Απλοποιηµένο Ενηµερωτικό ελτίο

Α/Κ ΗΛΟΣ ΣΥΛΛΟΓΙΚΟ Μικτό Εσωτερικού Απλοποιηµένο Ενηµερωτικό ελτίο Απόφαση της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς υπ αριθ. 8/335/6.4.2005

2 ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ ΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΕΠΩΝΥΜΙΑ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ : ΙΕΘΝΙΚΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ Α.Ε. ΣΥΣΤΑΣΗ : 19.10.1972 (Φ.Ε.Κ. 1797/27.10.72) ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ : 600.000 Ι ΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ : 14.727.117,81 (31.12.2005) ΛΗΞΗ : 27/10/2032(Φ.Ε.Κ. 2429/3.7.2002) ΜΕΤΟΧΟΙ : ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ, ΕΘΝΙΚΗ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ, NBG BANCASSURANCE Ε ΡΑ : ήµος Αθηναίων ΙΕΥΘΥΝΣΗ : Αµαλίας 12, 105 57 Αθήνα ΙΟΙΚΗΤΙΚΟ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟ Αλέξανδρος Γεωργίτσης Αντώνιος Μαρκέτος Αγησίλαος Καράµπελας Γεώργιος Κωτσορίδης Κωνσταντίνος Οθωναίος Ιωάννης Κυριακόπουλος Γεώργιος Λάγγας Γεώργιος Παπουτσής Ευάγγελος Σοφός Πρόεδρος,, Γενικός /ντής Λιανικής Τραπεζικής Ε.Τ.Ε. Α Αντιπρόεδρος,, Βοηθός Γενικός /ντής Λιανικής Τραπεζικής Ε.Τ.Ε. Β Αντιπρόεδρος, Ειδικός Νοµικός Σύµβουλος ιοικήσεως Μέλος, Σύµβουλος ιοίκησης /νσης Μεγάλων Έργων Ε.Τ.Ε. Μέλος & Γραµµατέας.Σ., /ντής /νσης ικτύου Εξωτερικού B Ε.Τ.Ε. Μέλος, /ντής /νσης Οικονοµικών Υπηρεσιών Ε.Τ.Ε. Μέλος, /ντής /νσης Κεφαλαιαγοράς Ε.Τ.Ε. Μέλος, Γενικός /ντής ΙΕΘΝΙΚΗΣ Α.Ε..Α.Κ. Μέλος, /ντής Πωλήσεων & Marketing ΙΕΘΝΙΚΗΣ Α.Ε..Α.Κ. ΕΠΕΝ ΥΤΙΚΗ ΕΠΙΤΡΟΠΗ ΕΠΟΠΤΙΚΑ ΟΡΓΑΝΑ Γεώργιος Παπουτσής Πρόεδρος DELOITTE & TOUCHE Σ. Κωνσταντίνου Γεώργιος Λάγγας Μέλος ΣΟΛ Α.Ε.Ο.Ε. Β. Παπαγεωργακόπουλος Γεώργιος Κοντοµάρης Μέλος BKR ΠΡΟΤΥΠΟΣ ΕΛΕΓΚΤΙΚΗ Α.Ε. Ν. Λυκαρδοπούλου Κωνσταντίνος Θεοδώρου Κωνσταντίνος Οθωναίος Μέλος Γραµµατέας ΙΟΙΚΗΤΙΚΑ ΣΤΕΛΕΧΗ Γεώργιος Παπουτσής Στυλιανός Σαβαϊδης Ευάγγελος Σοφός Σπύρος Μαργέλης ηµήτρης Φωτεινός Ιωάννης Χρυσαϊτης Γενικός ιευθυντής ιευθυντής Οικονοµικών ιευθυντής Πωλήσεων & Marketing ιευθυντής Μηχανογράφησης ιευθυντής ιοικητικής Μέριµνας Υπεύθυνος Εσωτ. Ελέγχου ΙΚΤΥΟ ΕΘΝΙΚΗΣ ΤΡΑΠΕΖΑΣ Για την ενηµέρωσή σας µπορείτε να απευθύνεστε σε όλα τα καταστήµατα της ΕΘΝΙΚΗΣ ΤΡΑΠΕΖΑΣ, όπου διατίθενται µερίδια των Αµοιβαίων Κεφαλαίων ΗΛΟΣ. ΙΚΤΥΟ ΕΘΝΙΚΗΣ ΑΣΦΑΛΙΣΤΙΚΗΣ Οι πιστοποιηµένοι Ασφαλιστικοί Επενδυτικοί Σύµβουλοι της ΕΘΝΙΚΗΣ ΑΣΦΑΛΙΣΤΙΚΗΣ είναι στη διάθεσή σας προκειµένου να σας ενηµερώσουν και να σας εξυπηρετήσουν σχετικά µε την επένδυσή σας στα Αµοιβαία Κεφάλαια ΗΛΟΣ. ΙΕΘΝΙΚΗ ΑΕ ΑΚ Μπορείτε να απευθύνεστε καθηµερινά στο Τµήµα Εξυπηρέτησης Επενδυτών της Εταιρείας για κάθε πληροφορία σχετικά µε τα Αµοιβαία Κεφάλαια που διαχειρίζεται. Τµήµα Εξυπηρέτησης Επενδυτών, τηλ. 210 33 47 770

3 Γενικές Πληροφορίες ιάθεση Μεριδίων Για να γίνει κάποιος µεριδιούχος σε Αµοιβαίο Κεφάλαιο σύµφωνα µε το νόµο, απαιτείται η υποβολή στην ΑΕ ΑΚ αίτησης συµµετοχής και η καταβολή της αξίας των αγοραζόµενων µεριδίων. Η ταχύτερη εξυπηρέτηση για συµµετοχή στα Αµοιβαία Κεφάλαια της ΙΕΘΝΙΚΗΣ προϋποθέτει την ύπαρξη λογαριασµού στην ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ, µέσω του οποίου θα γίνονται όλες οι συναλλαγές του µεριδιούχου. Τα µερίδια που αποκτά ο µεριδιούχος υπολογίζονται µε διαίρεση του προς διάθεση ποσού µε την τιµή διάθεσης της ίδιας ηµέρας συµµετοχής, που δηµοσιεύεται στον τύπο σύµφωνα µε την ισχύουσα νοµοθεσία. Εξαγορά Μεριδίων Σύµφωνα µε το νόµο οι µεριδιούχοι µπορούν να εξαγοράσουν τα µερίδιά ατους όποτε επιθυµούν. Οι Εταιρείες ιαχείρισης υποχρεούνται να καταβάλλουν την αξία τους εντός πέντε ηµερών. Ο µεριδιούχος των Αµοιβαίων Κεφαλαίων της ΙΕΘΝΙΚΗΣ απευθύνεται σε ένα από τα καταστήµατα της ΕΘΝΙΚΗΣ ΤΡΑΠΕΖΑΣ, προσκοµίζοντας αντίγραφο του Λογαριασµού ΗΛΟΣ (Statement) ή το φυσικό τίτλο, αν έχει εκδοθεί. Ο µεριδιούχος σε 5 ηµέρες πιστώνεται στο λογαριασµό του µε το αντίτιµο των µεριδίων που εξαγόρασε. Συχνότητα δηµοσίευσης τιµών Οι τιµές των Αµοιβαίων Κεφαλαίων (Καθαρή, ιάθεσης και Εξαγοράς) και η αξία του Καθαρού Ενεργητικού, δηµοσιεύονται καθηµερινά στον οικονοµικό και πολιτικό τύπο τη µεθεπόµενη του υπολογισµού τους. Ενηµέρωση Επενδυτών Οι µεριδιούχοι µπορούν να ενηµερωθούν µε περισσότερες πληροφορίες που αφορούν τα Αµοιβαία Κεφάλαια ΗΛΟΣ από το πλήρες Ενηµερωτικό ελτίο, που περιλαµβάνει και τους Κανονισµούς Λειτουργίας τους. Επίσης µπορούν να ενηµερώνονται από : τα Καταστήµατα της ΕΘΝΙΚΗΣ ΤΡΑΠΕΖΑΣ όπου διατίθενται τα Αµοιβαία Κεφάλαια ΗΛΟΣ. Τα κεντρικά γραφεία της ΙΕΘΝΙΚΗΣ ΑΕ ΑΚ, Αµαλίας 12, 10557 Αθήνα. Τις ιστοσελίδες της ΕΘΝΙΚΗΣ ΤΡΑΠΕΖΑΣ (www.nbg.gr) και της ΙΕΘΝΙΚΗΣ (www.diethniki.gr) To τηλεφωνικό κέντρο της ΙΕΘΝΙΚΗΣ : 21Ο 334 74 00.

