ETHΣΙΟ ANNUAL ΔΕΛΤΙΟ ΚΑΙ REPORT ΑΠΟΛΟΓΙΣΜΟΣ 2007
ΑΕΡΟΠΟΡΙΑ ΑΙΓΑΙΟΥ Α.Ε. ΕΤΗΣΙΟ ΔΕΛΤΙΟ & ΑΠΟΛΟΓΙΣΜΟΣ ΕΤΑΙΡΙΚΗΣ ΧΡΗΣΗΣ 2007 Βάσει της απόφασης 7/372/15.02.2006 του Δ.Σ. της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς
ΠΕΡΙΕΧΟΜΕΝΑ ΕΤΗΣΙΟΥ ΔΕΛΤΙΟΥ Μήνυμα Προέδρου Διοικητικού Συμβουλίου 4 Μήνυμα Δευθύνοντος Συμβούλου 6 1. Διοικητικό Συμβούλιο 9 2. Συνοπτικά Οικονομικά Μεγέθη 10 3. Ιστορική Αναδρομή 12 4. Επιτυχημένη πορεία βελτίωσης οικονομικών και λειτουργικών αποτελεσμάτων 14 5. Ο στόλος 17 6. Δρομολόγια και Προορισμοί 18 7. Το 2007 σε αριθμούς 20 8. Στρατηγική & Aποτελέσματα 24 9. Πληροφορίες για την σύνταξη του Ετήσιου Δελτίου και τους Ελεγκτές της Εταιρίας 28 10. Ετήσιες Οικονομικές Καταστάσεις (Ατομικές και Ενοποιημένες) της 31 ης Δεκεμβρίου 2007 σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Πληροφόρησης 31 1 1. Συνοπτικά Στοιχεία και Πληροφορίες Εταιρίας και Ομίλου περιόδου 1 Ιανουαρίου 2007 έως 31 Δεκεμβρίου 2007 102 12. Έκθεση Διάθεσης Αντληθέντων Κεφαλαίων για την περίοδο 11 Ιουλίου 2007 έως 31 Δεκεμβρίου 2007 104 13. Έκθεση Συναλλαγών Εταιρίας με Συνδεδεμένες Επιχειρήσεις 108 14. Πληροφορίες Άρθρου 10 Ν. 3401/2005 111 15. Hλεκτρονική Διεύθυνση Ανάρτησης 112 3
Μηνυμα Προεδρου Διοικητικου Συμβουλιου Το 2007 αποτέλεσε μία ακόμα χρονια υψηλών επιδοσεων για την AEGEAN, εδραιώνοντας και ισχυροποιωντας περαιτερω την θεση της στον εξαιρετικα δυσκολο και συνεχως μεταβαλλόμενο διεθνή κλαδο των αερομεταφορων. Η αύξηση της επιβατικής κίνησης πιστοποιεί με τον καλύτερο δυνατό τρόπο την επιτυχημένη πορεία της AEGEAN τα τελευταία χρόνια, μία επιτυχία η οποία προήλθε από την ομαδική προσπάθεια των στελεχών της εταιρίας σε συνδυασμό με την χάραξη και υλοποίηση ξεκάθαρης και συνεπής στρατηγικής.
Η μέχρι σήμερα επιτυχημένη πορεία της εταιρίας σε καμία περίπτωση δεν μας εφησυχάζει. Όλοι εμείς στην AEGEAN γνωρίζουμε πολύ καλά τις προκλήσεις που ενέχει ο κλάδος των αερομεταφορών. Αναζητούμε διαρκώς ευκαιρίες για ανάπτυξη ενώ καταβάλουμε συστηματική προσπάθεια για να προσφέρουμε νέες υπηρεσίες και περισσότερες επιλογές στους επιβάτες μας. Παράλληλα, οι επενδύσεις μας σε νέα αεροσκάφη και η τεχνογνωσία που σταθερά αναπτύσσουμε μας επιτρέπουν να αυξήσουμετην παραγωγικότητα και την ανταγωνιστικότητά μας. Με τα βήματα αυτά πιστεύω ότι δημιουργούμε στέρεες βάσεις για την αποδοτικότερη αξιοποίηση των κεφαλαίων που μας έχουν εμπιστευτεί οι μέτοχοί μας. Αισθάνομαι ιδιαίτερα υπερήφανος για τα επιτεύγματα της χρήσης του 2007. Όμως πέρα και πάνω από κάθε επιχειρηματική, εμπορική ή οικονομική επιτυχία αισθάνομαι υπερήφανος καθώς η AEGEAN προοδεύει, μεγεθύνεται, εκσυγχρονίζεται και υλοποιεί επενδύσεις πάντα με έντονο το αίσθημα ευθύνης προς το κοινωνικό σύνολο. Θερμές ευχαριστίες αξίζουν στους εργαζόμενους της εταιρίας για το ζήλο και την αφοσίωσή τους, στους μετόχους για την υποστήριξή τους και φυσικά σε όλους τους επιβάτες που μας εμπιστεύονται καθημερινά για τις μετακινήσεις τους και μοιράζονται μαζί μας το όραμα για ασφαλή και ευχάριστα ταξίδια. ΘΕΟΔΩΡΟΣ ΒΑΣΙΛΑΚΗΣ 5
Μηνυμα ΔΕΥΘΥΝΟΝΤΟΣ Συμβουλου Η AEGEAN συνέχισε την αναπτυξιακή της πορεία το 2007, επιτυγχανοντας σημαντικη βελτίωση των οικονομικων και λειτουργικών μεγεθων: - Τα εσοδα αυξήθηκαν κατά 20%, ανερχομενα σε 482.7 εκατ. - Τα κέρδη προ φορων ανήλθαν σε 44.6 εκατ., ενισχυμένα κατά 30% - Τα καθαρά κέρδη μετά ΑΠΟ φορους και δικαιωματα μειοψηφιας αυξηθηκαν 39% σε 35.8 εκατ. Συνεπής στην υλοποίηση των στρατηγικών της στόχων, η AEGEAN κατάφερε το 2007 να επεκτείνει το δίκτυο δρομολογίων της, να ενδυναμώσει την συνεργασία της με την Lufthansa, να ενισχύσει τη θέση της τόσο στην αγορά εσωτερικού όσο και εξωτερικού και να επιτύχει πρόοδο στις προσπάθειες αποδοτικότερης διαχείρισης των εσόδων και των στοιχείων του κόστους. Αξίζει να σημειωθεί ότι η δυναμική πορεία ανάπτυξης πραγματοποιήθηκε παρά τις συνθήκες έντονου ανταγωνισμού που επικράτησαν κυρίως στις αγορές της Δυτικής Ευρώπης καθώς και της αρνητικής επίδρασης που προκάλεσε η συνεχιζόμενη αύξηση της τιμής του πετρελαίου.
Το 2007, η συνολική αγορά αερομεταφορών στην κύρια βάση μας στο Αεροδρόμιο «Ελευθέριος Βενιζέλος» συνέχισε να αναπτύσσεται με υγιής ρυθμούς καθώς η συνολική επιβατική κίνηση αυξήθηκε 10%. Η AEGEAN σημείωσε απόδοση σημαντικά υψηλότερη, μεταφέροντας 18% περισσότερους επιβάτες και συνεπώς ενισχύοντας το μερίδιο αγοράς της. Στους διεθνείς προορισμούς η αύξηση της επιβατικής κίνησης ανήλθε σε 35% ενώ στο δίκτυο εσωτερικού η AEGEAN μετέφερε 10% περισσότερους επιβάτες σε σχέση με το 2006. Η Συνδυασμένη Προσφορά και η είσοδος στο Χρηματιστήριο Αθηνών το 2007 αποτελεί σημαντικό ορόσημο για την εταιρία μας καθώς τα συνολικά αντληθέντα κεφάλαια ύψους 135εκ (πριν την αφαίρεση σχετικών εξόδων) σε συνδυασμό με τα βελτιωμένα αποτελέσματα, δημιουργούν ισχυρές βάσεις για την υλοποίηση των αναπτυξιακών μας σχεδίων. Η ανανέωση του στόλου που ξεκίνησε το 2007 προσδίδει νέα δυναμική στα μελλοντικά σχέδια της AEGEAN. Η χρήση νέων αεροσκαφών αναμένεται να βελτιώσει την εικόνα και την ανταγωνιστική θέση της εταιρίας, συμβάλλοντας παράλληλα στην μείωση του λειτουργικού κόστους. Το 2007 η εταιρία παρέλαβε τα πρώτα 3 νέα αεροσκάφη τύπου Airbus Α320 επί συνόλου 27, ενώ το 2008 θα αποτελέσει σημαντικό έτος της υλοποίησης του επενδυτικού μας προγράμματος καθώς αναμένεται να παραληφθούν συνολικά 10 νέα αεροσκάφη. Θα ήθελα να ευχαριστήσω και να συγχαρώ τους εργαζόμενους της AEGEAN για τις προσπάθειες και τη σημαντική συμβολή τους στην πρόοδο που σημειώνει η εταιρία μας χρόνο με τον χρόνο. Επίσης, θα ήθελα να ευχαριστήσω τους μετόχους μας για την συνεχή υποστήριξή τους, απευθύνοντας παράλληλα τη δέσμευσή μας ότι θα συνεχίσουμε να εφαρμόζουμε με συνέπεια τη στρατηγική μας στοχεύοντας στην καλύτερη δυνατή αξιοποίηση των κεφαλαίων που μας έχουν εμπιστευτεί. Τέλος, στους επιβάτες που μας επιλέγουν καθημερινά εκφράζω τις ευχαριστίες μου και τη διαβεβαίωση ότι θα συνεχίζουμε να εργαζόμαστε με πάθος και ενθουσιασμό για να παρέχουμε ποιοτικές και ασφαλείς πτήσεις, δικαιώνοντας την εμπιστοσύνη με την οποία μας περιβάλλουν από τα πρώτα χρόνια δραστηριοποίησης της AEGEAN. ΔΗΜΗΤΡΗΣ ΓΕΡΟΓΙΑΝΝΗΣ Το 2008 ενέχει πολλές προκλήσεις κυρίως λόγω της διαφαινόμενης επιβράδυνσης της παγκόσμιας οικονομίας και της ραγδαίας αύξησης της τιμής του πετρελαίου. Η απάντηση της εταιρίας στις ανωτέρω προκλήσεις είναι η επιτάχυνση της ανανέωσης του στόλου με στόχο την ταχύτερη δυνατή εκμετάλλευση των ευκαιριών που προσφέρει ο νέος στόλος τόσο σε επίπεδο εσόδων όσο και λειτουργικού κόστους. 7
