00 Εκδότης: BUONI POLIENNALI DEL TES FRANCE (GOVT OF) 25/05/2012 25/05/2023 1.75 % BLOOMBERG AA+ 7.000,000 103,14000000 721.980,00 Εκδότης: FRANCE GOVERNMENT PPC FINANCE PLC 08/05/2014 01/05/2019 5.5 % BLOOMBERG B 7.000,000 102,07700000 714.539,00 CALL 05/01/2016 @ 102.75 Εκδότης: PPC FINANCE PLC ALPHA CREDIT GROUP PLC 17/06/2014 17/06/2017 3.375 % BLOOMBERG CCC+ 7.000,000 98,57900000 690.053,00 Εκδότης: ALPHA CREDIT GROUP PLC ERB HELLAS PLC 26/06/2014 26/06/2018 4.25 % BLOOMBERG CCC+ 7.000,000 98,87800000 692.146,00 Εκδότης: ERB HELLAS PLC REPUBLIC OF CYPRUS 25/06/2014 25/06/2019 4.75 % BLOOMBERG B- 7.000,000 99,27500000 694.925,00 Εκδότης: REPUBLIC OF CYPRUS GOLDMAN SACHS GROUP INC 23/01/2007 30/01/2017.695 % BLOOMBERG A- 5.000,000 99,53800000 497.690,00 Εκδότης: GOLDMAN SACHS GROUP INC MORGAN STANLEY 16/01/2007 16/01/2017.748 % BLOOMBERG BBB+ 5.000,000 99,72800000 498.640,00 Εκδότης: MORGAN STANLEY SANTAN CONSUMER FINANCE 28/07/2011 28/09/2016 1.809% BLOOMBERG BBB+ 5.000,000 102,16000000 510.800,00 Εκδότης: SANTAN CONSUMER FINANCE INTESA SANPAOLO SPA 11/12/2013 11/01/2016 1.503 % BLOOMBERG BBB 5.000,000 100,94300000 504.715,00 ETAIPIKO Εκδότης: INTESA SAN PAOLO SPA UNICREDIT SPA 10/04/2014 10/04/2017 1.153 % BLOOMBERG BBB 5.000,000 100,17300000 500.865,00 Εκδότης: UNICREDIT SPA 18.062.642,00 29,09% 29,57% ΣΕ ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΔΙΑΠΡΑΓΜΑΤΕΥΣΙΜΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ 18.062.642,00 29,09% 29,57% ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΜΕΤΟΧΕΣ ΓΕΡΜΑΝΙΑΣ ΣΕ EUR INFINEON TECHNOLOGIES AG 25.000,000 9,12900000 228.225,00 BAYER AG 5.000,000 103,15000000 515.750,00 SIEMENS AG-REG 3.300,000 96,45000000 318.285,00 DAIMLER AG 7.000,000 68,40000000 478.800,00 DEUTSCHE LUFTHANSA AG 11.000,000 15,68000000 172.480,00 ALLIANZ AG VINK 2.000,000 121,70000000 243.400,00 DEUTSCHE TELEKOM AG-REG 14.000,000 12,80000000 179.200,00 LINDE AG 1.300,000 155,30000000 201.890,00 SAP SE 4.000,000 56,40000000 225.600,00 CONTINENTAL AG 1.200,000 169,15000000 202.980,00 HEIDELBERGCEMENT AG 4.000,000 62,33000000 249.320,00 3.015.930,00 4,86% 4,94% ΓΑΛΛΙΑΣ ΣΕ EUR BNP PARIBAS 3.500,000 49,54500000 173.407,50 LVMH MOET- HENNESSY LOUI 1.500,000 140,80000000 211.200,00 AXA SA 22.000,000 17,45500000 384.010,00 SOCIETE GENE NV - NEW 7.100,000 38,25500000 271.610,50 TOTAL SA 14.000,000 52,78000000 738.920,00 VINCI SA 4.500,000 54,60000000 245.700,00 AIRBUS GROUP NV 4.300,000 48,94000000 210.442,00 SANOFI 5.600,000 77,58000000 434.448,00 2.669.738,00 4,30% 4,37% ΟΛΛΑΝΔΙΑΣ ΣΕ EUR KONINKLIJKE PHILIPS NV 12.000,000 23,17500000 278.100,00 ING GROEP NV-CVA 37.000,000 10,26000000 379.620,00 657.720,00 1,07% 1,09% ΙΤΑΛΙΑΣ ΣΕ EUR UNICREDIT S.P.A. 42.000,000 6,11500000 256.830,00 256.830,00 0,41% 0,42% 2