4 Α/Κ ΗΛΟΣ ΣΥΛΛΟΓΙΚΟ ΜΙΚΤΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ Κατηγορία: Μικτό Εσωτερικού Ηµ/νία Έναρξης: 31/07/1997 1. Επενδυτικός Σκοπός του Α/Κ Το ενεργητικό του Α/Κ επενδύεται κυρίως στην Ελληνική Κεφαλαιαγορά, σε ένα συνδυασµό µετοχικών αξιών, κρατικών και εταιρικών οµολογιακών τίτλων, καταθέσεων, καθώς και µέσων χρηµαταγοράς. Βασικός στόχος της επενδυτικής πολιτικής του Α/Κ είναι η επίτευξη της υψηλότερης δυνατής απόδοσης τόσο από εισόδηµα όσο και από υπεραξία. To A/K δεν επενδύει άνω του 65% του ενεργητικού του σε καµία κατηγορία επενδυτικών προϊόντων και επενδύει κατ ελάχιστο 10% σε µετοχές και 10% σε οµόλογα. 2. Επενδυτική Πολιτική του Α/Κ Η επενδυτική πολιτική του Αµοιβαίου Κεφαλαίου, δε βασίζεται στη συνεχή εναλλαγή των στοιχείων του ενεργητικού του. ίνει όµως τη δυνατότητα ευελιξίας στο διαχειριστή, ώστε να προσαρµόζεται στις ανάγκες της αγοράς αξιοποιόντας τις ευκαιρίες που παρουσιάζονται. 2.α Γεωγραφική Κλαδική Κατανοµή Το Α/Κ επενδύει κατά κύριο λόγο στην Ελληνική αγορά. Το χαρτοφυλάκιο του Α/Κ περιλαµβάνει Μετοχές Εταιριών, κατά κανόνα υψηλής κεφαλαιοποίησης, των παρακάτω κλάδων της οικονοµίας: Χρηµ/κών υπηρεσιών Τηλεπικοινωνιών Παράλληλης αγοράς Κοινής Οφέλειας 2.β Κατάταξη Οµολογιακών Τίτλων Το οµολογιακό τµήµα του χαρτοφυλακίου του Α/Κ περιλαµβάνει κυρίως Εταιρικούς τίτλους -διεθνών αγορών- του χρηµατοοικονοµικού τοµέα και δευτερευόντως κρατικούς τίτλους του Ελληνικού δηµοσίου. Η µέση διάρκεια των οµολόγων του οµολογιακού τµήµατος του χαρτοφυλακίου είναι 3 µήνες έως 3 χρόνια. Πιστοληπτική Αξιολόγιση Η µέση* πιστοληπτική αξιολόγηση των οµολογιακών τίτλων του χαρτοφυλακίου του Α/Κ σύµφωνα µε τις κλίµακες αξιολόγησης των ιεθνών Οίκων MOODY S και S&P είναι η ακόλουθη: MOODY S : Α3 S&P : ΒΒΒ * (Η µέση πιστοληπτική αξιολόγηση υπολογίζεται µε βάση την πιστοληπτική αξιολόγηση των επιµέρους τίτλων σταθµισµένη ως προς την αγοραία αξία τους.)