1. ΔιοικητικΟ ΣυμβοΥλιο Θεόδωρος Βασιλάκης, Πρόεδρος Δ.Σ. (Εκτελεστικό Μέλος) Ευτύχιος Βασιλάκης, Αντιπρόεδρος Δ.Σ. (Εκτελεστικό Μέλος) Δημήτριος Γερογιάννης, Μέλος Δ.Σ. & Διευθύνων Σύμβουλος (Εκτελεστικό Μέλος) Ιάκωβος Γεωργάνας, Μέλος Δ.Σ. (Μη Εκτελεστικό Μέλος) Αναστάσιος Δαυίδ, Μέλος Δ.Σ. (Μη Εκτελεστικό Μέλος) Χρήστος Ιωάννου, Μέλος Δ.Σ. (Μη Εκτελεστικό Μέλος) Αχιλλέας Κωνσταντακόπουλος, Μέλος Δ.Σ. (Μη Εκτελεστικό Μέλος) Παναγιώτης Λασκαρίδης, Μέλος Δ.Σ. (Μη Εκτελεστικό Μέλος) Αλέξανδρος Μακρίδης, Μέλος Δ.Σ. (Ανεξάρτητο μη Εκτελεστικό Μέλος) Βίκτωρ Πιζάντε (Vittorio Pisante), Μέλος Δ.Σ. (Ανεξάρτητο μη Εκτελεστικό Μέλος) Αντώνιος Συμιγδαλάς, Μέλος Δ.Σ. (Εκτελεστικό Μέλος) Μάρκος Τσακτάνης, Μέλος Δ.Σ. (Μη Εκτελεστικό Μέλος) 9
2. ΣυνοπτικA ΟικονομικA ΜεγEθη H εταιρία ΑΕΡΟΠΟΡΙΑ ΑΙΓΑΙΟΥ Α.Ε. είναι ανώνυμη αεροπορική εταιρεία, με το διακριτικό τίτλο ΑEGEAN AIRLINES S.A. Η εταιρία δραστηριοποιείται στον τομέα των αερομεταφορών παρέχοντας ολοκληρωμένες υπηρεσίες μεταφοράς επιβατών και εμπορευμάτων μέσω ενός εκτενούς δικτύου εσωτερικών και διεθνών τακτικών δρομολογίων (προγραμματισμένες πτήσεις). Παράλληλα, η εταιρία εκτελεί εποχιακές ναυλωμένες πτήσεις (πτήσεις charter) προς ένα σημαντικό αριθμό ελληνικών και διεθνών προορισμών. Τα συνοπτικά οικονομικά μεγέθη της εταιρίας και του ομίλου βάσει των Διεθνών Προτύπων Χρηματοοικονομικής Πληροφόρησης (Δ.Π.Χ.Π.) παρουσιάζονται στους παρακάτω πίνακες: Συνοπτικά Ενοποιημένα Οικονομικά Μεγέθη 000 2005 2006 2007 Πωλήσεις 340.618,7 401.063,5 482.736,5 EBITDAR (1) 53.159,3 69.891,1 83.145,7 EBITDA (2) 31.926,0 46.205,3 47.060,7 Κέρδη προ φόρων, χρηματοδοτικών και επενδυτικών αποτελεσμάτων 25.365,7 40.003,3 42.930,9 Κέρδη προ φόρων 19.779,1 34.433,3 44.606,2 Κέρδη μετά από φόρους από συνεχιζόμενες δραστηριότητες 11.886,0 24.630,7 35.765,9 Κέρδη χρήσης μετά από φόρους 15.033,7 26.673,2 35.765,9 Κατανεμημένα σε Μετόχους της Εταιρίας 13.539,2 25.703,4 35.765,9 Δικαιώματα Μειοψηφίας 1.494,5 969,8 0,0 Βασικά κέρδη ανά μετοχή σε 0,25 0,48 0,57 (1) Κέρδη προ φόρων, χρηματοδοτικών και επενδυτικών αποτελεσμάτων, αποσβέσεων και εξόδων μίσθωσης αεροσκαφών (2) Κέρδη προ φόρων, χρηματοδοτικών και επενδυτικών αποτελεσμάτων και αποσβέσεων Συνοπτικά Στοιχεία Ενοποιημένου Ισολογισμού 000 2005 2006 2007 Περιουσιακά Στοιχεία Σύνολο μη κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων 78.717,2 71.838,1 124.343,8 Σύνολο κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων 52.409,6 94.944,2 228.837,3 Σύνολο περιουσιακών στοιχείων 131.126,8 166.782,3 353.181,1 Ίδια κεφάλαια & Υποχρεώσεις Ίδια κεφάλαια αποδιδόμενα στους μετόχους της μητρικής 433,4 16.452,8 167.491,7 Σύνολο ιδίων κεφαλαίων 1.975,8 16.452,8 167.491,7 Σύνολο μακροπρόθεσμων υποχρεώσεων 44.363,0 37.491,8 34.869,4 Σύνολο βραχυπρόθεσμων υποχρεώσεων 84.788,0 112.837,8 150.820,0 Σύνολο ιδίων κεφαλαίων & Υποχρεώσεων 131.126,8 166.782,3 353.181,1 10
Συνοπτικά Οικονομικά Μεγέθη Εταιρίας 000 2005 2006 2007 Πωλήσεις 340.618,7 401.063,5 482.736,5 EBITDAR (1) 53.275,2 70.118,4 83.162,1 EBITDA (2) 32.041,8 46.432,6 47.077,1 Κέρδη προ φόρων, χρηματοδοτικών και επενδυτικών αποτελεσμάτων 25.481,5 40.229,7 42.947,3 Κέρδη προ φόρων 19.898,7 35.211,6 44.622,5 Κέρδη χρήσης μετά από φόρους 12.005,6 25.409,0 35.782,3 Βασικά κέρδη ανά μετοχή σε 0,22 0,47 0,57 (1) Κέρδη προ φόρων, χρηματοδοτικών και επενδυτικών αποτελεσμάτων, αποσβέσεων και εξόδων μίσθωσης αεροσκαφών (2) Κέρδη προ φόρων, χρηματοδοτικών και επενδυτικών αποτελεσμάτων και αποσβέσεων Συνοπτικά Στοιχεία Ισολογισμού Εταιρίας 000 2005 2006 2007 Περιουσιακά Στοιχεία Σύνολο μη κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων 68.512,4 71.838,1 124.343,8 Σύνολο κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων 46.608,4 94.906,3 228.837,3 Σύνολο περιουσιακών στοιχείων 115.120,7 166.744,4 353.181,1 Ίδια κεφάλαια & Υποχρεώσεις Σύνολο ιδίων κεφαλαίων 685,1 16.410,0 167.491,7 Σύνολο μακροπρόθεσμων υποχρεώσεων 37.851,8 37.491,8 34.869,4 Σύνολο βραχυπρόθεσμων υποχρεώσεων 76.583,9 112.842,7 150.820,0 Σύνολο ιδίων κεφαλαίων & Υποχρεώσεων 115.120,7 166.744,4 353.181,1 11
3. Ιστορικη Αναδρομη 1988-1999 _ Ίδρυση της εταιρίας το 1988 ως εταιρεία περιορισμένης ευθύνης και μετατροπή σε ανώνυμη εταιρεία το 1995. _ Εξαγορά από τον όμιλο Βασιλάκη το 1994. _ Από το 1994 έως την έναρξη των τακτικών επιβατικών πτήσεων το 1999, η Εταιρεία πραγματοποιούσε μη προγραμματισμένες πτήσεις τύπου air taxi. 1999 _ Απελευθέρωση της ελληνικής εσωτερικής αγοράς αερομεταφορών _ Έναρξη τακτικών επιβατικών πτήσεων τον Μάιο του 1999 με ολοκαίνουργια αεροσκάφη τύπου AVRO RJ-100 και με διευρυμένη μετοχική βάση. _ Εξαγορά της AIR GREECE Α.Τ.Ξ.Ε. το Δεκέμβριο του 1999 και αύξηση του στόλου σε 9 αεροσκάφη (4 καινούρια αεροσκάφη τύπου AVRO RJ 100, 3 αεροσκάφη τύπου ATR 72 και 2 αεροσκάφη τύπου FOKKER-100). Η Εταιρεία ανέλαβε τη δραστηριότητα της νεο-αποκτηθείσας εταιρείας, η οποία διέκοψε τη λειτουργία της και παρέμεινε ανενεργή έως την ολοκλήρωση της πώλησής της το 2007. _ 10 προορισμοί εσωτερικού κατά τον πρώτο χρόνο έναρξης τακτικών επιβατικών πτήσεων. 2000 _ Επίτευξη ομοιογένειας στόλου μέσω της μη ανανέωσης της μίσθωσης για 2 αεροσκάφη τύπου FOKKER-100 και αντικατάστασή τους με 2 αεροσκάφη τύπου AVRO RJ-100. _ 11 προορισμοί εσωτερικού με περισσότερες από 80 καθημερινές πτήσεις. _ Σημαντική αύξηση επιβατικής κίνησης από περίπου 310 χιλ. επιβάτες το 1999 σε 1,5 εκατ. το 2000. 2001 _ Συγχώνευση με την Cronus Airlines, ελληνικό αερομεταφορέα ιδιοκτησίας Ομίλου Λασκαρίδη που λειτουργούσε αποκλειστικά με αεροσκάφη τύπου Boeing 737/300-400 και εξυπηρετούσε δρομολόγια εσωτερικού και επτά διεθνή δρομολόγια. _ Μεταφορά από το αεροδρόμιο Ελληνικού στις εξαιρετικά σύγχρονες εγκαταστάσεις του Διεθνή Αερολιμένα Αθηνών και σημαντική αύξηση του κόστους λειτουργίας. 2002 _ Με την συγχώνευση με την Cronus τίθεται σε εφαρμογή πρόγραμμα αναδιάρθρωσης μέσω περικοπής δαπανών και εξορθολογισμού του δικτύου προς αντιμετώπιση των τότε αντίξοων συνθηκών που επικρατούσαν στην αγορά αερομεταφορών, απόρροια της οικονομικής ύφεσης και των γεγονότων της 11ης Σεπτεμβρίου. _ Οι ιδιωτικοί αερομεταφορείς εγχώριοι ανταγωνιστές της Εταιρείας αποχωρούν από την ελληνική αγορά. _ Σταθερή επιβατική κίνηση σε περίπου 2,4 εκατ. επιβάτες, απόρροια του αρνητικού διεθνούς περιβάλλοντος, της αρνητικής επίδρασης των υψηλών χρεώσεων του ΔΑΑ και των ενεργειών αναδιάρθρωσης της εταιρίας.
