ΙΣΟΛΟΓΙΣΜΟΣ και ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΧΡΗΣΗΣ Ισολογισμός. 1
Τι είναι ο Ισολογισμός Ισολογισμός είναι η λογιστική χρηματοοικονομική κατάσταση που παρουσιάζει συνοπτικά αλλά με σαφήνεια την περιουσιακή κατάσταση μιας Επιχείρησης σε κάποια δεδομένη χρονική στιγμή (και όχι σε κάποιο χρονικό διάστημα). Τι δείχνει ο Ισολογισμός Όλα τα περιουσιακά στοιχεία που κατέχει η Επιχείρηση τη δεδομένη χρονική στιγμή (μετρητά, αποθέματα, μηχανήματα, κτίρια, απαιτήσεις, κ.λπ.). ) Η αξία των περιουσιακών στοιχείων αποτελεί το Ενεργητικό του Ισολογισμού Τις πηγές προέλευσης των κεφαλαίων που δημιούργησαν τα περιουσιακά στοιχεία (ίδια κεφάλαια μετοχές, δάνεια από τράπεζες, βραχυπρόθεσμες πιστώσεις, κ.λπ.). Οι πηγές άντλησης των κεφαλαίων που απασχολεί η Επιχείρηση συνιστούν το Παθητικό του Ισολογισμού. Εξ ορισμού τα Σύνολα Ενεργητικού και Παθητικού είναι ίσα 2
Στοιχεία Ενεργητικού Έξοδα εγκατάστασης Έξοδα ιδρύσεως και πρώτης εγκατάστασης Τόκοι δανείων κατασκευαστικής περιόδου Λοιπά έξοδα εγκατάστασης Πάγια στοιχεία: Ασώματες ακινητοποιήσεις: φήμη και πελατεία, εμπορικά σήματα, κ.ά. Ενσώματες ακινητοποιήσεις: οικόπεδα, κτίρια, μηχανήματα, εργαλεία, κ.λπ. Συμμετοχές (επενδύσεις ς μακροχρόνιες δανειοδοτήσεις) θυγατρικών και συνεργαζόμενων επιχειρήσεων Κυκλοφοριακά στοιχεία: Αποθέματα: εμπορεύματα, πρώτες ύλες, ανταλλακτικά, κ.ά. Απαιτήσεις: πελάτες, επιταγές, χρεώστες διάφοροι Χρεόγραφα: μετοχές και ομολογίες χρηματιστηρίου Διαθέσιμα: ταμείο, καταθέσεις όψεως και προθεσμίας Στοιχεία Παθητικού Ίδια κεφάλαια: Ονομαστική αξία κοινών - προνομιούχων μετοχών (καταβεβλημένο κεφάλαιο) Διαφορά από έκδοση μετοχών υπέρ το άρτιο Διαφορά από αναπροσαρμογές επιχορηγήσεις επενδύσεων Αποθεματικά κεφάλαια από τα αδιανέμητα κέρδη: τακτικό, έκτακτο, ειδικά, αφορολόγητα Αποτελέσματα εις νέο: υπόλοιπα κερδών χρήσης εις νέο Ξένα κεφάλαια: Μακροπρόθεσμα δάνεια: τράπεζες, ομολογιακά Βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις: πιστώσεις προμηθευτών, γραμμάτια, βραχυπρόθεσμα δάνεια, ασφαλιστικές εισφορές, οφειλές μερισμάτων και τόκων, επιταγές πληρωτέες, κ.ά. 3