Το αµοιβαίο κεφάλαιο µπορεί να επενδύει και σε παράγωγα χρηµατοοικονοµικά προϊόντα µε κύριο στόχο την αντιστάθµιση του επενδυτικού κινδύνου. Απευθύνεται σε σχετικώς επιθετικούς επενδυτές που επιθυµούν να τοποθετηθούν σε ένα διαφοροποιηµένο χαρτοφυλάκιο µετοχών, οµολογιακών τίτλων, κρατικών ή εταιρικών, και µέσων της χρηµαταγοράς, κυρίως στην Ελλάδα. 3. Κίνδυνοι Χαρτοφυλακίου Ο βαθµός επενδυτικού κινδύνου είναι µεσαίος, αφού το χαρτοφυλάκιο του Α\Κ αποτελείται κυρίως από οµολογιακούς και µετοχικούς τίτλους. 5 Κίνδυνος Αγοράς: Μικρός Κίνδυνος ιακανονισµού: Ελάχιστος Συναλλαγµατικός Κίνδυνος: Ελάχιστος Κίνδυνος ιασποράς: Μικρός Κίνδυνος Ενεργητικού: Ελάχιστος Κίνδυνος Κράτους: Μικρός Πιστωτικός Κίνδυνος: Ελάχιστος Κίνδυνος Ρευστότητας: Μικρός Κίνδυνος Θεµατοφυλακής: Ελάχιστος Κίνδυνος Απόδοσης: Μεσαίος Κίνδυνος Πληθωρισµού: Ελάχιστος 4. Αποδόσεις του Α/Κ Αµοιβαίο Κεφάλαιο χρησιµοποιεί σαν αποδεκτό τον σύνθετο είκτη αναφοράς: 0.25* (ASE Index) + 0.30* (QW5C Index) + 0.20* (JPCAEU3M Index) + 0.25* (SBGR13L Index) Ο σύνθετος αυτός δείκτης προσοµοιάζει την φύση των Μικτών Εσωτερικού Α/Κ. Αποτελείται από το γενικό δείκτη του ΧΑΑ µε βαρύτητα 25%,από το δείκτη ΙΒΟΧΧ εταιρικών οµολόγων 1-3 έτη µε βαρύτητα 30%,από το δείκτη της JP Morgan για 3 µηνών καταθέσεις µε βαρύτητα 20% και από το δείκτη ελληνικών οµολόγων της Citigroup διάρκειας 1-3 έτη µε βαρύτητα 25%. ΑΠΟ ΟΣΗ ΤΟΥ Α/Κ ΣΕ ΣΥΓΚΡΙΣΗ ΜΕ ΤΟΝ ΕΙΚΤΗ 15% ΣΥΛΛΟΓΙΚΟ ΜΙΚΤΟ 5 Y COMPOSITE INDEX 15% 10% 10% 5% 5% 0% 0% -5% -5% -10% -10% -15% -15% -20% -20% 29/12/2000 28/02/2001 27/04/2001 26/06/2001 22/08/2001 17/10/2001 12/12/2001 12/02/2002 15/04/2002 14/06/2002 12/08/2002 08/10/2002 04/12/2002 04/02/2003 03/04/2003 05/06/2003 01/08/2003 29/09/2003 25/11/2003 26/01/2004 23/03/2004 21/05/2004 19/07/2004 14/09/2004 10/11/2004 05/01/2005 03/03/2005 05/05/2005 01/07/2005 29/08/2005 24/10/2005 20/12/2005