Τεμάχια Τρέχουσα Τρέχουσα Τρέχουσα Διάρθρωση Διάρθρωση Τιμή Μονάδος Αξία Αξία Επί Συνόλου Επί Καθαρού σε Ξ.Ν. σε Ξ.Ν. σε EUR Ενεργητικού % Ενεργητικού % ΝΕΑΣ ΥΟΡΚΗΣ ΣΕ USD EXXON MOBIL CORP 13.000,000 100,68000000 1.308.840,00 958.295,48 MICROSOFT CORP 34.000,000 41,70000000 1.417.800,00 1.038.072,89 GENERAL ELECTRIC CO 41.000,000 26,28000000 1.077.480,00 788.900,26 COCA-COLA CO/ΤΗΕ 19.000,000 42,36000000 804.840,00 589.280,99 JOHNSON & JOHNSON 12.500,000 104,62000000 1.307.750,00 957.497,41 PROCTER AND GAMBLE CO/THE 13.000,000 78,59000000 1.021.670,00 748.037,76 J.PMORGAN CHASE & CO 20.000,000 57,62000000 1.152.400,00 843.754,55 WAL MART STORES INC 8.500,000 75,07000000 638.095,00 467.195,04 ORACLE SYS CORP 10.000,000 40,53000000 405.300,00 296.749,15 WELLS FARGO & CO 8.000,000 52,56000000 420.480,00 307.863,51 BANK OF AMERICA CORP 26.000,000 15,37000000 399.620,00 292.590,41 CBS CORP-CLASS B NON VOTING 5.700,000 62,14000000 354.198,00 259.333,72 INTL BUSINESS MACHINES CORP 2.500,000 181,27000000 453.175,00 331.801,86 CISCO SYS INC 8.000,000 24,85000000 198.800,00 145.555,71 PFIZER INC 30.000,000 29,68000000 890.400,00 651.925,59 WALT DISNEY CO HLDG 3.000,000 85,74000000 257.220,00 188.329,18 HEWLETT- PACKARD CO 15.000,000 33,68000000 505.200,00 369.893,09 QUALCOMM INC 2.900,000 79,20000000 229.680,00 168.165,17 APPLE COMP INC. 2.800,000 92,93000000 260.204,00 190.513,98 COLGATE PALMOLIVE CO 6.000,000 68,18000000 409.080,00 299.516,76 HONEYWELL INTERNATIONAL INC 3.300,000 92,95000000 306.735,00 224.582,66 AMGEN INC 2.800,000 118,37000000 331.436,00 242.668,03 METLIFE INC 6.000,000 55,56000000 333.360,00 244.076,72 UNITED TECHNOLOGIES CORP 3.700,000 115,45000000 427.165,00 312.758,08 VERIZON COMMUNICATIONS INC 6.312,000 48,93000000 308.846,16 226.128,39 ΑΜΑΖΟΝ. COM INC 1.300,000 324,78000000 422.214,00 309.133,10 CHEVRON CORP 8.000,000 130,55000000 1.044.400,00 764.680,02 3M CO COM 3.000,000 143,24000000 429.720,00 314.628,78 ACCENTURE PLC-CL A 3.600,000 80,84000000 291.024,00 213.079,51 BHP BILLITON LTD-SPON ADR 3.700,000 68,45000000 253.265,00 185.433,44 VISA INC-CLASS A SHARES 1.300,000 210,71000000 273.923,00 200.558,64 TOYOTA MOTOR CORP-SPON ADR 3.500,000 119,66000000 418.810,00 306.640,79 LYONDELLBASELL INDU-CL A 3.200,000 97,65000000 312.480,00 228.788,98 13.666.429,65 22,01% 22,37% ΛΟΝΔΙΝΟΥ ΣΕ GBP HSBC HOLDINGS PLC 55.000,000 5,92900000 326.095,00 406.855,88 BP PLC ORD 118.000,000 5,14900000 607.582,00 758.056,12 DIAGEO PLC 11.000,000 18,66000000 205.260,00 