Μορφή Ισολογισμού Ο Ισολογισμός έχει συνήθως μορφή Τ, με τα στοιχεία του Ενεργητικού στην αριστερή πλευρά και του Παθητικού στη δεξιά ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ Κτίρια 400 Αποθέματα 100 Ταμείο 50 ΠΑΘΗΤΙΚΟ Ίδια κεφ. 250 Δάνεια 200 Πιστωτές 100 550 550 Για να αποκτηθούν τα περιουσιακά στοιχεία Από πού αντλήθηκαν τα χρήματα = Μορφή Ισολογισμού ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ ΠΑΘΗΤΙΚΟ ΒΑΘΜΟΣ ΕΥΚΟΛΙΑΣ ΡΕΥΣΤ/ΣΗΣ ΠΑΓΙΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ (ΠΕ) Ι Ασώματες Ακινητοποιήσεις ΙΙ Ενσώματες Ακινητοποιήσεις ΙΙΙ Συμμετοχές & άλλες Μακροπρόθεσμες Χρηματοοικονομικές απαιτήσεις ΚΥΚΛΟΦΟΡΟΥΝ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ (ΚΕ) ΙΔΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ (ΙΚ) Ι Κεφάλαιο ΙΙ Αποτέλεσμα εις νέο ΙΙΙ Επιχορηγήσεις Επενδύσεων ΜΑΚΡΟΠΡΟΘΕΣΜΕΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ (ΜΥ) Ι Μακροπρόθεσμες Υποχρεώσεις ΒΑΘΜΟΣ ΑΝΑΓΚΗΣ ΡΕΥΣΤ/ΣΗΣ Ι Αποθέματα ΙΙ Απαιτήσεις ΙΙΙ Διαθέσιμα ΤΡΕΧΟΥΣΕΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ (ΤΥ) Ι Βραχυπρόθεσμες Υποχρεώσεις 4
Ένα απλό παράδειγμα Ιδρύεται μια επιχείρηση με κεφάλαιο 20.000 (1000 μετοχές * 2 /μετοχή Ισολογισμός Έναρξης Ενεργητικό Παθητικό Ταμείο 20.000 Κεφάλαιο 20.000 Ένα απλό παράδειγμα Η επιχείρηση αγοράζει μετρητοίς ένα κτίριο 6.000 Μεταβολές Ισολογισμού Ενεργητικό Παθητικό Κτίριο 6.000 Κεφάλαιο 20.000 Ταμείο 14.000 Σύνολο: 20.000 000 Σύνολο: 20.000 000 5
Ένα απλό παράδειγμα Η επιχείρηση αγοράζει εξοπλισμό 10.000, δίνοντας 50% μετρητοίς και το υπόλοιπο με μακροπρόθεσμο δάνειο Μεταβολές Ισολογισμού Ενεργητικό Παθητικό Κτίριο 6.000 Κεφάλαιο 20.000 Εξοπλισμός 10.000 Μακ. δάνειο 5.000 Ταμείο 9.000 Σύνολο: 25.000 Σύνολο: 25.000 Ένα απλό παράδειγμα Η επιχείρηση αγοράζει με πίστωση α ύλες αξίας 4.000 Μεταβολές Ισολογισμού Ενεργητικό Παθητικό Κτίριο 6.000 Κεφάλαιο 20.000 Εξοπλισμός 10.000 Μακ. δάνειο 5.000 Αποθέματα α υλών 4.000 Προμηθευτές 4.000 Ταμείο 9.000 Σύνολο: 29.000 Σύνολο: 29.000 6
Ένα απλό παράδειγμα Η επιχείρηση εξοφλεί τους προμηθευτές Μεταβολές Ισολογισμού Ενεργητικό Παθητικό Κτίριο 6.000 Κεφάλαιο 20.000 Εξοπλισμός 10.000 Μακ. δάνειο 5.000 Αποθέματα α υλών 4.000 Ταμείο 5.000 Σύνολο: 25.000 Σύνολο: 25.000 Λογιστική παρακολούθηση μεταβολών Επειδή στην πράξη οι μεταβολές είναι πολλές και σύνθετες, οι εγγραφές δεν γίνονται απευθείας στον Ισολογισμό, αλλά σε λογαριασμούς. Οι λογαριασμοί έχουν σχήμα Τ και οι εγγραφές πραγματοποιούνται ανάλογα με το αν ο λογαριασμός ανήκει στο Ενεργητικό ή στο Παθητικό Λογαριασμός Ενεργητικού Λογαριασμός Παθητικού Αυξήσεις (+) Ελαττώσεις (-) Ελαττώσεις (-) Αυξήσεις (+) Χρέωση Πίστωση Χρέωση Πίστωση 7
