ΕΤΗΣΙΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ. για την Οικονομική Χρήση 2013 (1 Ιανουαρίου έως 31 Δεκεμβρίου 2013)

ΕΤΗΣΙΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ για την Οικονομική Χρήση 2013 (1 Ιανουαρίου έως 31 Δεκεμβρίου 2013) MULTICHOICE HELLAS Α.Ε.Ε. Αριθμός Μητρώου Α.Ε. 31758/04/B/94/11(00) ΓΕ.Μ.Η 1681601000 Προέκταση Οδού Μάνης Θέση Κάντζα Παλλήνη Αττικής 153 51 Σελίδα 1 από 50

(ποσά σε ευρώ, εκτός εάν αναφέρεται διαφορετικά) ΠΕΡΙΕΧΟΜΕΝΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ ΕΚΘΕΣΗ ΤΟΥ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ... 3 ΕΚΘΕΣΗ ΕΛΕΓΧΟΥ ΑΝΕΞΑΡΤΗΤΩΝ ΟΡΚΩΤΩΝ ΕΛΕΓΚΤΩΝ ΛΟΓΙΣΤΩΝ... 9 ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΣΥΝΟΛΙΚΟΥ ΕΙΣΟΔΗΜΑΤΟΣ ΓΙΑ ΤΗΝ ΧΡΗΣΗ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΤΗΝ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2013... 12 ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΘΕΣΗΣ ΤΗΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2013... 13 ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ ΙΔΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΓΙΑ ΤΗΝ ΧΡΗΣΗ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΤΗΝ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2013... 14 ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΤΑΜΕΙΑΚΩΝ ΡΟΩΝ (ΕΜΜΕΣΗ ΜΕΘΟΔΟΣ) ΓΙΑ ΤΗ ΧΡΗΣΗ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΤΗΝ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2013... 15 ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΕΠΙ ΤΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ ΤΗΣ 31ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2013... 16 1. ΓΕΝΙΚΕΣ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΓΙΑ ΤΗΝ ΕΤΑΙΡΕΙΑ:... 16 2.1 ΒΑΣΗ ΠΑΡΟΥΣΙΑΣΗΣ ΤΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ:... 16 2.2 ΒΑΣΙΚΕΣ ΛΟΓΙΣΤΙΚΕΣ ΑΡΧΕΣ:... 17 3. ΣΗΜΑΝΤΙΚΕΣ ΛΟΓΙΣΤΙΚΕΣ ΕΚΤΙΜΗΣΕΙΣ ΚΑΙ ΚΡΙΣΕΙΣ:... 30 4. ΣΥΝΕΧΙΣΗ ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΑΣ:... 31 5. ΚΥΚΛΟΣ ΕΡΓΑΣΙΩΝ:... 31 6. ΑΜΟΙΒΕΣ ΚΑΙ ΕΞΟΔΑ ΠΡΟΣΩΠΙΚΟΥ:... 32 7. ΑΠΟΣΒΕΣΕΙΣ:... 32 8. ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΕΣΟΔΑ /(ΕΞΟΔΑ):... 32 9. ΛΟΙΠΑ ΕΞΟΔΑ:... 33 10. ΦΟΡΟΣ ΕΙΣΟΔΗΜΑΤΟΣ:... 33 11. ΕΝΣΩΜΑΤΑ ΠΑΓΙΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ:... 36 12. ΑΣΩΜΑΤΑ ΠΑΓΙΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ:... 37 13. ΑΠΟΘΕΜΑΤΑ:... 37 14. ΕΜΠΟΡΙΚΕΣ ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ:... 38 15. ΠΡΟΚΑΤΑΒΟΛΕΣ ΚΑΙ ΛΟΙΠΕΣ ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ:... 39 16. ΧΡΗΜΑΤΙΚΑ ΔΙΑΘΕΣΙΜΑ:... 39 17. ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ:... 39 18. ΜΕΡΙΣΜΑΤΑ:... 40 19. ΠΡΟΜΗΘΕΥΤΕΣ:... 41 20. ΔΕΔΟΥΛΕΥΜΕΝΕΣ ΚΑΙ ΛΟΙΠΕΣ ΒΡΑΧΥΠΡΟΘΕΣΜΕΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ:... 41 21. ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΠΑΡΟΧΩΝ ΑΠΟΧΩΡΗΣΕΩΝ ΕΡΓΑΖΟΜΕΝΩΝ:... 41 22. ΣΥΝΔΕΔΕΜΕΝΑ ΜΕΡΗ:... 44 23. ΔΕΣΜΕΥΣΕΙΣ ΚΑΙ ΕΝΔΕΧΟΜΕΝΕΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ:... 45 24. ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΜΕΣΑ:... 46 25. ΔΙΚΑΣΤΙΚΕΣ ΔΙΑΦΟΡΕΣ ΔΙΑΙΤΗΣΙΕΣ:... 47 26. ΜΕΤΑΓΕΝΕΣΤΕΡΑ ΓΕΓΟΝΟΤΑ:... 49 ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΚΑΙ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΧΡΗΣΕΩΣΑΠΟ 1 ΙΑΝΟΥΑΡΙΟΥ 2013 ΕΩΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2013... 50 Σελίδα 2 από 50

(ποσά σε ευρώ, εκτός εάν αναφέρεται διαφορετικά) ΕΚΘΕΣΗ ΤΟΥ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ της εταιρείας με την επωνυμία «ΜΟΥΛΤΙΤΣΟΙΣ (MULTICHOICE) ΕΛΛΑΣ, ΠΑΡΟΧΗ ΥΠΗΡΕΣΙΩΝ ΣΕ ΗΛΕΚΤΡΟΝΙΚΑ ΜΕΣΑ ΜΑΖΙΚΗΣ ΕΠΙΚΟΙΝΩΝΙΑΣ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΜΠΟΡΙΚΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ» και το διακριτικό τίτλο MULTICHOICE ΕΛΛΑΣ Α.Ε.E.» 1. ΕΠΙΔΟΣΕΙΣ ΚΑΙ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΘΕΣΗ Εξέλιξη αγοράς Σε ένα δυσμενές μακροοικονομικό περιβάλλον που μειώνει το διαθέσιμο εισόδημα των καταναλωτών καικατά συνέπεια οδηγεί σε συμπίεση των εσόδων των επιχειρήσεων, στρατηγική της Εταιρείας είναι η διαφοροποίησή μέσω του ανοίγματος νέων αγορών. Το επιτυχημένο λανσάρισμα της νέας υπηρεσίας Nova 3Play που έκανε ο Όμιλος Forthnetστον οποίο ανήκει η Eταιρεία, σε συνδυασμό με το στρατηγικό πλεονέκτημα του αποκλειστικού τηλεοπτικού περιεχομένου της Nova, δημιουργεί και στην χώρα μας μια νέα αγορά η οποία δίνει νέες προοπτικές και νέα περιθώρια ανάπτυξης στην Εταιρεία. Η δυναμική της νέας αυτής αγοράς αποτυπώνεται στη σημαντική αύξηση της συνδρομητικής βάσης στο 2013. Στο τέλος του Δεκεμβρίου του 2013, οι συνδρομητές Nova 3Play/συνδυαστικών υπηρεσιών της Multichoice, ανήλθαν στους 285 χιλιάδες, σημειώνοντας αύξηση της τάξης του 75,9% σε σχέση με το τέλος του 2012. Q4 2013 Q4 2012 Δ Νοικοκυριά με συνδυαστικές υπηρεσίες 285.315 162.242 75,9% Ποσοστό νοικοκυριών με συνδυαστικές υπηρεσίες 63,1% 40,8% +22,3 π.μ. Υπηρεσίες Συνδρομητικής Τηλεόρασης Η συνδρομητική βάση αυξήθηκε κατά 13,9% συγκριτικά με πέρυσι, φτάνοντας στο ιστορικό υψηλό των 452 χιλιάδων συνδρομητών παρά τη μακροοικονομική αβεβαιότητα. Η εξάπλωση των υπηρεσιών Nova 3Play αναμένεται να είναι ο κύριος άξονας ανάπτυξης στην αγορά της συνδρομητικής τηλεόρασης. Συνδρομητές PayTV Ελλάδα Q4 2013 Q4 2012 Δ Ψηφιακή πλατφόρμα 452.340 397.281 13,9% Ανάλυση Οικονομικών δεδομένων Ενσώματες και Ασώματες ακινητοποιήσεις Η Εταιρεία πραγματοποίησε αγορές ενσώματων και ασώματων ακινητοποιήσεων κατά την χρήση της τάξεως των 13.688.881, εκ των οποίων 311.618 αφορούν επέκταση και βελτίωση λογισμικών συστημάτων, 13.330.060 παγιοποίηση του κόστους απόκτησης νέων πελατών και 47.203 λοιπά ενσώματα πάγια. Μακροπρόθεσμες απαιτήσεις κατά συνδεδεμένων επιχειρήσεων Οι μακροπρόθεσμες απαιτήσεις κατά συνδεδεμένων επιχειρήσεων αφορούν ενδοεταιρικό δάνειο προς την συνδεδεμένη εταιρεία NET MED N.V. Κυκλοφορούν Ενεργητικό Το κυκλοφορούν ενεργητικό μειώθηκε κατά 7.253.322 κυρίως λόγω μείωσης των απαιτήσεων από συνδεδεμένες εταιρίες και μείωσης των ταμειακών διαθεσίμων. Σελίδα 3 από 50