6 ΕΤΗΣΙΕΣ ΑΠΟ ΟΣΕΙΣ Α/Κ 65% 55% 62,65% ΣΥΛΛΟΓΙΚΟ ΜΙΚΤΟ 45% 35% 25% 26,97% 15% 11,02% 9,42% 10,63% 5% -5% -15% -25% -16,84% -8,35% -8,23% 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 5. Οικονοµικές πληροφορίες απλοποιηµένου ενηµερωτικού δελτίου αµοιβαίου κεφαλαίου «ΗΛΟΣ» ΣΥΛΛΟΓΙΚΟ ΜΙΚΤΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ I. ΦΟΡΟΛΟΓΙΚΟ ΚΑΘΕΣΤΩΣ ΠΟΥ ΙΕΠΕΙ ΤΗ ΛΕΙΤΟΥΡΓΙΑ ΤΟΥ ΑΜΟΙΒΑΙΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ Η πράξη σύστασης αµοιβαίου κεφαλαίου, η διάθεση και η εξαγορά των µεριδίων του απαλλάσσονται από κάθε φόρο, τέλος, τέλος χαρτοσήµου, εισφορά, δικαίωµα ή οποιαδήποτε άλλη επιβάρυνση υπέρ του ηµοσίου, νοµικών προσώπων δηµοσίου δικαίου και γενικώς τρίτων. Η αγορά µεριδίων αµοιβαίων κεφαλαίων δεν αποτελεί τεκµήριο. Η πρόσθετη αξία που προκύπτει επ ωφελεία των µεριδιούχων του αµοιβαίου κεφαλαίου από την εξαγορά µεριδίων σε τιµή ανώτερη της τιµής κτήσης, απαλλάσσεται από κάθε φόρο, τέλος, τέλος χαρτοσήµου, εισφορά, δικαίωµα ή οποιαδήποτε άλλη επιβάρυνση υπέρ ηµοσίου, νοµικών προσώπων δηµοσίου δικαίου και γενικώς τρίτων. Κατά την είσπραξη τόκων στο όνοµα και για λογαριασµό του αµοιβαίου κεφαλαίου ενεργείται από τον καταβάλλοντα παρακράτηση φόρου εισοδήµατος, σύµφωνα µε τα προβλεπόµενα από τα άρθρα 12 και 54 του Ν. 2238/1994 (ΦΕΚ 151 Α ), όπως ισχύει, κατά περίπτωση. Με την παρακράτηση αυτή εξαντλείται η φορολογική υποχρέωση των µεριδιούχων του αµοιβαίου κεφαλαίου για τα εισοδήµατα αυτά. Επιβάλλεται φόρος 0,30% ετησίως, ο οποίος υπολογίζεται επί του εξαµηνιαίου µέσου όρου του καθαρού ενεργητικού του αµοιβαίου κεφαλαίου. Ο φόρος παρακρατείται από την Α.Ε..Α.Κ. και αποδίδεται στο ηµόσιο σύµφωνα µε το νόµο. Με την καταβολή του φόρου εξαντλείται η φορολογική υποχρέωση του αµοιβαίου κεφαλαίου και των µεριδιούχων του, επιφυλασσοµένων των διατάξεων της προηγούµενης παραγράφου. Επιβάλλεται φόρος 0,30% επί του ηµερήσιου µέσου όρου των ποσών βάσης (notional amounts) που αφορούν πράξεις ή συµβάσεις επί παραγώγων χρηµατοοικονοµικών προϊόντων.