Η έννοια της διπλογραφίας Συνέχεια παραδείγματος... Μετοχικό Κεφάλαιο 20.000 Ταμείο 20.000 20.000 Ταμείο Αγορά κτιρίου μετρητοίς 6.000 Ταμείο 20.000 6.000 6.000 Κτίρια Συνέχεια παραδείγματος... Η επιχείρηση αγοράζει εξοπλισμό 10.000, δίνοντας 50% μετρητοίς και το υπόλοιπο με μακροπρόθεσμο δάνειο Ταμείο 20.000 6.000 5.000 Μακροπ. Δάνεια 5.000 10.000 Εξοπλισμός 8
Χρησιμοποιούμενοι όροι ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ (ΣΕ) ΣΕ = ΠΕ+ΚΕ ΠΑΓΙΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ (ΠΕ) Ι Ασώματες Ακινητοποιήσεις ΙΙ Ενσώματες Ακινητοποιήσεις ΙΙΙ Συμμετοχές & άλλες Μακροπρόθεσμες Χρηματοοικονομικές απαιτήσεις ΚΥΚΛΟΦΟΡΟΥΝ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ (ΚΕ) Ι Αποθέματα ΙΙ Απαιτήσεις ΙΙΙ Διαθέσιμα ΙΔΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ (ΙΚ) Ι Κεφάλαιο ΙΙ Αποτέλεσμα εις νέο ΙΙΙ Επιχορηγήσεις Επενδύσεων ΜΑΚΡΟΠΡΟΘΕΣΜΕΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ (ΜΥ) Ι Μακροπρόθεσμες Υποχρεώσεις ΒΡΑΧΥΠΡΟΘΕΣΜΕΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ (ΤΥ) Ι Βραχυπρόθεσμες Υποχρεώσεις ΣΕ = ΙΚ+ΜΥ+ΤΥ Χρησιμοποιούμενοι όροι ΑΠΑΣΧΟΛΟΥΜΕΝΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ (ΑΚ) ΑΚ = ΠΕ+ΚΕ-ΤΥ ΠΑΓΙΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ (ΠΕ) Ι Ασώματες Ακινητοποιήσεις ΙΙ Ενσώματες Ακινητοποιήσεις ΙΙΙ Συμμετοχές & άλλες Μακροπρόθεσμες Χρηματοοικονομικές απαιτήσεις ΚΥΚΛΟΦΟΡΟΥΝ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ (ΚΕ) Ι Αποθέματα ΙΙ Απαιτήσεις ΙΙΙ Διαθέσιμα ΙΔΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ (ΙΚ) Ι Κεφάλαιο ΙΙ Αποτέλεσμα εις νέο ΙΙΙ Επιχορηγήσεις Επενδύσεων ΜΑΚΡΟΠΡΟΘΕΣΜΕΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ (ΜΥ) Ι Μακροπρόθεσμες Υποχρεώσεις ΒΡΑΧΥΠΡΟΘΕΣΜΕΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ (ΤΥ) Ι Βραχυπρόθεσμες Υποχρεώσεις ΑΚ = ΙΚ+ΜΥ 9
Χρησιμοποιούμενοι όροι ΚΑΘΑΡΗ ΘΕΣΗ (ΚΘ) = ΙΔΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ (ΙΚ) ΚΘ = ΠΕ+ΚΕ -ΤΥ-ΜΥ ΠΑΓΙΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ (ΠΕ) Ι Ασώματες Ακινητοποιήσεις ΙΙ Ενσώματες Ακινητοποιήσεις ΙΙΙ Συμμετοχές & άλλες Μακροπρόθεσμες Χρηματοοικονομικές απαιτήσεις ΚΥΚΛΟΦΟΡΟΥΝ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ (ΚΕ) Ι Αποθέματα ΙΙ Απαιτήσεις ΙΙΙ Διαθέσιμα ΙΔΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ (ΙΚ) Ι Κεφάλαιο ΙΙ Αποτέλεσμα εις νέο ΙΙΙ Επιχορηγήσεις Επενδύσεων ΜΑΚΡΟΠΡΟΘΕΣΜΕΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ (ΜΥ) Ι Μακροπρόθεσμες Υποχρεώσεις