Ρευστότητα Την 31 Δεκεμβρίου του 2013, η Εταιρεία είχε ταμειακά διαθέσιμα ύψους 2.683.192 εκατ. σε σχέση με 8.185.599εκατ. την 31 Δεκεμβρίου 2012. Αναβαλλόμενες φορολογικές υποχρεώσεις Οι αναβαλλόμενες φορολογικές υποχρεώσεις αναφέρονται σε όλες τις προσωρινές διαφορές κατά την ημερομηνία της κατάστασης οικονομικής θέσης μεταξύ φορολογικής βάσης και βάσης Διεθνών Προτύπων Χρηματοοικονομικής Πληροφόρησης. Βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις Σε σχέση με την προηγούμενη χρήση, οι υποχρεώσεις εμφανίζονται μειωμένες κατά 8.847.279, κυρίως λόγω μείωσης των ενδοομιλικών πληρωτέων υπολοίπων και των εσόδων επόμενων χρήσεων. Έσοδα Τα έσοδα σημείωσαν μείωση κατά 2,61% σε σχέση με το 2012, κυρίως λόγω της μετακίνησης των συνδρομητών σε οικονομικότερα πακέτα. Λειτουργικά Έξοδα Τα λειτουργικά έξοδα μειώθηκαν κατά 3,3% σε σχέση με το 2012 μετά τις πρωτοβουλίες της Διοίκησης εξορθολογισμού του λειτουργικού κόστους της Εταιρείας σε όλα τα επίπεδα. Αποζημιώσεις αποχωρούντος και απολυομένου προσωπικού Σχηματίσθηκε πρόβλεψη ποσού 59.389 για αποζημιώσεις αποχωρούντος και απολυομένου προσωπικού. Το συνολικό ύψος της σχετικής πρόβλεψης ανέρχεται σε 303.081. 2. ΣΗΜΑΝΤΙΚΑ ΓΕΓΟΝΟΤΑ ΤΗΣ ΤΡΕΧΟΥΣΑΣ ΧΡΗΣΗΣ Στα πλαίσια της συμφωνίας του Ομίλου Forthnet με τη Eutelsat για τη διανομή ευρυζωνικών υπηρεσιών μέσω δορυφόρου για την Ελλάδα και τη Κύπρο, η NOVA γίνεται ο πρώτος πάροχος στην Ευρώπη που συνδυάζει μπουκέτα συνδρομητικής τηλεόρασης με ευρυζωνικές υπηρεσίες, προσφέροντας στους χρήστες της υπηρεσίες 3play με ένα μόνο δορυφορικό πιάτο και προσφέροντας ουσιαστικά 100% γεωγραφική κάλυψη. Παρά τις αντιξοότητες, η ενθουσιώδης αποδοχή των συνδυαστικών υπηρεσιών στη διάρκεια του 2013 επιβεβαιώνει τις εμπορικές επιλογές της Εταιρείας και του Ομίλου που εστιάζονται στην προσφορά μιας οικονομικά ελκυστικής πρότασης για πρόσβαση σε υψηλού επιπέδου τηλεοπτικό περιεχόμενο στο ελληνικό νοικοκυριό. Η εξάπλωση των συνδυαστικών υπηρεσιών θα αποτελέσει το βασικό άξονα για περαιτέρω διείσδυση της συνδρομητικής τηλεόρασης της Εταιρείας και του Ομίλου στην αγορά. Ο Όμιλος, στον οποίο δραστηριοποιείται η Εταιρεία, ανανέωσε για δύο (2) ακόμη χρόνια τη συνεργασία του με τη διοργανώτρια αρχή του επαγγελματικού πρωταθλήματος ποδοσφαίρου Α Εθνικής Κατηγορίας, SuperLeague και ως εκ τούτου θα εξακολουθήσει να κατέχει τα δικαιώματα αποκλειστικής μετάδοσης των αγώνων και στιγμιοτύπων του εν λόγω επαγγελματικού πρωταθλήματος ποδοσφαίρου [Πρωτάθλημα SuperLeague], μέχρι και την αγωνιστική περίοδο 2016-2017. Μάλιστα, ύστερα από συμφωνία με τη διοργανώτρια αρχή του εν λόγω πρωταθλήματος, επετεύχθη περαιτέρω μείωση του κόστους των εν λόγω δικαιωμάτων για τις αγωνιστικές περιόδους 2013-2014 και 2014-2015, εν συγκρίσει με τα υφιστάμενα οικονομικά μεγέθη την αμέσως προηγούμενη αγωνιστική περίοδο. Τα δικαιώματα αυτά καλύπτουν τηλεόραση, internet, δίκτυα κινητής τηλεφωνίας και ραδιόφωνο, σε μια γεωγραφική περιοχή που καλύπτει την Ελλάδα, Κύπρο και Αλβανία, για όλους τους αγώνες όλων των ομάδων της SuperLeague. Επιπλέον, ο Όμιλος, στον οποίο δραστηριοποιείται η Εταιρεία,συνεχίζει με επιτυχία την εφαρμογή της επιτευχθείσας συμφωνίας, δια της οποίας έχει κατοχυρώσει τα δικαιώματα ζωντανής μετάδοσης 128 αγώνων του UEFA Champions League για κάθε αγωνιστική σεζόν της τριετίας 2012-2015. Η εταιρία μεταδίδει, σε αποκλειστική βάση, διαμέσου των τηλεοπτικών καναλιών της όλους τους αγώνες, που διεξάγονται την ημέρα Τρίτη, συμπεριλαμβανομένου και του αγώνα ελληνικής ομάδας (και συγκεκριμένα κατά την τρέχουσα περίοδο του πρωταθλητή ΟΛΥΜΠΙΑΚΟΥ), καθώς και όλους τους αγώνες της Τετάρτης, εκτός από τον αγώνα πρώτης επιλογής και τέλος τα στιγμιότυπα από όλους τους αγώνες του διημέρου. Σελίδα 4 από 50

Αντιστοίχως, για τη διοργάνωση UEFA EuropaLeague, η ψηφιακή πλατφόρμα της Nova συνεχίζει να μεταδίδει, στα πλαίσια της αγωνιστικής περιόδου 2013-2014, όλους τους αγώνες, που διεξάγονται ημέρα Πέμπτη για το UEFA EuropaLeague, εκτός από τον αγώνα πρώτης επιλογής, καθώς και τα στιγμιότυπα από όλους τους αγώνες της ημέρας. Συνολικά, η ψηφιακή πλατφόρμα NOVA θα μεταδώσει ζωντανά 190 αγώνες για κάθε μία από τις αγωνιστικές σεζόν της τριετίας 2012-2015. Περαιτέρω, η ψηφιακή πλατφόρμα της Nova ανανέωσε και επέκτεινε τις συμφωνίες, που αφορούν την κατοχή των δικαιωμάτων της πλέον ανταγωνιστικής διοργάνωσης καλαθοσφαίρισης στην Ευρώπη (Euroleague Basketball Competition), καθώς και του πιο ιστορικού και φημισμένου τουρνουά τέννις, το Wimbledon, ενώ, παράλληλα, απέκτησε τα δικαιώματα αποκλειστικής μετάδοσης όλων των εντός έδρας αγώνων για 12 από τις 14 ομάδες του Εθνικού Πρωταθλήματος καλαθοσφαίρισης της Α1 Ανδρών. Ταυτόχρονα, η ψηφιακή πλατφόρμα της Nova εξακολουθεί να κατέχει τα δικαιώματα αποκλειστικής μετάδοσης πληθώρας άλλων προβεβλημένων διοργανώσεων σε διάφορά αθλήματα για την περιοχή της Ελλάδας ή/και της Κύπρου. Παράλληλα, η Εταιρεία συνεχίζει την αποκλειστική προσφορά σε κινηματογραφικές ταινίες και σειρές 1ης προβολής, ανανεώνοντας τις συμφωνίες με τα μεγάλα Studios του Hollywood που έληγαν μέσα στη χρονιά (Disney, Sony, Paramount), αλλά και συνεχίζοντας με όλα τα υπόλοιπα (Fox, Warner, Universal, Dream works Animation, MGM). Επιπλέον, ανανέωσε την προσφορά πολυετούς πακέτου με την Odeon, αλλά και συνέχισε τις συνεργασίες του με τους υπόλοιπους τοπικούς διανομείς (π.χ. Spentzos, Audiovisual, Feelgood, κ.α.), καθώς και με ανεξάρτητους διεθνείς προμηθευτές προγράμματος (π.χ. CBS, Starz, BetaFilm, Lionsgate), πάντα με αποκλειστικό περιεχόμενο. Επιπλέον και για πρώτη φορά στην ιστορία του, κατοχύρωσε πολυετές αποκλειστικό συμβόλαιο 1ης προβολής με το αμερικανικό συνδρομητικό κανάλι & διεθνή προμηθευτή προγράμματος HBO. Tέλος, κατάφερε μετά από πολυετή απουσία να συμπεριλάβει στη συμφωνία με την WARNER τα αποκλειστικά δικαιώματα περιεχομένου 1ης προβολής και για την Κύπρο. Ο Όμιλος, στον οποίο δραστηριοποιείται η Εταιρεία, συνεχίζει να προσφέρει αποκλειστικά στην Ελλάδα και την Κύπρο την πανδαισία των πιο glamorous κινηματογραφικών βραβείων, ξεκινώντας από τα Golden Globe Awards, συνεχίζοντας με τα Screen Actors Guild Awards και κορυφώνοντας με τα Academy Awards. Η Εταιρεία συνεχίζει να εκπέμπει, άλλα σε SD και άλλα σε HD, τα σημαντικότερα διεθνή κανάλια (Fox, Fox Life, NatGeo & NatGeo Wild, Discovery & Animal Planet, CNN, Boomerang, History Channel, Travel Channel, MTV, Nichelodeon, κ.α.), ανανεώνοντας επίσης αυτά που έληγαν μέσα στην χρονιά (Disney Channel & Disney XD, E! Εntertainment, Eurosport). Επιπλέον, δημιουργήθηκε ένα νέο Nova branded κανάλι, το Novalifε, για να ενδυναμώσει την προσφορά του στο Νοva3play/Start pack. πακέτο. Το κανάλι αυτό περιλαμβάνει όλα όσα έλειπαν από τον entry level συνδρομητή, (π.χ. ταινίες, σειρές, ελληνικές παραγωγές, talk show, ελληνικής παρουσίασης κινηματογραφικά νέα, κ.α.). Τα κανάλι προσφέρει το ελληνικό στοιχείο που έλειπε από το μπουκέτο, αλλά και μια δυνατή γεύση cinema. Επίσης, ο Όμιλος, στον οποίο δραστηριοποιείται η Εταιρεία, συνεχίζει να εξασφαλίζει σε όλες τις νέες συμβάσεις, ανανεώσεις ή τροποποιήσεις περιεχομένου, τα δικαιώματα προβολής στο internet, σε live streaming ή/και catchup/svodbasis, για όλες τις συσκευές με δυνατότητα σύνδεσης στο internet (π.χ. pcs, tablets, smartphones, κ.ά.), πετυχαίνοντας ταυτόχρονα σημαντική μείωση κόστους (είτε όσον αφορά καθαρά στο τίμημα paytv περιεχομένου, είτε όσον αφορά στο τίμημα ή/και τα τεχνικά κόστη που προκύπτουν από τα παραπάνω νέα δικαιώματα μετάδοσης). Τέλος, η Εταιρεία προχώρησε στην υλοποίηση της διαδικτυακής πλατφόρμας NovaGO. Με τη νέα αυτή καινοτόμα υπηρεσία, οι συνδρομητές των αθλητικών καναλιών Novasports και των κινηματογραφικών καναλιών Novacinema, έχουν τη δυνατότητα παρακολούθησης LIVE καναλιών, on-demand προγραμμάτων καθώς και προγραμμάτων catchup όπου και αν βρίσκονται, όποια συσκευή και αν διαθέτουν. Η υπηρεσία διατίθεται πιλοτικά σε περισσότερους από 25.000 οικιακούς συνδρομητές. Σελίδα 5 από 50