256.094,81 BARCLAYS PLC 170.000,000 2,12800000 361.760,00 451.353,70 RIO TINTO PLC 11.200,000 31,08500000 348.152,00 434.375,53 VODAFONE GROUP PLC 140.000,000 1,95000000 273.000,00 340.611,34 DELPHI AUTOMATIVE PLC 5.000,000 68,74000000 343.700,00 251.647,38 2.898.994,76 4,67% 4,75% ΑΜΣΤEΡΝΤΑΜ ΣΕ GBP ROYAL DUTCH SHELL PLC-A SHS 22.000,000 24,18500000 532.070,00 663.842,78 663.842,78 1,06% 1,08% ΙΡΛΑΝΔΙΑΣ ΣΕ GBP WPP PLC 10.000,000 12,74000000 127.400,00 158.951,96 158.951,96 0,26% 0,26% ΖΥΡΙΧΗΣ ΣΕ CHF NESTLE SA-REG 12.100,000 68,70000000 831.270,00 683.835,12 (ROCZg.VX)ROCHE HLDGS AG 1.300,000 264,50000000 343.850,00 282.864,42 NOVARTIS AG REGISTERED 13.100,000 80,30000000 1.051.930,00 865.358,64 1.832.058,18 2,95% 3,00% ΣΕ ΜΕΤΟΧΕΣ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ 25.820.495,33 41,58% 42,27% Μερίδια Τρέχουσα Τρέχουσα Διάρθρωση Διάρθρωση Τιμή Μονάδος Αξία Επί Συνόλου Επί Καθαρού σε EUR σε EUR Ενεργητικού % Ενεργητικού % ΜΕΡΙΔΙΑ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ (Ο.Σ.Ε.Κ.Α.) ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΜΕΤΟΧΙΚΑ ΣΕ EUR LUXOR ETF COMMODITIES CRB-AD 70.000,000 21,25500000 1.487.850,00 ISHARES MSCI EMERGING MKTS 19.000,000 29,84000000 566.960,00 ISHARES MSCI JAPAN EUR HEDGED 40.000,000 37,09000000 1.483.600,00 3.538.410,00 5,70% 5,79% ΣΕ ΜΕΡΙΔΙΑ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ (ΟΣΕΚΑ) ΕΙΣΗΓΜΕΝΑ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΣΕ ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΧΡΕΟΓΡΑΦΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΓΕΝΙΚΟ ΧΡΕΟΓΡΑΦΩΝ 3.538.410,00 5,70% 5,79% 29.358.905,33 47,28% 48,06% 47.421.547,33 76,37% 77,63% 48.239.267,33 77,69% 78,97% 3

Ξ.Ν. Τιμή Ξ.Ν. Τρέχουσα αξία ΙΙ. ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ σε EUR ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΣ ΠΕΡΙΘΩΡΙΩΝ ΑΣΦΑΛΙΣΗΣ (MARGINS) 40.520,18 ΧΡΕΩΣΤΕΣ ΔΙΑΦΟΡΟΙ 722.904,38 ΜΕΡΙΣΜΑΤΑ ΕΙΣΠΡΑΚΤΕΑ ΜΕΤΟΧΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΣΕ GBP 16.084,500 1,24766060 20.068,00 ΣΕ USD 12.529,300 0,73217160 9.173,60 29.241,60 ΑΠΑΙΤΗΣΕΩΝ 792.666,16 1,27% ΙΙΙ. ΧΡΗΜΑΤΙΚΑ ΔΙΑΘΕΣΙΜΑ ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΣΕ EUR 2.955.876,56 ΣΕ USD 0,030 0,73217160 0,02 2.955.876,58 ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΠΡΟΘΕΣΜΙΑΣ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 9.652.154,63 ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΣΕ EUR 9.269,17 ΣΕ USD 58.338,060 0,73217160 42.713,47 ΣΕ GBP 158.029,840 1,24766060 197.167,60 ΣΕ CHF 133,120 0,82263900 109,51 249.259,75 ΧΡΗΜΑΤΙΚΩΝ ΔΙΑΘΕΣΙΜΩΝ 12.857.290,96 20,70% ΙV. ΜΕΤΑΒΑΤΙΚΟΙ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ - Δεδουλευμένοι τόκοι ομολόγων 213.311,28 213.311,28 0,34% ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 62.102.535,73 100,00% ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ ΤΑΞΕΩΣ ΧΡΕΩΣΤΙΚΟΙ ΠΡΑΞΕΙΣ FORWARD EURO/USD ΠΡΟΑΓΟΡΑΣΤΕΣ ΣΕ EUR -2.000.000,00 ΠΡΟΠΩΛΗΤΕΣ ΣΕ USD 2.725.800,00 725.800,00 ΠΑΘΗΤΙΚΟ Ι. ΠΙΣΤΩΤΕΣ ΔΙΑΦΟΡΟΙ 988.384,09 ΙΙ. ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΑΠΟ ΦΟΡΟΥΣ-ΤΕΛΗ 19.082,08 ΙΙΙ. ΠΡΑΞΕΙΣ FORWARD Απαιτήσεις Υποχρεώσεις ΠΡΟΑΓΟΡΕΣ ΕURO - ΠΡΟΠΩΛΗΣΕΙΣ USD 1.995.213,15 2.000.000,00 4.786,85 ΙV. ΚΕΦΑΛΑΙΟ 54.716.077,39 V. ΔΙΑΦΟΡΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΕΩΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ 5.090.962,70 VI. ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01/01/2014-30/06/2014 (Κέρδη ) 1.283.242,62 ΠΑΘΗΤΙΚΟΥ 62.102.535,73 ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ ΤΑΞΕΩΣ ΠΙΣΤΩΤΙΚΟΙ ΠΡΑΞΕΙΣ FORWARD EURO/USD ΠΡΟΑΓΟΡΑΣΤΕΣ ΣΕ EUR -2.000.000,00 ΠΡΟΠΩΛΗΤΕΣ ΣΕ USD 2.725.800,00 725.800,00 ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΑΠΟ ΠΡΑΞΕΙΣ ΣΕ Π.Χ.Π. 01/01/2014-30/06/2014 ΚΕΡΔΗ ΑΠΟ ΠΡΑΞΕΙΣ ΣΕ Π.Χ.Π. 94.781,33 ΖΗΜΙΕΣ ΑΠΟ ΠΡΑΞΕΙΣ ΣΕ Π.Χ.Π. -146.400,00 ΚΑΘΑΡΟ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑ ( ΖΗΜΙΕΣ) -51.618,67 ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ: 1. Η αποτίμηση των μετοχών εταιρειών εξωτερικού εισηγμένων σε ενεργό αγορά, έγινε στην εύλογη αξία τους βάσει των τιμών κλεισίματος της 30/06/2014. 2. Η αποτίμηση των ομολογιακών δανείων εξωτερικού και εσωτερικού που διαπραγματεύονται σε ενεργό αγορά, έγινε στην εύλογη αξία τους βάσει δημοσιευμένων τιμών της 30/06/2014. 3. Η αποτίμηση των μεριδίων των αμοιβαίων κεφαλαίων εξωτερικού που διαπραγματεύονται σε ενεργό αγορά, έγινε στην εύλογη αξία τους βάσει των τιμών κλεισίματος της 30/06/2014. 4.H αποτίμηση της προθεσμιακής πράξης συναλλάγματος EUR/USD (FORWARD),ονομαστικής αξίας 2.000.000,00 EUR, έγινε βάσει της ισότητας των επιτοκίων (interest rate parity) ως εξής: Προθεσμιακή ισοτιμία USD/EUR = Ισοτιμία Μετρητοίς*((1+επιτόκιο USD)^(αριθμός ημερών έως λήξη/365) / (1+ επιτόκιο EUR)^(αριθμός ημερών έως λήξη/365)). Οι τιμές των παραμέτρων είναι αγοραίες παρατηρήσιμες τιμές, Ισοτιμία μετρητοίς από Ευρωπαική Κεντρική Τράπεζα Επιτόκια από πηγή πληροφόρησης Bloomberg.H μεταβολή της τιμής μετρητοίς κατά 1%, 5%, 10% θα επιφέρει ανάλογη μεταβολή στην αποτίμηση του παραγώγου. 5.Οι δεδουλευμένοι τόκοι των ομολογιακών δανείων (μείον οι τόκοι που καταβλήθηκαν για την αγορά τους) περιλαμβάνονται στα έσοδα της περιόδου 01/01/2014-30/06/2014 και απεικονίζονται στους μεταβατικούς λογαριασμούς του Ενεργητικού. 