2003 _ Οριακά κέρδη για πρώτη φορά από την έναρξη της λειτουργίας _ η πρώτη ελληνική αεροπορική Εταιρεία που εισάγει την ηλεκτρονική κράτηση και έκδοση εισιτηρίων μέσω του διαδικτύου. _ Έναρξη πτήσεων προς 3 νέους προορισμούς σε Ελλάδα και Ευρώπη (από Αθήνα προς Χίο, Κω και Μιλάνο). _ Σταδιακή αύξηση αερομεταφορέων χαμηλού κόστους σε γραμμές προς Ελλάδα στις οποίες δραστηριοποιείται η εταιρία. _ Μη παράταση της μίσθωσης για τρία αεροσκάφη τύπου ATR-72, με στόχο την ομοιογένεια του στόλου _ Αύξηση επιβατικής κίνησης από 2,5 εκατ. επιβάτες το 2002 σε 2,8 εκατ. επιβάτες το 2003 2004 _ Ο στόλος της Εταιρίας αριθμεί αποκλειστικά 19 αεροσκάφη τύπου Jet ήτοι 13 αεροσκάφη τύπου Βoeing 737-300/400 και 6 αεροσκάφη τύπου AVRO RJ-100. _ Έναρξη δρομολογίων προς Λάρνακα. _ Αύξηση επιβατικής κίνησης από 2,8 εκατ. επιβάτες το 2003 σε 3,6 εκατ. επιβάτες το 2004. 2005 _ η AEGEAN γίνεται ο περιφερειακός συνεργάτης ( regional partner ) της Lufthansa στην Ελλάδα και αποτελεί την πρώτη Ελληνική αεροπορική εταιρία που συνάπτει στενή εμπορική συνεργασία με αερομεταφορέα παγκόσμιου βεληνεκούς. _ Το Δεκέμβριο του 2005 η Εταιρεία οριστικοποίησε την αμετάκλητη παραγγελία της για την αγορά 8 νέων αεροσκαφών τύπου Airbus Α-320 και τη μίσθωση 3 επιπλέον νέων αεροσκαφών τύπου Airbus Α-320, με δικαίωμα προαίρεσης να αγοράσει έως και 12 επιπλέον αεροσκάφη. _ Αύξηση επιβατικής κίνησης από 3,6 εκατ. επιβάτες το 2004 σε 4,0 εκατ. επιβάτες το 2005. 2006 _ Έναρξη απευθείας πτήσεων από Αθήνα προς Σόφια και Σάμο στις αρχές του έτους και προς Βουκουρέστι και Κάιρο στα τέλη του έτους. _ Αύξηση επιβατικής κίνησης από 4,0 εκατ. επιβάτες το 2005 σε 4,45 εκατ. επιβάτες το 2006. 2007 _ Έναρξη δρομολογίων Αθήνα-Μόναχο και Αθήνα-Φρανκφούρτη. Διπλασιασμός συχνοτήτων Αθήνα-Μιλάνο. _ Διαμόρφωση της παραγγελίας αγοράς και μίσθωσης αεροσκαφών τύπου Airbus σε συνολικά 25 αεροσκάφη _ Παραλαβή των 3 πρώτων Airbus A320 _ Εισαγωγή στο Χρηματιστήριο Αθηνών _ Αύξηση επιβατικής κίνησης από 4,5 εκατ. επιβάτες το 2006 σε 5,2 εκατ. επιβάτες το 2007. 13
4. Επιτυχημενη πορεια βελτιωσης οικονομικων και λειτουργικων αποτελεσματων Πάνω από 5 εκατομμύρια επιβάτες το 2007 Στην AEGEAN η επιτυχία αντικατοπτρίζεται και στον αριθμό των επιβατών που εμπιστεύεται την εταιρία για τα ταξίδια του. Από το Μάιο του 1999, οπότε και η εταιρία ξεκίνησε να εκτελεί προγραμματισμένες πτήσεις, ο αριθμός των επιβατών που μετέφερε στα εσωτερικά και διεθνή δρομολόγια αυξήθηκε από 310 χιλ. επιβάτες (το 1999) σε 5,2 εκατ. επιβάτες το 2007, παρουσιάζοντας σταθμισμένο μέσο ετήσιο ρυθμό αύξησης στην κίνηση επιβατών της τάξεως του 42%. Η AEGEAN ακολούθησε μία επιτυχημένη πορεία ανάπτυξης, κατορθώνοντας να εδραιώσει το όνομά της και να κατακτήσει ηγετική θέση στην αγορά αερομεταφορών στο εσωτερικό της χώρας. Δυναμική χαρακτηρίζεται και η επέκταση της γεωγραφικής παρουσίας καθώς η εταιρία με τη συνεχιζόμενη προσήλωση που επιδεικνύει στην προσφορά υπηρεσιών υψηλής ποιότητας και με γνώμονα την πληρέστερη κάλυψη των αναγκών του επιβατικού κοινού, επεκτείνει με συνέπεια το δίκτυό της, προσθέτοντας κάθε χρόνο νέους διεθνείς προορισμούς. Πτήσεις 1 CAGR:6% Επιβάτες (εκατ.) CAGR:13% 54.685 5,2 45.740 45.176 47.963 4,0 4,4 3,6 2004 2005 2006 2007 2004 2005 2006 2007 1 Σύνολο προγραμματισμένων και ναυλωμένων πτήσεων. Εξαιρούνται οι μη εμπορικά εκμεταλλεύσιμες πτήσεις (non - revenue flights) 14
Υγιή οικονομικά αποτελέσματα Η ισχυρή δυναμική ανάπτυξης των τελευταίων ετών συνοδεύτηκε με αξιόλογη βελτίωση των οικονομικών μεγεθών. Οι πωλήσεις την τελευταία τριετία αυξήθηκαν με μέσο ετήσιο ρυθμό της τάξεως του 19% ενώ τα κέρδη προ φόρων αυξήθηκαν από 4,9 εκατ. ευρώ σε 44,6 εκατ. ευρώ το 2007. Η ενίσχυση των οικονομικών μεγεθών είναι απόρροια της σημαντικής αύξησης της επιβατικής κίνησης σε συνδυασμό με την ιδιαίτερα αποτελεσματική διαχείριση των στοιχείων του κόστους και των εσόδων. Παράλληλα, το 2007 ολοκληρώθηκε η συνδυασμένη διεθνής και εγχώρια προσφορά για την εισαγωγή των μετοχών της εταιρίας στην κατηγορία Μεγάλης Κεφαλαιοποίησης της Αγοράς Αξιών του Χρηματιστηρίου Αθηνών. Τα έσοδα της Συνδυασμένης Προσφοράς ανήλθαν σε 135 εκατ., ενισχύοντας σημαντικά τα ίδια κεφάλαια και αναμένεται να διατεθούν για την υλοποίηση των αναπτυξιακών σχεδίων της εταιρίας. Πωλήσεις (σε εκατ. ) EBITDAR (σε εκατ. ) 2 CAGR:19% CAGR:35% 83,1 401,1 482,7 69,9 283,5 340,6 53,2 34,0 2004 2005 2006 2007 2004 2005 2006 2007 Λειτουργικά Κέρδη ( εκατ.) 3 CAGR:79% καθαρά κέρδη μετά από φόρους ( εκατ.) CAGR:n/a 40,0 42,9 35,8 25,7 25,4 13,5 7,5-3,6 2004 2005 2006 2007 2004 2005 2006 2007 15 2 Κέρδη προ φόρων, χρηματοδοτικών και επενδυτικών αποτελεσμάτων, αποσβέσεων και εξόδων μίσθωσης αεροσκαφών 3 Κέρδη προ φόρων, χρηματοδοτικών και επενδυτικών αποτελεσμάτων
Διακρίσεις Η AEGEAN εχει βραβευτει 5 φορες από την ενωση Περιφερειακων Ευρωπαϊκων Αεροπορικων Εταιριων σε αναγνωριση των λειτουργικων της επιδοσεων, της εμπορικης της επιτυχιας, της αξιοπιστιας της και της ικανοποιησης των πελατων της. Επιπρόσθετα, η AEGEAN έχει τιμηθεί επανειλημμένως τα τελευταία χρόνια από τον Διεθνή Αερολιμένα Αθηνών ως η εταιρία με την υψηλότερη ποσοστιαία ανάπτυξη επιβατικής κίνησης στην εγχώρια αγορά καθώς και με τη μεγαλύτερη αύξηση αριθμού επιβατών στο αεροδρόμιο «Ελευθέριος Βενιζέλος». Εξέλιξη μεριδίου αγοράς της AEGEAN στα 2 μεγαλύτερα αεροδρόμια της χώρας Διεθνής Αερολιμένας Αθηνών Αεροδρόμιο Θεσσαλονίκης 30% 40% 25% Mερίδιο Αγοράς (επιβάτες) 20% 15% 10% 5% Mερίδιο Αγοράς (επιβάτες) 30% 20% 10% 0% 2002 2003 2004 2005 2006 2007 0% 2002 2003 2004 2005 2006 2007 Πηγή: ΔΑΑ, ΥΠΑ, Εταιρία 16
5. Ο στολος Το 2007 ο στόλος της AEGEAN αριθμούσε 24 αεροσκάφη κατά την καλοκαιρινή περίοδο: _ 3 αεροσκάφη τύπου Airbus A320 _ 15 αεροσκάφη τύπου Boeing 737-400/300 _ 6 αεροσκάφη τύπου AVRO RJ-100 Η Εταιρεία έχει επίσης ένα ιδιόκτητο Learjet 60, το οποίο χρησιμοποιεί σε πτήσεις air-taxi. Με γνώμονα τη βελτίωση των προσφερόμενων υπηρεσιών η εταιρία ξεκίνησε το 2007 το πρόγραμμα ανανέωσης του στόλου της το οποίο περιλαμβάνει την παραλαβή συνολικά 27 αεροσκαφών τύπου Airbus A320 A321 την περίοδο 2007-2010. Παράλληλα, η εταιρία σκοπεύει να επιστρέψει τον υπάρχοντα στόλο των Boeing 737-300/400 στους μισθωτές. Κατά τη διάρκεια του έτους η εταιρία παρέλαβε 3 ολοκαίνουργια αεροσκάφη τύπου Airbus A320 ενώ τον Δεκέμβριο του 2007 επέστρεψε στους μισθωτές ένα Boeing 737-300. 2005 2006 2007 Μέσος ετήσιος αριθμός αεροσκαφών 18,2 20,0 23,4 Αριθμός αεροσκαφών κατά την καλοκαιρινή περίοδο 18,0 21,0 24,0 Ο στόλος (2007) Χωρητικότητα Αριθμός νηολογίου Τύπος Έτος κατασκευής Έτος παράδοσης (Επιβάτες) SX-DVG Airbus A-320 2007 2007 168 SX-DVH Airbus A-320 2007 2007 168 SX-DVI Airbus A-320 2007 2007 168 SX-DVF AVRO RJ-100 (3) 2000 2000 112 SX-DVE AVRO RJ-100 (3) 2000 2000 112 SX-DVD AVRO RJ-100 (3) 1999 1999 112 SX-DVC AVRO RJ-100 (3) 1999 1999 112 SX-DVB AVRO RJ-100 (3) 1999 1999 112 SX-DVA AVRO RJ-100 (3) 1998 1999 112 SX-BGZ Boeing 737-300 1998 2004 136 SX-BGW Boeing 737-300 1998 2004 136 SX-BGY Boeing 737-300 1998 2004 136 SX-BBU Boeing 737-300 1992 1995 (1) 136 SX-BTO (2) Boeing 737-300 1991 2006 136 SX-BGK Boeing 737-300 1990 1999 (1) 136 SX-BTN Boeing 737-400 1996 2006 156 SX-BGV Boeing 737-400 1994 2003 156 SX-BGS Boeing 737-400 1992 2003 156-170 SX-BGJ Boeing 737-400 1992 1999 (1) 156-168 SX-BGQ Boeing 737-400 1991 2006 156 SX-BGR Boeing 737-400 1991 2002 156-168 SX-BLM Boeing 737-400 1991 2002 156 SX-BGX Boeing 737-400 1989 2006 156-168 SX-BGH Boeing 737-400 1988 1998 (1) 156 (1) Από την Cronus Airlines (2) To αεροσκάφος επεστράφη στους μισθωτές τον Δεκέμβριο του 2007 (3) Κατά τη διάρκεια του 2007 η χωρητικότητα των αεροσκαφών τύπου AVRO RJ αυξήθηκε από 100 σε 112 θέσεις 17