ΒΡΑΧΥΠΡΟΘΕΣΜΕΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ (ΤΥ) Ι Βραχυπρόθεσμες Υποχρεώσεις ΚΘ = ΙΚ ΧΡΗΜΑΤΑ ΜΕΤΟΧΩΝ Χρησιμοποιούμενοι όροι ΚΕΦΑΛΑΙΟ ΚΙΝΗΣΗΣ (ΚΚ) ΚΚ = ΚΕ-ΤΥ ΠΑΓΙΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ (ΠΕ) Ι Ασώματες Ακινητοποιήσεις ΙΙ Ενσώματες Ακινητοποιήσεις ΙΙΙ Συμμετοχές & άλλες Μακροπρόθεσμες Χρηματοοικονομικές απαιτήσεις ΚΥΚΛΟΦΟΡΟΥΝ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ (ΚΕ) Ι Αποθέματα ΙΙ Απαιτήσεις ΙΙΙ Διαθέσιμα ΙΔΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ (ΙΚ) Ι Κεφάλαιο ΙΙ Αποτέλεσμα εις νέο ΙΙΙ Επιχορηγήσεις Επενδύσεων ΜΑΚΡΟΠΡΟΘΕΣΜΕΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ (ΜΥ) Ι Μακροπρόθεσμες Υποχρεώσεις ΒΡΑΧΥΠΡΟΘΕΣΜΕΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ (ΤΥ) Ι Βραχυπρόθεσμες Υποχρεώσεις ΚΚ= ΙΚ+ΜΥ-ΠΕ 10
Ανάλυση και διερεύνηση Ισολογισμού Σημαντικοί Αριθμοδείκτες του Ισολογισμού: Α. Δείκτες Ρευστότητας (1) Δείκτης Κυκλοφοριακής (Γενικής) Ρευστότητας Ορίζεται ως λόγος του κυκλοφορούντος ενεργητικού προς τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις. Δείχνει το βαθμό κάλυψης των εν λόγω υποχρεώσεων. Όσο μεγαλύτερος τόσο αυξάνει το «περιθώριο ασφάλειας» των βραχυπρόθεσμων δανειστών. Κυκλοφοριακή Ρευστότητα = Κυκλοφορούν Ενεργητικό Τρέχουσες Υποχρεώσεις Συνήθως τιμές δείκτη 2:1 θεωρούνται πολύ καλές. Τιμή γύρω στο 1,5:1 θα ήταν πιθανώς αποδεκτή. Ανάλυση και διερεύνηση Ισολογισμού Δείκτης Κυκλοφοριακής Ρευστότητας ΠΑΓΙΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ (ΠΕ) Ι Ασώματες Ακινητοποιήσεις ΙΙ Ενσώματες Ακινητοποιήσεις ΙΙΙ Συμμετοχές & άλλες Μακροπρόθεσμες Χρηματοοικονομικές απαιτήσεις ΚΥΚΛΟΦΟΡΟΥΝ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ (ΚΕ) Ι Αποθέματα ΙΙ Απαιτήσεις ΙΙΙ Διαθέσιμα ΙΔΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ (ΙΚ) Ι Κεφάλαιο ΙΙ Αποτέλεσμα εις νέο ΙΙΙ Επιχορηγήσεις Επενδύσεων ΜΑΚΡΟΠΡΟΘΕΣΜΕΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ (ΜΥ) Ι Μακροπρόθεσμες Υποχρεώσεις ΒΡΑΧΥΠΡΟΘΕΣΜΕΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ (ΤΥ) Ι Βραχυπρόθεσμες Υποχρεώσεις Κυκλοφορούν Ενεργητικό Τρέχουσες Υποχρεώσεις 11