6. Οι δεδουλευμένοι τόκοι των καταθέσεων όψεως και των προθεσμιακών καταθέσεων εως και την 30/06/2014, περιλαμβάνονται στα έσοδα της περιόδου 01/01/2014-30/06/2014. 7. Ως πιστοληπτική διαβάθμιση των ομολόγων εξωτερικού, λήφθηκε η σύνθεση (composite) των δεικτών των οίκων αξιολόγησης S&P, MOODYS και FITCH, όπως αυτή δημοσιεύεται στη διεθνώς αναγνωρισμένη πηγή πληροφόρησης Bloomberg. Όπου δεν υπάρχει σύνθεση δεικτών ως πιστοληπτική διαβάθμιση λήφθηκε κατά σειρά αυτή των οίκων αξιολόγησης S&P, MOODYS και FITCH, με ανάλογη προσαρμογή σε μορφή σύνθεσης (composite) Bloomberg. 8. Η μετατροπή των ξένων νομισμάτων σε EUR έγινε με βάση το δελτίο συναλλαγματικών ισοτιμιών αναφοράς της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας της 30/06/2014. 9.Οι επενδύσεις του χαρτοφυλακίου του Αμοιβαίου Κεφαλαίου σε κινητές αξίες και μέσα χρηματαγοράς, οι οποίες εμπίπτουν στις διατάξεις της παρ. 8 του άρθρου 61 του Ν. 4099/2012, την 30/06/2014 αφορούν στον όμιλο της ALPHA BANK A.E. με ποσοστό 19,27%. 10. Με την υπ'αριθμό 196/19.02.2014 απόφαση της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς ο κανονισμός του Αμοιβαίου Κεφαλαίου αναθεωρήθηκε ως προς το σύνολο των άρθρων, με σκοπό την προσαρμογή του στις διατάξεις του Ν.4099/2012 και των σχετικών αποφάσεων της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. 11. Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο ακολουθώντας τις διατάξεις της Κανονιστικής Πράξης της ΕΛΤΕ με Α.Π 5567/87/8 Ιουνίου 2010 κατηγοριοποίησε το σύνολο της αξίας των χρηματοοικονομικών στοιχείων του ενεργητικού ως εξής: Κατηγορία 1 Κατηγορία 2 Κατηγορία 3 Σύνολο Αμοιβαία Κεφάλαια 3.538.410,00 - - 3.538.410,00 Μετοχές 25.820.495,33 - - 25.820.495,33 Ομολογίες 18.880.362,00 - - 18.880.362,00 Χρηματικά Διαθέσιμα 12.857.290,96 - - 12.857.290,96 Απαιτήσεις 1.005.977,44 - - 1.005.977,44 Σύνολο 62.102.535,73 - - 62.102.535,73 Κατηγορία 1: Στην κατηγορία αυτή περιλαμβάνονται τα χρηματοοικονομικά στοιχεία που επιμετρήθηκαν βάσει δημοσιευμένων τιμών. Κατηγορία 2: Στην κατηγορία αυτή περιλαμβάνονται τα χρηματοοικονομικά στοιχεία που επιμετρήθηκαν βάσει τεχνικών επιμέτρησης με χρήση δεδομένων που έχουν παρατηρήσιμες τιμές στην αγορά. Κατηγορία 3: Στην κατηγορία αυτή περιλαμβάνονται τα χρηματοοικονομικά στοιχεία που επιμετρήθηκαν βάσει τεχνικών επιμέτρησης με χρήση δεδομένων που δεν έχουν παρατηρήσιμες τιμές στην αγορά. 4