6. Δρομολογια και Προορισμοι Δίκτυο Εσωτερικού Το 2007 η AEGEAN ενίσχυσε περαιτέρω το δίκτυο εσωτερικού με την έναρξη δύο νέων δρομολογίων: Θεσσαλονίκη - Χανιά και Θεσσαλονίκη - Κως. Κατά τη διάρκεια του έτους η εταιρία δραστηριοποιήθηκε στην εσωτερική αγορά με 21 δρομολόγια, εκ των οποίων 3 εποχιακά, καλύπτοντας 15 πόλεις της Ελλάδας. Δίκτυο Εξωτερικού Το 2007 το δίκτυο εξωτερικού της AEGEAN κάλυπτε 10 προορισμούς σε 6 χώρες και αριθμούσε 30 δρομολόγια (εξαιρουμένων των εποχιακών). Κατά τη διάρκεια του έτους η AEGEAN ξεκίνησε νέες καθημερινές απευθείας πτήσεις από Αθήνα προς Μόναχο και Φρανκφούρτη, με κοινό κωδικό με τη Lufthansa. Παράλληλα, αύξησε τη συχνότητα πτήσεων από Αθήνα προς Μιλάνο από μία σε δύο ημερησίως ενώ επίσης ενίσχυσε τις συχνότητες προς Σόφια και Βουκουρέστι. Κατά την καλοκαιρινή περίοδο η εταιρία πραγματοποίησε έναν αριθμό προγραμματισμένων εποχιακών πτήσεων εξυπηρετώντας κυρίως τουριστική κίνηση (από Θεσσαλονίκη, Ηράκλειο, Μύκονο και Σαντορίνη προς Ευρωπαϊκούς προορισμούς σε Κύπρο, Γερμανία και Ιταλία). Κύριο μέλημα της AEGEAN παραμένει η σταδιακή εξάπλωση του δικτύου της και η αύξηση της συχνότητας των δρομολογίων της προς Ευρωπαϊκούς προορισμούς, προσφέροντας ανταγωνιστικές υπηρεσίες. Η AEGEAN επίσης προσφέρει προγραμματισμένες πτήσεις κοινού κωδικού (code sharing) με τη Lufthansa προς Παρίσι, Βρυξέλλες, Άμστερνταμ, Βερολίνο, Ανόβερο, και Αμβούργο μέσω των απευθείας προγραμματισμένων πτήσεων της Εταιρίας για Ντίσελντορφ, Φρανκφούρτη, Μόναχο και Στουτγάρδη από Αθήνα ή Θεσσαλονίκη. Προγραμματισμένες πτήσεις κοινού κωδικού (code sharing) πραγματοποιούνται επίσης σε συνεργασία με την Air One προς Νάπολη, Βενετία, Παλέρμο, Γένοβα, Τορίνο, Κατάνια, Μπάρι, Τεργέστη, και Λαμέζια Τέρμε από Αθήνα μέσω της απευθείας προγραμματισμένης πτήσης της Εταιρίας για Ρώμη. Τέλος, σε συνεργασία με την TAP Portugal πραγματοποιούνται πτήσεις κοινού κωδικού προς Λισσαβόνα από Αθήνα και Θεσσαλονίκη.
ΑΜΒΟΥΡΓΟ ΛΟΝΔΙΝΟ ΑΜΣΤΕΡΝΤΑΜ ΑΝΟΒΕΡΟ ΒΕΡΟΛΙΝΟ ΒΡΥΞΕΛΛΕΣ ΝΤIΣΕΛΝΤΟΡΦ ΦΡΑΝΚΦΟΥΡΤΗ ΠΑΡΙΣΙ ΣΤΟΥΤΓΑΡΔΗ ΜΟΝΑΧΟ ΤΟΡΙΝΟ ΓΕΝΟΒΑ ΜΙΛΑΝΟ ΒΕΝΕΤΙΑ ΜΠΟΛΟΝΙΑ ΤΕΡΓΕΣΤΗ ΒΟΥΚΟΥΡΕΣΤΙ ΣΟΦΙΑ ΡΩΜΗ ΤΙΡΑΝΑ ΚΑΒΑΛΑ ΜΠΑΡΙ ΘΕΣΣΑΛΟΝΙΚΗ ΑΛΕΞΑΝΔΡΟΥΠΟΛΗ ΛΙΣΑΒΟΝΑ ΝΑΠΟΛΗ ΚΕΡΚΥΡΑ ΙΩΑΝΝΙΝΑ ΛΗΜΝΟΣ ΜΥΤΙΛΗΝΗ ΠΑΛΕΡΜΟ ΛΑΜΕΤΖΙΑ ΤΕΡΜΕ ΚΕΦΑΛΟΝΙΑ ΑΘΗΝΑ ΧΙΟΣ ΜΥΚΟΝΟΣ ΣΑΜΟΣ ΚΑΤΑΝΙΑ ΣΑΝΤΟΡΙΝΗ ΚΩΣ ΡΟΔΟΣ ΧΑΝΙΑ ΗΡΑΚΛΕΙΟ Πτήσεις Αegean ΛΑΡΝΑΚΑ Πτήσεις κοινού κωδικού με Lufthansa Πτήσεις κοινού κωδικού με Air One Πτήσεις κοινού κωδικού με TAP Air Portugal ΚΑΪΡΟ ΔΙΚΤΥΟ AEGEAN AIRLINES 19
7. Το 2007 σε αριθμους Οικονομικά ενοποιημένα μεγέθη Πωλήσεις ανά κατηγορία δραστηριότητας 1 82% 85% 13% 10% 5% 5% Έσοδα από τακτικές πτήσεις Έσοδα από ναυλωμένες πτήσεις Άλλα έσοδα εκμετάλλευσης Έσοδα από τακτικές πτήσεις Έσοδα από ναυλωμένες πτήσεις Άλλα έσοδα εκμετάλλευσης 2006 2007 Έσοδα (εκατ. ) κέρδη Προ Φόρων (εκατ. ) +20% 482,7 +30% 44,6 401,1 34,4 2006 2007 2006 2007 1 Εξαιρουμένων των επιβατικών χρεώσεων αεροδρομίων 20
Καθαρά Κέρδη μετά από Φόρους(εκατ. ) Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων (εκατ. ) +39% 35,8 167,5 25,7 16,5 2006 2007 2006 2007 Ταμιακά Διαθέσιμα & Ισοδύναμα (εκατ. ) Συνολικές Δανειακές Υποχρεώσεις (εκατ. ) 158,3 56,7 57,5 24,4 2006 2007 2006 2007 21
Λειτουργικά μεγέθη Επιβάτες (εκατ.) Πτήσεις 1 5,2 54.685 4,0 4,4 45.740 45.176 47.963 3,6 2004 2005 2006 2007 2004 2005 2006 2007 1 Σύνολο προγραμματισμένων και ναυλωμένων πτήσεων. Εξαιρούνται οι μη εμπορικά εκμεταλλεύσιμες πτήσεις (non - revenue flights) 22
Μέση απόσταση πτήσεων (χλμ) Μέσος αριθμός επιβατών ανά πτήση 639 575 582 588 89 93 96 78 2004 2005 2006 2007 2004 2005 2006 2007 Συντελεστής πληρότητας προγραμματισμένων πτήσεων 2 69% 70% 69% 61% 2004 2005 2006 2007 2 Επιβάτες/ διαθέσιμες θέσεις 23
8. Στρατηγικη & Αποτελεσματα Η στρατηγικη της AEGEAN εστιαζεται στους εξης κύριους αξονες: _ Επέκταση διεθνους δικτυου _ Ανανεωση στολου _ Αποδοτικη διαχειριση στοιχειων κοστους και εσοδων _ Προσφορα υπηρεσιων υψηλης ποιοτητας Ακολουθεί ανάλυση των κυριότερων σημείων της επιχειρηματικής στρατηγικής της AEGEAN καθώς και η πρόοδος που σημειώθηκε στους αντίστοιχους τομείς το 2007: Εξελιξεις το 2007 Το 2007 η AEGEAN ξεκίνησε νέες καθημερινές απευθείας πτήσεις από Αθήνα προς Μόναχο και Φρανκφούρτη, με κοινό κωδικό με τη Lufthansa. Παράλληλα, αύξησε τη συχνότητα πτήσεων από Αθήνα προς Μιλάνο από μία σε δύο ημερησίως ενώ επίσης ενίσχυσε τις συχνότητες προς Σόφια και Βουκουρέστι. Κατά την καλοκαιρινή περίοδο η εταιρία πραγματοποίησε έναν αριθμό προγραμματισμένων εποχιακών πτήσεων εξυπηρετώντας κυρίως τουριστική κίνηση (από Θεσσαλονίκη, Ηράκλειο, Μύκονο και Σαντορίνη προς Ευρωπαϊκούς προορισμούς σε Κύπρο, Γερμανία και Ιταλία). Το 2008 η AEGEAN προσθέτει δύο νέους προορισμούς του εξωτερικού, το Λονδίνο και τα Τίρανα, καλύπτοντας έτσι τους 8 από τους 15 πιο δημοφιλείς προορισμούς του εξωτερικού από την Αθήνα. Επέκταση διεθνούς δικτύου Η στρατηγική της εταιρίας επικεντρώνεται στην περαιτέρω επέκταση του διεθνούς δικτύου με την προσθήκη νέων δρομολογίων τόσο σε αναπτυγμένες αγορές της Δυτικής Ευρώπης όσο και σε αναπτυσσόμενες τοπικές αγορές. Η ΑEGEAN στοχεύει στην εξυπηρέτηση κάθε νέου διεθνούς δρομολογίου με επαρκή συχνότητα πτήσεων και επαρκή χωρητικότητα, συντελώντας στην πληρέστερη κάλυψη των αναγκών του επιβατικού κοινού. Μακροπρόθεσμα, η Εταιρεία σκοπεύει να επεκταθεί και να καλύπτει τουλάχιστον 15 από τους 20 δημοφιλέστερους προορισμούς από την Αθήνα. Καθώς η Εταιρεία επεκτείνει το δίκτυο των διεθνών πτήσεών της από την Αθήνα σε νέους προορισμούς, εξετάζει επίσης δυνατότητες να προσθέσει ανταποκρίσεις για τους ίδιους προορισμούς από Θεσσαλονίκη και Ηράκλειο, αλλά με μικρότερη συχνότητα πτήσεων ή μόνο για την καλοκαιρινή περίοδο. Βασικά κριτήρια επιλογής νέων δρομολογίων αποτελούν τα εξής: _ Επιλογή προορισμών που απέχουν το πολύ 4 ώρες από την Ελλάδα _ Επιλογή δρομολογίων στα οποία ένας σημαντικός αριθμός επιβατών έχει ως αφετηρία την Ελλάδα _ Επιλογή δρομολογίων όπου το μεγαλύτερο μέρος της κίνησης αφορά κίνηση point-to-point _ Εκμετάλλευση των υφιστάμενων συνεργασιών σαν μέσο επέκτασης της διεθνούς παρουσίας 24