3. ΚΥΡΙΟΤΕΡΟΙ ΚΙΝΔΥΝΟΙ KAI ΑΒΕΒΑΙΟΤΗΤΕΣ ΓΙΑ ΤΗ ΧΡΗΣΗ 2013 Κίνδυνοι που σχετίζονται με το μακροοικονομικό περιβάλλον: Η αβεβαιότητα που απορρέει από την Ελληνική δημοσιονομική κρίση έχει και είναι πιθανό να συνεχίσει να έχει αρνητική επίδραση στην επιχειρηματική δραστηριότητα, στα λειτουργικά αποτελέσματα και την οικονομική κατάσταση της Εταιρείας. Μεταβολές στην καταναλωτική συμπεριφορά λόγω της ύφεσης της εφαρμογής της πολιτικής λιτότητας από την Ελληνική κυβέρνηση καιτης αυξανόμενης ανεργίας θα μπορούσαν να επηρεάσουν τη ζήτηση των προϊόντων και υπηρεσιών της Εταιρείαςεπιδρώντας δυσμενώς στη δραστηριότητα, στη χρηματοοικονομική κατάσταση, στα αποτελέσματα και στις προοπτικές της Εταιρείας. Κίνδυνοι που συνδέονται με την επιχειρηματική δραστηριότητα Η επιχειρηματική δραστηριότητα της MultichoiceHellas Α.Ε.E. ενδέχεται να υποστεί πλήγμα εάν δεν μπορέσει να αποκτήσει ή να διατηρήσει ελκυστικό περιεχόμενο στα προϊόντα που παρέχει. Η έλλειψη δορυφορικού χώρου ή οι βλάβες των δορυφόρων μπορεί να επηρεάσουν δυσμενώς την επιχειρηματική δραστηριότητα της Multichoice Hellas Α.Ε.E. 4. ΠΡΟΒΛΕΠΟΜΕΝΗ ΠΟΡΕΙΑ ΚΑΙ ΕΞΕΛΙΞΗ ΓΙΑ ΤΟ ΕΤΟΣ 2014 Το 2014 η Εταιρεία θα συνεχίσει το πλάνο ανάπτυξης της συνδρομητικής του βάσης, μέσω «στόχευσης» πελατών μεγαλύτερης αξίας, ακολουθώντας στρατηγική με έμφαση στην αξία των υπηρεσιών παρά στη μειωμένη ή επιθετική τιμή. Ειδικότερα, όσον αφορά τις Υπηρεσίες προς Οικιακούς Πελάτες, για το 2014 θα επικεντρώσει το ενδιαφέρον της στην διακράτηση του υφιστάμενου πελατολογίου της μέσω της βελτίωσης της συνολικής εμπειρίας πελάτη, τόσο στο επίπεδο της ποιότητας των παρεχόμενων υπηρεσιών, όσο και στο επίπεδο της υποστήριξης. Παράλληλα, θα επιδιώξει την περαιτέρω ανάπτυξη της συνδρομητικής βάσης διαθέτοντας ποιοτικές υπηρεσίες προσαρμοσμένες στις ιδιαίτερες ανάγκες της ελληνικής οικογένειας για επικοινωνία και ψυχαγωγία στο σπίτι ενδυναμώνοντας τις υπηρεσίες Nova 3play με επιπρόσθετες υπηρεσίες (add-ons). Όσο αφορά τις Υπηρεσίες προς Εταιρικούς Πελάτες & Μικρομεσαίες Επιχειρήσεις για το έτος 2014 ιδιαίτερη έμφαση θα δοθεί στην περαιτέρω ανάπτυξη της αγοράς Μικρομεσαίων Επιχειρήσεων καθώς και Διαφήμισης. Παράλληλα, θα εντατικοποιηθούν οι προσπάθειες προώθησης συνδυαστικών υπηρεσιών εστιασμένων στις ιδιαίτερες ανάγκες μικρών και μεγάλων επιχειρήσεων. Επενδύσεις: Οι επενδύσεις που προβλέπονται για το 2014 έχουν ως στόχο την περαιτέρω βελτίωση και διασφάλιση των προσφερομένων υπηρεσιών καθώς και τη δημιουργία υποδομών για την παροχή νέων υπηρεσιών. Ειδικότερα, προβλέπεται η αναβάθμιση της πλατφόρμας NovaGo με νέες δυνατότητες (Geo-blocking per asset, Social Network Integration, Envivio Encoders Management) Τέλος, κατά τη διάρκεια του 2014 θα συνεχιστούν οι πρωτοβουλίες μείωσης του λειτουργικού κόστους με έμφαση στη βελτιστοποίηση των λειτουργιών και τη μεγιστοποίηση της αποδοτικότητας των υφιστάμενων υποδομών και εν γένει περιουσιακών στοιχείων της Εταιρείας. Σελίδα 6 από 50

5. ΣΥΝΔΕΔΕΜΕΝΑ ΜΕΡΗ: Η Εταιρεία αγοράζει υπηρεσίες και παρέχει υπηρεσίες κατά την συνήθη δραστηριότητα της σε ορισμένες εταιρείες που θεωρούνται συνδεδεμένα μέρη. Οι συναλλαγές της Εταιρείας και τα υπόλοιπα των λογαριασμών με τα συνδεδεμένα μέρη αναφέρονται παρακάτω: Επωνυμίαεταιρείας Σχέση με την Εταιρεία Χρήση Πωλήσεις προς συνδεδεμένα μέρη Αγορές από συνδεδεμένα μέρη Ποσά που οφείλουν τα συνδεδεμένα μέρη Ποσά που οφείλονται στα συνδεδεμένα μέρη NetmedΑ.Ε. ForthnetΑ.Ε. Forthnet Media Holdings Α.Ε. NetMed N.V. Multichoice Cyprus Public Company Ltd. Lumiere Productions S.A. Forth CRS A.E. Συγγενής εταιρεία Κύριος μέτοχος Μέτοχος Μέτοχος Συγγενής εταιρία Συγγενής εταιρεία Συγγενής εταιρεία Σύνολα Σύνολα 31/12/2013 1.353 4.204.519-760.074 31/12/2012 1.873 4.465.394-1.525.052 31/12/2013 1.704.520 6.329.446 8.467.831 21.103.894 31/12/2012 273.638 3.706.532 32.840.509 5.084.217 31/12/2013 349.397 87.317.106 19.077.734-31/12/2012 292.072 103.747.712-25.748.324 31/12/2013 1.014.989-24.738.959-31/12/2012 1.415.619-36.876.128-31/12/2013 - - 344.597-31/12/2012-41.985 388.344-31/12/2013 - - - 6.378 31/12/2012 - - - 6.378 31/12/2013-1.020-1.020 31/12/2012 - - - - 31/12/2013 3.070.259 97.852.091 52.629.121 21.871.366 31/12/2012 1.983.202 111.961.623 70.104.981 32.363.971 Οι συναλλαγές και τα υπόλοιπα με την ForthnetMediaHoldingsΑ.Ε. αφορούν σε: Προμήθεια οπτικοακουστικού περιεχομένου καναλιών Novacinema Novasports. Υπηρεσίες διαχείρισης ψηφιακών συνδρομητών. Επεξεργασία και μεταφορά ραδιοτηλεοπτικών σημάτων μέσω δορυφόρου. Οι συναλλαγές και τα υπόλοιπα με την Netmed A.E. αφορούν σε παροχή τηλεφωνικού κέντρου εξυπηρέτησης πελατών (customer services). Οι συναλλαγές και τα υπόλοιπα με την Multichoice Cyprus αφορούσαν σε σύμβαση αντιπροσώπευσης της Εταιρείας από την Multichoice Cyprus στην Κύπρο, με αντικείμενο την παροχή ολοκληρωμένων υπηρεσιών διαχείρισης των συνδρομητών, που θα προέκυπταν από την εκπομπή της δέσμης ψηφιακών δορυφορικών προγραμμάτων με το λογότυπο "NOVA CYPRUS". Η εταιρεία Multichoice Cyprus τέθηκε σε εκκαθάριση την 29 Ιουνίου 2011 οπότε και έληξε η εν λόγω συνεργασία. Το υπόλοιπο με την NetmedN.V. αφορά χορήγηση δανείου με επιτόκιο δανεισμού Εuribor πλέον περιθωρίου 3,5% (2012:1,75%). Η απαίτηση από την εταιρεία ForthnetΑ.Ε. αφορά κυρίως εισπράξεις που διενεργούνται από τα καταστήματα της ForthnetΑ.Ε. για λογαριασμό της Εταιρείας, πωλήσεις εξοπλισμού καθώς και επαναχρέωση του μεριδίου της για διαφημίσεις από συνδυαστικές υπηρεσίες. Σελίδα 7 από 50

Η υποχρέωση προς την εταιρεία ForthnetA.E. σχετίζεται με την επαναχρέωση του μεριδίου της για διαφημίσεις από συνδυαστικές πωλήσεις, επαναχρέωση του κόστους μισθοδοσίας διευθυντικών στελεχών και τέλος, επαναχρέωση προμηθειών σε συνεργάτες για συνδυαστικές υπηρεσίες. Η Lumiere ProductionsS.A.παρείχεστην Εταιρεία οπτικοακουστικό περιεχόμενο (LTVChannel) στα πλαίσια του συνδρομητικού μπουκέτου NOVACYRPUS. Η συνεργασία με την εν λόγω εταιρεία σταμάτησε το 2011. Οι αμοιβές των διευθυντικών στελεχών της Εταιρείας κατά την 31 Δεκεμβρίου 2013 και 2012 ανήλθαν σε 295.019 και 224.344 αντίστοιχα. Κάντζα, 16 Μαΐου 2014 Παναγιώτης Παπαδόπουλος Πρόεδρος Δ.Σ. και Διευθύνων Σύμβουλος Σελίδα 8 από 50