2. ΜΕΤΑΒΟΛΗ ΣΤΗ ΣΥΝΘΕΣΗ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ ΚΑΤΑ ΤΗΝ ΔΙΑΡΚΕΙΑ ΤΗΣ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01/01/2014-30/06/2014 31/12/2013 30/06/2014 Ποσοστό % Κινητές Αξίες εσωτερικού διαπραγματεύσιμες σε οργανωμένη αγορά 0,00 817.720,00 100,00% Κινητές Αξίες εξωτερικού εισηγμένες σε οργανωμένη αγορά 24.846.719,69 29.358.905,33 18,16% Κινητές Αξίες εξωτερικού διαπραγματεύσιμες σε οργανωμένη αγορά 13.719.497,00 18.062.642,00 31,66% 38.566.216,69 48.239.267,33 25,08% 3. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΙΣΡΟΩΝ-ΕΚΡΟΩΝ ΜΕΡΙΔΙΩΝ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01/01/2014-30/06/2014 ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΜΕΡΙΔΙΟΥΧΩΝ Αριθμός Μεριδίων σε κυκλοφορία την 31/12/2013 Πλέον: Πωλήσεις Μεριδίων από 01/01/2014 έως 30/06/2014 Μείον: Εξαγορές Μεριδίων από 01/01/2014 έως 30/06/2014 Πλέον: Αποτελέσματα Προηγ. Χρήσης Κεφαλαιοποιηθέντα Μερίδια σε κυκλοφορία την 30/06/2014 Μερίδια Αξία Ευρώ 3.526.570,146 40.686.487,41 1.500.546,260 20.225.268,02-559.758,903-7.526.628,22 0,000 1.330.950,18 4.467.357,503 54.716.077,39 4. ΑΝΑΤΙΜΗΣΗ / ΥΠΟΤΙΜΗΣΗ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΤΗΝ 30/06/2014 Aξία κτήσεως Ομολόγων Τρέχουσα αξία Ομολόγων Ανατίμηση Επενδύσεων επί Ομολόγων Aξία κτήσεως Αμοιβαίων Κεφαλαίων Τρέχουσα αξία Αμοιβαίων Κεφαλαίων Ανατίμηση Επενδύσεων επί Αμοιβαίων Κεφαλαίων Aξία κτήσεως Μετοχών Τρέχουσα αξία Μετοχών Ανατίμηση Επενδύσεων επί Μετοχών Aξία κτήσεως Ξένων Νομισμάτων την 30/06/2014 Τρέχουσα αξία Ξένων Νομισμάτων την 30/06/2014 Ανατίμηση Επενδύσεων επί Ξένων Νομισμάτων 17.891.647,00 18.880.362,00 988.715,00 3.111.826,72 3.538.410,00 426.583,28 22.142.218,22 25.820.495,33 3.678.277,11 267.058,04 269.232,20 2.174,16 Aξία κτήσεως λοιπών παραγώγων την 30/06/2014 2.000.000,00 Τρέχουσα αξία λοιπών παραγώγων την 30/06/2014 1.995.213,15 Υποτίμηση Επενδύσεων επί Λοιπών Παραγώγων -4.786,85 ΑΝΑΤΙΜΗΣΗΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ 5.090.962,70 5. ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01/01/2014-30/06/2014 A. ΠΡΟΣΟΔΟΙ - Τόκοι 349.193,14 - Έσοδα μερισμάτων 437.305,34 Σύνολο 786.498,48 Β. ΕΚΤΑKΤΑ ΚΑΙ ΑΝΟΡΓΑΝΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ - Συναλλαγματικές διαφορές πιστωτικές 22.913,18 - Συναλλαγματικές διαφορές χρεωστικές -72.827,80 Σύνολο -49.914,62 Γ. ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ - Κέρδη από αγοραπωλησίες χρεογράφων 1.119.892,82 - Ζημίες από αγοραπωλησίες χρεογράφων -20.052,60 Σύνολο 1.099.840,22 Δ. ΠΡΑΞΕΙΣ ΣΕ ΠΑΡΑΓΩΓΑ - Κέρδη 94.781,33 - Ζημίες -146.400,00 Σύνολο -51.618,67 Ε. ΕΞΟΔΑ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΩΝ ΧΡΗΣΕΩΝ - Έξοδα προηγουμένων χρήσεων -627,66 Σύνολο -627,66 (Α+Β+Γ+Δ+Ε) 1.784.177,75 ΜΕΙΟΝ: Έξοδα - Αμοιβή εταιρείας διαχειρίσεως 318.034,68 - Αμοιβή και προμήθειες θεματοφύλακα 25.442,77 - Αμοιβή ελέγχου ορκωτών ελεγκτών λογιστών 1.729,40 - Έξοδα αγοραπωλησίας χρεογράφων και παραγώγων 15.440,53 - Φόρος εισοδήματος προσόδων 19.082,08 - Προμήθειες και λοιπά έξοδα 5.811,94 - Λοιποί φόροι-τέλη 115.393,73 Σύνολο 500.935,13 ΚΑΘΑΡΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΠΕΡΙΟΔΟΥ (ΚΕΡΔΗ ) 1.283.242,62 5