Εξελiξεις το 2007 Το πρώτο τρίμηνο του 2007 η εταιρία ήδη παρέλαβε τα πρώτα 3 αεροσκάφη τύπου Airbus A320 ενώ στο τέλους του έτους επέστρεψε ένα Boeing 737-300. Παράλληλα, κατά τη διάρκεια του έτους η AEGEAN αύξησε την χωρητικότητα των αεροσκαφών τύπου AVRO RJ από 100 σε 112 θέσεις. Ανανέωση και Επέκταση του Στόλου Η AEGEAN υλοποιεί ένα φιλόδοξο σχέδιο ανανέωσης και επέκτασης του στόλου της από 21 αεροσκάφη το 2006 σε 31 αεροσκάφη μέχρι το τέλος του 2010. Συγκεκριμένα, η εταιρία αναμένεται να παραλάβει συνολικά 27 αεροσκάφη τύπου Airbus Α-320/321 την περίοδο 2007-2010. Τα νέα αεροσκάφη πρόκειται να αντικαταστήσουν σταδιακά τα 15 ήδη υπάρχοντα στον στόλο της AEGEAN Boeing 737 300/400, ενώ παράλληλα θα δοθεί η δυνατότητα ετήσιας επέκτασης του στόλου κατά 2-3 αεροσκάφη. Τα νέα Α320 θα επιτρέψουν την επέκταση της εταιρείας σε νέους διεθνείς προορισμούς αλλά και μία εξαιρετικά σημαντική ποιοτική αναβάθμιση των υπηρεσιών της εταιρείας στο σύνολο σχεδόν του δικτύου της, εσωτερικού και εξωτερικού. Σημειώνεται ότι ο μέσος όρος ηλικίας του στόλου της AEGEAN αναμένεται να μειωθεί δραστικά από 10 έτη το 2007 σε 2 έτη το 2010. Παράλληλα η ανανέωση του στόλου θα επιφέρει αύξηση χωρητικότητας ανά πτήση, μείωση λειτουργικών εξόδων ανά προσφερόμενη θέση και εξοικονόμηση κατανάλωσης καυσίμων. 25
Εξελίξεις το 2007 Οικονομικά Αποτελέσματα Η AEGEAN σημείωσε αξιόλογη ανάπτυξη των οικονομικών μεγεθών για το σύνολο του έτους 2007. Συγκεκριμένα, οι πωλήσεις του έτους ανήλθαν σε 482,7εκ., παρουσιάζοντας ετήσια αύξηση 20%, απόρροια της αύξησης που σημειώθηκε στην επιβατική κίνηση και της επιτυχής ανάπτυξης του δικτύου. Τα Κέρδη Προ Φόρων ενισχύθηκαν κατά 30% και ανήλθαν σε 44,6εκ., παρά τις συνθήκες έντονου ανταγωνισμού που επικράτησαν στις αγορές της Δυτικές Ευρώπης το 2007 καθώς και της αρνητικής επίπτωσης στο κόστος που προκάλεσε η ραγδαία αύξηση της τιμής του πετρελαίου το τελευταίο τετράμηνο του έτους. Τα Καθαρά Κέρδη μετά από φόρους και δικαιώματα μειοψηφίας ανήλθαν σε 35,8εκ., 39% υψηλότερα σε σχέση με το 2006. Η αύξηση των καθαρών κερδών από συνεχιζόμενες δραστηριότητες ήταν υψηλότερη, της τάξεως του 45% για το έτος. Το 2007 τα νέα αεροσκάφη αντιπροσώπευαν μόλις το 11% των συνολικών διαθέσιμων θέσεων καθώς η εταιρία παρέλαβε το πρώτο τρίμηνο του 2007 3 από συνολικά 27 αεροσκάφη τύπου Airbus A320 & A321 που αναμένεται να παραλάβει μέχρι το 2010 και συνεπώς οι ωφέλειες στο κόστος δεν ήταν ορατές κατά την χρήσητου 2007. Παρόλα αυτά, σημαντικοί παράγοντες που συνέβαλαν στην βελτίωση της κερδοφορίας ήταν η βελτίωση του μέσου αριθμού επιβατών ανά πτήση καθώς και η μείωση του κόστους διανομής. Διαχείριση εσόδων και εκμετάλλευση εμπορικών δυνατοτήτων Έχοντας ως στόχο τη βελτίωση της διαχείρισης των εσόδων η AEGEAN επένδυσε το 2007 τόσο σε προσωπικό όσο και σε απαραίτητο λογισμικό. Οι ανωτέρω επενδύσεις βελτίωσης της διαχείρισης των εσόδων καθώς και η καλύτερη δυνατή εκμετάλλευση των εμπορικών δυνατοτήτων θεωρούνται μείζονος σημασίας, κυρίως σε συνθήκες έντονου ανταγωνισμού και ανοδικών τιμών καυσίμων. Ο μέσος ναύλος προγραμματισμένων πτήσεων το 2007 αυξήθηκε κατά 4% και διαμορφώθηκε στα 79, κυρίως λόγω της αυξημένης συνεισφοράς των επιβατών εξωτερικού και της αύξησης που σημειώθηκε στην μέση απόσταση ανά πτήση. Αποδοτική διαχείριση στοιχείων κόστους και εσόδων Με στόχο την μακροπρόθεσμη αύξηση των κερδών, η εταιρία αναπτύσσει με συνέπεια τις δραστηριότητές της εφαρμόζοντας πολιτικές συγκράτησης του λειτουργικού κόστους και βελτίωσης της διαχείρισης των εσόδων. Η εταιρία στοχεύει στην εξέλιξη των εμπορικών δυνατοτήτων της με στόχο τη διαρκή και επικερδή ανάπτυξη. Πρωταρχικός παράγοντας που αναμένεται να συμβάλλει προς αυτήν την κατεύθυνση είναι η ποιοτική αναβάθμιση του στόλου της και συνεπώς η διαφοροποίησή της από τους πιο άμεσους ανταγωνιστές της. Επιπλέον, η άνεση του νέου στόλου, η αυξημένη χωρητικότητα και η επέκταση του δικτύου σε συνδυασμό με την πελατοκεντρική φιλοσοφία της εταιρίας δημιουργούν τις απαραίτητες προϋποθέσεις προσέλκυσης επιβατών διακεκριμένης θέσης. Πυρήνας της στρατηγικής συγκράτησης του λειτουργικού κόστους αποτελεί η απόφαση της εταιρίας να επενδύσει στην ανανέωση και ομοιογένεια του στόλου της. Η διαδικασία ανανέωσης του στόλου της Εταιρείας αναμένεται να μειώσει το κόστος συντήρησης και επισκευών των αεροσκαφών, καθώς και να βελτιώσει την απόδοση κατανάλωσης καυσίμων. Επιπλέον, η αξιοπιστία ενός νεότερου στόλου θα επιτρέψει στην Εταιρεία να μεγιστοποιήσει την εκμετάλλευση των αεροσκαφών της αυξάνοντας έτσι την παραγωγικότητά της και μειώνοντας τις συνέπειες του αυξημένου κόστους κτήσης. Επιπρόσθετα, η Εταιρία σκοπεύει να προωθήσει τη χρήση της ιστοσελίδας της για τις πωλήσεις εισιτηρίων, ως το πιο αποτελεσματικό μέσο κράτησης και έκδοσης εισιτηρίων για επιβάτες και για πράκτορες χρησιμοποιώντας ελκυστικές προσφορές εισιτηρίων και πολλαπλά επίπεδα τιμών, στοχεύοντας στην μείωση του κόστους διανομής. 26
Εξελίξεις το 2007 Μεγαλύτερη επιβράβευση των προσπαθειών της AEGEAN για συνεχή βελτίωση των υπηρεσιών που παρέχει και της πελατοκεντρικής φιλοσοφίας της αποτελεί το γεγονός ότι πάνω από 5 εκατ. επιβάτες επέλεξαν το 2007 την AEGEAN για τα ταξίδια τους. Συγκεκριμένα, η AEGEAN μετέφερε 5,2 εκ. επιβάτες το 2007, καταγράφοντας ετήσια αύξηση 18%. Η επιβατική κίνηση στο δίκτυο εσωτερικού ανήλθε σε 3,4 εκ. επιβάτες (+10%) ενώ στο δίκτυο εξωτερικού η εταιρία μετέφερε 1,9 εκ. επιβάτες (+35%). Η εταιρία κατόρθωσε να ενισχύσει την θέση της κατακτώντας το 25% του συνολικού μεριδίου επιβατικής κίνησης μεταξύ των 65 αεροπορικών εταιριών που εκτέλεσαν πτήσεις από τον Διεθνή Αερολιμένα Αθηνών το 2007. Τα διάφορα διεθνή βραβεία που έχει λάβει η AEGEAN και η συνεργασία της με την Lufthansa είναι ενδεικτικά της διεθνούς αναγνώρισης και της εμπιστοσύνης για την οργάνωση, τις ικανότητες και την αφοσίωση της ομάδας των διοικητικών στελεχών της. Το 2007 απονεμήθηκε στην AEGEAN το βραβείου Palme d or από τον Σύνδεσμο Ευρωπαϊκών Περιφερειακών Αεροπορικών Εταιρειών (European Regions Airline Association). Το ERA Palm d or επιβραβεύει την συνεχιζόμενη απόδοση και υπεροχή και απονέμεται σε εταιρείες οι οποίες έχουν διακριθεί με τα βραβεία ERA Airline of the Year για τουλάχιστον 3 συνεχόμενα έτη. Tο βραβείο Palme d or απονέμεται μόνο μία φορά και η