ΕΚΘΕΣΗ ΕΛΕΓΧΟΥ ΑΝΕΞΑΡΤΗΤΩΝ ΟΡΚΩΤΩΝ ΕΛΕΓΚΤΩΝ ΛΟΓΙΣΤΩΝ Προς τους Μετόχουςτης εταιρείας με την επωνυμία «ΜΟΥΛΤΙΤΣΟΙΣ (MULTICHOICE) ΕΛΛΑΣ, ΠΑΡΟΧΗ ΥΠΗΡΕΣΙΩΝ ΣΕ ΗΛΕΚΤΡΟΝΙΚΑ ΜΕΣΑ ΜΑΖΙΚΗΣ ΕΠΙΚΟΙΝΩΝΙΑΣ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΜΠΟΡΙΚΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ» και το διακριτικό τίτλο MULTICHOICE ΕΛΛΑΣ Α.Ε.E.» Έκθεση επί των Οικονομικών Καταστάσεων Ελέγξαμε τις συνημμένες οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας «ΜΟΥΛΤΙΤΣΟΙΣ (MULTICHOICE) ΕΛΛΑΣ, ΠΑΡΟΧΗ ΥΠΗΡΕΣΙΩΝ ΣΕ ΗΛΕΚΤΡΟΝΙΚΑ ΜΕΣΑ ΜΑΖΙΚΗΣ ΕΠΙΚΟΙΝΩΝΙΑΣ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΜΠΟΡΙΚΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ» και το διακριτικό τίτλο MULTICHOICE ΕΛΛΑΣ Α.Ε.E.», οι οποίες αποτελούνται από την κατάσταση οικονομικής θέσης της 31ης Δεκεμβρίου 2013, τις καταστάσεις συνολικού εισοδήματος, μεταβολών ιδίων κεφαλαίων και ταμειακών ροών της χρήσεως που έληξε την ημερομηνία αυτή, καθώς και περίληψη σημαντικών λογιστικών αρχών και μεθόδων και λοιπές επεξηγηματικές πληροφορίες. Ευθύνη της Διοίκησης για τις Οικονομικές Καταστάσεις Η διοίκηση έχει την ευθύνη για την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση αυτών των οικονομικών καταστάσεων σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς, όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση, όπως και για εκείνες τις εσωτερικές δικλίδες, που η διοίκηση καθορίζει ως απαραίτητες, ώστε να καθίσταται δυνατή η κατάρτιση οικονομικών καταστάσεων απαλλαγμένων από ουσιώδη ανακρίβεια, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Ευθύνη του Ελεγκτή Η δική μας ευθύνη είναι να εκφράσουμε γνώμη επί αυτών των οικονομικών καταστάσεων με βάση τον έλεγχό μας. Διενεργήσαμε τον έλεγχό μας σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Ελέγχου. Τα πρότυπα αυτά απαιτούν να συμμορφωνόμαστε με κανόνες δεοντολογίας, καθώς και να σχεδιάζουμε και διενεργούμε τον έλεγχο με σκοπό την απόκτηση εύλογης διασφάλισης για το εάν οι οικονομικές καταστάσεις είναι απαλλαγμένες από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαμβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για την απόκτηση ελεγκτικών τεκμηρίων, σχετικά με τα ποσά και τις γνωστοποιήσεις στις οικονομικές καταστάσεις. Οι επιλεγόμενες διαδικασίες βασίζονται στην κρίση του ελεγκτή περιλαμβανομένης της εκτίμησης των κινδύνων ουσιώδους ανακρίβειας των οικονομικών καταστάσεων, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Κατά τη διενέργεια αυτών των εκτιμήσεων κινδύνου, ο ελεγκτής εξετάζει τις εσωτερικές δικλίδες που σχετίζονται με την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση των οικονομικών καταστάσεων της εταιρείας, με σκοπό το σχεδιασμό ελεγκτικών διαδικασιών κατάλληλων για τις περιστάσεις, αλλά όχι με σκοπό την έκφραση γνώμης επί της αποτελεσματικότητας των εσωτερικών δικλίδων της εταιρείας. Ο έλεγχος περιλαμβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών αρχών και μεθόδων που χρησιμοποιήθηκαν και του εύλογου των εκτιμήσεων που έγιναν από τη διοίκηση, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης των οικονομικών καταστάσεων. Πιστεύουμε ότι τα ελεγκτικά τεκμήρια που έχουμε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεμελίωση της ελεγκτικής μας γνώμης. Γνώμη Κατά τη γνώμη μας, οι συνημμένες οικονομικές καταστάσεις παρουσιάζουν εύλογα, από κάθε ουσιώδη άποψη, την οικονομική θέση της Εταιρείας MULTICHOICE ΕΛΛΑΣ Α.Ε.E. κατά την 31η Δεκεμβρίου 2013 και τη χρηματοοικονομική της επίδοση και τις ταμειακές της ροές για τη χρήση που έληξε την ημερομηνία αυτή σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς, όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση. Σελίδα 9 από 50

Έμφαση Θέματος Χωρίς να διατυπώνουμε επιφύλαξη στην έκθεση ελέγχου μας, εφιστούμε την προσοχή σας στη σημείωση 4 των οικονομικών καταστάσεων, στην οποία αναφέρεται ότι στις 31 Δεκεμβρίου 2013, το σύνολο των βραχυπρόθεσμων υποχρεώσεων της Εταιρείας υπερβαίνει το σύνολο των κυκλοφορούντων περιουσιακών της στοιχείων και, ως εκ τούτου, ενδέχεται να μην είναι σε θέση να αποπληρώσει μέρος των συμβατικών της υποχρεώσεων. Όπως περαιτέρω αναφέρεται στην σημείωση 4, η Εταιρεία βασίζεται στο γεγονός ότι σε περίπτωση που κριθεί αναγκαίο θα λάβει χρηματικές διευκολύνσεις από τον όμιλο Forthnet, στον οποίο ενοποιείται, και, ως εκ τούτου, εξαρτάται από την επιτυχή ολοκλήρωση της αναχρηματοδότησης των δανειακών υποχρεώσεων του ομίλου, διαδικασία η οποία βρίσκεται σε εξέλιξη. Κατά συνέπεια, οι ανωτέρω συνθήκες υποδηλώνουν την ύπαρξη σημαντικής αβεβαιότητας σχετικά με τη δυνατότητα συνέχισης της δραστηριότητας της Εταιρείας. Οι συνημμένες οικονομικές καταστάσεις δεν περιλαμβάνουν προσαρμογές σχετικές με την ανακτησιμότητα και την ταξινόμηση των περιουσιακών στοιχείων του ενεργητικού, τα ποσά και την ταξινόμηση των υποχρεώσεων ή άλλες προσαρμογές οι οποίες τυχόν θα απαιτούνταν αν η Εταιρεία δεν ήταν σε θέση να συνεχίσει ομαλά τις δραστηριότητές τους. Αναφορά επί άλλων Νομικών και Κανονιστικών θεμάτων Επαληθεύσαμε τη συμφωνία και την αντιστοίχηση του περιεχομένου της Έκθεσης Διαχείρισης του Διοικητικού Συμβουλίου με τις συνημμένες οικονομικές καταστάσεις, στα πλαίσια των οριζόμενων από τα άρθρα 43α και 37 του Κ.Ν. 2190/1920. Επίσης, κατά την 31 Δεκεμβρίου 2013 το σύνολο των ιδίων κεφαλαίων της Εταιρείας είναι μικρότερο από το 10% του μετοχικού κεφαλαίου. Για το λόγο αυτό συντρέχει περίπτωση εφαρμογής του άρθρου 47 και 48 του Ν.2190/1920. Το θέμα αυτό θα πρέπει να περιληφθεί στην ημερήσια διάταξη της επόμενης Γενικής Συνέλευσης των μετόχων, ώστε να ληφθεί σχετική απόφαση. Αθήνα, 16 Μαΐου2014 Οι Ορκωτοί Ελεγκτές Λογιστές Χριστόδουλος Σεφέρης Σταύρος Σαλούστρος Α.Μ. ΣΟΕΛ 23431 Α.Μ. ΣΟΕΛ 14611 ΕΡΝΣΤ & ΓΙΑΝΓΚ (ΕΛΛΑΣ) ΣΟΛ Α.Ε.Ο.Ε. ΟΡΚΩΤΟΙ ΕΛΕΓΚΤΕΣ ΛΟΓΙΣΤΕΣ A.E. ΟΡΚΩΤΩΝ ΕΛΕΓΚΤΩΝ Α.Μ. ΣΟΕΛ 107 Α.Μ. ΣΟΕΛ 125 Σελίδα 10 από 50

ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ για την οικονομική χρήση από 1 Ιανουαρίου έως 31 Δεκεμβρίου 2013 Σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση Σελίδα 11 από 50

ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΣΥΝΟΛΙΚΟΥ ΕΙΣΟΔΗΜΑΤΟΣ ΓΙΑ ΤΗΝ ΧΡΗΣΗ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΤΗΝ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2013 Σημ. 01.01-31.12.2013 01.01-31.12.2012 (ΑΝΑΘΕΩΡΗΜΕΝΟ*) Κύκλος εργασιών 5 156.192.321 160.373.137 Χρήσεις δικαιωμάτων και αδειών (84.117.572) (100.357.063) Κόστος πωληθέντων εμπορευμάτων και αναλωσίμων 13 (16.259.572) (6.223.356) Έξοδα προβολής, διαφήμισης και εκθέσεων (7.918.679) (9.257.346) Αμοιβές και έξοδα προσωπικού 6 (3.066.627) (3.247.712) Λοιπά έξοδα 9 (43.127.816) (40.734.311) Λοιπά έσοδα 19 1.499.947 1.283.830 Αποσβέσεις 7 (12.274.788) (5.388.369) Χρηματοοικονομικά έσοδα 8 1.555.835 1.474.783 Χρηματοοικονομικά έξοδα 8 (807.060) (616.032) Αποτέλεσμα από συγγενείς επιχειρήσεις Ζημίες προ φόρων (8.324.011) (2.692.439) Φόρος εισοδήματος 10 (1.355.342) 41.665 Ζημίες μετά από φόρους (9.679.353) (2.650.774) Λοιπά συγκεντρωτικά εισοδήματα που δε θα ταξινομηθούν στην κατάσταση συνολικού εισοδήματος σε επόμενες περιόδους Αναλογιστικά κέρδη / (ζημίες) της αποζημίωσης προσωπικού λόγω εξόδου από την υπηρεσία 21 28.800 (69.379) Φόρος εισοδήματος 10 (7.488) 13.876 Καθαρά λοιπά συγκεντρωτικά εισοδήματα που δε θα ταξινομηθούν στην κατάσταση συνολικού εισοδήματος σε επόμενες περιόδους 21.312 (55.503) Οι συνοδευτικές σημειώσεις αποτελούν αναπόσπαστο μέρος των Οικονομικών Καταστάσεων *Αναπροσαρμοσμένο μετά την εφαρμογή του αναθεωρημένου ΔΛΠ 19 ''Παροχές σε εργαζομένους'' (σημείωση 2.2) Σελίδα 12 από 50

ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ Μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΘΕΣΗΣ ΤΗΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2013 Σημ. 31.12.2013 31.12.2012 (ΑΝΑΘΕΩΡΗΜΕΝΟ*) 1.1.2012 (ΑΝΑΘΕΩΡΗΜΕΝΟ*) Ιδιοχρησιμοποιούμενα ενσώματα πάγια στοιχεία 11 693.330 1.041.132 1.360.363 Ασώματα πάγια στοιχεία 12 8.023.870 6.261.975 2.541.408 Άλλες μακροπρόθεσμες απαιτήσεις 219.552 220.646 219.554 Ενδοεταιρικά δάνεια εισπρακτέα 22 24.628.525 36.765.694 41.350.076 Διαθέσιμα προς πώληση χρηματ/κά στοιχεία - - 19.630 Σύνολο μη κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων 33.565.277 44.289.447 45.491.032 Κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία Αποθέματα 13 5.456.411 3.091.087 4.475.846 Εμπορικές απαιτήσεις 14 17.154.871 15.159.668 18.084.117 Προκαταβολές και λοιπές απαιτήσεις 15 1.346.033 2.118.784 2.399.004 Απαιτήσεις από συνδεδεμένες εταιρείες 22 28.000.596 33.339.287 41.296.387 Χρηματικά διαθέσιμα 16 2.683.192 8.185.599 5.786.455 Σύνολο κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων 54.641.103 61.894.425 72.041.809 ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 88.206.380 106.183.872 117.532.840 ΙΔΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΚΑΙ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ Ίδια κεφάλαια Μετοχικό κεφάλαιο 17 15.765.100 15.765.100 15.765.100 Διαφορά από έκδοση μετοχών υπέρ το άρτιο 31.670.500 31.670.500 31.670.500 Ζημίες εις νέον (46.815.826) (37.157.785) (34.451.508) Σύνολο ιδίων κεφαλαίων 619.774 10.277.815 12.984.092 Σύνολο ιδίων κεφαλαίων 619.774 10.277.815 12.984.092 Μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις Λοιπές μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις - - 942.968 Προβλέψεις για αποζημίωση προσωπικού 21 303.081 305.909 285.463 Αναβαλλόμενες φορολογικές υποχρεώσεις 10 1.362.607 831.951 887.492 Σύνολο μακροπρόθεσμων υποχρεώσεων 1.665.688 1.137.860 2.115.923 Βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις Προμηθευτές 19 44.871.799 39.082.700 38.254.305 Υποχρεώσεις προς συνδεδεμένες εταιρείες 22 21.871.366 32.363.971 42.110.702 Έσοδα επομένων χρήσεων 5 14.540.852 17.753.315 18.958.860 Φόροι εισοδήματος πληρωτέοι 933.172 799.675 839.825 Δεδουλευμένες και λοιπές βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις 20 3.703.729 4.768.536 2.269.133 Σύνολο βραχυπρόθεσμων υποχρεώσεων 85.920.918 94.768.197 102.432.825 Σύνολο υποχρεώσεων 87.586.606 95.906.057 104.548.748 ΣΥΝΟΛΟ ΙΔΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΚΑΙ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΩΝ 88.206.380 106.183.872 117.532.840 check 0,01-0,01 0,45 Οι συνοδευτικές σημειώσεις αποτελούν αναπόσπαστο μέρος των Οικονομικών Καταστάσεων *Αναπροσαρμοσμένο μετά την εφαρμογή του αναθεωρημένου ΔΛΠ 19 ''Παροχές σε εργαζομένους'' (σημείωση 2.2) Σελίδα 13 από 50

ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ ΙΔΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΓΙΑ ΤΗΝ ΧΡΗΣΗ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΤΗΝ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2013 Μετοχικό κεφάλαιο Διαφορά από έκδοση μετοχών υπέρ το άρτιο Ζημίες εις νέο Σύνολο Σύνολο ιδίων κεφαλαίων έναρξης 1 Ιανουαρίου 2012 (δημοσιευμένο) 15.765.100 31.670.500 (34.518.390) 12.917.210 Προσαρμογές σύμφωνα με ΔΛΠ 19 66.882 66.882 Σύνολο ιδίων κεφαλαίων έναρξης 1 Ιανουαρίου 2012 (αναθεωρημένο*) 15.765.100 31.670.500 (34.451.508) 12.984.092 Ζημίες μετά από φόρους - - (2.650.774) (2.650.774) Καθαρά λοιπά συγκεντρωτικά εισοδήματα που δε θα ταξινομηθούν στην κατάσταση συνολικού εισοδήματος σε - - (55.503) (55.503) επόμενες περιόδους Σύνολο ιδίων κεφαλαίων λήξης 31 Δεκεμβρίου 2012 15.765.100 31.670.500 (37.157.785) 10.277.815 0,25 Σύνολο ιδίων κεφαλαίων έναρξης 1 Ιανουαρίου 2013 (δημοσιευμένο) 15.765.100 31.670.500 (37.159.324) 10.276.276 Προσαρμογές σύμφωνα με ΔΛΠ 19 - - 1.539 1.539 Σύνολο ιδίων κεφαλαίων έναρξης 1 Ιανουαρίου 2013 (αναθεωρημένο*) 15.765.100 31.670.500 (37.157.785) 10.277.815 Ζημίες μετά από φόρους περιόδου (συνεχιζόμενες και διακοπείσες δραστηριότητες) - - (9.679.353) (9.679.353) Καθαρά λοιπά συγκεντρωτικά εισοδήματα που δε θα ταξινομηθούν στην κατάσταση συνολικού εισοδήματος σε - - 21.312 21.312 επόμενες περιόδους Σύνολο ιδίων κεφαλαίων λήξης 31 Δεκεμβρίου 2013 15.765.100 31.670.500 (46.815.826) 619.774 (0,16) Οι συνοδευτικές σημειώσεις αποτελούν αναπόσπαστο μέρος των Οικονομικών Καταστάσεων *Αναπροσαρμοσμένο μετά την εφαρμογή του αναθεωρημένου ΔΛΠ 19 ''Παροχές σε εργαζομένους'' (σημείωση 2.2) Σελίδα 14 από 50

ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΤΑΜΕΙΑΚΩΝ ΡΟΩΝ (ΕΜΜΕΣΗ ΜΕΘΟΔΟΣ) ΓΙΑ ΤΗ ΧΡΗΣΗ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΤΗΝ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2013 01.01-31.12.2013 01.01-31.12.2012 (ΑΝΑΘΕΩΡΗΜΕΝΟ*) Σημ. Ταμειακές ροές από λειτουργικές δραστηριότητες Ζημίες προ φόρων (8.324.011) (2.692.438) Προσαρμογές για: Αποσβέσεις 7 12.274.788 5.388.369 Ζημία από πώληση ενσώματων και ασώματων παγίων στοιχείων - (1.000) Χρηματοοικονομικά (έσοδα)/έξοδα 8 (748.775) (858.751) Πρόβλεψη για επισφαλείς απαιτήσεις 14 846.785 283.949 Προβλέψεις για αποζημίωση προσωπικού 6 59.389 135.919 Λοιπές προβλέψεις 13 (111.221) 58.751 Μη πραγματoποιηθείσες συναλλαγματικές διαφορές (124.530) - Λειτουργικά κέρδη προ μεταβολών του κεφαλαίου κίνησης 3.872.425 2.314.799 (Αύξηση)/Μείωση: Αποθέματα (2.254.103) 1.326.008 Εμπορικές απαιτήσεις και απαιτήσεις προς συνδεδεμένες εταιρείες 2.496.703 10.597.600 Προκαταβολές και λοιπές απαιτήσεις 772.751 280.220 Αύξηση/(Μείωση): Προμηθευτές και υποχρεώσεις προς συνδεδεμένες εταιρείες (4.703.506) (9.516.921) Έσοδα επομένων χρήσεων (3.212.463) (1.205.545) Δεδουλευμένες και λοιπές βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις (1.064.807) 2.499.403 Φόροι πληρωθέντες (698.739) (40.150) Πληρωμές για αποζημίωση προσωπικού (33.417) (184.853) Μείωση λοιπών μακροπρόθεσμων απαιτήσεων 1.100 1.092 Αύξηση λοιπών μακροπρόθεσμων υποχρεώσεων - (942.968) Ταμειακές (εκροές)/εισροές από λειτουργικές δραστηριότητες (4.824.056) 5.128.685 Ταμειακές ροές από επενδυτικές δραστηριότητες Αγορές ενσώματων και ασωμάτων παγίων στοιχείων 11,12 (13.688.881) (8.789.706) Πωλήσεις ενσώματων και ασώματων παγίων στοιχείων - 1.000 Τόκοι και συναφή έσοδα εισπραχθέντα 27.014 59.165 Δανεισμός σε συνδεδεμένα μέρη και σχετικές αποπληρωμές 13.175.690 6.000.000 Ταμειακές εκροές για επενδυτικές δραστηριότητες (486.177) (2.729.541) Ταμειακές ροές από χρηματοοικονομικές δραστηριότητες Λοιπά χρηματοιοκονομικά έξοδα (192.174) - Ταμειακές εκροές από χρηματοοικονομικές δραστηριότητες (192.174) - Καθαρή αύξηση/(μείωση) χρηματικών διαθεσίμων (5.502.407) 2.399.144 Χρηματικά διαθέσιμα στην αρχή της χρήσης 16 8.185.599 5.786.455 Χρηματικά διαθέσιμα στο τέλος της χρήσης 16 2.683.192 8.185.599 Οι συνοδευτικές σημειώσεις αποτελούν αναπόσπαστο μέρος των Οικονομικών Καταστάσεων *Αναπροσαρμοσμένο μετά την εφαρμογή του αναθεωρημένου ΔΛΠ 19 ''Παροχές σε εργαζομένους'' (σημείωση 2.2) Σελίδα 15 από 50