6. ΜΕΡΙΔΙΑ / ΑΞΙΑ ΜΕΡΙΔΙΟΥ TΗΝ 30/06/2014 Καθαρό Ενεργητικό την 30/06/2014 61.090.282,71 Αριθμός Μεριδίων σε κυκλοφορία την 30/06/2014 4.467.357,503 Καθαρή Τιμή Μεριδίου την 30/06/2014 13,6748 7. ΣΥΓΚΡΙΤΙΚΟΣ ΠΙΝΑΚΑΣ ΕΞΑΜΗΝΙΑΙΩΝ ΠΕΡΙΟΔΩΝ ΤΡΙΩΝ (3) ΤΕΛΕΥΤΑΙΩΝ ΕΤΩΝ 29/06/2012 28/06/2013 30/06/2014 Συνολική Αξία Καθαρού Ενεργητικού 31.686.601,35 36.547.124,29 61.090.282,71 Καθαρή τιμή μεριδίου 11,6686 12,5307 13,6748 8. ΣΧΕΣΗ ΔΙΑΚΥΜΑΝΣΕΩΣ - ΑΠΟΔΟΣΕΩΣ 01/01/2014-30/06/2014 0,33% Αθήναι, 30 Ιουλίου 2014 Ο Θεματοφύλακας ALPHA BANK Η Εταιρεία Διαχειρίσεως ALPHA ASSET MANAGEMENT Α.Ε.Δ.Α.Κ. Α.Δ. ΜΑΚΟΣ Ε.ΕΜ. ΠΑΤΡΟΥΔΑΚΗ K.K. ΒΟΛΙΚΑΣ Ε.Φ. ΚΟΝΤΟΥ-ΚΟΝΤΟΓΙΑΝΝΗ 6

KPMG Ορκωτοί Ελεγκτές ΑΕ Στρατηγού Τόμπρα 3 153 42 Αγία Παρασκευή Ελλάς ΑΡΜΑΕ 29527/01AT/B/93/162/96 Telephone Τηλ: +30 210 60 62 100 Fax Φαξ: +30 210 60 62 111 Internet www.kpmg.gr e-mail info@kpmg.gr Έκθεση Ελέγχου Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Προς τη Διοίκηση της ΑΛΦΑ ASSET MANAGEMENT ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ για λογαριασμό των μεριδιούχων του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «ALPHA GLOBAL ALLOCATION MIKTO» Έκθεση Ελέγχου επί της Εξαμηνιαίας Έκθεσης Διαχείρισης Αμοιβαίου Κεφαλαίου Ελέγξαμε την ανωτέρω Εξαμηνιαία Έκθεση Διαχείρισης του Αμοιβαίου Κεφαλαίου (η Έκθεση Διαχείρισης) «ALPHA GLOBAL ALLOCATION MIKTO», της περιόδου από 1 Ιανουαρίου έως 30 Ιουνίου 2014, που καταρτίστηκε από τη διαχειριζόμενη την περιουσία του «ΑΛΦΑ ASSET MANAGEMENT ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ» εφεξής «Διαχειρίστρια Εταιρεία» και απεικονίζει την περιουσιακή κατάσταση, τα αποτελέσματα περιόδου και τις επεξηγηματικές σημειώσεις του Αμοιβαίου Κεφαλαίου. Ευθύνη της Διοίκησης της Διαχειρίστριας Εταιρείας για την Έκθεση Διαχείρισης Η Διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρείας έχει την ευθύνη για την κατάρτιση της Εξαμηνιαίας Έκθεσης Διαχείρισης του Αμοιβαίου Κεφαλαίου σύμφωνα με τις διατάξεις του Ν. 4099/2012 «Οργανισμοί συλλογικών επενδύσεων σε κινητές αξίες και ανώνυμες εταιρείες διαχείρισης αμοιβαίων κεφαλαίων», σε συνδυασμό με την ΑΠ 5567/87/8.6.2010 Απόφασης του Υπουργού Οικονομικών, με την οποία εκδόθηκε η υπ αριθμόν 6/2009 Κανονιστική Πράξη της Ε.Λ.Τ.