Ποσοστό 20% της δαπάνης που καταβλήθηκε από τον υπόχρεο για την αγορά µεριδίων µετοχικών και µεικτών αµοιβαίων κεφαλαίων εσωτερικού, εφόσον αυτά δεν µεταβιβαστούν για τρία (3) έτη από την αγορά τους. Το ποσό της έκπτωσης αφαιρείται από το συνολικό εισόδηµα του έτους µέσα στο οποίο συµπληρώνονται τα τρία (3) έτη από την αγορά τους και δεν µπορεί να υπερβεί το ποσό των τριών χιλιάδων (3.000) ευρώ συνολικά κατά φορολογούµενο. Προϋπόθεση της έκπτωσης είναι το ποσό της δαπάνης για την αγορά των µεριδίων αµοιβαίων κεφαλαίων να µην προέρχεται από ρευστοποιήσεις ήδη υπαρχόντων µετοχικών και µεικτών αµοιβαίων κεφαλαίων, αλλά από νέα κεφάλαια. Όταν αγοράζουν αµοιβαία κεφάλαια από κοινού περισσότερα πρόσωπα, το ποσό της έκπτωσης των τριών χιλιάδων (3.000) ευρώ επιµερίζεται ανάλογα µε τον αριθµό τους (άρθρο 8 παρ. 1 Ν. 2238/1994). Εφιστάται η προσοχή των µεριδιούχων στα παρακάτω σηµεία : i. Η φορολόγηση του εισοδήµατος ή της υπεραξίας που αποκτούν σαν µεριδιούχοι του αµοιβαίου κεφαλαίου εξαρτάται από τη φορολογική νοµοθεσία στην οποία υπόκεινται. ii. Σε περίπτωση που έχουν αµφιβολίες ως προς την φορολογική νοµοθεσία στην οποία υπόκεινται, οφείλουν να ζητούν συµβουλές ή / και πληροφορίες από το νοµικό ή φορολογικό τους σύµβουλο. 7 II. ΠΡΟΜΗΘΕΙΕΣ, ΑΜΟΙΒΕΣ ΚΑΙ ΛΟΙΠΑ ΕΞΟ Α ΠΟΥ ΒΑΡΥΝΟΥΝ ΤΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ ΤΟΥ ΑΜΟΙΒΑΙΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ ΚΑΙ ΤΟΥΣ ΜΕΡΙ ΙΟΥΧΟΥΣ 1. Οι µεριδιούχοι του αµοιβαίου κεφαλαίου επιβαρύνονται µε τις παρακάτω προµήθειες : Προµήθεια διάθεσης µεριδίων του αµοιβαίου κεφαλαίου η οποία ανέρχεται µέχρι 5% επί της αξίας τους. Προµήθεια εξαγοράς µεριδίων του αµοιβαίου κεφαλαίου η οποία ανέρχεται µέχρι 1% επί της αξίας τους. 2. Το ενεργητικό του αµοιβαίου κεφαλαίου επιβαρύνεται µε τις παρακάτω προµήθειες, αµοιβές και λοιπά έξοδα : Προµήθεια διαχείρισης που ανέρχεται µέχρι 1% ετησίως, υπολογιζόµενη επί των ηµερήσιων αποτιµήσεων του καθαρού ενεργητικού του αµοιβαίου κεφαλαίου, όπως αυτό αποτιµάται σύµφωνα µε τα οριζόµενα στο άρθρο 5 του κανονισµού. Η προµήθεια διαχείρισης λογίζεται καθηµερινά και καταβάλλεται στην εταιρία σε µηνιαία βάση εντός των πέντε πρώτων ηµερών του µηνός που έπεται του υπό θεώρηση µήνα. Στην προµήθεια διαχείρισης περιλαµβάνεται η αµοιβή της εταιρίας, η αµοιβή του συµβούλου επενδύσεων ή / και του διαχειριστή του αµοιβαίου κεφαλαίου που τους έχουν τυχόν ανατεθεί αντίστοιχα καθήκοντα. Προµήθεια θεµατοφυλακής, που ανέρχεται µέχρι 0,15% ετησίως, υπολογιζόµενη επί των ηµερησίων αποτιµήσεων του καθαρού ενεργητικού του αµοιβαίου κεφαλαίου. Η προµήθεια θεµατοφυλακής λογίζεται καθηµερινά και καταβάλλεται στον θεµατοφύλακα σε µηνιαία βάση εντός των πέντε πρώτων ηµερών του µηνός που έπεται του υπό θεώρηση µήνα. Στη προµήθεια θεµατοφυλακής του αµοιβαίου κεφαλαίου περιλαµβάνεται η αµοιβή του θεµατοφύλακα και η αµοιβή κάθε τρίτου προσώπου που έχει στη φύλαξή του το σύνολο ή µέρος των στοιχείων του ενεργητικού του αµοιβαίου κεφαλαίου. Αµοιβή των ορκωτών ελεγκτών οι οποίοι ελέγχουν τις εκθέσεις του αµοιβαίου κεφαλαίου, σύµφωνα µε τις διατάξεις του άρθρου 28 του Ν.3283/2004.