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΕΠΙ ΤΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ ΤΗΣ 31ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2013 1. ΓΕΝΙΚΕΣ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΓΙΑ ΤΗΝ ΕΤΑΙΡΕΙΑ: Η «ΜΟΥΛΤΙΤΣΟΙΣ (MULTICHOICE) ΕΛΛΑΣ, ΠΑΡΟΧΗ ΥΠΗΡΕΣΙΩΝ ΣΕ ΗΛΕΚΤΡΟΝΙΚΑ ΜΕΣΑ ΜΑΖΙΚΗΣ ΕΠΙΚΟΙΝΩΝΙΑΣ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΜΠΟΡΙΚΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ» (εφεξής καλούμενη «Εταιρεία» ή «MultichoiceHellasA.E.E.») ιδρύθηκε στην Ελλάδα τον Σεπτέμβριο του 1994 (ΦΕΚ 5326/16.09.1994). Η έδρα της Εταιρείας βρίσκεται στην οδό Μάνης στην Παλλήνη Αττικής 153 51. Η διάρκεια της Εταιρείας, σύμφωνα με το Καταστατικό της, ανέρχεται σε 50 χρόνια από την ημερομηνία ίδρυσής της, με δυνατότητα επέκτασης ή σύντμησης της διάρκειας μετά από απόφαση της Γενικής Συνέλευσης των Μετόχων της. Οι βασικές δραστηριότητες της Εταιρείας, σύμφωνα με το άρθρο 3 του Καταστατικού της είναι η παροχή συνδρομητικών ραδιοφωνικών και τηλεοπτικών υπηρεσιών, η παραγωγή, σύνθεση και εκπομπή οπτικοακουστικού περιεχομένου, η υπηρεσία διαχείρισης δικτύου συνδρομητών, η προμήθεια, παραγωγή, εισαγωγή και εμπορία συσκευών αποκωδικοποίησης και η ανάπτυξη κάθε άλλης συναφούς δραστηριότητας. Οι συνημμένες οικονομικές καταστάσεις εκτός από τηνmultichoicehellasa.e.e. περιλαμβάνουν και τα αποτελέσματα του υποκαταστήματος της Εταιρείας, MultichoiceHellasA.E.Ε. Υποκατάστημα Κύπρου. Το υποκατάστημα ιδρύθηκε την 30 Ιουνίου 2004 και η κύρια δραστηριότητα του είναι η διαχείριση των ψηφιακών συνδρομητών για την συνδρομητική τηλεόραση στην Κύπρο. Η Εταιρεία έχει λάβει άδεια παροχής συνδρομητικών ραδιοφωνικών και τηλεοπτικών υπηρεσιών από το Εθνικό Συμβούλιο Ραδιοτηλεόρασης και έχει υπογράψει την προβλεπόμενη από το νόμο Σύμβαση Παραχώρησης με το Ελληνικό Δημόσιο, σύμφωνα με τις διατάξεις του Ν. 2644/1998. Σύμφωνα με την παραπάνω άδεια και για την χρονική διάρκεια αυτής (15 χρόνια) η Εταιρεία, δικαιούται να παρέχει απευθείας προς το κοινό συνδρομητικές ραδιοφωνικές και τηλεοπτικές υπηρεσίες μέσω δορυφόρου με την ψηφιακή μέθοδο επεξεργασίας του τηλεοπτικού σήματος. Με την ψήφιση του Ν. 3592/2007 η Εταιρεία ως αδειούχος περιεχομένου, έχει το δικαίωμα να μεταδίδει το περιεχόμενο της και μέσω ευρυζωνικών δικτύων χωρίς πρόσθετη άδεια.η άδεια παροχής συνδρομητικών ραδιοφωνικών και τηλεοπτικών υπηρεσιών λήγει στις 23.7.2014. Ο Όμιλος Forthnet έχει προβεί σε όλες τις απαραίτητες ενέργειες για την εξασφάλιση της ανανέωσης της άδειας. Ο αριθμός προσωπικού της Εταιρείας στις 31 Δεκεμβρίου 2013ανέρχεται στα 81άτομα, ενώ στις 31 Δεκεμβρίου 2012 ο αντίστοιχος αριθμός του προσωπικού ήταν 82 άτομα. Το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας ενέκρινε τις συνημμένες οικονομικές καταστάσεις για τη χρήση που έληξε την 31 Δεκεμβρίου 2013, στις 16 Μαΐου 2014. Οι αναφερόμενες οικονομικές καταστάσεις υπόκεινται σε οριστική έγκριση από την Ετήσια Τακτική Γενική Συνέλευση των Μετόχων. 2.1 ΒΑΣΗ ΠΑΡΟΥΣΙΑΣΗΣ ΤΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ: Οι οικονομικές καταστάσεις έχουν καταρτιστεί σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς (ΔΠΧΑ) όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση (Ε.Ε.). Οι οικονομικές καταστάσεις έχουν συνταχθεί σύμφωνα με την αρχή του ιστορικού κόστους, εκτός από τα χρηματοοικονομικά στοιχεία διαθέσιμα προς πώληση τα οποία αποτιμώνται στην εύλογη αξία. Σελίδα16από50

Ορισμένα κονδύλια της προηγούμενης χρήσης αναταξινομήθηκαν για να καταστούν ομοειδή και συγκρίσιμα με αυτά της τρέχουσας χρήσης. Οι αναταξινομήσεις αυτές περιγράφονται κατωτέρω: - Την 31 Δεκεμβρίου 2012 το ποσό των 6.378 αναταξινομήθηκε από τους προμηθευτές στις υποχρεώσεις προς συνδεδεμένες εταιρείες. - Την 31 Δεκεμβρίου 2012 το ποσό των 78.041 (έξοδο) αναταξινομήθηκε από τα Λοιπά Έξοδα στον Κύκλο Εργασιών - Την 31 Δεκεμβρίου 2012 το ποσό των 120.943 (έσοδο) αναταξινομήθηκε από τα Λοιπά Έσοδα στα Λοιπά έξοδα - Την 31 Δεκεμβρίου 2012 το ποσό των 16.870 (έσοδο) αναταξινομήθηκε από τα Λοιπά Έσοδα στα Έξοδα προβολής, διαφήμισης και εκθέσεων 2.2 ΒΑΣΙΚΕΣ ΛΟΓΙΣΤΙΚΕΣ ΑΡΧΕΣ: (α) Μετατροπή Ξένων Νομισμάτων: Το νόμισμα λειτουργίας και παρουσίασης της Εταιρείας είναι το Ευρώ. Οι συναλλαγές σε άλλα νομίσματα μετατρέπονται σε Ευρώ χρησιμοποιώντας τις συναλλαγματικές ισοτιμίες που ήταν σε ισχύ κατά την ημερομηνία των συναλλαγών. Κατά την ημερομηνία σύνταξης των οικονομικών καταστάσεων τα νομισματικά στοιχεία του ενεργητικού και παθητικού που είναι εκφρασμένα σε άλλα νομίσματα προσαρμόζονται ώστε να αντανακλούν τις τρέχουσες συναλλαγματικές ισοτιμίες. Τα κέρδη και οι ζημίες που προκύπτουν από την αποτίμηση τέλους χρήσεως νομισματικών στοιχείων σε ξένα νομίσματα απεικονίζονται στηνεπισυναπτόμενηκατάστασησυνολικού εισοδήματος. Τα κέρδη ή ζημίες που προκύπτουν από συναλλαγές απεικονίζονται επίσης στις καταστάσεις συνολικού εισοδήματος. (β) Ενσώματα Πάγια Στοιχεία: Τα κτίρια, οι εγκαταστάσεις και ο εξοπλισμός αποτιμώνται στο κόστος κτήσης, μείον τις συσσωρευμένες αποσβέσεις και τις τυχόν προβλέψεις απομείωσής τους. Οι επισκευές και οι συντηρήσεις καταχωρούνται στα έξοδα της χρήσης στην οποία πραγματοποιούνται. Σημαντικές βελτιώσεις κεφαλαιοποιούνται στο κόστος των αντίστοιχων παγίων εφόσον αυτές προσαυξάνουν την ωφέλιμη ζωή, αυξάνουν την ικανότητα παραγωγής ή βελτιώνουν την αποδοτικότητα των αντίστοιχων παγίων. Τα στοιχεία των παγίων διαγράφονται κατά την πώληση ή την απόσυρσή τους ή όταν δεν αναμένονται περαιτέρω οικονομικά οφέλη από τη συνεχιζόμενη χρήση τους. Τα κέρδη ή οι ζημίες που προκύπτουν από την διαγραφή ενός παγίου περιλαμβάνονταιστηνκατάσταση συνολικού εισοδήματοςτης χρήσης κατά την οποία διαγράφεται το εν λόγω πάγιο. (γ) Αποσβέσεις Ενσώματων Παγίων Στοιχείων: Οι αποσβέσεις υπολογίζονται με βάση τη σταθερή μέθοδο με συντελεστές οι οποίοι προσεγγίζουν τις σχετικές ωφέλιμες διάρκειες ζωής των σχετικών παγίων. Οι συντελεστές που χρησιμοποιούνται είναι οι εξής: Είδος Παγίου Ετήσιος Συντελεστής Απόσβεσης Εγκαταστάσεις κτιρίων 11,11% - 20% Μεταφορικά μέσα 16,6% - 20% Ηλεκτρονικοί υπολογιστές 10%-33% Εξοπλισμός αναμετάδοσης 8,3%-16,00% Έπιπλα και λοιπός εξοπλισμός 10%-20% Σελίδα 17 από 50