Ανάλυση και διερεύνηση Ισολογισμού Σημαντικοί Δείκτες του Ισολογισμού: Α. Δείκτες Ρευστότητας (2) Δείκτης Πραγματικής Ρευστότητας* Ορίζεται ως λόγος του κεφαλαίου κίνησης (διαφορά Κυκλοφοριακού ενεργητικού μείον τα Αποθέματα) προς τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις Κυκλοφορούν Ενεργητικό - Αποθέματα Πραγματική Ρευστότητα = Βραχυπρόθεσμες Υποχρεώσεις *ή Δείκτης Κάλυψης Βραχυπρόθεσμων Υποχρεώσεων. Για ν θεωρηθεί ελάχιστα ικανοποιητικός πρέπει να έχει τιμή >1 Ανάλυση και διερεύνηση Ισολογισμού Δείκτης Κάλυψης Βραχυπρόθεσμων Υποχρεώσεων ΠΑΓΙΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ (ΠΕ) Ι Ασώματες Ακινητοποιήσεις ΙΙ Ενσώματες Ακινητοποιήσεις ΙΙΙ Συμμετοχές & άλλες Μακροπρόθεσμες Χρηματοοικονομικές απαιτήσεις ΚΥΚΛΟΦΟΡΟΥΝ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ (ΚΕ) Ι Αποθέματα ΙΙ Απαιτήσεις ΙΙΙ Διαθέσιμα ΙΔΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ (ΙΚ) Ι Κεφάλαιο ΙΙ Αποτέλεσμα εις νέο ΙΙΙ Επιχορηγήσεις Επενδύσεων ΜΑΚΡΟΠΡΟΘΕΣΜΕΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ (ΜΥ) Ι Μακροπρόθεσμες Υποχρεώσεις ΒΡΑΧΥΠΡΟΘΕΣΜΕΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ (ΤΥ) Ι Βραχυπρόθεσμες Υποχρεώσεις Κυκλ. Ενεργητικό - Αποθέματα Τρέχουσες Υποχρεώσεις 12
Ανάλυση και διερεύνηση Ισολογισμού Σημαντικοί Δείκτες του Ισολογισμού: Β. Δείκτες Περιουσιακής Διάρθρωσης (1) Δείκτης Ξένων Κεφαλαίων προς το Σύνολο Ενεργητικού* Οι δανειστές επιθυμούν να είναι μικρός. Οι μέτοχοι όμως ίσως να επιδιώκουν το αντίθετο. Πάντως, για εξασφάλιση της πιστοληπτικής ικανότητας της επιχείρησης, ανάλογα και με τη φύση της, δεν θα πρέπει να υπερβαίνει το 60%. Δανειακή Κάλυψη = Ξένα Κεφάλαια Σύνολο Ενεργητικού *ή Δείκτης Δανειακής Κάλυψης Ανάλυση και διερεύνηση Ισολογισμού Δείκτης Δανειακής Κάλυψης ΠΑΓΙΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ (ΠΕ) Ι Ασώματες Ακινητοποιήσεις ΙΙ Ενσώματες Ακινητοποιήσεις ΙΙΙ Συμμετοχές & άλλες Μακροπρόθεσμες Χρηματοοικονομικές απαιτήσεις ΚΥΚΛΟΦΟΡΟΥΝ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ (ΚΕ) Ι Αποθέματα ΙΙ Απαιτήσεις ΙΙΙ Διαθέσιμα ΙΔΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ (ΙΚ) Ι Κεφάλαιο ΙΙ Αποτέλεσμα εις νέο ΙΙΙ Επιχορηγήσεις Επενδύσεων ΜΑΚΡΟΠΡΟΘΕΣΜΕΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ (ΜΥ) Ι Μακροπρόθεσμες Υποχρεώσεις ΒΡΑΧΥΠΡΟΘΕΣΜΕΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ (ΤΥ) Ι Βραχυπρόθεσμες Υποχρεώσεις Ξένα Κεφάλαια Σύνολο Ενεργητικού + 13