Έξοδα και προµήθειες συναλλαγών που πραγµατοποιούνται για λογαριασµό του αµοιβαίου κεφαλαίου. Έξοδα των προβλεπόµενων δηµοσιεύσεων από το Ν.3283/2004 που πραγµατοποιούνται για λογαριασµό του αµοιβαίου κεφαλαίου. Έξοδα που αφορούν την υποχρεωτική από την κείµενη νοµοθεσία ενηµέρωση των µεριδιούχων του αµοιβαίου κεφαλαίου. Εισφορές που καταβάλλονται στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς ή / και σε οποιαδήποτε άλλη κατά νόµο αρµόδια αρχή για λογαριασµό του αµοιβαίου κεφαλαίου. 8 III. ΕΙΚΤΗΣ ΣΥΝΟΛΙΚΩΝ ΕΞΟ ΩΝ Ο είκτης Συνολικών Εξόδων (.Σ.Ε.) του αµοιβαίου κεφαλαίου υπολογίζεται κάθε έτος µε βάση την ετήσια διαχειριστική του χρήση και ορίζεται ως το πηλίκο του συνολικού λειτουργικού του κόστους προς το µέσο όρο του καθαρού ενεργητικού του, αρχής γενοµένης για τη χρήση που λήγει την 31.12.2005. Στο συνολικό λειτουργικό κόστος του αµοιβαίου κεφαλαίου περιλαµβάνονται : Η προµήθεια διαχείρισης Η προµήθεια θεµατοφυλακής Η αµοιβή των ορκωτών ελεγκτών Τα έξοδα των προβλεπόµενων δηµοσιεύσεων από το Ν. 3283/2004 που πραγµατοποιούνται για λογαριασµό του αµοιβαίου κεφαλαίου, και Τα έξοδα που αφορούν την υποχρεωτική από την κείµενη νοµοθεσία ενηµέρωση των µεριδιούχων του αµοιβαίου κεφαλαίου Στο συνολικό λειτουργικό κόστος του αµοιβαίου κεφαλαίου δεν περιλαµβάνονται : Το κόστος συναλλαγών για τη διαχείριση του χαρτοφυλακίου (περιλαµβανοµένων των αµοιβών, των φόρων και των πάσης φύσεως επιβαρύνσεων που αφορούν τις χρηµατιστηριακές συναλλαγές) Οι τόκοι δανείων Οι πληρωµές που καταβάλλονται για τη χρήση παράγωγων χρηµατοπιστωτικών µέσων Οι προµήθειες διάθεσης και εξαγοράς µεριδίων Καθώς και οποιαδήποτε άλλη προµήθεια ή αµοιβή καταβάλλεται άµεσα από τον επενδυτή Επίσης, για τον υπολογισµό του.σ.ε. του αµοιβαίου κεφαλαίου δεν λαµβάνονται υπόψη οι φορολογικές ελαφρύνσεις του Σε περίπτωση που η επενδυτική πολιτική αµοιβαίου κεφαλαίου περιλαµβάνει την επένδυση σε µερίδια αµοιβαίων κεφαλαίων ή / και άλλων οργανισµών συλλογικών επενδύσεων, σύµφωνα µε το άρθρο 23 του Ν. 3283/2004, η Α.Ε..Α.Κ. αναφέρει σύνθετο.σ.ε. του αµοιβαίου κεφαλαίου που αντιστοιχεί στη συγκεκριµένη επένδυση. Ο σύνθετος.σ.