(δ) Ασώματα Πάγια Στοιχεία: Στα ασώματα πάγια περιλαμβάνονται τα κόστη λογισμικού και το κόστος απόκτησης αδειών. Τα ασώματα πάγια απεικονίζονται στο κόστος κτήσης. Επιπλέον η Εταιρία κεφαλαιοποιεί στην υποκατηγορία «Άδειες και Λοιπά Ασώματα» τα έξοδα απόκτησης συνδρομητών για υπηρεσίες συνδρομητικής τηλεόρασης για τις οποίες ο πελάτης δεσμεύεται με συμβόλαιο τουλάχιστον 12 μηνών. Σε περίπτωση τερματισμού του συμβολαίου πριν την λήξη του το αναπόσβεστο υπόλοιπο του κόστους απόκτησης συνδρομητών καταχωρείται άμεσα ως έξοδο στα αποτελέσματα της χρήσης. Στα ασώματα πάγια της Εταιρείας περιλαμβάνεται το κόστος για την απόκτηση άδειας παροχής συνδρομητικών υπηρεσιών. Η άδεια χορηγήθηκε για διάστημα δεκαπέντε (15) ετών στην τιμή των 1,4 εκατ. Η απόσβεση των ασώματων ακινητοποιήσεων υπολογίζεται με βάση τη σταθερή μέθοδο με συντελεστές οι οποίοι προσεγγίζουν τις σχετικές ωφέλιμες διάρκειες ζωής των σχετικών ασώματων παγίων. Οι συντελεστές που χρησιμοποιούνται είναι οι εξής: Είδος Ασώματου Παγίου Έτη Λογισμικά 4-5 Άδεια παροχής συνδρομητικών υπηρεσιών 15 Κόστος απόκτησης συνδρομητών 1 (ε) Απομείωση Αξίας Περιουσιακών Στοιχείων: Με την εξαίρεση των ασωμάτων παγίων στοιχείων με απεριόριστη διάρκεια ζωής, τα οποία ελέγχονται για απομείωση τουλάχιστον σε ετήσια βάση, οι λογιστικές αξίες των λοιπών μακροπρόθεσμων στοιχείων του ενεργητικού ελέγχονται για σκοπούς απομείωσης όταν γεγονότα ή αλλαγές στις συνθήκες υποδηλώνουν ότι η λογιστική αξία μπορεί να μην είναι ανακτήσιμη. Όταν η λογιστική αξία κάποιου περιουσιακού στοιχείου υπερβαίνει το ανακτήσιμο ποσό του, η αντίστοιχη ζημία απομείωσης του καταχωρείται στην κατάσταση συνολικού εισοδήματος. Η ανακτήσιμη αξία προσδιορίζεται ως η μεγαλύτερη αξία μεταξύ της εύλογης αξίας μείον έξοδα πώλησης και της αξίας χρήσεως. Εύλογη αξία μείον έξοδα πώλησης είναι το ποσό που μπορεί να ληφθεί από τη πώληση ενός περιουσιακού στοιχείου στα πλαίσια μιας αμφοτεροβαρούς συναλλαγής στην οποία τα μέρη έχουν πλήρη γνώση και προσχωρούν οικειοθελώς, μετά την αφαίρεση κάθε πρόσθετου άμεσου κόστους διάθεσης του περιουσιακού στοιχείου, ενώ, αξία χρήσης είναι η καθαρή παρούσα αξία των εκτιμώμενων μελλοντικών ταμειακών ροών που αναμένεται να πραγματοποιηθούν από τη συνεχή χρήση ενός περιουσιακού στοιχείου και από την πρόσοδο που αναμένεται να προκύψει από την διάθεσή του στο τέλος της εκτιμώμενης ωφέλιμης ζωής του. Για τους σκοπούς προσδιορισμού της απομείωσης, τα στοιχεία του ενεργητικού ομαδοποιούνται στο χαμηλότερο επίπεδο για το οποίο οι ταμειακές ροές δύναται να αναγνωριστούν ξεχωριστά. Αντιλογισμός ζημίας απομείωσης της αξίας περιουσιακών στοιχείων που λογίστηκε σε προηγούμενα έτη, γίνεται μόνο όταν υπάρχουν ικανές ενδείξεις ότι οι εκτιμήσεις που χρησιμοποιήθηκαν για τον υπολογισμό της ανακτήσιμης αξίας έχουν αλλάξει. Στις περιπτώσεις αυτές ο ανωτέρω αντιλογισμός αναγνωρίζεται ως έσοδο. (στ) Επενδύσεις και Λοιπά (πρωτογενή) Χρηματοοικονομικά Περιουσιακά Στοιχεία:Τα (πρωτογενή) χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία που εμπίπτουν και ρυθμίζονται από τις διατάξεις του ΔΛΠ 39, ταξινομούνται ανάλογα με την φύση και τα χαρακτηριστικά τους σε μία από τις κάτωθι τέσσερις κατηγορίες: Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία σε εύλογη αξία μέσω αποτελεσμάτων, Απαιτήσειςκαιδάνεια, Διαθέσιμες προς πώλησηεπενδύσεις, Διακρατούμενες έως την λήξη επενδύσεις. Τα εν λόγω χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία, αρχικά αναγνωρίζονται στο κόστος κτήσεως που αντιπροσωπεύει την εύλογη αξία, πλέον σε ορισμένες περιπτώσεις των άμεσων δαπανών απόκτησης/συναλλαγής. Οι αγορές και οι πωλήσεις των επενδύσεων αναγνωρίζονται κατά την ημερομηνία της συναλλαγής που είναι και η ημερομηνία που η Εταιρεία δεσμεύεται να αγοράσει ή να πωλήσει το στοιχείο. Σελίδα 18 από 50

Η κατηγοριοποίηση των ανωτέρω χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων γίνεται μετά την αρχική αναγνώριση και όπου επιτρέπεται, επανεξετάζεται και πιθανόν αναθεωρείται περιοδικά. (i) Χρηματοοικονομικά στοιχεία σε εύλογη αξία μέσω αποτελεσμάτων: Πρόκειται για το εμπορικό χαρτοφυλάκιο της Εταιρείας που περιλαμβάνει επενδύσεις που αποκτήθηκαν με σκοπό την ρευστοποίησή τους στο άμεσο μέλλον καθώς και τα χρηματοοικονομικά στοιχεία που αναγνωρίζονται σε εύλογη αξία μέσω αποτελεσμάτων. Κέρδη ή ζημίες από τηναποτίμηση των συγκεκριμένων στοιχείων καταχωρούνται στην κατάσταση συνολικού εισοδήματος της χρήσης. (ii) Απαιτήσεις και δάνεια: Οι απαιτήσεις και τα δάνεια που δημιουργούνται, αποτιμώνται στο αναπόσβεστο κόστος με βάση την μέθοδο του πραγματικού επιτοκίου. Κέρδη και ζημίες καταχωρούνται στην κατάσταση συνολικού εισοδήματοςτης χρήσης όταν τα σχετικά κονδύλια διαγράφονται ή απομειώνονται, καθώς επίσης και μέσω της διαδικασίας απόσβεσης. Οι λογαριασμοί απαιτήσεων κατά πελατών, αναγνωρίζονται στην τιμολογιακή τους αξία και συνήθως εισπράττονται σε χρονικό διάστημα μεταξύ 30 έως 180 ημερών. Οι λογαριασμοί της συνδρομητικής τηλεόρασης προτιμολογούνται και εισπράττονται πριν την έναρξη κάθε μήνα παροχής της υπηρεσίας. Για τις συνδυαστικές υπηρεσίες 3play οι λογαριασμοίπροτιμολογούνται και εισπράττονται σε διάστημα 30 ημερών από την έκδοσή τουτιμολογίου. Ωστόσο, η εταιρεία παρέχει επιπλέον πίστωση,ανά περίπτωση.δημιουργείται πρόβλεψη για επισφαλείς απαιτήσεις όταν η είσπραξή τους θεωρείται πλέον ανεπίδεκτη. H Εταιρεία πραγματοποιεί περαιτέρω διαδικασίες μέσω εισπρακτικών εταιρειών για την είσπραξη των καθυστερημένων απαιτήσεων. Η πρόβλεψη για επισφαλείς απαιτήσεις επιβαρύνει την κατάσταση του συνολικού εισοδήματος της χρήσης και αναπροσαρμόζεται κάθε φορά που απαιτείται. (iii) Διαθέσιμες προς πώληση επενδύσεις: Τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία που δεν μπορούν να ταξινομηθούν σε καμία από τις ανωτέρω κατηγορίες χαρακτηρίζονται και ταξινομούνται σαν διαθέσιμες προς πώληση επενδύσεις. Μετά την αρχική αναγνώριση, οι διαθέσιμες προς πώληση επενδύσεις αποτιμώνται στην εύλογη αξία και τα προκύπτοντα κέρδη και ζημίες καταχωρούνται απ ευθείας σε διακεκριμένο κονδύλι της καθαρής θέσης μέχρι την πώληση ή την διαγραφή ή την απομείωση της επένδυσης. Η τρέχουσα αξία των εν λόγω επενδύσεων που εμπορεύονται σε οργανωμένη χρηματιστηριακή αγορά προκύπτει από την σχετική χρηματιστηριακή αξία της επένδυσης κατά την ημερομηνία κλεισίματος. Αναφορικά με τις επενδύσεις που δεν εμπορεύονται σε ενεργή αγορά, η εύλογη αξία υπολογίζεται με βάση σχετικές τεχνικές αποτίμησης. Αυτές οι τεχνικές βασίζονται σε πρόσφατες αμφοτεροβαρείς συναλλαγές παρόμοιων επενδύσεων, με αναφορά στην χρηματιστηριακή αξία μίας άλλης επένδυσης με παρεμφερή χαρακτηριστικά με αυτά της αποτιμώμενης, ή με ανάλυση προεξοφλημένων χρηματοροών και μοντέλα αποτίμησης επενδύσεων. (iv) Διακρατούμενες έως τη λήξη επενδύσεις: Μη παράγωγα χρηματοοικονομικά στοιχεία με συγκεκριμένες ή καθορισμένες πληρωμές και συγκεκριμένες λήξεις κατηγοριοποιούνται ως διακρατούμενα έως την λήξη, όταν η Εταιρεία έχει την πρόθεση και ικανότητα να τα διακρατήσει έως την λήξη τους. Μετά την αρχική τους αναγνώριση οι διακρατούμενες έως την λήξη επενδύσεις επιμετρώνται στο αναπόσβεστο κόστος τους μείον τυχόν απομείωσή τους. Τα χρηματοοικονομικά στοιχεία για τα οποία δε μπορεί να επιμετρηθεί αξιόπιστα η εύλογη αξία τους, αποτιμώνται στο κόστος κτήσης τους μείον τυχόν απομείωση σύμφωνα με όσα προβλέπονται από το ΔΛΠ 39. Σελίδα 19 από 50