Ανάλυση και διερεύνηση Ισολογισμού Σημαντικοί Δείκτες του Ισολογισμού: Β. Δείκτες Περιουσιακής Διάρθρωσης (2) Δείκτης Μακροπρόθεσμων Δανείων προς Ίδια Κεφάλαια* Συνιστά μια ένδειξη του βαθμού στον οποίο τα περιουσιακά στοιχεία της επιχείρησης θα μπορούσαν σε περίπτωση διαλύσεως να εξοφλήσουν τα μακροπρόθεσμα δάνειά της. Συνήθως είναι πρακτικό να διατηρείται μεταξύ 33% και 50%. Δανειακή Επιβάρυνση = Μακροπρόθεσμα Δάνεια Ίδια Κεφάλαια *ή Δείκτης Δανειακής Επιβάρυνσης Ανάλυση και διερεύνηση Ισολογισμού Δείκτης Δανειακής Επιβάρυνσης ΠΑΓΙΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ (ΠΕ) Ι Ασώματες Ακινητοποιήσεις ΙΙ Ενσώματες Ακινητοποιήσεις ΙΙΙ Συμμετοχές & άλλες Μακροπρόθεσμες Χρηματοοικονομικές απαιτήσεις ΚΥΚΛΟΦΟΡΟΥΝ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ (ΚΕ) Ι Αποθέματα ΙΙ Απαιτήσεις ΙΙΙ Διαθέσιμα ΙΔΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ (ΙΚ) Ι Κεφάλαιο ΙΙ Αποτέλεσμα εις νέο ΙΙΙ Επιχορηγήσεις Επενδύσεων ΜΑΚΡΟΠΡΟΘΕΣΜΕΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ (ΜΥ) Ι Μακροπρόθεσμες Υποχρεώσεις ΒΡΑΧΥΠΡΟΘΕΣΜΕΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ (ΤΥ) Ι Βραχυπρόθεσμες Υποχρεώσεις Ξένα Κεφάλαια Ίδια Κεφάλαια 14
Για κλείσιμο έτους Αποσβέσεις Στο τέλος της χρήσης και ανάλογα με το είδος των παγίων και το ισχύον φορολογικό καθεστώς υπολογίζονται οι αποσβέσεις, οι οποίες εκφράζουν τη μείωση της αξίας των πάγιων στοιχείων λόγω φθοράς από χρήση ή τεχνολογική απαξίωση. Μεταβατικοί Λογαριασμοί Πρόκειται για ενδιάμεσους Λογαριασμούς που αφορούν τη μετάβαση από τη μία χρήση στην άλλη. Υπάρχουν δύο κατηγορίες μεταβατικών λογαριασμών: Μεταβατικοί Λογαριασμοί Παθητικού Μεταβατικοί Λογαριασμοί Ενεργητικού Μεταβατικοί Λογαριασμοί ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ ΠΑΓΙΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ (ΠΕ) Ι Ασώματες Ακινητοποιήσεις ΙΙ Ενσώματες Ακινητοποιήσεις ΙΙΙ Συμμετοχές & άλλες Μακροπρόθεσμες Χρηματοοικονομικές απαιτήσεις ΚΥΚΛΟΦΟΡΟΥΝ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ (ΚΕ) Ι Απαιτήσεις ΙΙ Διαθέσιμα ΜΕΤΑΒΑΤΙΚΟΙ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ΠΑΘΗΤΙΚΟ ΙΔΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ (ΙΚ) Ι Κεφάλαιο ΙΙ Αποτέλεσμα εις νέο ΙΙΙ Επιχορηγήσεις Επενδύσεων ΜΑΚΡΟΠΡΟΘΕΣΜΕΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ (ΜΥ) Ι Μακροπρόθεσμες Υποχρεώσεις ΤΡΕΧΟΥΣΕΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ (ΤΥ) Ι Βραχυπρόθεσμες Υποχρεώσεις ΜΕΤΑΒΑΤΙΚΟΙ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ ΠΑΘΗΤΙΚΟΥ 15
Αποτελέσματα χρήσης Τι είναι τα Αποτελέσματα χρήσης? Είναι μια κατάσταση που δείχνει τα κέρδη ή τις ζημιές μιας επιχείρησης σε ένα χρονικό διάστημα (συνήθως από αρχές μέχρι το τέλος ενός οικονομικού έτους). Ορίζεται ως διαφορά μεταξύ των εσόδων και των εξόδων που πραγματοποιήθηκαν κατά το συγκεκριμένο διάστημα. 16