νικήτρια εταιρεία το κατέχει για πάντα. Η AEGEAN είναι μόλις η τρίτη αεροπορική εταιρεία στον Ευρωπαϊκό χώρο που γίνεται αποδέκτης τέτοιας τιμητικής διάκρισης. Σύμφωνα με τους κριτές που απονέμουν την διάκριση αυτή και οι οποίοι προέρχονται από το σύνολο της αεροπορικής βιομηχανίας της Ευρώπης, το Palme d or απονέμεται στην AEGEAN για την σταθερή προσήλωσή της στην ασφάλεια, την ποιοτική εξυπηρέτηση, την μεγάλη ανάπτυξη του δικτύου της αλλά και την υγιή χρηματοοικονομική της ανάπτυξη. Επιπρόσθετα, ο Διεθνής Αερολιμένας Αθηνών, επιβραβεύοντας την αναπτυξιακή δυναμική που κατέγραψαν οι αεροπορικές εταιρείες το 2007, βράβευσε την AEGEAN για την υψηλότερη ποσοστιαία ανάπτυξη επιβατικής κίνησης στην εγχώρια αγορά. Η Aegean Airlines τιμήθηκε επιπλέον ως η εταιρεία με τη μεγαλύτερη αύξηση αριθμού επιβατών στο αεροδρόμιο «Ελευθέριος Βενιζέλος» για το 2007. Προσφορά υπηρεσιών υψηλής ποιότητας Κεντρικό σημείο της στρατηγικής της Εταιρίας είναι η συνεχής εξέλιξη και βελτίωση των προσφερόμενων υπηρεσιών. Υιοθετώντας αυτήν την προσέγγιση, η εταιρία επενδύει στην ανανέωση και αναβάθμιση του στόλου της στα επόμενα τρία χρόνια, γεγονός το οποίο θα συμβάλει στο ανταγωνιστικό πλεονέκτημά της έναντι των ανταγωνιστών της, όσον αφορά την ακρίβεια χρόνου, τις υπηρεσίες και την άνεση, και θα αυξήσει τη χωρητικότητα της σε θέσεις ανά πτήση. Η Εταιρία προσφέρει στους πελάτες της υπηρεσίες υψηλής ποιότητας όπως η διαμόρφωση καμπίνας δύο θέσεων και εξαιρετικές υπηρεσίες τροφοδοσίας κατά την πτήση ενώ διατηρεί το καλύτερο ιστορικό ακρίβειας χρόνου στην ελληνική εσωτερική αγορά. Είναι επίσης πρωτοπόρος στην εσωτερική αγορά όσον αφορά την καινοτομία και την απλοποίηση διαδικασιών. Η εταιρία ήταν η πρώτη αεροπορική εταιρεία στην Ελλάδα που πρόσφερε κατηγορία διακεκριμένης θέσης στις πτήσεις εσωτερικού και τον Οκτώβριο του 2003 έγινε η πρώτη Εταιρεία που προσέφερε την έκδοση εισιτηρίων μέσω διαδικτύου (web-ticketing) και, πιο πρόσφατα, δυνατότητα ηλεκτρονικού check in μέσω διαδικτύου για τους επιβάτες της καθώς και self-check-in στο αεροδρόμιο. Επιπλέον, η Εταιρεία προσφέρει ναύλους για ταξίδια απλής μετάβασης, ενισχύοντας έτσι τη δυνατότητα επιλογής των επιβατών της και την δυνατότητα να διαχειρίζεται με ευελιξία τη ζήτηση και να κατανέμει τα εισιτήρια σε διαθέσιμες θέσεις. Η Εταιρεία ανέπτυξε επίσης ένα επιτυχημένο διαδικτυακό τόπο ως εναλλακτική των παραδοσιακών παγκόσμιων συστημάτων διανομής (Global Distribution System) για τους ταξιδιωτικούς πράκτορες για την έκδοση των εισιτηρίων της. Η δέσμευση της AEGEAN να παράσχει υπηρεσίες υψηλής ποιότητας, αναδεικνύεται και από τις εσωτερικές έρευνες καταναλωτών και τις εξωτερικές ανεξάρτητες αναφορές που διεξάγει κατά διαστήματα, οι οποίες εμφανίζουν ένα αυξημένο ποσοστό ικανοποιημένων πελατών. 27
9. Πληροφοριες για την συνταξη του Ετησιου Δελτιου και τους Ελεγκτες της Εταιριας Στο παρόν Ετήσιο Δελτίο περιέχονται όλες οι πληροφορίες και τα οικονομικά στοιχεία που κρίνονται απαραίτητα για τη σωστή εκτίμηση της περιουσίας, της χρηματοοικονομικής κατάστασης, των αποτελεσμάτων και των προοπτικών της εταιρίας «ΑΕΡΟΠΟΡΙΑ ΑΙΓΑΙΟΥ Α.Ε.» από τους μετόχους, τους επενδυτές και τους συμβούλους επί των επενδύσεών τους. Η σύνταξη και διάθεση του παρόντος Ετήσιο Δελτίου έγινε σύμφωνα με τις διατάξεις της ισχύουσας νομοθεσίας. Υπεύθυνοι για τη σύνταξη του Ετήσιου Δελτίου, καθώς και για την ακρίβεια των στοιχείων που περιέχει είναι οι: κ. Δημήτριος Γερογιάννης, Διευθύνων Σύμβουλος κ. Μιχαήλ Κουβελιώτης, Διευθυντής Οικονομικών Υπηρεσιών Η διεύθυνση των ανωτέρω είναι η διεύθυνση της Εταιρίας (Βιλτανιώτη 31, 145-64 Κηφισιά, τηλ. 210 6261700). Το Ετήσιο Δελτίο μπορούν να προμηθεύονται οι επενδυτές από τα γραφεία της εταιρίας (Βιλτανιώτη 31, 145-64 Κηφισιά) και σε ηλεκτρονική μορφή στην ιστοσελίδα της εταιρίας: http://www.aegeanair.com. Οι επενδυτές που ενδιαφέρονται για περισσότερες πληροφορίες μπορούν να απευθύνονται τις εργάσιμες ημέρες και ώρες στα γραφεία της Εταιρίας Βιλτανιώτη 31, 145-64 Κηφισιά (Υπεύθυνη Επενδυτικών Σχέσεων κα. Στέλλα Δημαράκη, τηλ 210 6261972). Η Εταιρία ελέγχεται από ορκωτούς ελεγκτές. Τον έλεγχο της εταιρικής χρήσης που έκλεισε στις 31.12.2007 διενήργησε ο ορκωτός ελεγκτής κ. Γεώργιος Δεληγιάννης, Α.Μ. ΣΟΕΛ 15791 της εταιρίας Grant Thornton (Bασιλέως Κωνσταντίνου 44, 116 35 Αθήνα, τηλ. 210-7280000). 28
10. Ετhσιες Οικονομικeς Καταστaσεις ΑΕΡΟΠΟΡΙΑ ΑΙΓΑΙΟΥ Α.Ε. Ετhσιες Οικονομικeς Καταστaσεις σε ενοποιημeνη και ατομικh βaση 31 Δεκεμβρίου 2007 Σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Πληροφόρησης 31
ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΣΥΜΦΩΝΑ ΜΕ ΤΑ ΔΠΧΠ ΓΙΑ ΤH ΧΡΗΣΗ 2007 Βεβαιώνεται ότι οι συνημμένες Ετήσιες Οικονομικές Καταστάσεις για την περίοδο 01/01 31/12/2007 είναι εκείνες που εγκρίθηκαν από το Διοικητικό Συμβούλιο της εταιρείας «Αεροπορία Αιγαίου Α.Ε.» την 26/03/2008 και έχουν δημοσιοποιηθεί με την ανάρτησή τους στο διαδίκτυο, στην διεύθυνση www.aegeanair.com Επισημαίνεται ότι τα δημοσιοποιηθέντα στον τύπο συνοπτικά οικονομικά στοιχεία στοχεύουν στο να παράσχουν στον αναγνώστη ορισμένα γενικά οικονομικά στοιχεία αλλά δεν παρέχουν την ολοκληρωμένη εικόνα της οικονομικής θέσης και των αποτελεσμάτων του Ομίλου, σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Πληροφόρησης Ο Διευθύνων Σύμβουλος της εταιρείας «ΑΕΡΟΠΟΡΙΑ ΑΙΓΑΙΟΥ Α.Ε.» Δημήτριος Γερογιάννης 33
ΠΙΝΑΚΑΣ ΠΕΡΙΕΧΟΜΕΝΩΝ ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΣΥΜΦΩΝΑ ΜΕ ΤΑ ΔΠΧΠ ΓΙΑ ΤH ΧΡΗΣΗ 2007 31 ΠΙΝΑΚΑΣ ΠΕΡΙΕΧΟΜΕΝΩΝ 34 ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ TOY ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ ΧΡΗΣΕΩΣ 2007 37 Έκθεση Ελέγχου Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή 43 Ισολογισμός Εταιρείας 44 Κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων χρήσης Ομίλου 46 Κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων χρήσης Εταιρείας 47 Κατάσταση Μεταβολών Ιδίων Κεφαλαίων ομίλου 48 Κατάσταση μεταβολών ιδίων κεφαλαίων εταιρείας 49 Κατάσταση ταμειακών ροών ομίλου 50 Κατάσταση ταμειακών ροών εταιρείας 51 1 Γενικές πληροφορίες 52 2 Αντικείμενο δραστηριότητας 52 3 Πλαίσιο κατάρτισης των οικονομικών καταστάσεων 52 3.1 Νέα λογιστικά πρότυπα τροποποιήσεις και ερμηνείες της ΕΔΔΠΧΠ με ισχύ από το 2007 που έχουν σχέση με τις δραστηριότητες του Ομίλου 53 3.1.2 Αλλαγές σε Λογιστικές Αρχές (Τροποποιήσεις στα δημοσιευμένα πρότυπα έναρξης ισχύος 2007) 54 3.2 Πρότυπα, τροποποιήσεις και διερμηνείες με υποχρεωτική ισχύ το 2007 που δεν έχουν σχέση με τις δραστηριότητες του Ομίλου 55 3.3 Πρότυπα, τροποποιήσεις και διερμηνείες σε ισχύοντα πρότυπα με μεταγενέστερη ημερομηνία εφαρμογής (και ο Όμιλος δεν έχει προχωρήσει σε προαιρετική εφαρμογή) 55 3.4 Σημαντικές λογιστικές κρίσεις, εκτιμήσεις και υποθέσεις. 56 3.4.1 Κρίσεις 56 3.4.2 Εκτιμήσεις και υποθέσεις 57 4 Σύνοψη των λογιστικών πολιτικών 57 4.1 Βάση προετοιμασίας οικονομικών καταστάσεων 57 4.2 Ενοποίηση 58 4.3 Βάση ενοποίησης 58 4.4 Μετατροπή στοιχείων σε ξένο νόμισμα 59 4.5 Ενσώματες ακινητοποιήσεις 60 4.6 Υπεραξία 60 4.7 Άυλα περιουσιακά στοιχεία 60 34