Ε. και για εκείνες τις εσωτερικές δικλείδες που η Διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρείας καθορίζει ως απαραίτητες, ώστε να καθίσταται δυνατή η κατάρτιση Έκθεσης Διαχείρισης απαλλαγμένης από ουσιώδη ανακρίβεια, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Ευθύνη του Ελεγκτή Η δική μας ευθύνη είναι να εκφράσουμε γνώμη επί αυτής της Έκθεσης Διαχείρισης, με βάση τον έλεγχό μας. Διενεργήσαμε τον έλεγχό μας σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα της Ελεγκτικής. Τα Πρότυπα αυτά απαιτούν να συμμορφωνόμαστε με κανόνες δεοντολογίας, καθώς και να σχεδιάζουμε και να διενεργούμε τον έλεγχο με σκοπό την απόκτηση εύλογης διασφάλισης για το εάν η Έκθεση Διαχείρισης είναι απαλλαγμένη από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαμβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για την απόκτηση ελεγκτικών τεκμηρίων, σχετικά με τα ποσά και τις γνωστοποιήσεις στην Έκθεση Διαχείρισης. Οι επιλεγόμενες διαδικασίες βασίζονται στην κρίση του ελεγκτή περιλαμβανομένης της εκτίμησης του κινδύνου ουσιώδους ανακρίβειας της Έκθεσης Διαχείρισης, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Κατά τη διενέργεια αυτών των εκτιμήσεων κινδύνου, ο ελεγκτής εξετάζει τις εσωτερικές δικλείδες της Διαχειρίστριας Εταιρείας που σχετίζονται με την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση της Έκθεσης Διαχείρισης, με σκοπό το σχεδιασμό ελεγκτικών διαδικασιών κατάλληλων για τις περιστάσεις, αλλά όχι με σκοπό την έκφραση γνώμης επί της αποτελεσματικότητας των εσωτερικών δικλείδων της Διαχειρίστριας Εταιρείας. Ο έλεγχος περιλαμβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών πολιτικών που χρησιμοποιήθηκαν και του εύλογου των λογιστικών εκτιμήσεων που έγιναν από τη Διοίκηση, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης της Έκθεσης Διαχείρισης. KPMG Ορκωτοί Ελεγκτές ΑΕ, Ελληνική Άνώνυμη Εταιρεία και μέλος του δικτύου ανεξάρτητων εταιρείων-μελών της KPMG συνδεδεμένων με την KPMG International Cooperative ("KPMG International"), ενός Ελβετικού νομικού προσώπου.

ABCD Πιστεύουμε ότι τα ελεγκτικά τεκμήρια που έχουμε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεμελίωση της ελεγκτικής μας γνώμης. Γνώμη Κατά τη γνώμη μας, η ανωτέρω Έκθεση Διαχείρισης, της περιόδου από 1 Ιανουαρίου μέχρι 30 Ιουνίου 2014, έχει καταρτιστεί από κάθε ουσιώδη άποψη σύμφωνα με τις διατάξεις του Ν. 4099/2012 και περιλαμβάνει τις πληροφορίες που προβλέπονται από το άρθρο 77 του νόμου αυτού, όπως εξειδικεύονται από την ΑΠ 5567/87/8.6.2010 Απόφασης του Υπουργού Οικονομικών, με την οποία εκδόθηκε η υπ αριθμόν 6/2009 Κανονιστική Πράξη της Ε.Λ.Τ.Ε.. Αθήνα, 14 Αυγούστου 2014 KPMG Ορκωτοί Ελεγκτές Α.Ε. ΑΜ ΣΟΕΛ 114 Νικόλαος Βουνισέας, Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής ΑΜ ΣΟΕΛ 18701 2