ε. αµοιβαίου κεφαλαίου ισούται µε το πηλίκο του σύνθετου συνολικού λειτουργικού του κόστους προς το καθαρό ενεργητικό του. Το σύνθετο λειτουργικό κόστος ισούται µε το συνολικό λειτουργικό κόστος του αµοιβαίου κεφαλαίου πλέον όλων των στοιχείων κόστους που το βαρύνουν στο πλαίσιο επένδυσής του σε άλλα αµοιβαία κεφάλαια ή / και σε οργανισµούς συλλογικής επένδυσης, περιλαµβανοµένων των προµηθειών διάθεσης και εξαγοράς των µεριδίων τους. Τα στοιχεία κόστους των άλλων αµοιβαίων κεφαλαίων ή / και οργανισµών συλλογικής επένδυσης που συµπεριλαµβάνονται στο.σ.ε. πρέπει να είναι σταθµισµένα µε βάση την ποσοστιαία συµµετοχή τους στο καθαρό ενεργητικό του αµοιβαίου κεφαλαίου.

Σε περίπτωση που οι άλλοι οργανισµοί συλλογικής επένδυσης δεν δηµοσιεύουν.σ.ε. σύµφωνα µε το παρόν άρθρο, η Α.Ε..Α.Κ. αναφέρει στο απλοποιηµένο ενηµερωτικό δελτίο του αµοιβαίου κεφαλαίου τα παρακάτω : Την αδυναµία υπολογισµού του σύνθετου.σ.ε. του αµοιβαίου κεφαλαίου για τη συγκεκριµένη επένδυση Το µέγιστο ποσοστό της προµήθειας διαχείρισης που βαρύνει τους άλλους οργανισµούς συλλογικής επένδυσης, και Το συνολικό αναµενόµενο κόστος του αµοιβαίου κεφαλαίου υπολογιζόµενο µε βάση το.σ.ε. των άλλων οργανισµών συλλογικής επένδυσης και σταθµισµένο µε βάση την ποσοστιαία συµµετοχή τους, η σε περίπτωση που δεν είναι δυνατόν να υπολογιστεί ο.σ.ε. των άλλων οργανισµών συλλογικής επένδυσης, τις προµήθειες διάθεσης και εξαγοράς των µεριδίων τους. Ο.Σ.Ε. για τη χρήση 2005 (01/01/2005 31/12/2005) ανέρχεται σε 1,179%. 9 IV. ΕΙΚΤΗΣ ΕΝΑΛΛΑΓΗΣ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ Ο είκτης Εναλλαγής Χαρτοφυλακίου (.Ε.Χ.) του αµοιβαίου κεφαλαίου, υπολογίζεται σύµφωνα µε τα παρακάτω : Όπου :.Ε.Χ. = ((Σύνολο 1 Σύνολο 2) / Μ * 100 Σύνολο 1 είναι το άθροισµα της συνολικής αξίας των αγορών και των πωλήσεων των κινητών αξιών που περιλαµβάνονται στο χαρτοφυλάκιο του αµοιβαίου κεφαλαίου Σύνολο 2 είναι το άθροισµα της συνολικής αξίας των µεριδίων που διατέθηκαν σε επενδυτές ή εξαγοράσθηκαν από το αµοιβαίο κεφάλαιο Μ είναι ο µέσος όρος του καθαρού ενεργητικού του αµοιβαίου κεφαλαίου Ο.Ε.Χ. του αµοιβαίου κεφαλαίου πρέπει να αντιστοιχεί στην ίδια χρονική περίοδο µε βάση την οποία υπολογίζεται ο.σ.ε.. Ο.Ε.Χ. για τη χρήση 2005 (01/01/2005 31/12/2005) ανέρχεται σε 28,963%.