4.8 Απομείωση Αξίας υπεραξίας, ενσώματων ακινητοποιήσεων και άυλων στοιχείων ενεργητικού 61 4.9 Μισθώσεις 61 4.10 Χρηματοοικονομικά Περουσιακά Στοιχεία 61 4.10.1 Χρηματοοικονομικά στοιχεία αποτιμώμενα στην εύλογη αξία τους μέσω της κατάστασης αποτελεσμάτων χρήσης 62 4.10.2 Δάνεια και απαιτήσεις 62 4.10.3 Επενδύσεις διακρατούμενες ως την λήξη 63 4.10.4 Διαθέσιμα προς πώληση χρηματοοικονομικά στοιχεία 63 4.10.5 Εύλογη Αξία 63 4.10.6 Εύλογη αξία απομείωση αξίας 63 4.11 Αποθέματα 64 4.12 Εμπορικές απαιτήσεις 64 4.13 Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα ταμειακών διαθεσίμων 64 4.14 Ίδια κεφάλαια 64 4.15 Τραπεζικά δάνεια 64 4.16 Χρηματοοικονομικές υποχρεώσεις 65 4.17 Φορολογία εισοδήματος & αναβαλλόμενος φόρος 65 4.18 Παροχές λόγω συνταξιοδότησης και βραχυχρόνιες παροχές σε εργαζόμενους 66 4.19 Προβλέψεις, Ενδεχόμενες Υποχρεώσεις και Ενδεχόμενα Περιουσιακά στοιχεία 66 4.20 Αναγνώριση εσόδων και εξόδων 67 4.21 Διαχείριση κινδύνων 67 4.22 Παράγωγα και Λογιστική αντιστάθμισης 68 4.23 Αντιστάθμιση ταμειακών ροών 69 5 Οικονομικές πληροφορίες κατά τομέα 70 6 Σημειώσεις στις οικονομικές καταστάσεις 71 6.1 Άυλα περιουσιακά στοιχεία 71 6.2 Ενσώματες ακινητοποιήσεις 71 6.3 Προκαταβολές για αγορές παγίων στοιχείων 76 6.4 Επενδύσεις σε θυγατρικές εταιρίες 76 6.5 Επενδύσεις σε συνδεδεμένες εταιρίες 76 6.6 Αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις/υποχρεώσεις 76 35
6.7 Λοιπές μακροπρόθεσμες απαιτήσεις 77 6.8 Αποθέματα 77 6.9 Πελάτες και λοιπές εμπορικές απαιτήσεις 78 6.10 Προκαταβολές 79 6.11 Ταμειακά διαθέσιμα και ταμειακά ισοδύναμα 80 6.12 Ίδια κεφάλαια 80 6.12.1 Μετοχικό κεφάλαιο 80 6.12.2 Υπέρ το άρτιο 81 6.12.3 Λοιπά Αποθεματικά 81 6.13 Δανειακές Υποχρεώσεις 82 6.14 Υποχρεώσεις από συμβάσεις χρηματοδοτικής μίσθωσης 82 6.15 Υποχρεώσεις παροχών προσωπικού λόγω εξόδου από την υπηρεσία 83 6.16 Προμηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις 84 6.17 Λοιπές βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις 85 6.18 Υποχρεώσεις από προεισπραχθέντα εισιτήρια 85 6.19 Δεδουλευμένα έξοδα 86 6.20 Υποχρεώσεις από συμβάσεις χρηματοοικονομικών παραγώγων 86 6.21 Τρέχουσες φορολογικές υποχρεώσεις 87 6.22 Προβλέψεις 87 6.23 Πωλήσεις 87 6.24 Λοιπά έσοδα εκμετάλλευσης 88 6.25 Λοιπά Έξοδα εκμετάλλευσης 88 6.26 Κόστος Προσωπικού 89 6.27 Χρηματοοικονομικά έσοδα/έξοδα 90 6.28 Κέρδη από πώληση θυγατρικών επιχειρήσεων 90 6.29 Ζημίες από πώληση συγγενών επιχειρήσεων 91 6.30 Φόρος εισοδήματος 91 6.31 Κέρδη ανά μετοχή 92 6.32 Συναλλαγές με συνδεδεμένα μέρη 92 6.33 Δεσμεύσεις, ενδεχόμενες απαιτήσεις και υποχρεώσεις 94 6.34 Σκοποί και πολιτικές διαχείρισης κινδύνων 96 6.35 Γεγονότα μετά την ημερομηνία ισολογισμού 100 36
ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ TOY ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ ΧΡΗΣΕΩΣ 2007 ΓΕΝΙΚΗ ΑΝΑΣΚΟΠΗΣΗ Το 2007 αποτέλεσε χρονιά ορόσημο για την ΑΕΡΟΠΟΡΙΑ ΑΙΓΑΙΟΥ Α.Ε. (η «Εταιρία») καθώς πραγματοποιήθηκε με επιτυχία η συνδυασμένη προσφορά μέσω αύξησης μετοχικού κεφαλαίου και η εισαγωγή των μετοχών της εταιρίας στο Χρηματιστήριο Αθηνών. Τόσο τα συνολικά έσοδα της συνδυασμένης προσφοράς που ανήλθαν σε 135εκ (πριν την αφαίρεση σχετικών εξόδων) όσο και η συνεχιζόμενη βελτίωση των οικονομικών μεγεθών αποτελούν ισχυρές βάσεις για την υλοποίηση των αναπτυξιακών σχεδίων της εταιρίας. Η επιτυχία του στρατηγικού σχεδιασμού της εταιρίας αποτυπώθηκε στα οικονομικά αποτελέσματα του 2007. Τα συνολικά έσοδα το 2007 έφτασαν τα 482,7 εκ. έναντι 401,1 εκ. το 2006 (αύξηση 20%), απόρροια της αύξησης που σημειώθηκε στην επιβατική κίνηση. Παρά τις συνθήκες έντονου ανταγωνισμού που επικράτησαν κυρίως στην αγορά της Δυτικής Ευρώπης καθώς και της ραγδαίας αύξησης της τιμής του πετρελαίου, τα κέρδη προ φόρων του 2007 έφτασαν τα 44,6 εκ., έναντι 34,4 εκ. το 2006, σημειώνοντας αύξηση 30%. Αντίστοιχα τα κέρδη μετά από φόρους και μετά την αφαίρεση δικαιωμάτων μειοψηφίας αυξήθηκαν κατά 39% ( 35,7 εκ. το 2007 έναντι 25,7 εκ. το 2006). Αξίζει να σημειωθεί ότι οικονομίες κλίμακας, η αύξηση της χωρητικότητας των αεροσκαφών τύπου RJ Avro και κυρίως η μείωση των εξόδων διανομής συνέβαλαν στην βελτίωση της κερδοφορίας. Το σύνολο των ιδίων κεφαλαίων ενισχύθηκε κατά 151,0 εκ. φθάνοντας τα 167,5 εκ., αντικατοπτρίζοντας την αύξηση της κερδοφορίας και των εσόδων της συνδυασμένης προσφοράς. Το σύνολο των παγίων στοιχείων αυξήθηκε στα 124,3 εκ. από 71,8 εκ. το 2006, κυρίως λόγω των προκαταβολών για αγορές αεροσκαφών. Τα έσοδα από τακτικές πτήσεις ενισχύθηκαν κατά 24%, αντιπροσωπεύοντας το 85% των συνολικών εσόδων (εξαιρουμένων των επιβατικών χρεώσεων αεροδρομίων). Ο μέσος ναύλος σημείωσε αύξηση 5% η οποία οφείλεται κυρίως στην αυξημένη συνεισφορά της επιβατικής κίνησης του διεθνούς δικτύου και στην αύξηση της μέσης απόστασης των δρομολογίων. Η μέση πληρότητα (χιλιομετρικοί επιβάτες / χιλιομετρικές θέσεις) υποχώρησε στο 70% από 72%, γεγονός που οφείλεται στην προσθήκη νέων δρομολογίων, κυρίως εποχικών. Οι πτήσεις charter αποτέλεσαν το 10% των συνολικών εσόδων (εξαιρουμένων των επιβατικών χρεώσεων αεροδρομίων), υποχωρώντας κατά 4% σε σχέση με το 2006, λόγω της μείωσης των ναυλωμένων πτήσεων προς όφελος της περαιτέρω αύξησης του μεταφορικού έργου μέσω τακτικών πτήσεων. Σημαντική αύξηση της επιβατικής κίνησης σημειώθηκε για το σύνολο του έτους 2007. Συγκεκριμένα, η εταιρία μετέφερε συνολικά 5,2 εκατομμύρια επιβάτες έναντι 4,4 εκατομμυρίων το 2006, παρουσιάζοντας αύξηση 18%. Οι συνολικές πτήσεις αυξήθηκαν κατά 14% σε ετήσια βάση και ανήλθαν σε 54.685. Παράλληλα, ο μέσος αριθμός επιβατών ανά πτήση βελτιώθηκε σε 96 επιβάτες έναντι 93 το προηγούμενο έτος. Το μερίδιο αγοράς της εταιρίας για πτήσεις τόσο εσωτερικού όσο και εξωτερικού που πραγματοποιούνται από τον Διεθνή Αερολιμένα Αθηνών ενισχύθηκε στο 25% από 23% το 2006. Στο δίκτυο εσωτερικού η εταιρία μετέφερε 3,3 εκατομμύρια επιβάτες το 2007, επιτυγχάνοντας αύξηση 10% σε σχέση με το 2006. Σημαντική άνοδος ύψους 35% σημειώθηκε στο δίκτυο εξωτερικού, με την εταιρία να μεταφέρει 1,9 εκατομμύρια επιβάτες. Οι ανωτέρω αυξήσεις προέκυψαν κατά κύριο λόγο από την αύξηση των δρομολογίων, την επέκταση του διεθνούς δικτύου και την υλοποίηση επιτυχημένης εμπορικής πολιτικής. Όσον αφορά την ανάπτυξη του δικτύου, η Aegean Airlines ξεκίνησε το 2007 νέες καθημερινές απευθείας πτήσεις από Αθήνα προς Μόναχο και Φρανκφούρτη, με κοινό κωδικό με τη Lufthansa, αύξησε τη συχνότητα πτήσεων από Αθήνα προς Μιλάνο από μία σε δύο ημερησίως ενώ επίσης ενίσχυσε τις συχνότητες για Σόφια και Βουκουρέστι φτάνοντας τις 12 εβδομαδιαίες πτήσεις για κάθε προορισμό. Στην αγορά εσωτερικού η εταιρία πρόσθεσε νέες πτήσεις από Θεσσαλονίκη προς Χανιά και Κώ. Το 2007 επίσης πραγματοποιήθηκαν εποχικές πτήσεις από το Ηράκλειο, την Μύκονο και την Σαντορίνη προς προορισμούς του εξωτερικού στην Γερμανία και την Ιταλία. Το 2007 η εταιρία ξεκίνησε το πρόγραμμα ανανέωσης του στόλου της με την παραλαβή των τριών πρώτων νέων αεροσκαφών τύπου Airbus Α320. Παράλληλα, προέβη στην παραγγελία έξι επιπλέον αεροσκαφών τύπου Airbus A320 με παράδοση το πρώτο εξάμηνο του 2010, ασκώντας το αντίστοιχο δικαίωμα αγοράς. 37