Τι περιλαμβάνουν... Έσοδα Προέρχονται από την πώληση αγαθών ή την παροχή υπηρεσιών. Από λογιστικής άποψης η αξία αυτή παίρνει τη μορφή ταμειακής είσπραξης ή της δημιουργίας απαιτήσεων. Έξοδα Διακρίνονται σε: - Δαπάνη: κάθε ανάλωση αξίας που γίνεται για την πραγματοποίηση η των επιχειρηματικών δραστηριοτήτων. - Κόστος: ενσωμάτωση πραγματοποιηθεισών δαπανών (π.χ. πρώτες ύλες, καύσιμα, εργατικά, κ.ά.) στην αξία παραγόμενων προϊόντων. - Έξοδο: κάθε δαπάνη, η οποία δεν δημιούργησε αξία κι επομένως δεν αποτελεί στοιχείο κόστους. Τι δεν δείχνουν τα Αποτελέσματα Χρήσης... Τα Περιουσιακά Στοιχεία της Επιχείρησης Τις Απαιτήσεις και τις Υποχρεώσεις Το Ταμείο της Επιχείρησης Τις μελλοντικές Αποσβέσεις 17
Σχέση μεταξύ Ισολογισμού και Αποτελεσμάτων Χρήσης... ΠΑΓΙΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ (ΠΕ) Ι Ασώματες Ακινητοποιήσεις ΙΙ Ενσώματες Ακινητοποιήσεις ΙΙΙ Συμμετοχές & άλλες Μακροπρόθεσμες Χρηματοοικονομικές απαιτήσεις ΚΥΚΛΟΦΟΡΟΥΝ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ (ΚΕ) Ι Απαιτήσεις ΙΙ Διαθέσιμα Ισολογισμός ΙΔΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ (ΙΚ) Ι Κεφάλαιο ΙΙ Αποτέλεσμα εις νέο ΙΙΙ Επιχορηγήσεις Επενδύσεων ΜΑΚΡΟΠΡΟΘΕΣΜΕΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ (ΜΥ) Ι Μακροπρόθεσμες Υποχρεώσεις ΒΡΑΧΥΠΡΟΘΕΣΜΕΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ (ΤΥ) Ι Βραχυπρόθεσμες Υποχρεώσεις Αποτέλεσμα Χρήσης ΟΡΓΑΝΙΚΑ ΕΣΟΔΑ ΚΟΣΤΟΣ ΠΩΛΗΣΕΩΝ ΟΡΓΑΝΙΚΑ ΕΞΟΔΑ Λ. Κέρδη / Ζημιές ΑΝΟΡΓΑΝΑ ΕΣΟΔΑ ΕΚΤΑΚΤΑ ΕΣΟΔΑ ΑΝΟΡΓΑΝΑ ΕΞΟΔΑ ΕΚΤΑΚΤΑ ΕΞΟΔΑ Κ. Κέρδη / Ζημιές Ανάλυση και διερεύνηση Ισολογισμού-Α.Χ. Σημαντικοί Αριθμοδείκτες Ισολογισμού-Α.Χ.: Α. Δείκτες απόδοσης κεφαλαίων (1) Δείκτης Απόδοσης Ίδιων Κεφαλαίων Ορίζεται ως λόγος των Καθαρών Κερδών προς τα Ίδια Κεφάλαια. Καλείται και Δείκτης Ιδιωφελούς απόδοσης Δ.Α.Ι.Κ. = Καθαρά Κέρδη Ίδια Κεφάλαια α 18
Ανάλυση και διερεύνηση Ισολογισμού-Α.Χ. Σημαντικοί Αριθμοδείκτες Ισολογισμού-Α.Χ.: Α. Δείκτες απόδοσης Κεφαλαίων (2) Δείκτης Απόδοσης Απασχολούμενου Κεφαλαίου Ορίζεται ως λόγος των Μικτών Κερδών προς το Σύνολο του Ενεργητικού (ή Ενεργητικό μείον Τρέχουσες Υποχρεώσεις) Δ.Α.Σ.Ε.Κ. = Μικτά Κέρδη Σύνολο Ενεργητικού Πολύ χαμηλή τιμή του δείκτη σημαίνει ότι η επιχείρηση θα αντιμετωπίσει μεγάλες δυσκολίες σε οικονομική ύφεση. Ανάλυση και διερεύνηση Ισολογισμού-Α.Χ. Σημαντικοί Αριθμοδείκτες Ισολογισμού-Α.Χ.: Β. Δείκτες αποδοτικότητας - δραστηριοτήτων (1) Δείκτης Κυκλοφοριακής ταχύτητας αποθεμάτων Ορίζεται ως λόγος των Πωλήσεων προς τα Αποθέματα και εκφράζει όσες φορές ανανεώθηκαν τα αποθέματα σε μια περίοδο. Δ.Κ.Τ.Α. = Πωλήσεις Αποθέματα 19