(ζ) Από-αναγνώριση Χρηματοοικονομικών Απαιτήσεων και Υποχρεώσεων: (i) Χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού: Τα χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού (ή κατά περίπτωση το μέρος ενός χρηματοοικονομικού στοιχείου ενεργητικού ή το μέρος μίας ομάδας χρηματοοικονομικών στοιχείων ενεργητικού) από-αναγνωρίζονται όταν: Τα δικαιώματα για την εισροή ταμειακών πόρων έχουν εκπνεύσει. Η Εταιρεία διατηρεί το δικαίωμα στην εισροή ταμειακών πόρων από το συγκεκριμένο στοιχείο ενεργητικού αλλά έχει αναλάβει ταυτόχρονα μία υποχρέωση προς τρίτους να τα εξοφλήσει πλήρως χωρίς σημαντική καθυστέρηση, υπό την μορφή μίας σύμβασης μεταβίβασης. Η Εταιρεία έχει μεταβιβάσει το δικαίωμα εισροής ταμειακών πόρων από το συγκεκριμένο στοιχείο ενεργητικού ενώ παράλληλα είτε (α) έχει μεταβιβάσει ουσιαστικά όλους τους κινδύνους και τα οφέλη ή (β) δεν έχει μεταβιβάσει ουσιαστικά όλους τους κινδύνους και τα οφέλη, αλλά έχει μεταβιβάσει τον έλεγχο του συγκεκριμένου στοιχείου. Όπου η Εταιρεία έχει μεταβιβάσει τα δικαιώματα εισροής ταμειακών πόρων από το συγκεκριμένο στοιχείο ενεργητικού αλλά παράλληλα δεν έχει μεταβιβάσει ουσιαστικά όλους τους κινδύνους και τα οφέλη ή τον έλεγχο του συγκεκριμένου στοιχείου, τότε το στοιχείο του ενεργητικού αναγνωρίζεται στο βαθμό της συνεχιζόμενης συμμετοχής της Εταιρείας στο περιουσιακό αυτό στοιχείο. Η συνεχιζόμενη συμμετοχή η οποία έχει τη μορφή εγγύησης επί του μεταβιβαζόμενου στοιχείου αποτιμάται στην χαμηλότερη αξία μεταξύ του αρχικού υπολοίπου του στοιχείου ενεργητικού και του μέγιστου ποσού που μπορεί η Εταιρεία να κληθεί να καταβάλλει. Όταν η συνεχιζόμενη συμμετοχή είναι υπό την μορφή δικαιωμάτων αγοράς και/ή πώλησης επί του στοιχείου ενεργητικού (συμπεριλαμβανομένου και δικαιωμάτων που διακανονίζονται ταμειακά), ο βαθμός συνεχιζόμενης εμπλοκής της Εταιρείας είναι η αξία του μεταβιβαζόμενου στοιχείου που δύναται η Εταιρεία να επαναγοράσει, με εξαίρεση την περίπτωση ενός δικαιώματος πώλησης του στοιχείου το οποίο αποτιμάται σε εύλογες αξίες, όπου η συνεχιζόμενη συμμετοχή της Εταιρείας περιορίζεται στην χαμηλότερη μεταξύ της εύλογης αξίας του μεταβιβαζόμενου στοιχείου και την τιμή άσκησης του δικαιώματος. (ii) Χρηματοοικονομικά στοιχεία παθητικού: Τα χρηματοοικονομικά στοιχεία παθητικού απόαναγνωρίζονται όταν η υποχρέωση, ακυρώνεται ή εκπνέει ή δεν υφίσταται πλέον. Στην περίπτωση όπου μία υφιστάμενη υποχρέωση αντικαθίσταται από μία άλλη από τον ίδιο δανειστή αλλά με ουσιαστικά διαφορετικούς όρους, ή στην περίπτωση όπου υπάρχουν ουσιαστικές αλλαγές στους όρους μίας υφιστάμενης υποχρέωσης, τότε από-αναγνωρίζεται η αρχική υποχρέωση και αναγνωρίζεται μία νέα υποχρέωση και η διαφορά που προκύπτει στα υπόλοιπα αναγνωρίζεται στα αποτελέσματα χρήσης. (η) Αποθέματα: Τα αποθέματα αποτιμούνται στην χαμηλότερη τιμή μεταξύ κόστους και καθαρής ρευστοποιήσιμης αξίας. Το κόστος προσδιορίζεται με τη μέθοδο FIFO. Η καθαρή ρευστοποιήσιμη αξία είναι η εκτιμώμενη τιμή πώλησης στην κανονική λειτουργία της Εταιρείας μείον τα εκτιμώμενα αναγκαία κόστη για την πώλησή τους. Πρόβλεψη για βραδέως κινούμενα ή απαξιωμένα αποθέματα σχηματίζεται εφόσον κρίνεται απαραίτητο. (θ) Χρηματικά Διαθέσιμα: Η Εταιρεία θεωρεί τις προθεσμιακές καταθέσεις και άλλες υψηλής ρευστότητας επενδύσεις με αρχική λήξη μικρότερη των τριών μηνών ως χρηματικά διαθέσιμα. Για τη σύνταξη της κατάστασης ταμειακών ροών, τα χρηματικά διαθέσιμα αποτελούνται από μετρητά και καταθέσεις σε τράπεζες, καθώς και χρηματικά διαθέσιμα όπως προσδιορίζονται ανωτέρω. (ι) Μισθώσεις: Οι χρηματοδοτικές μισθώσεις, που μεταφέρουν στην Εταιρεία ουσιωδώς όλους τους κινδύνους και τα οφέλη που απορρέουν από την κυριότητα του μισθωμένου στοιχείου, κεφαλαιοποιούνται κατά την έναρξη της μίσθωσης στην εύλογη αξία του μισθίου ή, εάν είναι μικρότερη, στην παρούσα αξία των ελάχιστων μισθωμάτων. Οι πληρωμές για χρηματοδοτικές μισθώσεις Σελίδα 20 από 50

επιμερίζονται μεταξύ των χρηματοοικονομικών εξόδων και της μείωσης της χρηματοδοτικής υποχρέωσης ώστε να επιτευχθεί ένα σταθερό επιτόκιο στο εναπομείναν υπόλοιπο της υποχρέωσης. Τα χρηματοοικονομικά έξοδα χρεώνονται απ ευθείας στην κατάσταση συνολικού εισοδήματος. Τα κεφαλαιοποιηθέντα μισθωμένα πάγια αποσβένονται με βάση την εκτιμώμενη ωφέλιμη ζωή του παγίου. Οι μισθώσεις όπου ο εκμισθωτής διατηρεί ουσιαστικά όλους τους κινδύνους και τα οφέλη της κυριότητας του στοιχείου περιλαμβάνονται στις λειτουργικές μισθώσεις. Τα λειτουργικά μισθώματα αναγνωρίζονται ως έξοδο στην κατάσταση συνολικού εισοδήματος της χρήσης. (κ) Προβλέψεις και Ενδεχόμενες Υποχρεώσεις: Οι προβλέψεις αναγνωρίζονται όταν η Εταιρεία έχει τρέχουσα νομική ή θεσμική υποχρέωση που απορρέει από γεγονότα του παρελθόντος, είναι πιθανό να απαιτηθεί εκροή πόρων που ενσωματώνουν οικονομικά οφέλη για την εξόφληση της υποχρέωσης αυτής, και εφόσον μπορεί να γίνει αξιόπιστη εκτίμηση του ποσού της υποχρέωσης. Οι προβλέψεις αναθεωρούνται κατά την ημερομηνία κάθε κατάστασης οικονομικής θέσηςκαι προσαρμόζονται ώστε να αντιπροσωπεύουν την τρέχουσα αξία του εξόδου που αναμένεται να απαιτηθεί για την εξόφληση της υποχρέωσης. Αν η επίδραση της χρονικής αξίας του χρήματος είναι σημαντική, οι προβλέψεις υπολογίζονται προεξοφλώντας τις αναμενόμενες μελλοντικές ταμειακές ροές με ένα συντελεστή προ φόρων ο οποίος αντικατοπτρίζει τις τρέχουσες εκτιμήσεις της αγοράς για την χρονική αξία του χρήματος, και όπου κρίνεται απαραίτητο, τους κινδύνους που σχετίζονται συγκεκριμένα με την υποχρέωση. Οι ενδεχόμενες υποχρεώσεις δεν αναγνωρίζονται στις οικονομικές καταστάσεις, αλλά γνωστοποιούνται εκτός αν η πιθανότητα εκροής πόρων που ενσωματώνουν οικονομικά οφέλη είναι ελάχιστη. Οι ενδεχόμενες απαιτήσεις δεν αναγνωρίζονται στις οικονομικές καταστάσεις, αλλά γνωστοποιούνται όταν μία εισροή οικονομικών ωφελειών είναι πιθανή. (λ) Φόροι Εισοδήματος (Τρέχων και Αναβαλλόμενος): Ο τρέχων και αναβαλλόμενος φόρος εισοδήματος υπολογίζονται με βάση την ισχύουσα φορολογική νομοθεσία της Ελλάδος. Οι φόροι εισοδήματος περιλαμβάνουν τους φόρους εισοδήματος της τρέχουσα χρήσης με βάση τα κέρδη της Εταιρείας, όπως προσαρμόζονται στις δηλώσεις φορολογίας εισοδήματος, πρόσθετους φόρους εισοδήματος που προκύπτουν από τους φορολογικούς ελέγχους των φορολογικών αρχών και τους αναβαλλόμενους φόρους εισοδήματος βάση των θεσμοθετημένων φορολογικών συντελεστών. Ο αναβαλλόμενος φόρος εισοδήματος υπολογίζεται χρησιμοποιώντας τη μέθοδο της υποχρέωσης σε όλες τις προσωρινές διαφορές κατά την ημερομηνία της κατάστασης οικονομικής θέσης μεταξύ της φορολογικής βάσης των περιουσιακών στοιχείων και των υποχρεώσεων, και τις λογιστικές τους αξίες για σκοπούς χρηματοοικονομικής πληροφόρησης. Οι αναβαλλόμενες φορολογικές υποχρεώσεις αναγνωρίζονται για όλες τις φορολογητέες προσωρινές διαφορές: Εκτός εάν η υποχρέωση για αναβαλλόμενους φόρους εισοδήματος προκύπτει από την απόσβεση της υπεραξίας ή την αρχική αναγνώριση ενός στοιχείου του ενεργητικού ή παθητικού σε μία συναλλαγή η οποία δεν είναι συνένωση εταιρειών και κατά την στιγμή της συναλλαγής δεν επηρεάζει ούτε το λογιστικό κέρδος ούτε το φορολογητέο κέρδος ή ζημία. Αναφορικά με τις προσωρινές φορολογικές διαφορές που σχετίζονται με επενδύσεις σε θυγατρικές, συγγενείς εταιρείες και συμμετοχές σε κοινοπραξίες εκτός όπου ο χρόνος αντιστροφής των προσωρινών διαφορών μπορεί να ελεγχθεί και είναι πιθανό ότι οι προσωρινές διαφορές δεν θα αντιστραφούν στο προβλεπόμενο μέλλον. Αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις αναγνωρίζονται για όλες τις εκπιπτόμενες προσωρινές διαφορές και μεταφερόμενες φορολογικές ζημίες, στο βαθμό που είναι πιθανό ότι θα υπάρχει διαθέσιμο φορολογητέο κέρδος το οποίο θα χρησιμοποιηθεί έναντι των εκπιπτόμενων προσωρινών διαφορών και των μεταφερόμενων αχρησιμοποίητων φορολογικών ζημιών. Σελίδα 21 από 50