ΒΑΣΙΚΟΙ ΔΕΙΚΤΕΣ ΜΕΤΡΗΣΗΣ ΕΠΙΔΟΣΕΩΝ Η εταιρία παρακολουθεί τις επιδόσεις της μέσα από την ανάλυση 3 βασικών τομέων: 1.Τακτικές πτήσεις Εσωτερικού και Εξωτερικού Ο τομέας αυτός αποτέλεσε για το 2007 το 85% των συνολικών εσόδων της εταιρίας 2. Πτήσεις Charter H δραστηριότητα του charter συνεισέφερε κατά 10% στον συνολικό κύκλο εργασιών της εταιρίας. 3. Λοιπά Έσοδα Τα έσοδα αυτά αποτελούν το 5% των συνολικών εσόδων και προέρχονται κυρίως από τη δραστηριότητα του cargo, των συμπληρωματικών χρεώσεων στους επιβάτες (υπέρβαρες αποσκευές, service charge κλπ) καθώς και από τις πωλήσεις travel value κλπ. Η εταιρία έχει την πολιτική να αξιολογεί τα αποτελέσματα και την απόδοση της σε μηνιαία βάση εντοπίζοντας έγκαιρα και αποτελεσματικά τις αποκλίσεις από τους στόχους και λαμβάνοντας αντίστοιχα διορθωτικά μέτρα. Η εταιρία μετράει την αποδοτικότητα της κάνοντας μεταξύ άλλων χρήση των παρακάτω δεικτών απόδοσης που χρησιμοποιούνται διεθνώς στον χώρο των αερομεταφορών: RASK (Revenue per Available Seat Kilometer) O δείκτης διαιρεί τα συνολικά έσοδα με τις συνολικές διαθέσιμες θέσεις προς πώληση πολλαπλασιαζόμενες επί τα συνολικά διανυόμενα χιλιόμετρα CASK (Cost per Available Seat Kilometer) Ο δείκτης διαιρεί τα συνολικά λειτουργικά έξοδα με τις συνολικές διαθέσιμες θέσεις προς πώληση πολλαπλασιαζόμενες επί τα συνολικά διανυόμενα χιλιόμετρα Passenger yield O δείκτης διαιρεί το σύνολο των εσόδων από την μεταφορά επιβατών με το σύνολο των επιβατών πολλαπλασιαζόμενο επί τον συνολικό αριθμό των διανυομένων χιλιομέτρων. Οι παραπάνω δείκτες για το 2007 σε σύγκριση με το 2006 κινήθηκαν ως εξής: (σε λεπτά) 2006 2007 RASK 10,0 9,5 CASK 8,2 7,8 Passenger yield 14,0 13,4 38
ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗ ΚΙΝΔΥΝΩΝ Συναλλαγματικός κίνδυνος Ένα μεγάλο μέρος των εξόδων της εταιρίας πραγματοποιείται σε δολάρια Η.Π.Α. όπως καύσιμα, έξοδα μίσθωσης αεροσκαφών, έξοδα διανομής, ανταλλακτικά, έξοδα συντήρησης, και ασφάλιστρα αεροσκαφών, ενώ το μεγαλύτερο μέρος των εσόδων εισπράττεται σε ευρώ. Ανατιμήσεις του ευρώ έναντι του δολαρίου επηρεάζουν θετικά τα κέρδη της Εταιρίας επειδή το ισόποσο σε ευρώ, λόγω μετατροπής, των λειτουργικών εξόδων σε δολάρια μειώνεται, ενώ η υποτίμηση του ευρώ έναντι του δολαρίου Η.Π.Α. επηρεάζει αρνητικά τα κέρδη. Την 31η Δεκεμβρίου 2007, η Εταιρεία είχε συνάψει συμφωνίες για να αντισταθμίσει τις εκτιμώμενες ανάγκες της σε δολ. Η.Π.Α. αναφορικά με το 80% των εκτιμώμενων αναγκών της για το 2008, το 65% για το 2009, το 62% για το 2010 και το 20% για το 2011. Τα επίπεδα κάλυψης παρακολουθούνται και αναθεωρούνται σε μόνιμη βάση ενόψει εξελίξεων στην αγορά και επιχειρησιακών αναγκών. Παρά τις πρακτικές αντιστάθμισης του συναλλαγματικού κινδύνου, η Εταιρεία δεν μπορεί να βεβαιώσει ότι θα αντισταθμίσει επιτυχώς τις υποχρεώσεις της σε συνάλλαγμα έναντι των αντίθετων κινήσεων του δολαρίου Η.Π.Α., το οποίο θα μπορούσε να είχε ουσιώδη αρνητική επίδραση στην επιχειρηματική της δραστηριότητα, την οικονομική της κατάσταση και στα λειτουργικά της αποτελέσματα. Κίνδυνος Επιτοκίων Η Εταιρεία είναι εκτεθειμένη στον κίνδυνο των διακυμάνσεων των επιτοκίων λόγω των καταθέσεων της σε μετρητά και του δανεισμού της. Επίσης είναι εκτεθειμένη στις διακυμάνσεις των επιτοκίων στις χρηματοδοτικές και λειτουργικές μισθώσεις αεροσκαφών που έχουν συμφωνηθεί με κυμαινόμενο επιτόκιο. Η Εταιρεία δεν διαθέτει πολιτική για μείωση του κινδύνου που οφείλεται στις αλλαγές στα επιτόκια μέσω της χρήσης παραγώγων επιτοκίων. Καθώς παραδοσιακά λειτουργεί σε ένα μακροοικονομικό περιβάλλον με χαμηλά επιτόκια και έχει σχετικά χαμηλές χρηματοδοτικές υποχρεώσεις, δεν παρουσιάστηκε ιδιαίτερη ανάγκη να χρησιμοποιηθούν παράγωγα όπως συμβάσεις ανταλλαγής επιτοκίων, για να αντισταθμιστούν οι αρνητικές εξελίξεις στα επιτόκια. Δεν αποκλείεται, ωστόσο η χρήση τέτοιων μέσων στο μέλλον, ανάλογα με τη φύση και την έκταση των αναγκών χρηματοδότησής της. ΕΤΑΙΡΙΚΗ ΔΙΑΚΥΒΕΡΝΗΣΗ Η Εταιρία έχει υιοθετήσει τις Αρχές της Εταιρικής Διακυβέρνησης, όπως αυτές οριοθετούνται από την ισχύουσα ελληνική νομοθεσία και τις διεθνείς πρακτικές. Η Εταιρική Διακυβέρνηση ως σύνολο κανόνων, αρχών και μηχανισμών ελέγχου, βάσει των οποίων οργανώνεται και διοικείται η εταιρία, στόχο έχει την διαφάνεια προς το επενδυτικό κοινό, καθώς επίσης τη διασφάλιση των συμφερόντων των μετόχων της και όλων όσοι συνδέονται με τη λειτουργία της. Το Διοικητικό Συμβούλιο της Αεροπορίας Αιγαίου Α.Ε. είναι ο θεματοφύλακας των Αρχών Εταιρικής Διακυβερνήσεως της εταιρίας. Σήμερα απαρτίζεται από 4 εκτελεστικά και 8 μη εκτελεστικά μέλη. Από τα μη εκτελεστικά μέλη τα 2 πληρούν τις προϋποθέσεις που, σύμφωνα με τις διατάξεις του Ν. 3016/2002 για την Εταιρική Διακυβέρνηση, θεωρούνται ανεξάρτητα. Η Ελεγκτική Επιτροπή (Audit Committee) αποτελείται από μη εκτελεστικά μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου και έχει ως αποστολή την αντικειμενική διεξαγωγή εσωτερικών ελέγχων και την αποτελεσματική επικοινωνία μεταξύ ελεγκτικών οργάνων και Διοικητικού Συμβουλίου. Στις αρμοδιότητές της περιλαμβάνονται η εξασφάλιση της συμμόρφωσης με τους κανόνες της Εταιρικής Διακυβέρνησης, καθώς επίσης η διασφάλιση της ορθής λειτουργίας του συστήματος εσωτερικού ελέγχου και η εποπτεία των εργασιών του τμήματος Εσωτερικού Ελέγχου της εταιρίας. Ο εσωτερικός έλεγχος αποτελεί βασική και απαραίτητη προϋπόθεση της Εταιρικής Διακυβέρνησης. Το τμήμα εσωτερικού ελέγχου της Αεροπορίας Αιγαίου Α.Ε. αποτελεί ανεξάρτητη οργανωτική μονάδα η οποία αναφέρεται στο Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρίας. Στις αρμοδιότητές της περιλαμβάνονται η αξιολόγηση και βελτίωση των συστημάτων διαχείρισης κινδύνων και εσωτερικού ελέγχου, καθώς επίσης η εξακρίβωση της συμμόρφωσης με τις θεσμοθετημένες πολιτικές και διαδικασίες όπως αυτές οριοθετούνται στον Εσωτερικό Κανονισμό Λειτουργίας της Εταιρίας, την ισχύουσα νομοθεσία και τις κανονιστικές διατάξεις. 39