Ανάλυση και διερεύνηση Ισολογισμού-Α.Χ. Σημαντικοί Αριθμοδείκτες Ισολογισμού-Α.Χ.: Β. Δείκτες αποδοτικότητας - δραστηριοτήτων (2) Δείκτης Απαιτήσεων προς Πωλήσεις Ορίζεται ως λόγος των Απαιτήσεων προς τις Πωλήσεις και εκφράζει το ποσοστό των πωλήσεων που πραγματοποιήθηκε με πίστωση. Δ.Α.Π.Π. = Απαιτήσεις Πωλήσεις Ανάλυση και διερεύνηση Ισολογισμού-Α.Χ. Σημαντικοί Αριθμοδείκτες Ισολογισμού-Α.Χ.: Β. Δείκτες αποδοτικότητας - δραστηριοτήτων (3) Μέση Περίοδος Είσπραξης Απαιτήσεων Ορίζεται ως λόγος των Απαιτήσεων προς τις Πωλήσεις επί τον αριθμό των ημερών της περιόδου. Μ.Π.Ε.Α. = Απαιτήσεις Πωλήσεις * αρ. ημερών περιόδου 20
Ανάλυση και διερεύνηση Ισολογισμού-Α.Χ. Σημαντικοί Αριθμοδείκτες Ισολογισμού-Α.Χ.: Β. Δείκτες αποδοτικότητας - δραστηριοτήτων (4) Δείκτης Μεικτού Κέρδους (Δ.Μ.Κ.) Μ Κ Ορίζεται ως λόγος των μεικτών αποτελεσμάτων της εκμετάλλευσης προς τις καθαρές πωλήσεις. Δ.Μ.Κ. = Μεικτά κέρδη Καθαρές πωλήσεις * 100 Δείχνει τη λειτουργική αποτελεσματικότητα μιας επιχείρησης καθώς και την πολιτική τιμών αυτής. Όσο μεγαλύτερη τιμή παίρνει ο δείκτης, τόσο καλύτερη, από άποψη κερδών, είναι η θέση της επιχείρησης, αφού μπορεί να αντιμετωπίσει πιο εύκολα μια πιθανή μελλοντική αύξηση του κόστους των πωλούμενων προϊόντων της. Ανάλυση και διερεύνηση Ισολογισμού-Α.Χ. Σημαντικοί Αριθμοδείκτες Ισολογισμού-Α.Χ.: Β. Δείκτες αποδοτικότητας - δραστηριοτήτων (5) Δείκτης Καθαρού Κέρδους (Δ.Κ.Κ.) Κ Κ Ορίζεται ως λόγος των καθαρών κερδών της εκμετάλλευσης προς τις καθαρές πωλήσεις. Δ.Κ.Κ. = Καθαρά κέρδη Καθαρές πωλήσεις * 100 Δείχνει το ποσοστό του καθαρού κέρδους που επιτυγχάνει μια επιχείρηση από τις πωλήσεις της ή αλλιώς τι κέρδος πραγματοποιεί από κάθε Ευρώ πωλήσεων που επιτυγχάνει. 21
Ανάλυση και διερεύνηση Ισολογισμού-Α.Χ. Σημαντικοί Αριθμοδείκτες Ισολογισμού-Α.Χ.: Γ. Δείκτες εξόδων λειτουργίας (1) Δείκτης Εξόδων Λειτουργίας (Δ.Ε.Λ.) Ε Λ Ορίζεται ως λόγος των λειτουργικών εξόδων της εκμετάλλευσης προς τις καθαρές πωλήσεις. Δ.Ε.Λ. = Λειτουργικά έξοδα * 100 Καθαρές πωλήσεις Ο δείκτης αυτός βοηθά στην πρόβλεψη και πρόληψη των αρνητικών εξελίξεων στη λειτουργία της επιχείρησης. 22